6月26,摩根大通知名基金经理Oliver Cox再次强调了亚洲芯片股的吸引力。他指出,亚洲芯片公司的预期市盈率约为17倍,远低于美国同行的水平,且两者之间的估值差距已达到2009年以来的最大水平。这一显著的估值优势,加之亚洲在全球芯片产业供应链中的核心地位,使得亚洲芯片股具有较大的上涨空间。
在英伟达等全球芯片巨头股价剧烈回调之际,摩根大通亚太股票基金依然坚定看好亚洲芯片股。Cox认为,尽管英伟达等公司的股价在创下纪录后有所回调,但费城证券交易所半导体指数的预期市盈率仍高达约28倍,高于五年平均水平的20倍。相比之下,亚洲主要芯片公司的市盈率预期仅为17倍左右,显示出亚洲芯片股在估值上的巨大优势。
Cox进一步指出,随着人工智能技术的不断发展,亚洲芯片供应链中的公司销售增长将加速。他预计,中国台湾、日本和韩国等地的芯片公司将在这一过程中发挥关键作用。这些地区的芯片制造业已经形成了完整的产业链和产业集群,具备强大的技术研发能力和市场竞争力。
在Cox所管理的基金中,台积电是最大持仓股,占比达到9.6%。此外,韩国芯片制造商三星电子和SK海力士也在前六大持仓股票之列。这些公司的股价在今年已经取得了不俗的表现,但Cox仍认为它们具有上涨空间。他表示,这个行业周期看起来还相对较早,未来增长潜力巨大。
此外,摩根士丹利也上调了对中国和日本的芯片行业评级。其分析师认为,科技业的通缩、价格弹性以及AI带来的长期半导体行业需求将共同催生下一个逻辑性的半导体行业上升周期。这也进一步印证了亚洲芯片股在当前市场环境中的吸引力。