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小蜜蜂
2025-02-25 08:18:47
【国金具身智能】底部重大推荐,稀缺的低估值tier1型总成标的
公司深度:银轮股份--热管理龙头,数能和机器人开拓新增长曲线 行业层面:龙头整机公司T 、figure等引领下,机器人0-1产业化加速,产业步入事件催化密集期。 (1)机器人大模型进展超预期:hilex加持下,figure机器人协作能力进化超预期; (2)tesla重磅更新蓄势待发,灵巧手等迭代有望超预期。 公司层面: (1)热管理主业稳健,高增长持续。预计主业24-26年利润分别8.4/11/14亿,对应增速+37%/+32%/+27%,对应PE 33/25/20倍。 数据中心未来2-3年是公
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银轮股份
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小蜜蜂
2025-02-25 08:18:03
锦波生物业绩快报点评
的确是费用端拖累业绩,24Q4薇旖美环比继续增长【东方财富新消费|美护】 公司公告:2024年营收14.47亿/+85%,归母净利7.33亿/+145%,扣非归母净利7.13亿/+150%。其中,24Q4单季度营收4.58亿/+74%,环比+19%;归母净利2.14亿/+99%,环比+2%;扣非归母净利2.03亿/+98%,环比-2%。业绩处于此前预告区间偏上沿。 此前1月23日业绩预告只披露归母净利范围,中值计算24Q4环比基本持平,低于市场预期。当时我们推测薇旖美收入端环比增长10%以上,费
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锦波生物
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小蜜蜂
2025-02-25 08:16:58
【西南汽车】秦安股份股价波动点评~0224
今日公司股价大跌,主要是受到上周五股价异动公告的影响,属于短期市场情绪波动,抑或部分资金获利了结。从近期调研来看,公司基本面没有恶化,反倒是积极向好: 1、公司业绩稳定向好。 2024年新增了6亿左右的海外客户订单,按5年交付周期计算,年化新增订单约1亿,净利率保持在15%以上。随着优质客户的增加,营收和利润有望稳步提升,预计2025年净利润将达到2亿+,公司的业务前景良好,具备持续增长潜力。 2、财务状况持续健康。 净资产20亿+,过去4年持续高分红,24年分红100%。目前公司账上资金近10
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秦安股份
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小蜜蜂
2025-02-25 08:16:34
【山证电子通信】坚定推荐AI物联网龙头——广和通 据2.24日公司新闻,广和通与阿里云达成合作:广和通AI模组及解决方案,基于阿里云通义千问大模型,推出“随身智能解决方案”,赋能消费电子行业,为消费电子终端行业提供低功耗、高响应的智能交互体验,助力客户终端快速实现AI语音、全链路音频优化、AI图像理解等核心功能,加速全球消费电子市场商业化落地。 我们认为: 第一、AI物联网时代已来,公司作为行业龙头,将充分受益各类AI端侧场景的爆发; 第二、公司机器人整机odm已得到海外几家机器人模型独角兽认可
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小蜜蜂
2025-02-25 08:15:55
【长江电新&机械】复盘09、20年,新能源车行情对机器人有什么启示?
1、复盘新能源车在2009-2010、2020-2021年的两轮行情,都是有重大的产业变化和空间倍增预期,2009年源于政策端重磅规划的支持,2020年则是全球碳中和和国内消费崛起的共振。机器人同样是特斯拉及国内产业重磅加码,契合AI智能化应用的产业趋势。 2、对比基本面看,锂电的需求有新能源车、储能、新兴场景构成,机器人则包含工厂替代和家庭陪伴等,机器人的潜在空间更大。从增长节奏看,新能源车、储能由于是对旧事物的替代,经济性敏感,早期依赖政策进而出现周期性波动,2021年开始才真正进入消费驱动
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中信证券
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小蜜蜂
2025-02-25 08:12:25
【长江电新】聚和材料
减值计提充分轻装上阵,产品结构优化维持盈利稳定 事件:聚和材料发布2024年业绩快报,预计2024年归母净利润4.19亿元,同比-5.24%,据此测算,2024Q4公司归母净利润亏损200万。 1、公司经营业绩符合预期,减值计提充分轻装上阵。2024Q4,公司实现银浆出货量400吨左右,排产基本没有变化,环比减少主要为国庆假期影响;公司N型浆料占比提升至95%左右,带动单位盈利能力环比有所提升。公司各项减值计提较为充分,计提应收账款坏账损失大概6200万,主要是某单个客户产生的单项坏账,计提内容
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聚和材料
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小蜜蜂
2025-02-25 08:11:50
【浙商|银行梁凤洁】专题:银行业也要反“内卷”吗
背景:银行业内卷现象突出,2024年已被监管点名。 为什么1月开门红大行存贷款显疲态? ——本质上是反“内卷”的结果 存款端,禁止补息和同业自律等政策削弱大行竞争力。 贷款端,人民银行强调银行贷款税后利率应不低于同期限国债收益率,贷款自律约束恐已加强。大行超低利率投放受约束,中型银行和政策行投放能力增强。 反“内卷”后,银行业竞争秩序发生的变化? 一、新发生存贷利差边际修复。 二、行业竞争秩序整体改善态势。 三、贷款较债券性价比上升。 风险提示:宏观经济失速,不良大幅暴露
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中国银行
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小蜜蜂
2025-02-25 08:10:53
【信达家电】极米科技Q4业绩大超预期,单季度净利率14.3%
公司业绩快报2024年收入34.14亿,同比-4.02%;归母净利润1.22亿,同比+1.14;扣非后净利润0.93亿,同比+36.96%; Q4单季收入11.32亿,同比持平;净利润1.62亿,同比+375%;扣非后1.58亿,同比+504.30%;Q4净利率及扣非后分别为14.3%、13.9%,接近2022年Q2峰值。 分析: ①四季度开始国补推动下,投影行业整体需求回暖,公司均价、市占率稳固,收入保持平稳。 ②内部降本增效效果显著,Q3人员精简费用前置,新品技术降本,降价简配后高性价比产品
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极米科技
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小蜜蜂
2025-02-25 08:10:30
【浙商金属|沈皓俊】刚果暂停钴出口四个月,Co期货价格大涨
根据金十数据2月24日讯,刚果共和国表示将暂停钴出口四个月,以控制国际市场上的供过于求。刚果的钴产量近年来急剧上升,约占全球供应量的四分之三,导致供不应求,价格暴跌。该国战略矿物市场监管管理局主席 PatrickLuabeya在回答记者提问时说:“出口必须与世界需求保持一致。"Luabeya称,禁止出口的施已于2月22日生效。一天前,总理和矿业部长签署了一项法令,允许监管机构在“影响市场稳定的情况下"采取包括禁止出口在内的临时措施。 据Fastmarkets数据,钴价格已跌至每磅10美元以下,除
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寒锐钴业
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小蜜蜂
2025-02-25 08:09:06
【东吴电子陈海进】苹果5000亿美元投资美国,关税或将豁免
☀苹果未来4年在美投资5000亿美元, 苹果今日宣布,将在未来四年内投资 5000 亿美元,用于美国本土业务扩张,包括在休斯顿建设 AI 服务器制造工厂、设立供应商学院,以及扩大与现有美国供应商的合作规模,这也是苹果迄今为止在美国给出的最大一次承诺。 ☀建设新增AI服务器而非转移iPhone等现有产品,无需产能转移 根据声明,苹果将与富士康合作于25年晚些在休斯顿开始生产 Private Cloud Compute(PCC)服务器系统,并计划于26年新建服务器制造工厂,此外还将扩大数据中心容量以
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东山精密
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小蜜蜂
2025-02-25 08:08:40
🇨🇳【东财机械-强烈推荐】 【中机认检-无人机与装备检测】 ①公司历史基本盘是工程机械认检服务,过去在该领域市占率达70%,是中国极其稀缺的认证检测一体的第三方机构。同时后续业务向商用车/乘用车/无人装备/航空地面设备等领域发力,在24年已经实现了乘用车领域的全资质,对标中国汽研。且已在部分知名龙头乘用车客户实现订单突破,业绩未来增长趋势确定性极强❗ ②公司重点发力无人装备(包括但不仅限于无人机)检测服务。由于无人机等无人装备,对比整车来说,更多偏“软”的部分需要更多研发性测试,且对抗干扰等
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小蜜蜂
2025-02-25 08:07:20
【天风机械】低位的机器人还有哪些?
安徽合力:兼具智能驾驶+机器人两部分看点,主业2025年有望实现两位数正增长,当前估值12x左右。1)智能驾驶:电动化在叉车的演绎不逊于汽车,那么无人驾驶在叉车领域的普及也将受益于汽车智驾,且叉车是双寡头市场,虽然卷但合力、杭叉双寡头竞争力久经证明,2月12日已与华为签约合作;2)机器人依托于安徽政府搭建平台,公司作为合肥核心制造企业具备电机、电缸、电池等产能配套,在机器人领域具备广阔想象力。 众辰科技:公司是工控领域兼具业绩及成长性的小而美品种,在手现金23e,质地优秀,扣除现金25年估值22
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康隆达
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小蜜蜂
2025-02-25 08:06:58
同花顺:24年利润超预期,收入结构预示后期弹性【缪欣君团队】
1、单Q4实现收入55.39%,Q4利润增长85.54% 2024年同花顺实现营业收入41.87亿元,yoy17.47%;归母净利润18.23亿元,yoy30%;经营活动产生的现金流量净额23.16亿元,yoy45.46%;合同负债达14.86亿元,yoy+34.9%。对应24年Q4实现收入18.52亿元,yoy55.39%;归母净利润11.72亿元,yoy85.54%。再次重申同花顺为同周期牛市弹性品种,受益于927行情带来的A股成交额大幅修复,公司24年Q4收入利润高增,利润超预期。 2、广
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同花顺
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小蜜蜂
2025-02-25 08:05:46
消费建材提价的几个行业观察汇报
事件:泰山石膏发布石膏板涨价函,从3月5号开始提价,泰山品牌提价0.5元/平,其他品牌提价0.3元/平。前期涂料行业(外资进行了三批提价,内资进行了一批提价)与防水行业(部分区域公司)也出现了不同品类和部分区域的提价。 如何看此轮石膏板提价? 这是一次较为强势的提价,因为对比基数期24Q1的提价来看,此轮提价并没有类似的纸价大幅涨价的催化,但可以看到相似之处在于同样抓住了渠道库存较低的契机,而同比更大的优势在于价格基数较低。提价具体的落地效果在3月,我们预估提价效果应强于24H2的提价,3月后价
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中国建筑
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小蜜蜂
2025-02-25 08:05:11
【国君计算机】向量数据库助推RAG加速大模型应用
向量数据库专业处理向量嵌入,全方位为大模型赋能。人工智能时代下,非结构化数据成为主流趋势,向量数据库具备系统处理由非结构化数据转换而来的向量嵌入,腾讯将自研的向量数据库用于大模型预训练数据的分类、去重和清洗,实现了10倍效率的提升。向量数据库为大模型提供外置记忆块,帮助企业整合私域数据并构建专属知识库,加速大模型在各业务场景落地。向量数据库为向量数据构建索引,利用语义搜索、混合搜索、关键词搜索等全面提升大模型检索速度、响应速度,Zilliz与英伟达携手发布Milvus2.4版本,通过集成GPU,
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【国金具身智能】底部重大推荐,稀缺的低估值tier1型总成标的
公司深度:银轮股份--热管理龙头,数能和机器人开拓新增长曲线 行业层面:龙头整机公司T 、figure等引领下,机器人0-1产业化加速,产业步入事件催化密集期。 (1)机器人大模型进展超预期:hilex加持下,figure机器人协作能力进化超预期; (2)tesla重磅更新蓄势待发,灵巧手等迭代有望超预期。 公司层面: (1)热管理主业稳健,高增长持续。预计主业24-26年利润分别8.4/11/14亿,对应增速+37%/+32%/+27%,对应PE 33/25/20倍。 数据中心未来2-3年是公
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银轮股份
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锦波生物业绩快报点评
的确是费用端拖累业绩,24Q4薇旖美环比继续增长【东方财富新消费|美护】 公司公告:2024年营收14.47亿/+85%,归母净利7.33亿/+145%,扣非归母净利7.13亿/+150%。其中,24Q4单季度营收4.58亿/+74%,环比+19%;归母净利2.14亿/+99%,环比+2%;扣非归母净利2.03亿/+98%,环比-2%。业绩处于此前预告区间偏上沿。 此前1月23日业绩预告只披露归母净利范围,中值计算24Q4环比基本持平,低于市场预期。当时我们推测薇旖美收入端环比增长10%以上,费
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【西南汽车】秦安股份股价波动点评~0224
今日公司股价大跌,主要是受到上周五股价异动公告的影响,属于短期市场情绪波动,抑或部分资金获利了结。从近期调研来看,公司基本面没有恶化,反倒是积极向好: 1、公司业绩稳定向好。 2024年新增了6亿左右的海外客户订单,按5年交付周期计算,年化新增订单约1亿,净利率保持在15%以上。随着优质客户的增加,营收和利润有望稳步提升,预计2025年净利润将达到2亿+,公司的业务前景良好,具备持续增长潜力。 2、财务状况持续健康。 净资产20亿+,过去4年持续高分红,24年分红100%。目前公司账上资金近10
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秦安股份
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2025-02-25 08:16:34
【山证电子通信】坚定推荐AI物联网龙头——广和通 据2.24日公司新闻,广和通与阿里云达成合作:广和通AI模组及解决方案,基于阿里云通义千问大模型,推出“随身智能解决方案”,赋能消费电子行业,为消费电子终端行业提供低功耗、高响应的智能交互体验,助力客户终端快速实现AI语音、全链路音频优化、AI图像理解等核心功能,加速全球消费电子市场商业化落地。 我们认为: 第一、AI物联网时代已来,公司作为行业龙头,将充分受益各类AI端侧场景的爆发; 第二、公司机器人整机odm已得到海外几家机器人模型独角兽认可
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【长江电新&机械】复盘09、20年,新能源车行情对机器人有什么启示?
1、复盘新能源车在2009-2010、2020-2021年的两轮行情,都是有重大的产业变化和空间倍增预期,2009年源于政策端重磅规划的支持,2020年则是全球碳中和和国内消费崛起的共振。机器人同样是特斯拉及国内产业重磅加码,契合AI智能化应用的产业趋势。 2、对比基本面看,锂电的需求有新能源车、储能、新兴场景构成,机器人则包含工厂替代和家庭陪伴等,机器人的潜在空间更大。从增长节奏看,新能源车、储能由于是对旧事物的替代,经济性敏感,早期依赖政策进而出现周期性波动,2021年开始才真正进入消费驱动
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【长江电新】聚和材料
减值计提充分轻装上阵,产品结构优化维持盈利稳定 事件:聚和材料发布2024年业绩快报,预计2024年归母净利润4.19亿元,同比-5.24%,据此测算,2024Q4公司归母净利润亏损200万。 1、公司经营业绩符合预期,减值计提充分轻装上阵。2024Q4,公司实现银浆出货量400吨左右,排产基本没有变化,环比减少主要为国庆假期影响;公司N型浆料占比提升至95%左右,带动单位盈利能力环比有所提升。公司各项减值计提较为充分,计提应收账款坏账损失大概6200万,主要是某单个客户产生的单项坏账,计提内容
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【浙商|银行梁凤洁】专题:银行业也要反“内卷”吗
背景:银行业内卷现象突出,2024年已被监管点名。 为什么1月开门红大行存贷款显疲态? ——本质上是反“内卷”的结果 存款端,禁止补息和同业自律等政策削弱大行竞争力。 贷款端,人民银行强调银行贷款税后利率应不低于同期限国债收益率,贷款自律约束恐已加强。大行超低利率投放受约束,中型银行和政策行投放能力增强。 反“内卷”后,银行业竞争秩序发生的变化? 一、新发生存贷利差边际修复。 二、行业竞争秩序整体改善态势。 三、贷款较债券性价比上升。 风险提示:宏观经济失速,不良大幅暴露
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【信达家电】极米科技Q4业绩大超预期,单季度净利率14.3%
公司业绩快报2024年收入34.14亿,同比-4.02%;归母净利润1.22亿,同比+1.14;扣非后净利润0.93亿,同比+36.96%; Q4单季收入11.32亿,同比持平;净利润1.62亿,同比+375%;扣非后1.58亿,同比+504.30%;Q4净利率及扣非后分别为14.3%、13.9%,接近2022年Q2峰值。 分析: ①四季度开始国补推动下,投影行业整体需求回暖,公司均价、市占率稳固,收入保持平稳。 ②内部降本增效效果显著,Q3人员精简费用前置,新品技术降本,降价简配后高性价比产品
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【浙商金属|沈皓俊】刚果暂停钴出口四个月,Co期货价格大涨
根据金十数据2月24日讯,刚果共和国表示将暂停钴出口四个月,以控制国际市场上的供过于求。刚果的钴产量近年来急剧上升,约占全球供应量的四分之三,导致供不应求,价格暴跌。该国战略矿物市场监管管理局主席 PatrickLuabeya在回答记者提问时说:“出口必须与世界需求保持一致。"Luabeya称,禁止出口的施已于2月22日生效。一天前,总理和矿业部长签署了一项法令,允许监管机构在“影响市场稳定的情况下"采取包括禁止出口在内的临时措施。 据Fastmarkets数据,钴价格已跌至每磅10美元以下,除
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寒锐钴业
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【东吴电子陈海进】苹果5000亿美元投资美国,关税或将豁免
☀苹果未来4年在美投资5000亿美元, 苹果今日宣布,将在未来四年内投资 5000 亿美元,用于美国本土业务扩张,包括在休斯顿建设 AI 服务器制造工厂、设立供应商学院,以及扩大与现有美国供应商的合作规模,这也是苹果迄今为止在美国给出的最大一次承诺。 ☀建设新增AI服务器而非转移iPhone等现有产品,无需产能转移 根据声明,苹果将与富士康合作于25年晚些在休斯顿开始生产 Private Cloud Compute(PCC)服务器系统,并计划于26年新建服务器制造工厂,此外还将扩大数据中心容量以
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🇨🇳【东财机械-强烈推荐】 【中机认检-无人机与装备检测】 ①公司历史基本盘是工程机械认检服务,过去在该领域市占率达70%,是中国极其稀缺的认证检测一体的第三方机构。同时后续业务向商用车/乘用车/无人装备/航空地面设备等领域发力,在24年已经实现了乘用车领域的全资质,对标中国汽研。且已在部分知名龙头乘用车客户实现订单突破,业绩未来增长趋势确定性极强❗ ②公司重点发力无人装备(包括但不仅限于无人机)检测服务。由于无人机等无人装备,对比整车来说,更多偏“软”的部分需要更多研发性测试,且对抗干扰等
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【天风机械】低位的机器人还有哪些?
安徽合力:兼具智能驾驶+机器人两部分看点,主业2025年有望实现两位数正增长,当前估值12x左右。1)智能驾驶:电动化在叉车的演绎不逊于汽车,那么无人驾驶在叉车领域的普及也将受益于汽车智驾,且叉车是双寡头市场,虽然卷但合力、杭叉双寡头竞争力久经证明,2月12日已与华为签约合作;2)机器人依托于安徽政府搭建平台,公司作为合肥核心制造企业具备电机、电缸、电池等产能配套,在机器人领域具备广阔想象力。 众辰科技:公司是工控领域兼具业绩及成长性的小而美品种,在手现金23e,质地优秀,扣除现金25年估值22
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同花顺:24年利润超预期,收入结构预示后期弹性【缪欣君团队】
1、单Q4实现收入55.39%,Q4利润增长85.54% 2024年同花顺实现营业收入41.87亿元,yoy17.47%;归母净利润18.23亿元,yoy30%;经营活动产生的现金流量净额23.16亿元,yoy45.46%;合同负债达14.86亿元,yoy+34.9%。对应24年Q4实现收入18.52亿元,yoy55.39%;归母净利润11.72亿元,yoy85.54%。再次重申同花顺为同周期牛市弹性品种,受益于927行情带来的A股成交额大幅修复,公司24年Q4收入利润高增,利润超预期。 2、广
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同花顺
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消费建材提价的几个行业观察汇报
事件:泰山石膏发布石膏板涨价函,从3月5号开始提价,泰山品牌提价0.5元/平,其他品牌提价0.3元/平。前期涂料行业(外资进行了三批提价,内资进行了一批提价)与防水行业(部分区域公司)也出现了不同品类和部分区域的提价。 如何看此轮石膏板提价? 这是一次较为强势的提价,因为对比基数期24Q1的提价来看,此轮提价并没有类似的纸价大幅涨价的催化,但可以看到相似之处在于同样抓住了渠道库存较低的契机,而同比更大的优势在于价格基数较低。提价具体的落地效果在3月,我们预估提价效果应强于24H2的提价,3月后价
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【国君计算机】向量数据库助推RAG加速大模型应用
向量数据库专业处理向量嵌入,全方位为大模型赋能。人工智能时代下,非结构化数据成为主流趋势,向量数据库具备系统处理由非结构化数据转换而来的向量嵌入,腾讯将自研的向量数据库用于大模型预训练数据的分类、去重和清洗,实现了10倍效率的提升。向量数据库为大模型提供外置记忆块,帮助企业整合私域数据并构建专属知识库,加速大模型在各业务场景落地。向量数据库为向量数据构建索引,利用语义搜索、混合搜索、关键词搜索等全面提升大模型检索速度、响应速度,Zilliz与英伟达携手发布Milvus2.4版本,通过集成GPU,
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锦波生物业绩快报点评
的确是费用端拖累业绩,24Q4薇旖美环比继续增长【东方财富新消费|美护】 公司公告:2024年营收14.47亿/+85%,归母净利7.33亿/+145%,扣非归母净利7.13亿/+150%。其中,24Q4单季度营收4.58亿/+74%,环比+19%;归母净利2.14亿/+99%,环比+2%;扣非归母净利2.03亿/+98%,环比-2%。业绩处于此前预告区间偏上沿。 此前1月23日业绩预告只披露归母净利范围,中值计算24Q4环比基本持平,低于市场预期。当时我们推测薇旖美收入端环比增长10%以上,费
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锦波生物
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小蜜蜂
2025-02-25 08:16:58
【西南汽车】秦安股份股价波动点评~0224
今日公司股价大跌,主要是受到上周五股价异动公告的影响,属于短期市场情绪波动,抑或部分资金获利了结。从近期调研来看,公司基本面没有恶化,反倒是积极向好: 1、公司业绩稳定向好。 2024年新增了6亿左右的海外客户订单,按5年交付周期计算,年化新增订单约1亿,净利率保持在15%以上。随着优质客户的增加,营收和利润有望稳步提升,预计2025年净利润将达到2亿+,公司的业务前景良好,具备持续增长潜力。 2、财务状况持续健康。 净资产20亿+,过去4年持续高分红,24年分红100%。目前公司账上资金近10
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秦安股份
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小蜜蜂
2025-02-25 08:16:34
【山证电子通信】坚定推荐AI物联网龙头——广和通 据2.24日公司新闻,广和通与阿里云达成合作:广和通AI模组及解决方案,基于阿里云通义千问大模型,推出“随身智能解决方案”,赋能消费电子行业,为消费电子终端行业提供低功耗、高响应的智能交互体验,助力客户终端快速实现AI语音、全链路音频优化、AI图像理解等核心功能,加速全球消费电子市场商业化落地。 我们认为: 第一、AI物联网时代已来,公司作为行业龙头,将充分受益各类AI端侧场景的爆发; 第二、公司机器人整机odm已得到海外几家机器人模型独角兽认可
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小蜜蜂
2025-02-25 08:15:55
【长江电新&机械】复盘09、20年,新能源车行情对机器人有什么启示?
1、复盘新能源车在2009-2010、2020-2021年的两轮行情,都是有重大的产业变化和空间倍增预期,2009年源于政策端重磅规划的支持,2020年则是全球碳中和和国内消费崛起的共振。机器人同样是特斯拉及国内产业重磅加码,契合AI智能化应用的产业趋势。 2、对比基本面看,锂电的需求有新能源车、储能、新兴场景构成,机器人则包含工厂替代和家庭陪伴等,机器人的潜在空间更大。从增长节奏看,新能源车、储能由于是对旧事物的替代,经济性敏感,早期依赖政策进而出现周期性波动,2021年开始才真正进入消费驱动
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中信证券
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小蜜蜂
2025-02-25 08:12:25
【长江电新】聚和材料
减值计提充分轻装上阵,产品结构优化维持盈利稳定 事件:聚和材料发布2024年业绩快报,预计2024年归母净利润4.19亿元,同比-5.24%,据此测算,2024Q4公司归母净利润亏损200万。 1、公司经营业绩符合预期,减值计提充分轻装上阵。2024Q4,公司实现银浆出货量400吨左右,排产基本没有变化,环比减少主要为国庆假期影响;公司N型浆料占比提升至95%左右,带动单位盈利能力环比有所提升。公司各项减值计提较为充分,计提应收账款坏账损失大概6200万,主要是某单个客户产生的单项坏账,计提内容
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聚和材料
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小蜜蜂
2025-02-25 08:11:50
【浙商|银行梁凤洁】专题:银行业也要反“内卷”吗
背景:银行业内卷现象突出,2024年已被监管点名。 为什么1月开门红大行存贷款显疲态? ——本质上是反“内卷”的结果 存款端,禁止补息和同业自律等政策削弱大行竞争力。 贷款端,人民银行强调银行贷款税后利率应不低于同期限国债收益率,贷款自律约束恐已加强。大行超低利率投放受约束,中型银行和政策行投放能力增强。 反“内卷”后,银行业竞争秩序发生的变化? 一、新发生存贷利差边际修复。 二、行业竞争秩序整体改善态势。 三、贷款较债券性价比上升。 风险提示:宏观经济失速,不良大幅暴露
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中国银行
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小蜜蜂
2025-02-25 08:10:53
【信达家电】极米科技Q4业绩大超预期,单季度净利率14.3%
公司业绩快报2024年收入34.14亿,同比-4.02%;归母净利润1.22亿,同比+1.14;扣非后净利润0.93亿,同比+36.96%; Q4单季收入11.32亿,同比持平;净利润1.62亿,同比+375%;扣非后1.58亿,同比+504.30%;Q4净利率及扣非后分别为14.3%、13.9%,接近2022年Q2峰值。 分析: ①四季度开始国补推动下,投影行业整体需求回暖,公司均价、市占率稳固,收入保持平稳。 ②内部降本增效效果显著,Q3人员精简费用前置,新品技术降本,降价简配后高性价比产品
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极米科技
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小蜜蜂
2025-02-25 08:10:30
【浙商金属|沈皓俊】刚果暂停钴出口四个月,Co期货价格大涨
根据金十数据2月24日讯,刚果共和国表示将暂停钴出口四个月,以控制国际市场上的供过于求。刚果的钴产量近年来急剧上升,约占全球供应量的四分之三,导致供不应求,价格暴跌。该国战略矿物市场监管管理局主席 PatrickLuabeya在回答记者提问时说:“出口必须与世界需求保持一致。"Luabeya称,禁止出口的施已于2月22日生效。一天前,总理和矿业部长签署了一项法令,允许监管机构在“影响市场稳定的情况下"采取包括禁止出口在内的临时措施。 据Fastmarkets数据,钴价格已跌至每磅10美元以下,除
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寒锐钴业
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小蜜蜂
2025-02-25 08:09:06
【东吴电子陈海进】苹果5000亿美元投资美国,关税或将豁免
☀苹果未来4年在美投资5000亿美元, 苹果今日宣布,将在未来四年内投资 5000 亿美元,用于美国本土业务扩张,包括在休斯顿建设 AI 服务器制造工厂、设立供应商学院,以及扩大与现有美国供应商的合作规模,这也是苹果迄今为止在美国给出的最大一次承诺。 ☀建设新增AI服务器而非转移iPhone等现有产品,无需产能转移 根据声明,苹果将与富士康合作于25年晚些在休斯顿开始生产 Private Cloud Compute(PCC)服务器系统,并计划于26年新建服务器制造工厂,此外还将扩大数据中心容量以
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东山精密
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小蜜蜂
2025-02-25 08:08:40
🇨🇳【东财机械-强烈推荐】 【中机认检-无人机与装备检测】 ①公司历史基本盘是工程机械认检服务,过去在该领域市占率达70%,是中国极其稀缺的认证检测一体的第三方机构。同时后续业务向商用车/乘用车/无人装备/航空地面设备等领域发力,在24年已经实现了乘用车领域的全资质,对标中国汽研。且已在部分知名龙头乘用车客户实现订单突破,业绩未来增长趋势确定性极强❗ ②公司重点发力无人装备(包括但不仅限于无人机)检测服务。由于无人机等无人装备,对比整车来说,更多偏“软”的部分需要更多研发性测试,且对抗干扰等
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小蜜蜂
2025-02-25 08:07:20
【天风机械】低位的机器人还有哪些?
安徽合力:兼具智能驾驶+机器人两部分看点,主业2025年有望实现两位数正增长,当前估值12x左右。1)智能驾驶:电动化在叉车的演绎不逊于汽车,那么无人驾驶在叉车领域的普及也将受益于汽车智驾,且叉车是双寡头市场,虽然卷但合力、杭叉双寡头竞争力久经证明,2月12日已与华为签约合作;2)机器人依托于安徽政府搭建平台,公司作为合肥核心制造企业具备电机、电缸、电池等产能配套,在机器人领域具备广阔想象力。 众辰科技:公司是工控领域兼具业绩及成长性的小而美品种,在手现金23e,质地优秀,扣除现金25年估值22
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康隆达
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小蜜蜂
2025-02-25 08:06:58
同花顺:24年利润超预期,收入结构预示后期弹性【缪欣君团队】
1、单Q4实现收入55.39%,Q4利润增长85.54% 2024年同花顺实现营业收入41.87亿元,yoy17.47%;归母净利润18.23亿元,yoy30%;经营活动产生的现金流量净额23.16亿元,yoy45.46%;合同负债达14.86亿元,yoy+34.9%。对应24年Q4实现收入18.52亿元,yoy55.39%;归母净利润11.72亿元,yoy85.54%。再次重申同花顺为同周期牛市弹性品种,受益于927行情带来的A股成交额大幅修复,公司24年Q4收入利润高增,利润超预期。 2、广
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同花顺
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2025-02-25 08:05:46
消费建材提价的几个行业观察汇报
事件:泰山石膏发布石膏板涨价函,从3月5号开始提价,泰山品牌提价0.5元/平,其他品牌提价0.3元/平。前期涂料行业(外资进行了三批提价,内资进行了一批提价)与防水行业(部分区域公司)也出现了不同品类和部分区域的提价。 如何看此轮石膏板提价? 这是一次较为强势的提价,因为对比基数期24Q1的提价来看,此轮提价并没有类似的纸价大幅涨价的催化,但可以看到相似之处在于同样抓住了渠道库存较低的契机,而同比更大的优势在于价格基数较低。提价具体的落地效果在3月,我们预估提价效果应强于24H2的提价,3月后价
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中国建筑
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小蜜蜂
2025-02-25 08:05:11
【国君计算机】向量数据库助推RAG加速大模型应用
向量数据库专业处理向量嵌入,全方位为大模型赋能。人工智能时代下,非结构化数据成为主流趋势,向量数据库具备系统处理由非结构化数据转换而来的向量嵌入,腾讯将自研的向量数据库用于大模型预训练数据的分类、去重和清洗,实现了10倍效率的提升。向量数据库为大模型提供外置记忆块,帮助企业整合私域数据并构建专属知识库,加速大模型在各业务场景落地。向量数据库为向量数据构建索引,利用语义搜索、混合搜索、关键词搜索等全面提升大模型检索速度、响应速度,Zilliz与英伟达携手发布Milvus2.4版本,通过集成GPU,
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拓尔思
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小蜜蜂
2025-02-25 08:18:47
【国金具身智能】底部重大推荐,稀缺的低估值tier1型总成标的
公司深度:银轮股份--热管理龙头,数能和机器人开拓新增长曲线 行业层面:龙头整机公司T 、figure等引领下,机器人0-1产业化加速,产业步入事件催化密集期。 (1)机器人大模型进展超预期:hilex加持下,figure机器人协作能力进化超预期; (2)tesla重磅更新蓄势待发,灵巧手等迭代有望超预期。 公司层面: (1)热管理主业稳健,高增长持续。预计主业24-26年利润分别8.4/11/14亿,对应增速+37%/+32%/+27%,对应PE 33/25/20倍。 数据中心未来2-3年是公
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银轮股份
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小蜜蜂
2025-02-25 08:18:03
锦波生物业绩快报点评
的确是费用端拖累业绩,24Q4薇旖美环比继续增长【东方财富新消费|美护】 公司公告:2024年营收14.47亿/+85%,归母净利7.33亿/+145%,扣非归母净利7.13亿/+150%。其中,24Q4单季度营收4.58亿/+74%,环比+19%;归母净利2.14亿/+99%,环比+2%;扣非归母净利2.03亿/+98%,环比-2%。业绩处于此前预告区间偏上沿。 此前1月23日业绩预告只披露归母净利范围,中值计算24Q4环比基本持平,低于市场预期。当时我们推测薇旖美收入端环比增长10%以上,费
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锦波生物
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小蜜蜂
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【西南汽车】秦安股份股价波动点评~0224
今日公司股价大跌,主要是受到上周五股价异动公告的影响,属于短期市场情绪波动,抑或部分资金获利了结。从近期调研来看,公司基本面没有恶化,反倒是积极向好: 1、公司业绩稳定向好。 2024年新增了6亿左右的海外客户订单,按5年交付周期计算,年化新增订单约1亿,净利率保持在15%以上。随着优质客户的增加,营收和利润有望稳步提升,预计2025年净利润将达到2亿+,公司的业务前景良好,具备持续增长潜力。 2、财务状况持续健康。 净资产20亿+,过去4年持续高分红,24年分红100%。目前公司账上资金近10
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秦安股份
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小蜜蜂
2025-02-25 08:16:34
【山证电子通信】坚定推荐AI物联网龙头——广和通 据2.24日公司新闻,广和通与阿里云达成合作:广和通AI模组及解决方案,基于阿里云通义千问大模型,推出“随身智能解决方案”,赋能消费电子行业,为消费电子终端行业提供低功耗、高响应的智能交互体验,助力客户终端快速实现AI语音、全链路音频优化、AI图像理解等核心功能,加速全球消费电子市场商业化落地。 我们认为: 第一、AI物联网时代已来,公司作为行业龙头,将充分受益各类AI端侧场景的爆发; 第二、公司机器人整机odm已得到海外几家机器人模型独角兽认可
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【长江电新&机械】复盘09、20年,新能源车行情对机器人有什么启示?
1、复盘新能源车在2009-2010、2020-2021年的两轮行情,都是有重大的产业变化和空间倍增预期,2009年源于政策端重磅规划的支持,2020年则是全球碳中和和国内消费崛起的共振。机器人同样是特斯拉及国内产业重磅加码,契合AI智能化应用的产业趋势。 2、对比基本面看,锂电的需求有新能源车、储能、新兴场景构成,机器人则包含工厂替代和家庭陪伴等,机器人的潜在空间更大。从增长节奏看,新能源车、储能由于是对旧事物的替代,经济性敏感,早期依赖政策进而出现周期性波动,2021年开始才真正进入消费驱动
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中信证券
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2025-02-25 08:12:25
【长江电新】聚和材料
减值计提充分轻装上阵,产品结构优化维持盈利稳定 事件:聚和材料发布2024年业绩快报,预计2024年归母净利润4.19亿元,同比-5.24%,据此测算,2024Q4公司归母净利润亏损200万。 1、公司经营业绩符合预期,减值计提充分轻装上阵。2024Q4,公司实现银浆出货量400吨左右,排产基本没有变化,环比减少主要为国庆假期影响;公司N型浆料占比提升至95%左右,带动单位盈利能力环比有所提升。公司各项减值计提较为充分,计提应收账款坏账损失大概6200万,主要是某单个客户产生的单项坏账,计提内容
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【浙商|银行梁凤洁】专题:银行业也要反“内卷”吗
背景:银行业内卷现象突出,2024年已被监管点名。 为什么1月开门红大行存贷款显疲态? ——本质上是反“内卷”的结果 存款端,禁止补息和同业自律等政策削弱大行竞争力。 贷款端,人民银行强调银行贷款税后利率应不低于同期限国债收益率,贷款自律约束恐已加强。大行超低利率投放受约束,中型银行和政策行投放能力增强。 反“内卷”后,银行业竞争秩序发生的变化? 一、新发生存贷利差边际修复。 二、行业竞争秩序整体改善态势。 三、贷款较债券性价比上升。 风险提示:宏观经济失速,不良大幅暴露
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【信达家电】极米科技Q4业绩大超预期,单季度净利率14.3%
公司业绩快报2024年收入34.14亿,同比-4.02%;归母净利润1.22亿,同比+1.14;扣非后净利润0.93亿,同比+36.96%; Q4单季收入11.32亿,同比持平;净利润1.62亿,同比+375%;扣非后1.58亿,同比+504.30%;Q4净利率及扣非后分别为14.3%、13.9%,接近2022年Q2峰值。 分析: ①四季度开始国补推动下,投影行业整体需求回暖,公司均价、市占率稳固,收入保持平稳。 ②内部降本增效效果显著,Q3人员精简费用前置,新品技术降本,降价简配后高性价比产品
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极米科技
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2025-02-25 08:10:30
【浙商金属|沈皓俊】刚果暂停钴出口四个月,Co期货价格大涨
根据金十数据2月24日讯,刚果共和国表示将暂停钴出口四个月,以控制国际市场上的供过于求。刚果的钴产量近年来急剧上升,约占全球供应量的四分之三,导致供不应求,价格暴跌。该国战略矿物市场监管管理局主席 PatrickLuabeya在回答记者提问时说:“出口必须与世界需求保持一致。"Luabeya称,禁止出口的施已于2月22日生效。一天前,总理和矿业部长签署了一项法令,允许监管机构在“影响市场稳定的情况下"采取包括禁止出口在内的临时措施。 据Fastmarkets数据,钴价格已跌至每磅10美元以下,除
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寒锐钴业
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2025-02-25 08:09:06
【东吴电子陈海进】苹果5000亿美元投资美国,关税或将豁免
☀苹果未来4年在美投资5000亿美元, 苹果今日宣布,将在未来四年内投资 5000 亿美元,用于美国本土业务扩张,包括在休斯顿建设 AI 服务器制造工厂、设立供应商学院,以及扩大与现有美国供应商的合作规模,这也是苹果迄今为止在美国给出的最大一次承诺。 ☀建设新增AI服务器而非转移iPhone等现有产品,无需产能转移 根据声明,苹果将与富士康合作于25年晚些在休斯顿开始生产 Private Cloud Compute(PCC)服务器系统,并计划于26年新建服务器制造工厂,此外还将扩大数据中心容量以
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🇨🇳【东财机械-强烈推荐】 【中机认检-无人机与装备检测】 ①公司历史基本盘是工程机械认检服务,过去在该领域市占率达70%,是中国极其稀缺的认证检测一体的第三方机构。同时后续业务向商用车/乘用车/无人装备/航空地面设备等领域发力,在24年已经实现了乘用车领域的全资质,对标中国汽研。且已在部分知名龙头乘用车客户实现订单突破,业绩未来增长趋势确定性极强❗ ②公司重点发力无人装备(包括但不仅限于无人机)检测服务。由于无人机等无人装备,对比整车来说,更多偏“软”的部分需要更多研发性测试,且对抗干扰等
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【天风机械】低位的机器人还有哪些?
安徽合力:兼具智能驾驶+机器人两部分看点,主业2025年有望实现两位数正增长,当前估值12x左右。1)智能驾驶:电动化在叉车的演绎不逊于汽车,那么无人驾驶在叉车领域的普及也将受益于汽车智驾,且叉车是双寡头市场,虽然卷但合力、杭叉双寡头竞争力久经证明,2月12日已与华为签约合作;2)机器人依托于安徽政府搭建平台,公司作为合肥核心制造企业具备电机、电缸、电池等产能配套,在机器人领域具备广阔想象力。 众辰科技:公司是工控领域兼具业绩及成长性的小而美品种,在手现金23e,质地优秀,扣除现金25年估值22
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同花顺:24年利润超预期,收入结构预示后期弹性【缪欣君团队】
1、单Q4实现收入55.39%,Q4利润增长85.54% 2024年同花顺实现营业收入41.87亿元,yoy17.47%;归母净利润18.23亿元,yoy30%;经营活动产生的现金流量净额23.16亿元,yoy45.46%;合同负债达14.86亿元,yoy+34.9%。对应24年Q4实现收入18.52亿元,yoy55.39%;归母净利润11.72亿元,yoy85.54%。再次重申同花顺为同周期牛市弹性品种,受益于927行情带来的A股成交额大幅修复,公司24年Q4收入利润高增,利润超预期。 2、广
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消费建材提价的几个行业观察汇报
事件:泰山石膏发布石膏板涨价函,从3月5号开始提价,泰山品牌提价0.5元/平,其他品牌提价0.3元/平。前期涂料行业(外资进行了三批提价,内资进行了一批提价)与防水行业(部分区域公司)也出现了不同品类和部分区域的提价。 如何看此轮石膏板提价? 这是一次较为强势的提价,因为对比基数期24Q1的提价来看,此轮提价并没有类似的纸价大幅涨价的催化,但可以看到相似之处在于同样抓住了渠道库存较低的契机,而同比更大的优势在于价格基数较低。提价具体的落地效果在3月,我们预估提价效果应强于24H2的提价,3月后价
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【国君计算机】向量数据库助推RAG加速大模型应用
向量数据库专业处理向量嵌入,全方位为大模型赋能。人工智能时代下,非结构化数据成为主流趋势,向量数据库具备系统处理由非结构化数据转换而来的向量嵌入,腾讯将自研的向量数据库用于大模型预训练数据的分类、去重和清洗,实现了10倍效率的提升。向量数据库为大模型提供外置记忆块,帮助企业整合私域数据并构建专属知识库,加速大模型在各业务场景落地。向量数据库为向量数据构建索引,利用语义搜索、混合搜索、关键词搜索等全面提升大模型检索速度、响应速度,Zilliz与英伟达携手发布Milvus2.4版本,通过集成GPU,
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【国金具身智能】底部重大推荐,稀缺的低估值tier1型总成标的
公司深度:银轮股份--热管理龙头,数能和机器人开拓新增长曲线 行业层面:龙头整机公司T 、figure等引领下,机器人0-1产业化加速,产业步入事件催化密集期。 (1)机器人大模型进展超预期:hilex加持下,figure机器人协作能力进化超预期; (2)tesla重磅更新蓄势待发,灵巧手等迭代有望超预期。 公司层面: (1)热管理主业稳健,高增长持续。预计主业24-26年利润分别8.4/11/14亿,对应增速+37%/+32%/+27%,对应PE 33/25/20倍。 数据中心未来2-3年是公
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锦波生物业绩快报点评
的确是费用端拖累业绩,24Q4薇旖美环比继续增长【东方财富新消费|美护】 公司公告:2024年营收14.47亿/+85%,归母净利7.33亿/+145%,扣非归母净利7.13亿/+150%。其中,24Q4单季度营收4.58亿/+74%,环比+19%;归母净利2.14亿/+99%,环比+2%;扣非归母净利2.03亿/+98%,环比-2%。业绩处于此前预告区间偏上沿。 此前1月23日业绩预告只披露归母净利范围,中值计算24Q4环比基本持平,低于市场预期。当时我们推测薇旖美收入端环比增长10%以上,费
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【西南汽车】秦安股份股价波动点评~0224
今日公司股价大跌,主要是受到上周五股价异动公告的影响,属于短期市场情绪波动,抑或部分资金获利了结。从近期调研来看,公司基本面没有恶化,反倒是积极向好: 1、公司业绩稳定向好。 2024年新增了6亿左右的海外客户订单,按5年交付周期计算,年化新增订单约1亿,净利率保持在15%以上。随着优质客户的增加,营收和利润有望稳步提升,预计2025年净利润将达到2亿+,公司的业务前景良好,具备持续增长潜力。 2、财务状况持续健康。 净资产20亿+,过去4年持续高分红,24年分红100%。目前公司账上资金近10
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【山证电子通信】坚定推荐AI物联网龙头——广和通 据2.24日公司新闻,广和通与阿里云达成合作:广和通AI模组及解决方案,基于阿里云通义千问大模型,推出“随身智能解决方案”,赋能消费电子行业,为消费电子终端行业提供低功耗、高响应的智能交互体验,助力客户终端快速实现AI语音、全链路音频优化、AI图像理解等核心功能,加速全球消费电子市场商业化落地。 我们认为: 第一、AI物联网时代已来,公司作为行业龙头,将充分受益各类AI端侧场景的爆发; 第二、公司机器人整机odm已得到海外几家机器人模型独角兽认可
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小蜜蜂
2025-02-25 08:15:55
【长江电新&机械】复盘09、20年,新能源车行情对机器人有什么启示?
1、复盘新能源车在2009-2010、2020-2021年的两轮行情,都是有重大的产业变化和空间倍增预期,2009年源于政策端重磅规划的支持,2020年则是全球碳中和和国内消费崛起的共振。机器人同样是特斯拉及国内产业重磅加码,契合AI智能化应用的产业趋势。 2、对比基本面看,锂电的需求有新能源车、储能、新兴场景构成,机器人则包含工厂替代和家庭陪伴等,机器人的潜在空间更大。从增长节奏看,新能源车、储能由于是对旧事物的替代,经济性敏感,早期依赖政策进而出现周期性波动,2021年开始才真正进入消费驱动
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中信证券
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小蜜蜂
2025-02-25 08:12:25
【长江电新】聚和材料
减值计提充分轻装上阵,产品结构优化维持盈利稳定 事件:聚和材料发布2024年业绩快报,预计2024年归母净利润4.19亿元,同比-5.24%,据此测算,2024Q4公司归母净利润亏损200万。 1、公司经营业绩符合预期,减值计提充分轻装上阵。2024Q4,公司实现银浆出货量400吨左右,排产基本没有变化,环比减少主要为国庆假期影响;公司N型浆料占比提升至95%左右,带动单位盈利能力环比有所提升。公司各项减值计提较为充分,计提应收账款坏账损失大概6200万,主要是某单个客户产生的单项坏账,计提内容
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聚和材料
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小蜜蜂
2025-02-25 08:11:50
【浙商|银行梁凤洁】专题:银行业也要反“内卷”吗
背景:银行业内卷现象突出,2024年已被监管点名。 为什么1月开门红大行存贷款显疲态? ——本质上是反“内卷”的结果 存款端,禁止补息和同业自律等政策削弱大行竞争力。 贷款端,人民银行强调银行贷款税后利率应不低于同期限国债收益率,贷款自律约束恐已加强。大行超低利率投放受约束,中型银行和政策行投放能力增强。 反“内卷”后,银行业竞争秩序发生的变化? 一、新发生存贷利差边际修复。 二、行业竞争秩序整体改善态势。 三、贷款较债券性价比上升。 风险提示:宏观经济失速,不良大幅暴露
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中国银行
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小蜜蜂
2025-02-25 08:10:53
【信达家电】极米科技Q4业绩大超预期,单季度净利率14.3%
公司业绩快报2024年收入34.14亿,同比-4.02%;归母净利润1.22亿,同比+1.14;扣非后净利润0.93亿,同比+36.96%; Q4单季收入11.32亿,同比持平;净利润1.62亿,同比+375%;扣非后1.58亿,同比+504.30%;Q4净利率及扣非后分别为14.3%、13.9%,接近2022年Q2峰值。 分析: ①四季度开始国补推动下,投影行业整体需求回暖,公司均价、市占率稳固,收入保持平稳。 ②内部降本增效效果显著,Q3人员精简费用前置,新品技术降本,降价简配后高性价比产品
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极米科技
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2025-02-25 08:10:30
【浙商金属|沈皓俊】刚果暂停钴出口四个月,Co期货价格大涨
根据金十数据2月24日讯,刚果共和国表示将暂停钴出口四个月,以控制国际市场上的供过于求。刚果的钴产量近年来急剧上升,约占全球供应量的四分之三,导致供不应求,价格暴跌。该国战略矿物市场监管管理局主席 PatrickLuabeya在回答记者提问时说:“出口必须与世界需求保持一致。"Luabeya称,禁止出口的施已于2月22日生效。一天前,总理和矿业部长签署了一项法令,允许监管机构在“影响市场稳定的情况下"采取包括禁止出口在内的临时措施。 据Fastmarkets数据,钴价格已跌至每磅10美元以下,除
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寒锐钴业
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小蜜蜂
2025-02-25 08:09:06
【东吴电子陈海进】苹果5000亿美元投资美国,关税或将豁免
☀苹果未来4年在美投资5000亿美元, 苹果今日宣布,将在未来四年内投资 5000 亿美元,用于美国本土业务扩张,包括在休斯顿建设 AI 服务器制造工厂、设立供应商学院,以及扩大与现有美国供应商的合作规模,这也是苹果迄今为止在美国给出的最大一次承诺。 ☀建设新增AI服务器而非转移iPhone等现有产品,无需产能转移 根据声明,苹果将与富士康合作于25年晚些在休斯顿开始生产 Private Cloud Compute(PCC)服务器系统,并计划于26年新建服务器制造工厂,此外还将扩大数据中心容量以
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东山精密
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小蜜蜂
2025-02-25 08:08:40
🇨🇳【东财机械-强烈推荐】 【中机认检-无人机与装备检测】 ①公司历史基本盘是工程机械认检服务,过去在该领域市占率达70%,是中国极其稀缺的认证检测一体的第三方机构。同时后续业务向商用车/乘用车/无人装备/航空地面设备等领域发力,在24年已经实现了乘用车领域的全资质,对标中国汽研。且已在部分知名龙头乘用车客户实现订单突破,业绩未来增长趋势确定性极强❗ ②公司重点发力无人装备(包括但不仅限于无人机)检测服务。由于无人机等无人装备,对比整车来说,更多偏“软”的部分需要更多研发性测试,且对抗干扰等
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小蜜蜂
2025-02-25 08:07:20
【天风机械】低位的机器人还有哪些?
安徽合力:兼具智能驾驶+机器人两部分看点,主业2025年有望实现两位数正增长,当前估值12x左右。1)智能驾驶:电动化在叉车的演绎不逊于汽车,那么无人驾驶在叉车领域的普及也将受益于汽车智驾,且叉车是双寡头市场,虽然卷但合力、杭叉双寡头竞争力久经证明,2月12日已与华为签约合作;2)机器人依托于安徽政府搭建平台,公司作为合肥核心制造企业具备电机、电缸、电池等产能配套,在机器人领域具备广阔想象力。 众辰科技:公司是工控领域兼具业绩及成长性的小而美品种,在手现金23e,质地优秀,扣除现金25年估值22
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康隆达
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小蜜蜂
2025-02-25 08:06:58
同花顺:24年利润超预期,收入结构预示后期弹性【缪欣君团队】
1、单Q4实现收入55.39%,Q4利润增长85.54% 2024年同花顺实现营业收入41.87亿元,yoy17.47%;归母净利润18.23亿元,yoy30%;经营活动产生的现金流量净额23.16亿元,yoy45.46%;合同负债达14.86亿元,yoy+34.9%。对应24年Q4实现收入18.52亿元,yoy55.39%;归母净利润11.72亿元,yoy85.54%。再次重申同花顺为同周期牛市弹性品种,受益于927行情带来的A股成交额大幅修复,公司24年Q4收入利润高增,利润超预期。 2、广
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同花顺
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小蜜蜂
2025-02-25 08:05:46
消费建材提价的几个行业观察汇报
事件:泰山石膏发布石膏板涨价函,从3月5号开始提价,泰山品牌提价0.5元/平,其他品牌提价0.3元/平。前期涂料行业(外资进行了三批提价,内资进行了一批提价)与防水行业(部分区域公司)也出现了不同品类和部分区域的提价。 如何看此轮石膏板提价? 这是一次较为强势的提价,因为对比基数期24Q1的提价来看,此轮提价并没有类似的纸价大幅涨价的催化,但可以看到相似之处在于同样抓住了渠道库存较低的契机,而同比更大的优势在于价格基数较低。提价具体的落地效果在3月,我们预估提价效果应强于24H2的提价,3月后价
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中国建筑
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小蜜蜂
2025-02-25 08:05:11
【国君计算机】向量数据库助推RAG加速大模型应用
向量数据库专业处理向量嵌入,全方位为大模型赋能。人工智能时代下,非结构化数据成为主流趋势,向量数据库具备系统处理由非结构化数据转换而来的向量嵌入,腾讯将自研的向量数据库用于大模型预训练数据的分类、去重和清洗,实现了10倍效率的提升。向量数据库为大模型提供外置记忆块,帮助企业整合私域数据并构建专属知识库,加速大模型在各业务场景落地。向量数据库为向量数据构建索引,利用语义搜索、混合搜索、关键词搜索等全面提升大模型检索速度、响应速度,Zilliz与英伟达携手发布Milvus2.4版本,通过集成GPU,
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拓尔思
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