【西部证券晨会精要0323】
夜长梦山
2023-03-23 10:09:23
【西部证券晨会精要0323】
☀️重点推荐
🌹【医药 吴天昊】全年关注消费OTC价值稳健回归，半年内关注感冒类产品弹性，建议关注寿仙谷、华润三九等
建议关注以下组合：1）寿仙谷：省外扩张带来业绩弹性，引入新营销团队加码，估值明显低于历史中枢。2）华润三九：业绩稳健增长，昆药并表加持，配方颗粒有望恢复性增长，估值持平历史中枢区间下限；3）以岭药业：全年业绩随新产品放量仍大概率维持双位数正增长，估值已明显低于近5年中枢。
☀️行业跟踪与观点更新
🌹【海外科技产业政策 靳风】美国国会提出的旨在让 TikTok 出售甚至被封的提案若生效，将对Shein、Temu等出海企业造成负面影响
近日，美国国会提出一项旨在让 TikTok 出售甚至被封的提案，一旦通过影响可能涉及众多行业。法案赋予行政部门对“外国敌对”实体进行审查、监管、禁止交易乃至封禁等权力。若该法案生效，预期将对Shein、Temu等出海企业造成负面影响，亦可能造成重要数据合作方Oracle的股价波动。
🌹【军工 曹晏箐】伴随下游对3D打印产品认可度提升，打印设备的需求将带动行业第二增长曲线
国内3D打印赛道正处于由打印产品需求带动的行业第一增长曲线的前导期，国内军用航空升级换代叠加民用需求扩容，预计“十四五”期间行业年均增速达到30%左右，25年增材制造行业产值规模将达到 298 亿美元。伴随下游对3D打印产品认可度提升，打印设备的需求将带动行业第二增长曲线。未来三年核心企业收入增速预计保持在年化30-35%左右。
🌹【电新 杨敬梅/刘小龙】恩捷股份：成本优势明显，二季度预计产能打满
一季度受行业影响出货量预计10亿平左右，二季度目前预计产能打满，全年出货量维持65-70亿平预期。新产能陆续投放中，北美需3月底ira细则出来后再定，全年Capex预期30亿元左右。后续即便有价格上的压力，单平净利依然会维持在8毛左右，恩捷成本优势明显。
🌹【电新 杨敬梅/刘小龙】永安行：氢能自行车定位C端高端用户，小型PEM符合家用制氢场景
氢燃料自行车国内售价7500-8000元（车+制氢机），出口欧洲1600欧元（车+制氢机+太阳能板）；23年目标1万辆，24年2-5万辆。制氢机一晚上一度电，200ml水，5小时产200L氢气，续航40公里，电源模式为插电和太阳能，制氢机售价4999元。
🌹【社服 陈腾曦/李雯】复锐医疗科技：公司年报公布，符合预期，期待热拉提的新版
🌹供领导们参考，可约路演。
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寿仙谷
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真知无价，用钱说话
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