普利特交流核心要点
夜长梦山
2023-01-30 20:41:39
普利特交流核心要点-0130
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22年营收：预计70亿不到，超过年初62亿目标，利润在2-2.5亿之间。22年两个较大的费用：22年员工持股计划和股权激励，两部分加起来一千多万股，成本8.45元，合计9000多万费用分三年摊销，第一年22年摊销的费用最高，计入成本。商誉以及重组可辨认性资产成本有1500-2000万成本。
🌼海四达业务
1）三元圆柱
22年小圆柱出货1.3GWh，产能利用率在70%。23年产能3gwh，产能利用率会提高。下游需求估计在一季度看到回暖迹象。
产品结构：22年是18650占绝大多数，主要是2.0和2.5ah两个型号。23年产品结构会改变，大圆柱和大安时会有明显提升。大圆柱是21700或者18650的3.0,3.5ah型号会有更多客户需求。
2)储能
22年储能出货量在1.1-1.2GWh，满产满销。23年至少完成制定目标，1.5gwh通信储能+1.5gwh户储。目前1.3gwh、6gwh产线进展顺利。
盈利情况：储能订单三四季度价格差不多，处于较高水平。根据订单情况，23年储能还是会延续22年下半年行情。通信储能跟下游签协议，原材料价格上涨时会调价。整个通信储能利润率21年比较差，但22年整体行业情况改善很多。
客户情况：目前主要大客户是大秦和沃太，后续会开发体量更大的客户作为战略客户。
钠电情况：钠电的研发和市场都是组建了专业团队，23年新扩产线都是钠电锂电共线，公司会和客户一起努力，争取23年实现钠电应用户储。
🌼传统业务
22Q4：主业四季度出货量创近年新高。原材料价格在三四季度没有明显变化，利润情况相对稳定。
23Q1：今年一季度的出货量会高于22年四季度。基本上所有新能源汽车品牌都是公司客户，比亚迪、蔚来等都是公司核心客户，客户原本已经覆盖，公司出货量提升主要是新车型以及在客户的份额提升。
电池塑料业务：公司是宁德时代最大的电池pack模组改性塑料供应商，22年宁德时代销售额1-2个亿。欣旺达，亿纬锂能电池上的塑料都是公司的目标。
材料优势：改性塑料最大的优势在于比较轻，有一些部件必须要改性塑料，实现阻燃，轻便，方便成形等目标。
LCP：22年做到了1个亿销售额。LCP三部分（薄膜、纤维、连接器）的毛利情况不同，薄膜和纤维的盈利情况较好，连接器毛利率也就20%左右，23年要做到2-3亿销售额。
展望：23年新能源汽车电池用的改性塑料会有30%以上的增长。储能模组需要的塑料公司也在做认证。传统业务23-25年目标每年收入增长20-25%左右。
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