Stargate千亿美元投入提升了AI算力的景气度， AI服务器、光模块、交换机、DCI、PCB等均有受益。昨日空芯光纤个股长飞光纤A/H，长盈通领涨，去年12月份天风通信开始推荐长飞光纤，逻辑之一便是空芯光纤，借此上涨再次解读下空芯光纤(HCF，Hollow-corefiber): 空芯光纤相比普

核心观点 1.任何一个行业的爆发，总是设备先行，且设备行业是批量5-10倍股的摇篮，锂电、光伏、半导体行业都有类似的历史。机器人如果爆发，作为生产端的设备企业，将率先爆量和受益。 2. 机器人板块爆发，很多人把计算器按冒烟，但是很多人不知道零部件设备的价值量，也是个天文数字。以

$蓝黛科技(SZ002765)$最新进入华为机器人产业链且具备多重预期差标的核心标的，在机器人产业链中市场对特斯拉的机器人产业链目前预期特别高，但是对华为的机器人产业链基本上没有什么大的预期。后续更看好华为的机器人产业链，尤其是蓝黛科技通过并购/投资快速进入华为机器人深度合作的公司，市场存在重大预期

事件：据台湾工商时报报道，英伟达将于3月的GTC大会推出CPO交换机新品，预计试产工作顺利进行，8月份即可量产。此次消息提升市场对于CPO技术进展预期，周四带动相关板块整体表现回暖，多支个股均有较大涨幅，其中天孚通信涨停。 CPO的分歧点：光模块厂商格局与落地节奏。市场普遍担心CPO供应链及生态圈尚

废话不多说直接上逻辑 划重点：日月光英伟达合作cpo，同兴达参与研发。同兴达与日月光于21年成立合资公司，当前同兴达持股70%，日月光持股30%。合资公司丛事先进封装项目，目前一期产能已达产，二期产能扩建中，同时同兴达已于日月光签订cowos，ai芯片等领域先进封装合作研发协议，该协议目前

 晚间新闻：英伟达CEO黄仁勋抵达深圳，作为能影响A股产业链的巨头，又将带来什么新的投资合作值得期待 深圳可是腾讯的大本营 知名产业大佬：腾讯2025年资本开支上修到1000亿 之前推得字节算力链大炒之后，腾讯算力链又有新预期，值得关注： 【Mste

‌2025年人形机器人产业将迈入新的发展阶段，商业化量产元年有望到来‌。各国政府纷纷出台政策支持人形机器人的发展。例如，中国发布了《新产业标准化领航工程实施方案》和《人形机器人创新发展指导意见》，明确了人形机器人技术创新和产业发展的目标‌。根据多家机构的预测和行业动态，2025年人形机器人产业将迎来

特斯拉人形机器人供应链： 一级供应商:三花智控（集成）、拓普集团（集成） 丝杠: 北特科技（特斯拉丝杠核心供应商）、 五洲新春（通过给新剑加工丝杠送样特斯拉） 贝斯特、斯菱股份、双林股份（通过拓普送样特斯拉）、江苏雷利（子公司鼎智科技） 金沃股份：已进入T链，与五洲新春都属于特斯拉丝杠二级供应。 减

事件：英伟达的Blackwell旗舰GPU使用液态金属而不是热糊来控制575W TGP。新冷却器的一个显著特点是它使用了液态金属热界面材料(TIM)，这对于Foundersdition显卡来说是一种非常规的界面。液态金属是一种具有高强度、高硬度、轻薄等特点的新型材料，广泛应用于电子产品、航空航天等领

布鲁可暗盘收涨74%至240亿人民币,8成交4.7亿港币;暗盘为单一券商(譬如富途)间IPO中签散户间交易行为，不对次日正式挂牌交易产生影响;但或一定程度反应市场情绪及预期。 #为什么会大涨，我们认为，一方面、其是当前较稀缺的高景气消费赛道，从政策方向到业绩指引均释放积极明确信号;另一方面、近两年泡

核心观点：1.随着数据中心的大规模建设，数据中心的高密度光纤布线，多芯光纤连接，高密度、快速部署、高精度对准等要求越来越高，而这些正好是MPO的特点，MPO广泛应用于数据中心、高性能计算，增长速度极快。2.MPO与近期火热的AI电源本质是一样，属于数据中心建设的纯增量，在麦格米特和欧陆通出现三倍行情

之前推过一只赚欧洲钱的慧翰股份，短期之内翻两倍，背景是欧洲在碳中和背景下推动新能源汽车，对eCall有强制要求，帖子看这里：又一个强制规定，关注欧盟取消关税的最大受益者之一 这次又是赚欧洲的钱，也是碳中和背景下，关注欧洲户储产业，在这次欧洲能源危机下有望成为走出去的重大突破口，意义非凡。-

一. 铜连接技术迭代2024年GTC大会，英伟达发布了全新GPU芯片GB200、配套NVL72机柜架构，将铜连接引入柜内连接方案。高速铜缆在数据中心短距离传输场景下，其在散热效率、信号传输、成本、功耗方面拥有显著优势。传统铜缆方案主要为DAC直连铜缆，随着传输速率、损耗、距离的要求提升，出现了ACC

妥妥首发经济中zui有预期差的，逻辑zui硬的公司，爱婴室独家携手万代，对标泡泡玛特，乐高！万代是谁?全球最大玩具制造商，年销售额480亿，是泡泡玛特的8倍，坐拥众多顶流 IP，如机动战士高达，龙珠，海贼王，假面骑士，火影忍者，奥特曼，超级战队等等。就连泡泡玛特的盲盒玩法都来自于万代。为什么万代要授

宇树机器人供应链: 电机:实现完全自研和自己生产。 减速器:使用行星减速器，齿轮产业加工由中大力德负责。 轴承:部分滑动轴承由长盛轴承提供，根据安装空间大小选择滚动轴承或滑动轴承，人形机器人因空间有限对滑动轴承需求较高。 视觉相机:主要是奥比中光会多一些。 激光雷达:主要使用国内速腾和禾赛，以速腾3

Stargate千亿美元投入提升了AI算力的景气度， AI服务器、光模块、交换机、DCI、PCB等均有受益。昨日空芯光纤个股长飞光纤A/H，长盈通领涨，去年12月份天风通信开始推荐长飞光纤，逻辑之一便是空芯光纤，借此上涨再次解读下空芯光纤(HCF，Hollow-corefiber): 空芯光纤相比普

核心观点 1.任何一个行业的爆发，总是设备先行，且设备行业是批量5-10倍股的摇篮，锂电、光伏、半导体行业都有类似的历史。机器人如果爆发，作为生产端的设备企业，将率先爆量和受益。 2. 机器人板块爆发，很多人把计算器按冒烟，但是很多人不知道零部件设备的价值量，也是个天文数字。以

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事件：据台湾工商时报报道，英伟达将于3月的GTC大会推出CPO交换机新品，预计试产工作顺利进行，8月份即可量产。此次消息提升市场对于CPO技术进展预期，周四带动相关板块整体表现回暖，多支个股均有较大涨幅，其中天孚通信涨停。 CPO的分歧点：光模块厂商格局与落地节奏。市场普遍担心CPO供应链及生态圈尚

废话不多说直接上逻辑 划重点：日月光英伟达合作cpo，同兴达参与研发。同兴达与日月光于21年成立合资公司，当前同兴达持股70%，日月光持股30%。合资公司丛事先进封装项目，目前一期产能已达产，二期产能扩建中，同时同兴达已于日月光签订cowos，ai芯片等领域先进封装合作研发协议，该协议目前

 晚间新闻：英伟达CEO黄仁勋抵达深圳，作为能影响A股产业链的巨头，又将带来什么新的投资合作值得期待 深圳可是腾讯的大本营 知名产业大佬：腾讯2025年资本开支上修到1000亿 之前推得字节算力链大炒之后，腾讯算力链又有新预期，值得关注： 【Mste

‌2025年人形机器人产业将迈入新的发展阶段，商业化量产元年有望到来‌。各国政府纷纷出台政策支持人形机器人的发展。例如，中国发布了《新产业标准化领航工程实施方案》和《人形机器人创新发展指导意见》，明确了人形机器人技术创新和产业发展的目标‌。根据多家机构的预测和行业动态，2025年人形机器人产业将迎来

特斯拉人形机器人供应链： 一级供应商:三花智控（集成）、拓普集团（集成） 丝杠: 北特科技（特斯拉丝杠核心供应商）、 五洲新春（通过给新剑加工丝杠送样特斯拉） 贝斯特、斯菱股份、双林股份（通过拓普送样特斯拉）、江苏雷利（子公司鼎智科技） 金沃股份：已进入T链，与五洲新春都属于特斯拉丝杠二级供应。 减

事件：英伟达的Blackwell旗舰GPU使用液态金属而不是热糊来控制575W TGP。新冷却器的一个显著特点是它使用了液态金属热界面材料(TIM)，这对于Foundersdition显卡来说是一种非常规的界面。液态金属是一种具有高强度、高硬度、轻薄等特点的新型材料，广泛应用于电子产品、航空航天等领

布鲁可暗盘收涨74%至240亿人民币,8成交4.7亿港币;暗盘为单一券商(譬如富途)间IPO中签散户间交易行为，不对次日正式挂牌交易产生影响;但或一定程度反应市场情绪及预期。 #为什么会大涨，我们认为，一方面、其是当前较稀缺的高景气消费赛道，从政策方向到业绩指引均释放积极明确信号;另一方面、近两年泡

核心观点：1.随着数据中心的大规模建设，数据中心的高密度光纤布线，多芯光纤连接，高密度、快速部署、高精度对准等要求越来越高，而这些正好是MPO的特点，MPO广泛应用于数据中心、高性能计算，增长速度极快。2.MPO与近期火热的AI电源本质是一样，属于数据中心建设的纯增量，在麦格米特和欧陆通出现三倍行情

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一. 铜连接技术迭代2024年GTC大会，英伟达发布了全新GPU芯片GB200、配套NVL72机柜架构，将铜连接引入柜内连接方案。高速铜缆在数据中心短距离传输场景下，其在散热效率、信号传输、成本、功耗方面拥有显著优势。传统铜缆方案主要为DAC直连铜缆，随着传输速率、损耗、距离的要求提升，出现了ACC

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宇树机器人供应链: 电机:实现完全自研和自己生产。 减速器:使用行星减速器，齿轮产业加工由中大力德负责。 轴承:部分滑动轴承由长盛轴承提供，根据安装空间大小选择滚动轴承或滑动轴承，人形机器人因空间有限对滑动轴承需求较高。 视觉相机:主要是奥比中光会多一些。 激光雷达:主要使用国内速腾和禾赛，以速腾3

Stargate千亿美元投入提升了AI算力的景气度， AI服务器、光模块、交换机、DCI、PCB等均有受益。昨日空芯光纤个股长飞光纤A/H，长盈通领涨，去年12月份天风通信开始推荐长飞光纤，逻辑之一便是空芯光纤，借此上涨再次解读下空芯光纤(HCF，Hollow-corefiber): 空芯光纤相比普

核心观点 1.任何一个行业的爆发，总是设备先行，且设备行业是批量5-10倍股的摇篮，锂电、光伏、半导体行业都有类似的历史。机器人如果爆发，作为生产端的设备企业，将率先爆量和受益。 2. 机器人板块爆发，很多人把计算器按冒烟，但是很多人不知道零部件设备的价值量，也是个天文数字。以

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事件：据台湾工商时报报道，英伟达将于3月的GTC大会推出CPO交换机新品，预计试产工作顺利进行，8月份即可量产。此次消息提升市场对于CPO技术进展预期，周四带动相关板块整体表现回暖，多支个股均有较大涨幅，其中天孚通信涨停。 CPO的分歧点：光模块厂商格局与落地节奏。市场普遍担心CPO供应链及生态圈尚

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 晚间新闻：英伟达CEO黄仁勋抵达深圳，作为能影响A股产业链的巨头，又将带来什么新的投资合作值得期待 深圳可是腾讯的大本营 知名产业大佬：腾讯2025年资本开支上修到1000亿 之前推得字节算力链大炒之后，腾讯算力链又有新预期，值得关注： 【Mste

‌2025年人形机器人产业将迈入新的发展阶段，商业化量产元年有望到来‌。各国政府纷纷出台政策支持人形机器人的发展。例如，中国发布了《新产业标准化领航工程实施方案》和《人形机器人创新发展指导意见》，明确了人形机器人技术创新和产业发展的目标‌。根据多家机构的预测和行业动态，2025年人形机器人产业将迎来

特斯拉人形机器人供应链： 一级供应商:三花智控（集成）、拓普集团（集成） 丝杠: 北特科技（特斯拉丝杠核心供应商）、 五洲新春（通过给新剑加工丝杠送样特斯拉） 贝斯特、斯菱股份、双林股份（通过拓普送样特斯拉）、江苏雷利（子公司鼎智科技） 金沃股份：已进入T链，与五洲新春都属于特斯拉丝杠二级供应。 减

事件：英伟达的Blackwell旗舰GPU使用液态金属而不是热糊来控制575W TGP。新冷却器的一个显著特点是它使用了液态金属热界面材料(TIM)，这对于Foundersdition显卡来说是一种非常规的界面。液态金属是一种具有高强度、高硬度、轻薄等特点的新型材料，广泛应用于电子产品、航空航天等领

布鲁可暗盘收涨74%至240亿人民币,8成交4.7亿港币;暗盘为单一券商(譬如富途)间IPO中签散户间交易行为，不对次日正式挂牌交易产生影响;但或一定程度反应市场情绪及预期。 #为什么会大涨，我们认为，一方面、其是当前较稀缺的高景气消费赛道，从政策方向到业绩指引均释放积极明确信号;另一方面、近两年泡

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之前推过一只赚欧洲钱的慧翰股份，短期之内翻两倍，背景是欧洲在碳中和背景下推动新能源汽车，对eCall有强制要求，帖子看这里：又一个强制规定，关注欧盟取消关税的最大受益者之一 这次又是赚欧洲的钱，也是碳中和背景下，关注欧洲户储产业，在这次欧洲能源危机下有望成为走出去的重大突破口，意义非凡。-

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妥妥首发经济中zui有预期差的，逻辑zui硬的公司，爱婴室独家携手万代，对标泡泡玛特，乐高！万代是谁?全球最大玩具制造商，年销售额480亿，是泡泡玛特的8倍，坐拥众多顶流 IP，如机动战士高达，龙珠，海贼王，假面骑士，火影忍者，奥特曼，超级战队等等。就连泡泡玛特的盲盒玩法都来自于万代。为什么万代要授

宇树机器人供应链: 电机:实现完全自研和自己生产。 减速器:使用行星减速器，齿轮产业加工由中大力德负责。 轴承:部分滑动轴承由长盛轴承提供，根据安装空间大小选择滚动轴承或滑动轴承，人形机器人因空间有限对滑动轴承需求较高。 视觉相机:主要是奥比中光会多一些。 激光雷达:主要使用国内速腾和禾赛，以速腾3

Stargate千亿美元投入提升了AI算力的景气度， AI服务器、光模块、交换机、DCI、PCB等均有受益。昨日空芯光纤个股长飞光纤A/H，长盈通领涨，去年12月份天风通信开始推荐长飞光纤，逻辑之一便是空芯光纤，借此上涨再次解读下空芯光纤(HCF，Hollow-corefiber): 空芯光纤相比普

核心观点 1.任何一个行业的爆发，总是设备先行，且设备行业是批量5-10倍股的摇篮，锂电、光伏、半导体行业都有类似的历史。机器人如果爆发，作为生产端的设备企业，将率先爆量和受益。 2. 机器人板块爆发，很多人把计算器按冒烟，但是很多人不知道零部件设备的价值量，也是个天文数字。以

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事件：据台湾工商时报报道，英伟达将于3月的GTC大会推出CPO交换机新品，预计试产工作顺利进行，8月份即可量产。此次消息提升市场对于CPO技术进展预期，周四带动相关板块整体表现回暖，多支个股均有较大涨幅，其中天孚通信涨停。 CPO的分歧点：光模块厂商格局与落地节奏。市场普遍担心CPO供应链及生态圈尚

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 晚间新闻：英伟达CEO黄仁勋抵达深圳，作为能影响A股产业链的巨头，又将带来什么新的投资合作值得期待 深圳可是腾讯的大本营 知名产业大佬：腾讯2025年资本开支上修到1000亿 之前推得字节算力链大炒之后，腾讯算力链又有新预期，值得关注： 【Mste

‌2025年人形机器人产业将迈入新的发展阶段，商业化量产元年有望到来‌。各国政府纷纷出台政策支持人形机器人的发展。例如，中国发布了《新产业标准化领航工程实施方案》和《人形机器人创新发展指导意见》，明确了人形机器人技术创新和产业发展的目标‌。根据多家机构的预测和行业动态，2025年人形机器人产业将迎来

特斯拉人形机器人供应链： 一级供应商:三花智控（集成）、拓普集团（集成） 丝杠: 北特科技（特斯拉丝杠核心供应商）、 五洲新春（通过给新剑加工丝杠送样特斯拉） 贝斯特、斯菱股份、双林股份（通过拓普送样特斯拉）、江苏雷利（子公司鼎智科技） 金沃股份：已进入T链，与五洲新春都属于特斯拉丝杠二级供应。 减

事件：英伟达的Blackwell旗舰GPU使用液态金属而不是热糊来控制575W TGP。新冷却器的一个显著特点是它使用了液态金属热界面材料(TIM)，这对于Foundersdition显卡来说是一种非常规的界面。液态金属是一种具有高强度、高硬度、轻薄等特点的新型材料，广泛应用于电子产品、航空航天等领

布鲁可暗盘收涨74%至240亿人民币,8成交4.7亿港币;暗盘为单一券商(譬如富途)间IPO中签散户间交易行为，不对次日正式挂牌交易产生影响;但或一定程度反应市场情绪及预期。 #为什么会大涨，我们认为，一方面、其是当前较稀缺的高景气消费赛道，从政策方向到业绩指引均释放积极明确信号;另一方面、近两年泡

核心观点：1.随着数据中心的大规模建设，数据中心的高密度光纤布线，多芯光纤连接，高密度、快速部署、高精度对准等要求越来越高，而这些正好是MPO的特点，MPO广泛应用于数据中心、高性能计算，增长速度极快。2.MPO与近期火热的AI电源本质是一样，属于数据中心建设的纯增量，在麦格米特和欧陆通出现三倍行情

之前推过一只赚欧洲钱的慧翰股份，短期之内翻两倍，背景是欧洲在碳中和背景下推动新能源汽车，对eCall有强制要求，帖子看这里：又一个强制规定，关注欧盟取消关税的最大受益者之一 这次又是赚欧洲的钱，也是碳中和背景下，关注欧洲户储产业，在这次欧洲能源危机下有望成为走出去的重大突破口，意义非凡。-

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‌2025年人形机器人产业将迈入新的发展阶段，商业化量产元年有望到来‌。各国政府纷纷出台政策支持人形机器人的发展。例如，中国发布了《新产业标准化领航工程实施方案》和《人形机器人创新发展指导意见》，明确了人形机器人技术创新和产业发展的目标‌。根据多家机构的预测和行业动态，2025年人形机器人产业将迎来

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布鲁可暗盘收涨74%至240亿人民币,8成交4.7亿港币;暗盘为单一券商(譬如富途)间IPO中签散户间交易行为，不对次日正式挂牌交易产生影响;但或一定程度反应市场情绪及预期。 #为什么会大涨，我们认为，一方面、其是当前较稀缺的高景气消费赛道，从政策方向到业绩指引均释放积极明确信号;另一方面、近两年泡

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