【东吴电新】固态电池：龙头指引设备订单爆发，9月行业进入核心催化期#龙头指引固态设备订单爆发、产业链未来每年3倍以上增长。先导智能在25年半年报业绩会中提及，公司24年全固态设备新增订单近1亿元，25年H1订单体量已达4-5亿元，H2头部客户预计开启集中下单，25年订单预计突破10亿元，全固态产业链

OCS产业持续推荐🌹领导好，#我们周末发布了OCS深度，今日板块大涨，我们认为OCS交换机相较传统电交换机，可以解决带宽和功耗壁垒，建议领导持续关注：#谷歌引领，CSP加速布局➠OCS取消传统光电转换环节，具备低功耗、高带宽、低时延、可扩展等优势，解决传统电交换机的带宽和功耗壁垒，目前主要用于sp

先进封装技术是AI底层技术中的一大重要方向，并且成为当前重要的产能瓶颈。半导体技术路线图除了继续按照摩尔定律往下发展的“深度摩尔定律”(MoreMoore)继续推进前道芯片制程的迭代演进之外，以2.5D/3D先进封装为代表的“超越摩尔定律”(MorethanMoore)也成为重要路线。一、前道厂商方

英伟达CES增量：芯片电感和ML­PC 英伟达CES大会新品最大亮点和预期增量还是在于RTX 50系列显卡。 而关于RTX 50系列显卡，最大增量是什么？ 芯片电感和ML­PC！ 芯片电感，在英伟达RTX 5090显卡中极为重要，并且5090显卡中大量应用芯片电感。 1、是保障性能稳定输出，其能稳定

    2024年，AI推理市场迎来历史性拐点。Groq公司公布的LPU（Language Processing Unit）实测数据引发行业震动：在Llama 2-70B推理任务中，其LPU系统实现每秒近300 token的吞吐量，相较英伟达H100实现10倍

作者：张启尧，陈禹豪，胡思雨一、AI的主线方向愈加明朗国产AI的实质性突破成为市场情绪的重要催化，节后市场以AI为核心开启了新一轮上行。中国本土研发的大模型DeepSeek R1横空出世，成功缩小了市场对于中美AI发展前景的认知差异，引发了中国AI产业链的价值重估。而国产AI的突破性进展也成为节后市

1、华为海思：深圳华强、好上好、世纪鼎利、中电港、东方中科、力源信息 2、华为鸿蒙：软通动力、润和软件、常山北明、汤姆猫、拓维信息、恒为科技 3、华为鲲鹏：拓维信息、久远银海、神州信息、广电运通、高新发展、拓尔思。 4、华为欧拉：天源迪科、东方国信、宇信科技、超图软件、景嘉微、卓易信息。 5

一、事件背景：数字人民币跨境结算加速，剑指SWIFT垄断地位2025年3月，央行宣布数字人民币跨境支付系统（DCEP-CIPS）试点扩围至50个国家和地区，覆盖“一带一路”沿线90%经济体。截至一季度，跨境结算规模突破1.8万亿元，同比激增320%。核心驱动：1、地缘冲突倒逼：俄乌战争后，SWIFT

2024年我国最依赖进口的10种高端聚合物材料及其国内替代： 1. 聚烯烃弹性体（POE）：进口依存度约为95%。 国内替代： 万华华学（20万吨、40万吨在建25底完成，总计60万吨） 鼎际得：规划投建40万吨/年POE及30万吨/年α - 烯烃装置 卫星化学：公司乙烯四聚高为POE提供原料。蓬莱

据报道称，截至2025年3月，C919累计获得订单超1500架，其中确认订单超1000架，涵盖国内外32家航空公司。中国商飞2025年计划交付30架C919，总产能提升至50架 / 年，2027 年目标达150架/年。C919大飞机产能将迎大幅扩张，上海浦东总装基地扩建工程启动，沈阳、西安等零部件供

特斯拉最新“百万台Optimus量产计划”再次引爆人形机器人行业。马斯克在特斯拉业绩电话会上表示，人形机器人“擎天柱”预计将在2025年底达到数千台的产量目标，主要产能将在年底集中释放。同时，预计2029年可实现年产百万台的量级。此外，中国市场有6家如宇树科技、优必选、智元机器人、银河通用、众擎机器

前言：据海外媒体报道，美国已暂停向中国出售喷气发动机关键技术，美商务部证实正在审查对华具有战略意义的出口。一. 商用航发概览商用航空发动机是为民航客机提供飞行动力的核心装置，主流机型普遍采用涡轮风扇发动机，通过吸入空气并加速排出产生推力。（1）性能指标：推力（起飞/爬升能力）、燃油效率（航程与经济性

低空强call❗中美竞争新高地，建议关注无人机及反制技术#事件： 受6月6日（上周五）特朗普签署无人机相关的三条行政令影响，美股eVTOL公司Joby、Archer等大涨超10%。行政令核心要点如下——#1）无人机反制： 特朗普正在建立恢复美国领空主权工作组，旨在提高反无人机能力。包括扩大对敏感地点

星链大批坠落，关注我国卫星互联网机遇据参考消息援引俄罗斯《共青团真理报》网站6月8日报道，埃隆·马斯克的太空探索技术公司（SpaceX）发射的“星链”卫星接连坠落。当地时间6月9日，美国卫星标的Viasat收涨15.20%，AST Spacemobile收涨11.64%，铱星通讯收涨2.88%，Ro

商业航天近况总结：关注下半年中型火箭首飞 —————— ⭕国内进展：①6月6日，长征六号改运载火箭在太原将卫星互联网低轨04组卫星送入预定轨道，发射任务取得圆满成功。本次发射是中国科学院微小卫星创新研究院抓总，是微小卫星在星网首批批产星发射。②5月29日，箭元科技元行者一号验证型火箭进行了首次飞行回

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    2024年，AI推理市场迎来历史性拐点。Groq公司公布的LPU（Language Processing Unit）实测数据引发行业震动：在Llama 2-70B推理任务中，其LPU系统实现每秒近300 token的吞吐量，相较英伟达H100实现10倍

作者：张启尧，陈禹豪，胡思雨一、AI的主线方向愈加明朗国产AI的实质性突破成为市场情绪的重要催化，节后市场以AI为核心开启了新一轮上行。中国本土研发的大模型DeepSeek R1横空出世，成功缩小了市场对于中美AI发展前景的认知差异，引发了中国AI产业链的价值重估。而国产AI的突破性进展也成为节后市

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据报道称，截至2025年3月，C919累计获得订单超1500架，其中确认订单超1000架，涵盖国内外32家航空公司。中国商飞2025年计划交付30架C919，总产能提升至50架 / 年，2027 年目标达150架/年。C919大飞机产能将迎大幅扩张，上海浦东总装基地扩建工程启动，沈阳、西安等零部件供

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作者：张启尧，陈禹豪，胡思雨一、AI的主线方向愈加明朗国产AI的实质性突破成为市场情绪的重要催化，节后市场以AI为核心开启了新一轮上行。中国本土研发的大模型DeepSeek R1横空出世，成功缩小了市场对于中美AI发展前景的认知差异，引发了中国AI产业链的价值重估。而国产AI的突破性进展也成为节后市

1、华为海思：深圳华强、好上好、世纪鼎利、中电港、东方中科、力源信息 2、华为鸿蒙：软通动力、润和软件、常山北明、汤姆猫、拓维信息、恒为科技 3、华为鲲鹏：拓维信息、久远银海、神州信息、广电运通、高新发展、拓尔思。 4、华为欧拉：天源迪科、东方国信、宇信科技、超图软件、景嘉微、卓易信息。 5

一、事件背景：数字人民币跨境结算加速，剑指SWIFT垄断地位2025年3月，央行宣布数字人民币跨境支付系统（DCEP-CIPS）试点扩围至50个国家和地区，覆盖“一带一路”沿线90%经济体。截至一季度，跨境结算规模突破1.8万亿元，同比激增320%。核心驱动：1、地缘冲突倒逼：俄乌战争后，SWIFT

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据报道称，截至2025年3月，C919累计获得订单超1500架，其中确认订单超1000架，涵盖国内外32家航空公司。中国商飞2025年计划交付30架C919，总产能提升至50架 / 年，2027 年目标达150架/年。C919大飞机产能将迎大幅扩张，上海浦东总装基地扩建工程启动，沈阳、西安等零部件供

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前言：据海外媒体报道，美国已暂停向中国出售喷气发动机关键技术，美商务部证实正在审查对华具有战略意义的出口。一. 商用航发概览商用航空发动机是为民航客机提供飞行动力的核心装置，主流机型普遍采用涡轮风扇发动机，通过吸入空气并加速排出产生推力。（1）性能指标：推力（起飞/爬升能力）、燃油效率（航程与经济性

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先进封装技术是AI底层技术中的一大重要方向，并且成为当前重要的产能瓶颈。半导体技术路线图除了继续按照摩尔定律往下发展的“深度摩尔定律”(MoreMoore)继续推进前道芯片制程的迭代演进之外，以2.5D/3D先进封装为代表的“超越摩尔定律”(MorethanMoore)也成为重要路线。一、前道厂商方

英伟达CES增量：芯片电感和ML­PC 英伟达CES大会新品最大亮点和预期增量还是在于RTX 50系列显卡。 而关于RTX 50系列显卡，最大增量是什么？ 芯片电感和ML­PC！ 芯片电感，在英伟达RTX 5090显卡中极为重要，并且5090显卡中大量应用芯片电感。 1、是保障性能稳定输出，其能稳定

    2024年，AI推理市场迎来历史性拐点。Groq公司公布的LPU（Language Processing Unit）实测数据引发行业震动：在Llama 2-70B推理任务中，其LPU系统实现每秒近300 token的吞吐量，相较英伟达H100实现10倍

作者：张启尧，陈禹豪，胡思雨一、AI的主线方向愈加明朗国产AI的实质性突破成为市场情绪的重要催化，节后市场以AI为核心开启了新一轮上行。中国本土研发的大模型DeepSeek R1横空出世，成功缩小了市场对于中美AI发展前景的认知差异，引发了中国AI产业链的价值重估。而国产AI的突破性进展也成为节后市

1、华为海思：深圳华强、好上好、世纪鼎利、中电港、东方中科、力源信息 2、华为鸿蒙：软通动力、润和软件、常山北明、汤姆猫、拓维信息、恒为科技 3、华为鲲鹏：拓维信息、久远银海、神州信息、广电运通、高新发展、拓尔思。 4、华为欧拉：天源迪科、东方国信、宇信科技、超图软件、景嘉微、卓易信息。 5

一、事件背景：数字人民币跨境结算加速，剑指SWIFT垄断地位2025年3月，央行宣布数字人民币跨境支付系统（DCEP-CIPS）试点扩围至50个国家和地区，覆盖“一带一路”沿线90%经济体。截至一季度，跨境结算规模突破1.8万亿元，同比激增320%。核心驱动：1、地缘冲突倒逼：俄乌战争后，SWIFT

2024年我国最依赖进口的10种高端聚合物材料及其国内替代： 1. 聚烯烃弹性体（POE）：进口依存度约为95%。 国内替代： 万华华学（20万吨、40万吨在建25底完成，总计60万吨） 鼎际得：规划投建40万吨/年POE及30万吨/年α - 烯烃装置 卫星化学：公司乙烯四聚高为POE提供原料。蓬莱

据报道称，截至2025年3月，C919累计获得订单超1500架，其中确认订单超1000架，涵盖国内外32家航空公司。中国商飞2025年计划交付30架C919，总产能提升至50架 / 年，2027 年目标达150架/年。C919大飞机产能将迎大幅扩张，上海浦东总装基地扩建工程启动，沈阳、西安等零部件供

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前言：据海外媒体报道，美国已暂停向中国出售喷气发动机关键技术，美商务部证实正在审查对华具有战略意义的出口。一. 商用航发概览商用航空发动机是为民航客机提供飞行动力的核心装置，主流机型普遍采用涡轮风扇发动机，通过吸入空气并加速排出产生推力。（1）性能指标：推力（起飞/爬升能力）、燃油效率（航程与经济性

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作者：张启尧，陈禹豪，胡思雨一、AI的主线方向愈加明朗国产AI的实质性突破成为市场情绪的重要催化，节后市场以AI为核心开启了新一轮上行。中国本土研发的大模型DeepSeek R1横空出世，成功缩小了市场对于中美AI发展前景的认知差异，引发了中国AI产业链的价值重估。而国产AI的突破性进展也成为节后市

1、华为海思：深圳华强、好上好、世纪鼎利、中电港、东方中科、力源信息 2、华为鸿蒙：软通动力、润和软件、常山北明、汤姆猫、拓维信息、恒为科技 3、华为鲲鹏：拓维信息、久远银海、神州信息、广电运通、高新发展、拓尔思。 4、华为欧拉：天源迪科、东方国信、宇信科技、超图软件、景嘉微、卓易信息。 5

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2024年我国最依赖进口的10种高端聚合物材料及其国内替代： 1. 聚烯烃弹性体（POE）：进口依存度约为95%。 国内替代： 万华华学（20万吨、40万吨在建25底完成，总计60万吨） 鼎际得：规划投建40万吨/年POE及30万吨/年α - 烯烃装置 卫星化学：公司乙烯四聚高为POE提供原料。蓬莱

据报道称，截至2025年3月，C919累计获得订单超1500架，其中确认订单超1000架，涵盖国内外32家航空公司。中国商飞2025年计划交付30架C919，总产能提升至50架 / 年，2027 年目标达150架/年。C919大飞机产能将迎大幅扩张，上海浦东总装基地扩建工程启动，沈阳、西安等零部件供

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前言：据海外媒体报道，美国已暂停向中国出售喷气发动机关键技术，美商务部证实正在审查对华具有战略意义的出口。一. 商用航发概览商用航空发动机是为民航客机提供飞行动力的核心装置，主流机型普遍采用涡轮风扇发动机，通过吸入空气并加速排出产生推力。（1）性能指标：推力（起飞/爬升能力）、燃油效率（航程与经济性

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