最近一直在看电力改革、电力设备、电力信息化等相关的公司，这个方向趋势股特别多，逻辑上也特别顺，上周五我觉得要重视，上周五启动，到今日是连续走了三日，后续的推演，龙头股继续独立，非龙头回落，后续低位票或者新题材会晋级，趋势票继续走趋势，以小波动形式上演趋势，选择合适自己的规则参与，电力方向低位的公司很多，有不少以前都是公募QFII特别喜欢的，像国电南瑞、中国西电、许继电气等这些，另外多留意券商新推的标的，存在补估值的需求，底部公司抛压小，存在长线资金配置的需求，这个阶段是最容易的赚钱。

逻辑整理：

一、国家能源局最新发布的数据显示，4月全国实现电网工程投资完成额463亿元，同比增长47%，环比增长5%；2024年1-4月，电网投资完成额达到1229亿元，同比增长25%，增速超出市场预期。

二、电力这个板块我看了下，特别是发电企业，60家公司一季度有50家左右是盈利，今日国家统计局公布1-4月份，电力、热力、燃气及水生产和供应业实现利润总额2583.2亿元，增长36.9%，电力、热力生产和供应业增长44.1%。

三、海关总署数据显示，4月电力设备出口金额达59.43亿元，同比增长13.57%。1-4月出口金额达222.46亿元，同比增长28.73%。分产品来看，变压器增长55.72%、电缆增长33.92%、断路器增长11.35%，增速排名前三。（2023年变压器出口总计达410.04亿元，同比增加22%。分地区看，欧洲地区和北美出口分别为88.35、57.96 亿元，同比分别增加82和25%。）

四、5月23日，企业和专家座谈会，强调紧扣推进中国式现代化主题，进一步全面深化改革，会议通稿显示，电力体制改革改革多年后再次被重点提出。座谈会上，国家电投董事长刘明胜就深化电力体制改革提出意见建议。

五、2024年5月，国家发改委正式印发《电力市场运行基本规则》，标志着全国统一电力市场“1+N”基础规则体系中的“1”正式落地，新一轮全面推进电力市场化改革帷幕也正式拉开。长江证券认为，总结2021年以来的新一轮电力体制改革，可以发现传导成本、反映供需是市场化改革的核心方向，而保障合理收益则是改革的重要前提。改革作为产业利益重新分配重要途径，新的商业模式会随着体制改革而诞生，电力产业上下游及内部利益格局也会进一步优化。

六、美国变压器普遍使用年份达40年+，存在替换需求；新能源及充电桩等接入，倒逼电网加强改造和扩容；美国再工业化带动工业和基建相关的电力设备需求，AI算力中心需配套两套冗余的电力设备保障供电稳定性，同时高耗能、高负载波动率特性下，同样会倒逼电网改造。美国多数公用事业上市公司今年电网资本开支计划增长超10%，多家还是30%以上增长。

七、欧洲新能源建设较其他国家地区更超前，光伏、海风等新能源项目仍在推进，带动

八、俄乌战争打乱欧洲能源互济的格局（乌克兰供欧洲核电、俄罗斯供天然气），同时引发对能源安全的担忧（俄罗斯炸毁乌克兰电厂及变压器厂，电力系统瘫痪），使得部分国家加速发展新能源、以脱离对天然气等传统能源的依赖。考虑新能源消纳及能源安全问题，带动各国电网强化网架投资，及互联需求。欧洲23年投资增速反超美国，如德国eon 23年能源投资64亿欧元同比增长30%，并且明确：2024-2028年将在欧洲区能源投资420亿欧元。

 九、英国国家电网（NGG）是大型电网公司，发布了前所未有的投资计划：2025-2029财年计划投资600亿英镑，相较2020-2024最近5个财年合计330亿英镑，大幅增长91%！NGG近几年已显著加大资本开支，其23、24财年资本开支77.4、82.35亿英镑，分别同比增8%、11%，其中受管制的电网等业务增速更高（24年增速17%）。NGG投资计划中，85%是清洁能源相关投资。300亿英镑投在英国（输电网、配电分别230、80亿英镑），280亿投美国。相较过去5年，英国投资增长更快。

十、中东、拉美、非洲发展制造业及新能源对电力设备的拉动，也有望保持高增速。

市场层面的一致性选择：

电力设备趋势票2月初启动的

许继电气

海兴电力

华明装备

思源电气

金盘科技

东方电子

发电企业，走妖是5月份月初开始

长期趋势票

长江电力（历史新高）

国电电力

上海电力

妖股电力

大连热电

明星电力

西昌电力

彬电国际

吉电股份

最近几日电力方向逻辑强化，资金开始强势介入，方向也多了起来，如下仅罗列我观察到，并不代表全部。

电力监测：电科院

虚拟电厂：众智科技、国能日新、迦南智能、国电南自、南网科技

负荷聚合商：恒实科技、特锐德

变压器出口：扬电科技、金盘科技、九洲集团、伊戈尔

智能电表及芯片：迦南智能、上海贝岭

柔性直流输电领：许继电气、双杰电气、保变电气

海上风电及电缆：东方电缆、中天科技、亨通光电

最后的总结，电力这个方向从上周五启动，到今日是连续走了三日，后续的推演，龙头股继续独立，非龙头回落，后续低位票或者新题材会晋级，趋势票继续走趋势，以小波动形式上演趋势，选择合适自己的规则参与，电力方向低位的公司很多，有不少以前都是公募QFII特别喜欢的，像国电南瑞、中国西电、许继电气等这些，另外多留意券商新推的标的，存在补估值的需求，底部公司抛压小，存在长线资金配置的需求，这个阶段是最容易的赚钱。

 我关注的方向罗列一下：

2023年，中国电气装备实现营业收入1000.6亿元，同比增长24.8%；利润总额50.3亿元，同比增长63.4%。中国电气装备集团有限公司是2021年由中国西电集团有限公司与国家电网公司所属许继集团有限公司、平高集团有限公司、山东电工电气集团有限公司等重组整合而成，这个集团本身也承载着自己的历史使命，是重要的电力设备领域的国家队。

中国电气装备集团有限公司旗下拥有6家上市公司

中国西电（601179.SH）

许继电气（000400.SZ）

平高电气（600312.SH）

宝光股份（600379.SH）

西高院  （688334.SH）

宏盛华源（601096.SH）

另外券商推荐的一个标的

安科瑞（300286）

这家公司做微电网的，已推出多套企业微电网能效管理的云平台与系统解决方案，并基于这些方案针对不同行业的需求进行细分，实现了企业微电网能源可视化管理和能源数据服务。　安科瑞披露投资者关系活动记录表显示，公司下游涉及行业众多，如建筑类包括医疗、教育、公共建筑、体育场馆、酒店等，工业类包括厂房、医药生物、化工、轨道交通、民航机场、市政工程、冶金、纺织、造纸等多个行业，另外还包括智慧城市和园区等。另自2023年以来公司加大了对海外市场的开拓力度，主要布局在东南亚、欧洲等地，并以新加坡为中心培养业务团队，以此来辐射东南亚市场。再者，公司的EMS3.0是EMS2.0+AI+新能源的组成，使用削峰填谷、需求管理、有序用电等控制策略，协调分布式能源、可控负荷、储能等子系统优化运行，提高新能源消纳比例，降低用电成本。

安科瑞推出碳电表，致力于双碳减排服务，公司的AEM96三相多功能碳电表，集成三相电力参数测量、遥信、遥控、分时电能计量及碳排放统计，根据不同使用工况的电碳折算因子集成碳结算功能，包含12组碳排放值及对应的碳排放因子，它能够实时计算并给出企业生产用电带来的碳排放量，让碳排放像电能一样方便记录，配合安科瑞碳资产管理平台，大大简化企业的碳排放统计工作。