(网络纪要，审慎参考，仅转发，不代表任何投资建议，信披问题请私信联系删除)  1.端侧AI最核心的环节仍然是芯片：（1200-2000元的眼镜，其中高通芯片400元）恒玄：替代高通的AR系列芯片马上出来，手机双WiFi已量产上机，产品布局领先一个身位；蓝讯：AI耳机需要唤醒词，1

一、背景2024年9月24日，中国证监会发布《中国证监会关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》（“《意见》”）。《意见》提出了六条措施，旨在进一步强化并购重组资源配置功能，发挥资本市场在企业并购重组中的主渠道作用，支持上市公司注入优质资产、提升投资价值，加快发展新质生产力、实现经济高质量发展。为落

1、HBM为本轮限制最大变量：周末突发，美国最快下周将会把200多家中国芯片企业列入出口黑名单，并将在下月对HBM输华实施限制。券商点评称，此次限制的最大的变化是将AI芯片限制从GPU拓展至HBM，HBM国产化将加速演进。 2、中国有望在HBM4领域弯道超车：明年是HBM4元年，将在多个层

人形机器人在2024年继续成为AI人工智能走向场景落地的最重要载体，特别是英伟达在GTC上针对机器人发布的整体解决方案为人形机器人又添了一把火。然而，人形机器人在续航和商业化落地方面重要的一环就是如何实现轻量化和减重。本文将从五个方面对人形机器人结构轻量化及本体减重进行探讨。一、人形机器人为什么要考

深智城:拟推动双百企业改革及新一轮国企改革，就相关辅导项目候选人进行公示 深圳阳光采购平台发布《深智城集团改革优化专项评估辅导和新一轮国企改革深化提升行动辅导咨询服务项目候选人公示》。招标人为深圳市智慧城市科技发展集团(简称“深智城集团”)。成交候选人为中苔管理咨询有限公司。项目范围包括:满足集团改

  产业大V最新点了个方向服务器电源，没想到国产服务器增量最大的是电源！国产的服务器比英伟达的功耗要高，算力比英伟达低，想达到同样的算力，功耗比他们高很多。国产算力方案电源的价值量比英伟达方案，会大非常非常多。就是在本身电源未来复合增速就很高的情况下，我们的国产方案又要再乘以一个

事件:教育部发布关于加强中小学人工智能教育的通知，强调了人工智能教育的总体要求，并提出了六大主要任务和举措。点评:☆“通知“强调坚持立德树人、统筹谋划等总体要求，加大对教育薄弱地区支持力度，2030年前在中小学基本普及人工智能教育。具体任务方面，各地要加大对人工智能教育投入及经费保障，鼓励将人工智能

短剧行业规范化推进，精品微短剧供给、免费模式、出海、AI赋能等推动规模增长。先前我们发布多篇短剧系列深度，强调对短剧行业的看好。根据中国网络视听节目服务协会发布的《中国微短剧行业发展白皮书（2024）》，2024年微短剧市场规模预计将达504亿元，同比增长近35%。同时，行业规范化也在持续推进，精品

作者：王亮，耿正云侧创新：Scaling law双轮驱动，Rack服务器蓄势待发。Scaling law是本轮生成式人工智能爆发的关键点。训练和推理双轮驱动形成的算力需求浪潮，全面带动算力硬件上下游产业链的蓬勃发展。北美CSPCapEx持续高增长，算力需求确定性高。英伟达布局机柜级解决方案，Rack

【有望彻底改变芯片封装!AMD收获玻璃基板专利 Intel、三星等都在布局]据媒体报道，AMD最近获得了玻璃基板技术专利(编号12080632)，预计可能在未来几年内取代传统的有机基板，用于小芯片互连设计的处理器中。这项发展可能会彻底改变芯片封装行业，因为它提供了比传统有机基板更优异的物理和光学特性

周三舆情热点：1. 谷子经济：根据艾瑞数据，我国二次元及其衍生市场于2023年达到2219亿，预计到2029年，二次元产业规模将增长至 5900亿元，复合增速18%。（广博股份，实丰文化，金运激光，华立科技，汤姆猫等）2. 人工智能：金融监管总局党委书记、局长李云泽近日主持召开保

温馨提示：文章有点长，但是耐心看完，必有所得 核心观点： 1.如果实现《巴黎协定》相一致的净零排放目标，航空业需要到2030年将其碳足迹减少到约8.85亿公吨（比2019年减少13%），到2050年减少约2亿公吨（比2019年减少80%），可谓任务艰巨。 2.降低航空碳

现在有点预期差的是商业航天/卫星互联网，业绩+情绪+逻辑共振的中国国家版“星链”---星网星座。这个板块几乎重来没炒过，七八月份炒作的还是千帆为主。超预期：1、总量超预期：总量 1.8 万颗，超之前预期的 1.3 万颗2、完成时间超预期：之前是 2035 年全部发射完成，实际 2027 年年底前完成

作者：王杨迎接AI主升段，算力继续扩散，应用正式启动。产业牛市三阶段运行规律参考智能手机和电动车经验，就产业链传导规律而言，遵循从上游到下游的传导规律。对AI而言，意味着行情发酵会从上游算力不断向下游应用延伸。参考2013年至2015年计算机、2019年至2020年半导体、2020年至2021年电动

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周三舆情热点：1. 谷子经济：根据艾瑞数据，我国二次元及其衍生市场于2023年达到2219亿，预计到2029年，二次元产业规模将增长至 5900亿元，复合增速18%。（广博股份，实丰文化，金运激光，华立科技，汤姆猫等）2. 人工智能：金融监管总局党委书记、局长李云泽近日主持召开保

温馨提示：文章有点长，但是耐心看完，必有所得 核心观点： 1.如果实现《巴黎协定》相一致的净零排放目标，航空业需要到2030年将其碳足迹减少到约8.85亿公吨（比2019年减少13%），到2050年减少约2亿公吨（比2019年减少80%），可谓任务艰巨。 2.降低航空碳

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人形机器人在2024年继续成为AI人工智能走向场景落地的最重要载体，特别是英伟达在GTC上针对机器人发布的整体解决方案为人形机器人又添了一把火。然而，人形机器人在续航和商业化落地方面重要的一环就是如何实现轻量化和减重。本文将从五个方面对人形机器人结构轻量化及本体减重进行探讨。一、人形机器人为什么要考

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事件:教育部发布关于加强中小学人工智能教育的通知，强调了人工智能教育的总体要求，并提出了六大主要任务和举措。点评:☆“通知“强调坚持立德树人、统筹谋划等总体要求，加大对教育薄弱地区支持力度，2030年前在中小学基本普及人工智能教育。具体任务方面，各地要加大对人工智能教育投入及经费保障，鼓励将人工智能

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周三舆情热点：1. 谷子经济：根据艾瑞数据，我国二次元及其衍生市场于2023年达到2219亿，预计到2029年，二次元产业规模将增长至 5900亿元，复合增速18%。（广博股份，实丰文化，金运激光，华立科技，汤姆猫等）2. 人工智能：金融监管总局党委书记、局长李云泽近日主持召开保

温馨提示：文章有点长，但是耐心看完，必有所得 核心观点： 1.如果实现《巴黎协定》相一致的净零排放目标，航空业需要到2030年将其碳足迹减少到约8.85亿公吨（比2019年减少13%），到2050年减少约2亿公吨（比2019年减少80%），可谓任务艰巨。 2.降低航空碳

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作者：王杨迎接AI主升段，算力继续扩散，应用正式启动。产业牛市三阶段运行规律参考智能手机和电动车经验，就产业链传导规律而言，遵循从上游到下游的传导规律。对AI而言，意味着行情发酵会从上游算力不断向下游应用延伸。参考2013年至2015年计算机、2019年至2020年半导体、2020年至2021年电动

作者：王杨迎接AI主升段，算力继续扩散，应用正式启动。产业牛市三阶段运行规律参考智能手机和电动车经验，就产业链传导规律而言，遵循从上游到下游的传导规律。对AI而言，意味着行情发酵会从上游算力不断向下游应用延伸。参考2013年至2015年计算机、2019年至2020年半导体、2020年至2021年电动

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1、HBM为本轮限制最大变量：周末突发，美国最快下周将会把200多家中国芯片企业列入出口黑名单，并将在下月对HBM输华实施限制。券商点评称，此次限制的最大的变化是将AI芯片限制从GPU拓展至HBM，HBM国产化将加速演进。 2、中国有望在HBM4领域弯道超车：明年是HBM4元年，将在多个层

人形机器人在2024年继续成为AI人工智能走向场景落地的最重要载体，特别是英伟达在GTC上针对机器人发布的整体解决方案为人形机器人又添了一把火。然而，人形机器人在续航和商业化落地方面重要的一环就是如何实现轻量化和减重。本文将从五个方面对人形机器人结构轻量化及本体减重进行探讨。一、人形机器人为什么要考

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事件:教育部发布关于加强中小学人工智能教育的通知，强调了人工智能教育的总体要求，并提出了六大主要任务和举措。点评:☆“通知“强调坚持立德树人、统筹谋划等总体要求，加大对教育薄弱地区支持力度，2030年前在中小学基本普及人工智能教育。具体任务方面，各地要加大对人工智能教育投入及经费保障，鼓励将人工智能

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作者：王亮，耿正云侧创新：Scaling law双轮驱动，Rack服务器蓄势待发。Scaling law是本轮生成式人工智能爆发的关键点。训练和推理双轮驱动形成的算力需求浪潮，全面带动算力硬件上下游产业链的蓬勃发展。北美CSPCapEx持续高增长，算力需求确定性高。英伟达布局机柜级解决方案，Rack

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周三舆情热点：1. 谷子经济：根据艾瑞数据，我国二次元及其衍生市场于2023年达到2219亿，预计到2029年，二次元产业规模将增长至 5900亿元，复合增速18%。（广博股份，实丰文化，金运激光，华立科技，汤姆猫等）2. 人工智能：金融监管总局党委书记、局长李云泽近日主持召开保

温馨提示：文章有点长，但是耐心看完，必有所得 核心观点： 1.如果实现《巴黎协定》相一致的净零排放目标，航空业需要到2030年将其碳足迹减少到约8.85亿公吨（比2019年减少13%），到2050年减少约2亿公吨（比2019年减少80%），可谓任务艰巨。 2.降低航空碳

现在有点预期差的是商业航天/卫星互联网，业绩+情绪+逻辑共振的中国国家版“星链”---星网星座。这个板块几乎重来没炒过，七八月份炒作的还是千帆为主。超预期：1、总量超预期：总量 1.8 万颗，超之前预期的 1.3 万颗2、完成时间超预期：之前是 2035 年全部发射完成，实际 2027 年年底前完成

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作者：王杨迎接AI主升段，算力继续扩散，应用正式启动。产业牛市三阶段运行规律参考智能手机和电动车经验，就产业链传导规律而言，遵循从上游到下游的传导规律。对AI而言，意味着行情发酵会从上游算力不断向下游应用延伸。参考2013年至2015年计算机、2019年至2020年半导体、2020年至2021年电动

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作者：王亮，耿正云侧创新：Scaling law双轮驱动，Rack服务器蓄势待发。Scaling law是本轮生成式人工智能爆发的关键点。训练和推理双轮驱动形成的算力需求浪潮，全面带动算力硬件上下游产业链的蓬勃发展。北美CSPCapEx持续高增长，算力需求确定性高。英伟达布局机柜级解决方案，Rack

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周三舆情热点：1. 谷子经济：根据艾瑞数据，我国二次元及其衍生市场于2023年达到2219亿，预计到2029年，二次元产业规模将增长至 5900亿元，复合增速18%。（广博股份，实丰文化，金运激光，华立科技，汤姆猫等）2. 人工智能：金融监管总局党委书记、局长李云泽近日主持召开保

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作者：王杨迎接AI主升段，算力继续扩散，应用正式启动。产业牛市三阶段运行规律参考智能手机和电动车经验，就产业链传导规律而言，遵循从上游到下游的传导规律。对AI而言，意味着行情发酵会从上游算力不断向下游应用延伸。参考2013年至2015年计算机、2019年至2020年半导体、2020年至2021年电动

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