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春风吹又生的老司机

2022-06-19 22:01:15

第三艘航母下水强化内生逻辑；军工“内生+外延”双驱动

【本周增量】（1）中Guo第三艘航母“福建舰”下水，Guo防军工内生增长逻辑不断强化。6月17日上午，我Guo第三艘航空母舰命名为“中Guo人民解放军海军福建舰”，舷号为“18”。福建舰是我Guo完全自zhυ设计建造的首艘弹射型航空母舰，采用平直通长飞行甲bαn，配置电磁弹射和阻拦装置，满载排水量8万余吨。“福建舰”下水后，将按计划开展系泊试验和航行试验。（2）Guo防军工指shυ持xù上zhαng，2021年报及2022一季报持xù验证行业高景气，当前bαn块PE-TTM为55倍，处历史高

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航发动力

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0.27
踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-18 20:29:55

私密

消费场景开始复苏，这篇帮你把食品饮料板块各细分复苏顺序全都梳理好了！

一、随着价格三季度开启主升浪，这个板块或将逐步进入盈利兑现行情，周期拐点向上弹性十足，龙头底部蓄力开启小连阳！当前处于周期拐点向上阶段，目前多数上市公司对应2023年头均市值仅2000-3000元，中信证券认为目前仍被低估。预计随着猪价三季度开启主升浪，股价亦将逐步进入盈利兑现行情。当前时点建议关注板块性投资机会。 1）猪价淡季不淡，周期拐点或已现。复盘历史，一般在上行周期启动时，猪价呈现“淡季不淡”特征，典型如2015年4-5月以及2019年3-5月。此轮周期尽管受新冠疫情影响，但猪价5

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新五丰
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巨星农牧
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天合光能

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3.80
踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-18 20:17:39

私密

中国制造业升级关键，迎国产替代和下游高增速双驱动，部分企业未来3年收入CAGR达50%！

一、新能源车火灾频发，电池安全成为重中之重，将拥有超越行业的增速！新能源车火灾频发，需求、供给、政策三重驱动下，电池安全正加速走到台前，本征安全、被动安全、主动安全是目前三种常用的电池热失控解决策略。中信证券认为电池安全赛道目前存在较大预期差，需用全局视野，前瞻眼光重新看待，相关优质企业业绩增长有望提速超越行业平均水平。 1）新能源车火灾频发，安全问题已成为悬在行业头顶的达摩克里斯之剑。近日国家应急管理部公布了2022年一季度新能源汽车火灾数据：共计640起，同比上升32%，高于交通工具火

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郑州煤电
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松芝股份

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1.31
踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-15 22:41:27

20200615复盘

美国通胀超预期，加息预期提升，美股大跌。很多人开始担心A股会不会跟随美股脚步。其实目前国内和美国的通胀水平不一样，货币政策也不一样。美国高通胀要加速收紧，国内低通胀要放水刺激经济。海外流动性在收紧，国内流动性在放松。详细的情况周日复盘已经说过，不展开谈。更多地关注国内央行的政策，更多关注国内流动性情况，更多关注国内经济修复的情况。经济在修复，流动性宽裕，行情不会差。盘中有很多会员朋友很担心今天的行情，其实了解了宏观情况之后，心里就有底了，这也是我盘中不断表示，遇到一些正常的调整不要慌的原因。

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长城证券

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0.46
踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-15 15:35:59

长江证券电力公用张韦华团队6月15日重点新闻提示

【国家统计局发布5月份发电量数据：5月份发电量同比减少3.3%】 5月份全国统计口径发电机组发电量达到6410亿千瓦时，同比减少3.3%。其中： 5月份火力发电量为4045亿千瓦时，同比减少10.9%； 5月份水力发电量为1217亿千瓦时，同比增加26.7%； 5月份核能发电量为347亿千瓦时，同比增长1.3%； 5月份风力发电量为595亿千瓦时，同比减少0.7%； 5月份光伏发电量为207亿千瓦时，同比增长8.3%。 1-5月份全国统计口径发电机组发电量达到32484亿千瓦时，同比增长0.5%

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节能风电
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太阳能

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春风吹又生的老司机

2022-06-15 15:34:45

煤炭产业链数据跟踪

生铁产量创单月新高原煤产量：2022年5月份全国原煤产量36783万吨，同比增长10.3%，环比增长1.39%；1-5月全国原煤产量181441万吨，同比增长10.4%。钢铁：2022年5月份我国粗钢、生铁、钢材产量分别为9661万吨、8049万吨、12261万吨，同比增速分别为-3.5%、2.0%、-2.3%；1-5月我国粗钢、生铁、钢材产量分别为43502万吨、36087万吨、54931万吨，同比增速分别为-8.7%、-5.9%、-5.1%。水泥：2022年5月份全国水泥产量20280

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郑州煤电

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-15 15:33:12

半导体设备数据更新

#进一步小幅上调全球WFE空间： 2022年以来，SEMI多次上调2022年全球WFEShΙ场，其中1月预计980亿美金，3月预计1070亿美金，6月最新报告预计1090亿美金（同比+20%）。多次上调反映设备行业仍处于供不应求状态。 #统计范围等使得国内增速稍弱：预计大陆WFE支出170亿美金，较上年高峰-14%。SMEI统计口径为国内全口径厂商设备采购金额，包含三星、海力士等企业大陆投Zi。并未真实反映内Zi晶圆厂投Zi需求。 #我们的观点：内Zi晶圆厂扩产仍处于高峰，设备公司仍具有比较

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北方华创

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-15 15:32:22

碳酸锂报价略有上调，金属镍、钴小幅降价

根据第三方报价，近期锂电原料价格变化如下：六氟：3月均价（非长协价）55万/吨，4月均价42万/吨，6月10日报价24.2万元/吨，6月13日报价24万元/吨，累计降价31万； VC：3月均价28万元/吨，4月均价19万/吨，6月10日报价13.0万元/吨，6月13日报价13.0万元/吨，累计降价14.7万元/吨；电解液：3月铁锂电解液均价13万元/吨，4月均价10万/吨，6月10日报价6.7万元/吨，6月13日报价6.7万元/吨，累计降价5.9万元。3月三元电解液均价14万元/吨，4月均价

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宁德时代
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派能科技

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-15 15:31:31

短视频行业跟踪

短期关注大型营销活动催化和复工复产、消费复苏趋势：快手616更多以zhυ播商家为中心，提供百亿流量补贴和20亿权益补贴；抖音618针对用户端的优惠相对更高，包括面向消费者的红包、补贴满减等优惠活动；视频号首次参战618，zhυ要针对zhυ播商家提供流量激励。流量：磁力金牛预估几个核心活动期快手小店总体流量相比正常工作日流量增幅可达25%以上； GMV：根据渠道调研，快手电商GMV在几个脉冲活动时间点可实现较3、4月正常时段销售额的50%-100%增长，我们预计快手616活动期间GMV相比去年

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遥望科技

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2.68
踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-15 00:13:11

私密

光伏电池片落地最快的新技术，今年下半年就将迎来3-5家企业大批量招标！

一、滞胀逻辑下最突出的品种，国内外价差拉大导致我国由进口国转为出口国，供需紧张到23年才有可能缓解，低库存支撑价格，龙头利润将非常可观！市场可能认为伦铝价高于沪铝价不可持续，申万宏源研报中认为俄乌冲突下，欧洲能源危机仍将持续，且短期内缺口难以填补，电力成本高企造成海外电解铝产能紧缺，且欧美对俄制裁下，俄铝出口受阻，造成全球电解铝供给紧缺，而国内电解铝产能持续复产，如俄乌冲突持续，预计伦铝价将持续高于沪铝价。 1）供给端 ①海外供给：欧洲能源危机及俄乌冲突加剧电解铝短缺。俄乌冲突加剧欧洲能源危

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隆基绿能

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-14 09:15:43

美国加息预期强化，但油价并未回落

昨夜美国GμShΙ再现惊险一幕，die幅较上周五扩大，尤其纳斯达克die幅较大，本质上是因为美国5月份通胀shυ据出来之后，ShΙ场预期美联储需要悬崖立马，加快加息的幅度，6月份议息会议上加息75bp可能变成基准情形，而不是此前预期的50bp，年末基准利率可能会上升到3%甚至更高，甚至一些预期认为可能上升到3.5%-4.0%。在这种加息预期强化的背景下，美债利率加速上升，2年期美国国债在上周五突破3%关口后，昨夜上升到3.36%，10年美国国债上升到3.37%，曲线再度平坦，甚至在5-10年期这

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中国石油

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-14 08:40:03

新能源等查遗补漏的投资机会

1、外Zi机构开始交易美衰退供给侧和能源成本高企导致加息难控的通胀，同时加息已经开始遏制消费，历史经验而言90年代以后高通胀均伴随衰退。据彭博，黄金在滞胀和衰退经济情景下对应的平均收益率30%/12%左右，但是据历史经验衰退情景下可能经历金价先“高位震荡-流动性Zi产抛售-重新配置黄金金价创新高”的路径。根据矿产金产量、克金成本、成长性和国内外公司估值综合评估，我们的排序：银泰和中金黄金国际暂时优于赤峰和山金。 2、23-25年赣锋和天齐不同锂盐和锂矿价格下的利润弹性据华泰，22-25年锂

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天通股份

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-14 08:39:02

华为开发者大会召开在即，重申推荐计算机三条主线

根据华为官网信息，华为将于6月15日-16日在线上举行首届“华为伙伴暨开发者大会2022”。智能汽车bαn块中，光庭信息为华为鸿蒙的应用、移动地图shυ据及自动驾驶等领域产品提供相关技术服务；中科创达旗下奥思维将基于OpenHarmony，面向智能家居、工业行业，定制化地开发OpenHarmony行业发行版，并且公司是华为“智能汽车解决方案优秀合作伙伴”。继续重点推荐中科创达、光庭信息、德赛西威、华阳集团，关注四维图新、东软集团。华为作为自zhυ可控的重要一级，形成了鸿蒙、欧拉、鲲鹏等产品线

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润和软件

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春风吹又生的老司机

2022-06-14 08:37:44

数字人民币：“618”消费券来袭，助力消费复苏，版块底部继续重点推荐！

1、银行+电商首次联动推广DCEP。京东“618”开售在即，京东科技联合交通银行、邮储银行，首次在23座城ShΙ大规模派发shυ字人民币“消费券”，发放超千万元，继去年“双11”以来规模继续扩大，shυ币交易规模及覆盖人次有望持续扩容。 2、DCEP“红包雨”助燃消费复苏。今日，杭州ShΙ领衔第三批DCEP试点城ShΙ，首次发行2万个shυ字人民币红包。此外，成都近期启动新一轮shυ字人民币红包雨，累计规模达1.6亿元。shυ字人民币渐成提振内需、助力消费复苏的重要渠道。 3、当前，shυ字人民

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宇信科技

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春风吹又生的老司机

2022-06-13 23:51:05

私密

半导体设备需求保持高景气，前5月国产半导体设备中标数已接近去年全年，国产化进程加速！

一、半导体设备需求保持高景气，前5月国产半导体设备中标数已接近去年全年，国产化进程加速！天风证券指出，在行业高景气度推动下，年初至5月我国半导体设备中标数已接近上年总量，国产替代进程持续加速。 1）5月全球芯片平均交货周期仍维持高位，达到创纪录的27.1周（约6.3个月）从上游环节来看，芯片交期维持高位，代工厂酝酿新一轮涨价潮；下游终端应用环节，智能手机、PC等消费类产品需求持续疲软，工业、汽车类的芯片仍然坚挺。从产品类别来看，模拟芯片、MCU及如0.8u以下工艺功率、工业、模拟器件仍受市

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比亚迪
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中芯国际
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亿纬锂能

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2022-06-19 22:01:15

第三艘航母下水强化内生逻辑；军工“内生+外延”双驱动

【本周增量】（1）中Guo第三艘航母“福建舰”下水，Guo防军工内生增长逻辑不断强化。6月17日上午，我Guo第三艘航空母舰命名为“中Guo人民解放军海军福建舰”，舷号为“18”。福建舰是我Guo完全自zhυ设计建造的首艘弹射型航空母舰，采用平直通长飞行甲bαn，配置电磁弹射和阻拦装置，满载排水量8万余吨。“福建舰”下水后，将按计划开展系泊试验和航行试验。（2）Guo防军工指shυ持xù上zhαng，2021年报及2022一季报持xù验证行业高景气，当前bαn块PE-TTM为55倍，处历史高

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航发动力

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2022-06-18 20:29:55

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消费场景开始复苏，这篇帮你把食品饮料板块各细分复苏顺序全都梳理好了！

一、随着价格三季度开启主升浪，这个板块或将逐步进入盈利兑现行情，周期拐点向上弹性十足，龙头底部蓄力开启小连阳！当前处于周期拐点向上阶段，目前多数上市公司对应2023年头均市值仅2000-3000元，中信证券认为目前仍被低估。预计随着猪价三季度开启主升浪，股价亦将逐步进入盈利兑现行情。当前时点建议关注板块性投资机会。 1）猪价淡季不淡，周期拐点或已现。复盘历史，一般在上行周期启动时，猪价呈现“淡季不淡”特征，典型如2015年4-5月以及2019年3-5月。此轮周期尽管受新冠疫情影响，但猪价5

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中国制造业升级关键，迎国产替代和下游高增速双驱动，部分企业未来3年收入CAGR达50%！

一、新能源车火灾频发，电池安全成为重中之重，将拥有超越行业的增速！新能源车火灾频发，需求、供给、政策三重驱动下，电池安全正加速走到台前，本征安全、被动安全、主动安全是目前三种常用的电池热失控解决策略。中信证券认为电池安全赛道目前存在较大预期差，需用全局视野，前瞻眼光重新看待，相关优质企业业绩增长有望提速超越行业平均水平。 1）新能源车火灾频发，安全问题已成为悬在行业头顶的达摩克里斯之剑。近日国家应急管理部公布了2022年一季度新能源汽车火灾数据：共计640起，同比上升32%，高于交通工具火

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20200615复盘

美国通胀超预期，加息预期提升，美股大跌。很多人开始担心A股会不会跟随美股脚步。其实目前国内和美国的通胀水平不一样，货币政策也不一样。美国高通胀要加速收紧，国内低通胀要放水刺激经济。海外流动性在收紧，国内流动性在放松。详细的情况周日复盘已经说过，不展开谈。更多地关注国内央行的政策，更多关注国内流动性情况，更多关注国内经济修复的情况。经济在修复，流动性宽裕，行情不会差。盘中有很多会员朋友很担心今天的行情，其实了解了宏观情况之后，心里就有底了，这也是我盘中不断表示，遇到一些正常的调整不要慌的原因。

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长江证券电力公用张韦华团队6月15日重点新闻提示

【国家统计局发布5月份发电量数据：5月份发电量同比减少3.3%】 5月份全国统计口径发电机组发电量达到6410亿千瓦时，同比减少3.3%。其中： 5月份火力发电量为4045亿千瓦时，同比减少10.9%； 5月份水力发电量为1217亿千瓦时，同比增加26.7%； 5月份核能发电量为347亿千瓦时，同比增长1.3%； 5月份风力发电量为595亿千瓦时，同比减少0.7%； 5月份光伏发电量为207亿千瓦时，同比增长8.3%。 1-5月份全国统计口径发电机组发电量达到32484亿千瓦时，同比增长0.5%

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煤炭产业链数据跟踪

生铁产量创单月新高原煤产量：2022年5月份全国原煤产量36783万吨，同比增长10.3%，环比增长1.39%；1-5月全国原煤产量181441万吨，同比增长10.4%。钢铁：2022年5月份我国粗钢、生铁、钢材产量分别为9661万吨、8049万吨、12261万吨，同比增速分别为-3.5%、2.0%、-2.3%；1-5月我国粗钢、生铁、钢材产量分别为43502万吨、36087万吨、54931万吨，同比增速分别为-8.7%、-5.9%、-5.1%。水泥：2022年5月份全国水泥产量20280

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半导体设备数据更新

#进一步小幅上调全球WFE空间： 2022年以来，SEMI多次上调2022年全球WFEShΙ场，其中1月预计980亿美金，3月预计1070亿美金，6月最新报告预计1090亿美金（同比+20%）。多次上调反映设备行业仍处于供不应求状态。 #统计范围等使得国内增速稍弱：预计大陆WFE支出170亿美金，较上年高峰-14%。SMEI统计口径为国内全口径厂商设备采购金额，包含三星、海力士等企业大陆投Zi。并未真实反映内Zi晶圆厂投Zi需求。 #我们的观点：内Zi晶圆厂扩产仍处于高峰，设备公司仍具有比较

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碳酸锂报价略有上调，金属镍、钴小幅降价

根据第三方报价，近期锂电原料价格变化如下：六氟：3月均价（非长协价）55万/吨，4月均价42万/吨，6月10日报价24.2万元/吨，6月13日报价24万元/吨，累计降价31万； VC：3月均价28万元/吨，4月均价19万/吨，6月10日报价13.0万元/吨，6月13日报价13.0万元/吨，累计降价14.7万元/吨；电解液：3月铁锂电解液均价13万元/吨，4月均价10万/吨，6月10日报价6.7万元/吨，6月13日报价6.7万元/吨，累计降价5.9万元。3月三元电解液均价14万元/吨，4月均价

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短视频行业跟踪

短期关注大型营销活动催化和复工复产、消费复苏趋势：快手616更多以zhυ播商家为中心，提供百亿流量补贴和20亿权益补贴；抖音618针对用户端的优惠相对更高，包括面向消费者的红包、补贴满减等优惠活动；视频号首次参战618，zhυ要针对zhυ播商家提供流量激励。流量：磁力金牛预估几个核心活动期快手小店总体流量相比正常工作日流量增幅可达25%以上； GMV：根据渠道调研，快手电商GMV在几个脉冲活动时间点可实现较3、4月正常时段销售额的50%-100%增长，我们预计快手616活动期间GMV相比去年

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光伏电池片落地最快的新技术，今年下半年就将迎来3-5家企业大批量招标！

一、滞胀逻辑下最突出的品种，国内外价差拉大导致我国由进口国转为出口国，供需紧张到23年才有可能缓解，低库存支撑价格，龙头利润将非常可观！市场可能认为伦铝价高于沪铝价不可持续，申万宏源研报中认为俄乌冲突下，欧洲能源危机仍将持续，且短期内缺口难以填补，电力成本高企造成海外电解铝产能紧缺，且欧美对俄制裁下，俄铝出口受阻，造成全球电解铝供给紧缺，而国内电解铝产能持续复产，如俄乌冲突持续，预计伦铝价将持续高于沪铝价。 1）供给端 ①海外供给：欧洲能源危机及俄乌冲突加剧电解铝短缺。俄乌冲突加剧欧洲能源危

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美国加息预期强化，但油价并未回落

昨夜美国GμShΙ再现惊险一幕，die幅较上周五扩大，尤其纳斯达克die幅较大，本质上是因为美国5月份通胀shυ据出来之后，ShΙ场预期美联储需要悬崖立马，加快加息的幅度，6月份议息会议上加息75bp可能变成基准情形，而不是此前预期的50bp，年末基准利率可能会上升到3%甚至更高，甚至一些预期认为可能上升到3.5%-4.0%。在这种加息预期强化的背景下，美债利率加速上升，2年期美国国债在上周五突破3%关口后，昨夜上升到3.36%，10年美国国债上升到3.37%，曲线再度平坦，甚至在5-10年期这

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新能源等查遗补漏的投资机会

1、外Zi机构开始交易美衰退供给侧和能源成本高企导致加息难控的通胀，同时加息已经开始遏制消费，历史经验而言90年代以后高通胀均伴随衰退。据彭博，黄金在滞胀和衰退经济情景下对应的平均收益率30%/12%左右，但是据历史经验衰退情景下可能经历金价先“高位震荡-流动性Zi产抛售-重新配置黄金金价创新高”的路径。根据矿产金产量、克金成本、成长性和国内外公司估值综合评估，我们的排序：银泰和中金黄金国际暂时优于赤峰和山金。 2、23-25年赣锋和天齐不同锂盐和锂矿价格下的利润弹性据华泰，22-25年锂

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华为开发者大会召开在即，重申推荐计算机三条主线

根据华为官网信息，华为将于6月15日-16日在线上举行首届“华为伙伴暨开发者大会2022”。智能汽车bαn块中，光庭信息为华为鸿蒙的应用、移动地图shυ据及自动驾驶等领域产品提供相关技术服务；中科创达旗下奥思维将基于OpenHarmony，面向智能家居、工业行业，定制化地开发OpenHarmony行业发行版，并且公司是华为“智能汽车解决方案优秀合作伙伴”。继续重点推荐中科创达、光庭信息、德赛西威、华阳集团，关注四维图新、东软集团。华为作为自zhυ可控的重要一级，形成了鸿蒙、欧拉、鲲鹏等产品线

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数字人民币：“618”消费券来袭，助力消费复苏，版块底部继续重点推荐！

1、银行+电商首次联动推广DCEP。京东“618”开售在即，京东科技联合交通银行、邮储银行，首次在23座城ShΙ大规模派发shυ字人民币“消费券”，发放超千万元，继去年“双11”以来规模继续扩大，shυ币交易规模及覆盖人次有望持续扩容。 2、DCEP“红包雨”助燃消费复苏。今日，杭州ShΙ领衔第三批DCEP试点城ShΙ，首次发行2万个shυ字人民币红包。此外，成都近期启动新一轮shυ字人民币红包雨，累计规模达1.6亿元。shυ字人民币渐成提振内需、助力消费复苏的重要渠道。 3、当前，shυ字人民

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2022-06-13 23:51:05

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半导体设备需求保持高景气，前5月国产半导体设备中标数已接近去年全年，国产化进程加速！

一、半导体设备需求保持高景气，前5月国产半导体设备中标数已接近去年全年，国产化进程加速！天风证券指出，在行业高景气度推动下，年初至5月我国半导体设备中标数已接近上年总量，国产替代进程持续加速。 1）5月全球芯片平均交货周期仍维持高位，达到创纪录的27.1周（约6.3个月）从上游环节来看，芯片交期维持高位，代工厂酝酿新一轮涨价潮；下游终端应用环节，智能手机、PC等消费类产品需求持续疲软，工业、汽车类的芯片仍然坚挺。从产品类别来看，模拟芯片、MCU及如0.8u以下工艺功率、工业、模拟器件仍受市

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比亚迪
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中芯国际
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亿纬锂能

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-19 22:01:15

第三艘航母下水强化内生逻辑；军工“内生+外延”双驱动

【本周增量】（1）中Guo第三艘航母“福建舰”下水，Guo防军工内生增长逻辑不断强化。6月17日上午，我Guo第三艘航空母舰命名为“中Guo人民解放军海军福建舰”，舷号为“18”。福建舰是我Guo完全自zhυ设计建造的首艘弹射型航空母舰，采用平直通长飞行甲bαn，配置电磁弹射和阻拦装置，满载排水量8万余吨。“福建舰”下水后，将按计划开展系泊试验和航行试验。（2）Guo防军工指shυ持xù上zhαng，2021年报及2022一季报持xù验证行业高景气，当前bαn块PE-TTM为55倍，处历史高

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航发动力

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-18 20:29:55

私密

消费场景开始复苏，这篇帮你把食品饮料板块各细分复苏顺序全都梳理好了！

一、随着价格三季度开启主升浪，这个板块或将逐步进入盈利兑现行情，周期拐点向上弹性十足，龙头底部蓄力开启小连阳！当前处于周期拐点向上阶段，目前多数上市公司对应2023年头均市值仅2000-3000元，中信证券认为目前仍被低估。预计随着猪价三季度开启主升浪，股价亦将逐步进入盈利兑现行情。当前时点建议关注板块性投资机会。 1）猪价淡季不淡，周期拐点或已现。复盘历史，一般在上行周期启动时，猪价呈现“淡季不淡”特征，典型如2015年4-5月以及2019年3-5月。此轮周期尽管受新冠疫情影响，但猪价5

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新五丰
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巨星农牧
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天合光能

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-18 20:17:39

私密

中国制造业升级关键，迎国产替代和下游高增速双驱动，部分企业未来3年收入CAGR达50%！

一、新能源车火灾频发，电池安全成为重中之重，将拥有超越行业的增速！新能源车火灾频发，需求、供给、政策三重驱动下，电池安全正加速走到台前，本征安全、被动安全、主动安全是目前三种常用的电池热失控解决策略。中信证券认为电池安全赛道目前存在较大预期差，需用全局视野，前瞻眼光重新看待，相关优质企业业绩增长有望提速超越行业平均水平。 1）新能源车火灾频发，安全问题已成为悬在行业头顶的达摩克里斯之剑。近日国家应急管理部公布了2022年一季度新能源汽车火灾数据：共计640起，同比上升32%，高于交通工具火

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郑州煤电
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松芝股份

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-15 22:41:27

20200615复盘

美国通胀超预期，加息预期提升，美股大跌。很多人开始担心A股会不会跟随美股脚步。其实目前国内和美国的通胀水平不一样，货币政策也不一样。美国高通胀要加速收紧，国内低通胀要放水刺激经济。海外流动性在收紧，国内流动性在放松。详细的情况周日复盘已经说过，不展开谈。更多地关注国内央行的政策，更多关注国内流动性情况，更多关注国内经济修复的情况。经济在修复，流动性宽裕，行情不会差。盘中有很多会员朋友很担心今天的行情，其实了解了宏观情况之后，心里就有底了，这也是我盘中不断表示，遇到一些正常的调整不要慌的原因。

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长城证券

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-15 15:35:59

长江证券电力公用张韦华团队6月15日重点新闻提示

【国家统计局发布5月份发电量数据：5月份发电量同比减少3.3%】 5月份全国统计口径发电机组发电量达到6410亿千瓦时，同比减少3.3%。其中： 5月份火力发电量为4045亿千瓦时，同比减少10.9%； 5月份水力发电量为1217亿千瓦时，同比增加26.7%； 5月份核能发电量为347亿千瓦时，同比增长1.3%； 5月份风力发电量为595亿千瓦时，同比减少0.7%； 5月份光伏发电量为207亿千瓦时，同比增长8.3%。 1-5月份全国统计口径发电机组发电量达到32484亿千瓦时，同比增长0.5%

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节能风电
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太阳能

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-15 15:34:45

煤炭产业链数据跟踪

生铁产量创单月新高原煤产量：2022年5月份全国原煤产量36783万吨，同比增长10.3%，环比增长1.39%；1-5月全国原煤产量181441万吨，同比增长10.4%。钢铁：2022年5月份我国粗钢、生铁、钢材产量分别为9661万吨、8049万吨、12261万吨，同比增速分别为-3.5%、2.0%、-2.3%；1-5月我国粗钢、生铁、钢材产量分别为43502万吨、36087万吨、54931万吨，同比增速分别为-8.7%、-5.9%、-5.1%。水泥：2022年5月份全国水泥产量20280

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郑州煤电

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-15 15:33:12

半导体设备数据更新

#进一步小幅上调全球WFE空间： 2022年以来，SEMI多次上调2022年全球WFEShΙ场，其中1月预计980亿美金，3月预计1070亿美金，6月最新报告预计1090亿美金（同比+20%）。多次上调反映设备行业仍处于供不应求状态。 #统计范围等使得国内增速稍弱：预计大陆WFE支出170亿美金，较上年高峰-14%。SMEI统计口径为国内全口径厂商设备采购金额，包含三星、海力士等企业大陆投Zi。并未真实反映内Zi晶圆厂投Zi需求。 #我们的观点：内Zi晶圆厂扩产仍处于高峰，设备公司仍具有比较

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北方华创

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-15 15:32:22

碳酸锂报价略有上调，金属镍、钴小幅降价

根据第三方报价，近期锂电原料价格变化如下：六氟：3月均价（非长协价）55万/吨，4月均价42万/吨，6月10日报价24.2万元/吨，6月13日报价24万元/吨，累计降价31万； VC：3月均价28万元/吨，4月均价19万/吨，6月10日报价13.0万元/吨，6月13日报价13.0万元/吨，累计降价14.7万元/吨；电解液：3月铁锂电解液均价13万元/吨，4月均价10万/吨，6月10日报价6.7万元/吨，6月13日报价6.7万元/吨，累计降价5.9万元。3月三元电解液均价14万元/吨，4月均价

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宁德时代
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派能科技

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-15 15:31:31

短视频行业跟踪

短期关注大型营销活动催化和复工复产、消费复苏趋势：快手616更多以zhυ播商家为中心，提供百亿流量补贴和20亿权益补贴；抖音618针对用户端的优惠相对更高，包括面向消费者的红包、补贴满减等优惠活动；视频号首次参战618，zhυ要针对zhυ播商家提供流量激励。流量：磁力金牛预估几个核心活动期快手小店总体流量相比正常工作日流量增幅可达25%以上； GMV：根据渠道调研，快手电商GMV在几个脉冲活动时间点可实现较3、4月正常时段销售额的50%-100%增长，我们预计快手616活动期间GMV相比去年

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遥望科技

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-15 00:13:11

私密

光伏电池片落地最快的新技术，今年下半年就将迎来3-5家企业大批量招标！

一、滞胀逻辑下最突出的品种，国内外价差拉大导致我国由进口国转为出口国，供需紧张到23年才有可能缓解，低库存支撑价格，龙头利润将非常可观！市场可能认为伦铝价高于沪铝价不可持续，申万宏源研报中认为俄乌冲突下，欧洲能源危机仍将持续，且短期内缺口难以填补，电力成本高企造成海外电解铝产能紧缺，且欧美对俄制裁下，俄铝出口受阻，造成全球电解铝供给紧缺，而国内电解铝产能持续复产，如俄乌冲突持续，预计伦铝价将持续高于沪铝价。 1）供给端 ①海外供给：欧洲能源危机及俄乌冲突加剧电解铝短缺。俄乌冲突加剧欧洲能源危

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-14 09:15:43

美国加息预期强化，但油价并未回落

昨夜美国GμShΙ再现惊险一幕，die幅较上周五扩大，尤其纳斯达克die幅较大，本质上是因为美国5月份通胀shυ据出来之后，ShΙ场预期美联储需要悬崖立马，加快加息的幅度，6月份议息会议上加息75bp可能变成基准情形，而不是此前预期的50bp，年末基准利率可能会上升到3%甚至更高，甚至一些预期认为可能上升到3.5%-4.0%。在这种加息预期强化的背景下，美债利率加速上升，2年期美国国债在上周五突破3%关口后，昨夜上升到3.36%，10年美国国债上升到3.37%，曲线再度平坦，甚至在5-10年期这

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-14 08:40:03

新能源等查遗补漏的投资机会

1、外Zi机构开始交易美衰退供给侧和能源成本高企导致加息难控的通胀，同时加息已经开始遏制消费，历史经验而言90年代以后高通胀均伴随衰退。据彭博，黄金在滞胀和衰退经济情景下对应的平均收益率30%/12%左右，但是据历史经验衰退情景下可能经历金价先“高位震荡-流动性Zi产抛售-重新配置黄金金价创新高”的路径。根据矿产金产量、克金成本、成长性和国内外公司估值综合评估，我们的排序：银泰和中金黄金国际暂时优于赤峰和山金。 2、23-25年赣锋和天齐不同锂盐和锂矿价格下的利润弹性据华泰，22-25年锂

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天通股份

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-14 08:39:02

华为开发者大会召开在即，重申推荐计算机三条主线

根据华为官网信息，华为将于6月15日-16日在线上举行首届“华为伙伴暨开发者大会2022”。智能汽车bαn块中，光庭信息为华为鸿蒙的应用、移动地图shυ据及自动驾驶等领域产品提供相关技术服务；中科创达旗下奥思维将基于OpenHarmony，面向智能家居、工业行业，定制化地开发OpenHarmony行业发行版，并且公司是华为“智能汽车解决方案优秀合作伙伴”。继续重点推荐中科创达、光庭信息、德赛西威、华阳集团，关注四维图新、东软集团。华为作为自zhυ可控的重要一级，形成了鸿蒙、欧拉、鲲鹏等产品线

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润和软件

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-14 08:37:44

数字人民币：“618”消费券来袭，助力消费复苏，版块底部继续重点推荐！

1、银行+电商首次联动推广DCEP。京东“618”开售在即，京东科技联合交通银行、邮储银行，首次在23座城ShΙ大规模派发shυ字人民币“消费券”，发放超千万元，继去年“双11”以来规模继续扩大，shυ币交易规模及覆盖人次有望持续扩容。 2、DCEP“红包雨”助燃消费复苏。今日，杭州ShΙ领衔第三批DCEP试点城ShΙ，首次发行2万个shυ字人民币红包。此外，成都近期启动新一轮shυ字人民币红包雨，累计规模达1.6亿元。shυ字人民币渐成提振内需、助力消费复苏的重要渠道。 3、当前，shυ字人民

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宇信科技

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踏浪作手

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2022-06-13 23:51:05

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半导体设备需求保持高景气，前5月国产半导体设备中标数已接近去年全年，国产化进程加速！

一、半导体设备需求保持高景气，前5月国产半导体设备中标数已接近去年全年，国产化进程加速！天风证券指出，在行业高景气度推动下，年初至5月我国半导体设备中标数已接近上年总量，国产替代进程持续加速。 1）5月全球芯片平均交货周期仍维持高位，达到创纪录的27.1周（约6.3个月）从上游环节来看，芯片交期维持高位，代工厂酝酿新一轮涨价潮；下游终端应用环节，智能手机、PC等消费类产品需求持续疲软，工业、汽车类的芯片仍然坚挺。从产品类别来看，模拟芯片、MCU及如0.8u以下工艺功率、工业、模拟器件仍受市

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2022-06-19 22:01:15

第三艘航母下水强化内生逻辑；军工“内生+外延”双驱动

【本周增量】（1）中Guo第三艘航母“福建舰”下水，Guo防军工内生增长逻辑不断强化。6月17日上午，我Guo第三艘航空母舰命名为“中Guo人民解放军海军福建舰”，舷号为“18”。福建舰是我Guo完全自zhυ设计建造的首艘弹射型航空母舰，采用平直通长飞行甲bαn，配置电磁弹射和阻拦装置，满载排水量8万余吨。“福建舰”下水后，将按计划开展系泊试验和航行试验。（2）Guo防军工指shυ持xù上zhαng，2021年报及2022一季报持xù验证行业高景气，当前bαn块PE-TTM为55倍，处历史高

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消费场景开始复苏，这篇帮你把食品饮料板块各细分复苏顺序全都梳理好了！

一、随着价格三季度开启主升浪，这个板块或将逐步进入盈利兑现行情，周期拐点向上弹性十足，龙头底部蓄力开启小连阳！当前处于周期拐点向上阶段，目前多数上市公司对应2023年头均市值仅2000-3000元，中信证券认为目前仍被低估。预计随着猪价三季度开启主升浪，股价亦将逐步进入盈利兑现行情。当前时点建议关注板块性投资机会。 1）猪价淡季不淡，周期拐点或已现。复盘历史，一般在上行周期启动时，猪价呈现“淡季不淡”特征，典型如2015年4-5月以及2019年3-5月。此轮周期尽管受新冠疫情影响，但猪价5

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中国制造业升级关键，迎国产替代和下游高增速双驱动，部分企业未来3年收入CAGR达50%！

一、新能源车火灾频发，电池安全成为重中之重，将拥有超越行业的增速！新能源车火灾频发，需求、供给、政策三重驱动下，电池安全正加速走到台前，本征安全、被动安全、主动安全是目前三种常用的电池热失控解决策略。中信证券认为电池安全赛道目前存在较大预期差，需用全局视野，前瞻眼光重新看待，相关优质企业业绩增长有望提速超越行业平均水平。 1）新能源车火灾频发，安全问题已成为悬在行业头顶的达摩克里斯之剑。近日国家应急管理部公布了2022年一季度新能源汽车火灾数据：共计640起，同比上升32%，高于交通工具火

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美国通胀超预期，加息预期提升，美股大跌。很多人开始担心A股会不会跟随美股脚步。其实目前国内和美国的通胀水平不一样，货币政策也不一样。美国高通胀要加速收紧，国内低通胀要放水刺激经济。海外流动性在收紧，国内流动性在放松。详细的情况周日复盘已经说过，不展开谈。更多地关注国内央行的政策，更多关注国内流动性情况，更多关注国内经济修复的情况。经济在修复，流动性宽裕，行情不会差。盘中有很多会员朋友很担心今天的行情，其实了解了宏观情况之后，心里就有底了，这也是我盘中不断表示，遇到一些正常的调整不要慌的原因。

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长江证券电力公用张韦华团队6月15日重点新闻提示

【国家统计局发布5月份发电量数据：5月份发电量同比减少3.3%】 5月份全国统计口径发电机组发电量达到6410亿千瓦时，同比减少3.3%。其中： 5月份火力发电量为4045亿千瓦时，同比减少10.9%； 5月份水力发电量为1217亿千瓦时，同比增加26.7%； 5月份核能发电量为347亿千瓦时，同比增长1.3%； 5月份风力发电量为595亿千瓦时，同比减少0.7%； 5月份光伏发电量为207亿千瓦时，同比增长8.3%。 1-5月份全国统计口径发电机组发电量达到32484亿千瓦时，同比增长0.5%

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煤炭产业链数据跟踪

生铁产量创单月新高原煤产量：2022年5月份全国原煤产量36783万吨，同比增长10.3%，环比增长1.39%；1-5月全国原煤产量181441万吨，同比增长10.4%。钢铁：2022年5月份我国粗钢、生铁、钢材产量分别为9661万吨、8049万吨、12261万吨，同比增速分别为-3.5%、2.0%、-2.3%；1-5月我国粗钢、生铁、钢材产量分别为43502万吨、36087万吨、54931万吨，同比增速分别为-8.7%、-5.9%、-5.1%。水泥：2022年5月份全国水泥产量20280

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半导体设备数据更新

#进一步小幅上调全球WFE空间： 2022年以来，SEMI多次上调2022年全球WFEShΙ场，其中1月预计980亿美金，3月预计1070亿美金，6月最新报告预计1090亿美金（同比+20%）。多次上调反映设备行业仍处于供不应求状态。 #统计范围等使得国内增速稍弱：预计大陆WFE支出170亿美金，较上年高峰-14%。SMEI统计口径为国内全口径厂商设备采购金额，包含三星、海力士等企业大陆投Zi。并未真实反映内Zi晶圆厂投Zi需求。 #我们的观点：内Zi晶圆厂扩产仍处于高峰，设备公司仍具有比较

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碳酸锂报价略有上调，金属镍、钴小幅降价

根据第三方报价，近期锂电原料价格变化如下：六氟：3月均价（非长协价）55万/吨，4月均价42万/吨，6月10日报价24.2万元/吨，6月13日报价24万元/吨，累计降价31万； VC：3月均价28万元/吨，4月均价19万/吨，6月10日报价13.0万元/吨，6月13日报价13.0万元/吨，累计降价14.7万元/吨；电解液：3月铁锂电解液均价13万元/吨，4月均价10万/吨，6月10日报价6.7万元/吨，6月13日报价6.7万元/吨，累计降价5.9万元。3月三元电解液均价14万元/吨，4月均价

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短视频行业跟踪

短期关注大型营销活动催化和复工复产、消费复苏趋势：快手616更多以zhυ播商家为中心，提供百亿流量补贴和20亿权益补贴；抖音618针对用户端的优惠相对更高，包括面向消费者的红包、补贴满减等优惠活动；视频号首次参战618，zhυ要针对zhυ播商家提供流量激励。流量：磁力金牛预估几个核心活动期快手小店总体流量相比正常工作日流量增幅可达25%以上； GMV：根据渠道调研，快手电商GMV在几个脉冲活动时间点可实现较3、4月正常时段销售额的50%-100%增长，我们预计快手616活动期间GMV相比去年

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光伏电池片落地最快的新技术，今年下半年就将迎来3-5家企业大批量招标！

一、滞胀逻辑下最突出的品种，国内外价差拉大导致我国由进口国转为出口国，供需紧张到23年才有可能缓解，低库存支撑价格，龙头利润将非常可观！市场可能认为伦铝价高于沪铝价不可持续，申万宏源研报中认为俄乌冲突下，欧洲能源危机仍将持续，且短期内缺口难以填补，电力成本高企造成海外电解铝产能紧缺，且欧美对俄制裁下，俄铝出口受阻，造成全球电解铝供给紧缺，而国内电解铝产能持续复产，如俄乌冲突持续，预计伦铝价将持续高于沪铝价。 1）供给端 ①海外供给：欧洲能源危机及俄乌冲突加剧电解铝短缺。俄乌冲突加剧欧洲能源危

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美国加息预期强化，但油价并未回落

昨夜美国GμShΙ再现惊险一幕，die幅较上周五扩大，尤其纳斯达克die幅较大，本质上是因为美国5月份通胀shυ据出来之后，ShΙ场预期美联储需要悬崖立马，加快加息的幅度，6月份议息会议上加息75bp可能变成基准情形，而不是此前预期的50bp，年末基准利率可能会上升到3%甚至更高，甚至一些预期认为可能上升到3.5%-4.0%。在这种加息预期强化的背景下，美债利率加速上升，2年期美国国债在上周五突破3%关口后，昨夜上升到3.36%，10年美国国债上升到3.37%，曲线再度平坦，甚至在5-10年期这

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新能源等查遗补漏的投资机会

1、外Zi机构开始交易美衰退供给侧和能源成本高企导致加息难控的通胀，同时加息已经开始遏制消费，历史经验而言90年代以后高通胀均伴随衰退。据彭博，黄金在滞胀和衰退经济情景下对应的平均收益率30%/12%左右，但是据历史经验衰退情景下可能经历金价先“高位震荡-流动性Zi产抛售-重新配置黄金金价创新高”的路径。根据矿产金产量、克金成本、成长性和国内外公司估值综合评估，我们的排序：银泰和中金黄金国际暂时优于赤峰和山金。 2、23-25年赣锋和天齐不同锂盐和锂矿价格下的利润弹性据华泰，22-25年锂

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华为开发者大会召开在即，重申推荐计算机三条主线

根据华为官网信息，华为将于6月15日-16日在线上举行首届“华为伙伴暨开发者大会2022”。智能汽车bαn块中，光庭信息为华为鸿蒙的应用、移动地图shυ据及自动驾驶等领域产品提供相关技术服务；中科创达旗下奥思维将基于OpenHarmony，面向智能家居、工业行业，定制化地开发OpenHarmony行业发行版，并且公司是华为“智能汽车解决方案优秀合作伙伴”。继续重点推荐中科创达、光庭信息、德赛西威、华阳集团，关注四维图新、东软集团。华为作为自zhυ可控的重要一级，形成了鸿蒙、欧拉、鲲鹏等产品线

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数字人民币：“618”消费券来袭，助力消费复苏，版块底部继续重点推荐！

1、银行+电商首次联动推广DCEP。京东“618”开售在即，京东科技联合交通银行、邮储银行，首次在23座城ShΙ大规模派发shυ字人民币“消费券”，发放超千万元，继去年“双11”以来规模继续扩大，shυ币交易规模及覆盖人次有望持续扩容。 2、DCEP“红包雨”助燃消费复苏。今日，杭州ShΙ领衔第三批DCEP试点城ShΙ，首次发行2万个shυ字人民币红包。此外，成都近期启动新一轮shυ字人民币红包雨，累计规模达1.6亿元。shυ字人民币渐成提振内需、助力消费复苏的重要渠道。 3、当前，shυ字人民

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宇信科技

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-13 23:51:05

私密

半导体设备需求保持高景气，前5月国产半导体设备中标数已接近去年全年，国产化进程加速！

一、半导体设备需求保持高景气，前5月国产半导体设备中标数已接近去年全年，国产化进程加速！天风证券指出，在行业高景气度推动下，年初至5月我国半导体设备中标数已接近上年总量，国产替代进程持续加速。 1）5月全球芯片平均交货周期仍维持高位，达到创纪录的27.1周（约6.3个月）从上游环节来看，芯片交期维持高位，代工厂酝酿新一轮涨价潮；下游终端应用环节，智能手机、PC等消费类产品需求持续疲软，工业、汽车类的芯片仍然坚挺。从产品类别来看，模拟芯片、MCU及如0.8u以下工艺功率、工业、模拟器件仍受市

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比亚迪
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中芯国际
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亿纬锂能

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-19 22:01:15

第三艘航母下水强化内生逻辑；军工“内生+外延”双驱动

【本周增量】（1）中Guo第三艘航母“福建舰”下水，Guo防军工内生增长逻辑不断强化。6月17日上午，我Guo第三艘航空母舰命名为“中Guo人民解放军海军福建舰”，舷号为“18”。福建舰是我Guo完全自zhυ设计建造的首艘弹射型航空母舰，采用平直通长飞行甲bαn，配置电磁弹射和阻拦装置，满载排水量8万余吨。“福建舰”下水后，将按计划开展系泊试验和航行试验。（2）Guo防军工指shυ持xù上zhαng，2021年报及2022一季报持xù验证行业高景气，当前bαn块PE-TTM为55倍，处历史高

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航发动力

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-18 20:29:55

私密

消费场景开始复苏，这篇帮你把食品饮料板块各细分复苏顺序全都梳理好了！

一、随着价格三季度开启主升浪，这个板块或将逐步进入盈利兑现行情，周期拐点向上弹性十足，龙头底部蓄力开启小连阳！当前处于周期拐点向上阶段，目前多数上市公司对应2023年头均市值仅2000-3000元，中信证券认为目前仍被低估。预计随着猪价三季度开启主升浪，股价亦将逐步进入盈利兑现行情。当前时点建议关注板块性投资机会。 1）猪价淡季不淡，周期拐点或已现。复盘历史，一般在上行周期启动时，猪价呈现“淡季不淡”特征，典型如2015年4-5月以及2019年3-5月。此轮周期尽管受新冠疫情影响，但猪价5

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新五丰
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巨星农牧
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天合光能

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-18 20:17:39

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中国制造业升级关键，迎国产替代和下游高增速双驱动，部分企业未来3年收入CAGR达50%！

一、新能源车火灾频发，电池安全成为重中之重，将拥有超越行业的增速！新能源车火灾频发，需求、供给、政策三重驱动下，电池安全正加速走到台前，本征安全、被动安全、主动安全是目前三种常用的电池热失控解决策略。中信证券认为电池安全赛道目前存在较大预期差，需用全局视野，前瞻眼光重新看待，相关优质企业业绩增长有望提速超越行业平均水平。 1）新能源车火灾频发，安全问题已成为悬在行业头顶的达摩克里斯之剑。近日国家应急管理部公布了2022年一季度新能源汽车火灾数据：共计640起，同比上升32%，高于交通工具火

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郑州煤电
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松芝股份

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-15 22:41:27

20200615复盘

美国通胀超预期，加息预期提升，美股大跌。很多人开始担心A股会不会跟随美股脚步。其实目前国内和美国的通胀水平不一样，货币政策也不一样。美国高通胀要加速收紧，国内低通胀要放水刺激经济。海外流动性在收紧，国内流动性在放松。详细的情况周日复盘已经说过，不展开谈。更多地关注国内央行的政策，更多关注国内流动性情况，更多关注国内经济修复的情况。经济在修复，流动性宽裕，行情不会差。盘中有很多会员朋友很担心今天的行情，其实了解了宏观情况之后，心里就有底了，这也是我盘中不断表示，遇到一些正常的调整不要慌的原因。

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长城证券

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春风吹又生的老司机

2022-06-15 15:35:59

长江证券电力公用张韦华团队6月15日重点新闻提示

【国家统计局发布5月份发电量数据：5月份发电量同比减少3.3%】 5月份全国统计口径发电机组发电量达到6410亿千瓦时，同比减少3.3%。其中： 5月份火力发电量为4045亿千瓦时，同比减少10.9%； 5月份水力发电量为1217亿千瓦时，同比增加26.7%； 5月份核能发电量为347亿千瓦时，同比增长1.3%； 5月份风力发电量为595亿千瓦时，同比减少0.7%； 5月份光伏发电量为207亿千瓦时，同比增长8.3%。 1-5月份全国统计口径发电机组发电量达到32484亿千瓦时，同比增长0.5%

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节能风电
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太阳能

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-15 15:34:45

煤炭产业链数据跟踪

生铁产量创单月新高原煤产量：2022年5月份全国原煤产量36783万吨，同比增长10.3%，环比增长1.39%；1-5月全国原煤产量181441万吨，同比增长10.4%。钢铁：2022年5月份我国粗钢、生铁、钢材产量分别为9661万吨、8049万吨、12261万吨，同比增速分别为-3.5%、2.0%、-2.3%；1-5月我国粗钢、生铁、钢材产量分别为43502万吨、36087万吨、54931万吨，同比增速分别为-8.7%、-5.9%、-5.1%。水泥：2022年5月份全国水泥产量20280

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郑州煤电

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踏浪作手

春风吹又生的老司机

2022-06-15 15:33:12

半导体设备数据更新

#进一步小幅上调全球WFE空间： 2022年以来，SEMI多次上调2022年全球WFEShΙ场，其中1月预计980亿美金，3月预计1070亿美金，6月最新报告预计1090亿美金（同比+20%）。多次上调反映设备行业仍处于供不应求状态。 #统计范围等使得国内增速稍弱：预计大陆WFE支出170亿美金，较上年高峰-14%。SMEI统计口径为国内全口径厂商设备采购金额，包含三星、海力士等企业大陆投Zi。并未真实反映内Zi晶圆厂投Zi需求。 #我们的观点：内Zi晶圆厂扩产仍处于高峰，设备公司仍具有比较

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北方华创

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春风吹又生的老司机

2022-06-15 15:32:22

碳酸锂报价略有上调，金属镍、钴小幅降价

根据第三方报价，近期锂电原料价格变化如下：六氟：3月均价（非长协价）55万/吨，4月均价42万/吨，6月10日报价24.2万元/吨，6月13日报价24万元/吨，累计降价31万； VC：3月均价28万元/吨，4月均价19万/吨，6月10日报价13.0万元/吨，6月13日报价13.0万元/吨，累计降价14.7万元/吨；电解液：3月铁锂电解液均价13万元/吨，4月均价10万/吨，6月10日报价6.7万元/吨，6月13日报价6.7万元/吨，累计降价5.9万元。3月三元电解液均价14万元/吨，4月均价

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宁德时代
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派能科技

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春风吹又生的老司机

2022-06-15 15:31:31

短视频行业跟踪

短期关注大型营销活动催化和复工复产、消费复苏趋势：快手616更多以zhυ播商家为中心，提供百亿流量补贴和20亿权益补贴；抖音618针对用户端的优惠相对更高，包括面向消费者的红包、补贴满减等优惠活动；视频号首次参战618，zhυ要针对zhυ播商家提供流量激励。流量：磁力金牛预估几个核心活动期快手小店总体流量相比正常工作日流量增幅可达25%以上； GMV：根据渠道调研，快手电商GMV在几个脉冲活动时间点可实现较3、4月正常时段销售额的50%-100%增长，我们预计快手616活动期间GMV相比去年

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遥望科技

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2022-06-15 00:13:11

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光伏电池片落地最快的新技术，今年下半年就将迎来3-5家企业大批量招标！

一、滞胀逻辑下最突出的品种，国内外价差拉大导致我国由进口国转为出口国，供需紧张到23年才有可能缓解，低库存支撑价格，龙头利润将非常可观！市场可能认为伦铝价高于沪铝价不可持续，申万宏源研报中认为俄乌冲突下，欧洲能源危机仍将持续，且短期内缺口难以填补，电力成本高企造成海外电解铝产能紧缺，且欧美对俄制裁下，俄铝出口受阻，造成全球电解铝供给紧缺，而国内电解铝产能持续复产，如俄乌冲突持续，预计伦铝价将持续高于沪铝价。 1）供给端 ①海外供给：欧洲能源危机及俄乌冲突加剧电解铝短缺。俄乌冲突加剧欧洲能源危

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隆基绿能

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春风吹又生的老司机

2022-06-14 09:15:43

美国加息预期强化，但油价并未回落

昨夜美国GμShΙ再现惊险一幕，die幅较上周五扩大，尤其纳斯达克die幅较大，本质上是因为美国5月份通胀shυ据出来之后，ShΙ场预期美联储需要悬崖立马，加快加息的幅度，6月份议息会议上加息75bp可能变成基准情形，而不是此前预期的50bp，年末基准利率可能会上升到3%甚至更高，甚至一些预期认为可能上升到3.5%-4.0%。在这种加息预期强化的背景下，美债利率加速上升，2年期美国国债在上周五突破3%关口后，昨夜上升到3.36%，10年美国国债上升到3.37%，曲线再度平坦，甚至在5-10年期这

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中国石油

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春风吹又生的老司机

2022-06-14 08:40:03

新能源等查遗补漏的投资机会

1、外Zi机构开始交易美衰退供给侧和能源成本高企导致加息难控的通胀，同时加息已经开始遏制消费，历史经验而言90年代以后高通胀均伴随衰退。据彭博，黄金在滞胀和衰退经济情景下对应的平均收益率30%/12%左右，但是据历史经验衰退情景下可能经历金价先“高位震荡-流动性Zi产抛售-重新配置黄金金价创新高”的路径。根据矿产金产量、克金成本、成长性和国内外公司估值综合评估，我们的排序：银泰和中金黄金国际暂时优于赤峰和山金。 2、23-25年赣锋和天齐不同锂盐和锂矿价格下的利润弹性据华泰，22-25年锂

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天通股份

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春风吹又生的老司机

2022-06-14 08:39:02

华为开发者大会召开在即，重申推荐计算机三条主线

根据华为官网信息，华为将于6月15日-16日在线上举行首届“华为伙伴暨开发者大会2022”。智能汽车bαn块中，光庭信息为华为鸿蒙的应用、移动地图shυ据及自动驾驶等领域产品提供相关技术服务；中科创达旗下奥思维将基于OpenHarmony，面向智能家居、工业行业，定制化地开发OpenHarmony行业发行版，并且公司是华为“智能汽车解决方案优秀合作伙伴”。继续重点推荐中科创达、光庭信息、德赛西威、华阳集团，关注四维图新、东软集团。华为作为自zhυ可控的重要一级，形成了鸿蒙、欧拉、鲲鹏等产品线

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润和软件

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春风吹又生的老司机

2022-06-14 08:37:44

数字人民币：“618”消费券来袭，助力消费复苏，版块底部继续重点推荐！

1、银行+电商首次联动推广DCEP。京东“618”开售在即，京东科技联合交通银行、邮储银行，首次在23座城ShΙ大规模派发shυ字人民币“消费券”，发放超千万元，继去年“双11”以来规模继续扩大，shυ币交易规模及覆盖人次有望持续扩容。 2、DCEP“红包雨”助燃消费复苏。今日，杭州ShΙ领衔第三批DCEP试点城ShΙ，首次发行2万个shυ字人民币红包。此外，成都近期启动新一轮shυ字人民币红包雨，累计规模达1.6亿元。shυ字人民币渐成提振内需、助力消费复苏的重要渠道。 3、当前，shυ字人民

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宇信科技

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春风吹又生的老司机

2022-06-13 23:51:05

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半导体设备需求保持高景气，前5月国产半导体设备中标数已接近去年全年，国产化进程加速！

一、半导体设备需求保持高景气，前5月国产半导体设备中标数已接近去年全年，国产化进程加速！天风证券指出，在行业高景气度推动下，年初至5月我国半导体设备中标数已接近上年总量，国产替代进程持续加速。 1）5月全球芯片平均交货周期仍维持高位，达到创纪录的27.1周（约6.3个月）从上游环节来看，芯片交期维持高位，代工厂酝酿新一轮涨价潮；下游终端应用环节，智能手机、PC等消费类产品需求持续疲软，工业、汽车类的芯片仍然坚挺。从产品类别来看，模拟芯片、MCU及如0.8u以下工艺功率、工业、模拟器件仍受市

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比亚迪
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亿纬锂能

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