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顺势而为，玉汝于成

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只买龙头的老司机

2025-06-05 14:46:15

[招商通信]国内外AI齐头并进，算力硬件需求提升系产业明确趋势

海外链: 1800G光模块26年需求超3kw，1)主权AI Capex预期提升，中东形成增量订单;2) ASIC芯片数量提升，scaleup带动网络配比提升;3)海外网络架构向800G升级。 2台积电CPO加速推进，预计25H2小量生产，2026年开始放量。25/5/15，博通宣布CPO技术取得重大进展，推出第三代每通道200G(200G/通道)CPO产品线。 3 Blackwell产能提升，GB200订单景气， GB300出货在即，带动800G、1.6T需求。4持续关注北美算力公司财报发布，2

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博创科技
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科华数据

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只买龙头的老司机

2025-06-05 12:09:52

关注国内Al硬件

北美AI已进入百万卡集群时代一方面，埃隆·马斯克的xAI公司在美国田纳西州孟菲斯建造的超算集群，最初由10万块英伟达Hopper GPU组成，马斯克还暗示将很快把集群规模翻倍到20万块GPU，并且有计划未来扩展到100万块GPU。另一方面，博通公司总裁兼首席执行官霍克·谭在2024年第四季度财报电话会议上表示，到2027年，其三个超大规模客户计划在单一架构上部署100万XPU集群。而国内目前还停留在万卡集群时代 - 运营商：中国移动位于呼和浩特、哈尔滨、贵阳的万卡级智算中心已投产运行，三大

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太辰光
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胜宏科技
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中科曙光

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2025-06-05 11:20:12

迎接推理需求的爆发

投资要点: 引言:近一年来，AI算力需求持续增长，北美 CSP大厂的capex屡创新高，但市场对算力投资的持续性却愈发担忧，特别是Deepseek可以实现低成本训练后，担忧达到了“小高峰”。同时，推理对算力长期推动力的叙事，也由于爆款应用迟迟未到而减弱。是否一定要等到爆款应用的出现?我们认为，AI进入下半场，CSP厂将更加聚焦AI应用，既对基本盘进行巩固，也探索新的商业闭环，围绕AI应用的““军备竞赛”已经打响，推应用、抢入口，带动推理需求爆发，硬件上也有更多的结构性机会。推理需求逐渐爆发，成

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生益电子
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胜宏科技

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2025-06-04 22:02:17

【DW电子]每日复盘每日新-电子6.04

行情 -沪深300+0.43%，电子+1.17%，半导体+0.55%，消费电子+1.7%。 -博通开始交付全球首款102.4T交换芯片TH6，受此催化，对应交换机PCB供应商，光模块供应商涨幅显著。生益电子+8.54%，新易盛+7.17%，沪电+6.82%，旭创+6.04%。其余海外算力相关公司同样表现良好，德科立+11.56%，鼎通+6.37%，生益科技+5.69%，英维克+5.53%，景旺+5.46%。 -AI眼镜板块大涨，康耐特+12%、环旭电子+7%、水晶光电+5%，Meta rayba

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精智达
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2025-06-04 16:37:03

B30英伟达来了？

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禾望电气

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2025-06-04 11:20:18

【中信通信]博通TH6芯片已量产上市，关注光通信板块布局机遇

事件:近日博通核心交换事业部负责人拉姆·维拉加透露博通Tomahawk 6交换芯片已启动交付，首批客户包括全球头部云服务商及网络设备厂商，7月将全面登陆数据中心市场。维拉加称 TH6售价将低于2万美元，并表示目前客户需求十分旺盛，希望来搭建10万卡集群。我们认为Tomahawk6面世后有望快速渗透目前数据中心中GPU实际利用率普遍偏低(低于40%)，交换机性能提升可以有效提高GPU利用率，提高集群性能，降低部署成本; 影响之一:推动1.6T光模块的放量回溯历史，新一代交换芯片的推出都是光模

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德科立

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2025-06-04 11:16:48

AI交易王者归来

AI交易王者归来！北美AI不断新高，一线龙头博通历史新高、英伟达快新高，二线的算力租赁AEC等都涨疯了，市场重回AI产业叙事。看了一眼，A股的英伟达产业链业绩好的龙头今年估值不足20倍，低估与否，自行判断。国产AI这边依旧是半死不活，怕东怕西，反馈到盘面就是高开低走、持续阴跌、地量成交、无人问津。上半年的北美AI何尝不是这样，CSP资本开支二阶导为负+AI芯片禁令+关税，砸出一个黄金坑，但产业趋势不变，终究是重回新高。国内机构基本不研究产业趋势、基本面和业绩，和散户一样追涨杀跌，搞网红

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新易盛

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2025-06-04 09:19:46

【广发通信]如何看待AI硬件公司在美股与A股的估值差距

核心观点:长期投资者应在现在科技板块成交不活跃的时间点增配低估值的A股光模块及上游元器件公司，等待业绩持续兑现及估值修复;降低短期收益预期。近期与市场交流中大家讨论比较多的是AI硬件公司在美股、A股的估值差。截止今天凌晨美股收盘，英伟达距历史新高仅5.8%，博通创历史新高，四大云厂商距新高不远，小一点的AI硬件公司也在新高附近或离新高不远，50倍以上 ttm PE估值较常见。而反观A股业绩持续兑现的光模块仅当年的10-15X PE，高增速的小市值硬件公司基本30X封顶，而我们对于明年全球光模块

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2025-06-04 09:15:28

中韩自贸区概念股

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青岛双星

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2025-06-04 08:27:57

继续坚持国产算力主线

本周，据英国Financial Times消息称，美国商务部已通知EDA软件公司，包括新思科技（Synopsys），铿腾电子（Cadence），以及西门子EDA（Siemens EDA），停止向中国出售芯片设计软件产品。此后，新思科技、铿腾电子等均发文称收到相关邮件，并将评估新规对业务产生的影响。 EDA软件是全球集成电路产业的关键工具，是芯片设计、制造、封装测试等芯片生产所有缓解均不可或缺的关键一环。由于EDA软件在全球集成电路数千亿美元的市场中只占很小的份额，因此市场呈现相对垄断格局。全球市

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2025-06-04 07:46:09

Al美股大涨，A股继续抱团

昨夜英伟达和其他芯片股带动涨势。英伟达上涨近3%，延续周一涨势，市值超越微软，再次成为全球市值最高公司。博通和美光科技分别上涨超过3%和4%。现在a股和美股的硬件已经是两套估值了，要么我们涨上去，要么他们跌下来！一些美股人工智能的最新消息： - “互联网女皇”发布报告：玛丽·米克尔发布长达340页的“AI趋势报告”，指出AI的增长速度超越历史上任何技术浪潮，还探讨了AI对地缘政治、市场竞争等方面的影响。 - 斯坦福团队研究成果：斯坦福团队意外发现AI生成的CUDA内核性能比人类专家优化的还要

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新易盛

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2025-06-04 07:13:23

GPT-5七月上线？内部爆料+奥特曼疯狂暗示，自曝前方时刻「令人恐惧」

新智元报道【新智元导读】GPT-5，将于7月发布？刚刚，这个消息已经传疯了！跟奥特曼、OpenAI来往密集的几位人士，已经在留言区纷纷爆料了。而奥特曼本人确认，o3 pro也快来了。 GPT-5，真要来了？最近，关于GPT-5发布时间的消息，闹得是满城风雨。多项信息来源显示，GPT-5上线的时间，就在今年7月！此外夹杂着的，还有另外一条消息：o3 pro疑似要上线了？奥特曼现身某投资人评论区，肯定了这一消息，只不过o3 pro似乎不会太快到来我们先说GPT-5。近日，著名预言帝、A

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2025-06-03 09:15:48

关注主题投资，更要重视产业趋势

最近几乎所有的proof都证实海外ai正在进入agentic ai时代，推理需求暴增对于token的消耗量是指数级别的。另外无论是Claude、Deepmind、openai的创始人在最近的访谈都不约而同的谈到了Agent、算力、能源、DS等话题。总结起来就是基本上从能力上又领先了一个身位以及完全消化了春节前后DS带来的影响。另外还有一个观点是算力还是不足，即便是在如此规模的投资下，28年前后还是会遇到inference算力的瓶颈，市场还是低估了推理范式对于算力的需求。此外，海外Ai发展受制

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反无人机

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[招商通信]国内外AI齐头并进，算力硬件需求提升系产业明确趋势

海外链: 1800G光模块26年需求超3kw，1)主权AI Capex预期提升，中东形成增量订单;2) ASIC芯片数量提升，scaleup带动网络配比提升;3)海外网络架构向800G升级。 2台积电CPO加速推进，预计25H2小量生产，2026年开始放量。25/5/15，博通宣布CPO技术取得重大进展，推出第三代每通道200G(200G/通道)CPO产品线。 3 Blackwell产能提升，GB200订单景气， GB300出货在即，带动800G、1.6T需求。4持续关注北美算力公司财报发布，2

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关注国内Al硬件

北美AI已进入百万卡集群时代一方面，埃隆·马斯克的xAI公司在美国田纳西州孟菲斯建造的超算集群，最初由10万块英伟达Hopper GPU组成，马斯克还暗示将很快把集群规模翻倍到20万块GPU，并且有计划未来扩展到100万块GPU。另一方面，博通公司总裁兼首席执行官霍克·谭在2024年第四季度财报电话会议上表示，到2027年，其三个超大规模客户计划在单一架构上部署100万XPU集群。而国内目前还停留在万卡集群时代 - 运营商：中国移动位于呼和浩特、哈尔滨、贵阳的万卡级智算中心已投产运行，三大

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迎接推理需求的爆发

投资要点: 引言:近一年来，AI算力需求持续增长，北美 CSP大厂的capex屡创新高，但市场对算力投资的持续性却愈发担忧，特别是Deepseek可以实现低成本训练后，担忧达到了“小高峰”。同时，推理对算力长期推动力的叙事，也由于爆款应用迟迟未到而减弱。是否一定要等到爆款应用的出现?我们认为，AI进入下半场，CSP厂将更加聚焦AI应用，既对基本盘进行巩固，也探索新的商业闭环，围绕AI应用的““军备竞赛”已经打响，推应用、抢入口，带动推理需求爆发，硬件上也有更多的结构性机会。推理需求逐渐爆发，成

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行情 -沪深300+0.43%，电子+1.17%，半导体+0.55%，消费电子+1.7%。 -博通开始交付全球首款102.4T交换芯片TH6，受此催化，对应交换机PCB供应商，光模块供应商涨幅显著。生益电子+8.54%，新易盛+7.17%，沪电+6.82%，旭创+6.04%。其余海外算力相关公司同样表现良好，德科立+11.56%，鼎通+6.37%，生益科技+5.69%，英维克+5.53%，景旺+5.46%。 -AI眼镜板块大涨，康耐特+12%、环旭电子+7%、水晶光电+5%，Meta rayba

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AI交易王者归来！北美AI不断新高，一线龙头博通历史新高、英伟达快新高，二线的算力租赁AEC等都涨疯了，市场重回AI产业叙事。看了一眼，A股的英伟达产业链业绩好的龙头今年估值不足20倍，低估与否，自行判断。国产AI这边依旧是半死不活，怕东怕西，反馈到盘面就是高开低走、持续阴跌、地量成交、无人问津。上半年的北美AI何尝不是这样，CSP资本开支二阶导为负+AI芯片禁令+关税，砸出一个黄金坑，但产业趋势不变，终究是重回新高。国内机构基本不研究产业趋势、基本面和业绩，和散户一样追涨杀跌，搞网红

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关注国内Al硬件

北美AI已进入百万卡集群时代一方面，埃隆·马斯克的xAI公司在美国田纳西州孟菲斯建造的超算集群，最初由10万块英伟达Hopper GPU组成，马斯克还暗示将很快把集群规模翻倍到20万块GPU，并且有计划未来扩展到100万块GPU。另一方面，博通公司总裁兼首席执行官霍克·谭在2024年第四季度财报电话会议上表示，到2027年，其三个超大规模客户计划在单一架构上部署100万XPU集群。而国内目前还停留在万卡集群时代 - 运营商：中国移动位于呼和浩特、哈尔滨、贵阳的万卡级智算中心已投产运行，三大

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事件:近日博通核心交换事业部负责人拉姆·维拉加透露博通Tomahawk 6交换芯片已启动交付，首批客户包括全球头部云服务商及网络设备厂商，7月将全面登陆数据中心市场。维拉加称 TH6售价将低于2万美元，并表示目前客户需求十分旺盛，希望来搭建10万卡集群。我们认为Tomahawk6面世后有望快速渗透目前数据中心中GPU实际利用率普遍偏低(低于40%)，交换机性能提升可以有效提高GPU利用率，提高集群性能，降低部署成本; 影响之一:推动1.6T光模块的放量回溯历史，新一代交换芯片的推出都是光模

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只买龙头的老司机

2025-06-04 11:16:48

AI交易王者归来

AI交易王者归来！北美AI不断新高，一线龙头博通历史新高、英伟达快新高，二线的算力租赁AEC等都涨疯了，市场重回AI产业叙事。看了一眼，A股的英伟达产业链业绩好的龙头今年估值不足20倍，低估与否，自行判断。国产AI这边依旧是半死不活，怕东怕西，反馈到盘面就是高开低走、持续阴跌、地量成交、无人问津。上半年的北美AI何尝不是这样，CSP资本开支二阶导为负+AI芯片禁令+关税，砸出一个黄金坑，但产业趋势不变，终究是重回新高。国内机构基本不研究产业趋势、基本面和业绩，和散户一样追涨杀跌，搞网红

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新易盛

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戈壁淘金

只买龙头的老司机

2025-06-04 09:19:46

【广发通信]如何看待AI硬件公司在美股与A股的估值差距

核心观点:长期投资者应在现在科技板块成交不活跃的时间点增配低估值的A股光模块及上游元器件公司，等待业绩持续兑现及估值修复;降低短期收益预期。近期与市场交流中大家讨论比较多的是AI硬件公司在美股、A股的估值差。截止今天凌晨美股收盘，英伟达距历史新高仅5.8%，博通创历史新高，四大云厂商距新高不远，小一点的AI硬件公司也在新高附近或离新高不远，50倍以上 ttm PE估值较常见。而反观A股业绩持续兑现的光模块仅当年的10-15X PE，高增速的小市值硬件公司基本30X封顶，而我们对于明年全球光模块

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德科立
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中韩自贸区概念股

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2025-06-04 08:27:57

继续坚持国产算力主线

本周，据英国Financial Times消息称，美国商务部已通知EDA软件公司，包括新思科技（Synopsys），铿腾电子（Cadence），以及西门子EDA（Siemens EDA），停止向中国出售芯片设计软件产品。此后，新思科技、铿腾电子等均发文称收到相关邮件，并将评估新规对业务产生的影响。 EDA软件是全球集成电路产业的关键工具，是芯片设计、制造、封装测试等芯片生产所有缓解均不可或缺的关键一环。由于EDA软件在全球集成电路数千亿美元的市场中只占很小的份额，因此市场呈现相对垄断格局。全球市

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翱捷科技
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兆易创新

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2025-06-04 07:46:09

Al美股大涨，A股继续抱团

昨夜英伟达和其他芯片股带动涨势。英伟达上涨近3%，延续周一涨势，市值超越微软，再次成为全球市值最高公司。博通和美光科技分别上涨超过3%和4%。现在a股和美股的硬件已经是两套估值了，要么我们涨上去，要么他们跌下来！一些美股人工智能的最新消息： - “互联网女皇”发布报告：玛丽·米克尔发布长达340页的“AI趋势报告”，指出AI的增长速度超越历史上任何技术浪潮，还探讨了AI对地缘政治、市场竞争等方面的影响。 - 斯坦福团队研究成果：斯坦福团队意外发现AI生成的CUDA内核性能比人类专家优化的还要

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新易盛

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2025-06-04 07:13:23

GPT-5七月上线？内部爆料+奥特曼疯狂暗示，自曝前方时刻「令人恐惧」

新智元报道【新智元导读】GPT-5，将于7月发布？刚刚，这个消息已经传疯了！跟奥特曼、OpenAI来往密集的几位人士，已经在留言区纷纷爆料了。而奥特曼本人确认，o3 pro也快来了。 GPT-5，真要来了？最近，关于GPT-5发布时间的消息，闹得是满城风雨。多项信息来源显示，GPT-5上线的时间，就在今年7月！此外夹杂着的，还有另外一条消息：o3 pro疑似要上线了？奥特曼现身某投资人评论区，肯定了这一消息，只不过o3 pro似乎不会太快到来我们先说GPT-5。近日，著名预言帝、A

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胜宏科技

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2025-06-03 09:15:48

关注主题投资，更要重视产业趋势

最近几乎所有的proof都证实海外ai正在进入agentic ai时代，推理需求暴增对于token的消耗量是指数级别的。另外无论是Claude、Deepmind、openai的创始人在最近的访谈都不约而同的谈到了Agent、算力、能源、DS等话题。总结起来就是基本上从能力上又领先了一个身位以及完全消化了春节前后DS带来的影响。另外还有一个观点是算力还是不足，即便是在如此规模的投资下，28年前后还是会遇到inference算力的瓶颈，市场还是低估了推理范式对于算力的需求。此外，海外Ai发展受制

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2025-06-05 14:46:15

[招商通信]国内外AI齐头并进，算力硬件需求提升系产业明确趋势

海外链: 1800G光模块26年需求超3kw，1)主权AI Capex预期提升，中东形成增量订单;2) ASIC芯片数量提升，scaleup带动网络配比提升;3)海外网络架构向800G升级。 2台积电CPO加速推进，预计25H2小量生产，2026年开始放量。25/5/15，博通宣布CPO技术取得重大进展，推出第三代每通道200G(200G/通道)CPO产品线。 3 Blackwell产能提升，GB200订单景气， GB300出货在即，带动800G、1.6T需求。4持续关注北美算力公司财报发布，2

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博创科技
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2025-06-05 12:09:52

关注国内Al硬件

北美AI已进入百万卡集群时代一方面，埃隆·马斯克的xAI公司在美国田纳西州孟菲斯建造的超算集群，最初由10万块英伟达Hopper GPU组成，马斯克还暗示将很快把集群规模翻倍到20万块GPU，并且有计划未来扩展到100万块GPU。另一方面，博通公司总裁兼首席执行官霍克·谭在2024年第四季度财报电话会议上表示，到2027年，其三个超大规模客户计划在单一架构上部署100万XPU集群。而国内目前还停留在万卡集群时代 - 运营商：中国移动位于呼和浩特、哈尔滨、贵阳的万卡级智算中心已投产运行，三大

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2025-06-05 11:20:12

迎接推理需求的爆发

投资要点: 引言:近一年来，AI算力需求持续增长，北美 CSP大厂的capex屡创新高，但市场对算力投资的持续性却愈发担忧，特别是Deepseek可以实现低成本训练后，担忧达到了“小高峰”。同时，推理对算力长期推动力的叙事，也由于爆款应用迟迟未到而减弱。是否一定要等到爆款应用的出现?我们认为，AI进入下半场，CSP厂将更加聚焦AI应用，既对基本盘进行巩固，也探索新的商业闭环，围绕AI应用的““军备竞赛”已经打响，推应用、抢入口，带动推理需求爆发，硬件上也有更多的结构性机会。推理需求逐渐爆发，成

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2025-06-04 22:02:17

【DW电子]每日复盘每日新-电子6.04

行情 -沪深300+0.43%，电子+1.17%，半导体+0.55%，消费电子+1.7%。 -博通开始交付全球首款102.4T交换芯片TH6，受此催化，对应交换机PCB供应商，光模块供应商涨幅显著。生益电子+8.54%，新易盛+7.17%，沪电+6.82%，旭创+6.04%。其余海外算力相关公司同样表现良好，德科立+11.56%，鼎通+6.37%，生益科技+5.69%，英维克+5.53%，景旺+5.46%。 -AI眼镜板块大涨，康耐特+12%、环旭电子+7%、水晶光电+5%，Meta rayba

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2025-06-04 16:37:03

B30英伟达来了？

B30英伟达来了？

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2025-06-04 11:20:18

【中信通信]博通TH6芯片已量产上市，关注光通信板块布局机遇

事件:近日博通核心交换事业部负责人拉姆·维拉加透露博通Tomahawk 6交换芯片已启动交付，首批客户包括全球头部云服务商及网络设备厂商，7月将全面登陆数据中心市场。维拉加称 TH6售价将低于2万美元，并表示目前客户需求十分旺盛，希望来搭建10万卡集群。我们认为Tomahawk6面世后有望快速渗透目前数据中心中GPU实际利用率普遍偏低(低于40%)，交换机性能提升可以有效提高GPU利用率，提高集群性能，降低部署成本; 影响之一:推动1.6T光模块的放量回溯历史，新一代交换芯片的推出都是光模

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AI交易王者归来

AI交易王者归来！北美AI不断新高，一线龙头博通历史新高、英伟达快新高，二线的算力租赁AEC等都涨疯了，市场重回AI产业叙事。看了一眼，A股的英伟达产业链业绩好的龙头今年估值不足20倍，低估与否，自行判断。国产AI这边依旧是半死不活，怕东怕西，反馈到盘面就是高开低走、持续阴跌、地量成交、无人问津。上半年的北美AI何尝不是这样，CSP资本开支二阶导为负+AI芯片禁令+关税，砸出一个黄金坑，但产业趋势不变，终究是重回新高。国内机构基本不研究产业趋势、基本面和业绩，和散户一样追涨杀跌，搞网红

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【广发通信]如何看待AI硬件公司在美股与A股的估值差距

核心观点:长期投资者应在现在科技板块成交不活跃的时间点增配低估值的A股光模块及上游元器件公司，等待业绩持续兑现及估值修复;降低短期收益预期。近期与市场交流中大家讨论比较多的是AI硬件公司在美股、A股的估值差。截止今天凌晨美股收盘，英伟达距历史新高仅5.8%，博通创历史新高，四大云厂商距新高不远，小一点的AI硬件公司也在新高附近或离新高不远，50倍以上 ttm PE估值较常见。而反观A股业绩持续兑现的光模块仅当年的10-15X PE，高增速的小市值硬件公司基本30X封顶，而我们对于明年全球光模块

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继续坚持国产算力主线

本周，据英国Financial Times消息称，美国商务部已通知EDA软件公司，包括新思科技（Synopsys），铿腾电子（Cadence），以及西门子EDA（Siemens EDA），停止向中国出售芯片设计软件产品。此后，新思科技、铿腾电子等均发文称收到相关邮件，并将评估新规对业务产生的影响。 EDA软件是全球集成电路产业的关键工具，是芯片设计、制造、封装测试等芯片生产所有缓解均不可或缺的关键一环。由于EDA软件在全球集成电路数千亿美元的市场中只占很小的份额，因此市场呈现相对垄断格局。全球市

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Al美股大涨，A股继续抱团

昨夜英伟达和其他芯片股带动涨势。英伟达上涨近3%，延续周一涨势，市值超越微软，再次成为全球市值最高公司。博通和美光科技分别上涨超过3%和4%。现在a股和美股的硬件已经是两套估值了，要么我们涨上去，要么他们跌下来！一些美股人工智能的最新消息： - “互联网女皇”发布报告：玛丽·米克尔发布长达340页的“AI趋势报告”，指出AI的增长速度超越历史上任何技术浪潮，还探讨了AI对地缘政治、市场竞争等方面的影响。 - 斯坦福团队研究成果：斯坦福团队意外发现AI生成的CUDA内核性能比人类专家优化的还要

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GPT-5七月上线？内部爆料+奥特曼疯狂暗示，自曝前方时刻「令人恐惧」

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[招商通信]国内外AI齐头并进，算力硬件需求提升系产业明确趋势

海外链: 1800G光模块26年需求超3kw，1)主权AI Capex预期提升，中东形成增量订单;2) ASIC芯片数量提升，scaleup带动网络配比提升;3)海外网络架构向800G升级。 2台积电CPO加速推进，预计25H2小量生产，2026年开始放量。25/5/15，博通宣布CPO技术取得重大进展，推出第三代每通道200G(200G/通道)CPO产品线。 3 Blackwell产能提升，GB200订单景气， GB300出货在即，带动800G、1.6T需求。4持续关注北美算力公司财报发布，2

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迎接推理需求的爆发

投资要点: 引言:近一年来，AI算力需求持续增长，北美 CSP大厂的capex屡创新高，但市场对算力投资的持续性却愈发担忧，特别是Deepseek可以实现低成本训练后，担忧达到了“小高峰”。同时，推理对算力长期推动力的叙事，也由于爆款应用迟迟未到而减弱。是否一定要等到爆款应用的出现?我们认为，AI进入下半场，CSP厂将更加聚焦AI应用，既对基本盘进行巩固，也探索新的商业闭环，围绕AI应用的““军备竞赛”已经打响，推应用、抢入口，带动推理需求爆发，硬件上也有更多的结构性机会。推理需求逐渐爆发，成

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行情 -沪深300+0.43%，电子+1.17%，半导体+0.55%，消费电子+1.7%。 -博通开始交付全球首款102.4T交换芯片TH6，受此催化，对应交换机PCB供应商，光模块供应商涨幅显著。生益电子+8.54%，新易盛+7.17%，沪电+6.82%，旭创+6.04%。其余海外算力相关公司同样表现良好，德科立+11.56%，鼎通+6.37%，生益科技+5.69%，英维克+5.53%，景旺+5.46%。 -AI眼镜板块大涨，康耐特+12%、环旭电子+7%、水晶光电+5%，Meta rayba

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【中信通信]博通TH6芯片已量产上市，关注光通信板块布局机遇

事件:近日博通核心交换事业部负责人拉姆·维拉加透露博通Tomahawk 6交换芯片已启动交付，首批客户包括全球头部云服务商及网络设备厂商，7月将全面登陆数据中心市场。维拉加称 TH6售价将低于2万美元，并表示目前客户需求十分旺盛，希望来搭建10万卡集群。我们认为Tomahawk6面世后有望快速渗透目前数据中心中GPU实际利用率普遍偏低(低于40%)，交换机性能提升可以有效提高GPU利用率，提高集群性能，降低部署成本; 影响之一:推动1.6T光模块的放量回溯历史，新一代交换芯片的推出都是光模

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本周，据英国Financial Times消息称，美国商务部已通知EDA软件公司，包括新思科技（Synopsys），铿腾电子（Cadence），以及西门子EDA（Siemens EDA），停止向中国出售芯片设计软件产品。此后，新思科技、铿腾电子等均发文称收到相关邮件，并将评估新规对业务产生的影响。 EDA软件是全球集成电路产业的关键工具，是芯片设计、制造、封装测试等芯片生产所有缓解均不可或缺的关键一环。由于EDA软件在全球集成电路数千亿美元的市场中只占很小的份额，因此市场呈现相对垄断格局。全球市

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昨夜英伟达和其他芯片股带动涨势。英伟达上涨近3%，延续周一涨势，市值超越微软，再次成为全球市值最高公司。博通和美光科技分别上涨超过3%和4%。现在a股和美股的硬件已经是两套估值了，要么我们涨上去，要么他们跌下来！一些美股人工智能的最新消息： - “互联网女皇”发布报告：玛丽·米克尔发布长达340页的“AI趋势报告”，指出AI的增长速度超越历史上任何技术浪潮，还探讨了AI对地缘政治、市场竞争等方面的影响。 - 斯坦福团队研究成果：斯坦福团队意外发现AI生成的CUDA内核性能比人类专家优化的还要

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GPT-5七月上线？内部爆料+奥特曼疯狂暗示，自曝前方时刻「令人恐惧」

新智元报道【新智元导读】GPT-5，将于7月发布？刚刚，这个消息已经传疯了！跟奥特曼、OpenAI来往密集的几位人士，已经在留言区纷纷爆料了。而奥特曼本人确认，o3 pro也快来了。 GPT-5，真要来了？最近，关于GPT-5发布时间的消息，闹得是满城风雨。多项信息来源显示，GPT-5上线的时间，就在今年7月！此外夹杂着的，还有另外一条消息：o3 pro疑似要上线了？奥特曼现身某投资人评论区，肯定了这一消息，只不过o3 pro似乎不会太快到来我们先说GPT-5。近日，著名预言帝、A

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关注主题投资，更要重视产业趋势

最近几乎所有的proof都证实海外ai正在进入agentic ai时代，推理需求暴增对于token的消耗量是指数级别的。另外无论是Claude、Deepmind、openai的创始人在最近的访谈都不约而同的谈到了Agent、算力、能源、DS等话题。总结起来就是基本上从能力上又领先了一个身位以及完全消化了春节前后DS带来的影响。另外还有一个观点是算力还是不足，即便是在如此规模的投资下，28年前后还是会遇到inference算力的瓶颈，市场还是低估了推理范式对于算力的需求。此外，海外Ai发展受制

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