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追龙纪要
2025-01-09 08:31:10
硅料硅片电池齐涨!产业链价格回升趋势已现,持续推荐光伏板块
【CT电新】硅料硅片电池齐涨!产业链价格回升趋势已现,持续推荐光伏板块! 🍁#硅料报价全面上涨,本周N型料和颗粒硅上涨幅度在1.1%-2.2%之间。已出现4.5万/吨的高价,主要受硅料企业整体排产下降和库存减少所致,同时下游硅片备货也在增加。根据硅业分会,预计1月多晶硅产出9.8万吨,环比下降5%。 🍁#硅片价格上涨1毛/片,2024年底硅片库存快速消化触底,硅片价格上调0.1元/片,183N/210RN分别从1.1元/片、1.25元/片上涨至1.18元/片、1.35元/片,下游基本接受。#
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2025-01-08 10:07:03
雷鸟V3 AI眼镜发布会简评:硬件+模型配置一流,AR老炮没让人失望
【中信电子】雷鸟V3 AI眼镜发布会简评:硬件+模型配置一流,AR老炮没让人失望SS雷神科技(bj872190)S S恒玄科技(sh688608)S S歌尔股份(sz002241)S 我们认为今日发布的雷鸟V3是目前所有发布的AI眼镜里面硬件+模型配置双一流的产品。其中: ——硬件:高通AR1芯片,是目前市场上能买到的最好的AI眼镜主控芯片。 ——模型:和阿里云在AI 眼镜领域达成#独家战略合作,深度定制多模态大模型,#视觉理解模型得到广泛应用。 ——交互:AI交互响应时间低至1.3s。 ——重
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2025-01-08 09:54:35
【人形机器人】再获政策重点支持,养老机器人发展空间大
浙商机械 邱世梁|王华君【人形机器人】再获政策重点支持,养老机器人发展空间大 #中共中央、国务院:重点推动人形机器人等技术在养老领域的研发应用 1月7日,中共中央、国务院发布关于深化养老服务改革发展的意见。意见提出,研究设立养老服务相关国家科技重大项目,重点推动人形机器人、脑机接口、人工智能等技术产品研发应用。 #此前腾讯、乐聚、智元等厂商已布局康养领域的人形机器人解决方案 ①腾讯:Robotics X实验室发布养老机器人小五,可实现照顾老人,如搬运物品、推轮椅等功能,目前处于原型机阶段,需进一
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2025-01-07 21:50:13
CES发布多款终端算力产品,AI算力需求有望延续
西部郑宏达团队】CES发布多款终端算力产品,AI算力需求有望延续$寒武纪-U(SH688256)$$浪潮信息(SZ000977)$$中科曙光(SH603019)$ [太阳] 在CES 2025上,英伟达发布了全新的GeForce RTX50系列Blackwell架构GPU。RTX 5090搭载GB202核心,拥有3400 TOPS的AI算力。同时,高通宣布推出新的AI芯片Snapdragon X,能够在PC端有效支持微软Copilot。英特尔也推出了“Lunar Lake”Core Ultra
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2025-01-07 09:23:59
苹果创新大周期不变,预计美加征关税影响有限
【中泰电子】苹果创新大周期不变,预计美加征关税影响有限 若美加征关税,苹果有望得到豁免: 2018年美国加征关税,苹果和Meta等品牌厂商进口产品得到豁免,若美继续加征关税,苹果和美国消费者将承担主要成本并抬升美国通胀,苹果产品有望继续得到豁免 果链中大陆企业愈发重要: 苹果前200家供应商中,2014年大陆企业占比12.4%,之后逐年提升,2023年提升至28.9%,大陆企业供应涵盖苹果各类产品的零部件、模组和整机组装,投入大量资本开支,苹果离不开大陆企业,若美加征关税,有望转移至下游。 果链
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2025-01-07 09:04:26
全球竞争力出海:关税政策或有积极变化,出海链估值压制有望修复
中信主题策略刘易团队-“全球竞争力出海“主题之【金盘科技688676】&【英科医疗300677】:关税政策或有积极变化,出海链估值压制有望修复⚡ ⚡事件:据华盛顿邮报,特朗普的助手正在研究一项关税计划,该计划将对所有国家实施,但仅针对关键进口商品,包括国防工业供应链(通过钢铁、铝、铜等加征)、关键医疗用品(注射器、针头、制药原料等)、能源品(电池、稀土、光伏面板等)等。 #重新审视最初计划&普征范围缩减 1、A50期指、人民币汇率当前对此反馈较为积极,市场对此反馈为:不单针对特定国+缩减征收范围
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2025-01-06 22:08:35
果链龙头标的,重视低位布局机会
中泰电子|立讯精密】果链龙头标的,重视低位布局机会$立讯精密(SZ002475)$ [太阳]25年苹果创新+销量大年,立讯是果链龙头标的: 25H1苹果iOS系统将持续更新完善AI功能,4月支持更多语言,同时果链有SE新机型平滑淡季稼动率,25H2有iPhone 17硬件大升级和“Slim”机型外观大改款,25年迎来苹果创新和销量大年。立讯作为果链龙头,持续受益硬件升级+AI耳机/二代MR/AR/折叠屏手机等新品陆续推出+AI持续迭代。 [太阳]通讯/汽车业务打开增量空间: 在AI时代,立讯通讯
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2025-01-06 07:47:27
软通动力与智元成立机器人子公司,持续推荐
【东吴计算机】软通动力与智元成立机器人子公司,持续推荐$软通动力(SZ301236)$ 👉事件:1月4日,软通天擎成立。该公司由软通动力、智元机器人等共同持股。其中,软通动力直接持股比例为65%,智元机器人为5%。 1️⃣智元机器人由“华为天才少年”稚晖君创立,是一家专注于通用人形机器人研发和制造的公司,估值超70亿。2024年12月16日,智元机器人发布视频宣布,正式开启通用机器人量产。 2️⃣软通动力将全面整合在人工智能方面的优势能力,推动人形机器人规模化迈向工业、家庭真实场景。智元的“远
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2025-01-06 07:42:57
继续推荐工具板块
【华西机械】继续推荐工具板块,美线出口高景气的#巨星科技、欧圣电气$巨星科技(SZ002444)$$欧圣电气(SZ301187)$ i 1)需求端:终端3年来再次出现,美国成屋销售与五金建材零售共振上行;且美国24M10-11成屋销售均转正,增速趋势向上,初步降息成果显现。 2)工具板块整机公司共性订单及业绩高景气,在终端开始修复情况下,景气周期有望持续。 3)近期巨星和欧圣表现较强,核心是对于25年EPS进一步上修的预期。且两家公司产能外迁充分,都具备 收入高增的α。 4)目标值:中性考虑下,
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【民生电新】中信博:斩获阿联酋1.5GW大单,中东市场欣欣向荣
【民生电新】中信博:斩获阿联酋1.5GW大单,中东市场欣欣向荣S中信博(sh688408)S 开年斩获阿联酋GW级项目 根据公司公众号,中信博正式与中国电建签订阿联酋PV3阿吉班1.5GW光伏项目订单,此次项目合作不仅展示了中信博在全球光伏市场的领先地位及强大竞争力,更体现了企业在“一带一路”合作中的重要贡献。该产品全部采用中信博天际Ⅱ跟踪系统,该产品所搭载的多点平行驱动技术、六维方圆主梁设计、第二代智能AI算法、定制耐高温防腐设计等,保障电站在当地高温、高辐射、大风、沙尘等严酷环境中稳定运行的
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【长江电新】光伏:硅格上涨,产业链片价盈利修复可期
【长江电新】光伏:硅片价格上涨,产业链盈利修复可期 事件:根据硅业分会,本周硅片价格有所上涨,其中N型G10L单晶硅片成交均价涨至1.1元/片,涨幅4.76%;N型G12R单晶硅片成交均价涨至1.2元/片,涨幅3.45%;N型G12单晶硅片成交均价涨至1.42元/片,涨幅1.42%。 1、本轮硅片涨价本质原因是库存去化进程良好。据集邦新能源,本周硅片库存已经回调至20亿片区间附近(16GW左右),为本次价格上涨提供了支撑。根据CPIA12月成本数据,本次价格调涨后硅片处于现金盈亏平衡微亏的状态。
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重视国产端侧AI算力龙头
【中泰电子|瑞芯微】重视国产端侧AI算力龙头$瑞芯微(SH603893)$ #后续催化频频 1)公司NPU芯片预计25H1推出,对标英伟达端侧芯片如Orin Nano。 2)公司是高端国产端侧AI算力核心标的。3588芯片现已应用在机器人、边缘服务器、智能驾驶等领域。 3)25年1月CES展预计公司将参展下游新品。 #空间测算: 主业:24-25年5亿/8亿利润,起步50x,400亿市值是起涨点;NPU折现新增400亿,瑞芯微整体目标市值空间看800亿! (具体测算可联系团队路演,派点考核,恳请
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【雄韬股份】全球算力中心UPS备电之王
2025年度重磅推荐【雄韬股份】全球算力中心UPS备电之王-20250101【开源电新】S雄韬股份(sz002733)S 0 雄韬股份主营数据/算力中心UPS备用电池,随着算力功率提升(1.2-1.5-2MW以上),锂电备电会成为必选项。 雄韬是全球最早推出UPS锂电备电的公司,领先身后企业(三星、LG、C、HW)至少一个代际,体现在UPS单柜单位体积功率大一倍以上。 #UPS客户结构: 主做海外市场,包括#施耐德、伊顿、维谛、艾默生等,下游终端包括#NV、微软、Tiktok、ChatGPT、百
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【江中药业】修订第二期限制性股票激励计划,进一步提高公司层面考核要求
【国盛医药】【江中药业】修订第二期限制性股票激励计划,进一步提高公司层面考核要求S江中药业(sh600750)S 公司拟调整激励计划中激励对象人数、授予数量及其分配、公司层面业绩考核目标、对标企业等内容并修订相关文件。 进一步提高公司层面考核要求。此次考核年度调整为2025-2027年(原为2024-2026年),公司层面业绩考核条件调整为: 1)以2023年归母净利润为基数,2025-2027年归母净利润年复合增长率应不低于12%(原为以2022年为基数,复合增长率应不低于9.0%); 2)2
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禾赛科技:量产定点逐步落地,业绩将进入高速增长期
【天风海外 | 智驾激光雷达】禾赛科技:量产定点逐步落地,业绩将进入高速增长期 近期更新:ADAS方面,公司获国内三家销量 Top 5 车企的十余款量产车型定点。合作覆盖多个车型品牌,其中多款车型计划于 25 年发布。机器人方面,公司面向机器人市场12月交付激光雷达超过 20000 台,覆盖配送、清扫、割草等多领域。 持续看好公司ADAS和AM业务业绩增长趋势: ADAS业务:新车型SOP及采用率提升下交付量快速增长。国内客户包括理想、小米、零跑、比亚迪、华为、长城、长安等。截至24年底,公司已
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硅料硅片电池齐涨!产业链价格回升趋势已现,持续推荐光伏板块
【CT电新】硅料硅片电池齐涨!产业链价格回升趋势已现,持续推荐光伏板块! 🍁#硅料报价全面上涨,本周N型料和颗粒硅上涨幅度在1.1%-2.2%之间。已出现4.5万/吨的高价,主要受硅料企业整体排产下降和库存减少所致,同时下游硅片备货也在增加。根据硅业分会,预计1月多晶硅产出9.8万吨,环比下降5%。 🍁#硅片价格上涨1毛/片,2024年底硅片库存快速消化触底,硅片价格上调0.1元/片,183N/210RN分别从1.1元/片、1.25元/片上涨至1.18元/片、1.35元/片,下游基本接受。#
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雷鸟V3 AI眼镜发布会简评:硬件+模型配置一流,AR老炮没让人失望
【中信电子】雷鸟V3 AI眼镜发布会简评:硬件+模型配置一流,AR老炮没让人失望SS雷神科技(bj872190)S S恒玄科技(sh688608)S S歌尔股份(sz002241)S 我们认为今日发布的雷鸟V3是目前所有发布的AI眼镜里面硬件+模型配置双一流的产品。其中: ——硬件:高通AR1芯片,是目前市场上能买到的最好的AI眼镜主控芯片。 ——模型:和阿里云在AI 眼镜领域达成#独家战略合作,深度定制多模态大模型,#视觉理解模型得到广泛应用。 ——交互:AI交互响应时间低至1.3s。 ——重
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【人形机器人】再获政策重点支持,养老机器人发展空间大
浙商机械 邱世梁|王华君【人形机器人】再获政策重点支持,养老机器人发展空间大 #中共中央、国务院:重点推动人形机器人等技术在养老领域的研发应用 1月7日,中共中央、国务院发布关于深化养老服务改革发展的意见。意见提出,研究设立养老服务相关国家科技重大项目,重点推动人形机器人、脑机接口、人工智能等技术产品研发应用。 #此前腾讯、乐聚、智元等厂商已布局康养领域的人形机器人解决方案 ①腾讯:Robotics X实验室发布养老机器人小五,可实现照顾老人,如搬运物品、推轮椅等功能,目前处于原型机阶段,需进一
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CES发布多款终端算力产品,AI算力需求有望延续
西部郑宏达团队】CES发布多款终端算力产品,AI算力需求有望延续$寒武纪-U(SH688256)$$浪潮信息(SZ000977)$$中科曙光(SH603019)$ [太阳] 在CES 2025上,英伟达发布了全新的GeForce RTX50系列Blackwell架构GPU。RTX 5090搭载GB202核心,拥有3400 TOPS的AI算力。同时,高通宣布推出新的AI芯片Snapdragon X,能够在PC端有效支持微软Copilot。英特尔也推出了“Lunar Lake”Core Ultra
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苹果创新大周期不变,预计美加征关税影响有限
【中泰电子】苹果创新大周期不变,预计美加征关税影响有限 若美加征关税,苹果有望得到豁免: 2018年美国加征关税,苹果和Meta等品牌厂商进口产品得到豁免,若美继续加征关税,苹果和美国消费者将承担主要成本并抬升美国通胀,苹果产品有望继续得到豁免 果链中大陆企业愈发重要: 苹果前200家供应商中,2014年大陆企业占比12.4%,之后逐年提升,2023年提升至28.9%,大陆企业供应涵盖苹果各类产品的零部件、模组和整机组装,投入大量资本开支,苹果离不开大陆企业,若美加征关税,有望转移至下游。 果链
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全球竞争力出海:关税政策或有积极变化,出海链估值压制有望修复
中信主题策略刘易团队-“全球竞争力出海“主题之【金盘科技688676】&【英科医疗300677】:关税政策或有积极变化,出海链估值压制有望修复⚡ ⚡事件:据华盛顿邮报,特朗普的助手正在研究一项关税计划,该计划将对所有国家实施,但仅针对关键进口商品,包括国防工业供应链(通过钢铁、铝、铜等加征)、关键医疗用品(注射器、针头、制药原料等)、能源品(电池、稀土、光伏面板等)等。 #重新审视最初计划&普征范围缩减 1、A50期指、人民币汇率当前对此反馈较为积极,市场对此反馈为:不单针对特定国+缩减征收范围
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果链龙头标的,重视低位布局机会
中泰电子|立讯精密】果链龙头标的,重视低位布局机会$立讯精密(SZ002475)$ [太阳]25年苹果创新+销量大年,立讯是果链龙头标的: 25H1苹果iOS系统将持续更新完善AI功能,4月支持更多语言,同时果链有SE新机型平滑淡季稼动率,25H2有iPhone 17硬件大升级和“Slim”机型外观大改款,25年迎来苹果创新和销量大年。立讯作为果链龙头,持续受益硬件升级+AI耳机/二代MR/AR/折叠屏手机等新品陆续推出+AI持续迭代。 [太阳]通讯/汽车业务打开增量空间: 在AI时代,立讯通讯
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软通动力与智元成立机器人子公司,持续推荐
【东吴计算机】软通动力与智元成立机器人子公司,持续推荐$软通动力(SZ301236)$ 👉事件:1月4日,软通天擎成立。该公司由软通动力、智元机器人等共同持股。其中,软通动力直接持股比例为65%,智元机器人为5%。 1️⃣智元机器人由“华为天才少年”稚晖君创立,是一家专注于通用人形机器人研发和制造的公司,估值超70亿。2024年12月16日,智元机器人发布视频宣布,正式开启通用机器人量产。 2️⃣软通动力将全面整合在人工智能方面的优势能力,推动人形机器人规模化迈向工业、家庭真实场景。智元的“远
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继续推荐工具板块
【华西机械】继续推荐工具板块,美线出口高景气的#巨星科技、欧圣电气$巨星科技(SZ002444)$$欧圣电气(SZ301187)$ i 1)需求端:终端3年来再次出现,美国成屋销售与五金建材零售共振上行;且美国24M10-11成屋销售均转正,增速趋势向上,初步降息成果显现。 2)工具板块整机公司共性订单及业绩高景气,在终端开始修复情况下,景气周期有望持续。 3)近期巨星和欧圣表现较强,核心是对于25年EPS进一步上修的预期。且两家公司产能外迁充分,都具备 收入高增的α。 4)目标值:中性考虑下,
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【民生电新】中信博:斩获阿联酋1.5GW大单,中东市场欣欣向荣
【民生电新】中信博:斩获阿联酋1.5GW大单,中东市场欣欣向荣S中信博(sh688408)S 开年斩获阿联酋GW级项目 根据公司公众号,中信博正式与中国电建签订阿联酋PV3阿吉班1.5GW光伏项目订单,此次项目合作不仅展示了中信博在全球光伏市场的领先地位及强大竞争力,更体现了企业在“一带一路”合作中的重要贡献。该产品全部采用中信博天际Ⅱ跟踪系统,该产品所搭载的多点平行驱动技术、六维方圆主梁设计、第二代智能AI算法、定制耐高温防腐设计等,保障电站在当地高温、高辐射、大风、沙尘等严酷环境中稳定运行的
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【长江电新】光伏:硅格上涨,产业链片价盈利修复可期
【长江电新】光伏:硅片价格上涨,产业链盈利修复可期 事件:根据硅业分会,本周硅片价格有所上涨,其中N型G10L单晶硅片成交均价涨至1.1元/片,涨幅4.76%;N型G12R单晶硅片成交均价涨至1.2元/片,涨幅3.45%;N型G12单晶硅片成交均价涨至1.42元/片,涨幅1.42%。 1、本轮硅片涨价本质原因是库存去化进程良好。据集邦新能源,本周硅片库存已经回调至20亿片区间附近(16GW左右),为本次价格上涨提供了支撑。根据CPIA12月成本数据,本次价格调涨后硅片处于现金盈亏平衡微亏的状态。
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重视国产端侧AI算力龙头
【中泰电子|瑞芯微】重视国产端侧AI算力龙头$瑞芯微(SH603893)$ #后续催化频频 1)公司NPU芯片预计25H1推出,对标英伟达端侧芯片如Orin Nano。 2)公司是高端国产端侧AI算力核心标的。3588芯片现已应用在机器人、边缘服务器、智能驾驶等领域。 3)25年1月CES展预计公司将参展下游新品。 #空间测算: 主业:24-25年5亿/8亿利润,起步50x,400亿市值是起涨点;NPU折现新增400亿,瑞芯微整体目标市值空间看800亿! (具体测算可联系团队路演,派点考核,恳请
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【雄韬股份】全球算力中心UPS备电之王
2025年度重磅推荐【雄韬股份】全球算力中心UPS备电之王-20250101【开源电新】S雄韬股份(sz002733)S 0 雄韬股份主营数据/算力中心UPS备用电池,随着算力功率提升(1.2-1.5-2MW以上),锂电备电会成为必选项。 雄韬是全球最早推出UPS锂电备电的公司,领先身后企业(三星、LG、C、HW)至少一个代际,体现在UPS单柜单位体积功率大一倍以上。 #UPS客户结构: 主做海外市场,包括#施耐德、伊顿、维谛、艾默生等,下游终端包括#NV、微软、Tiktok、ChatGPT、百
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【江中药业】修订第二期限制性股票激励计划,进一步提高公司层面考核要求
【国盛医药】【江中药业】修订第二期限制性股票激励计划,进一步提高公司层面考核要求S江中药业(sh600750)S 公司拟调整激励计划中激励对象人数、授予数量及其分配、公司层面业绩考核目标、对标企业等内容并修订相关文件。 进一步提高公司层面考核要求。此次考核年度调整为2025-2027年(原为2024-2026年),公司层面业绩考核条件调整为: 1)以2023年归母净利润为基数,2025-2027年归母净利润年复合增长率应不低于12%(原为以2022年为基数,复合增长率应不低于9.0%); 2)2
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禾赛科技:量产定点逐步落地,业绩将进入高速增长期
【天风海外 | 智驾激光雷达】禾赛科技:量产定点逐步落地,业绩将进入高速增长期 近期更新:ADAS方面,公司获国内三家销量 Top 5 车企的十余款量产车型定点。合作覆盖多个车型品牌,其中多款车型计划于 25 年发布。机器人方面,公司面向机器人市场12月交付激光雷达超过 20000 台,覆盖配送、清扫、割草等多领域。 持续看好公司ADAS和AM业务业绩增长趋势: ADAS业务:新车型SOP及采用率提升下交付量快速增长。国内客户包括理想、小米、零跑、比亚迪、华为、长城、长安等。截至24年底,公司已
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硅料硅片电池齐涨!产业链价格回升趋势已现,持续推荐光伏板块
【CT电新】硅料硅片电池齐涨!产业链价格回升趋势已现,持续推荐光伏板块! 🍁#硅料报价全面上涨,本周N型料和颗粒硅上涨幅度在1.1%-2.2%之间。已出现4.5万/吨的高价,主要受硅料企业整体排产下降和库存减少所致,同时下游硅片备货也在增加。根据硅业分会,预计1月多晶硅产出9.8万吨,环比下降5%。 🍁#硅片价格上涨1毛/片,2024年底硅片库存快速消化触底,硅片价格上调0.1元/片,183N/210RN分别从1.1元/片、1.25元/片上涨至1.18元/片、1.35元/片,下游基本接受。#
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雷鸟V3 AI眼镜发布会简评:硬件+模型配置一流,AR老炮没让人失望
【中信电子】雷鸟V3 AI眼镜发布会简评:硬件+模型配置一流,AR老炮没让人失望SS雷神科技(bj872190)S S恒玄科技(sh688608)S S歌尔股份(sz002241)S 我们认为今日发布的雷鸟V3是目前所有发布的AI眼镜里面硬件+模型配置双一流的产品。其中: ——硬件:高通AR1芯片,是目前市场上能买到的最好的AI眼镜主控芯片。 ——模型:和阿里云在AI 眼镜领域达成#独家战略合作,深度定制多模态大模型,#视觉理解模型得到广泛应用。 ——交互:AI交互响应时间低至1.3s。 ——重
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【人形机器人】再获政策重点支持,养老机器人发展空间大
浙商机械 邱世梁|王华君【人形机器人】再获政策重点支持,养老机器人发展空间大 #中共中央、国务院:重点推动人形机器人等技术在养老领域的研发应用 1月7日,中共中央、国务院发布关于深化养老服务改革发展的意见。意见提出,研究设立养老服务相关国家科技重大项目,重点推动人形机器人、脑机接口、人工智能等技术产品研发应用。 #此前腾讯、乐聚、智元等厂商已布局康养领域的人形机器人解决方案 ①腾讯:Robotics X实验室发布养老机器人小五,可实现照顾老人,如搬运物品、推轮椅等功能,目前处于原型机阶段,需进一
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CES发布多款终端算力产品,AI算力需求有望延续
西部郑宏达团队】CES发布多款终端算力产品,AI算力需求有望延续$寒武纪-U(SH688256)$$浪潮信息(SZ000977)$$中科曙光(SH603019)$ [太阳] 在CES 2025上,英伟达发布了全新的GeForce RTX50系列Blackwell架构GPU。RTX 5090搭载GB202核心,拥有3400 TOPS的AI算力。同时,高通宣布推出新的AI芯片Snapdragon X,能够在PC端有效支持微软Copilot。英特尔也推出了“Lunar Lake”Core Ultra
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苹果创新大周期不变,预计美加征关税影响有限
【中泰电子】苹果创新大周期不变,预计美加征关税影响有限 若美加征关税,苹果有望得到豁免: 2018年美国加征关税,苹果和Meta等品牌厂商进口产品得到豁免,若美继续加征关税,苹果和美国消费者将承担主要成本并抬升美国通胀,苹果产品有望继续得到豁免 果链中大陆企业愈发重要: 苹果前200家供应商中,2014年大陆企业占比12.4%,之后逐年提升,2023年提升至28.9%,大陆企业供应涵盖苹果各类产品的零部件、模组和整机组装,投入大量资本开支,苹果离不开大陆企业,若美加征关税,有望转移至下游。 果链
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全球竞争力出海:关税政策或有积极变化,出海链估值压制有望修复
中信主题策略刘易团队-“全球竞争力出海“主题之【金盘科技688676】&【英科医疗300677】:关税政策或有积极变化,出海链估值压制有望修复⚡ ⚡事件:据华盛顿邮报,特朗普的助手正在研究一项关税计划,该计划将对所有国家实施,但仅针对关键进口商品,包括国防工业供应链(通过钢铁、铝、铜等加征)、关键医疗用品(注射器、针头、制药原料等)、能源品(电池、稀土、光伏面板等)等。 #重新审视最初计划&普征范围缩减 1、A50期指、人民币汇率当前对此反馈较为积极,市场对此反馈为:不单针对特定国+缩减征收范围
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果链龙头标的,重视低位布局机会
中泰电子|立讯精密】果链龙头标的,重视低位布局机会$立讯精密(SZ002475)$ [太阳]25年苹果创新+销量大年,立讯是果链龙头标的: 25H1苹果iOS系统将持续更新完善AI功能,4月支持更多语言,同时果链有SE新机型平滑淡季稼动率,25H2有iPhone 17硬件大升级和“Slim”机型外观大改款,25年迎来苹果创新和销量大年。立讯作为果链龙头,持续受益硬件升级+AI耳机/二代MR/AR/折叠屏手机等新品陆续推出+AI持续迭代。 [太阳]通讯/汽车业务打开增量空间: 在AI时代,立讯通讯
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2025-01-06 07:47:27
软通动力与智元成立机器人子公司,持续推荐
【东吴计算机】软通动力与智元成立机器人子公司,持续推荐$软通动力(SZ301236)$ 👉事件:1月4日,软通天擎成立。该公司由软通动力、智元机器人等共同持股。其中,软通动力直接持股比例为65%,智元机器人为5%。 1️⃣智元机器人由“华为天才少年”稚晖君创立,是一家专注于通用人形机器人研发和制造的公司,估值超70亿。2024年12月16日,智元机器人发布视频宣布,正式开启通用机器人量产。 2️⃣软通动力将全面整合在人工智能方面的优势能力,推动人形机器人规模化迈向工业、家庭真实场景。智元的“远
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继续推荐工具板块
【华西机械】继续推荐工具板块,美线出口高景气的#巨星科技、欧圣电气$巨星科技(SZ002444)$$欧圣电气(SZ301187)$ i 1)需求端:终端3年来再次出现,美国成屋销售与五金建材零售共振上行;且美国24M10-11成屋销售均转正,增速趋势向上,初步降息成果显现。 2)工具板块整机公司共性订单及业绩高景气,在终端开始修复情况下,景气周期有望持续。 3)近期巨星和欧圣表现较强,核心是对于25年EPS进一步上修的预期。且两家公司产能外迁充分,都具备 收入高增的α。 4)目标值:中性考虑下,
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【民生电新】中信博:斩获阿联酋1.5GW大单,中东市场欣欣向荣
【民生电新】中信博:斩获阿联酋1.5GW大单,中东市场欣欣向荣S中信博(sh688408)S 开年斩获阿联酋GW级项目 根据公司公众号,中信博正式与中国电建签订阿联酋PV3阿吉班1.5GW光伏项目订单,此次项目合作不仅展示了中信博在全球光伏市场的领先地位及强大竞争力,更体现了企业在“一带一路”合作中的重要贡献。该产品全部采用中信博天际Ⅱ跟踪系统,该产品所搭载的多点平行驱动技术、六维方圆主梁设计、第二代智能AI算法、定制耐高温防腐设计等,保障电站在当地高温、高辐射、大风、沙尘等严酷环境中稳定运行的
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【长江电新】光伏:硅格上涨,产业链片价盈利修复可期
【长江电新】光伏:硅片价格上涨,产业链盈利修复可期 事件:根据硅业分会,本周硅片价格有所上涨,其中N型G10L单晶硅片成交均价涨至1.1元/片,涨幅4.76%;N型G12R单晶硅片成交均价涨至1.2元/片,涨幅3.45%;N型G12单晶硅片成交均价涨至1.42元/片,涨幅1.42%。 1、本轮硅片涨价本质原因是库存去化进程良好。据集邦新能源,本周硅片库存已经回调至20亿片区间附近(16GW左右),为本次价格上涨提供了支撑。根据CPIA12月成本数据,本次价格调涨后硅片处于现金盈亏平衡微亏的状态。
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重视国产端侧AI算力龙头
【中泰电子|瑞芯微】重视国产端侧AI算力龙头$瑞芯微(SH603893)$ #后续催化频频 1)公司NPU芯片预计25H1推出,对标英伟达端侧芯片如Orin Nano。 2)公司是高端国产端侧AI算力核心标的。3588芯片现已应用在机器人、边缘服务器、智能驾驶等领域。 3)25年1月CES展预计公司将参展下游新品。 #空间测算: 主业:24-25年5亿/8亿利润,起步50x,400亿市值是起涨点;NPU折现新增400亿,瑞芯微整体目标市值空间看800亿! (具体测算可联系团队路演,派点考核,恳请
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【雄韬股份】全球算力中心UPS备电之王
2025年度重磅推荐【雄韬股份】全球算力中心UPS备电之王-20250101【开源电新】S雄韬股份(sz002733)S 0 雄韬股份主营数据/算力中心UPS备用电池,随着算力功率提升(1.2-1.5-2MW以上),锂电备电会成为必选项。 雄韬是全球最早推出UPS锂电备电的公司,领先身后企业(三星、LG、C、HW)至少一个代际,体现在UPS单柜单位体积功率大一倍以上。 #UPS客户结构: 主做海外市场,包括#施耐德、伊顿、维谛、艾默生等,下游终端包括#NV、微软、Tiktok、ChatGPT、百
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【江中药业】修订第二期限制性股票激励计划,进一步提高公司层面考核要求
【国盛医药】【江中药业】修订第二期限制性股票激励计划,进一步提高公司层面考核要求S江中药业(sh600750)S 公司拟调整激励计划中激励对象人数、授予数量及其分配、公司层面业绩考核目标、对标企业等内容并修订相关文件。 进一步提高公司层面考核要求。此次考核年度调整为2025-2027年(原为2024-2026年),公司层面业绩考核条件调整为: 1)以2023年归母净利润为基数,2025-2027年归母净利润年复合增长率应不低于12%(原为以2022年为基数,复合增长率应不低于9.0%); 2)2
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禾赛科技:量产定点逐步落地,业绩将进入高速增长期
【天风海外 | 智驾激光雷达】禾赛科技:量产定点逐步落地,业绩将进入高速增长期 近期更新:ADAS方面,公司获国内三家销量 Top 5 车企的十余款量产车型定点。合作覆盖多个车型品牌,其中多款车型计划于 25 年发布。机器人方面,公司面向机器人市场12月交付激光雷达超过 20000 台,覆盖配送、清扫、割草等多领域。 持续看好公司ADAS和AM业务业绩增长趋势: ADAS业务:新车型SOP及采用率提升下交付量快速增长。国内客户包括理想、小米、零跑、比亚迪、华为、长城、长安等。截至24年底,公司已
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硅料硅片电池齐涨!产业链价格回升趋势已现,持续推荐光伏板块
【CT电新】硅料硅片电池齐涨!产业链价格回升趋势已现,持续推荐光伏板块! 🍁#硅料报价全面上涨,本周N型料和颗粒硅上涨幅度在1.1%-2.2%之间。已出现4.5万/吨的高价,主要受硅料企业整体排产下降和库存减少所致,同时下游硅片备货也在增加。根据硅业分会,预计1月多晶硅产出9.8万吨,环比下降5%。 🍁#硅片价格上涨1毛/片,2024年底硅片库存快速消化触底,硅片价格上调0.1元/片,183N/210RN分别从1.1元/片、1.25元/片上涨至1.18元/片、1.35元/片,下游基本接受。#
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雷鸟V3 AI眼镜发布会简评:硬件+模型配置一流,AR老炮没让人失望
【中信电子】雷鸟V3 AI眼镜发布会简评:硬件+模型配置一流,AR老炮没让人失望SS雷神科技(bj872190)S S恒玄科技(sh688608)S S歌尔股份(sz002241)S 我们认为今日发布的雷鸟V3是目前所有发布的AI眼镜里面硬件+模型配置双一流的产品。其中: ——硬件:高通AR1芯片,是目前市场上能买到的最好的AI眼镜主控芯片。 ——模型:和阿里云在AI 眼镜领域达成#独家战略合作,深度定制多模态大模型,#视觉理解模型得到广泛应用。 ——交互:AI交互响应时间低至1.3s。 ——重
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【人形机器人】再获政策重点支持,养老机器人发展空间大
浙商机械 邱世梁|王华君【人形机器人】再获政策重点支持,养老机器人发展空间大 #中共中央、国务院:重点推动人形机器人等技术在养老领域的研发应用 1月7日,中共中央、国务院发布关于深化养老服务改革发展的意见。意见提出,研究设立养老服务相关国家科技重大项目,重点推动人形机器人、脑机接口、人工智能等技术产品研发应用。 #此前腾讯、乐聚、智元等厂商已布局康养领域的人形机器人解决方案 ①腾讯:Robotics X实验室发布养老机器人小五,可实现照顾老人,如搬运物品、推轮椅等功能,目前处于原型机阶段,需进一
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CES发布多款终端算力产品,AI算力需求有望延续
西部郑宏达团队】CES发布多款终端算力产品,AI算力需求有望延续$寒武纪-U(SH688256)$$浪潮信息(SZ000977)$$中科曙光(SH603019)$ [太阳] 在CES 2025上,英伟达发布了全新的GeForce RTX50系列Blackwell架构GPU。RTX 5090搭载GB202核心,拥有3400 TOPS的AI算力。同时,高通宣布推出新的AI芯片Snapdragon X,能够在PC端有效支持微软Copilot。英特尔也推出了“Lunar Lake”Core Ultra
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苹果创新大周期不变,预计美加征关税影响有限
【中泰电子】苹果创新大周期不变,预计美加征关税影响有限 若美加征关税,苹果有望得到豁免: 2018年美国加征关税,苹果和Meta等品牌厂商进口产品得到豁免,若美继续加征关税,苹果和美国消费者将承担主要成本并抬升美国通胀,苹果产品有望继续得到豁免 果链中大陆企业愈发重要: 苹果前200家供应商中,2014年大陆企业占比12.4%,之后逐年提升,2023年提升至28.9%,大陆企业供应涵盖苹果各类产品的零部件、模组和整机组装,投入大量资本开支,苹果离不开大陆企业,若美加征关税,有望转移至下游。 果链
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全球竞争力出海:关税政策或有积极变化,出海链估值压制有望修复
中信主题策略刘易团队-“全球竞争力出海“主题之【金盘科技688676】&【英科医疗300677】:关税政策或有积极变化,出海链估值压制有望修复⚡ ⚡事件:据华盛顿邮报,特朗普的助手正在研究一项关税计划,该计划将对所有国家实施,但仅针对关键进口商品,包括国防工业供应链(通过钢铁、铝、铜等加征)、关键医疗用品(注射器、针头、制药原料等)、能源品(电池、稀土、光伏面板等)等。 #重新审视最初计划&普征范围缩减 1、A50期指、人民币汇率当前对此反馈较为积极,市场对此反馈为:不单针对特定国+缩减征收范围
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果链龙头标的,重视低位布局机会
中泰电子|立讯精密】果链龙头标的,重视低位布局机会$立讯精密(SZ002475)$ [太阳]25年苹果创新+销量大年,立讯是果链龙头标的: 25H1苹果iOS系统将持续更新完善AI功能,4月支持更多语言,同时果链有SE新机型平滑淡季稼动率,25H2有iPhone 17硬件大升级和“Slim”机型外观大改款,25年迎来苹果创新和销量大年。立讯作为果链龙头,持续受益硬件升级+AI耳机/二代MR/AR/折叠屏手机等新品陆续推出+AI持续迭代。 [太阳]通讯/汽车业务打开增量空间: 在AI时代,立讯通讯
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软通动力与智元成立机器人子公司,持续推荐
【东吴计算机】软通动力与智元成立机器人子公司,持续推荐$软通动力(SZ301236)$ 👉事件:1月4日,软通天擎成立。该公司由软通动力、智元机器人等共同持股。其中,软通动力直接持股比例为65%,智元机器人为5%。 1️⃣智元机器人由“华为天才少年”稚晖君创立,是一家专注于通用人形机器人研发和制造的公司,估值超70亿。2024年12月16日,智元机器人发布视频宣布,正式开启通用机器人量产。 2️⃣软通动力将全面整合在人工智能方面的优势能力,推动人形机器人规模化迈向工业、家庭真实场景。智元的“远
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继续推荐工具板块
【华西机械】继续推荐工具板块,美线出口高景气的#巨星科技、欧圣电气$巨星科技(SZ002444)$$欧圣电气(SZ301187)$ i 1)需求端:终端3年来再次出现,美国成屋销售与五金建材零售共振上行;且美国24M10-11成屋销售均转正,增速趋势向上,初步降息成果显现。 2)工具板块整机公司共性订单及业绩高景气,在终端开始修复情况下,景气周期有望持续。 3)近期巨星和欧圣表现较强,核心是对于25年EPS进一步上修的预期。且两家公司产能外迁充分,都具备 收入高增的α。 4)目标值:中性考虑下,
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【民生电新】中信博:斩获阿联酋1.5GW大单,中东市场欣欣向荣
【民生电新】中信博:斩获阿联酋1.5GW大单,中东市场欣欣向荣S中信博(sh688408)S 开年斩获阿联酋GW级项目 根据公司公众号,中信博正式与中国电建签订阿联酋PV3阿吉班1.5GW光伏项目订单,此次项目合作不仅展示了中信博在全球光伏市场的领先地位及强大竞争力,更体现了企业在“一带一路”合作中的重要贡献。该产品全部采用中信博天际Ⅱ跟踪系统,该产品所搭载的多点平行驱动技术、六维方圆主梁设计、第二代智能AI算法、定制耐高温防腐设计等,保障电站在当地高温、高辐射、大风、沙尘等严酷环境中稳定运行的
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【长江电新】光伏:硅格上涨,产业链片价盈利修复可期
【长江电新】光伏:硅片价格上涨,产业链盈利修复可期 事件:根据硅业分会,本周硅片价格有所上涨,其中N型G10L单晶硅片成交均价涨至1.1元/片,涨幅4.76%;N型G12R单晶硅片成交均价涨至1.2元/片,涨幅3.45%;N型G12单晶硅片成交均价涨至1.42元/片,涨幅1.42%。 1、本轮硅片涨价本质原因是库存去化进程良好。据集邦新能源,本周硅片库存已经回调至20亿片区间附近(16GW左右),为本次价格上涨提供了支撑。根据CPIA12月成本数据,本次价格调涨后硅片处于现金盈亏平衡微亏的状态。
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重视国产端侧AI算力龙头
【中泰电子|瑞芯微】重视国产端侧AI算力龙头$瑞芯微(SH603893)$ #后续催化频频 1)公司NPU芯片预计25H1推出,对标英伟达端侧芯片如Orin Nano。 2)公司是高端国产端侧AI算力核心标的。3588芯片现已应用在机器人、边缘服务器、智能驾驶等领域。 3)25年1月CES展预计公司将参展下游新品。 #空间测算: 主业:24-25年5亿/8亿利润,起步50x,400亿市值是起涨点;NPU折现新增400亿,瑞芯微整体目标市值空间看800亿! (具体测算可联系团队路演,派点考核,恳请
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【雄韬股份】全球算力中心UPS备电之王
2025年度重磅推荐【雄韬股份】全球算力中心UPS备电之王-20250101【开源电新】S雄韬股份(sz002733)S 0 雄韬股份主营数据/算力中心UPS备用电池,随着算力功率提升(1.2-1.5-2MW以上),锂电备电会成为必选项。 雄韬是全球最早推出UPS锂电备电的公司,领先身后企业(三星、LG、C、HW)至少一个代际,体现在UPS单柜单位体积功率大一倍以上。 #UPS客户结构: 主做海外市场,包括#施耐德、伊顿、维谛、艾默生等,下游终端包括#NV、微软、Tiktok、ChatGPT、百
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【江中药业】修订第二期限制性股票激励计划,进一步提高公司层面考核要求
【国盛医药】【江中药业】修订第二期限制性股票激励计划,进一步提高公司层面考核要求S江中药业(sh600750)S 公司拟调整激励计划中激励对象人数、授予数量及其分配、公司层面业绩考核目标、对标企业等内容并修订相关文件。 进一步提高公司层面考核要求。此次考核年度调整为2025-2027年(原为2024-2026年),公司层面业绩考核条件调整为: 1)以2023年归母净利润为基数,2025-2027年归母净利润年复合增长率应不低于12%(原为以2022年为基数,复合增长率应不低于9.0%); 2)2
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禾赛科技:量产定点逐步落地,业绩将进入高速增长期
【天风海外 | 智驾激光雷达】禾赛科技:量产定点逐步落地,业绩将进入高速增长期 近期更新:ADAS方面,公司获国内三家销量 Top 5 车企的十余款量产车型定点。合作覆盖多个车型品牌,其中多款车型计划于 25 年发布。机器人方面,公司面向机器人市场12月交付激光雷达超过 20000 台,覆盖配送、清扫、割草等多领域。 持续看好公司ADAS和AM业务业绩增长趋势: ADAS业务:新车型SOP及采用率提升下交付量快速增长。国内客户包括理想、小米、零跑、比亚迪、华为、长城、长安等。截至24年底,公司已
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硅料硅片电池齐涨!产业链价格回升趋势已现,持续推荐光伏板块
【CT电新】硅料硅片电池齐涨!产业链价格回升趋势已现,持续推荐光伏板块! 🍁#硅料报价全面上涨,本周N型料和颗粒硅上涨幅度在1.1%-2.2%之间。已出现4.5万/吨的高价,主要受硅料企业整体排产下降和库存减少所致,同时下游硅片备货也在增加。根据硅业分会,预计1月多晶硅产出9.8万吨,环比下降5%。 🍁#硅片价格上涨1毛/片,2024年底硅片库存快速消化触底,硅片价格上调0.1元/片,183N/210RN分别从1.1元/片、1.25元/片上涨至1.18元/片、1.35元/片,下游基本接受。#
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2025-01-08 10:07:03
雷鸟V3 AI眼镜发布会简评:硬件+模型配置一流,AR老炮没让人失望
【中信电子】雷鸟V3 AI眼镜发布会简评:硬件+模型配置一流,AR老炮没让人失望SS雷神科技(bj872190)S S恒玄科技(sh688608)S S歌尔股份(sz002241)S 我们认为今日发布的雷鸟V3是目前所有发布的AI眼镜里面硬件+模型配置双一流的产品。其中: ——硬件:高通AR1芯片,是目前市场上能买到的最好的AI眼镜主控芯片。 ——模型:和阿里云在AI 眼镜领域达成#独家战略合作,深度定制多模态大模型,#视觉理解模型得到广泛应用。 ——交互:AI交互响应时间低至1.3s。 ——重
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博士眼镜
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2025-01-08 09:54:35
【人形机器人】再获政策重点支持,养老机器人发展空间大
浙商机械 邱世梁|王华君【人形机器人】再获政策重点支持,养老机器人发展空间大 #中共中央、国务院:重点推动人形机器人等技术在养老领域的研发应用 1月7日,中共中央、国务院发布关于深化养老服务改革发展的意见。意见提出,研究设立养老服务相关国家科技重大项目,重点推动人形机器人、脑机接口、人工智能等技术产品研发应用。 #此前腾讯、乐聚、智元等厂商已布局康养领域的人形机器人解决方案 ①腾讯:Robotics X实验室发布养老机器人小五,可实现照顾老人,如搬运物品、推轮椅等功能,目前处于原型机阶段,需进一
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三花智控
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2025-01-07 21:50:13
CES发布多款终端算力产品,AI算力需求有望延续
西部郑宏达团队】CES发布多款终端算力产品,AI算力需求有望延续$寒武纪-U(SH688256)$$浪潮信息(SZ000977)$$中科曙光(SH603019)$ [太阳] 在CES 2025上,英伟达发布了全新的GeForce RTX50系列Blackwell架构GPU。RTX 5090搭载GB202核心,拥有3400 TOPS的AI算力。同时,高通宣布推出新的AI芯片Snapdragon X,能够在PC端有效支持微软Copilot。英特尔也推出了“Lunar Lake”Core Ultra
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2025-01-07 09:23:59
苹果创新大周期不变,预计美加征关税影响有限
【中泰电子】苹果创新大周期不变,预计美加征关税影响有限 若美加征关税,苹果有望得到豁免: 2018年美国加征关税,苹果和Meta等品牌厂商进口产品得到豁免,若美继续加征关税,苹果和美国消费者将承担主要成本并抬升美国通胀,苹果产品有望继续得到豁免 果链中大陆企业愈发重要: 苹果前200家供应商中,2014年大陆企业占比12.4%,之后逐年提升,2023年提升至28.9%,大陆企业供应涵盖苹果各类产品的零部件、模组和整机组装,投入大量资本开支,苹果离不开大陆企业,若美加征关税,有望转移至下游。 果链
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2025-01-07 09:04:26
全球竞争力出海:关税政策或有积极变化,出海链估值压制有望修复
中信主题策略刘易团队-“全球竞争力出海“主题之【金盘科技688676】&【英科医疗300677】:关税政策或有积极变化,出海链估值压制有望修复⚡ ⚡事件:据华盛顿邮报,特朗普的助手正在研究一项关税计划,该计划将对所有国家实施,但仅针对关键进口商品,包括国防工业供应链(通过钢铁、铝、铜等加征)、关键医疗用品(注射器、针头、制药原料等)、能源品(电池、稀土、光伏面板等)等。 #重新审视最初计划&普征范围缩减 1、A50期指、人民币汇率当前对此反馈较为积极,市场对此反馈为:不单针对特定国+缩减征收范围
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2025-01-06 22:08:35
果链龙头标的,重视低位布局机会
中泰电子|立讯精密】果链龙头标的,重视低位布局机会$立讯精密(SZ002475)$ [太阳]25年苹果创新+销量大年,立讯是果链龙头标的: 25H1苹果iOS系统将持续更新完善AI功能,4月支持更多语言,同时果链有SE新机型平滑淡季稼动率,25H2有iPhone 17硬件大升级和“Slim”机型外观大改款,25年迎来苹果创新和销量大年。立讯作为果链龙头,持续受益硬件升级+AI耳机/二代MR/AR/折叠屏手机等新品陆续推出+AI持续迭代。 [太阳]通讯/汽车业务打开增量空间: 在AI时代,立讯通讯
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2025-01-06 07:47:27
软通动力与智元成立机器人子公司,持续推荐
【东吴计算机】软通动力与智元成立机器人子公司,持续推荐$软通动力(SZ301236)$ 👉事件:1月4日,软通天擎成立。该公司由软通动力、智元机器人等共同持股。其中,软通动力直接持股比例为65%,智元机器人为5%。 1️⃣智元机器人由“华为天才少年”稚晖君创立,是一家专注于通用人形机器人研发和制造的公司,估值超70亿。2024年12月16日,智元机器人发布视频宣布,正式开启通用机器人量产。 2️⃣软通动力将全面整合在人工智能方面的优势能力,推动人形机器人规模化迈向工业、家庭真实场景。智元的“远
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2025-01-06 07:42:57
继续推荐工具板块
【华西机械】继续推荐工具板块,美线出口高景气的#巨星科技、欧圣电气$巨星科技(SZ002444)$$欧圣电气(SZ301187)$ i 1)需求端:终端3年来再次出现,美国成屋销售与五金建材零售共振上行;且美国24M10-11成屋销售均转正,增速趋势向上,初步降息成果显现。 2)工具板块整机公司共性订单及业绩高景气,在终端开始修复情况下,景气周期有望持续。 3)近期巨星和欧圣表现较强,核心是对于25年EPS进一步上修的预期。且两家公司产能外迁充分,都具备 收入高增的α。 4)目标值:中性考虑下,
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2025-01-03 10:20:33
【民生电新】中信博:斩获阿联酋1.5GW大单,中东市场欣欣向荣
【民生电新】中信博:斩获阿联酋1.5GW大单,中东市场欣欣向荣S中信博(sh688408)S 开年斩获阿联酋GW级项目 根据公司公众号,中信博正式与中国电建签订阿联酋PV3阿吉班1.5GW光伏项目订单,此次项目合作不仅展示了中信博在全球光伏市场的领先地位及强大竞争力,更体现了企业在“一带一路”合作中的重要贡献。该产品全部采用中信博天际Ⅱ跟踪系统,该产品所搭载的多点平行驱动技术、六维方圆主梁设计、第二代智能AI算法、定制耐高温防腐设计等,保障电站在当地高温、高辐射、大风、沙尘等严酷环境中稳定运行的
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2025-01-03 10:16:35
【长江电新】光伏:硅格上涨,产业链片价盈利修复可期
【长江电新】光伏:硅片价格上涨,产业链盈利修复可期 事件:根据硅业分会,本周硅片价格有所上涨,其中N型G10L单晶硅片成交均价涨至1.1元/片,涨幅4.76%;N型G12R单晶硅片成交均价涨至1.2元/片,涨幅3.45%;N型G12单晶硅片成交均价涨至1.42元/片,涨幅1.42%。 1、本轮硅片涨价本质原因是库存去化进程良好。据集邦新能源,本周硅片库存已经回调至20亿片区间附近(16GW左右),为本次价格上涨提供了支撑。根据CPIA12月成本数据,本次价格调涨后硅片处于现金盈亏平衡微亏的状态。
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2025-01-02 22:05:35
重视国产端侧AI算力龙头
【中泰电子|瑞芯微】重视国产端侧AI算力龙头$瑞芯微(SH603893)$ #后续催化频频 1)公司NPU芯片预计25H1推出,对标英伟达端侧芯片如Orin Nano。 2)公司是高端国产端侧AI算力核心标的。3588芯片现已应用在机器人、边缘服务器、智能驾驶等领域。 3)25年1月CES展预计公司将参展下游新品。 #空间测算: 主业:24-25年5亿/8亿利润,起步50x,400亿市值是起涨点;NPU折现新增400亿,瑞芯微整体目标市值空间看800亿! (具体测算可联系团队路演,派点考核,恳请
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【雄韬股份】全球算力中心UPS备电之王
2025年度重磅推荐【雄韬股份】全球算力中心UPS备电之王-20250101【开源电新】S雄韬股份(sz002733)S 0 雄韬股份主营数据/算力中心UPS备用电池,随着算力功率提升(1.2-1.5-2MW以上),锂电备电会成为必选项。 雄韬是全球最早推出UPS锂电备电的公司,领先身后企业(三星、LG、C、HW)至少一个代际,体现在UPS单柜单位体积功率大一倍以上。 #UPS客户结构: 主做海外市场,包括#施耐德、伊顿、维谛、艾默生等,下游终端包括#NV、微软、Tiktok、ChatGPT、百
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2025-01-02 08:53:02
【江中药业】修订第二期限制性股票激励计划,进一步提高公司层面考核要求
【国盛医药】【江中药业】修订第二期限制性股票激励计划,进一步提高公司层面考核要求S江中药业(sh600750)S 公司拟调整激励计划中激励对象人数、授予数量及其分配、公司层面业绩考核目标、对标企业等内容并修订相关文件。 进一步提高公司层面考核要求。此次考核年度调整为2025-2027年(原为2024-2026年),公司层面业绩考核条件调整为: 1)以2023年归母净利润为基数,2025-2027年归母净利润年复合增长率应不低于12%(原为以2022年为基数,复合增长率应不低于9.0%); 2)2
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2024-12-31 08:26:23
禾赛科技:量产定点逐步落地,业绩将进入高速增长期
【天风海外 | 智驾激光雷达】禾赛科技:量产定点逐步落地,业绩将进入高速增长期 近期更新:ADAS方面,公司获国内三家销量 Top 5 车企的十余款量产车型定点。合作覆盖多个车型品牌,其中多款车型计划于 25 年发布。机器人方面,公司面向机器人市场12月交付激光雷达超过 20000 台,覆盖配送、清扫、割草等多领域。 持续看好公司ADAS和AM业务业绩增长趋势: ADAS业务:新车型SOP及采用率提升下交付量快速增长。国内客户包括理想、小米、零跑、比亚迪、华为、长城、长安等。截至24年底,公司已
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