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2025牛市起点,重新开始
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不凡胡杨树
只买龙头的龙头选手
2025-10-28 21:40:05
十五五关键词
今天盘后,发布了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》的全文以及相关说明。 之前预告过,四中全会之后会先出个会议公告,然后一周内再发布更详细的建议全文,今天就是《十五五规划建议》全文。这个建议就是十五五规划的最终草案,基本不会有大的改动了,后续会先后提交国务院常务会议和国务院全体会议审议通过,然后在明年三月的全国人大会议上正式表决,最终正式成为具有法律效力的国家文件。 上周《十五五最大增量!》已经解读四中全会公告,强调十五五规划的增量内容,今天基于最新的建议全文,再做个补充
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不凡胡杨树
只买龙头的龙头选手
2025-10-28 12:28:45
量子计算重大突破!有望5年内商用
导语:新晋诺奖科学家助力谷歌量子芯片实现重大突破,有望5年内商用落地 ①10月22日,谷歌柳树芯片量子计算实现突破性进展,新算法可重复验证,并且速度比传统超算快1.3万倍。这一突破为量子技术在未来五年内实现实际应用铺平了道路。 ②量子科技包含量子计算、量子通信、量子精密测量三大领域,已经和人工智能、核聚变一样,成为中美科技竞赛的核心战场,突破性进展近年一直在加速,发展前景无限。 一、短期催化:重大突破密集出现,商业应用加速 1、10月22日,谷歌周三宣布,其"Willow" 量子计算芯片成功运行
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不凡胡杨树
只买龙头的龙头选手
2025-10-28 03:23:15
科技核心不动摇,推动科技自立自强,回归股市看科技大事
科技龙头IPO以及科技龙头并购重组,推动科技自立自强 科技核心不动摇,推动科技自立自强,回归股市看科技大事 1)GPU的沐曦股份、摩尔线程IPO 2)存储芯片龙头长江存储、长鑫存储IPO 3)人工智能双龙头并购重组,海光信息并购中科曙光 一)沐曦股份 : 2025年10月24日,上交所官网显示,沐曦股份科创板IPO项目获得上市委审议通过。公司于2025年6月30日申报科创板IPO获得受理,保荐机构为华泰联合证券,拟募集39.04亿元资金,将用于投资“新型高性能通用GPU研发及产业化项目”“新一代
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2025-10-27 20:28:53
兴福电子(688545.SH)2025年三季报点评—三季度业绩同比大幅增长,核心产品产销量
核心观点: 公司是中国湿电子化学品研发与产业化先锋,国内电子级磷酸和电子级硫酸龙头,技术实力领先,下游客户认可度高,未来随着公司新产能的释放和新产品的导入,我们预计公司业绩有望持续增长。我们维持公司2025-2027年归母净利润预测分别为2.40/3.51/4.96亿元,对应EPS预测分别为0.67/0.98/1.38元。参考可比公司估值水平(取Wind一致预期,湿电子化学品企业上海新阳、江化微2026年PE分别为54倍和53倍,均值为53倍),我们给予公司2026年53倍目标PE,对应未来一年
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2025-10-26 23:34:17
1.6T光模块已实现批量出货的企业
1.6T光模块已实现批量出货的企业 据消息:1.6T 光模块上修到 30kk,旭创保守能拍到 400e+盈利预测,主要原因是谷歌的需求上修。 目前1.6T光模块已实现批量出货的企业主要有中际旭创、新易盛、华工科技、天孚通信和仕佳光子等,以下是具体介绍: 中际旭创:全球光模块龙头企业,其1.6T硅光模块已成功通过英伟达、谷歌等客户认证,2024年12月启动小批量出货,2025年预计出货量在300万只左右,市场份额超过50%。 新易盛:全球高速光模块龙头,国内少数具备1.6T高速光模块批量交付能力的
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2025-10-25 13:37:06
大摩研报提出的存储芯片迎来“超级周期”,已经验证,其新入场的兴福电子值得关注
存储芯片的超级周期,是大摩研报提出的。而现在市场也验证了大摩尔观点。摩根士丹利预测,人工智能热潮下,存储芯片行业预计迎来“超级周期” 。那么我们从大摩入手,发现了大摩用实际行动买入看好的存储芯片企业兴福电子,三季度成为兴福电子的十大流通股东之一。 兴福电子,在存储芯片领域的成色如何? 兴福电子是存储芯片产业链的重要标的。其主要从事通用湿电子化学品及功能湿电子化学品的研发、生产与销售,产品电子级磷酸、电子级硫酸等广泛用于存储芯片制造的蚀刻、清洗等工艺,是存储芯片生产必不可少的关键材料。公司已得到台
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2025-10-25 10:58:48
存储芯片“超级周期” 明牌后,如何寻找行业预期差企业?
摩根士丹利预测,人工智能热潮下,存储芯片行业预计迎来“超级周期” 。 摩根士丹利在研报中指出,AI驱动下存储行业供需失衡加剧,预计将开启持续数年的“超级周期”,到2027年全球存储市场规模有望向3000亿美元迈进 。2025年全球存储市场规模将突破2000亿美元。 从市场表现来看,供需失衡的格局已推动存储芯片价格进入上行通道 。TrendForce集邦咨询预估,2025年四季度整体一般型DRAM价格将单季度增长8%至13%,NAND Flash第四季度各类产品合约价将全面上涨,平均涨幅达5%至1
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2025-10-24 23:45:25
存储芯片超级周期爆发!三星、海力士将涨价30%紧缺将持续到明年
导语:三星、 SK海力士超预期涨价30%, 客户开启囤货模式 ①10月23日,据《韩国经济日报》报道, 三星电子、SK海力士等主要内存供应商, 将在今年第四季度继续向客户调整报价。 幅度上,包括动态随机存取存储器和与非在内存储产品价格将上调高达30%,从而顺应人工智能驱动的存储芯片需求激增趋势。 ②受存储涨价消息影响,10月23日美股存储概念股大涨。传统存储芯片紧缺+国内高端存储芯片追赶,国内厂商将受益。一、短期事件驱动:存储紧缺直到明年, 客户开启囤货模式 1、10月23日,韩国存储厂商的涨价
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2025-10-23 22:13:16
生益电子,业绩超预期+回调到位+预期再起主升
生益电子2025Q3业绩预告速评: 产能扩充后AI占比迅速提升,供需紧缺情况下盈利能力大幅增长 生益电子发布2025前三季度业绩预告,前三季度实现营业收入66.14~70.34亿元,同比增长108%~121%;实现归母净利润10.74~11.54亿元,同比增长476%~519%,业绩大超预期。 按中值计算,2025Q3收入30.55亿元,YoY+153%、QoQ+40%,实现归母净利润5.83亿元,YoY+548%、QoQ+77%,环比大幅增长,剔除股权激励后增速更为可观。主要因为: 1)东城五
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2025-10-23 12:53:55
超级周期”持续演绎三星和SK海力士将内存价格上调30%
12:31:53 [“超级周期”持续演绎三星和SK海力士将内存价格上调30%] 《科创板日报》23日讯,人工智能驱动的存储“超级周期”或将比以往的繁荣时期持续时间更长、强度更大。三星电子、SK海力士等主要内存供应商将在今年第四季度向客户调整报 价,DRAM和NAND闪存价格上调幅度将高达30%,以满足AI驱动的存储芯片需求激增,并提升第6代HBM的盈利能力。 (韩国经济日报) 继续看好 兴福电子 AI发展带来数据中心等基础设施建设的需求增长,推动芯片制造产能扩张。湿电子化学品作为芯片制造的关键材
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2025-10-21 17:48:52
AI发展浪潮中,谁最受益最具爆发力?
摩根士丹利研报指出芯片制造和封装环节通过大规模扩产,已不再是制约AI发展的核心矛盾。真正瓶颈转移至数据中心电力、液冷、HBM内存、机架和光模块等基础设施。投资机会从晶圆代工扩散至下游供应链,拥有电力和空间资源的数据中心将在AI算力竞赛中占据优势。以下分享在AI领域,最具爆发力的几家企业。 1)兴福电子,其深度受益的原因主要有以下几点: ①行业需求增长: AI发展带来数据中心等基础设施建设的需求增长,推动芯片制造产能扩张。湿电子化学品作为芯片制造的关键材料,其需求量也会随之不断增加,兴福电子作为国
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2025-10-20 12:28:51
CPO王者归来,调整时间足够,主升在即,逢低关注
花旗称光模块行业需求存在潜在上行可能,且股价调整后买入机会增强。花旗表示,观察到VR200 NVL144机架的1.6T光模块GPU配比或从1:2.5提升至1:5,意味着若供应商能及时跟上订单,其2026年行业需求可能从800万只增至2000万只以上。考虑到ASIC/GPU加速器周期中光模块配比提升的趋势仍在,中际旭创和新易盛2026年经调整后16倍的PE估值不算高。 仕佳光子American Wire Gauge、MT-FA等无源器件已批量配套800G/1.6T光模块(中际旭创的主供),支持CP
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2025-10-19 10:38:32
存储芯片进入超级周期,除了关注芯片涨价外,材料端也是重点关注的方向,补涨预期。
存储芯片进入超级周期,除了关注芯片涨价外,材料端也是重点关注的方向,补涨预期。 兴福电子,作为存储芯片产业链中的重要标的。其主营业务是通用湿电子化学品及功能湿电子化学品的研发、生产及销售,其产品电子级磷酸、电子级硫酸等广泛应用于存储芯片制造过程中的蚀刻、清洗等工艺环节,是存储芯片生产不可或缺的关键材料。公司已获台积电、SK Hynix、中芯国际、长江存储、长鑫存储等多家知名集成电路及存储芯片企业认可,电子级磷酸2021-2023年国内半导体市场占有率连续三年全国第一,2023年达69.69%,电
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只买龙头的龙头选手
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存储芯片进入超级周期,除关注芯片涨价外,材料端也是重点看好的
兴福电子,作为存储芯片产业链中的重要标的。其主营业务是通用湿电子化学品及功能湿电子化学品的研发、生产及销售,其产品电子级磷酸、电子级硫酸等广泛应用于存储芯片制造过程中的蚀刻、清洗等工艺环节,是存储芯片生产不可或缺的关键材料。公司已获台积电、SK Hynix、中芯国际、长江存储、长鑫存储等多家知名集成电路及存储芯片企业认可,电子级磷酸2021-2023年国内半导体市场占有率连续三年全国第一,2023年达69.69%,电子级硫酸市占率亦居国内第一梯队。 从上述情况来看,兴福电子在存储芯片产业链中占据
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只买龙头的龙头选手
2025-10-16 12:55:03
路维光电,国内掩膜版制造领域核心龙头
科技回调,留意核心龙头低吸机会 路维光电,国内掩膜板核心龙头,其核心竞争力主要体现在以下几个方面: 技术研发优势: 公司是国内首家、世界第四家掌握G11高世代掩膜版制造技术的企业,在高世代掩膜版方面技术领先。已实现180nm制程节点半导体掩膜版量产,掌握了150nm制程节点及以下成熟制程半导体掩膜版制造关键核心技术,还自主开发了中小尺寸和大尺寸掩膜版光阻涂布技术,打破了国外技术垄断。 产品质量优势: 公司在掩膜版制造领域拥有多年经验积累,建立了完善的质量管理体系,其生产的掩膜版在图形精度、尺寸精
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今天盘后,发布了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》的全文以及相关说明。 之前预告过,四中全会之后会先出个会议公告,然后一周内再发布更详细的建议全文,今天就是《十五五规划建议》全文。这个建议就是十五五规划的最终草案,基本不会有大的改动了,后续会先后提交国务院常务会议和国务院全体会议审议通过,然后在明年三月的全国人大会议上正式表决,最终正式成为具有法律效力的国家文件。 上周《十五五最大增量!》已经解读四中全会公告,强调十五五规划的增量内容,今天基于最新的建议全文,再做个补充
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量子计算重大突破!有望5年内商用
导语:新晋诺奖科学家助力谷歌量子芯片实现重大突破,有望5年内商用落地 ①10月22日,谷歌柳树芯片量子计算实现突破性进展,新算法可重复验证,并且速度比传统超算快1.3万倍。这一突破为量子技术在未来五年内实现实际应用铺平了道路。 ②量子科技包含量子计算、量子通信、量子精密测量三大领域,已经和人工智能、核聚变一样,成为中美科技竞赛的核心战场,突破性进展近年一直在加速,发展前景无限。 一、短期催化:重大突破密集出现,商业应用加速 1、10月22日,谷歌周三宣布,其"Willow" 量子计算芯片成功运行
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科技核心不动摇,推动科技自立自强,回归股市看科技大事
科技龙头IPO以及科技龙头并购重组,推动科技自立自强 科技核心不动摇,推动科技自立自强,回归股市看科技大事 1)GPU的沐曦股份、摩尔线程IPO 2)存储芯片龙头长江存储、长鑫存储IPO 3)人工智能双龙头并购重组,海光信息并购中科曙光 一)沐曦股份 : 2025年10月24日,上交所官网显示,沐曦股份科创板IPO项目获得上市委审议通过。公司于2025年6月30日申报科创板IPO获得受理,保荐机构为华泰联合证券,拟募集39.04亿元资金,将用于投资“新型高性能通用GPU研发及产业化项目”“新一代
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兴福电子(688545.SH)2025年三季报点评—三季度业绩同比大幅增长,核心产品产销量
核心观点: 公司是中国湿电子化学品研发与产业化先锋,国内电子级磷酸和电子级硫酸龙头,技术实力领先,下游客户认可度高,未来随着公司新产能的释放和新产品的导入,我们预计公司业绩有望持续增长。我们维持公司2025-2027年归母净利润预测分别为2.40/3.51/4.96亿元,对应EPS预测分别为0.67/0.98/1.38元。参考可比公司估值水平(取Wind一致预期,湿电子化学品企业上海新阳、江化微2026年PE分别为54倍和53倍,均值为53倍),我们给予公司2026年53倍目标PE,对应未来一年
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1.6T光模块已实现批量出货的企业
1.6T光模块已实现批量出货的企业 据消息:1.6T 光模块上修到 30kk,旭创保守能拍到 400e+盈利预测,主要原因是谷歌的需求上修。 目前1.6T光模块已实现批量出货的企业主要有中际旭创、新易盛、华工科技、天孚通信和仕佳光子等,以下是具体介绍: 中际旭创:全球光模块龙头企业,其1.6T硅光模块已成功通过英伟达、谷歌等客户认证,2024年12月启动小批量出货,2025年预计出货量在300万只左右,市场份额超过50%。 新易盛:全球高速光模块龙头,国内少数具备1.6T高速光模块批量交付能力的
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大摩研报提出的存储芯片迎来“超级周期”,已经验证,其新入场的兴福电子值得关注
存储芯片的超级周期,是大摩研报提出的。而现在市场也验证了大摩尔观点。摩根士丹利预测,人工智能热潮下,存储芯片行业预计迎来“超级周期” 。那么我们从大摩入手,发现了大摩用实际行动买入看好的存储芯片企业兴福电子,三季度成为兴福电子的十大流通股东之一。 兴福电子,在存储芯片领域的成色如何? 兴福电子是存储芯片产业链的重要标的。其主要从事通用湿电子化学品及功能湿电子化学品的研发、生产与销售,产品电子级磷酸、电子级硫酸等广泛用于存储芯片制造的蚀刻、清洗等工艺,是存储芯片生产必不可少的关键材料。公司已得到台
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存储芯片“超级周期” 明牌后,如何寻找行业预期差企业?
摩根士丹利预测,人工智能热潮下,存储芯片行业预计迎来“超级周期” 。 摩根士丹利在研报中指出,AI驱动下存储行业供需失衡加剧,预计将开启持续数年的“超级周期”,到2027年全球存储市场规模有望向3000亿美元迈进 。2025年全球存储市场规模将突破2000亿美元。 从市场表现来看,供需失衡的格局已推动存储芯片价格进入上行通道 。TrendForce集邦咨询预估,2025年四季度整体一般型DRAM价格将单季度增长8%至13%,NAND Flash第四季度各类产品合约价将全面上涨,平均涨幅达5%至1
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存储芯片超级周期爆发!三星、海力士将涨价30%紧缺将持续到明年
导语:三星、 SK海力士超预期涨价30%, 客户开启囤货模式 ①10月23日,据《韩国经济日报》报道, 三星电子、SK海力士等主要内存供应商, 将在今年第四季度继续向客户调整报价。 幅度上,包括动态随机存取存储器和与非在内存储产品价格将上调高达30%,从而顺应人工智能驱动的存储芯片需求激增趋势。 ②受存储涨价消息影响,10月23日美股存储概念股大涨。传统存储芯片紧缺+国内高端存储芯片追赶,国内厂商将受益。一、短期事件驱动:存储紧缺直到明年, 客户开启囤货模式 1、10月23日,韩国存储厂商的涨价
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生益电子,业绩超预期+回调到位+预期再起主升
生益电子2025Q3业绩预告速评: 产能扩充后AI占比迅速提升,供需紧缺情况下盈利能力大幅增长 生益电子发布2025前三季度业绩预告,前三季度实现营业收入66.14~70.34亿元,同比增长108%~121%;实现归母净利润10.74~11.54亿元,同比增长476%~519%,业绩大超预期。 按中值计算,2025Q3收入30.55亿元,YoY+153%、QoQ+40%,实现归母净利润5.83亿元,YoY+548%、QoQ+77%,环比大幅增长,剔除股权激励后增速更为可观。主要因为: 1)东城五
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超级周期”持续演绎三星和SK海力士将内存价格上调30%
12:31:53 [“超级周期”持续演绎三星和SK海力士将内存价格上调30%] 《科创板日报》23日讯,人工智能驱动的存储“超级周期”或将比以往的繁荣时期持续时间更长、强度更大。三星电子、SK海力士等主要内存供应商将在今年第四季度向客户调整报 价,DRAM和NAND闪存价格上调幅度将高达30%,以满足AI驱动的存储芯片需求激增,并提升第6代HBM的盈利能力。 (韩国经济日报) 继续看好 兴福电子 AI发展带来数据中心等基础设施建设的需求增长,推动芯片制造产能扩张。湿电子化学品作为芯片制造的关键材
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AI发展浪潮中,谁最受益最具爆发力?
摩根士丹利研报指出芯片制造和封装环节通过大规模扩产,已不再是制约AI发展的核心矛盾。真正瓶颈转移至数据中心电力、液冷、HBM内存、机架和光模块等基础设施。投资机会从晶圆代工扩散至下游供应链,拥有电力和空间资源的数据中心将在AI算力竞赛中占据优势。以下分享在AI领域,最具爆发力的几家企业。 1)兴福电子,其深度受益的原因主要有以下几点: ①行业需求增长: AI发展带来数据中心等基础设施建设的需求增长,推动芯片制造产能扩张。湿电子化学品作为芯片制造的关键材料,其需求量也会随之不断增加,兴福电子作为国
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CPO王者归来,调整时间足够,主升在即,逢低关注
花旗称光模块行业需求存在潜在上行可能,且股价调整后买入机会增强。花旗表示,观察到VR200 NVL144机架的1.6T光模块GPU配比或从1:2.5提升至1:5,意味着若供应商能及时跟上订单,其2026年行业需求可能从800万只增至2000万只以上。考虑到ASIC/GPU加速器周期中光模块配比提升的趋势仍在,中际旭创和新易盛2026年经调整后16倍的PE估值不算高。 仕佳光子American Wire Gauge、MT-FA等无源器件已批量配套800G/1.6T光模块(中际旭创的主供),支持CP
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存储芯片进入超级周期,除了关注芯片涨价外,材料端也是重点关注的方向,补涨预期。
存储芯片进入超级周期,除了关注芯片涨价外,材料端也是重点关注的方向,补涨预期。 兴福电子,作为存储芯片产业链中的重要标的。其主营业务是通用湿电子化学品及功能湿电子化学品的研发、生产及销售,其产品电子级磷酸、电子级硫酸等广泛应用于存储芯片制造过程中的蚀刻、清洗等工艺环节,是存储芯片生产不可或缺的关键材料。公司已获台积电、SK Hynix、中芯国际、长江存储、长鑫存储等多家知名集成电路及存储芯片企业认可,电子级磷酸2021-2023年国内半导体市场占有率连续三年全国第一,2023年达69.69%,电
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存储芯片进入超级周期,除关注芯片涨价外,材料端也是重点看好的
兴福电子,作为存储芯片产业链中的重要标的。其主营业务是通用湿电子化学品及功能湿电子化学品的研发、生产及销售,其产品电子级磷酸、电子级硫酸等广泛应用于存储芯片制造过程中的蚀刻、清洗等工艺环节,是存储芯片生产不可或缺的关键材料。公司已获台积电、SK Hynix、中芯国际、长江存储、长鑫存储等多家知名集成电路及存储芯片企业认可,电子级磷酸2021-2023年国内半导体市场占有率连续三年全国第一,2023年达69.69%,电子级硫酸市占率亦居国内第一梯队。 从上述情况来看,兴福电子在存储芯片产业链中占据
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路维光电,国内掩膜版制造领域核心龙头
科技回调,留意核心龙头低吸机会 路维光电,国内掩膜板核心龙头,其核心竞争力主要体现在以下几个方面: 技术研发优势: 公司是国内首家、世界第四家掌握G11高世代掩膜版制造技术的企业,在高世代掩膜版方面技术领先。已实现180nm制程节点半导体掩膜版量产,掌握了150nm制程节点及以下成熟制程半导体掩膜版制造关键核心技术,还自主开发了中小尺寸和大尺寸掩膜版光阻涂布技术,打破了国外技术垄断。 产品质量优势: 公司在掩膜版制造领域拥有多年经验积累,建立了完善的质量管理体系,其生产的掩膜版在图形精度、尺寸精
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不凡胡杨树
只买龙头的龙头选手
2025-10-28 21:40:05
十五五关键词
今天盘后,发布了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》的全文以及相关说明。 之前预告过,四中全会之后会先出个会议公告,然后一周内再发布更详细的建议全文,今天就是《十五五规划建议》全文。这个建议就是十五五规划的最终草案,基本不会有大的改动了,后续会先后提交国务院常务会议和国务院全体会议审议通过,然后在明年三月的全国人大会议上正式表决,最终正式成为具有法律效力的国家文件。 上周《十五五最大增量!》已经解读四中全会公告,强调十五五规划的增量内容,今天基于最新的建议全文,再做个补充
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量子计算重大突破!有望5年内商用
导语:新晋诺奖科学家助力谷歌量子芯片实现重大突破,有望5年内商用落地 ①10月22日,谷歌柳树芯片量子计算实现突破性进展,新算法可重复验证,并且速度比传统超算快1.3万倍。这一突破为量子技术在未来五年内实现实际应用铺平了道路。 ②量子科技包含量子计算、量子通信、量子精密测量三大领域,已经和人工智能、核聚变一样,成为中美科技竞赛的核心战场,突破性进展近年一直在加速,发展前景无限。 一、短期催化:重大突破密集出现,商业应用加速 1、10月22日,谷歌周三宣布,其"Willow" 量子计算芯片成功运行
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2025-10-28 03:23:15
科技核心不动摇,推动科技自立自强,回归股市看科技大事
科技龙头IPO以及科技龙头并购重组,推动科技自立自强 科技核心不动摇,推动科技自立自强,回归股市看科技大事 1)GPU的沐曦股份、摩尔线程IPO 2)存储芯片龙头长江存储、长鑫存储IPO 3)人工智能双龙头并购重组,海光信息并购中科曙光 一)沐曦股份 : 2025年10月24日,上交所官网显示,沐曦股份科创板IPO项目获得上市委审议通过。公司于2025年6月30日申报科创板IPO获得受理,保荐机构为华泰联合证券,拟募集39.04亿元资金,将用于投资“新型高性能通用GPU研发及产业化项目”“新一代
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2025-10-27 20:28:53
兴福电子(688545.SH)2025年三季报点评—三季度业绩同比大幅增长,核心产品产销量
核心观点: 公司是中国湿电子化学品研发与产业化先锋,国内电子级磷酸和电子级硫酸龙头,技术实力领先,下游客户认可度高,未来随着公司新产能的释放和新产品的导入,我们预计公司业绩有望持续增长。我们维持公司2025-2027年归母净利润预测分别为2.40/3.51/4.96亿元,对应EPS预测分别为0.67/0.98/1.38元。参考可比公司估值水平(取Wind一致预期,湿电子化学品企业上海新阳、江化微2026年PE分别为54倍和53倍,均值为53倍),我们给予公司2026年53倍目标PE,对应未来一年
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2025-10-26 23:34:17
1.6T光模块已实现批量出货的企业
1.6T光模块已实现批量出货的企业 据消息:1.6T 光模块上修到 30kk,旭创保守能拍到 400e+盈利预测,主要原因是谷歌的需求上修。 目前1.6T光模块已实现批量出货的企业主要有中际旭创、新易盛、华工科技、天孚通信和仕佳光子等,以下是具体介绍: 中际旭创:全球光模块龙头企业,其1.6T硅光模块已成功通过英伟达、谷歌等客户认证,2024年12月启动小批量出货,2025年预计出货量在300万只左右,市场份额超过50%。 新易盛:全球高速光模块龙头,国内少数具备1.6T高速光模块批量交付能力的
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2025-10-25 13:37:06
大摩研报提出的存储芯片迎来“超级周期”,已经验证,其新入场的兴福电子值得关注
存储芯片的超级周期,是大摩研报提出的。而现在市场也验证了大摩尔观点。摩根士丹利预测,人工智能热潮下,存储芯片行业预计迎来“超级周期” 。那么我们从大摩入手,发现了大摩用实际行动买入看好的存储芯片企业兴福电子,三季度成为兴福电子的十大流通股东之一。 兴福电子,在存储芯片领域的成色如何? 兴福电子是存储芯片产业链的重要标的。其主要从事通用湿电子化学品及功能湿电子化学品的研发、生产与销售,产品电子级磷酸、电子级硫酸等广泛用于存储芯片制造的蚀刻、清洗等工艺,是存储芯片生产必不可少的关键材料。公司已得到台
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存储芯片“超级周期” 明牌后,如何寻找行业预期差企业?
摩根士丹利预测,人工智能热潮下,存储芯片行业预计迎来“超级周期” 。 摩根士丹利在研报中指出,AI驱动下存储行业供需失衡加剧,预计将开启持续数年的“超级周期”,到2027年全球存储市场规模有望向3000亿美元迈进 。2025年全球存储市场规模将突破2000亿美元。 从市场表现来看,供需失衡的格局已推动存储芯片价格进入上行通道 。TrendForce集邦咨询预估,2025年四季度整体一般型DRAM价格将单季度增长8%至13%,NAND Flash第四季度各类产品合约价将全面上涨,平均涨幅达5%至1
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存储芯片超级周期爆发!三星、海力士将涨价30%紧缺将持续到明年
导语:三星、 SK海力士超预期涨价30%, 客户开启囤货模式 ①10月23日,据《韩国经济日报》报道, 三星电子、SK海力士等主要内存供应商, 将在今年第四季度继续向客户调整报价。 幅度上,包括动态随机存取存储器和与非在内存储产品价格将上调高达30%,从而顺应人工智能驱动的存储芯片需求激增趋势。 ②受存储涨价消息影响,10月23日美股存储概念股大涨。传统存储芯片紧缺+国内高端存储芯片追赶,国内厂商将受益。一、短期事件驱动:存储紧缺直到明年, 客户开启囤货模式 1、10月23日,韩国存储厂商的涨价
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2025-10-23 22:13:16
生益电子,业绩超预期+回调到位+预期再起主升
生益电子2025Q3业绩预告速评: 产能扩充后AI占比迅速提升,供需紧缺情况下盈利能力大幅增长 生益电子发布2025前三季度业绩预告,前三季度实现营业收入66.14~70.34亿元,同比增长108%~121%;实现归母净利润10.74~11.54亿元,同比增长476%~519%,业绩大超预期。 按中值计算,2025Q3收入30.55亿元,YoY+153%、QoQ+40%,实现归母净利润5.83亿元,YoY+548%、QoQ+77%,环比大幅增长,剔除股权激励后增速更为可观。主要因为: 1)东城五
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超级周期”持续演绎三星和SK海力士将内存价格上调30%
12:31:53 [“超级周期”持续演绎三星和SK海力士将内存价格上调30%] 《科创板日报》23日讯,人工智能驱动的存储“超级周期”或将比以往的繁荣时期持续时间更长、强度更大。三星电子、SK海力士等主要内存供应商将在今年第四季度向客户调整报 价,DRAM和NAND闪存价格上调幅度将高达30%,以满足AI驱动的存储芯片需求激增,并提升第6代HBM的盈利能力。 (韩国经济日报) 继续看好 兴福电子 AI发展带来数据中心等基础设施建设的需求增长,推动芯片制造产能扩张。湿电子化学品作为芯片制造的关键材
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2025-10-21 17:48:52
AI发展浪潮中,谁最受益最具爆发力?
摩根士丹利研报指出芯片制造和封装环节通过大规模扩产,已不再是制约AI发展的核心矛盾。真正瓶颈转移至数据中心电力、液冷、HBM内存、机架和光模块等基础设施。投资机会从晶圆代工扩散至下游供应链,拥有电力和空间资源的数据中心将在AI算力竞赛中占据优势。以下分享在AI领域,最具爆发力的几家企业。 1)兴福电子,其深度受益的原因主要有以下几点: ①行业需求增长: AI发展带来数据中心等基础设施建设的需求增长,推动芯片制造产能扩张。湿电子化学品作为芯片制造的关键材料,其需求量也会随之不断增加,兴福电子作为国
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CPO王者归来,调整时间足够,主升在即,逢低关注
花旗称光模块行业需求存在潜在上行可能,且股价调整后买入机会增强。花旗表示,观察到VR200 NVL144机架的1.6T光模块GPU配比或从1:2.5提升至1:5,意味着若供应商能及时跟上订单,其2026年行业需求可能从800万只增至2000万只以上。考虑到ASIC/GPU加速器周期中光模块配比提升的趋势仍在,中际旭创和新易盛2026年经调整后16倍的PE估值不算高。 仕佳光子American Wire Gauge、MT-FA等无源器件已批量配套800G/1.6T光模块(中际旭创的主供),支持CP
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存储芯片进入超级周期,除了关注芯片涨价外,材料端也是重点关注的方向,补涨预期。
存储芯片进入超级周期,除了关注芯片涨价外,材料端也是重点关注的方向,补涨预期。 兴福电子,作为存储芯片产业链中的重要标的。其主营业务是通用湿电子化学品及功能湿电子化学品的研发、生产及销售,其产品电子级磷酸、电子级硫酸等广泛应用于存储芯片制造过程中的蚀刻、清洗等工艺环节,是存储芯片生产不可或缺的关键材料。公司已获台积电、SK Hynix、中芯国际、长江存储、长鑫存储等多家知名集成电路及存储芯片企业认可,电子级磷酸2021-2023年国内半导体市场占有率连续三年全国第一,2023年达69.69%,电
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存储芯片进入超级周期,除关注芯片涨价外,材料端也是重点看好的
兴福电子,作为存储芯片产业链中的重要标的。其主营业务是通用湿电子化学品及功能湿电子化学品的研发、生产及销售,其产品电子级磷酸、电子级硫酸等广泛应用于存储芯片制造过程中的蚀刻、清洗等工艺环节,是存储芯片生产不可或缺的关键材料。公司已获台积电、SK Hynix、中芯国际、长江存储、长鑫存储等多家知名集成电路及存储芯片企业认可,电子级磷酸2021-2023年国内半导体市场占有率连续三年全国第一,2023年达69.69%,电子级硫酸市占率亦居国内第一梯队。 从上述情况来看,兴福电子在存储芯片产业链中占据
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路维光电,国内掩膜版制造领域核心龙头
科技回调,留意核心龙头低吸机会 路维光电,国内掩膜板核心龙头,其核心竞争力主要体现在以下几个方面: 技术研发优势: 公司是国内首家、世界第四家掌握G11高世代掩膜版制造技术的企业,在高世代掩膜版方面技术领先。已实现180nm制程节点半导体掩膜版量产,掌握了150nm制程节点及以下成熟制程半导体掩膜版制造关键核心技术,还自主开发了中小尺寸和大尺寸掩膜版光阻涂布技术,打破了国外技术垄断。 产品质量优势: 公司在掩膜版制造领域拥有多年经验积累,建立了完善的质量管理体系,其生产的掩膜版在图形精度、尺寸精
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今天盘后,发布了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》的全文以及相关说明。 之前预告过,四中全会之后会先出个会议公告,然后一周内再发布更详细的建议全文,今天就是《十五五规划建议》全文。这个建议就是十五五规划的最终草案,基本不会有大的改动了,后续会先后提交国务院常务会议和国务院全体会议审议通过,然后在明年三月的全国人大会议上正式表决,最终正式成为具有法律效力的国家文件。 上周《十五五最大增量!》已经解读四中全会公告,强调十五五规划的增量内容,今天基于最新的建议全文,再做个补充
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量子计算重大突破!有望5年内商用
导语:新晋诺奖科学家助力谷歌量子芯片实现重大突破,有望5年内商用落地 ①10月22日,谷歌柳树芯片量子计算实现突破性进展,新算法可重复验证,并且速度比传统超算快1.3万倍。这一突破为量子技术在未来五年内实现实际应用铺平了道路。 ②量子科技包含量子计算、量子通信、量子精密测量三大领域,已经和人工智能、核聚变一样,成为中美科技竞赛的核心战场,突破性进展近年一直在加速,发展前景无限。 一、短期催化:重大突破密集出现,商业应用加速 1、10月22日,谷歌周三宣布,其"Willow" 量子计算芯片成功运行
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科技核心不动摇,推动科技自立自强,回归股市看科技大事
科技龙头IPO以及科技龙头并购重组,推动科技自立自强 科技核心不动摇,推动科技自立自强,回归股市看科技大事 1)GPU的沐曦股份、摩尔线程IPO 2)存储芯片龙头长江存储、长鑫存储IPO 3)人工智能双龙头并购重组,海光信息并购中科曙光 一)沐曦股份 : 2025年10月24日,上交所官网显示,沐曦股份科创板IPO项目获得上市委审议通过。公司于2025年6月30日申报科创板IPO获得受理,保荐机构为华泰联合证券,拟募集39.04亿元资金,将用于投资“新型高性能通用GPU研发及产业化项目”“新一代
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2025-10-27 20:28:53
兴福电子(688545.SH)2025年三季报点评—三季度业绩同比大幅增长,核心产品产销量
核心观点: 公司是中国湿电子化学品研发与产业化先锋,国内电子级磷酸和电子级硫酸龙头,技术实力领先,下游客户认可度高,未来随着公司新产能的释放和新产品的导入,我们预计公司业绩有望持续增长。我们维持公司2025-2027年归母净利润预测分别为2.40/3.51/4.96亿元,对应EPS预测分别为0.67/0.98/1.38元。参考可比公司估值水平(取Wind一致预期,湿电子化学品企业上海新阳、江化微2026年PE分别为54倍和53倍,均值为53倍),我们给予公司2026年53倍目标PE,对应未来一年
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1.6T光模块已实现批量出货的企业
1.6T光模块已实现批量出货的企业 据消息:1.6T 光模块上修到 30kk,旭创保守能拍到 400e+盈利预测,主要原因是谷歌的需求上修。 目前1.6T光模块已实现批量出货的企业主要有中际旭创、新易盛、华工科技、天孚通信和仕佳光子等,以下是具体介绍: 中际旭创:全球光模块龙头企业,其1.6T硅光模块已成功通过英伟达、谷歌等客户认证,2024年12月启动小批量出货,2025年预计出货量在300万只左右,市场份额超过50%。 新易盛:全球高速光模块龙头,国内少数具备1.6T高速光模块批量交付能力的
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大摩研报提出的存储芯片迎来“超级周期”,已经验证,其新入场的兴福电子值得关注
存储芯片的超级周期,是大摩研报提出的。而现在市场也验证了大摩尔观点。摩根士丹利预测,人工智能热潮下,存储芯片行业预计迎来“超级周期” 。那么我们从大摩入手,发现了大摩用实际行动买入看好的存储芯片企业兴福电子,三季度成为兴福电子的十大流通股东之一。 兴福电子,在存储芯片领域的成色如何? 兴福电子是存储芯片产业链的重要标的。其主要从事通用湿电子化学品及功能湿电子化学品的研发、生产与销售,产品电子级磷酸、电子级硫酸等广泛用于存储芯片制造的蚀刻、清洗等工艺,是存储芯片生产必不可少的关键材料。公司已得到台
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存储芯片“超级周期” 明牌后,如何寻找行业预期差企业?
摩根士丹利预测,人工智能热潮下,存储芯片行业预计迎来“超级周期” 。 摩根士丹利在研报中指出,AI驱动下存储行业供需失衡加剧,预计将开启持续数年的“超级周期”,到2027年全球存储市场规模有望向3000亿美元迈进 。2025年全球存储市场规模将突破2000亿美元。 从市场表现来看,供需失衡的格局已推动存储芯片价格进入上行通道 。TrendForce集邦咨询预估,2025年四季度整体一般型DRAM价格将单季度增长8%至13%,NAND Flash第四季度各类产品合约价将全面上涨,平均涨幅达5%至1
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存储芯片超级周期爆发!三星、海力士将涨价30%紧缺将持续到明年
导语:三星、 SK海力士超预期涨价30%, 客户开启囤货模式 ①10月23日,据《韩国经济日报》报道, 三星电子、SK海力士等主要内存供应商, 将在今年第四季度继续向客户调整报价。 幅度上,包括动态随机存取存储器和与非在内存储产品价格将上调高达30%,从而顺应人工智能驱动的存储芯片需求激增趋势。 ②受存储涨价消息影响,10月23日美股存储概念股大涨。传统存储芯片紧缺+国内高端存储芯片追赶,国内厂商将受益。一、短期事件驱动:存储紧缺直到明年, 客户开启囤货模式 1、10月23日,韩国存储厂商的涨价
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生益电子,业绩超预期+回调到位+预期再起主升
生益电子2025Q3业绩预告速评: 产能扩充后AI占比迅速提升,供需紧缺情况下盈利能力大幅增长 生益电子发布2025前三季度业绩预告,前三季度实现营业收入66.14~70.34亿元,同比增长108%~121%;实现归母净利润10.74~11.54亿元,同比增长476%~519%,业绩大超预期。 按中值计算,2025Q3收入30.55亿元,YoY+153%、QoQ+40%,实现归母净利润5.83亿元,YoY+548%、QoQ+77%,环比大幅增长,剔除股权激励后增速更为可观。主要因为: 1)东城五
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超级周期”持续演绎三星和SK海力士将内存价格上调30%
12:31:53 [“超级周期”持续演绎三星和SK海力士将内存价格上调30%] 《科创板日报》23日讯,人工智能驱动的存储“超级周期”或将比以往的繁荣时期持续时间更长、强度更大。三星电子、SK海力士等主要内存供应商将在今年第四季度向客户调整报 价,DRAM和NAND闪存价格上调幅度将高达30%,以满足AI驱动的存储芯片需求激增,并提升第6代HBM的盈利能力。 (韩国经济日报) 继续看好 兴福电子 AI发展带来数据中心等基础设施建设的需求增长,推动芯片制造产能扩张。湿电子化学品作为芯片制造的关键材
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AI发展浪潮中,谁最受益最具爆发力?
摩根士丹利研报指出芯片制造和封装环节通过大规模扩产,已不再是制约AI发展的核心矛盾。真正瓶颈转移至数据中心电力、液冷、HBM内存、机架和光模块等基础设施。投资机会从晶圆代工扩散至下游供应链,拥有电力和空间资源的数据中心将在AI算力竞赛中占据优势。以下分享在AI领域,最具爆发力的几家企业。 1)兴福电子,其深度受益的原因主要有以下几点: ①行业需求增长: AI发展带来数据中心等基础设施建设的需求增长,推动芯片制造产能扩张。湿电子化学品作为芯片制造的关键材料,其需求量也会随之不断增加,兴福电子作为国
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CPO王者归来,调整时间足够,主升在即,逢低关注
花旗称光模块行业需求存在潜在上行可能,且股价调整后买入机会增强。花旗表示,观察到VR200 NVL144机架的1.6T光模块GPU配比或从1:2.5提升至1:5,意味着若供应商能及时跟上订单,其2026年行业需求可能从800万只增至2000万只以上。考虑到ASIC/GPU加速器周期中光模块配比提升的趋势仍在,中际旭创和新易盛2026年经调整后16倍的PE估值不算高。 仕佳光子American Wire Gauge、MT-FA等无源器件已批量配套800G/1.6T光模块(中际旭创的主供),支持CP
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2025-10-19 10:38:32
存储芯片进入超级周期,除了关注芯片涨价外,材料端也是重点关注的方向,补涨预期。
存储芯片进入超级周期,除了关注芯片涨价外,材料端也是重点关注的方向,补涨预期。 兴福电子,作为存储芯片产业链中的重要标的。其主营业务是通用湿电子化学品及功能湿电子化学品的研发、生产及销售,其产品电子级磷酸、电子级硫酸等广泛应用于存储芯片制造过程中的蚀刻、清洗等工艺环节,是存储芯片生产不可或缺的关键材料。公司已获台积电、SK Hynix、中芯国际、长江存储、长鑫存储等多家知名集成电路及存储芯片企业认可,电子级磷酸2021-2023年国内半导体市场占有率连续三年全国第一,2023年达69.69%,电
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2025-10-16 22:32:04
存储芯片进入超级周期,除关注芯片涨价外,材料端也是重点看好的
兴福电子,作为存储芯片产业链中的重要标的。其主营业务是通用湿电子化学品及功能湿电子化学品的研发、生产及销售,其产品电子级磷酸、电子级硫酸等广泛应用于存储芯片制造过程中的蚀刻、清洗等工艺环节,是存储芯片生产不可或缺的关键材料。公司已获台积电、SK Hynix、中芯国际、长江存储、长鑫存储等多家知名集成电路及存储芯片企业认可,电子级磷酸2021-2023年国内半导体市场占有率连续三年全国第一,2023年达69.69%,电子级硫酸市占率亦居国内第一梯队。 从上述情况来看,兴福电子在存储芯片产业链中占据
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路维光电,国内掩膜版制造领域核心龙头
科技回调,留意核心龙头低吸机会 路维光电,国内掩膜板核心龙头,其核心竞争力主要体现在以下几个方面: 技术研发优势: 公司是国内首家、世界第四家掌握G11高世代掩膜版制造技术的企业,在高世代掩膜版方面技术领先。已实现180nm制程节点半导体掩膜版量产,掌握了150nm制程节点及以下成熟制程半导体掩膜版制造关键核心技术,还自主开发了中小尺寸和大尺寸掩膜版光阻涂布技术,打破了国外技术垄断。 产品质量优势: 公司在掩膜版制造领域拥有多年经验积累,建立了完善的质量管理体系,其生产的掩膜版在图形精度、尺寸精
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路维光电
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不凡胡杨树
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2025-10-28 21:40:05
十五五关键词
今天盘后,发布了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》的全文以及相关说明。 之前预告过,四中全会之后会先出个会议公告,然后一周内再发布更详细的建议全文,今天就是《十五五规划建议》全文。这个建议就是十五五规划的最终草案,基本不会有大的改动了,后续会先后提交国务院常务会议和国务院全体会议审议通过,然后在明年三月的全国人大会议上正式表决,最终正式成为具有法律效力的国家文件。 上周《十五五最大增量!》已经解读四中全会公告,强调十五五规划的增量内容,今天基于最新的建议全文,再做个补充
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量子计算重大突破!有望5年内商用
导语:新晋诺奖科学家助力谷歌量子芯片实现重大突破,有望5年内商用落地 ①10月22日,谷歌柳树芯片量子计算实现突破性进展,新算法可重复验证,并且速度比传统超算快1.3万倍。这一突破为量子技术在未来五年内实现实际应用铺平了道路。 ②量子科技包含量子计算、量子通信、量子精密测量三大领域,已经和人工智能、核聚变一样,成为中美科技竞赛的核心战场,突破性进展近年一直在加速,发展前景无限。 一、短期催化:重大突破密集出现,商业应用加速 1、10月22日,谷歌周三宣布,其"Willow" 量子计算芯片成功运行
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2025-10-28 03:23:15
科技核心不动摇,推动科技自立自强,回归股市看科技大事
科技龙头IPO以及科技龙头并购重组,推动科技自立自强 科技核心不动摇,推动科技自立自强,回归股市看科技大事 1)GPU的沐曦股份、摩尔线程IPO 2)存储芯片龙头长江存储、长鑫存储IPO 3)人工智能双龙头并购重组,海光信息并购中科曙光 一)沐曦股份 : 2025年10月24日,上交所官网显示,沐曦股份科创板IPO项目获得上市委审议通过。公司于2025年6月30日申报科创板IPO获得受理,保荐机构为华泰联合证券,拟募集39.04亿元资金,将用于投资“新型高性能通用GPU研发及产业化项目”“新一代
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2025-10-27 20:28:53
兴福电子(688545.SH)2025年三季报点评—三季度业绩同比大幅增长,核心产品产销量
核心观点: 公司是中国湿电子化学品研发与产业化先锋,国内电子级磷酸和电子级硫酸龙头,技术实力领先,下游客户认可度高,未来随着公司新产能的释放和新产品的导入,我们预计公司业绩有望持续增长。我们维持公司2025-2027年归母净利润预测分别为2.40/3.51/4.96亿元,对应EPS预测分别为0.67/0.98/1.38元。参考可比公司估值水平(取Wind一致预期,湿电子化学品企业上海新阳、江化微2026年PE分别为54倍和53倍,均值为53倍),我们给予公司2026年53倍目标PE,对应未来一年
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2025-10-26 23:34:17
1.6T光模块已实现批量出货的企业
1.6T光模块已实现批量出货的企业 据消息:1.6T 光模块上修到 30kk,旭创保守能拍到 400e+盈利预测,主要原因是谷歌的需求上修。 目前1.6T光模块已实现批量出货的企业主要有中际旭创、新易盛、华工科技、天孚通信和仕佳光子等,以下是具体介绍: 中际旭创:全球光模块龙头企业,其1.6T硅光模块已成功通过英伟达、谷歌等客户认证,2024年12月启动小批量出货,2025年预计出货量在300万只左右,市场份额超过50%。 新易盛:全球高速光模块龙头,国内少数具备1.6T高速光模块批量交付能力的
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2025-10-25 13:37:06
大摩研报提出的存储芯片迎来“超级周期”,已经验证,其新入场的兴福电子值得关注
存储芯片的超级周期,是大摩研报提出的。而现在市场也验证了大摩尔观点。摩根士丹利预测,人工智能热潮下,存储芯片行业预计迎来“超级周期” 。那么我们从大摩入手,发现了大摩用实际行动买入看好的存储芯片企业兴福电子,三季度成为兴福电子的十大流通股东之一。 兴福电子,在存储芯片领域的成色如何? 兴福电子是存储芯片产业链的重要标的。其主要从事通用湿电子化学品及功能湿电子化学品的研发、生产与销售,产品电子级磷酸、电子级硫酸等广泛用于存储芯片制造的蚀刻、清洗等工艺,是存储芯片生产必不可少的关键材料。公司已得到台
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存储芯片“超级周期” 明牌后,如何寻找行业预期差企业?
摩根士丹利预测,人工智能热潮下,存储芯片行业预计迎来“超级周期” 。 摩根士丹利在研报中指出,AI驱动下存储行业供需失衡加剧,预计将开启持续数年的“超级周期”,到2027年全球存储市场规模有望向3000亿美元迈进 。2025年全球存储市场规模将突破2000亿美元。 从市场表现来看,供需失衡的格局已推动存储芯片价格进入上行通道 。TrendForce集邦咨询预估,2025年四季度整体一般型DRAM价格将单季度增长8%至13%,NAND Flash第四季度各类产品合约价将全面上涨,平均涨幅达5%至1
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存储芯片超级周期爆发!三星、海力士将涨价30%紧缺将持续到明年
导语:三星、 SK海力士超预期涨价30%, 客户开启囤货模式 ①10月23日,据《韩国经济日报》报道, 三星电子、SK海力士等主要内存供应商, 将在今年第四季度继续向客户调整报价。 幅度上,包括动态随机存取存储器和与非在内存储产品价格将上调高达30%,从而顺应人工智能驱动的存储芯片需求激增趋势。 ②受存储涨价消息影响,10月23日美股存储概念股大涨。传统存储芯片紧缺+国内高端存储芯片追赶,国内厂商将受益。一、短期事件驱动:存储紧缺直到明年, 客户开启囤货模式 1、10月23日,韩国存储厂商的涨价
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2025-10-23 22:13:16
生益电子,业绩超预期+回调到位+预期再起主升
生益电子2025Q3业绩预告速评: 产能扩充后AI占比迅速提升,供需紧缺情况下盈利能力大幅增长 生益电子发布2025前三季度业绩预告,前三季度实现营业收入66.14~70.34亿元,同比增长108%~121%;实现归母净利润10.74~11.54亿元,同比增长476%~519%,业绩大超预期。 按中值计算,2025Q3收入30.55亿元,YoY+153%、QoQ+40%,实现归母净利润5.83亿元,YoY+548%、QoQ+77%,环比大幅增长,剔除股权激励后增速更为可观。主要因为: 1)东城五
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2025-10-23 12:53:55
超级周期”持续演绎三星和SK海力士将内存价格上调30%
12:31:53 [“超级周期”持续演绎三星和SK海力士将内存价格上调30%] 《科创板日报》23日讯,人工智能驱动的存储“超级周期”或将比以往的繁荣时期持续时间更长、强度更大。三星电子、SK海力士等主要内存供应商将在今年第四季度向客户调整报 价,DRAM和NAND闪存价格上调幅度将高达30%,以满足AI驱动的存储芯片需求激增,并提升第6代HBM的盈利能力。 (韩国经济日报) 继续看好 兴福电子 AI发展带来数据中心等基础设施建设的需求增长,推动芯片制造产能扩张。湿电子化学品作为芯片制造的关键材
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深科技
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2025-10-21 17:48:52
AI发展浪潮中,谁最受益最具爆发力?
摩根士丹利研报指出芯片制造和封装环节通过大规模扩产,已不再是制约AI发展的核心矛盾。真正瓶颈转移至数据中心电力、液冷、HBM内存、机架和光模块等基础设施。投资机会从晶圆代工扩散至下游供应链,拥有电力和空间资源的数据中心将在AI算力竞赛中占据优势。以下分享在AI领域,最具爆发力的几家企业。 1)兴福电子,其深度受益的原因主要有以下几点: ①行业需求增长: AI发展带来数据中心等基础设施建设的需求增长,推动芯片制造产能扩张。湿电子化学品作为芯片制造的关键材料,其需求量也会随之不断增加,兴福电子作为国
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2025-10-20 12:28:51
CPO王者归来,调整时间足够,主升在即,逢低关注
花旗称光模块行业需求存在潜在上行可能,且股价调整后买入机会增强。花旗表示,观察到VR200 NVL144机架的1.6T光模块GPU配比或从1:2.5提升至1:5,意味着若供应商能及时跟上订单,其2026年行业需求可能从800万只增至2000万只以上。考虑到ASIC/GPU加速器周期中光模块配比提升的趋势仍在,中际旭创和新易盛2026年经调整后16倍的PE估值不算高。 仕佳光子American Wire Gauge、MT-FA等无源器件已批量配套800G/1.6T光模块(中际旭创的主供),支持CP
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存储芯片进入超级周期,除了关注芯片涨价外,材料端也是重点关注的方向,补涨预期。
存储芯片进入超级周期,除了关注芯片涨价外,材料端也是重点关注的方向,补涨预期。 兴福电子,作为存储芯片产业链中的重要标的。其主营业务是通用湿电子化学品及功能湿电子化学品的研发、生产及销售,其产品电子级磷酸、电子级硫酸等广泛应用于存储芯片制造过程中的蚀刻、清洗等工艺环节,是存储芯片生产不可或缺的关键材料。公司已获台积电、SK Hynix、中芯国际、长江存储、长鑫存储等多家知名集成电路及存储芯片企业认可,电子级磷酸2021-2023年国内半导体市场占有率连续三年全国第一,2023年达69.69%,电
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存储芯片进入超级周期,除关注芯片涨价外,材料端也是重点看好的
兴福电子,作为存储芯片产业链中的重要标的。其主营业务是通用湿电子化学品及功能湿电子化学品的研发、生产及销售,其产品电子级磷酸、电子级硫酸等广泛应用于存储芯片制造过程中的蚀刻、清洗等工艺环节,是存储芯片生产不可或缺的关键材料。公司已获台积电、SK Hynix、中芯国际、长江存储、长鑫存储等多家知名集成电路及存储芯片企业认可,电子级磷酸2021-2023年国内半导体市场占有率连续三年全国第一,2023年达69.69%,电子级硫酸市占率亦居国内第一梯队。 从上述情况来看,兴福电子在存储芯片产业链中占据
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路维光电,国内掩膜版制造领域核心龙头
科技回调,留意核心龙头低吸机会 路维光电,国内掩膜板核心龙头,其核心竞争力主要体现在以下几个方面: 技术研发优势: 公司是国内首家、世界第四家掌握G11高世代掩膜版制造技术的企业,在高世代掩膜版方面技术领先。已实现180nm制程节点半导体掩膜版量产,掌握了150nm制程节点及以下成熟制程半导体掩膜版制造关键核心技术,还自主开发了中小尺寸和大尺寸掩膜版光阻涂布技术,打破了国外技术垄断。 产品质量优势: 公司在掩膜版制造领域拥有多年经验积累,建立了完善的质量管理体系,其生产的掩膜版在图形精度、尺寸精
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2025-10-28 21:40:05
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今天盘后,发布了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》的全文以及相关说明。 之前预告过,四中全会之后会先出个会议公告,然后一周内再发布更详细的建议全文,今天就是《十五五规划建议》全文。这个建议就是十五五规划的最终草案,基本不会有大的改动了,后续会先后提交国务院常务会议和国务院全体会议审议通过,然后在明年三月的全国人大会议上正式表决,最终正式成为具有法律效力的国家文件。 上周《十五五最大增量!》已经解读四中全会公告,强调十五五规划的增量内容,今天基于最新的建议全文,再做个补充
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量子计算重大突破!有望5年内商用
导语:新晋诺奖科学家助力谷歌量子芯片实现重大突破,有望5年内商用落地 ①10月22日,谷歌柳树芯片量子计算实现突破性进展,新算法可重复验证,并且速度比传统超算快1.3万倍。这一突破为量子技术在未来五年内实现实际应用铺平了道路。 ②量子科技包含量子计算、量子通信、量子精密测量三大领域,已经和人工智能、核聚变一样,成为中美科技竞赛的核心战场,突破性进展近年一直在加速,发展前景无限。 一、短期催化:重大突破密集出现,商业应用加速 1、10月22日,谷歌周三宣布,其"Willow" 量子计算芯片成功运行
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科技核心不动摇,推动科技自立自强,回归股市看科技大事
科技龙头IPO以及科技龙头并购重组,推动科技自立自强 科技核心不动摇,推动科技自立自强,回归股市看科技大事 1)GPU的沐曦股份、摩尔线程IPO 2)存储芯片龙头长江存储、长鑫存储IPO 3)人工智能双龙头并购重组,海光信息并购中科曙光 一)沐曦股份 : 2025年10月24日,上交所官网显示,沐曦股份科创板IPO项目获得上市委审议通过。公司于2025年6月30日申报科创板IPO获得受理,保荐机构为华泰联合证券,拟募集39.04亿元资金,将用于投资“新型高性能通用GPU研发及产业化项目”“新一代
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兴福电子(688545.SH)2025年三季报点评—三季度业绩同比大幅增长,核心产品产销量
核心观点: 公司是中国湿电子化学品研发与产业化先锋,国内电子级磷酸和电子级硫酸龙头,技术实力领先,下游客户认可度高,未来随着公司新产能的释放和新产品的导入,我们预计公司业绩有望持续增长。我们维持公司2025-2027年归母净利润预测分别为2.40/3.51/4.96亿元,对应EPS预测分别为0.67/0.98/1.38元。参考可比公司估值水平(取Wind一致预期,湿电子化学品企业上海新阳、江化微2026年PE分别为54倍和53倍,均值为53倍),我们给予公司2026年53倍目标PE,对应未来一年
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1.6T光模块已实现批量出货的企业
1.6T光模块已实现批量出货的企业 据消息:1.6T 光模块上修到 30kk,旭创保守能拍到 400e+盈利预测,主要原因是谷歌的需求上修。 目前1.6T光模块已实现批量出货的企业主要有中际旭创、新易盛、华工科技、天孚通信和仕佳光子等,以下是具体介绍: 中际旭创:全球光模块龙头企业,其1.6T硅光模块已成功通过英伟达、谷歌等客户认证,2024年12月启动小批量出货,2025年预计出货量在300万只左右,市场份额超过50%。 新易盛:全球高速光模块龙头,国内少数具备1.6T高速光模块批量交付能力的
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大摩研报提出的存储芯片迎来“超级周期”,已经验证,其新入场的兴福电子值得关注
存储芯片的超级周期,是大摩研报提出的。而现在市场也验证了大摩尔观点。摩根士丹利预测,人工智能热潮下,存储芯片行业预计迎来“超级周期” 。那么我们从大摩入手,发现了大摩用实际行动买入看好的存储芯片企业兴福电子,三季度成为兴福电子的十大流通股东之一。 兴福电子,在存储芯片领域的成色如何? 兴福电子是存储芯片产业链的重要标的。其主要从事通用湿电子化学品及功能湿电子化学品的研发、生产与销售,产品电子级磷酸、电子级硫酸等广泛用于存储芯片制造的蚀刻、清洗等工艺,是存储芯片生产必不可少的关键材料。公司已得到台
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存储芯片“超级周期” 明牌后,如何寻找行业预期差企业?
摩根士丹利预测,人工智能热潮下,存储芯片行业预计迎来“超级周期” 。 摩根士丹利在研报中指出,AI驱动下存储行业供需失衡加剧,预计将开启持续数年的“超级周期”,到2027年全球存储市场规模有望向3000亿美元迈进 。2025年全球存储市场规模将突破2000亿美元。 从市场表现来看,供需失衡的格局已推动存储芯片价格进入上行通道 。TrendForce集邦咨询预估,2025年四季度整体一般型DRAM价格将单季度增长8%至13%,NAND Flash第四季度各类产品合约价将全面上涨,平均涨幅达5%至1
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存储芯片超级周期爆发!三星、海力士将涨价30%紧缺将持续到明年
导语:三星、 SK海力士超预期涨价30%, 客户开启囤货模式 ①10月23日,据《韩国经济日报》报道, 三星电子、SK海力士等主要内存供应商, 将在今年第四季度继续向客户调整报价。 幅度上,包括动态随机存取存储器和与非在内存储产品价格将上调高达30%,从而顺应人工智能驱动的存储芯片需求激增趋势。 ②受存储涨价消息影响,10月23日美股存储概念股大涨。传统存储芯片紧缺+国内高端存储芯片追赶,国内厂商将受益。一、短期事件驱动:存储紧缺直到明年, 客户开启囤货模式 1、10月23日,韩国存储厂商的涨价
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生益电子,业绩超预期+回调到位+预期再起主升
生益电子2025Q3业绩预告速评: 产能扩充后AI占比迅速提升,供需紧缺情况下盈利能力大幅增长 生益电子发布2025前三季度业绩预告,前三季度实现营业收入66.14~70.34亿元,同比增长108%~121%;实现归母净利润10.74~11.54亿元,同比增长476%~519%,业绩大超预期。 按中值计算,2025Q3收入30.55亿元,YoY+153%、QoQ+40%,实现归母净利润5.83亿元,YoY+548%、QoQ+77%,环比大幅增长,剔除股权激励后增速更为可观。主要因为: 1)东城五
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超级周期”持续演绎三星和SK海力士将内存价格上调30%
12:31:53 [“超级周期”持续演绎三星和SK海力士将内存价格上调30%] 《科创板日报》23日讯,人工智能驱动的存储“超级周期”或将比以往的繁荣时期持续时间更长、强度更大。三星电子、SK海力士等主要内存供应商将在今年第四季度向客户调整报 价,DRAM和NAND闪存价格上调幅度将高达30%,以满足AI驱动的存储芯片需求激增,并提升第6代HBM的盈利能力。 (韩国经济日报) 继续看好 兴福电子 AI发展带来数据中心等基础设施建设的需求增长,推动芯片制造产能扩张。湿电子化学品作为芯片制造的关键材
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兴福电子
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深科技
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德明利
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不凡胡杨树
只买龙头的龙头选手
2025-10-21 17:48:52
AI发展浪潮中,谁最受益最具爆发力?
摩根士丹利研报指出芯片制造和封装环节通过大规模扩产,已不再是制约AI发展的核心矛盾。真正瓶颈转移至数据中心电力、液冷、HBM内存、机架和光模块等基础设施。投资机会从晶圆代工扩散至下游供应链,拥有电力和空间资源的数据中心将在AI算力竞赛中占据优势。以下分享在AI领域,最具爆发力的几家企业。 1)兴福电子,其深度受益的原因主要有以下几点: ①行业需求增长: AI发展带来数据中心等基础设施建设的需求增长,推动芯片制造产能扩张。湿电子化学品作为芯片制造的关键材料,其需求量也会随之不断增加,兴福电子作为国
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仕佳光子
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英维克
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兴福电子
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不凡胡杨树
只买龙头的龙头选手
2025-10-20 12:28:51
CPO王者归来,调整时间足够,主升在即,逢低关注
花旗称光模块行业需求存在潜在上行可能,且股价调整后买入机会增强。花旗表示,观察到VR200 NVL144机架的1.6T光模块GPU配比或从1:2.5提升至1:5,意味着若供应商能及时跟上订单,其2026年行业需求可能从800万只增至2000万只以上。考虑到ASIC/GPU加速器周期中光模块配比提升的趋势仍在,中际旭创和新易盛2026年经调整后16倍的PE估值不算高。 仕佳光子American Wire Gauge、MT-FA等无源器件已批量配套800G/1.6T光模块(中际旭创的主供),支持CP
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仕佳光子
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中际旭创
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胜宏科技
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不凡胡杨树
只买龙头的龙头选手
2025-10-19 10:38:32
存储芯片进入超级周期,除了关注芯片涨价外,材料端也是重点关注的方向,补涨预期。
存储芯片进入超级周期,除了关注芯片涨价外,材料端也是重点关注的方向,补涨预期。 兴福电子,作为存储芯片产业链中的重要标的。其主营业务是通用湿电子化学品及功能湿电子化学品的研发、生产及销售,其产品电子级磷酸、电子级硫酸等广泛应用于存储芯片制造过程中的蚀刻、清洗等工艺环节,是存储芯片生产不可或缺的关键材料。公司已获台积电、SK Hynix、中芯国际、长江存储、长鑫存储等多家知名集成电路及存储芯片企业认可,电子级磷酸2021-2023年国内半导体市场占有率连续三年全国第一,2023年达69.69%,电
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江波龙
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不凡胡杨树
只买龙头的龙头选手
2025-10-16 22:32:04
存储芯片进入超级周期,除关注芯片涨价外,材料端也是重点看好的
兴福电子,作为存储芯片产业链中的重要标的。其主营业务是通用湿电子化学品及功能湿电子化学品的研发、生产及销售,其产品电子级磷酸、电子级硫酸等广泛应用于存储芯片制造过程中的蚀刻、清洗等工艺环节,是存储芯片生产不可或缺的关键材料。公司已获台积电、SK Hynix、中芯国际、长江存储、长鑫存储等多家知名集成电路及存储芯片企业认可,电子级磷酸2021-2023年国内半导体市场占有率连续三年全国第一,2023年达69.69%,电子级硫酸市占率亦居国内第一梯队。 从上述情况来看,兴福电子在存储芯片产业链中占据
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不凡胡杨树
只买龙头的龙头选手
2025-10-16 12:55:03
路维光电,国内掩膜版制造领域核心龙头
科技回调,留意核心龙头低吸机会 路维光电,国内掩膜板核心龙头,其核心竞争力主要体现在以下几个方面: 技术研发优势: 公司是国内首家、世界第四家掌握G11高世代掩膜版制造技术的企业,在高世代掩膜版方面技术领先。已实现180nm制程节点半导体掩膜版量产,掌握了150nm制程节点及以下成熟制程半导体掩膜版制造关键核心技术,还自主开发了中小尺寸和大尺寸掩膜版光阻涂布技术,打破了国外技术垄断。 产品质量优势: 公司在掩膜版制造领域拥有多年经验积累,建立了完善的质量管理体系,其生产的掩膜版在图形精度、尺寸精
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