【天风汽车团队】祥鑫科技更新速评-20230103
今日祥鑫科技涨停,我们对公司近况更新如下:
1、2022年情况:由于受疫情影响,下游客户排产下降,公司4Q22营收预计10-11亿,环比略有下降;2022全年营收预计40-41亿,归母净利润预计2.4亿。
2、2023年展望:公司1Q23排产计划超15亿;公司指引2023年全年营收目标80亿以上,归母净利润目标超6.4亿(对应8%的净利率目标)。
3、在手订单:公司目前在手新订单超300亿,其中动力电池200亿,新能车57亿、光储19亿、传统燃油车18亿,通信及其他6.5亿。
4、业务板块:公司各大业务板块齐头并进,2023年公司指引新能车/动力电池/光储业务的同比增长有望超200%/150%/200%。公司新能车板块主要增量客户为广汽埃安、广汽传祺、BYD等;动力电池板块主要增量客户为宁德时代、亿纬锂能等;光储业务主要增量客户为华为、Enphase、新能安等。
5、与CATL战略合作:公司12月8日与CATL签订战略合作协议,未来拟合作打造电池箱体领域全生命周期合作模式,进一步加深双方在电池箱体领域结构件合作,加强冲压件、热管理系统产品、储能机柜等其他产品和项目合作。随着CATL对电池箱体供应商的整合,预计公司后续在CATL的ASP和业务份额有望迎来同步提升。
6、产能规划:2022年底公司约50亿产能,今年6月计划扩到110亿产能(东莞长安24亿、东莞麻涌20亿、广州番禺40亿、苏州常熟8亿、浙江宁波6亿、安徽马鞍山0.6亿、天津武清1.5-2亿、四川宜宾14亿、墨西哥1亿)。