一、引言：能源危机中的百倍估值跃迁命题 2025年的全球电力版图正在经历历史性重构：欧洲800GW风光电力因电网瓶颈排队并网，西班牙单日停电影响超5000万民众；美国数据中心负荷三年翻三倍，北弗吉尼亚地区电网扩容滞后导致供电缺口达40%；中国与印度以占全球60%的电力需求增长，推动全球电力消费增

9月德国储能装机承压走低，全年累计仍显回落。9月储能装机182MW，同环比-37%/+1%，对应306MWh，同环比-29%/+1%。25年1-9月累计装机2296MW，同比-21.18%，对应3831MWh，同比-13.52%。9月大储环比小幅回落，但累计增速亮眼。9月德国大储装机28.7MWh，

当下热门热炒的固态电池概念当然是建立在前面液态电解质电池的基础上的，锂电池动力电池当下的巨头可以说是全球巨头宁德时代当之无愧，宁德时代一定也是固态电池的毫无疑问的巨头全球第一的巨头，全固态电池，在容量密度、安全性等方面大大优于过去的液态电解质电池，固态电池逐渐取代传统的液态电解质电池，这是未来几年宇

当下热门热炒的固态电池概念当然是建立在前面液态电解质电池的基础上的，锂电池动力电池当下的巨头可以说是全球巨头宁德时代当之无愧，宁德时代一定也是固态电池的毫无疑问的巨头全球第一的巨头，全固态电池，在容量密度、安全性等方面大大优于过去的液态电解质电池，固态电池逐渐取代传统的液态电解质电池，这是未来几年宇

A股有风险，需谨慎！天数智芯和摩尔线程一样也是国内GPU四小龙之一，上月还在传闻IPO，有机会复刻摩尔线程的优先通道。据彭社报道，天数智芯 (Iluvatar CoreX) 正在考虑在香港进行首次公开募股 (IPO)。由大钲资本支持的天数智芯正在与顾问就潜在的股票发行进

近日，全球资本市场掀起一股“量子风暴”。以IonQ、Rigetti、D-Wave为代表的美国量子计算公司股价一路狂飙，其中：lonQ近一年涨幅达827%；Rigetti涨幅达5243%；D-Wave涨幅达 3562%；QUBT涨幅达3730%！ 与此同时东方传来重磅消息：国内量子计算龙头企业——本源

英伟达业绩和股价的持续超预期，引领了A股最近几个月AI数据中心波澜壮阔的一波大行情。AI数据中心由很多产品组成，包括GPU、CPO、PCB、服务器、液冷、存储等等。复盘一下AI这波大行情，每个分支都诞生了翻N倍的大牛股：1、CPO：新易盛（涨幅6.7倍：4月9日~9月1日）2、PCB：胜宏科技（涨幅

黄金正在经历“范式转移” 传统的黄金分析框架（利率、美元、通胀）依然有效，但驱动力的权重发生了根本性变化。一个新的、更强大的叙事正在形成：黄金从纯粹的金融资产，向兼具“地缘政治资产”和“最后实物偿付资产”的属性跃迁。 驱动力一：全球央行的“争抢”——结构性而非周期性 这不仅仅是“增持”，而是一场深

❗我们将固态产业链在十一期间的核心进展总结如下：1、科研上突破：1）中国科学院金属研究所提出固态界面调控新方案，制备出在分子尺度上实现界面一体化的新型材料，降低界面阻抗，复合正极能量密度提升达86%。2）清华大学团队开发出一种新型氟聚醚基聚合物电解质，能量密度达到604 Wh/kg，在25°C下稳定

     S联芸科技(sh688449)S覆盖全场景服务的存储主控芯片龙头—联芸科技，最近发布了行业内全球首款 PCIe 5.0×4 顺序“满速”四通道 DRAM-less 存储主控 MAP1802 芯片，将于 2025 年底实现量产销售的消息，同时也发布了面向更高负载的端侧 AI 场景的新一代 M

国内与AMD有业务往来的上市公司主要包括以下几家：1. 长电科技（600584.SH）全球领先的半导体封测（OSAT）企业，为AMD提供高端CPU、GPU等芯片的封装与测试服务，是AMD在封测环节的重要合作伙伴。2. 中科曙光（603019.SH）其参股的天津海光公司与AMD进行技术合作，开展集

核心观点       太极实业（600667）作为国内半导体封测与电子高科技工程服务龙头企业，深度绑定全球存储巨头SK海力士，充分受益于当前存储芯片涨价周期和AI算力扩张带来的产业链机遇。其控股子公司海太半导体与SK海力士新签的五年期合同提供了稳定的盈利保障，

南大光电深度分析：半导体材料国产替代的核心引擎 一、一句话核心总结 南大光电是国内半导体材料领域的隐形冠军，凭借全球领先的MO源技术（市占率超30%）、国产替代率第一的电子特气（营收占比52%）以及国内唯一量产的ArF光刻胶（适配28nm制程），构筑起技术+产能+客户的三重护城河。公司依托半

9月 A 股存储板块表现活跃，多只相关标的股价实现显著上涨，这一行情的形成并非偶然，而是需求驱动、周期反转、国产化红利与库存重估等多重逻辑共振的结果；同时，板块内不同类型标的凭借业务属性与资源禀赋，呈现出差异化的竞争优势，以下从上涨逻辑与标的优势两方面展开客观分析。一、A 股存储板块上涨的核心逻辑1

在国内算力芯片突飞猛进之际，国产通用处理器也传来好消息。 9月30日，工商银行发布2025年度海光芯片处理器采购中标候选人公示。中标候选人分别为浪潮信息、中兴通讯和联想（北京）信息技术有限公司。据报道，此次采购总金额约为30亿元。 无独有偶，9月26日，中国联通也发布了2025年中国联通通用服务器集

一、引言：能源危机中的百倍估值跃迁命题 2025年的全球电力版图正在经历历史性重构：欧洲800GW风光电力因电网瓶颈排队并网，西班牙单日停电影响超5000万民众；美国数据中心负荷三年翻三倍，北弗吉尼亚地区电网扩容滞后导致供电缺口达40%；中国与印度以占全球60%的电力需求增长，推动全球电力消费增

9月德国储能装机承压走低，全年累计仍显回落。9月储能装机182MW，同环比-37%/+1%，对应306MWh，同环比-29%/+1%。25年1-9月累计装机2296MW，同比-21.18%，对应3831MWh，同比-13.52%。9月大储环比小幅回落，但累计增速亮眼。9月德国大储装机28.7MWh，

当下热门热炒的固态电池概念当然是建立在前面液态电解质电池的基础上的，锂电池动力电池当下的巨头可以说是全球巨头宁德时代当之无愧，宁德时代一定也是固态电池的毫无疑问的巨头全球第一的巨头，全固态电池，在容量密度、安全性等方面大大优于过去的液态电解质电池，固态电池逐渐取代传统的液态电解质电池，这是未来几年宇

当下热门热炒的固态电池概念当然是建立在前面液态电解质电池的基础上的，锂电池动力电池当下的巨头可以说是全球巨头宁德时代当之无愧，宁德时代一定也是固态电池的毫无疑问的巨头全球第一的巨头，全固态电池，在容量密度、安全性等方面大大优于过去的液态电解质电池，固态电池逐渐取代传统的液态电解质电池，这是未来几年宇

A股有风险，需谨慎！天数智芯和摩尔线程一样也是国内GPU四小龙之一，上月还在传闻IPO，有机会复刻摩尔线程的优先通道。据彭社报道，天数智芯 (Iluvatar CoreX) 正在考虑在香港进行首次公开募股 (IPO)。由大钲资本支持的天数智芯正在与顾问就潜在的股票发行进

近日，全球资本市场掀起一股“量子风暴”。以IonQ、Rigetti、D-Wave为代表的美国量子计算公司股价一路狂飙，其中：lonQ近一年涨幅达827%；Rigetti涨幅达5243%；D-Wave涨幅达 3562%；QUBT涨幅达3730%！ 与此同时东方传来重磅消息：国内量子计算龙头企业——本源

英伟达业绩和股价的持续超预期，引领了A股最近几个月AI数据中心波澜壮阔的一波大行情。AI数据中心由很多产品组成，包括GPU、CPO、PCB、服务器、液冷、存储等等。复盘一下AI这波大行情，每个分支都诞生了翻N倍的大牛股：1、CPO：新易盛（涨幅6.7倍：4月9日~9月1日）2、PCB：胜宏科技（涨幅

黄金正在经历“范式转移” 传统的黄金分析框架（利率、美元、通胀）依然有效，但驱动力的权重发生了根本性变化。一个新的、更强大的叙事正在形成：黄金从纯粹的金融资产，向兼具“地缘政治资产”和“最后实物偿付资产”的属性跃迁。 驱动力一：全球央行的“争抢”——结构性而非周期性 这不仅仅是“增持”，而是一场深

❗我们将固态产业链在十一期间的核心进展总结如下：1、科研上突破：1）中国科学院金属研究所提出固态界面调控新方案，制备出在分子尺度上实现界面一体化的新型材料，降低界面阻抗，复合正极能量密度提升达86%。2）清华大学团队开发出一种新型氟聚醚基聚合物电解质，能量密度达到604 Wh/kg，在25°C下稳定

     S联芸科技(sh688449)S覆盖全场景服务的存储主控芯片龙头—联芸科技，最近发布了行业内全球首款 PCIe 5.0×4 顺序“满速”四通道 DRAM-less 存储主控 MAP1802 芯片，将于 2025 年底实现量产销售的消息，同时也发布了面向更高负载的端侧 AI 场景的新一代 M

国内与AMD有业务往来的上市公司主要包括以下几家：1. 长电科技（600584.SH）全球领先的半导体封测（OSAT）企业，为AMD提供高端CPU、GPU等芯片的封装与测试服务，是AMD在封测环节的重要合作伙伴。2. 中科曙光（603019.SH）其参股的天津海光公司与AMD进行技术合作，开展集

核心观点       太极实业（600667）作为国内半导体封测与电子高科技工程服务龙头企业，深度绑定全球存储巨头SK海力士，充分受益于当前存储芯片涨价周期和AI算力扩张带来的产业链机遇。其控股子公司海太半导体与SK海力士新签的五年期合同提供了稳定的盈利保障，

南大光电深度分析：半导体材料国产替代的核心引擎 一、一句话核心总结 南大光电是国内半导体材料领域的隐形冠军，凭借全球领先的MO源技术（市占率超30%）、国产替代率第一的电子特气（营收占比52%）以及国内唯一量产的ArF光刻胶（适配28nm制程），构筑起技术+产能+客户的三重护城河。公司依托半

9月 A 股存储板块表现活跃，多只相关标的股价实现显著上涨，这一行情的形成并非偶然，而是需求驱动、周期反转、国产化红利与库存重估等多重逻辑共振的结果；同时，板块内不同类型标的凭借业务属性与资源禀赋，呈现出差异化的竞争优势，以下从上涨逻辑与标的优势两方面展开客观分析。一、A 股存储板块上涨的核心逻辑1

在国内算力芯片突飞猛进之际，国产通用处理器也传来好消息。 9月30日，工商银行发布2025年度海光芯片处理器采购中标候选人公示。中标候选人分别为浪潮信息、中兴通讯和联想（北京）信息技术有限公司。据报道，此次采购总金额约为30亿元。 无独有偶，9月26日，中国联通也发布了2025年中国联通通用服务器集

一、引言：能源危机中的百倍估值跃迁命题 2025年的全球电力版图正在经历历史性重构：欧洲800GW风光电力因电网瓶颈排队并网，西班牙单日停电影响超5000万民众；美国数据中心负荷三年翻三倍，北弗吉尼亚地区电网扩容滞后导致供电缺口达40%；中国与印度以占全球60%的电力需求增长，推动全球电力消费增

9月德国储能装机承压走低，全年累计仍显回落。9月储能装机182MW，同环比-37%/+1%，对应306MWh，同环比-29%/+1%。25年1-9月累计装机2296MW，同比-21.18%，对应3831MWh，同比-13.52%。9月大储环比小幅回落，但累计增速亮眼。9月德国大储装机28.7MWh，

当下热门热炒的固态电池概念当然是建立在前面液态电解质电池的基础上的，锂电池动力电池当下的巨头可以说是全球巨头宁德时代当之无愧，宁德时代一定也是固态电池的毫无疑问的巨头全球第一的巨头，全固态电池，在容量密度、安全性等方面大大优于过去的液态电解质电池，固态电池逐渐取代传统的液态电解质电池，这是未来几年宇

当下热门热炒的固态电池概念当然是建立在前面液态电解质电池的基础上的，锂电池动力电池当下的巨头可以说是全球巨头宁德时代当之无愧，宁德时代一定也是固态电池的毫无疑问的巨头全球第一的巨头，全固态电池，在容量密度、安全性等方面大大优于过去的液态电解质电池，固态电池逐渐取代传统的液态电解质电池，这是未来几年宇

A股有风险，需谨慎！天数智芯和摩尔线程一样也是国内GPU四小龙之一，上月还在传闻IPO，有机会复刻摩尔线程的优先通道。据彭社报道，天数智芯 (Iluvatar CoreX) 正在考虑在香港进行首次公开募股 (IPO)。由大钲资本支持的天数智芯正在与顾问就潜在的股票发行进

近日，全球资本市场掀起一股“量子风暴”。以IonQ、Rigetti、D-Wave为代表的美国量子计算公司股价一路狂飙，其中：lonQ近一年涨幅达827%；Rigetti涨幅达5243%；D-Wave涨幅达 3562%；QUBT涨幅达3730%！ 与此同时东方传来重磅消息：国内量子计算龙头企业——本源

英伟达业绩和股价的持续超预期，引领了A股最近几个月AI数据中心波澜壮阔的一波大行情。AI数据中心由很多产品组成，包括GPU、CPO、PCB、服务器、液冷、存储等等。复盘一下AI这波大行情，每个分支都诞生了翻N倍的大牛股：1、CPO：新易盛（涨幅6.7倍：4月9日~9月1日）2、PCB：胜宏科技（涨幅

黄金正在经历“范式转移” 传统的黄金分析框架（利率、美元、通胀）依然有效，但驱动力的权重发生了根本性变化。一个新的、更强大的叙事正在形成：黄金从纯粹的金融资产，向兼具“地缘政治资产”和“最后实物偿付资产”的属性跃迁。 驱动力一：全球央行的“争抢”——结构性而非周期性 这不仅仅是“增持”，而是一场深

❗我们将固态产业链在十一期间的核心进展总结如下：1、科研上突破：1）中国科学院金属研究所提出固态界面调控新方案，制备出在分子尺度上实现界面一体化的新型材料，降低界面阻抗，复合正极能量密度提升达86%。2）清华大学团队开发出一种新型氟聚醚基聚合物电解质，能量密度达到604 Wh/kg，在25°C下稳定

     S联芸科技(sh688449)S覆盖全场景服务的存储主控芯片龙头—联芸科技，最近发布了行业内全球首款 PCIe 5.0×4 顺序“满速”四通道 DRAM-less 存储主控 MAP1802 芯片，将于 2025 年底实现量产销售的消息，同时也发布了面向更高负载的端侧 AI 场景的新一代 M

国内与AMD有业务往来的上市公司主要包括以下几家：1. 长电科技（600584.SH）全球领先的半导体封测（OSAT）企业，为AMD提供高端CPU、GPU等芯片的封装与测试服务，是AMD在封测环节的重要合作伙伴。2. 中科曙光（603019.SH）其参股的天津海光公司与AMD进行技术合作，开展集

核心观点       太极实业（600667）作为国内半导体封测与电子高科技工程服务龙头企业，深度绑定全球存储巨头SK海力士，充分受益于当前存储芯片涨价周期和AI算力扩张带来的产业链机遇。其控股子公司海太半导体与SK海力士新签的五年期合同提供了稳定的盈利保障，

南大光电深度分析：半导体材料国产替代的核心引擎 一、一句话核心总结 南大光电是国内半导体材料领域的隐形冠军，凭借全球领先的MO源技术（市占率超30%）、国产替代率第一的电子特气（营收占比52%）以及国内唯一量产的ArF光刻胶（适配28nm制程），构筑起技术+产能+客户的三重护城河。公司依托半

9月 A 股存储板块表现活跃，多只相关标的股价实现显著上涨，这一行情的形成并非偶然，而是需求驱动、周期反转、国产化红利与库存重估等多重逻辑共振的结果；同时，板块内不同类型标的凭借业务属性与资源禀赋，呈现出差异化的竞争优势，以下从上涨逻辑与标的优势两方面展开客观分析。一、A 股存储板块上涨的核心逻辑1

在国内算力芯片突飞猛进之际，国产通用处理器也传来好消息。 9月30日，工商银行发布2025年度海光芯片处理器采购中标候选人公示。中标候选人分别为浪潮信息、中兴通讯和联想（北京）信息技术有限公司。据报道，此次采购总金额约为30亿元。 无独有偶，9月26日，中国联通也发布了2025年中国联通通用服务器集

一、引言：能源危机中的百倍估值跃迁命题 2025年的全球电力版图正在经历历史性重构：欧洲800GW风光电力因电网瓶颈排队并网，西班牙单日停电影响超5000万民众；美国数据中心负荷三年翻三倍，北弗吉尼亚地区电网扩容滞后导致供电缺口达40%；中国与印度以占全球60%的电力需求增长，推动全球电力消费增

9月德国储能装机承压走低，全年累计仍显回落。9月储能装机182MW，同环比-37%/+1%，对应306MWh，同环比-29%/+1%。25年1-9月累计装机2296MW，同比-21.18%，对应3831MWh，同比-13.52%。9月大储环比小幅回落，但累计增速亮眼。9月德国大储装机28.7MWh，

当下热门热炒的固态电池概念当然是建立在前面液态电解质电池的基础上的，锂电池动力电池当下的巨头可以说是全球巨头宁德时代当之无愧，宁德时代一定也是固态电池的毫无疑问的巨头全球第一的巨头，全固态电池，在容量密度、安全性等方面大大优于过去的液态电解质电池，固态电池逐渐取代传统的液态电解质电池，这是未来几年宇

当下热门热炒的固态电池概念当然是建立在前面液态电解质电池的基础上的，锂电池动力电池当下的巨头可以说是全球巨头宁德时代当之无愧，宁德时代一定也是固态电池的毫无疑问的巨头全球第一的巨头，全固态电池，在容量密度、安全性等方面大大优于过去的液态电解质电池，固态电池逐渐取代传统的液态电解质电池，这是未来几年宇

A股有风险，需谨慎！天数智芯和摩尔线程一样也是国内GPU四小龙之一，上月还在传闻IPO，有机会复刻摩尔线程的优先通道。据彭社报道，天数智芯 (Iluvatar CoreX) 正在考虑在香港进行首次公开募股 (IPO)。由大钲资本支持的天数智芯正在与顾问就潜在的股票发行进

近日，全球资本市场掀起一股“量子风暴”。以IonQ、Rigetti、D-Wave为代表的美国量子计算公司股价一路狂飙，其中：lonQ近一年涨幅达827%；Rigetti涨幅达5243%；D-Wave涨幅达 3562%；QUBT涨幅达3730%！ 与此同时东方传来重磅消息：国内量子计算龙头企业——本源

英伟达业绩和股价的持续超预期，引领了A股最近几个月AI数据中心波澜壮阔的一波大行情。AI数据中心由很多产品组成，包括GPU、CPO、PCB、服务器、液冷、存储等等。复盘一下AI这波大行情，每个分支都诞生了翻N倍的大牛股：1、CPO：新易盛（涨幅6.7倍：4月9日~9月1日）2、PCB：胜宏科技（涨幅

黄金正在经历“范式转移” 传统的黄金分析框架（利率、美元、通胀）依然有效，但驱动力的权重发生了根本性变化。一个新的、更强大的叙事正在形成：黄金从纯粹的金融资产，向兼具“地缘政治资产”和“最后实物偿付资产”的属性跃迁。 驱动力一：全球央行的“争抢”——结构性而非周期性 这不仅仅是“增持”，而是一场深

❗我们将固态产业链在十一期间的核心进展总结如下：1、科研上突破：1）中国科学院金属研究所提出固态界面调控新方案，制备出在分子尺度上实现界面一体化的新型材料，降低界面阻抗，复合正极能量密度提升达86%。2）清华大学团队开发出一种新型氟聚醚基聚合物电解质，能量密度达到604 Wh/kg，在25°C下稳定

     S联芸科技(sh688449)S覆盖全场景服务的存储主控芯片龙头—联芸科技，最近发布了行业内全球首款 PCIe 5.0×4 顺序“满速”四通道 DRAM-less 存储主控 MAP1802 芯片，将于 2025 年底实现量产销售的消息，同时也发布了面向更高负载的端侧 AI 场景的新一代 M

国内与AMD有业务往来的上市公司主要包括以下几家：1. 长电科技（600584.SH）全球领先的半导体封测（OSAT）企业，为AMD提供高端CPU、GPU等芯片的封装与测试服务，是AMD在封测环节的重要合作伙伴。2. 中科曙光（603019.SH）其参股的天津海光公司与AMD进行技术合作，开展集

核心观点       太极实业（600667）作为国内半导体封测与电子高科技工程服务龙头企业，深度绑定全球存储巨头SK海力士，充分受益于当前存储芯片涨价周期和AI算力扩张带来的产业链机遇。其控股子公司海太半导体与SK海力士新签的五年期合同提供了稳定的盈利保障，

南大光电深度分析：半导体材料国产替代的核心引擎 一、一句话核心总结 南大光电是国内半导体材料领域的隐形冠军，凭借全球领先的MO源技术（市占率超30%）、国产替代率第一的电子特气（营收占比52%）以及国内唯一量产的ArF光刻胶（适配28nm制程），构筑起技术+产能+客户的三重护城河。公司依托半

9月 A 股存储板块表现活跃，多只相关标的股价实现显著上涨，这一行情的形成并非偶然，而是需求驱动、周期反转、国产化红利与库存重估等多重逻辑共振的结果；同时，板块内不同类型标的凭借业务属性与资源禀赋，呈现出差异化的竞争优势，以下从上涨逻辑与标的优势两方面展开客观分析。一、A 股存储板块上涨的核心逻辑1

在国内算力芯片突飞猛进之际，国产通用处理器也传来好消息。 9月30日，工商银行发布2025年度海光芯片处理器采购中标候选人公示。中标候选人分别为浪潮信息、中兴通讯和联想（北京）信息技术有限公司。据报道，此次采购总金额约为30亿元。 无独有偶，9月26日，中国联通也发布了2025年中国联通通用服务器集

一、引言：能源危机中的百倍估值跃迁命题 2025年的全球电力版图正在经历历史性重构：欧洲800GW风光电力因电网瓶颈排队并网，西班牙单日停电影响超5000万民众；美国数据中心负荷三年翻三倍，北弗吉尼亚地区电网扩容滞后导致供电缺口达40%；中国与印度以占全球60%的电力需求增长，推动全球电力消费增

9月德国储能装机承压走低，全年累计仍显回落。9月储能装机182MW，同环比-37%/+1%，对应306MWh，同环比-29%/+1%。25年1-9月累计装机2296MW，同比-21.18%，对应3831MWh，同比-13.52%。9月大储环比小幅回落，但累计增速亮眼。9月德国大储装机28.7MWh，

当下热门热炒的固态电池概念当然是建立在前面液态电解质电池的基础上的，锂电池动力电池当下的巨头可以说是全球巨头宁德时代当之无愧，宁德时代一定也是固态电池的毫无疑问的巨头全球第一的巨头，全固态电池，在容量密度、安全性等方面大大优于过去的液态电解质电池，固态电池逐渐取代传统的液态电解质电池，这是未来几年宇

当下热门热炒的固态电池概念当然是建立在前面液态电解质电池的基础上的，锂电池动力电池当下的巨头可以说是全球巨头宁德时代当之无愧，宁德时代一定也是固态电池的毫无疑问的巨头全球第一的巨头，全固态电池，在容量密度、安全性等方面大大优于过去的液态电解质电池，固态电池逐渐取代传统的液态电解质电池，这是未来几年宇

A股有风险，需谨慎！天数智芯和摩尔线程一样也是国内GPU四小龙之一，上月还在传闻IPO，有机会复刻摩尔线程的优先通道。据彭社报道，天数智芯 (Iluvatar CoreX) 正在考虑在香港进行首次公开募股 (IPO)。由大钲资本支持的天数智芯正在与顾问就潜在的股票发行进

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黄金正在经历“范式转移” 传统的黄金分析框架（利率、美元、通胀）依然有效，但驱动力的权重发生了根本性变化。一个新的、更强大的叙事正在形成：黄金从纯粹的金融资产，向兼具“地缘政治资产”和“最后实物偿付资产”的属性跃迁。 驱动力一：全球央行的“争抢”——结构性而非周期性 这不仅仅是“增持”，而是一场深

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     S联芸科技(sh688449)S覆盖全场景服务的存储主控芯片龙头—联芸科技，最近发布了行业内全球首款 PCIe 5.0×4 顺序“满速”四通道 DRAM-less 存储主控 MAP1802 芯片，将于 2025 年底实现量产销售的消息，同时也发布了面向更高负载的端侧 AI 场景的新一代 M

国内与AMD有业务往来的上市公司主要包括以下几家：1. 长电科技（600584.SH）全球领先的半导体封测（OSAT）企业，为AMD提供高端CPU、GPU等芯片的封装与测试服务，是AMD在封测环节的重要合作伙伴。2. 中科曙光（603019.SH）其参股的天津海光公司与AMD进行技术合作，开展集

核心观点       太极实业（600667）作为国内半导体封测与电子高科技工程服务龙头企业，深度绑定全球存储巨头SK海力士，充分受益于当前存储芯片涨价周期和AI算力扩张带来的产业链机遇。其控股子公司海太半导体与SK海力士新签的五年期合同提供了稳定的盈利保障，

南大光电深度分析：半导体材料国产替代的核心引擎 一、一句话核心总结 南大光电是国内半导体材料领域的隐形冠军，凭借全球领先的MO源技术（市占率超30%）、国产替代率第一的电子特气（营收占比52%）以及国内唯一量产的ArF光刻胶（适配28nm制程），构筑起技术+产能+客户的三重护城河。公司依托半

9月 A 股存储板块表现活跃，多只相关标的股价实现显著上涨，这一行情的形成并非偶然，而是需求驱动、周期反转、国产化红利与库存重估等多重逻辑共振的结果；同时，板块内不同类型标的凭借业务属性与资源禀赋，呈现出差异化的竞争优势，以下从上涨逻辑与标的优势两方面展开客观分析。一、A 股存储板块上涨的核心逻辑1

在国内算力芯片突飞猛进之际，国产通用处理器也传来好消息。 9月30日，工商银行发布2025年度海光芯片处理器采购中标候选人公示。中标候选人分别为浪潮信息、中兴通讯和联想（北京）信息技术有限公司。据报道，此次采购总金额约为30亿元。 无独有偶，9月26日，中国联通也发布了2025年中国联通通用服务器集