伯特利:低空+智驾+出海的低位龙头
#公司近期调研实锤进入小鹏天汇飞行汽车
公司轻量化底盘已进入头部飞行汽车供应商名单 预计2024 H2放量,公司已经与多家低空下游客户沟通供应方案
#公司有产品、有创新,线控制动WCBS1.0抓住国产替代机遇持续上量,并推出更有性价比版本带动行业渗透率提升、开发WCBS2.0版本更适配L3及以上车型,线控转向及线控悬架产品24年有望陆续落地,完善"大底盘”布局
#融资扩产、加速全球化,2023年初公司拟发行GDR约50亿元(使用当时收盘价*拟发行量计算),本次28.32亿元转债摊薄远低于此前预期,融资用于线控底盘产品及墨西哥扩产,持续提升线控业务市占比、并逐步打开全球市场
#行业有趋势、有成长,2024年智能化渗透率持续提升,而线控制动作为智驾中重要一环,产业趋势加速非常明确,公司处于稀缺目加速增长的行业中,且为自主线控龙头,确定性和成长性高于行业均值。