浙商|金属+汽车【鑫铂股份:业绩预告】
预计22年实现归母净利润1.80-2.03亿,同增48-67%;
扣非1.31-1.54亿,同增20-42%。
原因说明:
(1)加大开拓光伏新能源客户,订单量增加;
(2)非经常性损益约为0.49亿元,主要为收到的政府补助。
详见浙商金属深度报告
核心要点:
鑫铂股份进入放量增产通道:
1)光伏方面,公司已规划2023年产能27万吨(包括原有产能17万吨);
2)汽车零部件铝合金方面,2023年6月规划产能5万吨,2025年规划产能10万吨;
3)2025年拟实现原材料替换,60万吨再生铝投产,这部分产能主要是光伏方面,随着产能释放顺利,光伏铝板块市占率有望达到25%。
预计 2022-2024 年公司营业收入合计达到 45.93、80.32、108.26 亿元,同比增长77%、75%、35%;归母净利润分别为2.09、3.97、6.06 亿元,同比增长72%、90%、53%;综合毛利率分别达到12%、12%、13%。
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