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小蜜蜂
2024-07-17 14:34:48
【天风电子潘暕团队】铜连接板块回调,看好铜连接未来5年竞争力
我们认为铜连接技术在未来5年将持续保持竞争力,不仅Nvidia系列(B和R系列)使用线缆背板的方式进行互联,Google、facebook、微软等大厂也将使用铜连接技术用于节点间的短距离数据互联。此外,基于节点内的数据传输需求提升,pcie5.0/6.0世代下,MCIO和UBC的线模组,也将大量提升连接器和铜缆的使用量,全面看好铜连接的上下游产业链机会。 此外,我们对产业链进行调研,Nvidia B系列和H系列上游铜连接供应链,将于三季度和四季度陆续进入产能爬升和供货期,铜连接相关产业链进入业绩
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沃尔核材
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小蜜蜂
2024-07-17 14:33:49
关注蒙牛几个改善点:
基本面:Q2主动去库&行业需求较弱,预计同比有波动,但渠道库存回落以及H2同期低基数下,基本面有望环比逐步改善。 供给端:奶价持续走低、行业需求过剩严重,也意味着上游牧场经营压力持续加大,产能持续出清。下游需求恢复较难预测,但是上游供给退出在确定性推进。 交易面:南下资金持续增持,南下持股比例从年初2.9%提升至目前的10.2%。 分红端:行业需求走弱、产能利用率下降,公司将削减今年及之后capex,公司每年自由现金流有望达到50~60亿,支撑公司进一步提升分红+回购比例,预计公司未来现金回报率
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蒙牛乳业
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小蜜蜂
2024-07-17 12:41:48
【浙商北交所|黄宇宸】北交所中期&大涨点评:北证50放量大涨重回700点,羽丰待远翔
🌟【事件】 🎯7月15日,浙商北交所团队发布中期策略报告《羽翼渐丰,行将远翔——北交所2024年中期策略》,提出“基本面及流动性有望边际向好,可期待共同催化北交所长期行情”观点。 🎯7月16日,北证50指数收盘708点,涨幅+2.68%,时隔7个交易日重新回归700点;北证A股成交额57.98亿元,时隔近2月重回50-80亿元区间。 🌟【大涨点评】 🎯当前北证50指数处历史低位,且估值具备配置性价比,向上势能充足。 1)指数来看,北证50指数自2月底920点后持续回落,7月以来700点
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云创数据
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小蜜蜂
2024-07-17 12:40:39
【MStech】铜互联产业及公司近况更新
领导好,近期GB200已逐步开启试产,铜互联也在快速推进验证。#立讯/鸿腾/沃尔等厂商近期均有可喜进展,我们梳理行业及公司近况如下: #需求和格局 1⃣此前市场乐观预期8万台,近期台湾渠道反馈GB200出货量预期上修至9-10万台; 2⃣铜互联方案早期由安费诺基本独供。目前仅有鸿腾拿到compute tray 15-20%的份额。 伴随产业链的认证进展持续推进,预计25年下半年,非安费诺厂商会拿到20%-30%份额。包括立讯+鸿腾+莫仕+泰科。 3⃣安费诺成品线缆潜在供应商为时代微波、乐庭、安澜
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神宇股份
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小蜜蜂
2024-07-17 12:38:09
今天光模块板块调整
主要原因担心加税,我们分析如下: 1、这是整体中国各行业出口美国业务面临的风险。 2、历史上光模块曾在2500亿关税名单上,当时关税客户承担了,后来跟随2500亿移除了。 3、光模块目前没有加税,仍保持 7.5% 的关税,且光模块企业与海外客户按离岸价,由客户承担这部分关税; 4、国内光模块企业早已在东南亚设厂,头部企业已实现在海外量产,且保持海外产能的持续扩张,有效规避了未来关税增加后的风险,能确保持续在海外交付; 5、目前海外AI 数据中心对 400G 和 800G 等高端光模块需求旺盛,明
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新易盛
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小蜜蜂
2024-07-17 12:37:27
【普源精电】涨幅5%
解读:“科八条”后首单重组交易获发审委审核通过 普源精电拟收购耐数电子100%股权,已收购33%股权,目前现金收购部分已完成。耐数电子重点面向遥感测控、量子信息、射电天文、微波通信等领域。根据公司公告,耐数电子2022/2023年收入1767.55/5196.15万元,净利润410.95/1904.97万元。 产品方面,高端化进展顺利。23年9月普源发布重磅新品DS80000 13GHz带宽示波器,此前全部被外资品牌占据,公司已获大客户订单。 政策层面,大规模设备更新或有望逐步落地,带来增量。6
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普源精电
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小蜜蜂
2024-07-17 12:36:39
关于白酒交易的猜想——基于不同时间维度的看法
1、“两端好做中间难”。 1)关于时点:板块当下位置存在反弹空间,主要系利空阶段性释放较充分(茅台批价下跌、消费税预期、板块业绩下修),核心市场的地产数据(量的层面)环比角度压力有所收窄,且白酒在名义股息的层面出现优势,建议配置茅台、汾酒等。 3)关于优先级:板块仍处于不均质的风险出清,从位置看,整个食品饮料(尤其是大市值领域)当下位置均具备不同程度的反弹空间,但从优先级来看,白酒、啤酒优于其他。 2)关于风险:在典型的高股息策略交易到极限之后,市场对食品饮料仍然没有溢出,我们认为也有可能市场戛
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贵州茅台
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小蜜蜂
2024-07-17 12:35:18
浙商机械 深度白马【华测检测】综合性检测龙头
业绩拐点向上,内生外延共促增长,持续推荐 #核心逻辑 短期:随着医药医学外部影响减弱、环境、食品、工业测试等领域快速增长,公司业绩有望逐季改善。 1、2023年Q4、2024年Q1公司归母净利分别下滑29%、8%。2024年Q2业绩超预期,利润中枢增长7%,重回增长通道。 2、2023年医药医学营收占比下降至6%,公司积极作出调结构、控费用等应对措施,且医疗反腐的影响或将减弱,该业务对公司整体经营影响有限。 3、生命科学:2023年营收占比45%。环境检测第三次土壤普查有望放量贡献业绩增量。食品
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华测检测
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小蜜蜂
2024-07-17 12:34:33
消费电子大跌点评:
今天消费电子迎来6月以来的第一次调整。 调整逻辑: 本轮消费电子逻辑类似于19年5G换机,本轮是AI换机,但大家对于AI换机还有有疑虑的。群众基础没有当年5G换机周期强,主要原因是本轮经济周期不一样,本轮经济周期海外有衰退风险,国内经济也不是很强;其次5G换机周期时各种应用需要更高的带宽和速率,大家觉得5G是必要的。AI换机大家对AI没有概念,因此本轮行情我们是揣着明白装糊涂来挣消费电子估值修复的钱。东山明年35亿,水晶和歌尔分AR眼镜能否带动端侧的爆发,立讯上调到明年190亿利润,领益明年30
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水晶光电
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小蜜蜂
2024-07-16 15:09:37
❗【西部电新】持续推荐电力设备板块
#近期,电力设备板块有一定回调,我们认为主要原因为: 1⃣板块前期涨幅较大,估值提高,部分获利盘撤出; 2⃣前期回调较大的电新板块其他细分领域近期触底反弹,吸引了部分资金; 3⃣当前处于季报季,市场更加追逐一些季报高增标的,电力设备板块除平高、伊戈尔等公司外,大部分公司二季度业绩增长相对平稳,但这与板块去年同期高基数有关,对全年业绩增速不必过度担忧。 #综上所述,我们认为资金面与情绪因素是近期板块回调的主要原因,而行业需求景气度高、业绩确定性强、行业格局优的基本面并没有改变。展望下半年,我们认为
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平高电气
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小蜜蜂
2024-07-16 15:08:51
【亚盛医药】全球创新步入收获期,海外价值逐步兑现!持续重点推荐!
【派点请重点支持东吴医药朱国广团队】 奥雷巴替尼海外权益成功授权武田,有望最大化其海外市场潜力。奥雷巴替尼是潜在Best-in-class第三代BCR-ABL抑制剂,国内21年底上市,海外获FDA批准正在开展CML耐药和T315I突变患者的III期注册临床。6月14日以13亿美金总金额授权武田,其中1亿美金选择权付款已到账,武田7500万美元股权投资已完成,未来两年内还有望获得选择权行使费。武田拥有成熟的血液瘤销售和临床团队,有望最大化奥雷巴替尼海外市场潜力,海外销售峰值预计在10亿美金以上。
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亚盛医药-B
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小蜜蜂
2024-07-16 15:07:50
卓兆点胶大涨,更新点评
推荐果链点胶机核心供应商:卓兆点胶 公司的核心产品是点胶阀和点胶设备,应用于3C、光伏、半导体、新能源汽车领域,本质是流量控制,制,胶水的稳定出胶,也可以延伸到液体的流量控制,对标流量计,做阀体配套。产品可以对标国外的武藏,迎客索兰。 目前客户苹果为主(收入占比80%以上,今年差不多相同比例),会长期深耕果链,果链市场份额足够大,未来的量也稳定,产品类别在果链里全覆盖,17年做了Ipad和Mac,后面切入手表、耳机,23年开始切入到手机,MR也有切入。目前产品领域切入深度不够深,未来会进一步切入
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卓兆点胶
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小蜜蜂
2024-07-16 15:07:10
【天风电子潘暕团队】宇晶股份
切磨抛行业专家,有望受益于新产品拓展、消费电子硬件创新和换机周期 公司为国内切磨抛装备领域行业专家,消费电子、光伏、半导体持续开拓: 消费电子:主要产品为玻璃抛光设备,客户包括蓝思、比亚迪、伯恩光学等头部客户,新产品,中框多线切割机,3d玻璃加工设备有望带动消费电子设备业务成长,有望受益于AI iPhone硬件创新和换机周期。 宇晶股份目前独家配合苹果进行线切割设备研发,asp高达200万。
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宇晶股份
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小蜜蜂
2024-07-16 15:06:34
天健股份:底部位置,强烈推荐
外需旺盛+医疗新业务放量增长,一季度增长确定。去年年底的AR炒作热潮退去,回归基本面,目前股价处在绝对底部位置,24年1.8-2.0亿利润,对应22xPE。考虑到公司主要跟外需,消费电子新业务AR眼镜、智能/车载音响高增长;医疗助听器、智能戒指等医疗自有品牌高毛利率产品放量增长,估值有望不断提升。公司账上15亿现金,目前41-42亿市值。 ①消费电子(ODM): 1)耳机:公司重点布局游戏耳机、话务耳机等专业耳机,同时公司持续导入大客户如哈曼、音珀、赛睿、海盗船、亚马逊、marshall、ank
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天健集团
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小蜜蜂
2024-07-16 15:04:46
【天风汽车】尊界名称首次曝光,豪华品牌预热在即——江淮汽车大涨点评
尊界名称首次曝光、品牌预热为期不远。7月15日,余承东首次曝光“四界”最后一个品牌为“尊界”,即华为江淮智选车品牌。从5月份的透露江淮产品定位百万级豪车,到7月份曝光品牌名称,华为方面持续在释放尊界信息,后续的新车信息释放和预热有望加速推进,参考北汽蓝谷投资节奏,当前是布局江淮最优节点。 尊界智选车:产品谱系完善、新车蓄势待发。尊界作为智选车中唯一豪华品牌,具备稀缺性。目前已有4-5款产品在规划中,平台设计产能20w,产品谱系和产能储备完善。江淮与蔚来代工积累了高端产品的制造经验,华为技术和品牌
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江淮汽车
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【天风电子潘暕团队】铜连接板块回调,看好铜连接未来5年竞争力
我们认为铜连接技术在未来5年将持续保持竞争力,不仅Nvidia系列(B和R系列)使用线缆背板的方式进行互联,Google、facebook、微软等大厂也将使用铜连接技术用于节点间的短距离数据互联。此外,基于节点内的数据传输需求提升,pcie5.0/6.0世代下,MCIO和UBC的线模组,也将大量提升连接器和铜缆的使用量,全面看好铜连接的上下游产业链机会。 此外,我们对产业链进行调研,Nvidia B系列和H系列上游铜连接供应链,将于三季度和四季度陆续进入产能爬升和供货期,铜连接相关产业链进入业绩
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沃尔核材
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小蜜蜂
2024-07-17 14:33:49
关注蒙牛几个改善点:
基本面:Q2主动去库&行业需求较弱,预计同比有波动,但渠道库存回落以及H2同期低基数下,基本面有望环比逐步改善。 供给端:奶价持续走低、行业需求过剩严重,也意味着上游牧场经营压力持续加大,产能持续出清。下游需求恢复较难预测,但是上游供给退出在确定性推进。 交易面:南下资金持续增持,南下持股比例从年初2.9%提升至目前的10.2%。 分红端:行业需求走弱、产能利用率下降,公司将削减今年及之后capex,公司每年自由现金流有望达到50~60亿,支撑公司进一步提升分红+回购比例,预计公司未来现金回报率
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【浙商北交所|黄宇宸】北交所中期&大涨点评:北证50放量大涨重回700点,羽丰待远翔
🌟【事件】 🎯7月15日,浙商北交所团队发布中期策略报告《羽翼渐丰,行将远翔——北交所2024年中期策略》,提出“基本面及流动性有望边际向好,可期待共同催化北交所长期行情”观点。 🎯7月16日,北证50指数收盘708点,涨幅+2.68%,时隔7个交易日重新回归700点;北证A股成交额57.98亿元,时隔近2月重回50-80亿元区间。 🌟【大涨点评】 🎯当前北证50指数处历史低位,且估值具备配置性价比,向上势能充足。 1)指数来看,北证50指数自2月底920点后持续回落,7月以来700点
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【MStech】铜互联产业及公司近况更新
领导好,近期GB200已逐步开启试产,铜互联也在快速推进验证。#立讯/鸿腾/沃尔等厂商近期均有可喜进展,我们梳理行业及公司近况如下: #需求和格局 1⃣此前市场乐观预期8万台,近期台湾渠道反馈GB200出货量预期上修至9-10万台; 2⃣铜互联方案早期由安费诺基本独供。目前仅有鸿腾拿到compute tray 15-20%的份额。 伴随产业链的认证进展持续推进,预计25年下半年,非安费诺厂商会拿到20%-30%份额。包括立讯+鸿腾+莫仕+泰科。 3⃣安费诺成品线缆潜在供应商为时代微波、乐庭、安澜
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今天光模块板块调整
主要原因担心加税,我们分析如下: 1、这是整体中国各行业出口美国业务面临的风险。 2、历史上光模块曾在2500亿关税名单上,当时关税客户承担了,后来跟随2500亿移除了。 3、光模块目前没有加税,仍保持 7.5% 的关税,且光模块企业与海外客户按离岸价,由客户承担这部分关税; 4、国内光模块企业早已在东南亚设厂,头部企业已实现在海外量产,且保持海外产能的持续扩张,有效规避了未来关税增加后的风险,能确保持续在海外交付; 5、目前海外AI 数据中心对 400G 和 800G 等高端光模块需求旺盛,明
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【普源精电】涨幅5%
解读:“科八条”后首单重组交易获发审委审核通过 普源精电拟收购耐数电子100%股权,已收购33%股权,目前现金收购部分已完成。耐数电子重点面向遥感测控、量子信息、射电天文、微波通信等领域。根据公司公告,耐数电子2022/2023年收入1767.55/5196.15万元,净利润410.95/1904.97万元。 产品方面,高端化进展顺利。23年9月普源发布重磅新品DS80000 13GHz带宽示波器,此前全部被外资品牌占据,公司已获大客户订单。 政策层面,大规模设备更新或有望逐步落地,带来增量。6
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关于白酒交易的猜想——基于不同时间维度的看法
1、“两端好做中间难”。 1)关于时点:板块当下位置存在反弹空间,主要系利空阶段性释放较充分(茅台批价下跌、消费税预期、板块业绩下修),核心市场的地产数据(量的层面)环比角度压力有所收窄,且白酒在名义股息的层面出现优势,建议配置茅台、汾酒等。 3)关于优先级:板块仍处于不均质的风险出清,从位置看,整个食品饮料(尤其是大市值领域)当下位置均具备不同程度的反弹空间,但从优先级来看,白酒、啤酒优于其他。 2)关于风险:在典型的高股息策略交易到极限之后,市场对食品饮料仍然没有溢出,我们认为也有可能市场戛
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贵州茅台
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2024-07-17 12:35:18
浙商机械 深度白马【华测检测】综合性检测龙头
业绩拐点向上,内生外延共促增长,持续推荐 #核心逻辑 短期:随着医药医学外部影响减弱、环境、食品、工业测试等领域快速增长,公司业绩有望逐季改善。 1、2023年Q4、2024年Q1公司归母净利分别下滑29%、8%。2024年Q2业绩超预期,利润中枢增长7%,重回增长通道。 2、2023年医药医学营收占比下降至6%,公司积极作出调结构、控费用等应对措施,且医疗反腐的影响或将减弱,该业务对公司整体经营影响有限。 3、生命科学:2023年营收占比45%。环境检测第三次土壤普查有望放量贡献业绩增量。食品
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2024-07-17 12:34:33
消费电子大跌点评:
今天消费电子迎来6月以来的第一次调整。 调整逻辑: 本轮消费电子逻辑类似于19年5G换机,本轮是AI换机,但大家对于AI换机还有有疑虑的。群众基础没有当年5G换机周期强,主要原因是本轮经济周期不一样,本轮经济周期海外有衰退风险,国内经济也不是很强;其次5G换机周期时各种应用需要更高的带宽和速率,大家觉得5G是必要的。AI换机大家对AI没有概念,因此本轮行情我们是揣着明白装糊涂来挣消费电子估值修复的钱。东山明年35亿,水晶和歌尔分AR眼镜能否带动端侧的爆发,立讯上调到明年190亿利润,领益明年30
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❗【西部电新】持续推荐电力设备板块
#近期,电力设备板块有一定回调,我们认为主要原因为: 1⃣板块前期涨幅较大,估值提高,部分获利盘撤出; 2⃣前期回调较大的电新板块其他细分领域近期触底反弹,吸引了部分资金; 3⃣当前处于季报季,市场更加追逐一些季报高增标的,电力设备板块除平高、伊戈尔等公司外,大部分公司二季度业绩增长相对平稳,但这与板块去年同期高基数有关,对全年业绩增速不必过度担忧。 #综上所述,我们认为资金面与情绪因素是近期板块回调的主要原因,而行业需求景气度高、业绩确定性强、行业格局优的基本面并没有改变。展望下半年,我们认为
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【亚盛医药】全球创新步入收获期,海外价值逐步兑现!持续重点推荐!
【派点请重点支持东吴医药朱国广团队】 奥雷巴替尼海外权益成功授权武田,有望最大化其海外市场潜力。奥雷巴替尼是潜在Best-in-class第三代BCR-ABL抑制剂,国内21年底上市,海外获FDA批准正在开展CML耐药和T315I突变患者的III期注册临床。6月14日以13亿美金总金额授权武田,其中1亿美金选择权付款已到账,武田7500万美元股权投资已完成,未来两年内还有望获得选择权行使费。武田拥有成熟的血液瘤销售和临床团队,有望最大化奥雷巴替尼海外市场潜力,海外销售峰值预计在10亿美金以上。
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卓兆点胶大涨,更新点评
推荐果链点胶机核心供应商:卓兆点胶 公司的核心产品是点胶阀和点胶设备,应用于3C、光伏、半导体、新能源汽车领域,本质是流量控制,制,胶水的稳定出胶,也可以延伸到液体的流量控制,对标流量计,做阀体配套。产品可以对标国外的武藏,迎客索兰。 目前客户苹果为主(收入占比80%以上,今年差不多相同比例),会长期深耕果链,果链市场份额足够大,未来的量也稳定,产品类别在果链里全覆盖,17年做了Ipad和Mac,后面切入手表、耳机,23年开始切入到手机,MR也有切入。目前产品领域切入深度不够深,未来会进一步切入
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【天风电子潘暕团队】宇晶股份
切磨抛行业专家,有望受益于新产品拓展、消费电子硬件创新和换机周期 公司为国内切磨抛装备领域行业专家,消费电子、光伏、半导体持续开拓: 消费电子:主要产品为玻璃抛光设备,客户包括蓝思、比亚迪、伯恩光学等头部客户,新产品,中框多线切割机,3d玻璃加工设备有望带动消费电子设备业务成长,有望受益于AI iPhone硬件创新和换机周期。 宇晶股份目前独家配合苹果进行线切割设备研发,asp高达200万。
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天健股份:底部位置,强烈推荐
外需旺盛+医疗新业务放量增长,一季度增长确定。去年年底的AR炒作热潮退去,回归基本面,目前股价处在绝对底部位置,24年1.8-2.0亿利润,对应22xPE。考虑到公司主要跟外需,消费电子新业务AR眼镜、智能/车载音响高增长;医疗助听器、智能戒指等医疗自有品牌高毛利率产品放量增长,估值有望不断提升。公司账上15亿现金,目前41-42亿市值。 ①消费电子(ODM): 1)耳机:公司重点布局游戏耳机、话务耳机等专业耳机,同时公司持续导入大客户如哈曼、音珀、赛睿、海盗船、亚马逊、marshall、ank
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【天风汽车】尊界名称首次曝光,豪华品牌预热在即——江淮汽车大涨点评
尊界名称首次曝光、品牌预热为期不远。7月15日,余承东首次曝光“四界”最后一个品牌为“尊界”,即华为江淮智选车品牌。从5月份的透露江淮产品定位百万级豪车,到7月份曝光品牌名称,华为方面持续在释放尊界信息,后续的新车信息释放和预热有望加速推进,参考北汽蓝谷投资节奏,当前是布局江淮最优节点。 尊界智选车:产品谱系完善、新车蓄势待发。尊界作为智选车中唯一豪华品牌,具备稀缺性。目前已有4-5款产品在规划中,平台设计产能20w,产品谱系和产能储备完善。江淮与蔚来代工积累了高端产品的制造经验,华为技术和品牌
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我们认为铜连接技术在未来5年将持续保持竞争力,不仅Nvidia系列(B和R系列)使用线缆背板的方式进行互联,Google、facebook、微软等大厂也将使用铜连接技术用于节点间的短距离数据互联。此外,基于节点内的数据传输需求提升,pcie5.0/6.0世代下,MCIO和UBC的线模组,也将大量提升连接器和铜缆的使用量,全面看好铜连接的上下游产业链机会。 此外,我们对产业链进行调研,Nvidia B系列和H系列上游铜连接供应链,将于三季度和四季度陆续进入产能爬升和供货期,铜连接相关产业链进入业绩
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关注蒙牛几个改善点:
基本面:Q2主动去库&行业需求较弱,预计同比有波动,但渠道库存回落以及H2同期低基数下,基本面有望环比逐步改善。 供给端:奶价持续走低、行业需求过剩严重,也意味着上游牧场经营压力持续加大,产能持续出清。下游需求恢复较难预测,但是上游供给退出在确定性推进。 交易面:南下资金持续增持,南下持股比例从年初2.9%提升至目前的10.2%。 分红端:行业需求走弱、产能利用率下降,公司将削减今年及之后capex,公司每年自由现金流有望达到50~60亿,支撑公司进一步提升分红+回购比例,预计公司未来现金回报率
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蒙牛乳业
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小蜜蜂
2024-07-17 12:41:48
【浙商北交所|黄宇宸】北交所中期&大涨点评:北证50放量大涨重回700点,羽丰待远翔
🌟【事件】 🎯7月15日,浙商北交所团队发布中期策略报告《羽翼渐丰,行将远翔——北交所2024年中期策略》,提出“基本面及流动性有望边际向好,可期待共同催化北交所长期行情”观点。 🎯7月16日,北证50指数收盘708点,涨幅+2.68%,时隔7个交易日重新回归700点;北证A股成交额57.98亿元,时隔近2月重回50-80亿元区间。 🌟【大涨点评】 🎯当前北证50指数处历史低位,且估值具备配置性价比,向上势能充足。 1)指数来看,北证50指数自2月底920点后持续回落,7月以来700点
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云创数据
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小蜜蜂
2024-07-17 12:40:39
【MStech】铜互联产业及公司近况更新
领导好,近期GB200已逐步开启试产,铜互联也在快速推进验证。#立讯/鸿腾/沃尔等厂商近期均有可喜进展,我们梳理行业及公司近况如下: #需求和格局 1⃣此前市场乐观预期8万台,近期台湾渠道反馈GB200出货量预期上修至9-10万台; 2⃣铜互联方案早期由安费诺基本独供。目前仅有鸿腾拿到compute tray 15-20%的份额。 伴随产业链的认证进展持续推进,预计25年下半年,非安费诺厂商会拿到20%-30%份额。包括立讯+鸿腾+莫仕+泰科。 3⃣安费诺成品线缆潜在供应商为时代微波、乐庭、安澜
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神宇股份
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小蜜蜂
2024-07-17 12:38:09
今天光模块板块调整
主要原因担心加税,我们分析如下: 1、这是整体中国各行业出口美国业务面临的风险。 2、历史上光模块曾在2500亿关税名单上,当时关税客户承担了,后来跟随2500亿移除了。 3、光模块目前没有加税,仍保持 7.5% 的关税,且光模块企业与海外客户按离岸价,由客户承担这部分关税; 4、国内光模块企业早已在东南亚设厂,头部企业已实现在海外量产,且保持海外产能的持续扩张,有效规避了未来关税增加后的风险,能确保持续在海外交付; 5、目前海外AI 数据中心对 400G 和 800G 等高端光模块需求旺盛,明
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新易盛
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小蜜蜂
2024-07-17 12:37:27
【普源精电】涨幅5%
解读:“科八条”后首单重组交易获发审委审核通过 普源精电拟收购耐数电子100%股权,已收购33%股权,目前现金收购部分已完成。耐数电子重点面向遥感测控、量子信息、射电天文、微波通信等领域。根据公司公告,耐数电子2022/2023年收入1767.55/5196.15万元,净利润410.95/1904.97万元。 产品方面,高端化进展顺利。23年9月普源发布重磅新品DS80000 13GHz带宽示波器,此前全部被外资品牌占据,公司已获大客户订单。 政策层面,大规模设备更新或有望逐步落地,带来增量。6
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普源精电
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小蜜蜂
2024-07-17 12:36:39
关于白酒交易的猜想——基于不同时间维度的看法
1、“两端好做中间难”。 1)关于时点:板块当下位置存在反弹空间,主要系利空阶段性释放较充分(茅台批价下跌、消费税预期、板块业绩下修),核心市场的地产数据(量的层面)环比角度压力有所收窄,且白酒在名义股息的层面出现优势,建议配置茅台、汾酒等。 3)关于优先级:板块仍处于不均质的风险出清,从位置看,整个食品饮料(尤其是大市值领域)当下位置均具备不同程度的反弹空间,但从优先级来看,白酒、啤酒优于其他。 2)关于风险:在典型的高股息策略交易到极限之后,市场对食品饮料仍然没有溢出,我们认为也有可能市场戛
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贵州茅台
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小蜜蜂
2024-07-17 12:35:18
浙商机械 深度白马【华测检测】综合性检测龙头
业绩拐点向上,内生外延共促增长,持续推荐 #核心逻辑 短期:随着医药医学外部影响减弱、环境、食品、工业测试等领域快速增长,公司业绩有望逐季改善。 1、2023年Q4、2024年Q1公司归母净利分别下滑29%、8%。2024年Q2业绩超预期,利润中枢增长7%,重回增长通道。 2、2023年医药医学营收占比下降至6%,公司积极作出调结构、控费用等应对措施,且医疗反腐的影响或将减弱,该业务对公司整体经营影响有限。 3、生命科学:2023年营收占比45%。环境检测第三次土壤普查有望放量贡献业绩增量。食品
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华测检测
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小蜜蜂
2024-07-17 12:34:33
消费电子大跌点评:
今天消费电子迎来6月以来的第一次调整。 调整逻辑: 本轮消费电子逻辑类似于19年5G换机,本轮是AI换机,但大家对于AI换机还有有疑虑的。群众基础没有当年5G换机周期强,主要原因是本轮经济周期不一样,本轮经济周期海外有衰退风险,国内经济也不是很强;其次5G换机周期时各种应用需要更高的带宽和速率,大家觉得5G是必要的。AI换机大家对AI没有概念,因此本轮行情我们是揣着明白装糊涂来挣消费电子估值修复的钱。东山明年35亿,水晶和歌尔分AR眼镜能否带动端侧的爆发,立讯上调到明年190亿利润,领益明年30
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水晶光电
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小蜜蜂
2024-07-16 15:09:37
❗【西部电新】持续推荐电力设备板块
#近期,电力设备板块有一定回调,我们认为主要原因为: 1⃣板块前期涨幅较大,估值提高,部分获利盘撤出; 2⃣前期回调较大的电新板块其他细分领域近期触底反弹,吸引了部分资金; 3⃣当前处于季报季,市场更加追逐一些季报高增标的,电力设备板块除平高、伊戈尔等公司外,大部分公司二季度业绩增长相对平稳,但这与板块去年同期高基数有关,对全年业绩增速不必过度担忧。 #综上所述,我们认为资金面与情绪因素是近期板块回调的主要原因,而行业需求景气度高、业绩确定性强、行业格局优的基本面并没有改变。展望下半年,我们认为
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平高电气
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小蜜蜂
2024-07-16 15:08:51
【亚盛医药】全球创新步入收获期,海外价值逐步兑现!持续重点推荐!
【派点请重点支持东吴医药朱国广团队】 奥雷巴替尼海外权益成功授权武田,有望最大化其海外市场潜力。奥雷巴替尼是潜在Best-in-class第三代BCR-ABL抑制剂,国内21年底上市,海外获FDA批准正在开展CML耐药和T315I突变患者的III期注册临床。6月14日以13亿美金总金额授权武田,其中1亿美金选择权付款已到账,武田7500万美元股权投资已完成,未来两年内还有望获得选择权行使费。武田拥有成熟的血液瘤销售和临床团队,有望最大化奥雷巴替尼海外市场潜力,海外销售峰值预计在10亿美金以上。
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亚盛医药-B
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小蜜蜂
2024-07-16 15:07:50
卓兆点胶大涨,更新点评
推荐果链点胶机核心供应商:卓兆点胶 公司的核心产品是点胶阀和点胶设备,应用于3C、光伏、半导体、新能源汽车领域,本质是流量控制,制,胶水的稳定出胶,也可以延伸到液体的流量控制,对标流量计,做阀体配套。产品可以对标国外的武藏,迎客索兰。 目前客户苹果为主(收入占比80%以上,今年差不多相同比例),会长期深耕果链,果链市场份额足够大,未来的量也稳定,产品类别在果链里全覆盖,17年做了Ipad和Mac,后面切入手表、耳机,23年开始切入到手机,MR也有切入。目前产品领域切入深度不够深,未来会进一步切入
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卓兆点胶
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小蜜蜂
2024-07-16 15:07:10
【天风电子潘暕团队】宇晶股份
切磨抛行业专家,有望受益于新产品拓展、消费电子硬件创新和换机周期 公司为国内切磨抛装备领域行业专家,消费电子、光伏、半导体持续开拓: 消费电子:主要产品为玻璃抛光设备,客户包括蓝思、比亚迪、伯恩光学等头部客户,新产品,中框多线切割机,3d玻璃加工设备有望带动消费电子设备业务成长,有望受益于AI iPhone硬件创新和换机周期。 宇晶股份目前独家配合苹果进行线切割设备研发,asp高达200万。
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宇晶股份
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小蜜蜂
2024-07-16 15:06:34
天健股份:底部位置,强烈推荐
外需旺盛+医疗新业务放量增长,一季度增长确定。去年年底的AR炒作热潮退去,回归基本面,目前股价处在绝对底部位置,24年1.8-2.0亿利润,对应22xPE。考虑到公司主要跟外需,消费电子新业务AR眼镜、智能/车载音响高增长;医疗助听器、智能戒指等医疗自有品牌高毛利率产品放量增长,估值有望不断提升。公司账上15亿现金,目前41-42亿市值。 ①消费电子(ODM): 1)耳机:公司重点布局游戏耳机、话务耳机等专业耳机,同时公司持续导入大客户如哈曼、音珀、赛睿、海盗船、亚马逊、marshall、ank
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天健集团
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小蜜蜂
2024-07-16 15:04:46
【天风汽车】尊界名称首次曝光,豪华品牌预热在即——江淮汽车大涨点评
尊界名称首次曝光、品牌预热为期不远。7月15日,余承东首次曝光“四界”最后一个品牌为“尊界”,即华为江淮智选车品牌。从5月份的透露江淮产品定位百万级豪车,到7月份曝光品牌名称,华为方面持续在释放尊界信息,后续的新车信息释放和预热有望加速推进,参考北汽蓝谷投资节奏,当前是布局江淮最优节点。 尊界智选车:产品谱系完善、新车蓄势待发。尊界作为智选车中唯一豪华品牌,具备稀缺性。目前已有4-5款产品在规划中,平台设计产能20w,产品谱系和产能储备完善。江淮与蔚来代工积累了高端产品的制造经验,华为技术和品牌
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江淮汽车
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小蜜蜂
2024-07-17 14:34:48
【天风电子潘暕团队】铜连接板块回调,看好铜连接未来5年竞争力
我们认为铜连接技术在未来5年将持续保持竞争力,不仅Nvidia系列(B和R系列)使用线缆背板的方式进行互联,Google、facebook、微软等大厂也将使用铜连接技术用于节点间的短距离数据互联。此外,基于节点内的数据传输需求提升,pcie5.0/6.0世代下,MCIO和UBC的线模组,也将大量提升连接器和铜缆的使用量,全面看好铜连接的上下游产业链机会。 此外,我们对产业链进行调研,Nvidia B系列和H系列上游铜连接供应链,将于三季度和四季度陆续进入产能爬升和供货期,铜连接相关产业链进入业绩
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小蜜蜂
2024-07-17 14:33:49
关注蒙牛几个改善点:
基本面:Q2主动去库&行业需求较弱,预计同比有波动,但渠道库存回落以及H2同期低基数下,基本面有望环比逐步改善。 供给端:奶价持续走低、行业需求过剩严重,也意味着上游牧场经营压力持续加大,产能持续出清。下游需求恢复较难预测,但是上游供给退出在确定性推进。 交易面:南下资金持续增持,南下持股比例从年初2.9%提升至目前的10.2%。 分红端:行业需求走弱、产能利用率下降,公司将削减今年及之后capex,公司每年自由现金流有望达到50~60亿,支撑公司进一步提升分红+回购比例,预计公司未来现金回报率
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【浙商北交所|黄宇宸】北交所中期&大涨点评:北证50放量大涨重回700点,羽丰待远翔
🌟【事件】 🎯7月15日,浙商北交所团队发布中期策略报告《羽翼渐丰,行将远翔——北交所2024年中期策略》,提出“基本面及流动性有望边际向好,可期待共同催化北交所长期行情”观点。 🎯7月16日,北证50指数收盘708点,涨幅+2.68%,时隔7个交易日重新回归700点;北证A股成交额57.98亿元,时隔近2月重回50-80亿元区间。 🌟【大涨点评】 🎯当前北证50指数处历史低位,且估值具备配置性价比,向上势能充足。 1)指数来看,北证50指数自2月底920点后持续回落,7月以来700点
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【MStech】铜互联产业及公司近况更新
领导好,近期GB200已逐步开启试产,铜互联也在快速推进验证。#立讯/鸿腾/沃尔等厂商近期均有可喜进展,我们梳理行业及公司近况如下: #需求和格局 1⃣此前市场乐观预期8万台,近期台湾渠道反馈GB200出货量预期上修至9-10万台; 2⃣铜互联方案早期由安费诺基本独供。目前仅有鸿腾拿到compute tray 15-20%的份额。 伴随产业链的认证进展持续推进,预计25年下半年,非安费诺厂商会拿到20%-30%份额。包括立讯+鸿腾+莫仕+泰科。 3⃣安费诺成品线缆潜在供应商为时代微波、乐庭、安澜
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今天光模块板块调整
主要原因担心加税,我们分析如下: 1、这是整体中国各行业出口美国业务面临的风险。 2、历史上光模块曾在2500亿关税名单上,当时关税客户承担了,后来跟随2500亿移除了。 3、光模块目前没有加税,仍保持 7.5% 的关税,且光模块企业与海外客户按离岸价,由客户承担这部分关税; 4、国内光模块企业早已在东南亚设厂,头部企业已实现在海外量产,且保持海外产能的持续扩张,有效规避了未来关税增加后的风险,能确保持续在海外交付; 5、目前海外AI 数据中心对 400G 和 800G 等高端光模块需求旺盛,明
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【普源精电】涨幅5%
解读:“科八条”后首单重组交易获发审委审核通过 普源精电拟收购耐数电子100%股权,已收购33%股权,目前现金收购部分已完成。耐数电子重点面向遥感测控、量子信息、射电天文、微波通信等领域。根据公司公告,耐数电子2022/2023年收入1767.55/5196.15万元,净利润410.95/1904.97万元。 产品方面,高端化进展顺利。23年9月普源发布重磅新品DS80000 13GHz带宽示波器,此前全部被外资品牌占据,公司已获大客户订单。 政策层面,大规模设备更新或有望逐步落地,带来增量。6
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关于白酒交易的猜想——基于不同时间维度的看法
1、“两端好做中间难”。 1)关于时点:板块当下位置存在反弹空间,主要系利空阶段性释放较充分(茅台批价下跌、消费税预期、板块业绩下修),核心市场的地产数据(量的层面)环比角度压力有所收窄,且白酒在名义股息的层面出现优势,建议配置茅台、汾酒等。 3)关于优先级:板块仍处于不均质的风险出清,从位置看,整个食品饮料(尤其是大市值领域)当下位置均具备不同程度的反弹空间,但从优先级来看,白酒、啤酒优于其他。 2)关于风险:在典型的高股息策略交易到极限之后,市场对食品饮料仍然没有溢出,我们认为也有可能市场戛
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浙商机械 深度白马【华测检测】综合性检测龙头
业绩拐点向上,内生外延共促增长,持续推荐 #核心逻辑 短期:随着医药医学外部影响减弱、环境、食品、工业测试等领域快速增长,公司业绩有望逐季改善。 1、2023年Q4、2024年Q1公司归母净利分别下滑29%、8%。2024年Q2业绩超预期,利润中枢增长7%,重回增长通道。 2、2023年医药医学营收占比下降至6%,公司积极作出调结构、控费用等应对措施,且医疗反腐的影响或将减弱,该业务对公司整体经营影响有限。 3、生命科学:2023年营收占比45%。环境检测第三次土壤普查有望放量贡献业绩增量。食品
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消费电子大跌点评:
今天消费电子迎来6月以来的第一次调整。 调整逻辑: 本轮消费电子逻辑类似于19年5G换机,本轮是AI换机,但大家对于AI换机还有有疑虑的。群众基础没有当年5G换机周期强,主要原因是本轮经济周期不一样,本轮经济周期海外有衰退风险,国内经济也不是很强;其次5G换机周期时各种应用需要更高的带宽和速率,大家觉得5G是必要的。AI换机大家对AI没有概念,因此本轮行情我们是揣着明白装糊涂来挣消费电子估值修复的钱。东山明年35亿,水晶和歌尔分AR眼镜能否带动端侧的爆发,立讯上调到明年190亿利润,领益明年30
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❗【西部电新】持续推荐电力设备板块
#近期,电力设备板块有一定回调,我们认为主要原因为: 1⃣板块前期涨幅较大,估值提高,部分获利盘撤出; 2⃣前期回调较大的电新板块其他细分领域近期触底反弹,吸引了部分资金; 3⃣当前处于季报季,市场更加追逐一些季报高增标的,电力设备板块除平高、伊戈尔等公司外,大部分公司二季度业绩增长相对平稳,但这与板块去年同期高基数有关,对全年业绩增速不必过度担忧。 #综上所述,我们认为资金面与情绪因素是近期板块回调的主要原因,而行业需求景气度高、业绩确定性强、行业格局优的基本面并没有改变。展望下半年,我们认为
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【亚盛医药】全球创新步入收获期,海外价值逐步兑现!持续重点推荐!
【派点请重点支持东吴医药朱国广团队】 奥雷巴替尼海外权益成功授权武田,有望最大化其海外市场潜力。奥雷巴替尼是潜在Best-in-class第三代BCR-ABL抑制剂,国内21年底上市,海外获FDA批准正在开展CML耐药和T315I突变患者的III期注册临床。6月14日以13亿美金总金额授权武田,其中1亿美金选择权付款已到账,武田7500万美元股权投资已完成,未来两年内还有望获得选择权行使费。武田拥有成熟的血液瘤销售和临床团队,有望最大化奥雷巴替尼海外市场潜力,海外销售峰值预计在10亿美金以上。
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卓兆点胶大涨,更新点评
推荐果链点胶机核心供应商:卓兆点胶 公司的核心产品是点胶阀和点胶设备,应用于3C、光伏、半导体、新能源汽车领域,本质是流量控制,制,胶水的稳定出胶,也可以延伸到液体的流量控制,对标流量计,做阀体配套。产品可以对标国外的武藏,迎客索兰。 目前客户苹果为主(收入占比80%以上,今年差不多相同比例),会长期深耕果链,果链市场份额足够大,未来的量也稳定,产品类别在果链里全覆盖,17年做了Ipad和Mac,后面切入手表、耳机,23年开始切入到手机,MR也有切入。目前产品领域切入深度不够深,未来会进一步切入
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【天风电子潘暕团队】宇晶股份
切磨抛行业专家,有望受益于新产品拓展、消费电子硬件创新和换机周期 公司为国内切磨抛装备领域行业专家,消费电子、光伏、半导体持续开拓: 消费电子:主要产品为玻璃抛光设备,客户包括蓝思、比亚迪、伯恩光学等头部客户,新产品,中框多线切割机,3d玻璃加工设备有望带动消费电子设备业务成长,有望受益于AI iPhone硬件创新和换机周期。 宇晶股份目前独家配合苹果进行线切割设备研发,asp高达200万。
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天健股份:底部位置,强烈推荐
外需旺盛+医疗新业务放量增长,一季度增长确定。去年年底的AR炒作热潮退去,回归基本面,目前股价处在绝对底部位置,24年1.8-2.0亿利润,对应22xPE。考虑到公司主要跟外需,消费电子新业务AR眼镜、智能/车载音响高增长;医疗助听器、智能戒指等医疗自有品牌高毛利率产品放量增长,估值有望不断提升。公司账上15亿现金,目前41-42亿市值。 ①消费电子(ODM): 1)耳机:公司重点布局游戏耳机、话务耳机等专业耳机,同时公司持续导入大客户如哈曼、音珀、赛睿、海盗船、亚马逊、marshall、ank
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【天风汽车】尊界名称首次曝光,豪华品牌预热在即——江淮汽车大涨点评
尊界名称首次曝光、品牌预热为期不远。7月15日,余承东首次曝光“四界”最后一个品牌为“尊界”,即华为江淮智选车品牌。从5月份的透露江淮产品定位百万级豪车,到7月份曝光品牌名称,华为方面持续在释放尊界信息,后续的新车信息释放和预热有望加速推进,参考北汽蓝谷投资节奏,当前是布局江淮最优节点。 尊界智选车:产品谱系完善、新车蓄势待发。尊界作为智选车中唯一豪华品牌,具备稀缺性。目前已有4-5款产品在规划中,平台设计产能20w,产品谱系和产能储备完善。江淮与蔚来代工积累了高端产品的制造经验,华为技术和品牌
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我们认为铜连接技术在未来5年将持续保持竞争力,不仅Nvidia系列(B和R系列)使用线缆背板的方式进行互联,Google、facebook、微软等大厂也将使用铜连接技术用于节点间的短距离数据互联。此外,基于节点内的数据传输需求提升,pcie5.0/6.0世代下,MCIO和UBC的线模组,也将大量提升连接器和铜缆的使用量,全面看好铜连接的上下游产业链机会。 此外,我们对产业链进行调研,Nvidia B系列和H系列上游铜连接供应链,将于三季度和四季度陆续进入产能爬升和供货期,铜连接相关产业链进入业绩
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基本面:Q2主动去库&行业需求较弱,预计同比有波动,但渠道库存回落以及H2同期低基数下,基本面有望环比逐步改善。 供给端:奶价持续走低、行业需求过剩严重,也意味着上游牧场经营压力持续加大,产能持续出清。下游需求恢复较难预测,但是上游供给退出在确定性推进。 交易面:南下资金持续增持,南下持股比例从年初2.9%提升至目前的10.2%。 分红端:行业需求走弱、产能利用率下降,公司将削减今年及之后capex,公司每年自由现金流有望达到50~60亿,支撑公司进一步提升分红+回购比例,预计公司未来现金回报率
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【浙商北交所|黄宇宸】北交所中期&大涨点评:北证50放量大涨重回700点,羽丰待远翔
🌟【事件】 🎯7月15日,浙商北交所团队发布中期策略报告《羽翼渐丰,行将远翔——北交所2024年中期策略》,提出“基本面及流动性有望边际向好,可期待共同催化北交所长期行情”观点。 🎯7月16日,北证50指数收盘708点,涨幅+2.68%,时隔7个交易日重新回归700点;北证A股成交额57.98亿元,时隔近2月重回50-80亿元区间。 🌟【大涨点评】 🎯当前北证50指数处历史低位,且估值具备配置性价比,向上势能充足。 1)指数来看,北证50指数自2月底920点后持续回落,7月以来700点
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云创数据
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小蜜蜂
2024-07-17 12:40:39
【MStech】铜互联产业及公司近况更新
领导好,近期GB200已逐步开启试产,铜互联也在快速推进验证。#立讯/鸿腾/沃尔等厂商近期均有可喜进展,我们梳理行业及公司近况如下: #需求和格局 1⃣此前市场乐观预期8万台,近期台湾渠道反馈GB200出货量预期上修至9-10万台; 2⃣铜互联方案早期由安费诺基本独供。目前仅有鸿腾拿到compute tray 15-20%的份额。 伴随产业链的认证进展持续推进,预计25年下半年,非安费诺厂商会拿到20%-30%份额。包括立讯+鸿腾+莫仕+泰科。 3⃣安费诺成品线缆潜在供应商为时代微波、乐庭、安澜
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神宇股份
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小蜜蜂
2024-07-17 12:38:09
今天光模块板块调整
主要原因担心加税,我们分析如下: 1、这是整体中国各行业出口美国业务面临的风险。 2、历史上光模块曾在2500亿关税名单上,当时关税客户承担了,后来跟随2500亿移除了。 3、光模块目前没有加税,仍保持 7.5% 的关税,且光模块企业与海外客户按离岸价,由客户承担这部分关税; 4、国内光模块企业早已在东南亚设厂,头部企业已实现在海外量产,且保持海外产能的持续扩张,有效规避了未来关税增加后的风险,能确保持续在海外交付; 5、目前海外AI 数据中心对 400G 和 800G 等高端光模块需求旺盛,明
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新易盛
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小蜜蜂
2024-07-17 12:37:27
【普源精电】涨幅5%
解读:“科八条”后首单重组交易获发审委审核通过 普源精电拟收购耐数电子100%股权,已收购33%股权,目前现金收购部分已完成。耐数电子重点面向遥感测控、量子信息、射电天文、微波通信等领域。根据公司公告,耐数电子2022/2023年收入1767.55/5196.15万元,净利润410.95/1904.97万元。 产品方面,高端化进展顺利。23年9月普源发布重磅新品DS80000 13GHz带宽示波器,此前全部被外资品牌占据,公司已获大客户订单。 政策层面,大规模设备更新或有望逐步落地,带来增量。6
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普源精电
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小蜜蜂
2024-07-17 12:36:39
关于白酒交易的猜想——基于不同时间维度的看法
1、“两端好做中间难”。 1)关于时点:板块当下位置存在反弹空间,主要系利空阶段性释放较充分(茅台批价下跌、消费税预期、板块业绩下修),核心市场的地产数据(量的层面)环比角度压力有所收窄,且白酒在名义股息的层面出现优势,建议配置茅台、汾酒等。 3)关于优先级:板块仍处于不均质的风险出清,从位置看,整个食品饮料(尤其是大市值领域)当下位置均具备不同程度的反弹空间,但从优先级来看,白酒、啤酒优于其他。 2)关于风险:在典型的高股息策略交易到极限之后,市场对食品饮料仍然没有溢出,我们认为也有可能市场戛
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小蜜蜂
2024-07-17 12:35:18
浙商机械 深度白马【华测检测】综合性检测龙头
业绩拐点向上,内生外延共促增长,持续推荐 #核心逻辑 短期:随着医药医学外部影响减弱、环境、食品、工业测试等领域快速增长,公司业绩有望逐季改善。 1、2023年Q4、2024年Q1公司归母净利分别下滑29%、8%。2024年Q2业绩超预期,利润中枢增长7%,重回增长通道。 2、2023年医药医学营收占比下降至6%,公司积极作出调结构、控费用等应对措施,且医疗反腐的影响或将减弱,该业务对公司整体经营影响有限。 3、生命科学:2023年营收占比45%。环境检测第三次土壤普查有望放量贡献业绩增量。食品
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华测检测
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小蜜蜂
2024-07-17 12:34:33
消费电子大跌点评:
今天消费电子迎来6月以来的第一次调整。 调整逻辑: 本轮消费电子逻辑类似于19年5G换机,本轮是AI换机,但大家对于AI换机还有有疑虑的。群众基础没有当年5G换机周期强,主要原因是本轮经济周期不一样,本轮经济周期海外有衰退风险,国内经济也不是很强;其次5G换机周期时各种应用需要更高的带宽和速率,大家觉得5G是必要的。AI换机大家对AI没有概念,因此本轮行情我们是揣着明白装糊涂来挣消费电子估值修复的钱。东山明年35亿,水晶和歌尔分AR眼镜能否带动端侧的爆发,立讯上调到明年190亿利润,领益明年30
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水晶光电
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小蜜蜂
2024-07-16 15:09:37
❗【西部电新】持续推荐电力设备板块
#近期,电力设备板块有一定回调,我们认为主要原因为: 1⃣板块前期涨幅较大,估值提高,部分获利盘撤出; 2⃣前期回调较大的电新板块其他细分领域近期触底反弹,吸引了部分资金; 3⃣当前处于季报季,市场更加追逐一些季报高增标的,电力设备板块除平高、伊戈尔等公司外,大部分公司二季度业绩增长相对平稳,但这与板块去年同期高基数有关,对全年业绩增速不必过度担忧。 #综上所述,我们认为资金面与情绪因素是近期板块回调的主要原因,而行业需求景气度高、业绩确定性强、行业格局优的基本面并没有改变。展望下半年,我们认为
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平高电气
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小蜜蜂
2024-07-16 15:08:51
【亚盛医药】全球创新步入收获期,海外价值逐步兑现!持续重点推荐!
【派点请重点支持东吴医药朱国广团队】 奥雷巴替尼海外权益成功授权武田,有望最大化其海外市场潜力。奥雷巴替尼是潜在Best-in-class第三代BCR-ABL抑制剂,国内21年底上市,海外获FDA批准正在开展CML耐药和T315I突变患者的III期注册临床。6月14日以13亿美金总金额授权武田,其中1亿美金选择权付款已到账,武田7500万美元股权投资已完成,未来两年内还有望获得选择权行使费。武田拥有成熟的血液瘤销售和临床团队,有望最大化奥雷巴替尼海外市场潜力,海外销售峰值预计在10亿美金以上。
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亚盛医药-B
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小蜜蜂
2024-07-16 15:07:50
卓兆点胶大涨,更新点评
推荐果链点胶机核心供应商:卓兆点胶 公司的核心产品是点胶阀和点胶设备,应用于3C、光伏、半导体、新能源汽车领域,本质是流量控制,制,胶水的稳定出胶,也可以延伸到液体的流量控制,对标流量计,做阀体配套。产品可以对标国外的武藏,迎客索兰。 目前客户苹果为主(收入占比80%以上,今年差不多相同比例),会长期深耕果链,果链市场份额足够大,未来的量也稳定,产品类别在果链里全覆盖,17年做了Ipad和Mac,后面切入手表、耳机,23年开始切入到手机,MR也有切入。目前产品领域切入深度不够深,未来会进一步切入
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卓兆点胶
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小蜜蜂
2024-07-16 15:07:10
【天风电子潘暕团队】宇晶股份
切磨抛行业专家,有望受益于新产品拓展、消费电子硬件创新和换机周期 公司为国内切磨抛装备领域行业专家,消费电子、光伏、半导体持续开拓: 消费电子:主要产品为玻璃抛光设备,客户包括蓝思、比亚迪、伯恩光学等头部客户,新产品,中框多线切割机,3d玻璃加工设备有望带动消费电子设备业务成长,有望受益于AI iPhone硬件创新和换机周期。 宇晶股份目前独家配合苹果进行线切割设备研发,asp高达200万。
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宇晶股份
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小蜜蜂
2024-07-16 15:06:34
天健股份:底部位置,强烈推荐
外需旺盛+医疗新业务放量增长,一季度增长确定。去年年底的AR炒作热潮退去,回归基本面,目前股价处在绝对底部位置,24年1.8-2.0亿利润,对应22xPE。考虑到公司主要跟外需,消费电子新业务AR眼镜、智能/车载音响高增长;医疗助听器、智能戒指等医疗自有品牌高毛利率产品放量增长,估值有望不断提升。公司账上15亿现金,目前41-42亿市值。 ①消费电子(ODM): 1)耳机:公司重点布局游戏耳机、话务耳机等专业耳机,同时公司持续导入大客户如哈曼、音珀、赛睿、海盗船、亚马逊、marshall、ank
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天健集团
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小蜜蜂
2024-07-16 15:04:46
【天风汽车】尊界名称首次曝光,豪华品牌预热在即——江淮汽车大涨点评
尊界名称首次曝光、品牌预热为期不远。7月15日,余承东首次曝光“四界”最后一个品牌为“尊界”,即华为江淮智选车品牌。从5月份的透露江淮产品定位百万级豪车,到7月份曝光品牌名称,华为方面持续在释放尊界信息,后续的新车信息释放和预热有望加速推进,参考北汽蓝谷投资节奏,当前是布局江淮最优节点。 尊界智选车:产品谱系完善、新车蓄势待发。尊界作为智选车中唯一豪华品牌,具备稀缺性。目前已有4-5款产品在规划中,平台设计产能20w,产品谱系和产能储备完善。江淮与蔚来代工积累了高端产品的制造经验,华为技术和品牌
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江淮汽车
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