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2025-09-07 21:36:58
9月7日机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 25年8月非农爆冷-做难题开始 非农数据出来降息预期强化,美股冲高,但是随即回落,亚洲的期指也跟着回落;非农就业已连续四个月低于10万人,这是疫情以来最疲弱的一段就业增长时期。引用一段大摩的点评: 美国宏观8月非农就业 8月就业数据进一步确认了自5月以来劳动力需求出现放缓的趋势。大摩认为该报告并不足以支撑美联储在9月实施50个基点的降息,但这为连续会议降息打开了大门。 ✅要点: •自5月以来,就业增长月均仅为2.7万人
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2025-09-04 22:09:49
9月4日机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 图片 图片 图片 图片 天风电新】Google TPU 加速 “破圈” & NV供应链推荐更新至-0904 两比较重要的事更新如下: 1、Google用一连串王炸产品重回牌桌中央,我们更关注【大象转身,将最优秀的工程师(deepmind为核心研究者提供每年20 million的薪酬方案)、最大规模的tpu计算集群用于AI项目带来的投资机会。 云计算时代,谷歌提供1G gmail空间 vs. 其他家只能提供M级别网络空间
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2025-09-03 23:43:58
9月3日机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 题材前瞻 1、事件:苹果折叠屏 1)知名产业分析师郭明𫓹在发布的最新研究中提及,苹果公司近期显著上调折叠屏iPhone的出货量预期。苹果近期已上修折叠屏iPhone出货量,2026与2027年分别提升至800-1000万,以及2000-2500万。此前预估分别为600-800万以及1000-1500万。此外,华为将于9月4日在中国市场推出其第二代三折叠屏手机Mate XTs; 20cm辨识度:宜安科技、精研科技、联得
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2025-09-02 21:57:16
9月2机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 题材前瞻 1、事件:机器人 1)特斯拉CEO埃隆·马斯克近日明确表示,公司约80%的价值将取决于其人形机器人Optimus(擎天柱)的开发和商业化进展,而非传统的汽车业务。这一表态进一步凸显了特斯拉正加速从电动汽车制造商向人工智能和机器人公司的战略转型; 2)宇树科技在社交媒体平台上发帖称,预计将在10月至12月向中国证券交易所提交IPO申请。宇树科技称,四足机器人和人形机器人分别占2024年销售额的65%和30%。更
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2025-09-01 22:01:11
9月1机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 机构研报郭明錤:我在6个月前预测折叠iPhone将会采用侧边按键的TouchID。目前有市场传言折叠iPhone将会采用荧幕下方的超音波指纹辨识,我的理解这不大可能会发生。预期立讯将是折叠iPhone的侧边按键TouchID模块供应商。 固态电池近期事件9月23日-9月24日:第七届高比能固态电池关键材料技术大会9月24-25日:2025中国动力电池材斗产业链大会暨第六届中国固态电池技术大会10月22日-10月24日:
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2025-08-31 22:07:42
8月31机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 AI Infra有什么预期差?#为什么探讨AI-Infra。“2025年是Agent元年”等声音此起彼伏。企业投入巨量资源后,短期效果似乎未达预期。类比境况,F1赛车如果走在一条泥泞的道路上,纵然性能再强,也无法正常行驶。市场或许对AI Infra关注度不足。#预期差1:尚未充分消化AI-Infra的定义复杂性。1)简单理解为,降低模型“悬浮”风险,承担“桥梁”角色;2)通常类比云时代PaaS层,但AI Infra含义
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2025-08-28 21:54:32
8月28机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 点点赞 机构研报 结合半年报及近期产业调研,把有增量信息的标的更新如下: 1、[科士达】25H1归母净利润2.55亿元,25Q2归母净利润同增52%,超预期; 主业:上半年数据中心UPS国内AIDC芯片影响,预计下半年好转;储能25H2向SE发货毛利率提升、出货量增长。预计25-26年归母净利润6、8亿元,支撑160亿市值。 增量:#持续看好公司26年HVDC代工,预计26-27年HVDC市场空间600亿元,四家主要参
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2025-08-27 22:21:44
8月27机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 机构研报❗【天风汽车 - 孙潇雅】国务院推“人工智能+”,关注机器人和Robotaxi投资机会-0827 日前国务院出台《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》,推动智能终端“万物智联”,大力发展机器人和智能网联汽车等新一代智能终端。 对于机器人前期我们积极看好T链Tier 1公司爆发的机会! 对于Robotaxi, -政策端,北上广深等地区积极扩张运营区域,上海已开放浦东、预计广深将在下半年逐步向全城开放过渡; -技
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2025-08-26 22:05:18
8月26机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 图片发不出来 机构研报 民生电子苹果秋季发布会渐行渐近,新产品周期&大幅加码AI,建议关注果链板块!苹果秋季发布会将于北京时间9月10日召开,此先库克也表态称将大幅加码AI投资并开放并购。当前苹果产业链公司估值处于相对低位水平,我们认为后续果链β有望逐渐走强,建议关注产业链投资机遇。✔加码AI&美国制造计划:在苹果最新一期财报电话会上,苹果CEO库克明确表示,苹果正在“大幅增加”对生成式AI及机器学习领域的资本支出与研
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2025-08-25 21:50:15
8月25机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 机构研报 【稀土】稀土版供改落地继续看好稀土 事件1:周五,工信部发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 事件2:7月从美国进口稀土金属矿4719吨,6月进口0,去年同期3452吨,去年月平均4587吨。 #对比征询意见稿主要变化。 企业主体从大型稀土集团变成稀土生产企业。这意味着稀土企业不限于两大集团,其他稀土企业也将获得指标。两大稀土集团之外的公司较大程度上排除退出风险,边际利好。 #总量管控落地。 进
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2025-08-24 21:51:42
8月24机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 感谢小伙伴点赞! 机构研报 【持续重点推荐-盈峰环境】算力租赁后续产业趋势-提速、缩圈&上新 ��算力租赁25年应该产业大变化,需求和商业模式的变化使得产业具备使部分上市公司兑现业绩的基础 ��后续产业趋势: #提速-大厂需求加速释放,后续订单催化密集 #缩圈-新订单的遴选上倾向于能稳定且较快到货的供应商,较为考验资金实力,下半年新订单供应商数量预计少于上一轮 #上新-大厂的算力需求与时俱进,产品升级带来算力租赁的价格
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2025-08-21 21:39:47
8月21机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 机构研报 光板块速评 1.近期美股科技板块回调,主要是因为反映宏观因素导致(市场对本周五美联储有降息预期;期权市场上,有资金买入“灾难性看跌期权”对冲科技股),与AI产业无关。 2.我们仍坚定看好海外AI基建加速,带动海外算力链行情持续。 1)CSP的AI投资不断落地,token数量的增长从需求侧提供坚实支撑。 2)FOMO心态下,CSP可能选择通过Opex弥补Capex(裁员增加现金流),同时新的融资工具(Proje
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2025-08-20 21:53:49
8🈷️20机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考!如有侵权,私信联系删除 看好PCB轴向磁通电机,轻量化的新技术方向【申万机器人】# 轴向磁通电机在扭矩密度和效率上优势显著。轴向磁通电机形状扁平,有效磁面积位于电机转子表面,因此相同体积扭矩更大;轴向磁通电机从汽车、航空航天,开始延伸至机器人,满足快速响应、小惯量、高扭矩密度、高载荷等要求,广汽、青龙、优必选等采用。#PCB电机是一种用印刷电路板(PCB)作为定子的轴向磁通电机,传统的铁芯定子被PCB所取代,绕组直接制作在PCB上,当电流流经P
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2025-08-19 23:03:58
8月19机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 机构研报 【中航科技电子|重视光交换机从1到10的行业机遇】光交换机(OCS)通过最大限度地减少电气开关和光电光(OEO)转换来优化数据中心网络,从而显著节省成本、降低功耗并改善GPU连接的延迟。OCS正以其一致优越的性能和兼容性,成为AI数据中心与高能效网络架构的重要构件。据Ligtcounting,OCS交换机市场预计2024-2029年的年均复合增长率为28%,在三种网络交换机中增速最高。Coherent在202
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2025-08-18 22:35:19
8月18机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 机构研报 【周观点】GPT5时代三大应用机遇丨中信证券计算机红包核心观点:GPT-5实质利好复杂推理类场景,提质增效降本将显著加速AI应用落地。结合核心应用公司AI贡献占比预计2025年起显著提升,我们认为AI产业正真正走向规模化落地阶段,看好GPT-5时代AI项目交付、AI赋能存量应用、AI功能性应用三大类应用机遇。礼物【第一类:AI项目交付(2023-)交付先试先行】-自2023年初大模型能力显著变化以来,大量AI
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风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 图片发不出来 机构研报 民生电子苹果秋季发布会渐行渐近,新产品周期&大幅加码AI,建议关注果链板块!苹果秋季发布会将于北京时间9月10日召开,此先库克也表态称将大幅加码AI投资并开放并购。当前苹果产业链公司估值处于相对低位水平,我们认为后续果链β有望逐渐走强,建议关注产业链投资机遇。✔加码AI&美国制造计划:在苹果最新一期财报电话会上,苹果CEO库克明确表示,苹果正在“大幅增加”对生成式AI及机器学习领域的资本支出与研
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风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 机构研报 【稀土】稀土版供改落地继续看好稀土 事件1:周五,工信部发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 事件2:7月从美国进口稀土金属矿4719吨,6月进口0,去年同期3452吨,去年月平均4587吨。 #对比征询意见稿主要变化。 企业主体从大型稀土集团变成稀土生产企业。这意味着稀土企业不限于两大集团,其他稀土企业也将获得指标。两大稀土集团之外的公司较大程度上排除退出风险,边际利好。 #总量管控落地。 进
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风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 感谢小伙伴点赞! 机构研报 【持续重点推荐-盈峰环境】算力租赁后续产业趋势-提速、缩圈&上新 ��算力租赁25年应该产业大变化,需求和商业模式的变化使得产业具备使部分上市公司兑现业绩的基础 ��后续产业趋势: #提速-大厂需求加速释放,后续订单催化密集 #缩圈-新订单的遴选上倾向于能稳定且较快到货的供应商,较为考验资金实力,下半年新订单供应商数量预计少于上一轮 #上新-大厂的算力需求与时俱进,产品升级带来算力租赁的价格
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风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考!如有侵权,私信联系删除 看好PCB轴向磁通电机,轻量化的新技术方向【申万机器人】# 轴向磁通电机在扭矩密度和效率上优势显著。轴向磁通电机形状扁平,有效磁面积位于电机转子表面,因此相同体积扭矩更大;轴向磁通电机从汽车、航空航天,开始延伸至机器人,满足快速响应、小惯量、高扭矩密度、高载荷等要求,广汽、青龙、优必选等采用。#PCB电机是一种用印刷电路板(PCB)作为定子的轴向磁通电机,传统的铁芯定子被PCB所取代,绕组直接制作在PCB上,当电流流经P
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风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 机构研报 【周观点】GPT5时代三大应用机遇丨中信证券计算机红包核心观点:GPT-5实质利好复杂推理类场景,提质增效降本将显著加速AI应用落地。结合核心应用公司AI贡献占比预计2025年起显著提升,我们认为AI产业正真正走向规模化落地阶段,看好GPT-5时代AI项目交付、AI赋能存量应用、AI功能性应用三大类应用机遇。礼物【第一类:AI项目交付(2023-)交付先试先行】-自2023年初大模型能力显著变化以来,大量AI
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2025-09-04 22:09:49
9月4日机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 图片 图片 图片 图片 天风电新】Google TPU 加速 “破圈” & NV供应链推荐更新至-0904 两比较重要的事更新如下: 1、Google用一连串王炸产品重回牌桌中央,我们更关注【大象转身,将最优秀的工程师(deepmind为核心研究者提供每年20 million的薪酬方案)、最大规模的tpu计算集群用于AI项目带来的投资机会。 云计算时代,谷歌提供1G gmail空间 vs. 其他家只能提供M级别网络空间
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2025-09-03 23:43:58
9月3日机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 题材前瞻 1、事件:苹果折叠屏 1)知名产业分析师郭明𫓹在发布的最新研究中提及,苹果公司近期显著上调折叠屏iPhone的出货量预期。苹果近期已上修折叠屏iPhone出货量,2026与2027年分别提升至800-1000万,以及2000-2500万。此前预估分别为600-800万以及1000-1500万。此外,华为将于9月4日在中国市场推出其第二代三折叠屏手机Mate XTs; 20cm辨识度:宜安科技、精研科技、联得
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2025-09-02 21:57:16
9月2机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 题材前瞻 1、事件:机器人 1)特斯拉CEO埃隆·马斯克近日明确表示,公司约80%的价值将取决于其人形机器人Optimus(擎天柱)的开发和商业化进展,而非传统的汽车业务。这一表态进一步凸显了特斯拉正加速从电动汽车制造商向人工智能和机器人公司的战略转型; 2)宇树科技在社交媒体平台上发帖称,预计将在10月至12月向中国证券交易所提交IPO申请。宇树科技称,四足机器人和人形机器人分别占2024年销售额的65%和30%。更
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2025-09-01 22:01:11
9月1机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 机构研报郭明錤:我在6个月前预测折叠iPhone将会采用侧边按键的TouchID。目前有市场传言折叠iPhone将会采用荧幕下方的超音波指纹辨识,我的理解这不大可能会发生。预期立讯将是折叠iPhone的侧边按键TouchID模块供应商。 固态电池近期事件9月23日-9月24日:第七届高比能固态电池关键材料技术大会9月24-25日:2025中国动力电池材斗产业链大会暨第六届中国固态电池技术大会10月22日-10月24日:
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8月31机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 AI Infra有什么预期差?#为什么探讨AI-Infra。“2025年是Agent元年”等声音此起彼伏。企业投入巨量资源后,短期效果似乎未达预期。类比境况,F1赛车如果走在一条泥泞的道路上,纵然性能再强,也无法正常行驶。市场或许对AI Infra关注度不足。#预期差1:尚未充分消化AI-Infra的定义复杂性。1)简单理解为,降低模型“悬浮”风险,承担“桥梁”角色;2)通常类比云时代PaaS层,但AI Infra含义
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2025-08-28 21:54:32
8月28机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 点点赞 机构研报 结合半年报及近期产业调研,把有增量信息的标的更新如下: 1、[科士达】25H1归母净利润2.55亿元,25Q2归母净利润同增52%,超预期; 主业:上半年数据中心UPS国内AIDC芯片影响,预计下半年好转;储能25H2向SE发货毛利率提升、出货量增长。预计25-26年归母净利润6、8亿元,支撑160亿市值。 增量:#持续看好公司26年HVDC代工,预计26-27年HVDC市场空间600亿元,四家主要参
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2025-08-27 22:21:44
8月27机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 机构研报❗【天风汽车 - 孙潇雅】国务院推“人工智能+”,关注机器人和Robotaxi投资机会-0827 日前国务院出台《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》,推动智能终端“万物智联”,大力发展机器人和智能网联汽车等新一代智能终端。 对于机器人前期我们积极看好T链Tier 1公司爆发的机会! 对于Robotaxi, -政策端,北上广深等地区积极扩张运营区域,上海已开放浦东、预计广深将在下半年逐步向全城开放过渡; -技
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2025-08-26 22:05:18
8月26机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 图片发不出来 机构研报 民生电子苹果秋季发布会渐行渐近,新产品周期&大幅加码AI,建议关注果链板块!苹果秋季发布会将于北京时间9月10日召开,此先库克也表态称将大幅加码AI投资并开放并购。当前苹果产业链公司估值处于相对低位水平,我们认为后续果链β有望逐渐走强,建议关注产业链投资机遇。✔加码AI&美国制造计划:在苹果最新一期财报电话会上,苹果CEO库克明确表示,苹果正在“大幅增加”对生成式AI及机器学习领域的资本支出与研
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2025-08-25 21:50:15
8月25机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 机构研报 【稀土】稀土版供改落地继续看好稀土 事件1:周五,工信部发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 事件2:7月从美国进口稀土金属矿4719吨,6月进口0,去年同期3452吨,去年月平均4587吨。 #对比征询意见稿主要变化。 企业主体从大型稀土集团变成稀土生产企业。这意味着稀土企业不限于两大集团,其他稀土企业也将获得指标。两大稀土集团之外的公司较大程度上排除退出风险,边际利好。 #总量管控落地。 进
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8月24机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 感谢小伙伴点赞! 机构研报 【持续重点推荐-盈峰环境】算力租赁后续产业趋势-提速、缩圈&上新 ��算力租赁25年应该产业大变化,需求和商业模式的变化使得产业具备使部分上市公司兑现业绩的基础 ��后续产业趋势: #提速-大厂需求加速释放,后续订单催化密集 #缩圈-新订单的遴选上倾向于能稳定且较快到货的供应商,较为考验资金实力,下半年新订单供应商数量预计少于上一轮 #上新-大厂的算力需求与时俱进,产品升级带来算力租赁的价格
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8月21机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 机构研报 光板块速评 1.近期美股科技板块回调,主要是因为反映宏观因素导致(市场对本周五美联储有降息预期;期权市场上,有资金买入“灾难性看跌期权”对冲科技股),与AI产业无关。 2.我们仍坚定看好海外AI基建加速,带动海外算力链行情持续。 1)CSP的AI投资不断落地,token数量的增长从需求侧提供坚实支撑。 2)FOMO心态下,CSP可能选择通过Opex弥补Capex(裁员增加现金流),同时新的融资工具(Proje
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8🈷️20机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考!如有侵权,私信联系删除 看好PCB轴向磁通电机,轻量化的新技术方向【申万机器人】# 轴向磁通电机在扭矩密度和效率上优势显著。轴向磁通电机形状扁平,有效磁面积位于电机转子表面,因此相同体积扭矩更大;轴向磁通电机从汽车、航空航天,开始延伸至机器人,满足快速响应、小惯量、高扭矩密度、高载荷等要求,广汽、青龙、优必选等采用。#PCB电机是一种用印刷电路板(PCB)作为定子的轴向磁通电机,传统的铁芯定子被PCB所取代,绕组直接制作在PCB上,当电流流经P
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2025-08-19 23:03:58
8月19机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 机构研报 【中航科技电子|重视光交换机从1到10的行业机遇】光交换机(OCS)通过最大限度地减少电气开关和光电光(OEO)转换来优化数据中心网络,从而显著节省成本、降低功耗并改善GPU连接的延迟。OCS正以其一致优越的性能和兼容性,成为AI数据中心与高能效网络架构的重要构件。据Ligtcounting,OCS交换机市场预计2024-2029年的年均复合增长率为28%,在三种网络交换机中增速最高。Coherent在202
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2025-08-18 22:35:19
8月18机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 机构研报 【周观点】GPT5时代三大应用机遇丨中信证券计算机红包核心观点:GPT-5实质利好复杂推理类场景,提质增效降本将显著加速AI应用落地。结合核心应用公司AI贡献占比预计2025年起显著提升,我们认为AI产业正真正走向规模化落地阶段,看好GPT-5时代AI项目交付、AI赋能存量应用、AI功能性应用三大类应用机遇。礼物【第一类:AI项目交付(2023-)交付先试先行】-自2023年初大模型能力显著变化以来,大量AI
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9月7日机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 25年8月非农爆冷-做难题开始 非农数据出来降息预期强化,美股冲高,但是随即回落,亚洲的期指也跟着回落;非农就业已连续四个月低于10万人,这是疫情以来最疲弱的一段就业增长时期。引用一段大摩的点评: 美国宏观8月非农就业 8月就业数据进一步确认了自5月以来劳动力需求出现放缓的趋势。大摩认为该报告并不足以支撑美联储在9月实施50个基点的降息,但这为连续会议降息打开了大门。 ✅要点: •自5月以来,就业增长月均仅为2.7万人
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9月3日机构研报
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风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 图片发不出来 机构研报 民生电子苹果秋季发布会渐行渐近,新产品周期&大幅加码AI,建议关注果链板块!苹果秋季发布会将于北京时间9月10日召开,此先库克也表态称将大幅加码AI投资并开放并购。当前苹果产业链公司估值处于相对低位水平,我们认为后续果链β有望逐渐走强,建议关注产业链投资机遇。✔加码AI&美国制造计划:在苹果最新一期财报电话会上,苹果CEO库克明确表示,苹果正在“大幅增加”对生成式AI及机器学习领域的资本支出与研
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风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 机构研报 【稀土】稀土版供改落地继续看好稀土 事件1:周五,工信部发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 事件2:7月从美国进口稀土金属矿4719吨,6月进口0,去年同期3452吨,去年月平均4587吨。 #对比征询意见稿主要变化。 企业主体从大型稀土集团变成稀土生产企业。这意味着稀土企业不限于两大集团,其他稀土企业也将获得指标。两大稀土集团之外的公司较大程度上排除退出风险,边际利好。 #总量管控落地。 进
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风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 感谢小伙伴点赞! 机构研报 【持续重点推荐-盈峰环境】算力租赁后续产业趋势-提速、缩圈&上新 ��算力租赁25年应该产业大变化,需求和商业模式的变化使得产业具备使部分上市公司兑现业绩的基础 ��后续产业趋势: #提速-大厂需求加速释放,后续订单催化密集 #缩圈-新订单的遴选上倾向于能稳定且较快到货的供应商,较为考验资金实力,下半年新订单供应商数量预计少于上一轮 #上新-大厂的算力需求与时俱进,产品升级带来算力租赁的价格
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风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 机构研报 光板块速评 1.近期美股科技板块回调,主要是因为反映宏观因素导致(市场对本周五美联储有降息预期;期权市场上,有资金买入“灾难性看跌期权”对冲科技股),与AI产业无关。 2.我们仍坚定看好海外AI基建加速,带动海外算力链行情持续。 1)CSP的AI投资不断落地,token数量的增长从需求侧提供坚实支撑。 2)FOMO心态下,CSP可能选择通过Opex弥补Capex(裁员增加现金流),同时新的融资工具(Proje
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8🈷️20机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考!如有侵权,私信联系删除 看好PCB轴向磁通电机,轻量化的新技术方向【申万机器人】# 轴向磁通电机在扭矩密度和效率上优势显著。轴向磁通电机形状扁平,有效磁面积位于电机转子表面,因此相同体积扭矩更大;轴向磁通电机从汽车、航空航天,开始延伸至机器人,满足快速响应、小惯量、高扭矩密度、高载荷等要求,广汽、青龙、优必选等采用。#PCB电机是一种用印刷电路板(PCB)作为定子的轴向磁通电机,传统的铁芯定子被PCB所取代,绕组直接制作在PCB上,当电流流经P
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风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 机构研报 【中航科技电子|重视光交换机从1到10的行业机遇】光交换机(OCS)通过最大限度地减少电气开关和光电光(OEO)转换来优化数据中心网络,从而显著节省成本、降低功耗并改善GPU连接的延迟。OCS正以其一致优越的性能和兼容性,成为AI数据中心与高能效网络架构的重要构件。据Ligtcounting,OCS交换机市场预计2024-2029年的年均复合增长率为28%,在三种网络交换机中增速最高。Coherent在202
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8月18机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 机构研报 【周观点】GPT5时代三大应用机遇丨中信证券计算机红包核心观点:GPT-5实质利好复杂推理类场景,提质增效降本将显著加速AI应用落地。结合核心应用公司AI贡献占比预计2025年起显著提升,我们认为AI产业正真正走向规模化落地阶段,看好GPT-5时代AI项目交付、AI赋能存量应用、AI功能性应用三大类应用机遇。礼物【第一类:AI项目交付(2023-)交付先试先行】-自2023年初大模型能力显著变化以来,大量AI
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风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 25年8月非农爆冷-做难题开始 非农数据出来降息预期强化,美股冲高,但是随即回落,亚洲的期指也跟着回落;非农就业已连续四个月低于10万人,这是疫情以来最疲弱的一段就业增长时期。引用一段大摩的点评: 美国宏观8月非农就业 8月就业数据进一步确认了自5月以来劳动力需求出现放缓的趋势。大摩认为该报告并不足以支撑美联储在9月实施50个基点的降息,但这为连续会议降息打开了大门。 ✅要点: •自5月以来,就业增长月均仅为2.7万人
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9月3日机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 题材前瞻 1、事件:苹果折叠屏 1)知名产业分析师郭明𫓹在发布的最新研究中提及,苹果公司近期显著上调折叠屏iPhone的出货量预期。苹果近期已上修折叠屏iPhone出货量,2026与2027年分别提升至800-1000万,以及2000-2500万。此前预估分别为600-800万以及1000-1500万。此外,华为将于9月4日在中国市场推出其第二代三折叠屏手机Mate XTs; 20cm辨识度:宜安科技、精研科技、联得
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2025-09-02 21:57:16
9月2机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 题材前瞻 1、事件:机器人 1)特斯拉CEO埃隆·马斯克近日明确表示,公司约80%的价值将取决于其人形机器人Optimus(擎天柱)的开发和商业化进展,而非传统的汽车业务。这一表态进一步凸显了特斯拉正加速从电动汽车制造商向人工智能和机器人公司的战略转型; 2)宇树科技在社交媒体平台上发帖称,预计将在10月至12月向中国证券交易所提交IPO申请。宇树科技称,四足机器人和人形机器人分别占2024年销售额的65%和30%。更
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2025-09-01 22:01:11
9月1机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 机构研报郭明錤:我在6个月前预测折叠iPhone将会采用侧边按键的TouchID。目前有市场传言折叠iPhone将会采用荧幕下方的超音波指纹辨识,我的理解这不大可能会发生。预期立讯将是折叠iPhone的侧边按键TouchID模块供应商。 固态电池近期事件9月23日-9月24日:第七届高比能固态电池关键材料技术大会9月24-25日:2025中国动力电池材斗产业链大会暨第六届中国固态电池技术大会10月22日-10月24日:
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8月31机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 AI Infra有什么预期差?#为什么探讨AI-Infra。“2025年是Agent元年”等声音此起彼伏。企业投入巨量资源后,短期效果似乎未达预期。类比境况,F1赛车如果走在一条泥泞的道路上,纵然性能再强,也无法正常行驶。市场或许对AI Infra关注度不足。#预期差1:尚未充分消化AI-Infra的定义复杂性。1)简单理解为,降低模型“悬浮”风险,承担“桥梁”角色;2)通常类比云时代PaaS层,但AI Infra含义
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2025-08-28 21:54:32
8月28机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 点点赞 机构研报 结合半年报及近期产业调研,把有增量信息的标的更新如下: 1、[科士达】25H1归母净利润2.55亿元,25Q2归母净利润同增52%,超预期; 主业:上半年数据中心UPS国内AIDC芯片影响,预计下半年好转;储能25H2向SE发货毛利率提升、出货量增长。预计25-26年归母净利润6、8亿元,支撑160亿市值。 增量:#持续看好公司26年HVDC代工,预计26-27年HVDC市场空间600亿元,四家主要参
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8月27机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 机构研报❗【天风汽车 - 孙潇雅】国务院推“人工智能+”,关注机器人和Robotaxi投资机会-0827 日前国务院出台《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》,推动智能终端“万物智联”,大力发展机器人和智能网联汽车等新一代智能终端。 对于机器人前期我们积极看好T链Tier 1公司爆发的机会! 对于Robotaxi, -政策端,北上广深等地区积极扩张运营区域,上海已开放浦东、预计广深将在下半年逐步向全城开放过渡; -技
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2025-08-26 22:05:18
8月26机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 图片发不出来 机构研报 民生电子苹果秋季发布会渐行渐近,新产品周期&大幅加码AI,建议关注果链板块!苹果秋季发布会将于北京时间9月10日召开,此先库克也表态称将大幅加码AI投资并开放并购。当前苹果产业链公司估值处于相对低位水平,我们认为后续果链β有望逐渐走强,建议关注产业链投资机遇。✔加码AI&美国制造计划:在苹果最新一期财报电话会上,苹果CEO库克明确表示,苹果正在“大幅增加”对生成式AI及机器学习领域的资本支出与研
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2025-08-25 21:50:15
8月25机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 机构研报 【稀土】稀土版供改落地继续看好稀土 事件1:周五,工信部发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》 事件2:7月从美国进口稀土金属矿4719吨,6月进口0,去年同期3452吨,去年月平均4587吨。 #对比征询意见稿主要变化。 企业主体从大型稀土集团变成稀土生产企业。这意味着稀土企业不限于两大集团,其他稀土企业也将获得指标。两大稀土集团之外的公司较大程度上排除退出风险,边际利好。 #总量管控落地。 进
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2025-08-24 21:51:42
8月24机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 感谢小伙伴点赞! 机构研报 【持续重点推荐-盈峰环境】算力租赁后续产业趋势-提速、缩圈&上新 ��算力租赁25年应该产业大变化,需求和商业模式的变化使得产业具备使部分上市公司兑现业绩的基础 ��后续产业趋势: #提速-大厂需求加速释放,后续订单催化密集 #缩圈-新订单的遴选上倾向于能稳定且较快到货的供应商,较为考验资金实力,下半年新订单供应商数量预计少于上一轮 #上新-大厂的算力需求与时俱进,产品升级带来算力租赁的价格
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2025-08-21 21:39:47
8月21机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 机构研报 光板块速评 1.近期美股科技板块回调,主要是因为反映宏观因素导致(市场对本周五美联储有降息预期;期权市场上,有资金买入“灾难性看跌期权”对冲科技股),与AI产业无关。 2.我们仍坚定看好海外AI基建加速,带动海外算力链行情持续。 1)CSP的AI投资不断落地,token数量的增长从需求侧提供坚实支撑。 2)FOMO心态下,CSP可能选择通过Opex弥补Capex(裁员增加现金流),同时新的融资工具(Proje
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8🈷️20机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考!如有侵权,私信联系删除 看好PCB轴向磁通电机,轻量化的新技术方向【申万机器人】# 轴向磁通电机在扭矩密度和效率上优势显著。轴向磁通电机形状扁平,有效磁面积位于电机转子表面,因此相同体积扭矩更大;轴向磁通电机从汽车、航空航天,开始延伸至机器人,满足快速响应、小惯量、高扭矩密度、高载荷等要求,广汽、青龙、优必选等采用。#PCB电机是一种用印刷电路板(PCB)作为定子的轴向磁通电机,传统的铁芯定子被PCB所取代,绕组直接制作在PCB上,当电流流经P
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2025-08-19 23:03:58
8月19机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 机构研报 【中航科技电子|重视光交换机从1到10的行业机遇】光交换机(OCS)通过最大限度地减少电气开关和光电光(OEO)转换来优化数据中心网络,从而显著节省成本、降低功耗并改善GPU连接的延迟。OCS正以其一致优越的性能和兼容性,成为AI数据中心与高能效网络架构的重要构件。据Ligtcounting,OCS交换机市场预计2024-2029年的年均复合增长率为28%,在三种网络交换机中增速最高。Coherent在202
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2025-08-18 22:35:19
8月18机构研报
风险提示:文章内容整理自网络,未经核实,请谨慎参考! 如有侵权,私信联系删除 机构研报 【周观点】GPT5时代三大应用机遇丨中信证券计算机红包核心观点:GPT-5实质利好复杂推理类场景,提质增效降本将显著加速AI应用落地。结合核心应用公司AI贡献占比预计2025年起显著提升,我们认为AI产业正真正走向规模化落地阶段,看好GPT-5时代AI项目交付、AI赋能存量应用、AI功能性应用三大类应用机遇。礼物【第一类:AI项目交付(2023-)交付先试先行】-自2023年初大模型能力显著变化以来,大量AI
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