ü  公司整合和协同的问题：公司61个收并购的主体分布在全国，最夸张的一个城市有7个，公司实行按省域、大区域进行管理，后台系统集成共享使用，节约管理成本，今年要进行推进完成。未来的统一管理平台节约的成本应该在5个亿以上，将收购标的的管理层级压缩。

ü  公司应收款的结构：23亿的股权质押款，是4个收购项目的交易款项，还没有完成交割；其他应收款，主要是业务范畴内的应收款项。整体结构看，C端小业主的应收款还是占多数，碧服本部的项目有28个亿应收款、关联方占7-8%（跟物业费相关的有2个亿左右），政府企业类的占比30%不到。22年一季度的应收款回款情况来看还不是太好，但是今年会主抓这块。跟富力相关的十几亿的应收款，会通过一些资产处置来收回，涉及到小业主的，也会逐步追回，今年有2个点的收缴率的提升。

ü  社区增值服务增速问题：到家服务因为疫情的原因，面对面的服务开展收到了一定的影响；社区零售受疫情影响较小。

ü  收并购贡献的收入情况：21年贡献了36亿元，如果是全年并表的话，大概是368亿元。

ü  未来综合毛利率的发展趋势：取决于业务结构，基础物管毛利率维持30-33%（3年内），社区增值服务毛利率在60%+问题不大，非业主毛利率40-45%比较正常、但是规模不会太大增长，三供一热毛利率不会有太大提升。城市服务毛利率提升比较难、但是占比会下降，商业毛利率在50%左右。22年整体毛利率还要看并表业务结构后续的影响。

ü  22年业绩指引：22年实现收入50%增长，主要来源是并购贡献，内生的增长应该是在20%左右、这个更多是底线考量，本身基数也比较大了，22年疫情影响环境太差；核心利润实现40%增长，是没有扣减相关摊销费用的。

ü  21年外拓8400多万方的结构情况：有项目数量的比例，存量占比超66%，非住占比53%；边际毛利率跟原有的项目相比持平或略有降低，拓展项目的转化率没这么快、普遍是20%多，要4年才能转化成饱和收入。

ü  22、23年外拓的展望：21年收费面积增加接近3800万方，22年外拓合约预计增加3-4千万方，具体还要看市场表现来确定，房地产预售机制比较明显，存在2-3年的转化周期，从兄弟公司拿来的面积每年有6-7千万方。

ü  21年现金流和提价情况：21年经营性现金流是34亿元，21年提价的项目不太多、10个项目左右，但幅度有20%左右。22年计划提价的项目有30-40个。