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莫听穿林打叶声,归去,也无风雨也无晴
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追龙纪要
2024-09-12 10:01:46
阳光电源Q2业绩超预期背后的一些思考
【中泰电新】阳光电源Q2业绩超预期背后的一些思考 Q2阳光业绩28.6亿,同比+0.6%,环比+36.6%,超预期,核心原因我们拆解下来,还是光储业务毛利率保持优异,尤其储能,毛利率非常超预期,基于此,我们有几点思考,供交流探讨: #Q2储能毛利率大超预期的原因? 公司披露H1储能系统毛利率40%,我们根据报表测算Q2储能毛利率还在40%左右,但考虑H1质保金调整金额8.7亿,我们大致还原测算了Q2储能真实毛利率,实际上比报表我们拆出来的40%左右还要高4PCT,再考虑H1储能国内比例较高,实际
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阳光电源
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追龙纪要
2024-09-12 09:58:34
锂矿供给出清拉开序幕,关注板块反弹性机会
【东财有色】锂矿供给出清拉开序幕,关注板块反弹性机会 事件:今日网传锂电头部企业锂矿采选厂停产,导致碳酸锂期货主力合约大幅上涨8.91%。锂矿个股,天齐锂业、赣锋锂业、中矿资源和永兴材料等亦大幅上涨。 #今年8月份以来国内外锂矿减产消息频出。8月,国内致存锂业其旗下两家分公司拟分阶段进行停产检修。8月,美国雅宝表示,将叫停一条锂加工生产线的建设,并将另一条生产线进行“保养和维护”。 9月,Arcadium Lithium宣布将暂停Mt Cattlin锂辉石矿区的第4A阶段剥离作业,并停止第3阶段
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追龙纪要
2024-09-11 10:05:05
看多24Q4成长板块机会
【西部电子】看多24Q4成长板块机会S博众精工(sh688097)S S安克创新(sz300866)S S永新光学(sh603297)S a 1 出海核心标的:24Q3外需好于市场预期,明后年降息周期下,海外需求有望持续回升。重点推荐出海优质标的:安克创新、宸展光电。 2 设备更新:从24Q2政策提出以来,各部委及省市自上而下在推进政策落地,高校/医院积极上报设备更新项目,截至目前,设备更新项目已经陆续批复。9月份政策将陆续落地,将带动板块个股业绩加速增长。重点推荐:永新光学(除显微镜及医疗光学
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追龙纪要
2024-09-11 09:57:49
光模块行业推荐
【中信通信】光模块行业推荐240911 1、昨日光模块回弹明显,易中天等光模块龙头明年收入与利润高增确定性较高,相对于2025年估值仅10~15倍,目前已估值折价严重,布局性价比较高,预期后续反弹空间较大。 2、目前市场对于AI应用与光模块长期发展有所担忧。但我们看到Q4存在多项潜在利好,有望打开估值空间: (1)10月1日举办的Open AI开发者大会有望释放模型侧与应用侧方向相关的利好。 (2)据媒体报道,OpenAI有望在近期推出大模型「草莓」(Strawberry,之前称为Q*),模型参
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追龙纪要
2024-09-10 14:13:38
深国家发改委办公厅等部分发布关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知
深国家发改委办公厅等部分发布关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知 #事件:9月10日,国家发改委办公厅等部分发布关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知,提到要全面推广新能源汽车有序充电,扩大双向充放电(V2G)项目规模,丰富车网互动应用场景 #总体目标:参与试点的地区应全面执行充电峰谷分时电价,力争年度充电电量60%以上集中在低谷时段,其中通过私人桩充电的电量80%以上集中在低谷时段。参与试点的V2G项目放电总功率原则上不低于500千瓦,年度放电量不低于10万千瓦时,西部地区可适当降低 #
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追龙纪要
2024-09-10 09:44:29
国际医学:收入增长稳健,毛利率回升,现金流持续改善
【中邮医药|公司推荐】国际医学:收入增长稳健,毛利率回升,现金流持续改善 收入增长稳健,盈利能力向上:2024H1 高新医院收入7.72亿元(+8.69%),年化单床产出预计超过100万,净利润0.49亿元(+43.63%),净利率6.4%(同比+1.55pct);中心医院收入16.34亿元(+14.68%),净利润-0.78亿元(减亏0.76亿元),其营业成本中人力、折旧固定,随着收入增长摊薄效应明显,随着下半年旺季到来,预计公司实现季度扭亏在即。 (具体成本拆分及模型请联系对口销售和研究员)
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追龙纪要
2024-09-10 09:38:52
纵横通信公司深度:领先的通信网络技术服务商,收购狮尾智能卡位飞控优质赛道
【浙商电新】纵横通信公司深度:领先的通信网络技术服务商,收购狮尾智能卡位飞控优质赛道S纵横通信(sh603602)S 1#国内领先的通信网络技术服务提供商、卡位飞控优质赛道 公司业务主要包括5G新基建、全域数字营销服务和政企行业数智化服务。2024上半年,受益数字营销业务延续高增,实现营收9.07亿元,同比增长71.69%,归母净利润0.08亿元,同比略降8.64%。24年7月,收购狮尾智能100%股权,向eVTOL/中大型无人机的航电飞控系统和复杂场景下的工业无人机应用等新兴领域拓展。 2#飞
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追龙纪要
2024-09-10 09:33:58
设备更新最近进展:湖北省率先开启,其他各省市9月份将陆续落地
【西部电子】设备更新最近进展:湖北省率先开启,其他各省市9月份将陆续落地 重点更新领域:1、配置数字化病理设备:为全省二级以上公立医疗机构配置数字化病理切片扫描仪等数字化设备,支撑开展疑难病理远程诊断和会诊,逐步建立全省病理切片数据库;2、支持标杆医院重大医疗设备配置升级:适度超前配置一批高端放疗设备、超高场强磁共振成像系统、手术机器人、高分辨质谱仪、超高分辨率显微成像及分析系统等设备;3、支持省域医学高地医疗设备更新升级:配置新一代核磁、CT、DSA等医学影像设备,质子放疗系统、医用直线加速器
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追龙纪要
2024-09-09 09:56:00
康方生物依沃西头对头K药数据大超预期
康方生物依沃西头对头K药数据大超预期!S康方生物(09926)S #基线: 依沃西和帕博利珠单抗分别入组198和200患者,基线总体一致,PD-L1 TPS大于50%分别占比41.9%和42.5%,鳞癌分别占比45.45%和45.0%,脑转移患者分别占比16.7%与19.5%。相比K药的Keynote 042(中国亚组)的脑转移患者占比(1.6%)有多提升。 #临床数据: 1mPFS:依沃西相比帕博利珠单抗取得创纪录研究结果,mPFS 11.14个月vs5.82个月。 PFS HR:降低疾病进展
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追龙纪要
2024-09-09 09:47:27
通信设备同观点更新
通信设备同观点更新 本周通信设备申万板指下跌4.19%,资金持续流向避险类、1H24非热门标的(本周光纤光缆三家龙头微涨),AI硬件持续下行。博通发布3QFY24业绩,得益于AI业务和VMWare订单增长,公司收入和Non-GAAP净利润略高于一致预期,并上修FY24 AI收入指引自110亿元至120亿元,但传统业务仍处于待复苏周期,4QFY24收入指引140亿美元、略低于市场一致预期141亿美元。我们重申AI云端硬件板块基本面未发生低于预期变化,海外AI光模块需求保持高景气,AI资本开支增长至
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追龙纪要
2024-09-09 09:42:25
【长江化工|万华化学周度更新】国内聚合MDI市场上涨,纯MDI市场弱势下跌
【长江化工|万华化学周度更新】国内聚合MDI市场上涨,纯MDI市场弱势下跌 【MDI】聚合MDI北方大厂前期检修装置延期重启,加上出口需求增加,其他工厂继续控量发货,场内现货流通紧俏,多数经销商手上库存低位,低价惜售情绪强烈,市场报盘价接连推涨。纯MDI供方挂牌持稳,而下游整体订单量跟进缓慢,成品库存出货承压下,整体开工低负荷运行,因而短期对原料采购意愿低迷,加上低价进口货源填充市场,业者出货情绪增加,市场商谈重心向低端靠拢。聚合/纯MDI最新价格每吨1.80W(周环比+3.45%)/1.87W
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追龙纪要
2024-09-06 10:40:54
光威复材·订单环比改善视角,继续重点推荐
【广发军工】光威复材·订单环比改善视角,继续重点推荐 公司公告新大合同签订及价格定价判断:其预计新大合同有望在#三季度末或四季度初完成签订,新合同中会确定的T300H、T800H等产品价格,且其#预期T300H级纤维价格比较稳定。 下半年扣非业绩有望同环比快速增长:公司调整后的股权激励业绩考核指标今年最低需要达到9.06亿元,若达到相关考核的最低指标,#其下半年将最低实现同比17%、环比46%的增长,需注意2023年Q3扣非仅1.2亿元,“国产**碳纤维工程化...”项目验收的项目经费计入产生较
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光威复材
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2024-09-06 10:14:53
游戏:持续重点推荐
游戏:持续重点推荐【建投传媒互联网】 1,游戏中报落地,整体亮点较多,包括神州泰岳、三七互娱Q2利润同比实现30%以上,恺英1H24收入同比增长29%,吉比特Q2收入利润均回暖,巨人征途小游戏驱动Q2业绩保持稳定。 2,全年供给充分,新品催化多。8月国产游戏版号共117款下发,是22年版号恢复以来单月最多的一次,今年1-8月国产与进口版号合计926款,相比去年同期增长39%,供给端依然充分。后续期待恺英《盗墓笔记》,三七《斗罗大陆》,吉比特《问剑长生》,泰岳《代号DL》等。 3,黑神话销量持续超
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神州泰岳
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追龙纪要
2024-09-06 10:07:56
亿联网络:下半年启动产能外迁,24年预期股息率5.3%
亿联网络:下半年启动产能外迁,24年预期股息率5.3% 1、经营拐点持续兑现,话机、VCS超预期24H1,公司实现营收同比+30.5%;归母净利润同比+32.13%。24H1桌面通信终端、会议产品、云办公终端分别同比增长20%、51%、29%。 2、下半年启动产能外迁,估值有望修复公司2023年美洲收入占比40%,市场担心美洲地区收入受关税调整影响。根据公司中报业绩交流会披露,公司计划下半年开始逐步进行一定的供应链外迁。 3、中报分红超预期,预计24年股息率5.3%公司发布中期利润分配预案,拟向
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国泰君安拟换股吸收合并海通证券点评:市场期待已久的龙头券商合并正式落地
【申万非银】国泰君安拟换股吸收合并海通证券点评:市场期待已久的龙头券商合并正式落地,券商板块并购行情热度推升。 事件:9月5日晚间,国泰君安发布公告称正在筹划由公司通过向海通证券全体A/H换股股东发行股票方式吸收合并海通证券,并发行A股股票募集配套资金,公司将于9月6日停牌,预计停牌日期不超过25个交易日。 当前国泰君安/海通证券在A股估值分别为0.88/0.70倍PB,H股分别为0.44/0.27倍。被收购方以及估值更低的一方空间更大。 影响:以2023年财务数据统计,若并购落地,“国泰君安+
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阳光电源Q2业绩超预期背后的一些思考
【中泰电新】阳光电源Q2业绩超预期背后的一些思考 Q2阳光业绩28.6亿,同比+0.6%,环比+36.6%,超预期,核心原因我们拆解下来,还是光储业务毛利率保持优异,尤其储能,毛利率非常超预期,基于此,我们有几点思考,供交流探讨: #Q2储能毛利率大超预期的原因? 公司披露H1储能系统毛利率40%,我们根据报表测算Q2储能毛利率还在40%左右,但考虑H1质保金调整金额8.7亿,我们大致还原测算了Q2储能真实毛利率,实际上比报表我们拆出来的40%左右还要高4PCT,再考虑H1储能国内比例较高,实际
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锂矿供给出清拉开序幕,关注板块反弹性机会
【东财有色】锂矿供给出清拉开序幕,关注板块反弹性机会 事件:今日网传锂电头部企业锂矿采选厂停产,导致碳酸锂期货主力合约大幅上涨8.91%。锂矿个股,天齐锂业、赣锋锂业、中矿资源和永兴材料等亦大幅上涨。 #今年8月份以来国内外锂矿减产消息频出。8月,国内致存锂业其旗下两家分公司拟分阶段进行停产检修。8月,美国雅宝表示,将叫停一条锂加工生产线的建设,并将另一条生产线进行“保养和维护”。 9月,Arcadium Lithium宣布将暂停Mt Cattlin锂辉石矿区的第4A阶段剥离作业,并停止第3阶段
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看多24Q4成长板块机会
【西部电子】看多24Q4成长板块机会S博众精工(sh688097)S S安克创新(sz300866)S S永新光学(sh603297)S a 1 出海核心标的:24Q3外需好于市场预期,明后年降息周期下,海外需求有望持续回升。重点推荐出海优质标的:安克创新、宸展光电。 2 设备更新:从24Q2政策提出以来,各部委及省市自上而下在推进政策落地,高校/医院积极上报设备更新项目,截至目前,设备更新项目已经陆续批复。9月份政策将陆续落地,将带动板块个股业绩加速增长。重点推荐:永新光学(除显微镜及医疗光学
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光模块行业推荐
【中信通信】光模块行业推荐240911 1、昨日光模块回弹明显,易中天等光模块龙头明年收入与利润高增确定性较高,相对于2025年估值仅10~15倍,目前已估值折价严重,布局性价比较高,预期后续反弹空间较大。 2、目前市场对于AI应用与光模块长期发展有所担忧。但我们看到Q4存在多项潜在利好,有望打开估值空间: (1)10月1日举办的Open AI开发者大会有望释放模型侧与应用侧方向相关的利好。 (2)据媒体报道,OpenAI有望在近期推出大模型「草莓」(Strawberry,之前称为Q*),模型参
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深国家发改委办公厅等部分发布关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知
深国家发改委办公厅等部分发布关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知 #事件:9月10日,国家发改委办公厅等部分发布关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知,提到要全面推广新能源汽车有序充电,扩大双向充放电(V2G)项目规模,丰富车网互动应用场景 #总体目标:参与试点的地区应全面执行充电峰谷分时电价,力争年度充电电量60%以上集中在低谷时段,其中通过私人桩充电的电量80%以上集中在低谷时段。参与试点的V2G项目放电总功率原则上不低于500千瓦,年度放电量不低于10万千瓦时,西部地区可适当降低 #
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国际医学:收入增长稳健,毛利率回升,现金流持续改善
【中邮医药|公司推荐】国际医学:收入增长稳健,毛利率回升,现金流持续改善 收入增长稳健,盈利能力向上:2024H1 高新医院收入7.72亿元(+8.69%),年化单床产出预计超过100万,净利润0.49亿元(+43.63%),净利率6.4%(同比+1.55pct);中心医院收入16.34亿元(+14.68%),净利润-0.78亿元(减亏0.76亿元),其营业成本中人力、折旧固定,随着收入增长摊薄效应明显,随着下半年旺季到来,预计公司实现季度扭亏在即。 (具体成本拆分及模型请联系对口销售和研究员)
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纵横通信公司深度:领先的通信网络技术服务商,收购狮尾智能卡位飞控优质赛道
【浙商电新】纵横通信公司深度:领先的通信网络技术服务商,收购狮尾智能卡位飞控优质赛道S纵横通信(sh603602)S 1#国内领先的通信网络技术服务提供商、卡位飞控优质赛道 公司业务主要包括5G新基建、全域数字营销服务和政企行业数智化服务。2024上半年,受益数字营销业务延续高增,实现营收9.07亿元,同比增长71.69%,归母净利润0.08亿元,同比略降8.64%。24年7月,收购狮尾智能100%股权,向eVTOL/中大型无人机的航电飞控系统和复杂场景下的工业无人机应用等新兴领域拓展。 2#飞
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设备更新最近进展:湖北省率先开启,其他各省市9月份将陆续落地
【西部电子】设备更新最近进展:湖北省率先开启,其他各省市9月份将陆续落地 重点更新领域:1、配置数字化病理设备:为全省二级以上公立医疗机构配置数字化病理切片扫描仪等数字化设备,支撑开展疑难病理远程诊断和会诊,逐步建立全省病理切片数据库;2、支持标杆医院重大医疗设备配置升级:适度超前配置一批高端放疗设备、超高场强磁共振成像系统、手术机器人、高分辨质谱仪、超高分辨率显微成像及分析系统等设备;3、支持省域医学高地医疗设备更新升级:配置新一代核磁、CT、DSA等医学影像设备,质子放疗系统、医用直线加速器
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康方生物依沃西头对头K药数据大超预期
康方生物依沃西头对头K药数据大超预期!S康方生物(09926)S #基线: 依沃西和帕博利珠单抗分别入组198和200患者,基线总体一致,PD-L1 TPS大于50%分别占比41.9%和42.5%,鳞癌分别占比45.45%和45.0%,脑转移患者分别占比16.7%与19.5%。相比K药的Keynote 042(中国亚组)的脑转移患者占比(1.6%)有多提升。 #临床数据: 1mPFS:依沃西相比帕博利珠单抗取得创纪录研究结果,mPFS 11.14个月vs5.82个月。 PFS HR:降低疾病进展
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通信设备同观点更新
通信设备同观点更新 本周通信设备申万板指下跌4.19%,资金持续流向避险类、1H24非热门标的(本周光纤光缆三家龙头微涨),AI硬件持续下行。博通发布3QFY24业绩,得益于AI业务和VMWare订单增长,公司收入和Non-GAAP净利润略高于一致预期,并上修FY24 AI收入指引自110亿元至120亿元,但传统业务仍处于待复苏周期,4QFY24收入指引140亿美元、略低于市场一致预期141亿美元。我们重申AI云端硬件板块基本面未发生低于预期变化,海外AI光模块需求保持高景气,AI资本开支增长至
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【长江化工|万华化学周度更新】国内聚合MDI市场上涨,纯MDI市场弱势下跌
【长江化工|万华化学周度更新】国内聚合MDI市场上涨,纯MDI市场弱势下跌 【MDI】聚合MDI北方大厂前期检修装置延期重启,加上出口需求增加,其他工厂继续控量发货,场内现货流通紧俏,多数经销商手上库存低位,低价惜售情绪强烈,市场报盘价接连推涨。纯MDI供方挂牌持稳,而下游整体订单量跟进缓慢,成品库存出货承压下,整体开工低负荷运行,因而短期对原料采购意愿低迷,加上低价进口货源填充市场,业者出货情绪增加,市场商谈重心向低端靠拢。聚合/纯MDI最新价格每吨1.80W(周环比+3.45%)/1.87W
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光威复材·订单环比改善视角,继续重点推荐
【广发军工】光威复材·订单环比改善视角,继续重点推荐 公司公告新大合同签订及价格定价判断:其预计新大合同有望在#三季度末或四季度初完成签订,新合同中会确定的T300H、T800H等产品价格,且其#预期T300H级纤维价格比较稳定。 下半年扣非业绩有望同环比快速增长:公司调整后的股权激励业绩考核指标今年最低需要达到9.06亿元,若达到相关考核的最低指标,#其下半年将最低实现同比17%、环比46%的增长,需注意2023年Q3扣非仅1.2亿元,“国产**碳纤维工程化...”项目验收的项目经费计入产生较
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游戏:持续重点推荐
游戏:持续重点推荐【建投传媒互联网】 1,游戏中报落地,整体亮点较多,包括神州泰岳、三七互娱Q2利润同比实现30%以上,恺英1H24收入同比增长29%,吉比特Q2收入利润均回暖,巨人征途小游戏驱动Q2业绩保持稳定。 2,全年供给充分,新品催化多。8月国产游戏版号共117款下发,是22年版号恢复以来单月最多的一次,今年1-8月国产与进口版号合计926款,相比去年同期增长39%,供给端依然充分。后续期待恺英《盗墓笔记》,三七《斗罗大陆》,吉比特《问剑长生》,泰岳《代号DL》等。 3,黑神话销量持续超
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亿联网络:下半年启动产能外迁,24年预期股息率5.3%
亿联网络:下半年启动产能外迁,24年预期股息率5.3% 1、经营拐点持续兑现,话机、VCS超预期24H1,公司实现营收同比+30.5%;归母净利润同比+32.13%。24H1桌面通信终端、会议产品、云办公终端分别同比增长20%、51%、29%。 2、下半年启动产能外迁,估值有望修复公司2023年美洲收入占比40%,市场担心美洲地区收入受关税调整影响。根据公司中报业绩交流会披露,公司计划下半年开始逐步进行一定的供应链外迁。 3、中报分红超预期,预计24年股息率5.3%公司发布中期利润分配预案,拟向
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国泰君安拟换股吸收合并海通证券点评:市场期待已久的龙头券商合并正式落地
【申万非银】国泰君安拟换股吸收合并海通证券点评:市场期待已久的龙头券商合并正式落地,券商板块并购行情热度推升。 事件:9月5日晚间,国泰君安发布公告称正在筹划由公司通过向海通证券全体A/H换股股东发行股票方式吸收合并海通证券,并发行A股股票募集配套资金,公司将于9月6日停牌,预计停牌日期不超过25个交易日。 当前国泰君安/海通证券在A股估值分别为0.88/0.70倍PB,H股分别为0.44/0.27倍。被收购方以及估值更低的一方空间更大。 影响:以2023年财务数据统计,若并购落地,“国泰君安+
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追龙纪要
2024-09-12 10:01:46
阳光电源Q2业绩超预期背后的一些思考
【中泰电新】阳光电源Q2业绩超预期背后的一些思考 Q2阳光业绩28.6亿,同比+0.6%,环比+36.6%,超预期,核心原因我们拆解下来,还是光储业务毛利率保持优异,尤其储能,毛利率非常超预期,基于此,我们有几点思考,供交流探讨: #Q2储能毛利率大超预期的原因? 公司披露H1储能系统毛利率40%,我们根据报表测算Q2储能毛利率还在40%左右,但考虑H1质保金调整金额8.7亿,我们大致还原测算了Q2储能真实毛利率,实际上比报表我们拆出来的40%左右还要高4PCT,再考虑H1储能国内比例较高,实际
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2024-09-12 09:58:34
锂矿供给出清拉开序幕,关注板块反弹性机会
【东财有色】锂矿供给出清拉开序幕,关注板块反弹性机会 事件:今日网传锂电头部企业锂矿采选厂停产,导致碳酸锂期货主力合约大幅上涨8.91%。锂矿个股,天齐锂业、赣锋锂业、中矿资源和永兴材料等亦大幅上涨。 #今年8月份以来国内外锂矿减产消息频出。8月,国内致存锂业其旗下两家分公司拟分阶段进行停产检修。8月,美国雅宝表示,将叫停一条锂加工生产线的建设,并将另一条生产线进行“保养和维护”。 9月,Arcadium Lithium宣布将暂停Mt Cattlin锂辉石矿区的第4A阶段剥离作业,并停止第3阶段
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2024-09-11 10:05:05
看多24Q4成长板块机会
【西部电子】看多24Q4成长板块机会S博众精工(sh688097)S S安克创新(sz300866)S S永新光学(sh603297)S a 1 出海核心标的:24Q3外需好于市场预期,明后年降息周期下,海外需求有望持续回升。重点推荐出海优质标的:安克创新、宸展光电。 2 设备更新:从24Q2政策提出以来,各部委及省市自上而下在推进政策落地,高校/医院积极上报设备更新项目,截至目前,设备更新项目已经陆续批复。9月份政策将陆续落地,将带动板块个股业绩加速增长。重点推荐:永新光学(除显微镜及医疗光学
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2024-09-11 09:57:49
光模块行业推荐
【中信通信】光模块行业推荐240911 1、昨日光模块回弹明显,易中天等光模块龙头明年收入与利润高增确定性较高,相对于2025年估值仅10~15倍,目前已估值折价严重,布局性价比较高,预期后续反弹空间较大。 2、目前市场对于AI应用与光模块长期发展有所担忧。但我们看到Q4存在多项潜在利好,有望打开估值空间: (1)10月1日举办的Open AI开发者大会有望释放模型侧与应用侧方向相关的利好。 (2)据媒体报道,OpenAI有望在近期推出大模型「草莓」(Strawberry,之前称为Q*),模型参
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2024-09-10 14:13:38
深国家发改委办公厅等部分发布关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知
深国家发改委办公厅等部分发布关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知 #事件:9月10日,国家发改委办公厅等部分发布关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知,提到要全面推广新能源汽车有序充电,扩大双向充放电(V2G)项目规模,丰富车网互动应用场景 #总体目标:参与试点的地区应全面执行充电峰谷分时电价,力争年度充电电量60%以上集中在低谷时段,其中通过私人桩充电的电量80%以上集中在低谷时段。参与试点的V2G项目放电总功率原则上不低于500千瓦,年度放电量不低于10万千瓦时,西部地区可适当降低 #
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2024-09-10 09:44:29
国际医学:收入增长稳健,毛利率回升,现金流持续改善
【中邮医药|公司推荐】国际医学:收入增长稳健,毛利率回升,现金流持续改善 收入增长稳健,盈利能力向上:2024H1 高新医院收入7.72亿元(+8.69%),年化单床产出预计超过100万,净利润0.49亿元(+43.63%),净利率6.4%(同比+1.55pct);中心医院收入16.34亿元(+14.68%),净利润-0.78亿元(减亏0.76亿元),其营业成本中人力、折旧固定,随着收入增长摊薄效应明显,随着下半年旺季到来,预计公司实现季度扭亏在即。 (具体成本拆分及模型请联系对口销售和研究员)
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2024-09-10 09:38:52
纵横通信公司深度:领先的通信网络技术服务商,收购狮尾智能卡位飞控优质赛道
【浙商电新】纵横通信公司深度:领先的通信网络技术服务商,收购狮尾智能卡位飞控优质赛道S纵横通信(sh603602)S 1#国内领先的通信网络技术服务提供商、卡位飞控优质赛道 公司业务主要包括5G新基建、全域数字营销服务和政企行业数智化服务。2024上半年,受益数字营销业务延续高增,实现营收9.07亿元,同比增长71.69%,归母净利润0.08亿元,同比略降8.64%。24年7月,收购狮尾智能100%股权,向eVTOL/中大型无人机的航电飞控系统和复杂场景下的工业无人机应用等新兴领域拓展。 2#飞
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2024-09-10 09:33:58
设备更新最近进展:湖北省率先开启,其他各省市9月份将陆续落地
【西部电子】设备更新最近进展:湖北省率先开启,其他各省市9月份将陆续落地 重点更新领域:1、配置数字化病理设备:为全省二级以上公立医疗机构配置数字化病理切片扫描仪等数字化设备,支撑开展疑难病理远程诊断和会诊,逐步建立全省病理切片数据库;2、支持标杆医院重大医疗设备配置升级:适度超前配置一批高端放疗设备、超高场强磁共振成像系统、手术机器人、高分辨质谱仪、超高分辨率显微成像及分析系统等设备;3、支持省域医学高地医疗设备更新升级:配置新一代核磁、CT、DSA等医学影像设备,质子放疗系统、医用直线加速器
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2024-09-09 09:56:00
康方生物依沃西头对头K药数据大超预期
康方生物依沃西头对头K药数据大超预期!S康方生物(09926)S #基线: 依沃西和帕博利珠单抗分别入组198和200患者,基线总体一致,PD-L1 TPS大于50%分别占比41.9%和42.5%,鳞癌分别占比45.45%和45.0%,脑转移患者分别占比16.7%与19.5%。相比K药的Keynote 042(中国亚组)的脑转移患者占比(1.6%)有多提升。 #临床数据: 1mPFS:依沃西相比帕博利珠单抗取得创纪录研究结果,mPFS 11.14个月vs5.82个月。 PFS HR:降低疾病进展
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2024-09-09 09:47:27
通信设备同观点更新
通信设备同观点更新 本周通信设备申万板指下跌4.19%,资金持续流向避险类、1H24非热门标的(本周光纤光缆三家龙头微涨),AI硬件持续下行。博通发布3QFY24业绩,得益于AI业务和VMWare订单增长,公司收入和Non-GAAP净利润略高于一致预期,并上修FY24 AI收入指引自110亿元至120亿元,但传统业务仍处于待复苏周期,4QFY24收入指引140亿美元、略低于市场一致预期141亿美元。我们重申AI云端硬件板块基本面未发生低于预期变化,海外AI光模块需求保持高景气,AI资本开支增长至
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2024-09-09 09:42:25
【长江化工|万华化学周度更新】国内聚合MDI市场上涨,纯MDI市场弱势下跌
【长江化工|万华化学周度更新】国内聚合MDI市场上涨,纯MDI市场弱势下跌 【MDI】聚合MDI北方大厂前期检修装置延期重启,加上出口需求增加,其他工厂继续控量发货,场内现货流通紧俏,多数经销商手上库存低位,低价惜售情绪强烈,市场报盘价接连推涨。纯MDI供方挂牌持稳,而下游整体订单量跟进缓慢,成品库存出货承压下,整体开工低负荷运行,因而短期对原料采购意愿低迷,加上低价进口货源填充市场,业者出货情绪增加,市场商谈重心向低端靠拢。聚合/纯MDI最新价格每吨1.80W(周环比+3.45%)/1.87W
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2024-09-06 10:40:54
光威复材·订单环比改善视角,继续重点推荐
【广发军工】光威复材·订单环比改善视角,继续重点推荐 公司公告新大合同签订及价格定价判断:其预计新大合同有望在#三季度末或四季度初完成签订,新合同中会确定的T300H、T800H等产品价格,且其#预期T300H级纤维价格比较稳定。 下半年扣非业绩有望同环比快速增长:公司调整后的股权激励业绩考核指标今年最低需要达到9.06亿元,若达到相关考核的最低指标,#其下半年将最低实现同比17%、环比46%的增长,需注意2023年Q3扣非仅1.2亿元,“国产**碳纤维工程化...”项目验收的项目经费计入产生较
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2024-09-06 10:14:53
游戏:持续重点推荐
游戏:持续重点推荐【建投传媒互联网】 1,游戏中报落地,整体亮点较多,包括神州泰岳、三七互娱Q2利润同比实现30%以上,恺英1H24收入同比增长29%,吉比特Q2收入利润均回暖,巨人征途小游戏驱动Q2业绩保持稳定。 2,全年供给充分,新品催化多。8月国产游戏版号共117款下发,是22年版号恢复以来单月最多的一次,今年1-8月国产与进口版号合计926款,相比去年同期增长39%,供给端依然充分。后续期待恺英《盗墓笔记》,三七《斗罗大陆》,吉比特《问剑长生》,泰岳《代号DL》等。 3,黑神话销量持续超
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2024-09-06 10:07:56
亿联网络:下半年启动产能外迁,24年预期股息率5.3%
亿联网络:下半年启动产能外迁,24年预期股息率5.3% 1、经营拐点持续兑现,话机、VCS超预期24H1,公司实现营收同比+30.5%;归母净利润同比+32.13%。24H1桌面通信终端、会议产品、云办公终端分别同比增长20%、51%、29%。 2、下半年启动产能外迁,估值有望修复公司2023年美洲收入占比40%,市场担心美洲地区收入受关税调整影响。根据公司中报业绩交流会披露,公司计划下半年开始逐步进行一定的供应链外迁。 3、中报分红超预期,预计24年股息率5.3%公司发布中期利润分配预案,拟向
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2024-09-06 09:57:29
国泰君安拟换股吸收合并海通证券点评:市场期待已久的龙头券商合并正式落地
【申万非银】国泰君安拟换股吸收合并海通证券点评:市场期待已久的龙头券商合并正式落地,券商板块并购行情热度推升。 事件:9月5日晚间,国泰君安发布公告称正在筹划由公司通过向海通证券全体A/H换股股东发行股票方式吸收合并海通证券,并发行A股股票募集配套资金,公司将于9月6日停牌,预计停牌日期不超过25个交易日。 当前国泰君安/海通证券在A股估值分别为0.88/0.70倍PB,H股分别为0.44/0.27倍。被收购方以及估值更低的一方空间更大。 影响:以2023年财务数据统计,若并购落地,“国泰君安+
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阳光电源Q2业绩超预期背后的一些思考
【中泰电新】阳光电源Q2业绩超预期背后的一些思考 Q2阳光业绩28.6亿,同比+0.6%,环比+36.6%,超预期,核心原因我们拆解下来,还是光储业务毛利率保持优异,尤其储能,毛利率非常超预期,基于此,我们有几点思考,供交流探讨: #Q2储能毛利率大超预期的原因? 公司披露H1储能系统毛利率40%,我们根据报表测算Q2储能毛利率还在40%左右,但考虑H1质保金调整金额8.7亿,我们大致还原测算了Q2储能真实毛利率,实际上比报表我们拆出来的40%左右还要高4PCT,再考虑H1储能国内比例较高,实际
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2024-09-12 09:58:34
锂矿供给出清拉开序幕,关注板块反弹性机会
【东财有色】锂矿供给出清拉开序幕,关注板块反弹性机会 事件:今日网传锂电头部企业锂矿采选厂停产,导致碳酸锂期货主力合约大幅上涨8.91%。锂矿个股,天齐锂业、赣锋锂业、中矿资源和永兴材料等亦大幅上涨。 #今年8月份以来国内外锂矿减产消息频出。8月,国内致存锂业其旗下两家分公司拟分阶段进行停产检修。8月,美国雅宝表示,将叫停一条锂加工生产线的建设,并将另一条生产线进行“保养和维护”。 9月,Arcadium Lithium宣布将暂停Mt Cattlin锂辉石矿区的第4A阶段剥离作业,并停止第3阶段
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看多24Q4成长板块机会
【西部电子】看多24Q4成长板块机会S博众精工(sh688097)S S安克创新(sz300866)S S永新光学(sh603297)S a 1 出海核心标的:24Q3外需好于市场预期,明后年降息周期下,海外需求有望持续回升。重点推荐出海优质标的:安克创新、宸展光电。 2 设备更新:从24Q2政策提出以来,各部委及省市自上而下在推进政策落地,高校/医院积极上报设备更新项目,截至目前,设备更新项目已经陆续批复。9月份政策将陆续落地,将带动板块个股业绩加速增长。重点推荐:永新光学(除显微镜及医疗光学
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光模块行业推荐
【中信通信】光模块行业推荐240911 1、昨日光模块回弹明显,易中天等光模块龙头明年收入与利润高增确定性较高,相对于2025年估值仅10~15倍,目前已估值折价严重,布局性价比较高,预期后续反弹空间较大。 2、目前市场对于AI应用与光模块长期发展有所担忧。但我们看到Q4存在多项潜在利好,有望打开估值空间: (1)10月1日举办的Open AI开发者大会有望释放模型侧与应用侧方向相关的利好。 (2)据媒体报道,OpenAI有望在近期推出大模型「草莓」(Strawberry,之前称为Q*),模型参
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深国家发改委办公厅等部分发布关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知
深国家发改委办公厅等部分发布关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知 #事件:9月10日,国家发改委办公厅等部分发布关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知,提到要全面推广新能源汽车有序充电,扩大双向充放电(V2G)项目规模,丰富车网互动应用场景 #总体目标:参与试点的地区应全面执行充电峰谷分时电价,力争年度充电电量60%以上集中在低谷时段,其中通过私人桩充电的电量80%以上集中在低谷时段。参与试点的V2G项目放电总功率原则上不低于500千瓦,年度放电量不低于10万千瓦时,西部地区可适当降低 #
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国际医学:收入增长稳健,毛利率回升,现金流持续改善
【中邮医药|公司推荐】国际医学:收入增长稳健,毛利率回升,现金流持续改善 收入增长稳健,盈利能力向上:2024H1 高新医院收入7.72亿元(+8.69%),年化单床产出预计超过100万,净利润0.49亿元(+43.63%),净利率6.4%(同比+1.55pct);中心医院收入16.34亿元(+14.68%),净利润-0.78亿元(减亏0.76亿元),其营业成本中人力、折旧固定,随着收入增长摊薄效应明显,随着下半年旺季到来,预计公司实现季度扭亏在即。 (具体成本拆分及模型请联系对口销售和研究员)
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纵横通信公司深度:领先的通信网络技术服务商,收购狮尾智能卡位飞控优质赛道
【浙商电新】纵横通信公司深度:领先的通信网络技术服务商,收购狮尾智能卡位飞控优质赛道S纵横通信(sh603602)S 1#国内领先的通信网络技术服务提供商、卡位飞控优质赛道 公司业务主要包括5G新基建、全域数字营销服务和政企行业数智化服务。2024上半年,受益数字营销业务延续高增,实现营收9.07亿元,同比增长71.69%,归母净利润0.08亿元,同比略降8.64%。24年7月,收购狮尾智能100%股权,向eVTOL/中大型无人机的航电飞控系统和复杂场景下的工业无人机应用等新兴领域拓展。 2#飞
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设备更新最近进展:湖北省率先开启,其他各省市9月份将陆续落地
【西部电子】设备更新最近进展:湖北省率先开启,其他各省市9月份将陆续落地 重点更新领域:1、配置数字化病理设备:为全省二级以上公立医疗机构配置数字化病理切片扫描仪等数字化设备,支撑开展疑难病理远程诊断和会诊,逐步建立全省病理切片数据库;2、支持标杆医院重大医疗设备配置升级:适度超前配置一批高端放疗设备、超高场强磁共振成像系统、手术机器人、高分辨质谱仪、超高分辨率显微成像及分析系统等设备;3、支持省域医学高地医疗设备更新升级:配置新一代核磁、CT、DSA等医学影像设备,质子放疗系统、医用直线加速器
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康方生物依沃西头对头K药数据大超预期
康方生物依沃西头对头K药数据大超预期!S康方生物(09926)S #基线: 依沃西和帕博利珠单抗分别入组198和200患者,基线总体一致,PD-L1 TPS大于50%分别占比41.9%和42.5%,鳞癌分别占比45.45%和45.0%,脑转移患者分别占比16.7%与19.5%。相比K药的Keynote 042(中国亚组)的脑转移患者占比(1.6%)有多提升。 #临床数据: 1mPFS:依沃西相比帕博利珠单抗取得创纪录研究结果,mPFS 11.14个月vs5.82个月。 PFS HR:降低疾病进展
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通信设备同观点更新
通信设备同观点更新 本周通信设备申万板指下跌4.19%,资金持续流向避险类、1H24非热门标的(本周光纤光缆三家龙头微涨),AI硬件持续下行。博通发布3QFY24业绩,得益于AI业务和VMWare订单增长,公司收入和Non-GAAP净利润略高于一致预期,并上修FY24 AI收入指引自110亿元至120亿元,但传统业务仍处于待复苏周期,4QFY24收入指引140亿美元、略低于市场一致预期141亿美元。我们重申AI云端硬件板块基本面未发生低于预期变化,海外AI光模块需求保持高景气,AI资本开支增长至
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【长江化工|万华化学周度更新】国内聚合MDI市场上涨,纯MDI市场弱势下跌
【长江化工|万华化学周度更新】国内聚合MDI市场上涨,纯MDI市场弱势下跌 【MDI】聚合MDI北方大厂前期检修装置延期重启,加上出口需求增加,其他工厂继续控量发货,场内现货流通紧俏,多数经销商手上库存低位,低价惜售情绪强烈,市场报盘价接连推涨。纯MDI供方挂牌持稳,而下游整体订单量跟进缓慢,成品库存出货承压下,整体开工低负荷运行,因而短期对原料采购意愿低迷,加上低价进口货源填充市场,业者出货情绪增加,市场商谈重心向低端靠拢。聚合/纯MDI最新价格每吨1.80W(周环比+3.45%)/1.87W
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2024-09-06 10:40:54
光威复材·订单环比改善视角,继续重点推荐
【广发军工】光威复材·订单环比改善视角,继续重点推荐 公司公告新大合同签订及价格定价判断:其预计新大合同有望在#三季度末或四季度初完成签订,新合同中会确定的T300H、T800H等产品价格,且其#预期T300H级纤维价格比较稳定。 下半年扣非业绩有望同环比快速增长:公司调整后的股权激励业绩考核指标今年最低需要达到9.06亿元,若达到相关考核的最低指标,#其下半年将最低实现同比17%、环比46%的增长,需注意2023年Q3扣非仅1.2亿元,“国产**碳纤维工程化...”项目验收的项目经费计入产生较
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2024-09-06 10:14:53
游戏:持续重点推荐
游戏:持续重点推荐【建投传媒互联网】 1,游戏中报落地,整体亮点较多,包括神州泰岳、三七互娱Q2利润同比实现30%以上,恺英1H24收入同比增长29%,吉比特Q2收入利润均回暖,巨人征途小游戏驱动Q2业绩保持稳定。 2,全年供给充分,新品催化多。8月国产游戏版号共117款下发,是22年版号恢复以来单月最多的一次,今年1-8月国产与进口版号合计926款,相比去年同期增长39%,供给端依然充分。后续期待恺英《盗墓笔记》,三七《斗罗大陆》,吉比特《问剑长生》,泰岳《代号DL》等。 3,黑神话销量持续超
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亿联网络:下半年启动产能外迁,24年预期股息率5.3%
亿联网络:下半年启动产能外迁,24年预期股息率5.3% 1、经营拐点持续兑现,话机、VCS超预期24H1,公司实现营收同比+30.5%;归母净利润同比+32.13%。24H1桌面通信终端、会议产品、云办公终端分别同比增长20%、51%、29%。 2、下半年启动产能外迁,估值有望修复公司2023年美洲收入占比40%,市场担心美洲地区收入受关税调整影响。根据公司中报业绩交流会披露,公司计划下半年开始逐步进行一定的供应链外迁。 3、中报分红超预期,预计24年股息率5.3%公司发布中期利润分配预案,拟向
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国泰君安拟换股吸收合并海通证券点评:市场期待已久的龙头券商合并正式落地
【申万非银】国泰君安拟换股吸收合并海通证券点评:市场期待已久的龙头券商合并正式落地,券商板块并购行情热度推升。 事件:9月5日晚间,国泰君安发布公告称正在筹划由公司通过向海通证券全体A/H换股股东发行股票方式吸收合并海通证券,并发行A股股票募集配套资金,公司将于9月6日停牌,预计停牌日期不超过25个交易日。 当前国泰君安/海通证券在A股估值分别为0.88/0.70倍PB,H股分别为0.44/0.27倍。被收购方以及估值更低的一方空间更大。 影响:以2023年财务数据统计,若并购落地,“国泰君安+
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追龙纪要
2024-09-12 10:01:46
阳光电源Q2业绩超预期背后的一些思考
【中泰电新】阳光电源Q2业绩超预期背后的一些思考 Q2阳光业绩28.6亿,同比+0.6%,环比+36.6%,超预期,核心原因我们拆解下来,还是光储业务毛利率保持优异,尤其储能,毛利率非常超预期,基于此,我们有几点思考,供交流探讨: #Q2储能毛利率大超预期的原因? 公司披露H1储能系统毛利率40%,我们根据报表测算Q2储能毛利率还在40%左右,但考虑H1质保金调整金额8.7亿,我们大致还原测算了Q2储能真实毛利率,实际上比报表我们拆出来的40%左右还要高4PCT,再考虑H1储能国内比例较高,实际
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阳光电源
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追龙纪要
2024-09-12 09:58:34
锂矿供给出清拉开序幕,关注板块反弹性机会
【东财有色】锂矿供给出清拉开序幕,关注板块反弹性机会 事件:今日网传锂电头部企业锂矿采选厂停产,导致碳酸锂期货主力合约大幅上涨8.91%。锂矿个股,天齐锂业、赣锋锂业、中矿资源和永兴材料等亦大幅上涨。 #今年8月份以来国内外锂矿减产消息频出。8月,国内致存锂业其旗下两家分公司拟分阶段进行停产检修。8月,美国雅宝表示,将叫停一条锂加工生产线的建设,并将另一条生产线进行“保养和维护”。 9月,Arcadium Lithium宣布将暂停Mt Cattlin锂辉石矿区的第4A阶段剥离作业,并停止第3阶段
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中矿资源
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赣锋锂业
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藏格矿业
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追龙纪要
2024-09-11 10:05:05
看多24Q4成长板块机会
【西部电子】看多24Q4成长板块机会S博众精工(sh688097)S S安克创新(sz300866)S S永新光学(sh603297)S a 1 出海核心标的:24Q3外需好于市场预期,明后年降息周期下,海外需求有望持续回升。重点推荐出海优质标的:安克创新、宸展光电。 2 设备更新:从24Q2政策提出以来,各部委及省市自上而下在推进政策落地,高校/医院积极上报设备更新项目,截至目前,设备更新项目已经陆续批复。9月份政策将陆续落地,将带动板块个股业绩加速增长。重点推荐:永新光学(除显微镜及医疗光学
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天键股份
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追龙纪要
2024-09-11 09:57:49
光模块行业推荐
【中信通信】光模块行业推荐240911 1、昨日光模块回弹明显,易中天等光模块龙头明年收入与利润高增确定性较高,相对于2025年估值仅10~15倍,目前已估值折价严重,布局性价比较高,预期后续反弹空间较大。 2、目前市场对于AI应用与光模块长期发展有所担忧。但我们看到Q4存在多项潜在利好,有望打开估值空间: (1)10月1日举办的Open AI开发者大会有望释放模型侧与应用侧方向相关的利好。 (2)据媒体报道,OpenAI有望在近期推出大模型「草莓」(Strawberry,之前称为Q*),模型参
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中际旭创
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新易盛
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天孚通信
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追龙纪要
2024-09-10 14:13:38
深国家发改委办公厅等部分发布关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知
深国家发改委办公厅等部分发布关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知 #事件:9月10日,国家发改委办公厅等部分发布关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知,提到要全面推广新能源汽车有序充电,扩大双向充放电(V2G)项目规模,丰富车网互动应用场景 #总体目标:参与试点的地区应全面执行充电峰谷分时电价,力争年度充电电量60%以上集中在低谷时段,其中通过私人桩充电的电量80%以上集中在低谷时段。参与试点的V2G项目放电总功率原则上不低于500千瓦,年度放电量不低于10万千瓦时,西部地区可适当降低 #
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特锐德
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追龙纪要
2024-09-10 09:44:29
国际医学:收入增长稳健,毛利率回升,现金流持续改善
【中邮医药|公司推荐】国际医学:收入增长稳健,毛利率回升,现金流持续改善 收入增长稳健,盈利能力向上:2024H1 高新医院收入7.72亿元(+8.69%),年化单床产出预计超过100万,净利润0.49亿元(+43.63%),净利率6.4%(同比+1.55pct);中心医院收入16.34亿元(+14.68%),净利润-0.78亿元(减亏0.76亿元),其营业成本中人力、折旧固定,随着收入增长摊薄效应明显,随着下半年旺季到来,预计公司实现季度扭亏在即。 (具体成本拆分及模型请联系对口销售和研究员)
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追龙纪要
2024-09-10 09:38:52
纵横通信公司深度:领先的通信网络技术服务商,收购狮尾智能卡位飞控优质赛道
【浙商电新】纵横通信公司深度:领先的通信网络技术服务商,收购狮尾智能卡位飞控优质赛道S纵横通信(sh603602)S 1#国内领先的通信网络技术服务提供商、卡位飞控优质赛道 公司业务主要包括5G新基建、全域数字营销服务和政企行业数智化服务。2024上半年,受益数字营销业务延续高增,实现营收9.07亿元,同比增长71.69%,归母净利润0.08亿元,同比略降8.64%。24年7月,收购狮尾智能100%股权,向eVTOL/中大型无人机的航电飞控系统和复杂场景下的工业无人机应用等新兴领域拓展。 2#飞
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纵横通信
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2024-09-10 09:33:58
设备更新最近进展:湖北省率先开启,其他各省市9月份将陆续落地
【西部电子】设备更新最近进展:湖北省率先开启,其他各省市9月份将陆续落地 重点更新领域:1、配置数字化病理设备:为全省二级以上公立医疗机构配置数字化病理切片扫描仪等数字化设备,支撑开展疑难病理远程诊断和会诊,逐步建立全省病理切片数据库;2、支持标杆医院重大医疗设备配置升级:适度超前配置一批高端放疗设备、超高场强磁共振成像系统、手术机器人、高分辨质谱仪、超高分辨率显微成像及分析系统等设备;3、支持省域医学高地医疗设备更新升级:配置新一代核磁、CT、DSA等医学影像设备,质子放疗系统、医用直线加速器
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追龙纪要
2024-09-09 09:56:00
康方生物依沃西头对头K药数据大超预期
康方生物依沃西头对头K药数据大超预期!S康方生物(09926)S #基线: 依沃西和帕博利珠单抗分别入组198和200患者,基线总体一致,PD-L1 TPS大于50%分别占比41.9%和42.5%,鳞癌分别占比45.45%和45.0%,脑转移患者分别占比16.7%与19.5%。相比K药的Keynote 042(中国亚组)的脑转移患者占比(1.6%)有多提升。 #临床数据: 1mPFS:依沃西相比帕博利珠单抗取得创纪录研究结果,mPFS 11.14个月vs5.82个月。 PFS HR:降低疾病进展
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康方生物
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2024-09-09 09:47:27
通信设备同观点更新
通信设备同观点更新 本周通信设备申万板指下跌4.19%,资金持续流向避险类、1H24非热门标的(本周光纤光缆三家龙头微涨),AI硬件持续下行。博通发布3QFY24业绩,得益于AI业务和VMWare订单增长,公司收入和Non-GAAP净利润略高于一致预期,并上修FY24 AI收入指引自110亿元至120亿元,但传统业务仍处于待复苏周期,4QFY24收入指引140亿美元、略低于市场一致预期141亿美元。我们重申AI云端硬件板块基本面未发生低于预期变化,海外AI光模块需求保持高景气,AI资本开支增长至
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中际旭创
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2024-09-09 09:42:25
【长江化工|万华化学周度更新】国内聚合MDI市场上涨,纯MDI市场弱势下跌
【长江化工|万华化学周度更新】国内聚合MDI市场上涨,纯MDI市场弱势下跌 【MDI】聚合MDI北方大厂前期检修装置延期重启,加上出口需求增加,其他工厂继续控量发货,场内现货流通紧俏,多数经销商手上库存低位,低价惜售情绪强烈,市场报盘价接连推涨。纯MDI供方挂牌持稳,而下游整体订单量跟进缓慢,成品库存出货承压下,整体开工低负荷运行,因而短期对原料采购意愿低迷,加上低价进口货源填充市场,业者出货情绪增加,市场商谈重心向低端靠拢。聚合/纯MDI最新价格每吨1.80W(周环比+3.45%)/1.87W
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万华化学
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追龙纪要
2024-09-06 10:40:54
光威复材·订单环比改善视角,继续重点推荐
【广发军工】光威复材·订单环比改善视角,继续重点推荐 公司公告新大合同签订及价格定价判断:其预计新大合同有望在#三季度末或四季度初完成签订,新合同中会确定的T300H、T800H等产品价格,且其#预期T300H级纤维价格比较稳定。 下半年扣非业绩有望同环比快速增长:公司调整后的股权激励业绩考核指标今年最低需要达到9.06亿元,若达到相关考核的最低指标,#其下半年将最低实现同比17%、环比46%的增长,需注意2023年Q3扣非仅1.2亿元,“国产**碳纤维工程化...”项目验收的项目经费计入产生较
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光威复材
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追龙纪要
2024-09-06 10:14:53
游戏:持续重点推荐
游戏:持续重点推荐【建投传媒互联网】 1,游戏中报落地,整体亮点较多,包括神州泰岳、三七互娱Q2利润同比实现30%以上,恺英1H24收入同比增长29%,吉比特Q2收入利润均回暖,巨人征途小游戏驱动Q2业绩保持稳定。 2,全年供给充分,新品催化多。8月国产游戏版号共117款下发,是22年版号恢复以来单月最多的一次,今年1-8月国产与进口版号合计926款,相比去年同期增长39%,供给端依然充分。后续期待恺英《盗墓笔记》,三七《斗罗大陆》,吉比特《问剑长生》,泰岳《代号DL》等。 3,黑神话销量持续超
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神州泰岳
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2024-09-06 10:07:56
亿联网络:下半年启动产能外迁,24年预期股息率5.3%
亿联网络:下半年启动产能外迁,24年预期股息率5.3% 1、经营拐点持续兑现,话机、VCS超预期24H1,公司实现营收同比+30.5%;归母净利润同比+32.13%。24H1桌面通信终端、会议产品、云办公终端分别同比增长20%、51%、29%。 2、下半年启动产能外迁,估值有望修复公司2023年美洲收入占比40%,市场担心美洲地区收入受关税调整影响。根据公司中报业绩交流会披露,公司计划下半年开始逐步进行一定的供应链外迁。 3、中报分红超预期,预计24年股息率5.3%公司发布中期利润分配预案,拟向
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追龙纪要
2024-09-06 09:57:29
国泰君安拟换股吸收合并海通证券点评:市场期待已久的龙头券商合并正式落地
【申万非银】国泰君安拟换股吸收合并海通证券点评:市场期待已久的龙头券商合并正式落地,券商板块并购行情热度推升。 事件:9月5日晚间,国泰君安发布公告称正在筹划由公司通过向海通证券全体A/H换股股东发行股票方式吸收合并海通证券,并发行A股股票募集配套资金,公司将于9月6日停牌,预计停牌日期不超过25个交易日。 当前国泰君安/海通证券在A股估值分别为0.88/0.70倍PB,H股分别为0.44/0.27倍。被收购方以及估值更低的一方空间更大。 影响:以2023年财务数据统计,若并购落地,“国泰君安+
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