板块底部信号已现:历史的产业底部信号包括库存去化、产能利用率下行、价格下降、资本开支减少等利空基本均已释放并被市场充分反应;板块估值位于历史底部,周期反转可期。
🏻联发科23Q1预计营收环比下降6%~14%,同比下降29%~35%。在多数客户保守谨慎管理库存之下,库存水位已接近正常水平,需求能见度有望逐步改善,预计23Q2有机会好转。
🏻Intel 22Q4业绩受PC需求下滑影响,低于预期。22Q4实现收入 140 亿美元,同比下降 32%;22全年收入631 亿美元,同比下降 20%,业绩低于预期但新品量产顺利预计年中出货DDR5有望迎来快速发展期。
🏻 ChatGPT 有望带动AI相关产业需求,随着小米、百度等科技巨头类ChatGPT项目入局,整体计算存储市场需求将进一步快速提升。
🏻建议关注:供需改善基本面有望修复+新品迭代启动下一轮增长曲线
模拟芯片-国产化空间大,新品新应用开启下一轮增长:圣邦、帝奥微、纳芯微、杰华特、思瑞浦、晶丰明源、芯朋微
数字芯片-新品发布+消费复苏带动估值与基本面双重修复:晶晨、瑞芯微、恒玄、富瀚微、全志、兆易、中颖、芯海
服务器- Intel新品已发布,产业链配套开启下一轮增长:江波龙、澜起、聚辰
CIS- ADAS放量在即,汽车智能化重点受益:韦尔、思特威
功率器件-新能源景气度续旺,SiC蓄势待发:斯达、宏微、东微、士兰微、闻泰、扬杰、新洁能、华润微