【中信建投化工】中复神鹰(688295):小丝束景气度超预期,量价齐升龙头可期
1. 小丝束景气度超预期。
以T700为代表的碳纤维小丝束大致占国内需求20%左右,年初预期2022-2023年的年化新增需求在4000吨左右,但实际是光伏+储氢/cng的需求超预期,预计2022/2023年的新增需求为6000/8000吨。
而供给格局依然良好,神鹰+东丽两强占80%以上的市场,预计这个格局未来3年不会有大的变化。
2.展望3季度以及2023:量增价高
量:3季度西宁5线完全投放,年化产能1.3万吨,单季度出货量至少3000吨以上。
价:产品结构中,价格从高到低梯度依次是【军品-储氢/CNG-光伏】,3者整体占小丝束市场的50%以上,其中军品、储氢/CNG的需求增速更快,预计3季度神鹰的整体价格环比继续提升。
综合量价,对3季度、2023年的经营,可以更乐观。
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