3月1日,工信部提出要全面推进6G技术研发,6G概念股今天暴涨。
5G网络只能从地面接入,6G网络则是要实现空天地海全面接入,整体网络架构需要支持天基、空基、地基多种接入方式,固定、移动、卫星多种连接类型。
卫星互联网也是6G网络架构的重要环节,我国的卫星联网就是北斗系统,北斗系统目前在轨服务的北斗卫星共计45颗,空间和地面基础设施已形成完备的服务能力。
2月23日中星26号的成功发射,标志着我国全面开启了卫星互联网应用新时代。
根据国际电信联盟信息显示2000公里以下轨道卫星容量只有6万颗,星链现在已经申请了4.2万颗,我国星网在2020年前后申请了12992颗,构成中国版的天基监控网通讯网互联网。
根据规则需在7年内发射完毕,据产业链消息,中国版的星链将于23年上半年逐步发射。
卫星由卫星平台、卫星载荷组成。其中,卫星平台包含结构系统、供电系统、推进系统、遥感测控系统、姿轨控制系统、热控系统以及数据管理系统等;卫星载荷环节包括天线分系统、转发器分系统以及其它金属/非金属材料和电子元器件。卫星载荷成本占比7成,卫星平台成本占比3成。单颗星4500-6500万,相控阵、激光和信号处理是载荷价值量最高的三个环节。
创意信息是国内低轨宽带卫星载荷承制唯二厂商,22年发射的6颗民用星其中有三颗使用了创意信息的通信载荷方案,单颗价值量300万元,毛利率超过60%。
据此推算,我国卫星载荷承制市场规模大约是390亿。假设创意信息市占率达到50%,那对应营收空间差不多就接近200亿。
2022年创意信息的总营收大概是20多亿,而低轨卫星通信载荷业务完全是从0-1的增量收入。所以,公司5年内(2023-2027年)仅卫星业务的营收空间都已是现在营收规模的10倍。增长空间巨大!
创意信息主营业务主要有三项,说完了卫星互联网,另外两项是数据库和大数据。
数据库是信创产业的基座,国产替代产品极大。公司万里数据库产品线丰富且兼容性强,已广泛应用于运营商、能源、金融等行业。
公司大数据业务主要集中在政务和能源方向,主要产品包括创意企业级大数据基础平台、智能数据管理平台、大数据可视化产品等,能够提供包括大数据产品和综合解决方案的大数据全栈产品和服务。目前已完成向“数据+智能”的数产融合赋能能力的升级迭代。
创意信息的主营业务完全与我国全力发展数字中国的大战略相契合,更为难得的是公司未来的业绩确定性和成长性都很高。
2022 年,虽然数字经济领域需求旺盛,公司订单金额也是增长的,但受疫情反复影响,项目实施及验收周期加长,项目成本费用增加,再加上研发费用刚性增长,导致业绩亏损较多。
创意信息预计,公司2022年净利润亏损:3000.00 万元–4500.00 万元,扣非净利润亏损6418.58 万元–7918.58 万元。其中,公司员工持股计划产生的费用摊销约为4612 万元。
目前创意信息股价是13元,对应市值是80亿,成长弹性较大。
短期不利因素:公司2月份刚披露了三位股东的减持计划。