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小蜜蜂
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小蜜蜂
2025-01-06 08:23:33
【镜片】核心要点:销售跟踪:1)传统镜片今年的销量下滑幅度在8%左右,离焦镜到11月月底的销售金额在1.4亿左右。2)受岁末和春节提前备货影响,接下来一周出货量会较大。 AI眼镜:1)明月后续可能跟小米和华为合作。2)在偏音频的1.0产品中,镜片企业在AI眼镜里的定位不是核心。
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小蜜蜂
2025-01-06 08:23:22
【AI 眼镜】核心要点: Meta新品预期:1)Meta雷朋眼镜下一代产品有望由歌尔代工,正在商谈拟成立合资公司,在越南建立产线。2)Meta首款AR眼镜Orion会由歌尔代工,目前良率不高,预计会在明年第三季度上市。 小米AI眼镜:1)小米AI眼镜对标Meta雷朋,区别在于采用更小的芯片封装方式,另外小米有自己的AI模型。(2)小米对AI眼镜的预期销量大概为50万,其优势在于供应链能力。
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小蜜蜂
2025-01-06 08:23:09
【浙江&安徽电力交易——专家会】核心要点 电力交易 安徽:已公布电价,不到413(接近),降幅2分3厘。 浙江:本周六全部交易结束,绝对值和江苏412接近,预计年度降幅5分, 专家预计25年月度和现货价格预计高于年度交易价格 浙江核电 25年:中长期+10%现货+政府授权合约(此前不参加中长期),中长期电价和火电基本一致(略好于我们对中核的判断)。 水电 白鹤滩送浙江落地电价对标江苏,与江苏一致(与之前我们对长期的影响测算一致)。 浙江供需 25年偏紧,缺口1000多万。
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小蜜蜂
2025-01-06 08:22:18
两融核心动态跟踪 1、预警线与平仓线?维持担保比例=(客户现金+持有市值)/客户两融负债,预警线150%、强平仓线130%(两个交易日追保至150%,否则可强制平仓)。举例而言,若客户原有100w,1:1融资购买合计200w的股票,总持仓跌25%至150w则达到预警线、跌35%至130w就触发强制平仓追保。只有极端快速下跌才可会强平,追保后不需要。 2、历史的压力区间?1)两融平均担保比例降至230%以下,或有较大平仓压力,如2018年10月(最低216%)和2024年2月(最低222%),20
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小蜜蜂
2025-01-06 08:22:04
【国君食饮】开门红白酒渠道跟踪精要-20250105
2025开门红动销展望:江苏/河南地区专家预计大盘销量或可持平,其中大众价位带好于高端/次高端。分场景,政商务仍有压力,宴席回补预计贡献重要增量。 展望全年:12月-1月白酒表现环比有所改善,当前白酒库存整体较国庆后降低,2025年大盘动销预计逐步企稳,品牌库存去化节奏取决于厂商对增量的态度。 分品牌: 一、【茅台】开门红回款发货节奏与往年差不多,渠道信心较弱,到货即引发抛货冲击批价,关注春节普飞能否挺住2000+;1935动销、批价回暖,开瓶率提升至40%+,费用加持下25年延续增长;蛇茅批价
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洋河股份
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小蜜蜂
2025-01-06 08:21:35
「温氏股份」点评|稳字当头、超额增长,引领生猪新范式【中金农业王思洋】
大家好, 温氏股份公布2024年业绩预告,2024年归母净利润90-95亿元,同比增加153.9-158.9亿元,实现扣非净利润93-99亿元,同比增加157.5-163.5亿元。业绩预告符合市场预期。公司业绩大幅扭亏,一方面因强抓基础生产管理和重大疫病防控等工作,生产实现降本增效;另一方面因本年猪价回暖、畜禽销量增长。 发展趋势: 1、出栏目标稳健达成、我们预计公司24年生猪/肉鸡出栏或超3000万头/12亿羽。2024年1-11月公司畜禽销售收入865.7亿元,同比+18.0%。具体地,1)
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温氏股份
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小蜜蜂
2025-01-06 08:16:42
【国投汽车】宇通客车:24年年度销量超预期,25年把握出海+内需恢复两条主线
事件:2024年宇通客车销量4.7万辆,同比+28%,其中国内销量3.3万辆(目标3万辆,超额完成0.3万辆),同比25%,出口1.4万辆,同比增长38%(目标1.3万辆,超额完成0.1万辆),其中新能源出口2700辆,同比增长85%(目标2600辆,超额完成100辆),内销、出口、新能源出口均超额完成。 海外:海外电车利润较高、出口持续贡献增量。海外市场中大型客车稳态需求25万辆,海外客车市场在疫后持续恢复,在三电等领域宇通客车相比于海外竞争对手领先,且在渠道及售后方面相比于国内竞对领先,更多
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宇通客车
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小蜜蜂
2025-01-06 08:16:18
【招商医药】眼科类立项指南的出台,规范化标准化的价格项目体系
🔹1月5日,国家医保局印发《眼科类医疗服务价格项目立项指南(试行)》,参考2023年版医疗服务项目技术规范,将563项技术规范项目映射整合为125项。 🌷【体现临床实际,突出技术劳务价值】眼科类立项指南首先将眼科分为检查、非手术治疗和手术治疗三大类,使眼科价格项目更加清晰、规范,确保满足临床需求,将来卫生行业主管部门认可的眼科技术进入临床后可直接对接,助力高价值创新眼科技术加快实现临床收费转化。同时,对技术劳务价值高、风险程度大的复杂情况和复杂操作,实行复杂情况单独立项,体现技术难度差异。
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中信证券
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小蜜蜂
2025-01-06 08:15:40
【国君策略】核心观点: 预期向现实靠拢,整体风险偏好下降,股指震荡区间下移。 预计农历春节前股指逐步企稳,春节-两会有望展开反弹与防守反击。 先大盘价值,扩围港股;后小盘成长
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小蜜蜂
2025-01-06 08:15:33
【本地生活】核心要点: Q4到店表现:1)Q4 GMV基本在3300亿左右,核销后交易增速可能在35%-45%之间。2)Q4到店收入同比增长25%-30%,最终利润率在32%左右。 25年到店预期:1)核销前交易端增长预期在30%左右。2)收入端增速在25%-30%,到店利润率可能在35%以上。
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小蜜蜂
2025-01-06 08:14:21
第52周北方流感样比例占比已达近年同期新高,建议关注相关标的边际变化
1月2日,国家疾控中心发布第52周(2024年12月23日-2024年12月29日)流感监测周报,北方省份哨点医院报告的ILI%为7.2%,高于前一周水平(6.4%),且高于2021~2023年同期水平(4.2%,5.5%和6.5%)。北方省份哨点医院报告的 ILI%自44周开始连续快速上升,南方省份哨点医院报告的 ILI%目前也有加速上升趋势,建议密切关注后续边际变化。 【体外诊断】由于流感病毒种类较多,患者治疗时需先明确引起感染的病原体,后续才能选择更有效的治疗方法,呼吸道病原体检测产品需求
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小蜜蜂
2025-01-06 08:13:56
国君机械】人形机器人每周机要0106:关注CES2025人形机器人新亮点
✔本周大事件汇总 #海外: ✅人形机器人成CES2025最大看点,多家巨头将亮相展会。CES2025将在拉斯维加斯开展(1月7日至10日),英伟达将在CES2025呈现重头戏,黄仁勋将进行今年首个演讲,主题围绕:AI、机器人技术、自动驾驶等。英伟达CES2025主页下,宇树、大象机器人、CASBOT灵宝、众擎机器人均亮相; ✅苹果ARMOR机器人感知系统上线。ARMOR系统采用分布式感知方案,可以为机器人提供全方位的点云感知,最大程度减少盲区,让机器人获得了类似人类皮肤般的全方位感知能力。研究团
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日发精机
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小蜜蜂
2025-01-05 21:54:00
机器人 点评
CES2025大幕开启,英伟达领衔AI+机器人新进展, 多款人形产品亮相【财通机械佘炜超团队】 事件:1月7-10日,CES 2025 (消费电子展) 将于美国拉斯维加斯举办,多款人形产品将亮相展会,英伟达CEO黄仁勋将在开幕主题演讲。 #英伟达领衔展示AI+机器人进展、黄仁勋致开幕演讲。北京时间1月7日上午 10点-11点半,黄仁勋将于CES2025开幕进行今年首个演讲,主题围绕AI/机器人技术/自动驾驶等,或将呈现AI+机器人研究重要进展。12月29日,根据《金融时报》报道,英伟达将在202
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五洲新春
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小蜜蜂
2025-01-05 21:52:10
【民生金工】一月大势研判:预期弱化,更需关注实际成长
当前市场成长性资产优势回升,但分析师预期回升速率走弱,因此实际成长优于预期成长。实际增速资产的优势差继续回升,预期增速资产的优势差保持扩张,不过幅度减弱;g及gf的持续改善将为这类资产带来吸引力。其中实际增速资产偏向于大市值,而预期增速资产偏向于小市值。 盈利能力资产和红利类资产目前都有待观察。ROE的优势差边际继续下行,拥挤度再次回升;高股息类资产当下的拥挤度回落但仍处于较高水平。主流资产中Δg和Δgf都保持扩张下,实际成长和预期成长都具有相对次级资产(红利、破产)的优势,优先考虑。 实际成长
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康美药业
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小蜜蜂
2025-01-05 21:51:30
【东吴计算机】软通动力与智元成立机器人子公司,持续推荐
👉事件:1月4日,软通天擎成立。该公司由软通动力、智元机器人等共同持股。其中,软通动力直接持股比例为65%,智元机器人为5%。 1️⃣智元机器人由“华为天才少年”稚晖君创立,是一家专注于通用人形机器人研发和制造的公司,估值超70亿。2024年12月16日,智元机器人发布视频宣布,正式开启通用机器人量产。 2️⃣软通动力将全面整合在人工智能方面的优势能力,推动人形机器人规模化迈向工业、家庭真实场景。智元的“远征”与“灵犀”系列机器人均会与软通天擎合作,主要面向3C制造、交互服务等场景的落地等相关
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软通动力
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【AI 眼镜】核心要点: Meta新品预期:1)Meta雷朋眼镜下一代产品有望由歌尔代工,正在商谈拟成立合资公司,在越南建立产线。2)Meta首款AR眼镜Orion会由歌尔代工,目前良率不高,预计会在明年第三季度上市。 小米AI眼镜:1)小米AI眼镜对标Meta雷朋,区别在于采用更小的芯片封装方式,另外小米有自己的AI模型。(2)小米对AI眼镜的预期销量大概为50万,其优势在于供应链能力。
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【浙江&安徽电力交易——专家会】核心要点 电力交易 安徽:已公布电价,不到413(接近),降幅2分3厘。 浙江:本周六全部交易结束,绝对值和江苏412接近,预计年度降幅5分, 专家预计25年月度和现货价格预计高于年度交易价格 浙江核电 25年:中长期+10%现货+政府授权合约(此前不参加中长期),中长期电价和火电基本一致(略好于我们对中核的判断)。 水电 白鹤滩送浙江落地电价对标江苏,与江苏一致(与之前我们对长期的影响测算一致)。 浙江供需 25年偏紧,缺口1000多万。
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两融核心动态跟踪 1、预警线与平仓线?维持担保比例=(客户现金+持有市值)/客户两融负债,预警线150%、强平仓线130%(两个交易日追保至150%,否则可强制平仓)。举例而言,若客户原有100w,1:1融资购买合计200w的股票,总持仓跌25%至150w则达到预警线、跌35%至130w就触发强制平仓追保。只有极端快速下跌才可会强平,追保后不需要。 2、历史的压力区间?1)两融平均担保比例降至230%以下,或有较大平仓压力,如2018年10月(最低216%)和2024年2月(最低222%),20
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【国君食饮】开门红白酒渠道跟踪精要-20250105
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「温氏股份」点评|稳字当头、超额增长,引领生猪新范式【中金农业王思洋】
大家好, 温氏股份公布2024年业绩预告,2024年归母净利润90-95亿元,同比增加153.9-158.9亿元,实现扣非净利润93-99亿元,同比增加157.5-163.5亿元。业绩预告符合市场预期。公司业绩大幅扭亏,一方面因强抓基础生产管理和重大疫病防控等工作,生产实现降本增效;另一方面因本年猪价回暖、畜禽销量增长。 发展趋势: 1、出栏目标稳健达成、我们预计公司24年生猪/肉鸡出栏或超3000万头/12亿羽。2024年1-11月公司畜禽销售收入865.7亿元,同比+18.0%。具体地,1)
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【国投汽车】宇通客车:24年年度销量超预期,25年把握出海+内需恢复两条主线
事件:2024年宇通客车销量4.7万辆,同比+28%,其中国内销量3.3万辆(目标3万辆,超额完成0.3万辆),同比25%,出口1.4万辆,同比增长38%(目标1.3万辆,超额完成0.1万辆),其中新能源出口2700辆,同比增长85%(目标2600辆,超额完成100辆),内销、出口、新能源出口均超额完成。 海外:海外电车利润较高、出口持续贡献增量。海外市场中大型客车稳态需求25万辆,海外客车市场在疫后持续恢复,在三电等领域宇通客车相比于海外竞争对手领先,且在渠道及售后方面相比于国内竞对领先,更多
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【招商医药】眼科类立项指南的出台,规范化标准化的价格项目体系
🔹1月5日,国家医保局印发《眼科类医疗服务价格项目立项指南(试行)》,参考2023年版医疗服务项目技术规范,将563项技术规范项目映射整合为125项。 🌷【体现临床实际,突出技术劳务价值】眼科类立项指南首先将眼科分为检查、非手术治疗和手术治疗三大类,使眼科价格项目更加清晰、规范,确保满足临床需求,将来卫生行业主管部门认可的眼科技术进入临床后可直接对接,助力高价值创新眼科技术加快实现临床收费转化。同时,对技术劳务价值高、风险程度大的复杂情况和复杂操作,实行复杂情况单独立项,体现技术难度差异。
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【本地生活】核心要点: Q4到店表现:1)Q4 GMV基本在3300亿左右,核销后交易增速可能在35%-45%之间。2)Q4到店收入同比增长25%-30%,最终利润率在32%左右。 25年到店预期:1)核销前交易端增长预期在30%左右。2)收入端增速在25%-30%,到店利润率可能在35%以上。
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第52周北方流感样比例占比已达近年同期新高,建议关注相关标的边际变化
1月2日,国家疾控中心发布第52周(2024年12月23日-2024年12月29日)流感监测周报,北方省份哨点医院报告的ILI%为7.2%,高于前一周水平(6.4%),且高于2021~2023年同期水平(4.2%,5.5%和6.5%)。北方省份哨点医院报告的 ILI%自44周开始连续快速上升,南方省份哨点医院报告的 ILI%目前也有加速上升趋势,建议密切关注后续边际变化。 【体外诊断】由于流感病毒种类较多,患者治疗时需先明确引起感染的病原体,后续才能选择更有效的治疗方法,呼吸道病原体检测产品需求
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国君机械】人形机器人每周机要0106:关注CES2025人形机器人新亮点
✔本周大事件汇总 #海外: ✅人形机器人成CES2025最大看点,多家巨头将亮相展会。CES2025将在拉斯维加斯开展(1月7日至10日),英伟达将在CES2025呈现重头戏,黄仁勋将进行今年首个演讲,主题围绕:AI、机器人技术、自动驾驶等。英伟达CES2025主页下,宇树、大象机器人、CASBOT灵宝、众擎机器人均亮相; ✅苹果ARMOR机器人感知系统上线。ARMOR系统采用分布式感知方案,可以为机器人提供全方位的点云感知,最大程度减少盲区,让机器人获得了类似人类皮肤般的全方位感知能力。研究团
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CES2025大幕开启,英伟达领衔AI+机器人新进展, 多款人形产品亮相【财通机械佘炜超团队】 事件:1月7-10日,CES 2025 (消费电子展) 将于美国拉斯维加斯举办,多款人形产品将亮相展会,英伟达CEO黄仁勋将在开幕主题演讲。 #英伟达领衔展示AI+机器人进展、黄仁勋致开幕演讲。北京时间1月7日上午 10点-11点半,黄仁勋将于CES2025开幕进行今年首个演讲,主题围绕AI/机器人技术/自动驾驶等,或将呈现AI+机器人研究重要进展。12月29日,根据《金融时报》报道,英伟达将在202
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当前市场成长性资产优势回升,但分析师预期回升速率走弱,因此实际成长优于预期成长。实际增速资产的优势差继续回升,预期增速资产的优势差保持扩张,不过幅度减弱;g及gf的持续改善将为这类资产带来吸引力。其中实际增速资产偏向于大市值,而预期增速资产偏向于小市值。 盈利能力资产和红利类资产目前都有待观察。ROE的优势差边际继续下行,拥挤度再次回升;高股息类资产当下的拥挤度回落但仍处于较高水平。主流资产中Δg和Δgf都保持扩张下,实际成长和预期成长都具有相对次级资产(红利、破产)的优势,优先考虑。 实际成长
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两融核心动态跟踪 1、预警线与平仓线?维持担保比例=(客户现金+持有市值)/客户两融负债,预警线150%、强平仓线130%(两个交易日追保至150%,否则可强制平仓)。举例而言,若客户原有100w,1:1融资购买合计200w的股票,总持仓跌25%至150w则达到预警线、跌35%至130w就触发强制平仓追保。只有极端快速下跌才可会强平,追保后不需要。 2、历史的压力区间?1)两融平均担保比例降至230%以下,或有较大平仓压力,如2018年10月(最低216%)和2024年2月(最低222%),20
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2025-01-06 08:21:35
「温氏股份」点评|稳字当头、超额增长,引领生猪新范式【中金农业王思洋】
大家好, 温氏股份公布2024年业绩预告,2024年归母净利润90-95亿元,同比增加153.9-158.9亿元,实现扣非净利润93-99亿元,同比增加157.5-163.5亿元。业绩预告符合市场预期。公司业绩大幅扭亏,一方面因强抓基础生产管理和重大疫病防控等工作,生产实现降本增效;另一方面因本年猪价回暖、畜禽销量增长。 发展趋势: 1、出栏目标稳健达成、我们预计公司24年生猪/肉鸡出栏或超3000万头/12亿羽。2024年1-11月公司畜禽销售收入865.7亿元,同比+18.0%。具体地,1)
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温氏股份
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小蜜蜂
2025-01-06 08:16:42
【国投汽车】宇通客车:24年年度销量超预期,25年把握出海+内需恢复两条主线
事件:2024年宇通客车销量4.7万辆,同比+28%,其中国内销量3.3万辆(目标3万辆,超额完成0.3万辆),同比25%,出口1.4万辆,同比增长38%(目标1.3万辆,超额完成0.1万辆),其中新能源出口2700辆,同比增长85%(目标2600辆,超额完成100辆),内销、出口、新能源出口均超额完成。 海外:海外电车利润较高、出口持续贡献增量。海外市场中大型客车稳态需求25万辆,海外客车市场在疫后持续恢复,在三电等领域宇通客车相比于海外竞争对手领先,且在渠道及售后方面相比于国内竞对领先,更多
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小蜜蜂
2025-01-06 08:16:18
【招商医药】眼科类立项指南的出台,规范化标准化的价格项目体系
🔹1月5日,国家医保局印发《眼科类医疗服务价格项目立项指南(试行)》,参考2023年版医疗服务项目技术规范,将563项技术规范项目映射整合为125项。 🌷【体现临床实际,突出技术劳务价值】眼科类立项指南首先将眼科分为检查、非手术治疗和手术治疗三大类,使眼科价格项目更加清晰、规范,确保满足临床需求,将来卫生行业主管部门认可的眼科技术进入临床后可直接对接,助力高价值创新眼科技术加快实现临床收费转化。同时,对技术劳务价值高、风险程度大的复杂情况和复杂操作,实行复杂情况单独立项,体现技术难度差异。
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中信证券
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小蜜蜂
2025-01-06 08:15:40
【国君策略】核心观点: 预期向现实靠拢,整体风险偏好下降,股指震荡区间下移。 预计农历春节前股指逐步企稳,春节-两会有望展开反弹与防守反击。 先大盘价值,扩围港股;后小盘成长
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小蜜蜂
2025-01-06 08:15:33
【本地生活】核心要点: Q4到店表现:1)Q4 GMV基本在3300亿左右,核销后交易增速可能在35%-45%之间。2)Q4到店收入同比增长25%-30%,最终利润率在32%左右。 25年到店预期:1)核销前交易端增长预期在30%左右。2)收入端增速在25%-30%,到店利润率可能在35%以上。
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小蜜蜂
2025-01-06 08:14:21
第52周北方流感样比例占比已达近年同期新高,建议关注相关标的边际变化
1月2日,国家疾控中心发布第52周(2024年12月23日-2024年12月29日)流感监测周报,北方省份哨点医院报告的ILI%为7.2%,高于前一周水平(6.4%),且高于2021~2023年同期水平(4.2%,5.5%和6.5%)。北方省份哨点医院报告的 ILI%自44周开始连续快速上升,南方省份哨点医院报告的 ILI%目前也有加速上升趋势,建议密切关注后续边际变化。 【体外诊断】由于流感病毒种类较多,患者治疗时需先明确引起感染的病原体,后续才能选择更有效的治疗方法,呼吸道病原体检测产品需求
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小蜜蜂
2025-01-06 08:13:56
国君机械】人形机器人每周机要0106:关注CES2025人形机器人新亮点
✔本周大事件汇总 #海外: ✅人形机器人成CES2025最大看点,多家巨头将亮相展会。CES2025将在拉斯维加斯开展(1月7日至10日),英伟达将在CES2025呈现重头戏,黄仁勋将进行今年首个演讲,主题围绕:AI、机器人技术、自动驾驶等。英伟达CES2025主页下,宇树、大象机器人、CASBOT灵宝、众擎机器人均亮相; ✅苹果ARMOR机器人感知系统上线。ARMOR系统采用分布式感知方案,可以为机器人提供全方位的点云感知,最大程度减少盲区,让机器人获得了类似人类皮肤般的全方位感知能力。研究团
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日发精机
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小蜜蜂
2025-01-05 21:54:00
机器人 点评
CES2025大幕开启,英伟达领衔AI+机器人新进展, 多款人形产品亮相【财通机械佘炜超团队】 事件:1月7-10日,CES 2025 (消费电子展) 将于美国拉斯维加斯举办,多款人形产品将亮相展会,英伟达CEO黄仁勋将在开幕主题演讲。 #英伟达领衔展示AI+机器人进展、黄仁勋致开幕演讲。北京时间1月7日上午 10点-11点半,黄仁勋将于CES2025开幕进行今年首个演讲,主题围绕AI/机器人技术/自动驾驶等,或将呈现AI+机器人研究重要进展。12月29日,根据《金融时报》报道,英伟达将在202
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五洲新春
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小蜜蜂
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【民生金工】一月大势研判:预期弱化,更需关注实际成长
当前市场成长性资产优势回升,但分析师预期回升速率走弱,因此实际成长优于预期成长。实际增速资产的优势差继续回升,预期增速资产的优势差保持扩张,不过幅度减弱;g及gf的持续改善将为这类资产带来吸引力。其中实际增速资产偏向于大市值,而预期增速资产偏向于小市值。 盈利能力资产和红利类资产目前都有待观察。ROE的优势差边际继续下行,拥挤度再次回升;高股息类资产当下的拥挤度回落但仍处于较高水平。主流资产中Δg和Δgf都保持扩张下,实际成长和预期成长都具有相对次级资产(红利、破产)的优势,优先考虑。 实际成长
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康美药业
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小蜜蜂
2025-01-05 21:51:30
【东吴计算机】软通动力与智元成立机器人子公司,持续推荐
👉事件:1月4日,软通天擎成立。该公司由软通动力、智元机器人等共同持股。其中,软通动力直接持股比例为65%,智元机器人为5%。 1️⃣智元机器人由“华为天才少年”稚晖君创立,是一家专注于通用人形机器人研发和制造的公司,估值超70亿。2024年12月16日,智元机器人发布视频宣布,正式开启通用机器人量产。 2️⃣软通动力将全面整合在人工智能方面的优势能力,推动人形机器人规模化迈向工业、家庭真实场景。智元的“远征”与“灵犀”系列机器人均会与软通天擎合作,主要面向3C制造、交互服务等场景的落地等相关
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软通动力
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小蜜蜂
2025-01-06 08:23:33
【镜片】核心要点:销售跟踪:1)传统镜片今年的销量下滑幅度在8%左右,离焦镜到11月月底的销售金额在1.4亿左右。2)受岁末和春节提前备货影响,接下来一周出货量会较大。 AI眼镜:1)明月后续可能跟小米和华为合作。2)在偏音频的1.0产品中,镜片企业在AI眼镜里的定位不是核心。
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小蜜蜂
2025-01-06 08:23:22
【AI 眼镜】核心要点: Meta新品预期:1)Meta雷朋眼镜下一代产品有望由歌尔代工,正在商谈拟成立合资公司,在越南建立产线。2)Meta首款AR眼镜Orion会由歌尔代工,目前良率不高,预计会在明年第三季度上市。 小米AI眼镜:1)小米AI眼镜对标Meta雷朋,区别在于采用更小的芯片封装方式,另外小米有自己的AI模型。(2)小米对AI眼镜的预期销量大概为50万,其优势在于供应链能力。
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小蜜蜂
2025-01-06 08:23:09
【浙江&安徽电力交易——专家会】核心要点 电力交易 安徽:已公布电价,不到413(接近),降幅2分3厘。 浙江:本周六全部交易结束,绝对值和江苏412接近,预计年度降幅5分, 专家预计25年月度和现货价格预计高于年度交易价格 浙江核电 25年:中长期+10%现货+政府授权合约(此前不参加中长期),中长期电价和火电基本一致(略好于我们对中核的判断)。 水电 白鹤滩送浙江落地电价对标江苏,与江苏一致(与之前我们对长期的影响测算一致)。 浙江供需 25年偏紧,缺口1000多万。
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小蜜蜂
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两融核心动态跟踪 1、预警线与平仓线?维持担保比例=(客户现金+持有市值)/客户两融负债,预警线150%、强平仓线130%(两个交易日追保至150%,否则可强制平仓)。举例而言,若客户原有100w,1:1融资购买合计200w的股票,总持仓跌25%至150w则达到预警线、跌35%至130w就触发强制平仓追保。只有极端快速下跌才可会强平,追保后不需要。 2、历史的压力区间?1)两融平均担保比例降至230%以下,或有较大平仓压力,如2018年10月(最低216%)和2024年2月(最低222%),20
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小蜜蜂
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【国君食饮】开门红白酒渠道跟踪精要-20250105
2025开门红动销展望:江苏/河南地区专家预计大盘销量或可持平,其中大众价位带好于高端/次高端。分场景,政商务仍有压力,宴席回补预计贡献重要增量。 展望全年:12月-1月白酒表现环比有所改善,当前白酒库存整体较国庆后降低,2025年大盘动销预计逐步企稳,品牌库存去化节奏取决于厂商对增量的态度。 分品牌: 一、【茅台】开门红回款发货节奏与往年差不多,渠道信心较弱,到货即引发抛货冲击批价,关注春节普飞能否挺住2000+;1935动销、批价回暖,开瓶率提升至40%+,费用加持下25年延续增长;蛇茅批价
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洋河股份
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2025-01-06 08:21:35
「温氏股份」点评|稳字当头、超额增长,引领生猪新范式【中金农业王思洋】
大家好, 温氏股份公布2024年业绩预告,2024年归母净利润90-95亿元,同比增加153.9-158.9亿元,实现扣非净利润93-99亿元,同比增加157.5-163.5亿元。业绩预告符合市场预期。公司业绩大幅扭亏,一方面因强抓基础生产管理和重大疫病防控等工作,生产实现降本增效;另一方面因本年猪价回暖、畜禽销量增长。 发展趋势: 1、出栏目标稳健达成、我们预计公司24年生猪/肉鸡出栏或超3000万头/12亿羽。2024年1-11月公司畜禽销售收入865.7亿元,同比+18.0%。具体地,1)
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【国投汽车】宇通客车:24年年度销量超预期,25年把握出海+内需恢复两条主线
事件:2024年宇通客车销量4.7万辆,同比+28%,其中国内销量3.3万辆(目标3万辆,超额完成0.3万辆),同比25%,出口1.4万辆,同比增长38%(目标1.3万辆,超额完成0.1万辆),其中新能源出口2700辆,同比增长85%(目标2600辆,超额完成100辆),内销、出口、新能源出口均超额完成。 海外:海外电车利润较高、出口持续贡献增量。海外市场中大型客车稳态需求25万辆,海外客车市场在疫后持续恢复,在三电等领域宇通客车相比于海外竞争对手领先,且在渠道及售后方面相比于国内竞对领先,更多
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【招商医药】眼科类立项指南的出台,规范化标准化的价格项目体系
🔹1月5日,国家医保局印发《眼科类医疗服务价格项目立项指南(试行)》,参考2023年版医疗服务项目技术规范,将563项技术规范项目映射整合为125项。 🌷【体现临床实际,突出技术劳务价值】眼科类立项指南首先将眼科分为检查、非手术治疗和手术治疗三大类,使眼科价格项目更加清晰、规范,确保满足临床需求,将来卫生行业主管部门认可的眼科技术进入临床后可直接对接,助力高价值创新眼科技术加快实现临床收费转化。同时,对技术劳务价值高、风险程度大的复杂情况和复杂操作,实行复杂情况单独立项,体现技术难度差异。
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【国君策略】核心观点: 预期向现实靠拢,整体风险偏好下降,股指震荡区间下移。 预计农历春节前股指逐步企稳,春节-两会有望展开反弹与防守反击。 先大盘价值,扩围港股;后小盘成长
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【本地生活】核心要点: Q4到店表现:1)Q4 GMV基本在3300亿左右,核销后交易增速可能在35%-45%之间。2)Q4到店收入同比增长25%-30%,最终利润率在32%左右。 25年到店预期:1)核销前交易端增长预期在30%左右。2)收入端增速在25%-30%,到店利润率可能在35%以上。
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第52周北方流感样比例占比已达近年同期新高,建议关注相关标的边际变化
1月2日,国家疾控中心发布第52周(2024年12月23日-2024年12月29日)流感监测周报,北方省份哨点医院报告的ILI%为7.2%,高于前一周水平(6.4%),且高于2021~2023年同期水平(4.2%,5.5%和6.5%)。北方省份哨点医院报告的 ILI%自44周开始连续快速上升,南方省份哨点医院报告的 ILI%目前也有加速上升趋势,建议密切关注后续边际变化。 【体外诊断】由于流感病毒种类较多,患者治疗时需先明确引起感染的病原体,后续才能选择更有效的治疗方法,呼吸道病原体检测产品需求
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国君机械】人形机器人每周机要0106:关注CES2025人形机器人新亮点
✔本周大事件汇总 #海外: ✅人形机器人成CES2025最大看点,多家巨头将亮相展会。CES2025将在拉斯维加斯开展(1月7日至10日),英伟达将在CES2025呈现重头戏,黄仁勋将进行今年首个演讲,主题围绕:AI、机器人技术、自动驾驶等。英伟达CES2025主页下,宇树、大象机器人、CASBOT灵宝、众擎机器人均亮相; ✅苹果ARMOR机器人感知系统上线。ARMOR系统采用分布式感知方案,可以为机器人提供全方位的点云感知,最大程度减少盲区,让机器人获得了类似人类皮肤般的全方位感知能力。研究团
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CES2025大幕开启,英伟达领衔AI+机器人新进展, 多款人形产品亮相【财通机械佘炜超团队】 事件:1月7-10日,CES 2025 (消费电子展) 将于美国拉斯维加斯举办,多款人形产品将亮相展会,英伟达CEO黄仁勋将在开幕主题演讲。 #英伟达领衔展示AI+机器人进展、黄仁勋致开幕演讲。北京时间1月7日上午 10点-11点半,黄仁勋将于CES2025开幕进行今年首个演讲,主题围绕AI/机器人技术/自动驾驶等,或将呈现AI+机器人研究重要进展。12月29日,根据《金融时报》报道,英伟达将在202
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【民生金工】一月大势研判:预期弱化,更需关注实际成长
当前市场成长性资产优势回升,但分析师预期回升速率走弱,因此实际成长优于预期成长。实际增速资产的优势差继续回升,预期增速资产的优势差保持扩张,不过幅度减弱;g及gf的持续改善将为这类资产带来吸引力。其中实际增速资产偏向于大市值,而预期增速资产偏向于小市值。 盈利能力资产和红利类资产目前都有待观察。ROE的优势差边际继续下行,拥挤度再次回升;高股息类资产当下的拥挤度回落但仍处于较高水平。主流资产中Δg和Δgf都保持扩张下,实际成长和预期成长都具有相对次级资产(红利、破产)的优势,优先考虑。 实际成长
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【东吴计算机】软通动力与智元成立机器人子公司,持续推荐
👉事件:1月4日,软通天擎成立。该公司由软通动力、智元机器人等共同持股。其中,软通动力直接持股比例为65%,智元机器人为5%。 1️⃣智元机器人由“华为天才少年”稚晖君创立,是一家专注于通用人形机器人研发和制造的公司,估值超70亿。2024年12月16日,智元机器人发布视频宣布,正式开启通用机器人量产。 2️⃣软通动力将全面整合在人工智能方面的优势能力,推动人形机器人规模化迈向工业、家庭真实场景。智元的“远征”与“灵犀”系列机器人均会与软通天擎合作,主要面向3C制造、交互服务等场景的落地等相关
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【浙江&安徽电力交易——专家会】核心要点 电力交易 安徽:已公布电价,不到413(接近),降幅2分3厘。 浙江:本周六全部交易结束,绝对值和江苏412接近,预计年度降幅5分, 专家预计25年月度和现货价格预计高于年度交易价格 浙江核电 25年:中长期+10%现货+政府授权合约(此前不参加中长期),中长期电价和火电基本一致(略好于我们对中核的判断)。 水电 白鹤滩送浙江落地电价对标江苏,与江苏一致(与之前我们对长期的影响测算一致)。 浙江供需 25年偏紧,缺口1000多万。
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两融核心动态跟踪 1、预警线与平仓线?维持担保比例=(客户现金+持有市值)/客户两融负债,预警线150%、强平仓线130%(两个交易日追保至150%,否则可强制平仓)。举例而言,若客户原有100w,1:1融资购买合计200w的股票,总持仓跌25%至150w则达到预警线、跌35%至130w就触发强制平仓追保。只有极端快速下跌才可会强平,追保后不需要。 2、历史的压力区间?1)两融平均担保比例降至230%以下,或有较大平仓压力,如2018年10月(最低216%)和2024年2月(最低222%),20
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大家好, 温氏股份公布2024年业绩预告,2024年归母净利润90-95亿元,同比增加153.9-158.9亿元,实现扣非净利润93-99亿元,同比增加157.5-163.5亿元。业绩预告符合市场预期。公司业绩大幅扭亏,一方面因强抓基础生产管理和重大疫病防控等工作,生产实现降本增效;另一方面因本年猪价回暖、畜禽销量增长。 发展趋势: 1、出栏目标稳健达成、我们预计公司24年生猪/肉鸡出栏或超3000万头/12亿羽。2024年1-11月公司畜禽销售收入865.7亿元,同比+18.0%。具体地,1)
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【国投汽车】宇通客车:24年年度销量超预期,25年把握出海+内需恢复两条主线
事件:2024年宇通客车销量4.7万辆,同比+28%,其中国内销量3.3万辆(目标3万辆,超额完成0.3万辆),同比25%,出口1.4万辆,同比增长38%(目标1.3万辆,超额完成0.1万辆),其中新能源出口2700辆,同比增长85%(目标2600辆,超额完成100辆),内销、出口、新能源出口均超额完成。 海外:海外电车利润较高、出口持续贡献增量。海外市场中大型客车稳态需求25万辆,海外客车市场在疫后持续恢复,在三电等领域宇通客车相比于海外竞争对手领先,且在渠道及售后方面相比于国内竞对领先,更多
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【国君策略】核心观点: 预期向现实靠拢,整体风险偏好下降,股指震荡区间下移。 预计农历春节前股指逐步企稳,春节-两会有望展开反弹与防守反击。 先大盘价值,扩围港股;后小盘成长
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【本地生活】核心要点: Q4到店表现:1)Q4 GMV基本在3300亿左右,核销后交易增速可能在35%-45%之间。2)Q4到店收入同比增长25%-30%,最终利润率在32%左右。 25年到店预期:1)核销前交易端增长预期在30%左右。2)收入端增速在25%-30%,到店利润率可能在35%以上。
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第52周北方流感样比例占比已达近年同期新高,建议关注相关标的边际变化
1月2日,国家疾控中心发布第52周(2024年12月23日-2024年12月29日)流感监测周报,北方省份哨点医院报告的ILI%为7.2%,高于前一周水平(6.4%),且高于2021~2023年同期水平(4.2%,5.5%和6.5%)。北方省份哨点医院报告的 ILI%自44周开始连续快速上升,南方省份哨点医院报告的 ILI%目前也有加速上升趋势,建议密切关注后续边际变化。 【体外诊断】由于流感病毒种类较多,患者治疗时需先明确引起感染的病原体,后续才能选择更有效的治疗方法,呼吸道病原体检测产品需求
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华兰疫苗
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小蜜蜂
2025-01-06 08:13:56
国君机械】人形机器人每周机要0106:关注CES2025人形机器人新亮点
✔本周大事件汇总 #海外: ✅人形机器人成CES2025最大看点,多家巨头将亮相展会。CES2025将在拉斯维加斯开展(1月7日至10日),英伟达将在CES2025呈现重头戏,黄仁勋将进行今年首个演讲,主题围绕:AI、机器人技术、自动驾驶等。英伟达CES2025主页下,宇树、大象机器人、CASBOT灵宝、众擎机器人均亮相; ✅苹果ARMOR机器人感知系统上线。ARMOR系统采用分布式感知方案,可以为机器人提供全方位的点云感知,最大程度减少盲区,让机器人获得了类似人类皮肤般的全方位感知能力。研究团
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日发精机
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小蜜蜂
2025-01-05 21:54:00
机器人 点评
CES2025大幕开启,英伟达领衔AI+机器人新进展, 多款人形产品亮相【财通机械佘炜超团队】 事件:1月7-10日,CES 2025 (消费电子展) 将于美国拉斯维加斯举办,多款人形产品将亮相展会,英伟达CEO黄仁勋将在开幕主题演讲。 #英伟达领衔展示AI+机器人进展、黄仁勋致开幕演讲。北京时间1月7日上午 10点-11点半,黄仁勋将于CES2025开幕进行今年首个演讲,主题围绕AI/机器人技术/自动驾驶等,或将呈现AI+机器人研究重要进展。12月29日,根据《金融时报》报道,英伟达将在202
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五洲新春
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小蜜蜂
2025-01-05 21:52:10
【民生金工】一月大势研判:预期弱化,更需关注实际成长
当前市场成长性资产优势回升,但分析师预期回升速率走弱,因此实际成长优于预期成长。实际增速资产的优势差继续回升,预期增速资产的优势差保持扩张,不过幅度减弱;g及gf的持续改善将为这类资产带来吸引力。其中实际增速资产偏向于大市值,而预期增速资产偏向于小市值。 盈利能力资产和红利类资产目前都有待观察。ROE的优势差边际继续下行,拥挤度再次回升;高股息类资产当下的拥挤度回落但仍处于较高水平。主流资产中Δg和Δgf都保持扩张下,实际成长和预期成长都具有相对次级资产(红利、破产)的优势,优先考虑。 实际成长
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康美药业
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小蜜蜂
2025-01-05 21:51:30
【东吴计算机】软通动力与智元成立机器人子公司,持续推荐
👉事件:1月4日,软通天擎成立。该公司由软通动力、智元机器人等共同持股。其中,软通动力直接持股比例为65%,智元机器人为5%。 1️⃣智元机器人由“华为天才少年”稚晖君创立,是一家专注于通用人形机器人研发和制造的公司,估值超70亿。2024年12月16日,智元机器人发布视频宣布,正式开启通用机器人量产。 2️⃣软通动力将全面整合在人工智能方面的优势能力,推动人形机器人规模化迈向工业、家庭真实场景。智元的“远征”与“灵犀”系列机器人均会与软通天擎合作,主要面向3C制造、交互服务等场景的落地等相关
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