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戈壁淘金
顺势而为,玉汝于成
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-06-18 22:23:48
AI算力再度大涨,发生了什么?
今日算力大涨,PCB领涨。实际上是演绎我们6月12日在Oracle超预期后给您汇报的观点。#CSP需求持续超预期、重视ASIC产业链直接催化剂,则来自MRVL昨日的AI Day。公司28年指引: 数据中心Capex1万亿美金(From 25年的5930亿美元) ASIC的TAM 554亿美金(相较去年的预测再次上修) 同时,Meta也在计划生产机柜级别ASIC的方案,目前ASIC各家给的规划都比较激进。 Cowos产能开始再度紧张起来了,我们此前路演一直强调,#外资开始再度盯Cowos产能了,以
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长芯博创
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太辰光
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禾望电气
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戈壁淘金
只买龙头的老司机
2025-06-18 17:58:00
兴业证券:铜连接有哪些预期差?
研报摘要投资要点: 事件:海外链出货预期修复,448G连接方案进展顺利。 PTFE替代铜连接的不确定性加大:英伟达计划在Rubin产品里用PTFE正交背板方案替代铜连接,引起市场对技术方案替代担忧。PTFE方案难度较大,技术验证具有不确定性,但铜连接下一代448G方案进展顺利,已逐步成熟中,有很强竞争力,悲观预期有望逆转。 铜连接是海外算力明年增速最快方向:伴随GB200供应链问题解决,正处加速出货节奏,今年预计GB200+GB300产品批量出货,明年有望维持高增速,高于海外算力行业增速。 AS
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兆龙互连
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瑞可达
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戈壁淘金
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2025-06-18 14:41:37
【招商电新]观点汇报与近期调研安排
调研邀请 1、【德龙激光】董事长交流,今日下午14:30,上海浦东,东方大厦3楼 2、先惠技术:公司调研,周四上午,上海松江 3、下周:拟调研广深固态电池公司欢迎联系陈宇超 alDC 1、海外链业绩兑现度高,关注HVDC方向。国内放量不到一年,后续将有更多公司能体现出盈利 2、继续推荐【禾望电气、科华数据、中恒电气、麦格米特、盛弘股份),关注科创新源; 固态电池 1、去年行业切向硫化物路线,是比较重大的变化,政策端也发力推动。 2、今年主要企业都开始真刀真枪加大固态投入,小步快跑的技术迭代很多。
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禾望电气
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2025-06-18 14:38:44
Al眼镜
Al眼镜
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联特科技
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明月镜片
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2025-06-18 14:21:45
东吴证券:北美资本开支提升,坚定看好Al增速超过资本开支增速
# 事件 1、Marvell将2028年算力ASIC TAM上修29%至554亿美元,互联TAM上修37%至190亿美元 2、甲骨文预计 FY26财年资本开支增长超18%达250亿美元,云基础设施营收同比增长超过70%达173亿美元 # 观点重申 1、云厂资本开支坚定,“表观”增长持续 2、算力与通信解耦持续,同时一线云厂有望率先从GPU转向ASIC,“单位美元”能够买到的算力及配套可持续增长,资本开支内价值再分配,各环节增速有望超过资本开支总增速 3、交换机单端口速率提升至1.6T或端口数翻倍
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生益电子
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2025-06-18 11:06:46
ASIC逻辑持续强化!重视光模块和 PCB
ASIC逻辑持续强化!重视光模块和 PCB!-20250618 MARVELL最新预测乐观看待2028年AI行业资本开支和未来ASIC成长趋势。ASIC较英伟达GPU,单芯片对应光模块数量、单芯片对应PCB价值量均大幅提升! 我们看好光模块成长趋势,看好一线公司(中际旭创/新易盛/天孚通信)和二线公司(剑桥科技/东山精密/联特科技)等公司的投资机会!!!看好PCB成长趋势,看好胜宏科技/沪电股份/深南电路/生益科技!!! Oracle资本开支和业绩超预期,股价历史新高:重视【剑桥科技] META
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剑桥科技
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关注PCB
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沪电股份
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【华峰超纤】京东钱包(稳定币)+蚂蚁稳定币+微信支付 唯一 三供应合作伙伴全牌照
【华峰超纤】京东钱包(稳定币)+蚂蚁稳定币+微信支付 唯一 三供应合作伙伴全牌照。 威富通与蚂蚁集团在支付场景解决方案方面有长期合作 開發的系統支援包括微信支付、支付寶、支付寶 HK、銀聯雲閃付、FPS、八達通、中銀BoC 2 Pay、澳門通MPay在內的多個電子錢包。 香港街頭大小門店、各大商場、餐廳酒店、交通到旅遊景點,威富通的移動支付平台已經服務超過3萬家香港商戶。經常來往深圳澳門的港人熟識的中港通跨境巴士、深圳蛇口碼頭渡輪、港珠澳大橋穿梭巴士的移動支付系統都由威富通開發。 xxxxxxx
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华峰超纤
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2025-06-18 07:49:54
民生证券:影石引领全景相机,AI眼镜新品升温
影石上市,中国智造领跑全球市场。6月11日,全球全景相机市场占有率第一的影石创新(Insta360)正式在科创板挂牌上市。影石创新本次科创板募资19.38亿元,居今年科创板募资规模首位,资金将重点投入深圳研发中心与珠海智能制造基地,以强化AI影像及可穿戴终端的研发与交付能力。 影石创新成立于2015年,是一家专注于智能影像设备研发与销售的企业,产品覆盖全景相机、运动相机、穿戴式微型相机及专业级VR设备等,服务户外运动、短视频创作、VR内容制作等场景。针对智能影像设备赛道的特点,公司采取先海外后国
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恒玄科技
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2025-06-18 07:01:31
东吴证券:固态电池0~1产业化加速,设备商优先受益
政策端&应用端不断加码,固态电池0-1产业化加速:政策端来看2025年4月工信部印发建立全固态电池标准体系,此前投入60亿全固态专项研发资金;应用端来看终端路试&电池龙头中试逐步落地,宝马、奇瑞等车企接连启动路试,商业化进展超预期,同时宁德时代、清陶等电池厂商全固态中试线搭建。工信部项目预计2025年底前进行中期审查,目前固态电池难点主要在于制造环节,预计2025-2026年进入中试线落地关键期,设备迎来持续迭代优化阶段。 与传统液态相比,全固态设备变化集中在前道&中道:(1)半固态:与液态电池
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赢合科技
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戈壁淘金
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2025-06-17 11:45:01
AI算力:继续Scaling
AI算力:继续Scaling 维持AI算力观点:需求·共振向上 25H1:训练需求+推理需求共振向下 25H2:训练需求+推理需求共振向上 我们对AI的观点: 25H2,AI新的·叙事逻辑,会出现 25H1:AI算力·推理需求,会起来 25H2: AI算力·训练需求,会起来 25H2: AI算力·集群需求,会起来 推荐:PCB+光模块+光互连新周期,刚开始 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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德科立
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2025-06-17 08:42:47
美股算力继续大涨,坚定看多算力链
持续推荐速率+功率双主线速率方向: ①交换机组网升级,4-5层架构将成为主流:沪电 ②北美云厂商ASIC订单饱满:生益沪电广合 ③NV GB200机柜Q2出货量上修:胜宏科技 ④800G需求上量,索尔思业绩高增:东山精密 ⑤MPO缺货+部分客户4月涨价:博创、太辰光 致尚 ⑥NV高速线需求旺盛:沃尔、博创、瑞可达 功率方向: ①NV主导推进HVDC 禾望电气、中恒 ②超级电容批量在即江海 同时,复盘我们前期海外链观点如下: →2月27日,提醒NV业绩miss及Cowos砍单风险。我们看空后,NV
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禾望电气
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致尚科技
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2025-06-17 08:10:42
电子行业:关注二季度业绩亮眼的相关公司
电子行业25Q2业绩前瞻 整体来看:25Q2电子行业整体业绩延续正常需求下的增长趋势,其中算力相关下游强劲,且整体海外算力链强于国产算力链;B端服务器、光储、家电及工控自动化等需求持续强劲,带动相关模拟、功率和成熟制程产业链表现较好,且景气度有望延续至Q3;消费电子二季度为传统淡季,需求保持平稳,部分受益份额提升及创新升级的公司业绩较好;自主可控产业链国产化稳步推进,先进逻辑订单逐步落地,存储订单保持平稳,且行业并购整合趋势明确。 表现相对亮眼的细分板块有算力相关PCB龙头、模拟龙头、存储龙头、
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华勤技术
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生益电子
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2025-06-17 07:22:38
东吴证券-稳定币:金融新基建的崛起,香港监管框架下的机遇与挑战
投资要点 稳定币作为一种重要的加密货币,其核心特征在于与特定稳定资产挂钩,以维持其价值的稳定,并在数字金融领域发挥着日益关键的作用:①稳定币的本质是一种与特定稳定资产(如法币、商品或证券)挂钩的加密货币;②核心机制在于通过价值锚定,赋能数字金融,显著提升支付效率、资产流动性,并促进金融创新与传统金融融合;③稳定币的发展历程始于解决加密货币波动性,历经市场爆发式增长、重大危机冲击,至风险出清后实现市场复苏与应用拓展;④作为数字货币的特殊形式,稳定币在功能上区别于比特币的价值储存,并与央行数字货币在
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拉卡拉
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四方精创
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2025-06-17 05:33:57
突发!Meta x Oakley智能眼镜6月20日发布
Meta x Oakley智能眼镜6月20日发布 扎克伯格官宣Meta 6月20日发布全新AI眼镜,主打运动场景 Meta x Oakley 智能眼镜来了!6月20日官宣! Meta将于2025年6月20日发布与运动品牌Oakley合作的全新AI智能眼镜,专为骑行、跑步等运动场景设计。以下是关键信息整合: 核心产品亮点 运动场景优化 基于 Oakley Sphaera 框架打造,内部代号“Supernova 2”,摄像头移至镜框中央以提供更自然的运动视角记录。 技术延续性 这是继 Ray-Ban
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亿道信息
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AI算力再度大涨,发生了什么?
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兴业证券:铜连接有哪些预期差?
研报摘要投资要点: 事件:海外链出货预期修复,448G连接方案进展顺利。 PTFE替代铜连接的不确定性加大:英伟达计划在Rubin产品里用PTFE正交背板方案替代铜连接,引起市场对技术方案替代担忧。PTFE方案难度较大,技术验证具有不确定性,但铜连接下一代448G方案进展顺利,已逐步成熟中,有很强竞争力,悲观预期有望逆转。 铜连接是海外算力明年增速最快方向:伴随GB200供应链问题解决,正处加速出货节奏,今年预计GB200+GB300产品批量出货,明年有望维持高增速,高于海外算力行业增速。 AS
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【招商电新]观点汇报与近期调研安排
调研邀请 1、【德龙激光】董事长交流,今日下午14:30,上海浦东,东方大厦3楼 2、先惠技术:公司调研,周四上午,上海松江 3、下周:拟调研广深固态电池公司欢迎联系陈宇超 alDC 1、海外链业绩兑现度高,关注HVDC方向。国内放量不到一年,后续将有更多公司能体现出盈利 2、继续推荐【禾望电气、科华数据、中恒电气、麦格米特、盛弘股份),关注科创新源; 固态电池 1、去年行业切向硫化物路线,是比较重大的变化,政策端也发力推动。 2、今年主要企业都开始真刀真枪加大固态投入,小步快跑的技术迭代很多。
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东吴证券:北美资本开支提升,坚定看好Al增速超过资本开支增速
# 事件 1、Marvell将2028年算力ASIC TAM上修29%至554亿美元,互联TAM上修37%至190亿美元 2、甲骨文预计 FY26财年资本开支增长超18%达250亿美元,云基础设施营收同比增长超过70%达173亿美元 # 观点重申 1、云厂资本开支坚定,“表观”增长持续 2、算力与通信解耦持续,同时一线云厂有望率先从GPU转向ASIC,“单位美元”能够买到的算力及配套可持续增长,资本开支内价值再分配,各环节增速有望超过资本开支总增速 3、交换机单端口速率提升至1.6T或端口数翻倍
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ASIC逻辑持续强化!重视光模块和 PCB
ASIC逻辑持续强化!重视光模块和 PCB!-20250618 MARVELL最新预测乐观看待2028年AI行业资本开支和未来ASIC成长趋势。ASIC较英伟达GPU,单芯片对应光模块数量、单芯片对应PCB价值量均大幅提升! 我们看好光模块成长趋势,看好一线公司(中际旭创/新易盛/天孚通信)和二线公司(剑桥科技/东山精密/联特科技)等公司的投资机会!!!看好PCB成长趋势,看好胜宏科技/沪电股份/深南电路/生益科技!!! Oracle资本开支和业绩超预期,股价历史新高:重视【剑桥科技] META
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【华峰超纤】京东钱包(稳定币)+蚂蚁稳定币+微信支付 唯一 三供应合作伙伴全牌照
【华峰超纤】京东钱包(稳定币)+蚂蚁稳定币+微信支付 唯一 三供应合作伙伴全牌照。 威富通与蚂蚁集团在支付场景解决方案方面有长期合作 開發的系統支援包括微信支付、支付寶、支付寶 HK、銀聯雲閃付、FPS、八達通、中銀BoC 2 Pay、澳門通MPay在內的多個電子錢包。 香港街頭大小門店、各大商場、餐廳酒店、交通到旅遊景點,威富通的移動支付平台已經服務超過3萬家香港商戶。經常來往深圳澳門的港人熟識的中港通跨境巴士、深圳蛇口碼頭渡輪、港珠澳大橋穿梭巴士的移動支付系統都由威富通開發。 xxxxxxx
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民生证券:影石引领全景相机,AI眼镜新品升温
影石上市,中国智造领跑全球市场。6月11日,全球全景相机市场占有率第一的影石创新(Insta360)正式在科创板挂牌上市。影石创新本次科创板募资19.38亿元,居今年科创板募资规模首位,资金将重点投入深圳研发中心与珠海智能制造基地,以强化AI影像及可穿戴终端的研发与交付能力。 影石创新成立于2015年,是一家专注于智能影像设备研发与销售的企业,产品覆盖全景相机、运动相机、穿戴式微型相机及专业级VR设备等,服务户外运动、短视频创作、VR内容制作等场景。针对智能影像设备赛道的特点,公司采取先海外后国
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东吴证券:固态电池0~1产业化加速,设备商优先受益
政策端&应用端不断加码,固态电池0-1产业化加速:政策端来看2025年4月工信部印发建立全固态电池标准体系,此前投入60亿全固态专项研发资金;应用端来看终端路试&电池龙头中试逐步落地,宝马、奇瑞等车企接连启动路试,商业化进展超预期,同时宁德时代、清陶等电池厂商全固态中试线搭建。工信部项目预计2025年底前进行中期审查,目前固态电池难点主要在于制造环节,预计2025-2026年进入中试线落地关键期,设备迎来持续迭代优化阶段。 与传统液态相比,全固态设备变化集中在前道&中道:(1)半固态:与液态电池
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AI算力:继续Scaling
AI算力:继续Scaling 维持AI算力观点:需求·共振向上 25H1:训练需求+推理需求共振向下 25H2:训练需求+推理需求共振向上 我们对AI的观点: 25H2,AI新的·叙事逻辑,会出现 25H1:AI算力·推理需求,会起来 25H2: AI算力·训练需求,会起来 25H2: AI算力·集群需求,会起来 推荐:PCB+光模块+光互连新周期,刚开始 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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美股算力继续大涨,坚定看多算力链
持续推荐速率+功率双主线速率方向: ①交换机组网升级,4-5层架构将成为主流:沪电 ②北美云厂商ASIC订单饱满:生益沪电广合 ③NV GB200机柜Q2出货量上修:胜宏科技 ④800G需求上量,索尔思业绩高增:东山精密 ⑤MPO缺货+部分客户4月涨价:博创、太辰光 致尚 ⑥NV高速线需求旺盛:沃尔、博创、瑞可达 功率方向: ①NV主导推进HVDC 禾望电气、中恒 ②超级电容批量在即江海 同时,复盘我们前期海外链观点如下: →2月27日,提醒NV业绩miss及Cowos砍单风险。我们看空后,NV
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电子行业:关注二季度业绩亮眼的相关公司
电子行业25Q2业绩前瞻 整体来看:25Q2电子行业整体业绩延续正常需求下的增长趋势,其中算力相关下游强劲,且整体海外算力链强于国产算力链;B端服务器、光储、家电及工控自动化等需求持续强劲,带动相关模拟、功率和成熟制程产业链表现较好,且景气度有望延续至Q3;消费电子二季度为传统淡季,需求保持平稳,部分受益份额提升及创新升级的公司业绩较好;自主可控产业链国产化稳步推进,先进逻辑订单逐步落地,存储订单保持平稳,且行业并购整合趋势明确。 表现相对亮眼的细分板块有算力相关PCB龙头、模拟龙头、存储龙头、
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东吴证券-稳定币:金融新基建的崛起,香港监管框架下的机遇与挑战
投资要点 稳定币作为一种重要的加密货币,其核心特征在于与特定稳定资产挂钩,以维持其价值的稳定,并在数字金融领域发挥着日益关键的作用:①稳定币的本质是一种与特定稳定资产(如法币、商品或证券)挂钩的加密货币;②核心机制在于通过价值锚定,赋能数字金融,显著提升支付效率、资产流动性,并促进金融创新与传统金融融合;③稳定币的发展历程始于解决加密货币波动性,历经市场爆发式增长、重大危机冲击,至风险出清后实现市场复苏与应用拓展;④作为数字货币的特殊形式,稳定币在功能上区别于比特币的价值储存,并与央行数字货币在
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突发!Meta x Oakley智能眼镜6月20日发布
Meta x Oakley智能眼镜6月20日发布 扎克伯格官宣Meta 6月20日发布全新AI眼镜,主打运动场景 Meta x Oakley 智能眼镜来了!6月20日官宣! Meta将于2025年6月20日发布与运动品牌Oakley合作的全新AI智能眼镜,专为骑行、跑步等运动场景设计。以下是关键信息整合: 核心产品亮点 运动场景优化 基于 Oakley Sphaera 框架打造,内部代号“Supernova 2”,摄像头移至镜框中央以提供更自然的运动视角记录。 技术延续性 这是继 Ray-Ban
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东吴证券:北美资本开支提升,坚定看好Al增速超过资本开支增速
# 事件 1、Marvell将2028年算力ASIC TAM上修29%至554亿美元,互联TAM上修37%至190亿美元 2、甲骨文预计 FY26财年资本开支增长超18%达250亿美元,云基础设施营收同比增长超过70%达173亿美元 # 观点重申 1、云厂资本开支坚定,“表观”增长持续 2、算力与通信解耦持续,同时一线云厂有望率先从GPU转向ASIC,“单位美元”能够买到的算力及配套可持续增长,资本开支内价值再分配,各环节增速有望超过资本开支总增速 3、交换机单端口速率提升至1.6T或端口数翻倍
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ASIC逻辑持续强化!重视光模块和 PCB
ASIC逻辑持续强化!重视光模块和 PCB!-20250618 MARVELL最新预测乐观看待2028年AI行业资本开支和未来ASIC成长趋势。ASIC较英伟达GPU,单芯片对应光模块数量、单芯片对应PCB价值量均大幅提升! 我们看好光模块成长趋势,看好一线公司(中际旭创/新易盛/天孚通信)和二线公司(剑桥科技/东山精密/联特科技)等公司的投资机会!!!看好PCB成长趋势,看好胜宏科技/沪电股份/深南电路/生益科技!!! Oracle资本开支和业绩超预期,股价历史新高:重视【剑桥科技] META
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【华峰超纤】京东钱包(稳定币)+蚂蚁稳定币+微信支付 唯一 三供应合作伙伴全牌照
【华峰超纤】京东钱包(稳定币)+蚂蚁稳定币+微信支付 唯一 三供应合作伙伴全牌照。 威富通与蚂蚁集团在支付场景解决方案方面有长期合作 開發的系統支援包括微信支付、支付寶、支付寶 HK、銀聯雲閃付、FPS、八達通、中銀BoC 2 Pay、澳門通MPay在內的多個電子錢包。 香港街頭大小門店、各大商場、餐廳酒店、交通到旅遊景點,威富通的移動支付平台已經服務超過3萬家香港商戶。經常來往深圳澳門的港人熟識的中港通跨境巴士、深圳蛇口碼頭渡輪、港珠澳大橋穿梭巴士的移動支付系統都由威富通開發。 xxxxxxx
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民生证券:影石引领全景相机,AI眼镜新品升温
影石上市,中国智造领跑全球市场。6月11日,全球全景相机市场占有率第一的影石创新(Insta360)正式在科创板挂牌上市。影石创新本次科创板募资19.38亿元,居今年科创板募资规模首位,资金将重点投入深圳研发中心与珠海智能制造基地,以强化AI影像及可穿戴终端的研发与交付能力。 影石创新成立于2015年,是一家专注于智能影像设备研发与销售的企业,产品覆盖全景相机、运动相机、穿戴式微型相机及专业级VR设备等,服务户外运动、短视频创作、VR内容制作等场景。针对智能影像设备赛道的特点,公司采取先海外后国
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东吴证券:固态电池0~1产业化加速,设备商优先受益
政策端&应用端不断加码,固态电池0-1产业化加速:政策端来看2025年4月工信部印发建立全固态电池标准体系,此前投入60亿全固态专项研发资金;应用端来看终端路试&电池龙头中试逐步落地,宝马、奇瑞等车企接连启动路试,商业化进展超预期,同时宁德时代、清陶等电池厂商全固态中试线搭建。工信部项目预计2025年底前进行中期审查,目前固态电池难点主要在于制造环节,预计2025-2026年进入中试线落地关键期,设备迎来持续迭代优化阶段。 与传统液态相比,全固态设备变化集中在前道&中道:(1)半固态:与液态电池
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AI算力:继续Scaling
AI算力:继续Scaling 维持AI算力观点:需求·共振向上 25H1:训练需求+推理需求共振向下 25H2:训练需求+推理需求共振向上 我们对AI的观点: 25H2,AI新的·叙事逻辑,会出现 25H1:AI算力·推理需求,会起来 25H2: AI算力·训练需求,会起来 25H2: AI算力·集群需求,会起来 推荐:PCB+光模块+光互连新周期,刚开始 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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美股算力继续大涨,坚定看多算力链
持续推荐速率+功率双主线速率方向: ①交换机组网升级,4-5层架构将成为主流:沪电 ②北美云厂商ASIC订单饱满:生益沪电广合 ③NV GB200机柜Q2出货量上修:胜宏科技 ④800G需求上量,索尔思业绩高增:东山精密 ⑤MPO缺货+部分客户4月涨价:博创、太辰光 致尚 ⑥NV高速线需求旺盛:沃尔、博创、瑞可达 功率方向: ①NV主导推进HVDC 禾望电气、中恒 ②超级电容批量在即江海 同时,复盘我们前期海外链观点如下: →2月27日,提醒NV业绩miss及Cowos砍单风险。我们看空后,NV
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电子行业:关注二季度业绩亮眼的相关公司
电子行业25Q2业绩前瞻 整体来看:25Q2电子行业整体业绩延续正常需求下的增长趋势,其中算力相关下游强劲,且整体海外算力链强于国产算力链;B端服务器、光储、家电及工控自动化等需求持续强劲,带动相关模拟、功率和成熟制程产业链表现较好,且景气度有望延续至Q3;消费电子二季度为传统淡季,需求保持平稳,部分受益份额提升及创新升级的公司业绩较好;自主可控产业链国产化稳步推进,先进逻辑订单逐步落地,存储订单保持平稳,且行业并购整合趋势明确。 表现相对亮眼的细分板块有算力相关PCB龙头、模拟龙头、存储龙头、
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东吴证券-稳定币:金融新基建的崛起,香港监管框架下的机遇与挑战
投资要点 稳定币作为一种重要的加密货币,其核心特征在于与特定稳定资产挂钩,以维持其价值的稳定,并在数字金融领域发挥着日益关键的作用:①稳定币的本质是一种与特定稳定资产(如法币、商品或证券)挂钩的加密货币;②核心机制在于通过价值锚定,赋能数字金融,显著提升支付效率、资产流动性,并促进金融创新与传统金融融合;③稳定币的发展历程始于解决加密货币波动性,历经市场爆发式增长、重大危机冲击,至风险出清后实现市场复苏与应用拓展;④作为数字货币的特殊形式,稳定币在功能上区别于比特币的价值储存,并与央行数字货币在
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突发!Meta x Oakley智能眼镜6月20日发布
Meta x Oakley智能眼镜6月20日发布 扎克伯格官宣Meta 6月20日发布全新AI眼镜,主打运动场景 Meta x Oakley 智能眼镜来了!6月20日官宣! Meta将于2025年6月20日发布与运动品牌Oakley合作的全新AI智能眼镜,专为骑行、跑步等运动场景设计。以下是关键信息整合: 核心产品亮点 运动场景优化 基于 Oakley Sphaera 框架打造,内部代号“Supernova 2”,摄像头移至镜框中央以提供更自然的运动视角记录。 技术延续性 这是继 Ray-Ban
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2025-06-18 22:23:48
AI算力再度大涨,发生了什么?
今日算力大涨,PCB领涨。实际上是演绎我们6月12日在Oracle超预期后给您汇报的观点。#CSP需求持续超预期、重视ASIC产业链直接催化剂,则来自MRVL昨日的AI Day。公司28年指引: 数据中心Capex1万亿美金(From 25年的5930亿美元) ASIC的TAM 554亿美金(相较去年的预测再次上修) 同时,Meta也在计划生产机柜级别ASIC的方案,目前ASIC各家给的规划都比较激进。 Cowos产能开始再度紧张起来了,我们此前路演一直强调,#外资开始再度盯Cowos产能了,以
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兴业证券:铜连接有哪些预期差?
研报摘要投资要点: 事件:海外链出货预期修复,448G连接方案进展顺利。 PTFE替代铜连接的不确定性加大:英伟达计划在Rubin产品里用PTFE正交背板方案替代铜连接,引起市场对技术方案替代担忧。PTFE方案难度较大,技术验证具有不确定性,但铜连接下一代448G方案进展顺利,已逐步成熟中,有很强竞争力,悲观预期有望逆转。 铜连接是海外算力明年增速最快方向:伴随GB200供应链问题解决,正处加速出货节奏,今年预计GB200+GB300产品批量出货,明年有望维持高增速,高于海外算力行业增速。 AS
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【招商电新]观点汇报与近期调研安排
调研邀请 1、【德龙激光】董事长交流,今日下午14:30,上海浦东,东方大厦3楼 2、先惠技术:公司调研,周四上午,上海松江 3、下周:拟调研广深固态电池公司欢迎联系陈宇超 alDC 1、海外链业绩兑现度高,关注HVDC方向。国内放量不到一年,后续将有更多公司能体现出盈利 2、继续推荐【禾望电气、科华数据、中恒电气、麦格米特、盛弘股份),关注科创新源; 固态电池 1、去年行业切向硫化物路线,是比较重大的变化,政策端也发力推动。 2、今年主要企业都开始真刀真枪加大固态投入,小步快跑的技术迭代很多。
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东吴证券:北美资本开支提升,坚定看好Al增速超过资本开支增速
# 事件 1、Marvell将2028年算力ASIC TAM上修29%至554亿美元,互联TAM上修37%至190亿美元 2、甲骨文预计 FY26财年资本开支增长超18%达250亿美元,云基础设施营收同比增长超过70%达173亿美元 # 观点重申 1、云厂资本开支坚定,“表观”增长持续 2、算力与通信解耦持续,同时一线云厂有望率先从GPU转向ASIC,“单位美元”能够买到的算力及配套可持续增长,资本开支内价值再分配,各环节增速有望超过资本开支总增速 3、交换机单端口速率提升至1.6T或端口数翻倍
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ASIC逻辑持续强化!重视光模块和 PCB
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【华峰超纤】京东钱包(稳定币)+蚂蚁稳定币+微信支付 唯一 三供应合作伙伴全牌照
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民生证券:影石引领全景相机,AI眼镜新品升温
影石上市,中国智造领跑全球市场。6月11日,全球全景相机市场占有率第一的影石创新(Insta360)正式在科创板挂牌上市。影石创新本次科创板募资19.38亿元,居今年科创板募资规模首位,资金将重点投入深圳研发中心与珠海智能制造基地,以强化AI影像及可穿戴终端的研发与交付能力。 影石创新成立于2015年,是一家专注于智能影像设备研发与销售的企业,产品覆盖全景相机、运动相机、穿戴式微型相机及专业级VR设备等,服务户外运动、短视频创作、VR内容制作等场景。针对智能影像设备赛道的特点,公司采取先海外后国
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政策端&应用端不断加码,固态电池0-1产业化加速:政策端来看2025年4月工信部印发建立全固态电池标准体系,此前投入60亿全固态专项研发资金;应用端来看终端路试&电池龙头中试逐步落地,宝马、奇瑞等车企接连启动路试,商业化进展超预期,同时宁德时代、清陶等电池厂商全固态中试线搭建。工信部项目预计2025年底前进行中期审查,目前固态电池难点主要在于制造环节,预计2025-2026年进入中试线落地关键期,设备迎来持续迭代优化阶段。 与传统液态相比,全固态设备变化集中在前道&中道:(1)半固态:与液态电池
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AI算力:继续Scaling 维持AI算力观点:需求·共振向上 25H1:训练需求+推理需求共振向下 25H2:训练需求+推理需求共振向上 我们对AI的观点: 25H2,AI新的·叙事逻辑,会出现 25H1:AI算力·推理需求,会起来 25H2: AI算力·训练需求,会起来 25H2: AI算力·集群需求,会起来 推荐:PCB+光模块+光互连新周期,刚开始 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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美股算力继续大涨,坚定看多算力链
持续推荐速率+功率双主线速率方向: ①交换机组网升级,4-5层架构将成为主流:沪电 ②北美云厂商ASIC订单饱满:生益沪电广合 ③NV GB200机柜Q2出货量上修:胜宏科技 ④800G需求上量,索尔思业绩高增:东山精密 ⑤MPO缺货+部分客户4月涨价:博创、太辰光 致尚 ⑥NV高速线需求旺盛:沃尔、博创、瑞可达 功率方向: ①NV主导推进HVDC 禾望电气、中恒 ②超级电容批量在即江海 同时,复盘我们前期海外链观点如下: →2月27日,提醒NV业绩miss及Cowos砍单风险。我们看空后,NV
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电子行业:关注二季度业绩亮眼的相关公司
电子行业25Q2业绩前瞻 整体来看:25Q2电子行业整体业绩延续正常需求下的增长趋势,其中算力相关下游强劲,且整体海外算力链强于国产算力链;B端服务器、光储、家电及工控自动化等需求持续强劲,带动相关模拟、功率和成熟制程产业链表现较好,且景气度有望延续至Q3;消费电子二季度为传统淡季,需求保持平稳,部分受益份额提升及创新升级的公司业绩较好;自主可控产业链国产化稳步推进,先进逻辑订单逐步落地,存储订单保持平稳,且行业并购整合趋势明确。 表现相对亮眼的细分板块有算力相关PCB龙头、模拟龙头、存储龙头、
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东吴证券-稳定币:金融新基建的崛起,香港监管框架下的机遇与挑战
投资要点 稳定币作为一种重要的加密货币,其核心特征在于与特定稳定资产挂钩,以维持其价值的稳定,并在数字金融领域发挥着日益关键的作用:①稳定币的本质是一种与特定稳定资产(如法币、商品或证券)挂钩的加密货币;②核心机制在于通过价值锚定,赋能数字金融,显著提升支付效率、资产流动性,并促进金融创新与传统金融融合;③稳定币的发展历程始于解决加密货币波动性,历经市场爆发式增长、重大危机冲击,至风险出清后实现市场复苏与应用拓展;④作为数字货币的特殊形式,稳定币在功能上区别于比特币的价值储存,并与央行数字货币在
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Meta x Oakley智能眼镜6月20日发布 扎克伯格官宣Meta 6月20日发布全新AI眼镜,主打运动场景 Meta x Oakley 智能眼镜来了!6月20日官宣! Meta将于2025年6月20日发布与运动品牌Oakley合作的全新AI智能眼镜,专为骑行、跑步等运动场景设计。以下是关键信息整合: 核心产品亮点 运动场景优化 基于 Oakley Sphaera 框架打造,内部代号“Supernova 2”,摄像头移至镜框中央以提供更自然的运动视角记录。 技术延续性 这是继 Ray-Ban
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【华峰超纤】京东钱包(稳定币)+蚂蚁稳定币+微信支付 唯一 三供应合作伙伴全牌照
【华峰超纤】京东钱包(稳定币)+蚂蚁稳定币+微信支付 唯一 三供应合作伙伴全牌照。 威富通与蚂蚁集团在支付场景解决方案方面有长期合作 開發的系統支援包括微信支付、支付寶、支付寶 HK、銀聯雲閃付、FPS、八達通、中銀BoC 2 Pay、澳門通MPay在內的多個電子錢包。 香港街頭大小門店、各大商場、餐廳酒店、交通到旅遊景點,威富通的移動支付平台已經服務超過3萬家香港商戶。經常來往深圳澳門的港人熟識的中港通跨境巴士、深圳蛇口碼頭渡輪、港珠澳大橋穿梭巴士的移動支付系統都由威富通開發。 xxxxxxx
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华峰超纤
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戈壁淘金
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民生证券:影石引领全景相机,AI眼镜新品升温
影石上市,中国智造领跑全球市场。6月11日,全球全景相机市场占有率第一的影石创新(Insta360)正式在科创板挂牌上市。影石创新本次科创板募资19.38亿元,居今年科创板募资规模首位,资金将重点投入深圳研发中心与珠海智能制造基地,以强化AI影像及可穿戴终端的研发与交付能力。 影石创新成立于2015年,是一家专注于智能影像设备研发与销售的企业,产品覆盖全景相机、运动相机、穿戴式微型相机及专业级VR设备等,服务户外运动、短视频创作、VR内容制作等场景。针对智能影像设备赛道的特点,公司采取先海外后国
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恒玄科技
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戈壁淘金
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东吴证券:固态电池0~1产业化加速,设备商优先受益
政策端&应用端不断加码,固态电池0-1产业化加速:政策端来看2025年4月工信部印发建立全固态电池标准体系,此前投入60亿全固态专项研发资金;应用端来看终端路试&电池龙头中试逐步落地,宝马、奇瑞等车企接连启动路试,商业化进展超预期,同时宁德时代、清陶等电池厂商全固态中试线搭建。工信部项目预计2025年底前进行中期审查,目前固态电池难点主要在于制造环节,预计2025-2026年进入中试线落地关键期,设备迎来持续迭代优化阶段。 与传统液态相比,全固态设备变化集中在前道&中道:(1)半固态:与液态电池
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赢合科技
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戈壁淘金
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AI算力:继续Scaling
AI算力:继续Scaling 维持AI算力观点:需求·共振向上 25H1:训练需求+推理需求共振向下 25H2:训练需求+推理需求共振向上 我们对AI的观点: 25H2,AI新的·叙事逻辑,会出现 25H1:AI算力·推理需求,会起来 25H2: AI算力·训练需求,会起来 25H2: AI算力·集群需求,会起来 推荐:PCB+光模块+光互连新周期,刚开始 xxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxxx
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德科立
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2025-06-17 08:42:47
美股算力继续大涨,坚定看多算力链
持续推荐速率+功率双主线速率方向: ①交换机组网升级,4-5层架构将成为主流:沪电 ②北美云厂商ASIC订单饱满:生益沪电广合 ③NV GB200机柜Q2出货量上修:胜宏科技 ④800G需求上量,索尔思业绩高增:东山精密 ⑤MPO缺货+部分客户4月涨价:博创、太辰光 致尚 ⑥NV高速线需求旺盛:沃尔、博创、瑞可达 功率方向: ①NV主导推进HVDC 禾望电气、中恒 ②超级电容批量在即江海 同时,复盘我们前期海外链观点如下: →2月27日,提醒NV业绩miss及Cowos砍单风险。我们看空后,NV
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致尚科技
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戈壁淘金
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2025-06-17 08:10:42
电子行业:关注二季度业绩亮眼的相关公司
电子行业25Q2业绩前瞻 整体来看:25Q2电子行业整体业绩延续正常需求下的增长趋势,其中算力相关下游强劲,且整体海外算力链强于国产算力链;B端服务器、光储、家电及工控自动化等需求持续强劲,带动相关模拟、功率和成熟制程产业链表现较好,且景气度有望延续至Q3;消费电子二季度为传统淡季,需求保持平稳,部分受益份额提升及创新升级的公司业绩较好;自主可控产业链国产化稳步推进,先进逻辑订单逐步落地,存储订单保持平稳,且行业并购整合趋势明确。 表现相对亮眼的细分板块有算力相关PCB龙头、模拟龙头、存储龙头、
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华勤技术
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生益电子
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2025-06-17 07:22:38
东吴证券-稳定币:金融新基建的崛起,香港监管框架下的机遇与挑战
投资要点 稳定币作为一种重要的加密货币,其核心特征在于与特定稳定资产挂钩,以维持其价值的稳定,并在数字金融领域发挥着日益关键的作用:①稳定币的本质是一种与特定稳定资产(如法币、商品或证券)挂钩的加密货币;②核心机制在于通过价值锚定,赋能数字金融,显著提升支付效率、资产流动性,并促进金融创新与传统金融融合;③稳定币的发展历程始于解决加密货币波动性,历经市场爆发式增长、重大危机冲击,至风险出清后实现市场复苏与应用拓展;④作为数字货币的特殊形式,稳定币在功能上区别于比特币的价值储存,并与央行数字货币在
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拉卡拉
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四方精创
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戈壁淘金
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2025-06-17 05:33:57
突发!Meta x Oakley智能眼镜6月20日发布
Meta x Oakley智能眼镜6月20日发布 扎克伯格官宣Meta 6月20日发布全新AI眼镜,主打运动场景 Meta x Oakley 智能眼镜来了!6月20日官宣! Meta将于2025年6月20日发布与运动品牌Oakley合作的全新AI智能眼镜,专为骑行、跑步等运动场景设计。以下是关键信息整合: 核心产品亮点 运动场景优化 基于 Oakley Sphaera 框架打造,内部代号“Supernova 2”,摄像头移至镜框中央以提供更自然的运动视角记录。 技术延续性 这是继 Ray-Ban
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