【华创家电】扫地机更新:北美修复,内销格局待清晰化提升
今日盘中石头科技上涨11.01%,科沃斯上涨10%,板块持续修复。短期北美扫地机Q4大幅好转,边际修复。内销有待格局清晰化提升。
外销方面:美国修复预期提升,根据久谦数据显示,美亚扫地机行业销额增速转正,10/11月分别同比提升40.4%/61.7%,石头分别同比提升114.2%/182.7%,我们认为随着Q4圣诞、新年等节日旺季过去,北美库存水平将进一步缓解。
内销方面:根据奥维云网数据,扫地整体行业22年线上销额同增1.2%,销量同减22.6%,价增量减趋势延续。洗地机22年线上销额同增45.2%,销量同增54.8%,持续渗透加速。
我们在23年策略报告中提出,扫地机行业拐点有望在在23年中期到来,其中重点关注1)自清洁产品价格何时降至3000元以下,以达到消费者普适价格段位;2)关注品牌数量变化出清节奏,我们认为当品牌数量大幅缩减出清,格局趋向清晰化,其终局预期品牌数量缩至30-40个时,头部品牌份额将进一步提升。