【北京本地消费复苏-建议关注】
北京预计第一波感染者陆续康复,目前全国其他地方感染处于爬升阶段,暂未放开出境,短期内需求集中在本地释放。推荐关注:以北京为主力消费地区的华联、菜百、老王。
【华联股份】
公司主要业务为购物中心、影院运营。(1)购物中心:截至2022年6月30日,旗下购物中心共25家(北京14家),22H1收入占比67%,2019年收入占比70%;(2)影院运营:截至2022年6月30日,旗下影城共14家(北京7家),22H1收入占比6%,2019年收入占比13%。
阿凡达2上映预计对于公司业绩起到较大催化。
【菜百股份】
公司主要产品为黄金首饰、投资类产品,2021年黄金饰品收入占比42%,贵金属投资产品收入占比44%,贵金属文化产品收入占比10%。
公司主要收入集中于华北地区,占比90%以上,尤其是集中于北京总店,1家北京总店面积大于45家租赁门店面积(截至2021年共有46家门店。)
预计公司受益于北京婚庆场景修复、双旦和新年节日消费,同时金价保持坚挺利于黄金消费。
【王府井】
公司BUFF比较多:包括1.海南离岛免税过年前开业,2.明年北京放开出入境后首都+大兴的机场门店、3.后续市内免税店政策落地后可开北京门店(除了中免老王外,其他家没有市内店概念)4.北京本地消费复苏相关。
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