本周以来医药板块进入三季报集中披露期,如我们前期提示,CXO板块(特别是龙头企业)订单和业绩持续超预期,多数公司订单高增长、排产饱满,业绩高增长、未来成长确定性强。昨日美股Medpace(临床CRO)上调需求预期和业绩指引,海外医药创新信心提振,相关CRO和 biotech板块大涨。多因素催化结合目前板块估值及市场情绪处于历史底部,CXO板块有望开启底部反转行情!
举例来看,内需方面,全产业链龙头企业订单和业绩三季度都保持高景气度状态。临床前CRO龙头昭衍新药Q3预计保持50-60%,三季度订单高增长:临床CRO龙头泰格医药03收入35%增长,常规订单增速30%以上:仿制药CRO领域阳光诺和、百诚医药订单业绩亦在持续超预
期。
全球需求方面,CDMO及高端制造领域,九洲药业、博腾股份、凯莱英业绩高成长,订单快速增长。
海外CRO上调业绩指引,biotech创新需求信心提振,美股相关板块大涨
昨日美股biotech和CRO大涨,主要系大中型临床CROMedpace三季报上调经营预期与2023年业绩指引。Medpace系以biotech企业为主的海外大中型临床CRO,本次Q3业绩说明会一方面强调biotech企业需求恢复强劲,另一方面上调22年收入业绩指引26.1%-27.8%(前次业绩指引23.0%-25.6%)。
相关公司:百花医药、康龙化成、美迪西、凯莱英