事件:公司周末发布《2024年限制性股票激励计划(草案)》,具有以下特征:庆祝]激励范围广:本次激励员工人数共计132人,占公司在册员工总数的78.57%;庆祝]考核要求高: 相对2023年营收基数,未来三年各年营收增长率目标值为50%/150%/275%,触发值为15%/75%/162%; 同时需满足毛利率高于40%的条件。参照以往各年(2022v2019) 营收增长率分别为: 2.1%/72.63%/30.10%/29.54%,我们认为,公司此次股权激励计划草案诱露了公司发展信心。
梅未来看点:
庆祝]AR/VR领域:公司在AR/VR桥接芯片领域具有先发优势,已拓展终端客户包括Xrea、Rokid、TCL雷等国内领先的AR/VR硬件厂商。我们认为,随着苹果推动空间视频在智能手机端拍摄,未来智能手机+XR联动趋势将越发明朗,主流一体式XR设备将有望搭载公司产品,打开公司长期发展空间.庆祝]汽车电子领域:公司多款桥接的产品进入量产,至2023年5月已有6颗芯片通过了车规级体系AEC0100认证,公司已拓展终端客户包括宝马、博世、长安、比亚迪、理想等。公司自主定义了高低速双向传输协议,高速单通道速率可达81Gbps,低速通道速率可达29.7Mbps,可应用于车载环境中的摄像头视频传输,点屏显示等领域。已于2023年6月送出流片,我们认为车载是公司未来重大成长方向.庆祝]主业低渗透,快速国产替代: 2020年公司占全球高清视频桥接芯片市场4.2%的份额,排名居于第六位,在中国大陆公司中排名第一: 2020年公司占全球高速信号传输芯片市场0.9%的份额,排名居于第八位。