【事件1】 1️⃣  昨天，MSFT、META 发布财务报，业绩继续大超预期，海外AI基建继续大规模投入，应用落地闭环强化；   2️⃣  国内，多模态 快手、美图 持续兑现高 ARR 成长性，海外付费与国内AI音视频打开二次增长曲线；   3️⃣ Agent，下半年核心叙事。GPT-5 即将见

   一、上海瀚讯（300762）：G60 星座核心供应商，多次参与低轨卫星通信项目建设作为G60 星链卫星通信载荷的唯一供应商，上海瀚讯在低轨卫星互联网产业链中占据关键位置。上海瀚讯是G60低轨星座通信分系统承研单位,参与卫星通信载荷、地面站、地面终端等核心环节,首批

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固态电池材料持续取得突破，中试、量产节奏加快 （1）材料：7月22日，华盛锂电表示，公司目前已完成了多种固态/半固态电池适配材料的实验室试制。7月23日，泰和科技“硫化物固态电解质的制备及其产业化研究”等多个项目均处于中试阶段，同时多个项目已完成小试。7月25日，当升科技开发双相复合超高镍正极材料，

固态电池材料持续取得突破，中试、量产节奏加快 （1）材料：7月22日，华盛锂电表示，公司目前已完成了多种固态/半固态电池适配材料的实验室试制。7月23日，泰和科技“硫化物固态电解质的制备及其产业化研究”等多个项目均处于中试阶段，同时多个项目已完成小试。7月25日，当升科技开发双相复合超高镍正极材料，

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2025世界人工智能大会（WAIC）上，华为首次线下展出昇腾384超节点，即Atlas 900 A3 SuperPoD。该产品基于超节点架构，通过总线技术实现384个NPU之间的大带宽低时延互联，解决集群内计算、存储等各资源之间的通信瓶颈。通过系统工程的优化，实现资源的高效调度，让超节点像一台计算机

昇腾384超节点智算中心作为高密度、高算力的AI基础设施，除芯片外，​​服务器与整机柜、液冷系统、高速互联组件、存储系统、电源与配电、PCB板、软件与算法平台​​等环节需求量大且价值量高，直接影响算力集群的性能、能效与成本。以下从​​需求规模、技术壁垒、价值占比​​三方面展开分析：一、服务器与整机柜

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🤝一. 华辰装备和长光所合作，订单超预期1. 与长光所成立合资公司2024年12月19日，发布公告称，已与长春长光大器科技有限公司（简称“长光大器”）长春光机所 签订《合资公司协议书》，约定共同出资设立合资公司长光华辰智造技术有限公司。华辰装备（300809）持股占比72.7%，负责生产超精密光学

重磅利好！华为新凯来旗下宇量昇突破EUV光刻机，最新解密显示，华为新凯来旗下上海宇量昇科技正全力攻坚EUV光刻机技术，目前已进入关键阶段！这一突破将彻底改写国内半导体设备格局，直接利好波长光电、奥普光电、新莱应材、同惠电子、深纺织等核心供应链企业！ 波长光电作为光学镜头龙头，其高精度透镜是

12:03:03【17.5亿美元！沃兰特在低空经济博览会签下迄今最大一笔海外订单】继7月16日阿联酋企业Autocraft与上海时的科技有限公司达成10亿美元采购订单之后，低空经济行业再现大订单。上海证券报记者从7月23日开幕的首届国际低空经济博览会上采访获悉，泛太平洋有限责任公司（泰国）、上海沃兰

最后有雅鲁藏布江实锤。 按照机构的研究：水轮机设备订单：我们保守测算 535-954 亿。（看了几个研报，以及市场流传说法。普遍认为水轮机的投资在350-1000亿之间）2030 年前后落地“雅下”项目总投资超过 1 万亿，但考虑到工程的选址我们推测其中设备占比不高。常规水电项目水轮机及附

雅鲁藏布江水电站的消息，这两天成为市场最热，其中最热的是盾构机。但盾构机只是为了让人容易理解，其实这次工程用的是TBM（全断面隧道掘进机）。区别如下（觉得长可以直接看总结）：适用地层：TBM：适合硬岩地层，如花岗岩、砂岩等，地层稳定性高。盾构机：主要用于软土、含水地层，如黏土、砂层、淤泥等，需应对水

TBM盾构机是雅下水电工程技术路线确定后的预期外的新主线。雅江水电工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，1.2万亿雅江工程的隧洞施工以硬岩地层为主约占70%，盾构机与TBM全断面硬岩掘进机是核心设备国内盾构机两大龙头中铁工业&铁建重工隧道施工装备(占比30%)：盾构机/掘进机连续八年世界

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TBM盾构机是雅下水电工程技术路线确定后的预期外的新主线。雅江水电工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，1.2万亿雅江工程的隧洞施工以硬岩地层为主约占70%，盾构机与TBM全断面硬岩掘进机是核心设备国内盾构机两大龙头中铁工业&铁建重工隧道施工装备(占比30%)：盾构机/掘进机连续八年世界

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固态电池材料持续取得突破，中试、量产节奏加快 （1）材料：7月22日，华盛锂电表示，公司目前已完成了多种固态/半固态电池适配材料的实验室试制。7月23日，泰和科技“硫化物固态电解质的制备及其产业化研究”等多个项目均处于中试阶段，同时多个项目已完成小试。7月25日，当升科技开发双相复合超高镍正极材料，

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昇腾384超节点智算中心作为高密度、高算力的AI基础设施，除芯片外，​​服务器与整机柜、液冷系统、高速互联组件、存储系统、电源与配电、PCB板、软件与算法平台​​等环节需求量大且价值量高，直接影响算力集群的性能、能效与成本。以下从​​需求规模、技术壁垒、价值占比​​三方面展开分析：一、服务器与整机柜

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TBM盾构机是雅下水电工程技术路线确定后的预期外的新主线。雅江水电工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，1.2万亿雅江工程的隧洞施工以硬岩地层为主约占70%，盾构机与TBM全断面硬岩掘进机是核心设备国内盾构机两大龙头中铁工业&铁建重工隧道施工装备(占比30%)：盾构机/掘进机连续八年世界

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TBM盾构机是雅下水电工程技术路线确定后的预期外的新主线。雅江水电工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，1.2万亿雅江工程的隧洞施工以硬岩地层为主约占70%，盾构机与TBM全断面硬岩掘进机是核心设备国内盾构机两大龙头中铁工业&铁建重工隧道施工装备(占比30%)：盾构机/掘进机连续八年世界

  【事件1】 1️⃣  昨天，MSFT、META 发布财务报，业绩继续大超预期，海外AI基建继续大规模投入，应用落地闭环强化；   2️⃣  国内，多模态 快手、美图 持续兑现高 ARR 成长性，海外付费与国内AI音视频打开二次增长曲线；   3️⃣ Agent，下半年核心叙事。GPT-5 即将见

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 ai眼镜新催化消息不断，比依股份，国星光电今天涨停； 科技随时可能卷土重来；星宸科技作为ai眼镜，soc芯片全球龙头，小米+字节ai眼镜芯片供应商，老师们可以高看一眼； 与小米合作：星宸科技为小米 AI 眼镜提供自研的 AI 算力芯片，支撑双摄像头模组的智能识别功能。

固态电池材料持续取得突破，中试、量产节奏加快 （1）材料：7月22日，华盛锂电表示，公司目前已完成了多种固态/半固态电池适配材料的实验室试制。7月23日，泰和科技“硫化物固态电解质的制备及其产业化研究”等多个项目均处于中试阶段，同时多个项目已完成小试。7月25日，当升科技开发双相复合超高镍正极材料，

固态电池材料持续取得突破，中试、量产节奏加快 （1）材料：7月22日，华盛锂电表示，公司目前已完成了多种固态/半固态电池适配材料的实验室试制。7月23日，泰和科技“硫化物固态电解质的制备及其产业化研究”等多个项目均处于中试阶段，同时多个项目已完成小试。7月25日，当升科技开发双相复合超高镍正极材料，

 大摩政策解读0727—【国常会：部署逐步推行免费学前教育有关举措】本次国常会明确要求#加强基础设施建设、提升办园质量，并强调“科学核算办园成本”“改善教师待遇”。公办幼儿园率先普惠—政策落地将带来大量需求：【教材与教具采购放量】   公办及普惠性幼儿园扩容需配套标准化

2025世界人工智能大会（WAIC）上，华为首次线下展出昇腾384超节点，即Atlas 900 A3 SuperPoD。该产品基于超节点架构，通过总线技术实现384个NPU之间的大带宽低时延互联，解决集群内计算、存储等各资源之间的通信瓶颈。通过系统工程的优化，实现资源的高效调度，让超节点像一台计算机

昇腾384超节点智算中心作为高密度、高算力的AI基础设施，除芯片外，​​服务器与整机柜、液冷系统、高速互联组件、存储系统、电源与配电、PCB板、软件与算法平台​​等环节需求量大且价值量高，直接影响算力集群的性能、能效与成本。以下从​​需求规模、技术壁垒、价值占比​​三方面展开分析：一、服务器与整机柜

 1、【上海智能网联汽车示范运营牌照发放，开启商业化运营】小马智行，锦江在线，前文7月15日文就低位前瞻过，随后已经炒高了一波预期2、AI大会：【中国AI开启加强出海时代，帮助世界各国加强建设】万兴科技：AI出海全球龙头+【万兴科技天幕APP即将发布，预计7月底推出天幕手机APP】+预装H

🤝一. 华辰装备和长光所合作，订单超预期1. 与长光所成立合资公司2024年12月19日，发布公告称，已与长春长光大器科技有限公司（简称“长光大器”）长春光机所 签订《合资公司协议书》，约定共同出资设立合资公司长光华辰智造技术有限公司。华辰装备（300809）持股占比72.7%，负责生产超精密光学

重磅利好！华为新凯来旗下宇量昇突破EUV光刻机，最新解密显示，华为新凯来旗下上海宇量昇科技正全力攻坚EUV光刻机技术，目前已进入关键阶段！这一突破将彻底改写国内半导体设备格局，直接利好波长光电、奥普光电、新莱应材、同惠电子、深纺织等核心供应链企业！ 波长光电作为光学镜头龙头，其高精度透镜是

12:03:03【17.5亿美元！沃兰特在低空经济博览会签下迄今最大一笔海外订单】继7月16日阿联酋企业Autocraft与上海时的科技有限公司达成10亿美元采购订单之后，低空经济行业再现大订单。上海证券报记者从7月23日开幕的首届国际低空经济博览会上采访获悉，泛太平洋有限责任公司（泰国）、上海沃兰

最后有雅鲁藏布江实锤。 按照机构的研究：水轮机设备订单：我们保守测算 535-954 亿。（看了几个研报，以及市场流传说法。普遍认为水轮机的投资在350-1000亿之间）2030 年前后落地“雅下”项目总投资超过 1 万亿，但考虑到工程的选址我们推测其中设备占比不高。常规水电项目水轮机及附

雅鲁藏布江水电站的消息，这两天成为市场最热，其中最热的是盾构机。但盾构机只是为了让人容易理解，其实这次工程用的是TBM（全断面隧道掘进机）。区别如下（觉得长可以直接看总结）：适用地层：TBM：适合硬岩地层，如花岗岩、砂岩等，地层稳定性高。盾构机：主要用于软土、含水地层，如黏土、砂层、淤泥等，需应对水

TBM盾构机是雅下水电工程技术路线确定后的预期外的新主线。雅江水电工程主要采取截弯取直、隧洞引水的开发方式，1.2万亿雅江工程的隧洞施工以硬岩地层为主约占70%，盾构机与TBM全断面硬岩掘进机是核心设备国内盾构机两大龙头中铁工业&铁建重工隧道施工装备(占比30%)：盾构机/掘进机连续八年世界