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追龙纪要
2025-08-01 08:11:02
Figma上市,全球AI设计商业化崛起
GenAI 深度63(48页):Figma上市,全球AI设计商业化崛起$美图公司(HK01357)$$虹软科技(SH688088)$$万兴科技(SZ300624)$ 【申万宏源传媒互联网+计算机+海外科技】 ———— Figma上市首日市值突破188亿美元,AI设计工具商业化进程加速!核心数据亮点: 1. 爆发式增长:24年营收7.49亿美元(+48%),25Q1 MAU达1300万,86%为中小企业客户,高净值客户NDR高达132%。AI功能推动订阅单价提升20%-30%,25Q1营业利润率爬
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追龙纪要
2025-08-01 08:07:30
【中泰电子|普冉股份】关注股价低位+强阿尔法+高弹性标
【中泰电子|普冉股份】关注股价低位+强阿尔法+高弹性标的!$普冉股份(SH688766)$ [玫瑰]nor大容量起量+受益端侧ai—— nor占普冉收入50%+,中小容量市场凭借sonos高性价比持续抢份额,22年进入etox大容量,已导入ai耳机、ai眼镜等领域,受益端侧ai。 [玫瑰]mcu持续抢占份额—— mcu使用特色eflash,22年M0+量产,下行周期逆势增长,24年M4开始量产打开中高端市场。 [太阳]Q2业绩已落地,在Q2价格平稳的情况下,在nor、mcu等领域持续抢占份额,单
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追龙纪要
2025-07-31 09:20:30
重点推荐T第三代机器人潜在核心供应商:汉威科技
【天风机械】重点推荐T第三代机器人潜在核心供应商:汉威科技20250730$汉威科技(SZ300007)$ 1、据本次WAIC交流,市面上的灵巧手产品基本已全部搭载电子皮肤,后续有望覆盖整手和身体,价值量空间客观;T第三代机器人最大的变化在于灵巧手,也是附加值最高的部件之一,且T第三代人形机器人也在积极布局电子皮肤; 2、电子皮肤是未来为数不多的价值持续通胀赛道,据产业链交叉信息验证,目前双手价值量超过5000元,后续随着人形机器人在C端场景的逐步放量,和环境的交互感知需求上升,有望在全身搭载使
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追龙纪要
2025-07-30 19:46:33
【涛涛车业】与宇树战略合作,北美休闲车龙头强者恒强,持续重点推荐
浙商机械 邱世梁 | 王华君|何家恺【涛涛车业】与宇树战略合作,北美休闲车龙头强者恒强,持续重点推荐!$涛涛车业(SZ301345)$ 🚀公司与杭州宇树科技正式签署战略合作协议 双方将结合#涛涛车业对北美等海外市场的洞察、海外渠道资源 与 # 宇树的技术实力: 1)共拓北美等海外地区机器人消费市场 2)共研C端场景二次开发 3)共筑商业化落地高速通道 ‼# 需求+供给双轮驱动! 预计北美电动低速车行业库存持续下降,公司海外产能爬坡+经销商拓展+新品放量,Q3有望持续产销两旺! 全球制造布局提速
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涛涛车业
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追龙纪要
2025-07-30 11:45:08
兆易创新:主业量价齐升,端侧AI存储具强稀缺性
【东吴电子陈海进】兆易创新:主业量价齐升,端侧AI存储具强稀缺性$兆易创新(SH603986)$ 🌟nor主业持续复苏,有望迎接量价齐升 年初以来,nor行业景气持续强劲。在产业需求持续强劲的前提下,我们看好公司nor主业涨价趋势,中大容量nor有望承接客户转单需求,实现继利基DRAM后又一主业涨价。 🌟25H2定制化存储催化不断,产业趋势逐渐明晰 我们看好公司定制化存储25年AI 手机趋势。AI PC、汽车等领域亦持续导入。公司在端侧AI存储具强稀缺性,催化不断,持续推荐! 🧧存储价格数
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追龙纪要
2025-07-30 07:40:16
人形机器人:WAIC见闻&新技术路线的跟踪
【广发机械】人形机器人:WAIC见闻&新技术路线的跟踪 [太阳]WAIC见闻 #开始看见国内自研大脑的出现。去年机器人静态展示为主,今年人形机器人大部分动态。并且出现了多家自研大脑,技术路线包括以VLA为主的千寻智能、自变量、银河通用,以及VLM路线为主的穹彻智能。VLA依赖数据,目前数据采集基于场景需求,先训练一些简单动作,根据千寻智能,一个简单动作学习,仅需要几百条数据。 #灵巧手触觉传感器电容方案渗透率在提升。雷赛、灵巧智能目前展出的是电容方案的指尖触觉,具备切向力感知能力,两家今年都目标
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追龙纪要
2025-07-30 07:35:58
【中泰电新】福斯特:光伏预期反转,电子材料业务开辟新曲线
【中泰电新】福斯特:光伏预期反转,电子材料业务开辟新曲线$福斯特(SH603806)$ [玫瑰]光伏胶膜: 👉光伏反内卷下,二三线产能预期加快出清,公司充分受益,盈利有望底部修复,叠加海外占比提升带动盈利优化 [玫瑰]感光干膜: 👉感光干膜产品25年目标10亿,25%毛利率(Q1已实现) 👉中高端产品占比提升:24年感光干膜材料10%,同时加速开拓中高端市场(激光干膜等产品),导入东山精密、沪电等领先的PCB企业,逐步实现日韩美等竞品渗透,Q2起结构优化+原材料自供比例上升驱动实现量利齐升
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追龙纪要
2025-07-28 20:45:02
AI铜箔+AI电子布,又有新催化,持续高景气
AI铜箔+AI电子布,又有新催化,持续高景气【国金建材新材料】$铜冠铜箔(SZ301217)$$中材科技(SZ002080)$$菲利华(SZ300395)$ 1、关注CoWoP新工艺。 2、RTF 铜箔提价验证 hvlp 高景气,近期中国台湾铜箔企业上调 rtf 价格,判断原因是切换产能生产 hvlp、导致 rtf 偏紧。 3、我们持续看好铜箔+电子布 2 个领域,结合供给格局+下游技术路线,继续挖潜PCB上游新材料。高端 PCB 板用电解铜箔包括RTF铜箔和HVLP铜箔,HVLP粗化面平滑、细
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追龙纪要
2025-07-28 07:02:46
特斯拉机器人中长期展望仍然乐观,WAIC机器人表现引人关注
【建投机械·机器人】特斯拉机器人中长期展望仍然乐观,WAIC机器人表现引人关注 ☀马斯克参加X takeover,访谈中多处涉及Optimus。 1⃣Optimus3.0是适合规模量产的正确设计,和2.0版本相比有重大升级。相比生产几千台V2,特斯拉可能推进性能更好的V3,但年底可能只做出几百台,并在明年大幅扩大生产规模。 2⃣Optimus远期市场规模有望达到200亿乃至500亿台。假设特斯拉能大规模生产10亿台机器人,或许每台价格能控制在3万美元左右,对应总收入达到30万亿美元。 3⃣初期O
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追龙纪要
2025-07-28 07:00:27
恒玄科技:阿里眼镜采用高通AR1+恒玄2800
【东吴电子陈海进】恒玄科技:阿里眼镜采用高通AR1+恒玄2800$恒玄科技(SH688608)$ 🧧据XR Vision,阿里在7月26日世界人工智能大会上,将会首先展示发布一款支持拍摄及单绿色显示的AR智能眼镜。 📍恒玄2800芯片已实现TWS耳机、智能手表、智能眼镜多端量产 恒玄2800自2024年推出以来,首发搭载于三星Galaxy Buds3 Pro,也于25年量产用于OPPO Watch X2 智能手表。而在智能眼镜端,恒玄2800继6月份首发量产于亮亮视野AR眼镜Leion He
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追龙纪要
2025-07-24 10:25:29
谷歌资本开支从750亿美金上修至850亿美金,AI算力海外链开始进入拔估值阶段,继续看好
【天风通信】谷歌资本开支从750亿美金上修至850亿美金,AI算力海外链开始进入拔估值阶段,继续看好! #资本开支:谷歌将2025年全年资本支出计划从约750亿美元上调至约850亿美元、同比大幅增长62%。公司首席财务官Anat Ashkenazi还表示,预计2026年将进一步增加资本支出,这些投资基于客户需求,且有望在较短时间内转化为收入。 #谷歌AI业务:AI技术对谷歌业绩增长起到了推动作用。AI技术的推广让谷歌搜索广告收入和YouTube广告收入均实现了两位数增长。同时,谷歌云服务表现出色
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追龙纪要
2025-07-24 07:23:39
安费诺25Q2业绩大超预期,关注安费诺国内供应商
【中信通信】安费诺25Q2业绩大超预期,关注安费诺国内供应商S鼎通科技(sh688668)S 营收创纪录,数通业务实现翻倍增长: 公司季度销售额达57亿美元,同比+57%,远超预期。 三大业务板块均实现增长,其中通信解决方案同比+101%,主要因IT数据通信市场(含AI服务器/交换机)的超预期增长。AI算力集群对高速互联组件(如光纤连接器、高频电缆)的需求显著提升。 关注安费诺核心供应商鼎通科技: 公司是安费诺核心 I/O连接器供应商,出货量/速率与光模块同步迭代,112G I/O连接器配套80
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2025-07-23 10:02:06
杭氧股份的短中长期推荐逻辑梳理:不止因为气价抬头,而是不能忽视的供给侧因素
杭氧股份的短中长期推荐逻辑梳理:不止因为气价抬头,而是不能忽视的供给侧因素!S杭氧股份(sz002430)S 00【天风机械】为什么我们本月特意将杭氧纳入推荐组合?表面因素是气价的回升,而实际原因是供给侧在“反内卷”政策驱动下发生积极变化,我们更新推荐逻辑如下: 短期:气价抬头:大宗气体近期价格: 氧气:432元/吨,环比-0.08%,同比-0.11%,年初至今涨幅10.5%(24年氧气价格同比-26%,25年至今已经基本同比转正) 氮气:504元/吨,环比-1.10%,同比+10.83%,年初
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2025-07-23 09:10:57
核电&聚变行业跟踪点评——雅江之后核聚变接棒,板块迎业绩与估
【中信证券新材料】核电&聚变行业跟踪点评——雅江之后核聚变接棒,板块迎业绩与估值共振$许继电气(SZ000400)$$旭光电子(SH600353)$$永鼎股份(SH600105)$ ‼【事件】:7月22日,中国聚变能源有限公司挂牌成立大会在沪举行,上海市委副书记、市长龚正出席,并与中核集团党组书记、董事长申彦锋共同为中国聚变公司成立揭牌,中核集团等7家央国企向中国聚变联合投资115亿元。中国聚变定位为全球聚变能源开发的引领者,将依托“三步走”聚变战略推进装置建设,其中环流四号为全高温超导托卡马克
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2025-07-21 20:07:45
强CALL洪都航空:军工β的核心龙头
【国盛军工】强CALL洪都航空:军工β的核心龙头$洪都航空(SH600316)$ 🔥没有一轮没有军工牛的牛市 🔥而每一轮军工牛都有洪都牛作为旗帜 🔥洪都航空:军机+无人机+导弹的总装厂,迎来重磅变化。今年营收指引上调到(100亿,100%同比增长)。十五五期间有望达到200亿收入级别。 1、军贸:已是核心标的,2024年军贸收入达到(13亿+,占比25%);今年又获重磅变化,教练机、无人机军贸可期,均是几十亿级别订单。 2、导弹:KD系列化发展,重磅变化是某型战略导弹获重大突破。航弹老弹改
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Figma上市,全球AI设计商业化崛起
GenAI 深度63(48页):Figma上市,全球AI设计商业化崛起$美图公司(HK01357)$$虹软科技(SH688088)$$万兴科技(SZ300624)$ 【申万宏源传媒互联网+计算机+海外科技】 ———— Figma上市首日市值突破188亿美元,AI设计工具商业化进程加速!核心数据亮点: 1. 爆发式增长:24年营收7.49亿美元(+48%),25Q1 MAU达1300万,86%为中小企业客户,高净值客户NDR高达132%。AI功能推动订阅单价提升20%-30%,25Q1营业利润率爬
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【中泰电子|普冉股份】关注股价低位+强阿尔法+高弹性标
【中泰电子|普冉股份】关注股价低位+强阿尔法+高弹性标的!$普冉股份(SH688766)$ [玫瑰]nor大容量起量+受益端侧ai—— nor占普冉收入50%+,中小容量市场凭借sonos高性价比持续抢份额,22年进入etox大容量,已导入ai耳机、ai眼镜等领域,受益端侧ai。 [玫瑰]mcu持续抢占份额—— mcu使用特色eflash,22年M0+量产,下行周期逆势增长,24年M4开始量产打开中高端市场。 [太阳]Q2业绩已落地,在Q2价格平稳的情况下,在nor、mcu等领域持续抢占份额,单
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重点推荐T第三代机器人潜在核心供应商:汉威科技
【天风机械】重点推荐T第三代机器人潜在核心供应商:汉威科技20250730$汉威科技(SZ300007)$ 1、据本次WAIC交流,市面上的灵巧手产品基本已全部搭载电子皮肤,后续有望覆盖整手和身体,价值量空间客观;T第三代机器人最大的变化在于灵巧手,也是附加值最高的部件之一,且T第三代人形机器人也在积极布局电子皮肤; 2、电子皮肤是未来为数不多的价值持续通胀赛道,据产业链交叉信息验证,目前双手价值量超过5000元,后续随着人形机器人在C端场景的逐步放量,和环境的交互感知需求上升,有望在全身搭载使
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【涛涛车业】与宇树战略合作,北美休闲车龙头强者恒强,持续重点推荐
浙商机械 邱世梁 | 王华君|何家恺【涛涛车业】与宇树战略合作,北美休闲车龙头强者恒强,持续重点推荐!$涛涛车业(SZ301345)$ 🚀公司与杭州宇树科技正式签署战略合作协议 双方将结合#涛涛车业对北美等海外市场的洞察、海外渠道资源 与 # 宇树的技术实力: 1)共拓北美等海外地区机器人消费市场 2)共研C端场景二次开发 3)共筑商业化落地高速通道 ‼# 需求+供给双轮驱动! 预计北美电动低速车行业库存持续下降,公司海外产能爬坡+经销商拓展+新品放量,Q3有望持续产销两旺! 全球制造布局提速
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兆易创新:主业量价齐升,端侧AI存储具强稀缺性
【东吴电子陈海进】兆易创新:主业量价齐升,端侧AI存储具强稀缺性$兆易创新(SH603986)$ 🌟nor主业持续复苏,有望迎接量价齐升 年初以来,nor行业景气持续强劲。在产业需求持续强劲的前提下,我们看好公司nor主业涨价趋势,中大容量nor有望承接客户转单需求,实现继利基DRAM后又一主业涨价。 🌟25H2定制化存储催化不断,产业趋势逐渐明晰 我们看好公司定制化存储25年AI 手机趋势。AI PC、汽车等领域亦持续导入。公司在端侧AI存储具强稀缺性,催化不断,持续推荐! 🧧存储价格数
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人形机器人:WAIC见闻&新技术路线的跟踪
【广发机械】人形机器人:WAIC见闻&新技术路线的跟踪 [太阳]WAIC见闻 #开始看见国内自研大脑的出现。去年机器人静态展示为主,今年人形机器人大部分动态。并且出现了多家自研大脑,技术路线包括以VLA为主的千寻智能、自变量、银河通用,以及VLM路线为主的穹彻智能。VLA依赖数据,目前数据采集基于场景需求,先训练一些简单动作,根据千寻智能,一个简单动作学习,仅需要几百条数据。 #灵巧手触觉传感器电容方案渗透率在提升。雷赛、灵巧智能目前展出的是电容方案的指尖触觉,具备切向力感知能力,两家今年都目标
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【中泰电新】福斯特:光伏预期反转,电子材料业务开辟新曲线
【中泰电新】福斯特:光伏预期反转,电子材料业务开辟新曲线$福斯特(SH603806)$ [玫瑰]光伏胶膜: 👉光伏反内卷下,二三线产能预期加快出清,公司充分受益,盈利有望底部修复,叠加海外占比提升带动盈利优化 [玫瑰]感光干膜: 👉感光干膜产品25年目标10亿,25%毛利率(Q1已实现) 👉中高端产品占比提升:24年感光干膜材料10%,同时加速开拓中高端市场(激光干膜等产品),导入东山精密、沪电等领先的PCB企业,逐步实现日韩美等竞品渗透,Q2起结构优化+原材料自供比例上升驱动实现量利齐升
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AI铜箔+AI电子布,又有新催化,持续高景气
AI铜箔+AI电子布,又有新催化,持续高景气【国金建材新材料】$铜冠铜箔(SZ301217)$$中材科技(SZ002080)$$菲利华(SZ300395)$ 1、关注CoWoP新工艺。 2、RTF 铜箔提价验证 hvlp 高景气,近期中国台湾铜箔企业上调 rtf 价格,判断原因是切换产能生产 hvlp、导致 rtf 偏紧。 3、我们持续看好铜箔+电子布 2 个领域,结合供给格局+下游技术路线,继续挖潜PCB上游新材料。高端 PCB 板用电解铜箔包括RTF铜箔和HVLP铜箔,HVLP粗化面平滑、细
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特斯拉机器人中长期展望仍然乐观,WAIC机器人表现引人关注
【建投机械·机器人】特斯拉机器人中长期展望仍然乐观,WAIC机器人表现引人关注 ☀马斯克参加X takeover,访谈中多处涉及Optimus。 1⃣Optimus3.0是适合规模量产的正确设计,和2.0版本相比有重大升级。相比生产几千台V2,特斯拉可能推进性能更好的V3,但年底可能只做出几百台,并在明年大幅扩大生产规模。 2⃣Optimus远期市场规模有望达到200亿乃至500亿台。假设特斯拉能大规模生产10亿台机器人,或许每台价格能控制在3万美元左右,对应总收入达到30万亿美元。 3⃣初期O
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2025-07-28 07:00:27
恒玄科技:阿里眼镜采用高通AR1+恒玄2800
【东吴电子陈海进】恒玄科技:阿里眼镜采用高通AR1+恒玄2800$恒玄科技(SH688608)$ 🧧据XR Vision,阿里在7月26日世界人工智能大会上,将会首先展示发布一款支持拍摄及单绿色显示的AR智能眼镜。 📍恒玄2800芯片已实现TWS耳机、智能手表、智能眼镜多端量产 恒玄2800自2024年推出以来,首发搭载于三星Galaxy Buds3 Pro,也于25年量产用于OPPO Watch X2 智能手表。而在智能眼镜端,恒玄2800继6月份首发量产于亮亮视野AR眼镜Leion He
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谷歌资本开支从750亿美金上修至850亿美金,AI算力海外链开始进入拔估值阶段,继续看好
【天风通信】谷歌资本开支从750亿美金上修至850亿美金,AI算力海外链开始进入拔估值阶段,继续看好! #资本开支:谷歌将2025年全年资本支出计划从约750亿美元上调至约850亿美元、同比大幅增长62%。公司首席财务官Anat Ashkenazi还表示,预计2026年将进一步增加资本支出,这些投资基于客户需求,且有望在较短时间内转化为收入。 #谷歌AI业务:AI技术对谷歌业绩增长起到了推动作用。AI技术的推广让谷歌搜索广告收入和YouTube广告收入均实现了两位数增长。同时,谷歌云服务表现出色
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安费诺25Q2业绩大超预期,关注安费诺国内供应商
【中信通信】安费诺25Q2业绩大超预期,关注安费诺国内供应商S鼎通科技(sh688668)S 营收创纪录,数通业务实现翻倍增长: 公司季度销售额达57亿美元,同比+57%,远超预期。 三大业务板块均实现增长,其中通信解决方案同比+101%,主要因IT数据通信市场(含AI服务器/交换机)的超预期增长。AI算力集群对高速互联组件(如光纤连接器、高频电缆)的需求显著提升。 关注安费诺核心供应商鼎通科技: 公司是安费诺核心 I/O连接器供应商,出货量/速率与光模块同步迭代,112G I/O连接器配套80
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杭氧股份的短中长期推荐逻辑梳理:不止因为气价抬头,而是不能忽视的供给侧因素
杭氧股份的短中长期推荐逻辑梳理:不止因为气价抬头,而是不能忽视的供给侧因素!S杭氧股份(sz002430)S 00【天风机械】为什么我们本月特意将杭氧纳入推荐组合?表面因素是气价的回升,而实际原因是供给侧在“反内卷”政策驱动下发生积极变化,我们更新推荐逻辑如下: 短期:气价抬头:大宗气体近期价格: 氧气:432元/吨,环比-0.08%,同比-0.11%,年初至今涨幅10.5%(24年氧气价格同比-26%,25年至今已经基本同比转正) 氮气:504元/吨,环比-1.10%,同比+10.83%,年初
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核电&聚变行业跟踪点评——雅江之后核聚变接棒,板块迎业绩与估
【中信证券新材料】核电&聚变行业跟踪点评——雅江之后核聚变接棒,板块迎业绩与估值共振$许继电气(SZ000400)$$旭光电子(SH600353)$$永鼎股份(SH600105)$ ‼【事件】:7月22日,中国聚变能源有限公司挂牌成立大会在沪举行,上海市委副书记、市长龚正出席,并与中核集团党组书记、董事长申彦锋共同为中国聚变公司成立揭牌,中核集团等7家央国企向中国聚变联合投资115亿元。中国聚变定位为全球聚变能源开发的引领者,将依托“三步走”聚变战略推进装置建设,其中环流四号为全高温超导托卡马克
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强CALL洪都航空:军工β的核心龙头
【国盛军工】强CALL洪都航空:军工β的核心龙头$洪都航空(SH600316)$ 🔥没有一轮没有军工牛的牛市 🔥而每一轮军工牛都有洪都牛作为旗帜 🔥洪都航空:军机+无人机+导弹的总装厂,迎来重磅变化。今年营收指引上调到(100亿,100%同比增长)。十五五期间有望达到200亿收入级别。 1、军贸:已是核心标的,2024年军贸收入达到(13亿+,占比25%);今年又获重磅变化,教练机、无人机军贸可期,均是几十亿级别订单。 2、导弹:KD系列化发展,重磅变化是某型战略导弹获重大突破。航弹老弹改
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Figma上市,全球AI设计商业化崛起
GenAI 深度63(48页):Figma上市,全球AI设计商业化崛起$美图公司(HK01357)$$虹软科技(SH688088)$$万兴科技(SZ300624)$ 【申万宏源传媒互联网+计算机+海外科技】 ———— Figma上市首日市值突破188亿美元,AI设计工具商业化进程加速!核心数据亮点: 1. 爆发式增长:24年营收7.49亿美元(+48%),25Q1 MAU达1300万,86%为中小企业客户,高净值客户NDR高达132%。AI功能推动订阅单价提升20%-30%,25Q1营业利润率爬
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【中泰电子|普冉股份】关注股价低位+强阿尔法+高弹性标
【中泰电子|普冉股份】关注股价低位+强阿尔法+高弹性标的!$普冉股份(SH688766)$ [玫瑰]nor大容量起量+受益端侧ai—— nor占普冉收入50%+,中小容量市场凭借sonos高性价比持续抢份额,22年进入etox大容量,已导入ai耳机、ai眼镜等领域,受益端侧ai。 [玫瑰]mcu持续抢占份额—— mcu使用特色eflash,22年M0+量产,下行周期逆势增长,24年M4开始量产打开中高端市场。 [太阳]Q2业绩已落地,在Q2价格平稳的情况下,在nor、mcu等领域持续抢占份额,单
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追龙纪要
2025-07-31 09:20:30
重点推荐T第三代机器人潜在核心供应商:汉威科技
【天风机械】重点推荐T第三代机器人潜在核心供应商:汉威科技20250730$汉威科技(SZ300007)$ 1、据本次WAIC交流,市面上的灵巧手产品基本已全部搭载电子皮肤,后续有望覆盖整手和身体,价值量空间客观;T第三代机器人最大的变化在于灵巧手,也是附加值最高的部件之一,且T第三代人形机器人也在积极布局电子皮肤; 2、电子皮肤是未来为数不多的价值持续通胀赛道,据产业链交叉信息验证,目前双手价值量超过5000元,后续随着人形机器人在C端场景的逐步放量,和环境的交互感知需求上升,有望在全身搭载使
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2025-07-30 19:46:33
【涛涛车业】与宇树战略合作,北美休闲车龙头强者恒强,持续重点推荐
浙商机械 邱世梁 | 王华君|何家恺【涛涛车业】与宇树战略合作,北美休闲车龙头强者恒强,持续重点推荐!$涛涛车业(SZ301345)$ 🚀公司与杭州宇树科技正式签署战略合作协议 双方将结合#涛涛车业对北美等海外市场的洞察、海外渠道资源 与 # 宇树的技术实力: 1)共拓北美等海外地区机器人消费市场 2)共研C端场景二次开发 3)共筑商业化落地高速通道 ‼# 需求+供给双轮驱动! 预计北美电动低速车行业库存持续下降,公司海外产能爬坡+经销商拓展+新品放量,Q3有望持续产销两旺! 全球制造布局提速
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追龙纪要
2025-07-30 11:45:08
兆易创新:主业量价齐升,端侧AI存储具强稀缺性
【东吴电子陈海进】兆易创新:主业量价齐升,端侧AI存储具强稀缺性$兆易创新(SH603986)$ 🌟nor主业持续复苏,有望迎接量价齐升 年初以来,nor行业景气持续强劲。在产业需求持续强劲的前提下,我们看好公司nor主业涨价趋势,中大容量nor有望承接客户转单需求,实现继利基DRAM后又一主业涨价。 🌟25H2定制化存储催化不断,产业趋势逐渐明晰 我们看好公司定制化存储25年AI 手机趋势。AI PC、汽车等领域亦持续导入。公司在端侧AI存储具强稀缺性,催化不断,持续推荐! 🧧存储价格数
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2025-07-30 07:40:16
人形机器人:WAIC见闻&新技术路线的跟踪
【广发机械】人形机器人:WAIC见闻&新技术路线的跟踪 [太阳]WAIC见闻 #开始看见国内自研大脑的出现。去年机器人静态展示为主,今年人形机器人大部分动态。并且出现了多家自研大脑,技术路线包括以VLA为主的千寻智能、自变量、银河通用,以及VLM路线为主的穹彻智能。VLA依赖数据,目前数据采集基于场景需求,先训练一些简单动作,根据千寻智能,一个简单动作学习,仅需要几百条数据。 #灵巧手触觉传感器电容方案渗透率在提升。雷赛、灵巧智能目前展出的是电容方案的指尖触觉,具备切向力感知能力,两家今年都目标
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【中泰电新】福斯特:光伏预期反转,电子材料业务开辟新曲线
【中泰电新】福斯特:光伏预期反转,电子材料业务开辟新曲线$福斯特(SH603806)$ [玫瑰]光伏胶膜: 👉光伏反内卷下,二三线产能预期加快出清,公司充分受益,盈利有望底部修复,叠加海外占比提升带动盈利优化 [玫瑰]感光干膜: 👉感光干膜产品25年目标10亿,25%毛利率(Q1已实现) 👉中高端产品占比提升:24年感光干膜材料10%,同时加速开拓中高端市场(激光干膜等产品),导入东山精密、沪电等领先的PCB企业,逐步实现日韩美等竞品渗透,Q2起结构优化+原材料自供比例上升驱动实现量利齐升
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2025-07-28 20:45:02
AI铜箔+AI电子布,又有新催化,持续高景气
AI铜箔+AI电子布,又有新催化,持续高景气【国金建材新材料】$铜冠铜箔(SZ301217)$$中材科技(SZ002080)$$菲利华(SZ300395)$ 1、关注CoWoP新工艺。 2、RTF 铜箔提价验证 hvlp 高景气,近期中国台湾铜箔企业上调 rtf 价格,判断原因是切换产能生产 hvlp、导致 rtf 偏紧。 3、我们持续看好铜箔+电子布 2 个领域,结合供给格局+下游技术路线,继续挖潜PCB上游新材料。高端 PCB 板用电解铜箔包括RTF铜箔和HVLP铜箔,HVLP粗化面平滑、细
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追龙纪要
2025-07-28 07:02:46
特斯拉机器人中长期展望仍然乐观,WAIC机器人表现引人关注
【建投机械·机器人】特斯拉机器人中长期展望仍然乐观,WAIC机器人表现引人关注 ☀马斯克参加X takeover,访谈中多处涉及Optimus。 1⃣Optimus3.0是适合规模量产的正确设计,和2.0版本相比有重大升级。相比生产几千台V2,特斯拉可能推进性能更好的V3,但年底可能只做出几百台,并在明年大幅扩大生产规模。 2⃣Optimus远期市场规模有望达到200亿乃至500亿台。假设特斯拉能大规模生产10亿台机器人,或许每台价格能控制在3万美元左右,对应总收入达到30万亿美元。 3⃣初期O
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追龙纪要
2025-07-28 07:00:27
恒玄科技:阿里眼镜采用高通AR1+恒玄2800
【东吴电子陈海进】恒玄科技:阿里眼镜采用高通AR1+恒玄2800$恒玄科技(SH688608)$ 🧧据XR Vision,阿里在7月26日世界人工智能大会上,将会首先展示发布一款支持拍摄及单绿色显示的AR智能眼镜。 📍恒玄2800芯片已实现TWS耳机、智能手表、智能眼镜多端量产 恒玄2800自2024年推出以来,首发搭载于三星Galaxy Buds3 Pro,也于25年量产用于OPPO Watch X2 智能手表。而在智能眼镜端,恒玄2800继6月份首发量产于亮亮视野AR眼镜Leion He
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追龙纪要
2025-07-24 10:25:29
谷歌资本开支从750亿美金上修至850亿美金,AI算力海外链开始进入拔估值阶段,继续看好
【天风通信】谷歌资本开支从750亿美金上修至850亿美金,AI算力海外链开始进入拔估值阶段,继续看好! #资本开支:谷歌将2025年全年资本支出计划从约750亿美元上调至约850亿美元、同比大幅增长62%。公司首席财务官Anat Ashkenazi还表示,预计2026年将进一步增加资本支出,这些投资基于客户需求,且有望在较短时间内转化为收入。 #谷歌AI业务:AI技术对谷歌业绩增长起到了推动作用。AI技术的推广让谷歌搜索广告收入和YouTube广告收入均实现了两位数增长。同时,谷歌云服务表现出色
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2025-07-24 07:23:39
安费诺25Q2业绩大超预期,关注安费诺国内供应商
【中信通信】安费诺25Q2业绩大超预期,关注安费诺国内供应商S鼎通科技(sh688668)S 营收创纪录,数通业务实现翻倍增长: 公司季度销售额达57亿美元,同比+57%,远超预期。 三大业务板块均实现增长,其中通信解决方案同比+101%,主要因IT数据通信市场(含AI服务器/交换机)的超预期增长。AI算力集群对高速互联组件(如光纤连接器、高频电缆)的需求显著提升。 关注安费诺核心供应商鼎通科技: 公司是安费诺核心 I/O连接器供应商,出货量/速率与光模块同步迭代,112G I/O连接器配套80
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2025-07-23 10:02:06
杭氧股份的短中长期推荐逻辑梳理:不止因为气价抬头,而是不能忽视的供给侧因素
杭氧股份的短中长期推荐逻辑梳理:不止因为气价抬头,而是不能忽视的供给侧因素!S杭氧股份(sz002430)S 00【天风机械】为什么我们本月特意将杭氧纳入推荐组合?表面因素是气价的回升,而实际原因是供给侧在“反内卷”政策驱动下发生积极变化,我们更新推荐逻辑如下: 短期:气价抬头:大宗气体近期价格: 氧气:432元/吨,环比-0.08%,同比-0.11%,年初至今涨幅10.5%(24年氧气价格同比-26%,25年至今已经基本同比转正) 氮气:504元/吨,环比-1.10%,同比+10.83%,年初
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核电&聚变行业跟踪点评——雅江之后核聚变接棒,板块迎业绩与估
【中信证券新材料】核电&聚变行业跟踪点评——雅江之后核聚变接棒,板块迎业绩与估值共振$许继电气(SZ000400)$$旭光电子(SH600353)$$永鼎股份(SH600105)$ ‼【事件】:7月22日,中国聚变能源有限公司挂牌成立大会在沪举行,上海市委副书记、市长龚正出席,并与中核集团党组书记、董事长申彦锋共同为中国聚变公司成立揭牌,中核集团等7家央国企向中国聚变联合投资115亿元。中国聚变定位为全球聚变能源开发的引领者,将依托“三步走”聚变战略推进装置建设,其中环流四号为全高温超导托卡马克
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强CALL洪都航空:军工β的核心龙头
【国盛军工】强CALL洪都航空:军工β的核心龙头$洪都航空(SH600316)$ 🔥没有一轮没有军工牛的牛市 🔥而每一轮军工牛都有洪都牛作为旗帜 🔥洪都航空:军机+无人机+导弹的总装厂,迎来重磅变化。今年营收指引上调到(100亿,100%同比增长)。十五五期间有望达到200亿收入级别。 1、军贸:已是核心标的,2024年军贸收入达到(13亿+,占比25%);今年又获重磅变化,教练机、无人机军贸可期,均是几十亿级别订单。 2、导弹:KD系列化发展,重磅变化是某型战略导弹获重大突破。航弹老弹改
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2025-08-01 08:11:02
Figma上市,全球AI设计商业化崛起
GenAI 深度63(48页):Figma上市,全球AI设计商业化崛起$美图公司(HK01357)$$虹软科技(SH688088)$$万兴科技(SZ300624)$ 【申万宏源传媒互联网+计算机+海外科技】 ———— Figma上市首日市值突破188亿美元,AI设计工具商业化进程加速!核心数据亮点: 1. 爆发式增长:24年营收7.49亿美元(+48%),25Q1 MAU达1300万,86%为中小企业客户,高净值客户NDR高达132%。AI功能推动订阅单价提升20%-30%,25Q1营业利润率爬
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2025-08-01 08:07:30
【中泰电子|普冉股份】关注股价低位+强阿尔法+高弹性标
【中泰电子|普冉股份】关注股价低位+强阿尔法+高弹性标的!$普冉股份(SH688766)$ [玫瑰]nor大容量起量+受益端侧ai—— nor占普冉收入50%+,中小容量市场凭借sonos高性价比持续抢份额,22年进入etox大容量,已导入ai耳机、ai眼镜等领域,受益端侧ai。 [玫瑰]mcu持续抢占份额—— mcu使用特色eflash,22年M0+量产,下行周期逆势增长,24年M4开始量产打开中高端市场。 [太阳]Q2业绩已落地,在Q2价格平稳的情况下,在nor、mcu等领域持续抢占份额,单
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2025-07-31 09:20:30
重点推荐T第三代机器人潜在核心供应商:汉威科技
【天风机械】重点推荐T第三代机器人潜在核心供应商:汉威科技20250730$汉威科技(SZ300007)$ 1、据本次WAIC交流,市面上的灵巧手产品基本已全部搭载电子皮肤,后续有望覆盖整手和身体,价值量空间客观;T第三代机器人最大的变化在于灵巧手,也是附加值最高的部件之一,且T第三代人形机器人也在积极布局电子皮肤; 2、电子皮肤是未来为数不多的价值持续通胀赛道,据产业链交叉信息验证,目前双手价值量超过5000元,后续随着人形机器人在C端场景的逐步放量,和环境的交互感知需求上升,有望在全身搭载使
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【涛涛车业】与宇树战略合作,北美休闲车龙头强者恒强,持续重点推荐
浙商机械 邱世梁 | 王华君|何家恺【涛涛车业】与宇树战略合作,北美休闲车龙头强者恒强,持续重点推荐!$涛涛车业(SZ301345)$ 🚀公司与杭州宇树科技正式签署战略合作协议 双方将结合#涛涛车业对北美等海外市场的洞察、海外渠道资源 与 # 宇树的技术实力: 1)共拓北美等海外地区机器人消费市场 2)共研C端场景二次开发 3)共筑商业化落地高速通道 ‼# 需求+供给双轮驱动! 预计北美电动低速车行业库存持续下降,公司海外产能爬坡+经销商拓展+新品放量,Q3有望持续产销两旺! 全球制造布局提速
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兆易创新:主业量价齐升,端侧AI存储具强稀缺性
【东吴电子陈海进】兆易创新:主业量价齐升,端侧AI存储具强稀缺性$兆易创新(SH603986)$ 🌟nor主业持续复苏,有望迎接量价齐升 年初以来,nor行业景气持续强劲。在产业需求持续强劲的前提下,我们看好公司nor主业涨价趋势,中大容量nor有望承接客户转单需求,实现继利基DRAM后又一主业涨价。 🌟25H2定制化存储催化不断,产业趋势逐渐明晰 我们看好公司定制化存储25年AI 手机趋势。AI PC、汽车等领域亦持续导入。公司在端侧AI存储具强稀缺性,催化不断,持续推荐! 🧧存储价格数
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人形机器人:WAIC见闻&新技术路线的跟踪
【广发机械】人形机器人:WAIC见闻&新技术路线的跟踪 [太阳]WAIC见闻 #开始看见国内自研大脑的出现。去年机器人静态展示为主,今年人形机器人大部分动态。并且出现了多家自研大脑,技术路线包括以VLA为主的千寻智能、自变量、银河通用,以及VLM路线为主的穹彻智能。VLA依赖数据,目前数据采集基于场景需求,先训练一些简单动作,根据千寻智能,一个简单动作学习,仅需要几百条数据。 #灵巧手触觉传感器电容方案渗透率在提升。雷赛、灵巧智能目前展出的是电容方案的指尖触觉,具备切向力感知能力,两家今年都目标
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【中泰电新】福斯特:光伏预期反转,电子材料业务开辟新曲线
【中泰电新】福斯特:光伏预期反转,电子材料业务开辟新曲线$福斯特(SH603806)$ [玫瑰]光伏胶膜: 👉光伏反内卷下,二三线产能预期加快出清,公司充分受益,盈利有望底部修复,叠加海外占比提升带动盈利优化 [玫瑰]感光干膜: 👉感光干膜产品25年目标10亿,25%毛利率(Q1已实现) 👉中高端产品占比提升:24年感光干膜材料10%,同时加速开拓中高端市场(激光干膜等产品),导入东山精密、沪电等领先的PCB企业,逐步实现日韩美等竞品渗透,Q2起结构优化+原材料自供比例上升驱动实现量利齐升
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AI铜箔+AI电子布,又有新催化,持续高景气
AI铜箔+AI电子布,又有新催化,持续高景气【国金建材新材料】$铜冠铜箔(SZ301217)$$中材科技(SZ002080)$$菲利华(SZ300395)$ 1、关注CoWoP新工艺。 2、RTF 铜箔提价验证 hvlp 高景气,近期中国台湾铜箔企业上调 rtf 价格,判断原因是切换产能生产 hvlp、导致 rtf 偏紧。 3、我们持续看好铜箔+电子布 2 个领域,结合供给格局+下游技术路线,继续挖潜PCB上游新材料。高端 PCB 板用电解铜箔包括RTF铜箔和HVLP铜箔,HVLP粗化面平滑、细
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特斯拉机器人中长期展望仍然乐观,WAIC机器人表现引人关注
【建投机械·机器人】特斯拉机器人中长期展望仍然乐观,WAIC机器人表现引人关注 ☀马斯克参加X takeover,访谈中多处涉及Optimus。 1⃣Optimus3.0是适合规模量产的正确设计,和2.0版本相比有重大升级。相比生产几千台V2,特斯拉可能推进性能更好的V3,但年底可能只做出几百台,并在明年大幅扩大生产规模。 2⃣Optimus远期市场规模有望达到200亿乃至500亿台。假设特斯拉能大规模生产10亿台机器人,或许每台价格能控制在3万美元左右,对应总收入达到30万亿美元。 3⃣初期O
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恒玄科技:阿里眼镜采用高通AR1+恒玄2800
【东吴电子陈海进】恒玄科技:阿里眼镜采用高通AR1+恒玄2800$恒玄科技(SH688608)$ 🧧据XR Vision,阿里在7月26日世界人工智能大会上,将会首先展示发布一款支持拍摄及单绿色显示的AR智能眼镜。 📍恒玄2800芯片已实现TWS耳机、智能手表、智能眼镜多端量产 恒玄2800自2024年推出以来,首发搭载于三星Galaxy Buds3 Pro,也于25年量产用于OPPO Watch X2 智能手表。而在智能眼镜端,恒玄2800继6月份首发量产于亮亮视野AR眼镜Leion He
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谷歌资本开支从750亿美金上修至850亿美金,AI算力海外链开始进入拔估值阶段,继续看好
【天风通信】谷歌资本开支从750亿美金上修至850亿美金,AI算力海外链开始进入拔估值阶段,继续看好! #资本开支:谷歌将2025年全年资本支出计划从约750亿美元上调至约850亿美元、同比大幅增长62%。公司首席财务官Anat Ashkenazi还表示,预计2026年将进一步增加资本支出,这些投资基于客户需求,且有望在较短时间内转化为收入。 #谷歌AI业务:AI技术对谷歌业绩增长起到了推动作用。AI技术的推广让谷歌搜索广告收入和YouTube广告收入均实现了两位数增长。同时,谷歌云服务表现出色
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安费诺25Q2业绩大超预期,关注安费诺国内供应商
【中信通信】安费诺25Q2业绩大超预期,关注安费诺国内供应商S鼎通科技(sh688668)S 营收创纪录,数通业务实现翻倍增长: 公司季度销售额达57亿美元,同比+57%,远超预期。 三大业务板块均实现增长,其中通信解决方案同比+101%,主要因IT数据通信市场(含AI服务器/交换机)的超预期增长。AI算力集群对高速互联组件(如光纤连接器、高频电缆)的需求显著提升。 关注安费诺核心供应商鼎通科技: 公司是安费诺核心 I/O连接器供应商,出货量/速率与光模块同步迭代,112G I/O连接器配套80
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杭氧股份的短中长期推荐逻辑梳理:不止因为气价抬头,而是不能忽视的供给侧因素
杭氧股份的短中长期推荐逻辑梳理:不止因为气价抬头,而是不能忽视的供给侧因素!S杭氧股份(sz002430)S 00【天风机械】为什么我们本月特意将杭氧纳入推荐组合?表面因素是气价的回升,而实际原因是供给侧在“反内卷”政策驱动下发生积极变化,我们更新推荐逻辑如下: 短期:气价抬头:大宗气体近期价格: 氧气:432元/吨,环比-0.08%,同比-0.11%,年初至今涨幅10.5%(24年氧气价格同比-26%,25年至今已经基本同比转正) 氮气:504元/吨,环比-1.10%,同比+10.83%,年初
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核电&聚变行业跟踪点评——雅江之后核聚变接棒,板块迎业绩与估
【中信证券新材料】核电&聚变行业跟踪点评——雅江之后核聚变接棒,板块迎业绩与估值共振$许继电气(SZ000400)$$旭光电子(SH600353)$$永鼎股份(SH600105)$ ‼【事件】:7月22日,中国聚变能源有限公司挂牌成立大会在沪举行,上海市委副书记、市长龚正出席,并与中核集团党组书记、董事长申彦锋共同为中国聚变公司成立揭牌,中核集团等7家央国企向中国聚变联合投资115亿元。中国聚变定位为全球聚变能源开发的引领者,将依托“三步走”聚变战略推进装置建设,其中环流四号为全高温超导托卡马克
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2025-07-21 20:07:45
强CALL洪都航空:军工β的核心龙头
【国盛军工】强CALL洪都航空:军工β的核心龙头$洪都航空(SH600316)$ 🔥没有一轮没有军工牛的牛市 🔥而每一轮军工牛都有洪都牛作为旗帜 🔥洪都航空:军机+无人机+导弹的总装厂,迎来重磅变化。今年营收指引上调到(100亿,100%同比增长)。十五五期间有望达到200亿收入级别。 1、军贸:已是核心标的,2024年军贸收入达到(13亿+,占比25%);今年又获重磅变化,教练机、无人机军贸可期,均是几十亿级别订单。 2、导弹:KD系列化发展,重磅变化是某型战略导弹获重大突破。航弹老弹改
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Figma上市,全球AI设计商业化崛起
GenAI 深度63(48页):Figma上市,全球AI设计商业化崛起$美图公司(HK01357)$$虹软科技(SH688088)$$万兴科技(SZ300624)$ 【申万宏源传媒互联网+计算机+海外科技】 ———— Figma上市首日市值突破188亿美元,AI设计工具商业化进程加速!核心数据亮点: 1. 爆发式增长:24年营收7.49亿美元(+48%),25Q1 MAU达1300万,86%为中小企业客户,高净值客户NDR高达132%。AI功能推动订阅单价提升20%-30%,25Q1营业利润率爬
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【中泰电子|普冉股份】关注股价低位+强阿尔法+高弹性标
【中泰电子|普冉股份】关注股价低位+强阿尔法+高弹性标的!$普冉股份(SH688766)$ [玫瑰]nor大容量起量+受益端侧ai—— nor占普冉收入50%+,中小容量市场凭借sonos高性价比持续抢份额,22年进入etox大容量,已导入ai耳机、ai眼镜等领域,受益端侧ai。 [玫瑰]mcu持续抢占份额—— mcu使用特色eflash,22年M0+量产,下行周期逆势增长,24年M4开始量产打开中高端市场。 [太阳]Q2业绩已落地,在Q2价格平稳的情况下,在nor、mcu等领域持续抢占份额,单
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重点推荐T第三代机器人潜在核心供应商:汉威科技
【天风机械】重点推荐T第三代机器人潜在核心供应商:汉威科技20250730$汉威科技(SZ300007)$ 1、据本次WAIC交流,市面上的灵巧手产品基本已全部搭载电子皮肤,后续有望覆盖整手和身体,价值量空间客观;T第三代机器人最大的变化在于灵巧手,也是附加值最高的部件之一,且T第三代人形机器人也在积极布局电子皮肤; 2、电子皮肤是未来为数不多的价值持续通胀赛道,据产业链交叉信息验证,目前双手价值量超过5000元,后续随着人形机器人在C端场景的逐步放量,和环境的交互感知需求上升,有望在全身搭载使
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追龙纪要
2025-07-30 19:46:33
【涛涛车业】与宇树战略合作,北美休闲车龙头强者恒强,持续重点推荐
浙商机械 邱世梁 | 王华君|何家恺【涛涛车业】与宇树战略合作,北美休闲车龙头强者恒强,持续重点推荐!$涛涛车业(SZ301345)$ 🚀公司与杭州宇树科技正式签署战略合作协议 双方将结合#涛涛车业对北美等海外市场的洞察、海外渠道资源 与 # 宇树的技术实力: 1)共拓北美等海外地区机器人消费市场 2)共研C端场景二次开发 3)共筑商业化落地高速通道 ‼# 需求+供给双轮驱动! 预计北美电动低速车行业库存持续下降,公司海外产能爬坡+经销商拓展+新品放量,Q3有望持续产销两旺! 全球制造布局提速
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追龙纪要
2025-07-30 11:45:08
兆易创新:主业量价齐升,端侧AI存储具强稀缺性
【东吴电子陈海进】兆易创新:主业量价齐升,端侧AI存储具强稀缺性$兆易创新(SH603986)$ 🌟nor主业持续复苏,有望迎接量价齐升 年初以来,nor行业景气持续强劲。在产业需求持续强劲的前提下,我们看好公司nor主业涨价趋势,中大容量nor有望承接客户转单需求,实现继利基DRAM后又一主业涨价。 🌟25H2定制化存储催化不断,产业趋势逐渐明晰 我们看好公司定制化存储25年AI 手机趋势。AI PC、汽车等领域亦持续导入。公司在端侧AI存储具强稀缺性,催化不断,持续推荐! 🧧存储价格数
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2025-07-30 07:40:16
人形机器人:WAIC见闻&新技术路线的跟踪
【广发机械】人形机器人:WAIC见闻&新技术路线的跟踪 [太阳]WAIC见闻 #开始看见国内自研大脑的出现。去年机器人静态展示为主,今年人形机器人大部分动态。并且出现了多家自研大脑,技术路线包括以VLA为主的千寻智能、自变量、银河通用,以及VLM路线为主的穹彻智能。VLA依赖数据,目前数据采集基于场景需求,先训练一些简单动作,根据千寻智能,一个简单动作学习,仅需要几百条数据。 #灵巧手触觉传感器电容方案渗透率在提升。雷赛、灵巧智能目前展出的是电容方案的指尖触觉,具备切向力感知能力,两家今年都目标
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2025-07-30 07:35:58
【中泰电新】福斯特:光伏预期反转,电子材料业务开辟新曲线
【中泰电新】福斯特:光伏预期反转,电子材料业务开辟新曲线$福斯特(SH603806)$ [玫瑰]光伏胶膜: 👉光伏反内卷下,二三线产能预期加快出清,公司充分受益,盈利有望底部修复,叠加海外占比提升带动盈利优化 [玫瑰]感光干膜: 👉感光干膜产品25年目标10亿,25%毛利率(Q1已实现) 👉中高端产品占比提升:24年感光干膜材料10%,同时加速开拓中高端市场(激光干膜等产品),导入东山精密、沪电等领先的PCB企业,逐步实现日韩美等竞品渗透,Q2起结构优化+原材料自供比例上升驱动实现量利齐升
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追龙纪要
2025-07-28 20:45:02
AI铜箔+AI电子布,又有新催化,持续高景气
AI铜箔+AI电子布,又有新催化,持续高景气【国金建材新材料】$铜冠铜箔(SZ301217)$$中材科技(SZ002080)$$菲利华(SZ300395)$ 1、关注CoWoP新工艺。 2、RTF 铜箔提价验证 hvlp 高景气,近期中国台湾铜箔企业上调 rtf 价格,判断原因是切换产能生产 hvlp、导致 rtf 偏紧。 3、我们持续看好铜箔+电子布 2 个领域,结合供给格局+下游技术路线,继续挖潜PCB上游新材料。高端 PCB 板用电解铜箔包括RTF铜箔和HVLP铜箔,HVLP粗化面平滑、细
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追龙纪要
2025-07-28 07:02:46
特斯拉机器人中长期展望仍然乐观,WAIC机器人表现引人关注
【建投机械·机器人】特斯拉机器人中长期展望仍然乐观,WAIC机器人表现引人关注 ☀马斯克参加X takeover,访谈中多处涉及Optimus。 1⃣Optimus3.0是适合规模量产的正确设计,和2.0版本相比有重大升级。相比生产几千台V2,特斯拉可能推进性能更好的V3,但年底可能只做出几百台,并在明年大幅扩大生产规模。 2⃣Optimus远期市场规模有望达到200亿乃至500亿台。假设特斯拉能大规模生产10亿台机器人,或许每台价格能控制在3万美元左右,对应总收入达到30万亿美元。 3⃣初期O
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2025-07-28 07:00:27
恒玄科技:阿里眼镜采用高通AR1+恒玄2800
【东吴电子陈海进】恒玄科技:阿里眼镜采用高通AR1+恒玄2800$恒玄科技(SH688608)$ 🧧据XR Vision,阿里在7月26日世界人工智能大会上,将会首先展示发布一款支持拍摄及单绿色显示的AR智能眼镜。 📍恒玄2800芯片已实现TWS耳机、智能手表、智能眼镜多端量产 恒玄2800自2024年推出以来,首发搭载于三星Galaxy Buds3 Pro,也于25年量产用于OPPO Watch X2 智能手表。而在智能眼镜端,恒玄2800继6月份首发量产于亮亮视野AR眼镜Leion He
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追龙纪要
2025-07-24 10:25:29
谷歌资本开支从750亿美金上修至850亿美金,AI算力海外链开始进入拔估值阶段,继续看好
【天风通信】谷歌资本开支从750亿美金上修至850亿美金,AI算力海外链开始进入拔估值阶段,继续看好! #资本开支:谷歌将2025年全年资本支出计划从约750亿美元上调至约850亿美元、同比大幅增长62%。公司首席财务官Anat Ashkenazi还表示,预计2026年将进一步增加资本支出,这些投资基于客户需求,且有望在较短时间内转化为收入。 #谷歌AI业务:AI技术对谷歌业绩增长起到了推动作用。AI技术的推广让谷歌搜索广告收入和YouTube广告收入均实现了两位数增长。同时,谷歌云服务表现出色
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2025-07-24 07:23:39
安费诺25Q2业绩大超预期,关注安费诺国内供应商
【中信通信】安费诺25Q2业绩大超预期,关注安费诺国内供应商S鼎通科技(sh688668)S 营收创纪录,数通业务实现翻倍增长: 公司季度销售额达57亿美元,同比+57%,远超预期。 三大业务板块均实现增长,其中通信解决方案同比+101%,主要因IT数据通信市场(含AI服务器/交换机)的超预期增长。AI算力集群对高速互联组件(如光纤连接器、高频电缆)的需求显著提升。 关注安费诺核心供应商鼎通科技: 公司是安费诺核心 I/O连接器供应商,出货量/速率与光模块同步迭代,112G I/O连接器配套80
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2025-07-23 10:02:06
杭氧股份的短中长期推荐逻辑梳理:不止因为气价抬头,而是不能忽视的供给侧因素
杭氧股份的短中长期推荐逻辑梳理:不止因为气价抬头,而是不能忽视的供给侧因素!S杭氧股份(sz002430)S 00【天风机械】为什么我们本月特意将杭氧纳入推荐组合?表面因素是气价的回升,而实际原因是供给侧在“反内卷”政策驱动下发生积极变化,我们更新推荐逻辑如下: 短期:气价抬头:大宗气体近期价格: 氧气:432元/吨,环比-0.08%,同比-0.11%,年初至今涨幅10.5%(24年氧气价格同比-26%,25年至今已经基本同比转正) 氮气:504元/吨,环比-1.10%,同比+10.83%,年初
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杭氧股份
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2025-07-23 09:10:57
核电&聚变行业跟踪点评——雅江之后核聚变接棒,板块迎业绩与估
【中信证券新材料】核电&聚变行业跟踪点评——雅江之后核聚变接棒,板块迎业绩与估值共振$许继电气(SZ000400)$$旭光电子(SH600353)$$永鼎股份(SH600105)$ ‼【事件】:7月22日,中国聚变能源有限公司挂牌成立大会在沪举行,上海市委副书记、市长龚正出席,并与中核集团党组书记、董事长申彦锋共同为中国聚变公司成立揭牌,中核集团等7家央国企向中国聚变联合投资115亿元。中国聚变定位为全球聚变能源开发的引领者,将依托“三步走”聚变战略推进装置建设,其中环流四号为全高温超导托卡马克
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2025-07-21 20:07:45
强CALL洪都航空:军工β的核心龙头
【国盛军工】强CALL洪都航空:军工β的核心龙头$洪都航空(SH600316)$ 🔥没有一轮没有军工牛的牛市 🔥而每一轮军工牛都有洪都牛作为旗帜 🔥洪都航空:军机+无人机+导弹的总装厂,迎来重磅变化。今年营收指引上调到(100亿,100%同比增长)。十五五期间有望达到200亿收入级别。 1、军贸:已是核心标的,2024年军贸收入达到(13亿+,占比25%);今年又获重磅变化,教练机、无人机军贸可期,均是几十亿级别订单。 2、导弹:KD系列化发展,重磅变化是某型战略导弹获重大突破。航弹老弹改
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