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2024-10-29 19:11:45
文化强国:影视出海、游戏出海相关个股梳理
一. 游戏出海 在2023年全球最畅销的5款游戏中, 有两款是由国内游戏团队自主研发的: (1)《王者荣耀》:收入达24.8亿美元, (2)《原神》:收入达13亿美元。 游戏出海具备发展基础,国产3A游戏引领全球市场热情:《黑神话:悟空》从8月20日发售至今,全球销量超过2100万份,总收入超10亿美元。 游戏以自成一体的世界观、规则情境和语言表达方式,为玩家提供沉浸式体验,已成为讲述中国故事、传播中华文化的重要载体。 国内游戏出海头部厂商:世纪华通、恺英网络、三七互娱、完美世界、昆仑万维、游族
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买买买的游资
2024-10-28 19:49:51
智谱AI异军突起:国产AI大模型最新市场排名
一. 消息面汇总 10月17日,微软宣布将停止面向我国个人用户的Azure OpenAI服务,国产AI大模型市场迎来新的发展空间。 10月25日,智谱AI推出自主智能体AutoGLM: AutoGLM是一款手机AI助手,已适配微信、淘宝、美团、小红书等应用软件,覆盖线上聊天、网购、社交、地图、酒店火车订票等功能。 二. 国产大模型9月排名 2024年9月,国内AI原生应用MAU(月活用户)突破1.2亿,较年初增长253%。 2.1 国内增速榜 增速榜前五:智谱清言、KIMI智能助手、抖音豆包、抖
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2024-10-27 20:41:42
低空经济细分赛道:无人机产业及个股梳理
一. 无人机概览 无人机是由动力驱动、机内无人驾驶的航空飞行器的简称,按照用途,一般分为军用及民用无人机。 民用无人机可分为消费级、工业级无人机两种: (1)消费级无人机一般为小型无人机,搭载摄像设备,注重飞行的便携性和易操作性。 (2)工业级无人机主要应用于应急救灾、气象监测、航空拍摄、森林防火、科研试验、农业等领域。 二. 无人机分类 无人机可分为固定翼、多旋翼、直升机、复合翼四大类: (1)固定翼无人机:航速高、航程远、巡航时间长,但起降要求高、无法空中悬停。 (2)无人直升机:可垂直起降
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2024-10-24 19:20:19
受益HBM存储放量,SK海力士业绩大增:国内供应商梳理
一. 消息面汇总 10月24日,SK海力士公布其第三季度业绩,营业收入、营业利润、净利润均创历史新高。 今年以来,以HBM为代表的AI服务器内存需求增长明显,HBM销售季环比增超70%,同比增超330%。 SK海力士表示,数据中心AI内存需求持续强劲,预计HBM销售额将从23年的23亿美元,增长到24年的92亿、25年的158亿美元。 二. HBM概览 HBM是一种高带宽存储器,面向极高吞吐量的数据密集型应用的DRAM。 HBM的作用类似于数据中转站,就是将使用的图像、数据保存到帧缓存区中,等待
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2024-10-22 11:54:47
光芯片产业及个股全景梳理
一. 光通信产业概览 光通信是以光信号为载体、以光纤为传输介质,实现信息传递的系统,主要构成包括: (1)光模块:光通信核心组件,承担光电信号转换任务。 光模块由光发射器件(TOSA,含激光器)、光接收器件(ROSA,含探测器)、驱动电路 、光电接口等组成。 (2)光器件:用于实现光信号各类功能,包括光发射器件、光接收器件、光放大器、光调制器、光纤连接器等。 (3)光芯片:光器件的核心组成,包括激光器芯片、探测器芯片,决定了光模块的性能和效率。 激光器芯片用于发射信号,将电信号转换为光信号;探测
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2024-10-19 13:36:33
GB200交付在即:英伟达国内供应商梳理
一. 英伟达GB200概览 英伟达是全球GPU龙头厂商,在高端服务器GPU领域,英伟达占据全球92%市场份额;在PC GPU领域,占据20%份额。 2024年3月19日,英伟达发布了新一代AI芯片Blackwell GPU: (1)B200 GPU拥有2080亿个晶体管,可提供高达20petaflops的FP4算力。 (2)GB200是将两个B200和一个Grace CPU进行配对,再通过NVLink连接在一起。 与H100相比,GB200的性能是其7倍,训练速度是其4倍,能耗更低。 如果要训练
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2024-10-12 11:14:55
金砖峰会在即:CIPS跨境支付个股梳理
一. 消息面汇总 2024年金砖国家峰会将于10月22日至24日在俄罗斯喀山举行,这将是金砖国家扩员后的首次峰会。 参会国家:巴西、俄罗斯、印度、中国、南非,以及埃及、埃塞俄比亚、伊朗、阿联酋、沙特阿拉伯5个新成员国。 主题:加强多边主义,促进全球公平发展与安全。 议题:涵盖政治与安全合作、经贸金融和人文合作等多个领域。 二. 跨境支付概览 跨境支付,是指借助结算工具和支付系统实现资金的跨国和跨地区转移、支付行为。 跨境支付的参与对象包括:境内外银行、汇款公司、跨境收款公司、国际信用卡组织、第三
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2024-10-07 14:58:51
累计跌幅超60%:A股超跌白马股汇总
海天味业:国内调味品龙头厂商。9.30收盘价48.2,历史最高价125.5,累计跌幅61.5%。 中国中免:国内免税店龙头厂商。9.30收盘价77.2,历史最高价398.8,累计跌幅80.6%。 金龙鱼:国内粮油龙头品牌。9.30收盘价35.5,历史最高价145.2,累计跌幅75.6%。 顺丰控股:国内快递行业龙头企业。9.30收盘价44.9,历史最高价123.3,累计跌幅63.6%。 万科a:国内知名地产开发商。9.30收盘价9.72,历史最高价36.4,累计跌幅73.3%。 三一重工:国内工
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2024-10-05 14:40:01
恒生科技指数暴涨:A股半导体产业龙头企业汇总
一. 半导体设备 (1)前道设备:清洗设备、光刻设备、涂胶显影设备、刻蚀设备、去胶设备、离子注入设备、薄膜沉积设备、抛光设备。 (2)后道设备:测试机、探针台、分选机、划片机、贴片机、减薄机、固晶机等。 北方华创:国内半导体设备龙头厂商,涵盖刻蚀、沉积、清洗等环节。 盛美上海:半导体清洗设备国内龙头厂商。 芯源微:国内高端涂胶显影设备龙头厂商。 中微公司:国内高端半导体微观加工设备龙头厂商。 华海清科:CMP机械抛光设备国内龙头厂商。 长川科技:半导体分选机、测试机龙头厂商。 二. 半导体材料
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2024-10-04 14:23:16
A股核心资产迎来价值重估:各行业龙头梳理
(1)金融 东方财富:中国互联网金融龙头厂商,互联网财经平台运营商。 中信证券:中国证券行业龙头。 中国平安:中国保险行业龙头。 (2)食品饮料 贵州茅台:中国白酒第一品牌,酱香型白酒代表。 五粮液:国内第二大高端白酒品牌,浓香型白酒代表。 伊利股份:国内规模最大、产品线最全的乳业龙头。 海天味业:国内调味品第一品牌,蚝油、酱油等多品类市占率第一。 双汇发展:国内肉制品第一品牌,屠宰业和肉类加工行业龙头。 (3)养殖及农产品 牧原股份:生猪养殖行业龙头,出栏规模国内第二。 新希望:饲料销量国内第
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2024-10-03 12:40:03
攻守之势异也 本轮牛市底层宏观逻辑剖析(2)
一. 美联储降息后我方举措 上文主要介绍了美国加息周期的历史背景: 俄乌冲突导致大量欧洲资本和产业外逃,美联储开启加息使得全球资本持续流入美国,并试图通过引爆我国房地产市场。 但在过去的两年半中,美国并没有完成其战略目标,其次国内的债务问题,经济动能不足,就业数据下滑等多种因素迫使其结束本次加息周期。 故在今年9月19日,美联储宣布降息50个基点。 9月24日,国新办新闻发布会,一行一局一会推出一揽子金融政策,对未来的资产定价起到了根本性的转变。 9月26日,zz局会议:加大财政货币政策逆周期调
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2024-10-02 20:23:43
从大国博弈角度分析本轮牛市底层宏观逻辑
一. 美国加息的宏观背景 2022年2月俄乌冲突开启,欧洲瞬间乱成了一锅粥,大量欧洲资本和产业外逃,而全球最安全的区域毫无疑问就是中美两个超级大国。 所以欧洲外逃资本必然会流入中美,但美国并不想让我们摘桃子,所以立马开启了加息周期,将欧洲资本截胡。 美联储自2022年3月起开始加息,累计幅度高达525个基点,是40年来最激进的加息周期,全球资本持续流入。 这就是俄乌冲突和美国加息的因果联系。 二. 美国进入加息周期对我们的影响 再来看美国持续加息会让我们陷入到什么样的困局: (1)全球热钱都流向
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2024-09-27 18:49:05
券商疯狂后该谁了?2015年牛市四个主升阶段复盘
2015年大牛市复盘 2014-2015年的牛市是a股历史上的一段重要时期;根据历史走势,可分为4个主要阶段,大体示意图: 第一阶段 2014.7-2014.10:牛市起步 (1)历史背景:上证在2013年见底后,持续了一年的震荡,而创业板则于2013-2014年初经历了一波小牛市。 在创业板整固期间,2014年7月,主板迎来了第一波行情。 (2)指数涨幅:上证18.2%,深成指12.1%,创业板7.7%,主板强于创业板。 (3)板块涨幅:军工39.5%,交运38.4%,钢铁37.9%,建材26
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2024-09-20 18:43:50
自主可控:信创产业核心环节个股梳理
一. 信创产业概览 信创,即信息技术应用创新产业,是我国数字化转型的重要组成部分,也是关键基础设施的重要支撑。 信创旨在构建国产化信息技术软硬件底层架构,实现信息技术自主可控,规避外部技术制裁和风险,保障国家信息安全。 2018年以来,信创已纳入国家战略,提出“2+8+N”发展体系:金融、电信、能源、交通、航空航天、教育、医疗等8个国计民生行业。 二. 信创产业链 信创生态体系主要由基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全四部分组成。 (1)基础硬件:芯片(CPU、GPU等)、存储、服务器等。 (
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2024-09-17 14:16:21
国产替代加速:光刻机产业链国内厂商梳理
一. 光刻概览 光刻为集成电路制造关键环节,指在特定波长光线的作用下,将设计在掩膜版上的电路图形转移到硅片表面的光刻胶上的技术工艺。 为了完成图形转移,需要经历沉积、涂胶、软烘、对准与曝光、后烘、显影、坚膜烘焙、显影等8道工序,检测合格后继续进行刻蚀、离子注入、去胶等步骤。 先进芯片需要进行20-30次光刻,耗时占到整个晶圆制造时间的40%-50%,费用约占芯片生产成本的30%。 二. 光刻机概览 光刻机是芯片制造环节的核心设备,技术含量、价值含量极高。 光刻机制造难度极高,ASML一台光刻机包
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2024-10-29 19:11:45
文化强国:影视出海、游戏出海相关个股梳理
一. 游戏出海 在2023年全球最畅销的5款游戏中, 有两款是由国内游戏团队自主研发的: (1)《王者荣耀》:收入达24.8亿美元, (2)《原神》:收入达13亿美元。 游戏出海具备发展基础,国产3A游戏引领全球市场热情:《黑神话:悟空》从8月20日发售至今,全球销量超过2100万份,总收入超10亿美元。 游戏以自成一体的世界观、规则情境和语言表达方式,为玩家提供沉浸式体验,已成为讲述中国故事、传播中华文化的重要载体。 国内游戏出海头部厂商:世纪华通、恺英网络、三七互娱、完美世界、昆仑万维、游族
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2024-10-28 19:49:51
智谱AI异军突起:国产AI大模型最新市场排名
一. 消息面汇总 10月17日,微软宣布将停止面向我国个人用户的Azure OpenAI服务,国产AI大模型市场迎来新的发展空间。 10月25日,智谱AI推出自主智能体AutoGLM: AutoGLM是一款手机AI助手,已适配微信、淘宝、美团、小红书等应用软件,覆盖线上聊天、网购、社交、地图、酒店火车订票等功能。 二. 国产大模型9月排名 2024年9月,国内AI原生应用MAU(月活用户)突破1.2亿,较年初增长253%。 2.1 国内增速榜 增速榜前五:智谱清言、KIMI智能助手、抖音豆包、抖
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低空经济细分赛道:无人机产业及个股梳理
一. 无人机概览 无人机是由动力驱动、机内无人驾驶的航空飞行器的简称,按照用途,一般分为军用及民用无人机。 民用无人机可分为消费级、工业级无人机两种: (1)消费级无人机一般为小型无人机,搭载摄像设备,注重飞行的便携性和易操作性。 (2)工业级无人机主要应用于应急救灾、气象监测、航空拍摄、森林防火、科研试验、农业等领域。 二. 无人机分类 无人机可分为固定翼、多旋翼、直升机、复合翼四大类: (1)固定翼无人机:航速高、航程远、巡航时间长,但起降要求高、无法空中悬停。 (2)无人直升机:可垂直起降
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2024-10-24 19:20:19
受益HBM存储放量,SK海力士业绩大增:国内供应商梳理
一. 消息面汇总 10月24日,SK海力士公布其第三季度业绩,营业收入、营业利润、净利润均创历史新高。 今年以来,以HBM为代表的AI服务器内存需求增长明显,HBM销售季环比增超70%,同比增超330%。 SK海力士表示,数据中心AI内存需求持续强劲,预计HBM销售额将从23年的23亿美元,增长到24年的92亿、25年的158亿美元。 二. HBM概览 HBM是一种高带宽存储器,面向极高吞吐量的数据密集型应用的DRAM。 HBM的作用类似于数据中转站,就是将使用的图像、数据保存到帧缓存区中,等待
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2024-10-22 11:54:47
光芯片产业及个股全景梳理
一. 光通信产业概览 光通信是以光信号为载体、以光纤为传输介质,实现信息传递的系统,主要构成包括: (1)光模块:光通信核心组件,承担光电信号转换任务。 光模块由光发射器件(TOSA,含激光器)、光接收器件(ROSA,含探测器)、驱动电路 、光电接口等组成。 (2)光器件:用于实现光信号各类功能,包括光发射器件、光接收器件、光放大器、光调制器、光纤连接器等。 (3)光芯片:光器件的核心组成,包括激光器芯片、探测器芯片,决定了光模块的性能和效率。 激光器芯片用于发射信号,将电信号转换为光信号;探测
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2024-10-19 13:36:33
GB200交付在即:英伟达国内供应商梳理
一. 英伟达GB200概览 英伟达是全球GPU龙头厂商,在高端服务器GPU领域,英伟达占据全球92%市场份额;在PC GPU领域,占据20%份额。 2024年3月19日,英伟达发布了新一代AI芯片Blackwell GPU: (1)B200 GPU拥有2080亿个晶体管,可提供高达20petaflops的FP4算力。 (2)GB200是将两个B200和一个Grace CPU进行配对,再通过NVLink连接在一起。 与H100相比,GB200的性能是其7倍,训练速度是其4倍,能耗更低。 如果要训练
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金砖峰会在即:CIPS跨境支付个股梳理
一. 消息面汇总 2024年金砖国家峰会将于10月22日至24日在俄罗斯喀山举行,这将是金砖国家扩员后的首次峰会。 参会国家:巴西、俄罗斯、印度、中国、南非,以及埃及、埃塞俄比亚、伊朗、阿联酋、沙特阿拉伯5个新成员国。 主题:加强多边主义,促进全球公平发展与安全。 议题:涵盖政治与安全合作、经贸金融和人文合作等多个领域。 二. 跨境支付概览 跨境支付,是指借助结算工具和支付系统实现资金的跨国和跨地区转移、支付行为。 跨境支付的参与对象包括:境内外银行、汇款公司、跨境收款公司、国际信用卡组织、第三
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累计跌幅超60%:A股超跌白马股汇总
海天味业:国内调味品龙头厂商。9.30收盘价48.2,历史最高价125.5,累计跌幅61.5%。 中国中免:国内免税店龙头厂商。9.30收盘价77.2,历史最高价398.8,累计跌幅80.6%。 金龙鱼:国内粮油龙头品牌。9.30收盘价35.5,历史最高价145.2,累计跌幅75.6%。 顺丰控股:国内快递行业龙头企业。9.30收盘价44.9,历史最高价123.3,累计跌幅63.6%。 万科a:国内知名地产开发商。9.30收盘价9.72,历史最高价36.4,累计跌幅73.3%。 三一重工:国内工
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恒生科技指数暴涨:A股半导体产业龙头企业汇总
一. 半导体设备 (1)前道设备:清洗设备、光刻设备、涂胶显影设备、刻蚀设备、去胶设备、离子注入设备、薄膜沉积设备、抛光设备。 (2)后道设备:测试机、探针台、分选机、划片机、贴片机、减薄机、固晶机等。 北方华创:国内半导体设备龙头厂商,涵盖刻蚀、沉积、清洗等环节。 盛美上海:半导体清洗设备国内龙头厂商。 芯源微:国内高端涂胶显影设备龙头厂商。 中微公司:国内高端半导体微观加工设备龙头厂商。 华海清科:CMP机械抛光设备国内龙头厂商。 长川科技:半导体分选机、测试机龙头厂商。 二. 半导体材料
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A股核心资产迎来价值重估:各行业龙头梳理
(1)金融 东方财富:中国互联网金融龙头厂商,互联网财经平台运营商。 中信证券:中国证券行业龙头。 中国平安:中国保险行业龙头。 (2)食品饮料 贵州茅台:中国白酒第一品牌,酱香型白酒代表。 五粮液:国内第二大高端白酒品牌,浓香型白酒代表。 伊利股份:国内规模最大、产品线最全的乳业龙头。 海天味业:国内调味品第一品牌,蚝油、酱油等多品类市占率第一。 双汇发展:国内肉制品第一品牌,屠宰业和肉类加工行业龙头。 (3)养殖及农产品 牧原股份:生猪养殖行业龙头,出栏规模国内第二。 新希望:饲料销量国内第
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2024-10-03 12:40:03
攻守之势异也 本轮牛市底层宏观逻辑剖析(2)
一. 美联储降息后我方举措 上文主要介绍了美国加息周期的历史背景: 俄乌冲突导致大量欧洲资本和产业外逃,美联储开启加息使得全球资本持续流入美国,并试图通过引爆我国房地产市场。 但在过去的两年半中,美国并没有完成其战略目标,其次国内的债务问题,经济动能不足,就业数据下滑等多种因素迫使其结束本次加息周期。 故在今年9月19日,美联储宣布降息50个基点。 9月24日,国新办新闻发布会,一行一局一会推出一揽子金融政策,对未来的资产定价起到了根本性的转变。 9月26日,zz局会议:加大财政货币政策逆周期调
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2024-10-02 20:23:43
从大国博弈角度分析本轮牛市底层宏观逻辑
一. 美国加息的宏观背景 2022年2月俄乌冲突开启,欧洲瞬间乱成了一锅粥,大量欧洲资本和产业外逃,而全球最安全的区域毫无疑问就是中美两个超级大国。 所以欧洲外逃资本必然会流入中美,但美国并不想让我们摘桃子,所以立马开启了加息周期,将欧洲资本截胡。 美联储自2022年3月起开始加息,累计幅度高达525个基点,是40年来最激进的加息周期,全球资本持续流入。 这就是俄乌冲突和美国加息的因果联系。 二. 美国进入加息周期对我们的影响 再来看美国持续加息会让我们陷入到什么样的困局: (1)全球热钱都流向
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2024-09-27 18:49:05
券商疯狂后该谁了?2015年牛市四个主升阶段复盘
2015年大牛市复盘 2014-2015年的牛市是a股历史上的一段重要时期;根据历史走势,可分为4个主要阶段,大体示意图: 第一阶段 2014.7-2014.10:牛市起步 (1)历史背景:上证在2013年见底后,持续了一年的震荡,而创业板则于2013-2014年初经历了一波小牛市。 在创业板整固期间,2014年7月,主板迎来了第一波行情。 (2)指数涨幅:上证18.2%,深成指12.1%,创业板7.7%,主板强于创业板。 (3)板块涨幅:军工39.5%,交运38.4%,钢铁37.9%,建材26
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2024-09-20 18:43:50
自主可控:信创产业核心环节个股梳理
一. 信创产业概览 信创,即信息技术应用创新产业,是我国数字化转型的重要组成部分,也是关键基础设施的重要支撑。 信创旨在构建国产化信息技术软硬件底层架构,实现信息技术自主可控,规避外部技术制裁和风险,保障国家信息安全。 2018年以来,信创已纳入国家战略,提出“2+8+N”发展体系:金融、电信、能源、交通、航空航天、教育、医疗等8个国计民生行业。 二. 信创产业链 信创生态体系主要由基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全四部分组成。 (1)基础硬件:芯片(CPU、GPU等)、存储、服务器等。 (
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2024-09-17 14:16:21
国产替代加速:光刻机产业链国内厂商梳理
一. 光刻概览 光刻为集成电路制造关键环节,指在特定波长光线的作用下,将设计在掩膜版上的电路图形转移到硅片表面的光刻胶上的技术工艺。 为了完成图形转移,需要经历沉积、涂胶、软烘、对准与曝光、后烘、显影、坚膜烘焙、显影等8道工序,检测合格后继续进行刻蚀、离子注入、去胶等步骤。 先进芯片需要进行20-30次光刻,耗时占到整个晶圆制造时间的40%-50%,费用约占芯片生产成本的30%。 二. 光刻机概览 光刻机是芯片制造环节的核心设备,技术含量、价值含量极高。 光刻机制造难度极高,ASML一台光刻机包
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2024-10-29 19:11:45
文化强国:影视出海、游戏出海相关个股梳理
一. 游戏出海 在2023年全球最畅销的5款游戏中, 有两款是由国内游戏团队自主研发的: (1)《王者荣耀》:收入达24.8亿美元, (2)《原神》:收入达13亿美元。 游戏出海具备发展基础,国产3A游戏引领全球市场热情:《黑神话:悟空》从8月20日发售至今,全球销量超过2100万份,总收入超10亿美元。 游戏以自成一体的世界观、规则情境和语言表达方式,为玩家提供沉浸式体验,已成为讲述中国故事、传播中华文化的重要载体。 国内游戏出海头部厂商:世纪华通、恺英网络、三七互娱、完美世界、昆仑万维、游族
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2024-10-28 19:49:51
智谱AI异军突起:国产AI大模型最新市场排名
一. 消息面汇总 10月17日,微软宣布将停止面向我国个人用户的Azure OpenAI服务,国产AI大模型市场迎来新的发展空间。 10月25日,智谱AI推出自主智能体AutoGLM: AutoGLM是一款手机AI助手,已适配微信、淘宝、美团、小红书等应用软件,覆盖线上聊天、网购、社交、地图、酒店火车订票等功能。 二. 国产大模型9月排名 2024年9月,国内AI原生应用MAU(月活用户)突破1.2亿,较年初增长253%。 2.1 国内增速榜 增速榜前五:智谱清言、KIMI智能助手、抖音豆包、抖
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2024-10-27 20:41:42
低空经济细分赛道:无人机产业及个股梳理
一. 无人机概览 无人机是由动力驱动、机内无人驾驶的航空飞行器的简称,按照用途,一般分为军用及民用无人机。 民用无人机可分为消费级、工业级无人机两种: (1)消费级无人机一般为小型无人机,搭载摄像设备,注重飞行的便携性和易操作性。 (2)工业级无人机主要应用于应急救灾、气象监测、航空拍摄、森林防火、科研试验、农业等领域。 二. 无人机分类 无人机可分为固定翼、多旋翼、直升机、复合翼四大类: (1)固定翼无人机:航速高、航程远、巡航时间长,但起降要求高、无法空中悬停。 (2)无人直升机:可垂直起降
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2024-10-24 19:20:19
受益HBM存储放量,SK海力士业绩大增:国内供应商梳理
一. 消息面汇总 10月24日,SK海力士公布其第三季度业绩,营业收入、营业利润、净利润均创历史新高。 今年以来,以HBM为代表的AI服务器内存需求增长明显,HBM销售季环比增超70%,同比增超330%。 SK海力士表示,数据中心AI内存需求持续强劲,预计HBM销售额将从23年的23亿美元,增长到24年的92亿、25年的158亿美元。 二. HBM概览 HBM是一种高带宽存储器,面向极高吞吐量的数据密集型应用的DRAM。 HBM的作用类似于数据中转站,就是将使用的图像、数据保存到帧缓存区中,等待
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光芯片产业及个股全景梳理
一. 光通信产业概览 光通信是以光信号为载体、以光纤为传输介质,实现信息传递的系统,主要构成包括: (1)光模块:光通信核心组件,承担光电信号转换任务。 光模块由光发射器件(TOSA,含激光器)、光接收器件(ROSA,含探测器)、驱动电路 、光电接口等组成。 (2)光器件:用于实现光信号各类功能,包括光发射器件、光接收器件、光放大器、光调制器、光纤连接器等。 (3)光芯片:光器件的核心组成,包括激光器芯片、探测器芯片,决定了光模块的性能和效率。 激光器芯片用于发射信号,将电信号转换为光信号;探测
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2024-10-19 13:36:33
GB200交付在即:英伟达国内供应商梳理
一. 英伟达GB200概览 英伟达是全球GPU龙头厂商,在高端服务器GPU领域,英伟达占据全球92%市场份额;在PC GPU领域,占据20%份额。 2024年3月19日,英伟达发布了新一代AI芯片Blackwell GPU: (1)B200 GPU拥有2080亿个晶体管,可提供高达20petaflops的FP4算力。 (2)GB200是将两个B200和一个Grace CPU进行配对,再通过NVLink连接在一起。 与H100相比,GB200的性能是其7倍,训练速度是其4倍,能耗更低。 如果要训练
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金砖峰会在即:CIPS跨境支付个股梳理
一. 消息面汇总 2024年金砖国家峰会将于10月22日至24日在俄罗斯喀山举行,这将是金砖国家扩员后的首次峰会。 参会国家:巴西、俄罗斯、印度、中国、南非,以及埃及、埃塞俄比亚、伊朗、阿联酋、沙特阿拉伯5个新成员国。 主题:加强多边主义,促进全球公平发展与安全。 议题:涵盖政治与安全合作、经贸金融和人文合作等多个领域。 二. 跨境支付概览 跨境支付,是指借助结算工具和支付系统实现资金的跨国和跨地区转移、支付行为。 跨境支付的参与对象包括:境内外银行、汇款公司、跨境收款公司、国际信用卡组织、第三
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累计跌幅超60%:A股超跌白马股汇总
海天味业:国内调味品龙头厂商。9.30收盘价48.2,历史最高价125.5,累计跌幅61.5%。 中国中免:国内免税店龙头厂商。9.30收盘价77.2,历史最高价398.8,累计跌幅80.6%。 金龙鱼:国内粮油龙头品牌。9.30收盘价35.5,历史最高价145.2,累计跌幅75.6%。 顺丰控股:国内快递行业龙头企业。9.30收盘价44.9,历史最高价123.3,累计跌幅63.6%。 万科a:国内知名地产开发商。9.30收盘价9.72,历史最高价36.4,累计跌幅73.3%。 三一重工:国内工
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恒生科技指数暴涨:A股半导体产业龙头企业汇总
一. 半导体设备 (1)前道设备:清洗设备、光刻设备、涂胶显影设备、刻蚀设备、去胶设备、离子注入设备、薄膜沉积设备、抛光设备。 (2)后道设备:测试机、探针台、分选机、划片机、贴片机、减薄机、固晶机等。 北方华创:国内半导体设备龙头厂商,涵盖刻蚀、沉积、清洗等环节。 盛美上海:半导体清洗设备国内龙头厂商。 芯源微:国内高端涂胶显影设备龙头厂商。 中微公司:国内高端半导体微观加工设备龙头厂商。 华海清科:CMP机械抛光设备国内龙头厂商。 长川科技:半导体分选机、测试机龙头厂商。 二. 半导体材料
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A股核心资产迎来价值重估:各行业龙头梳理
(1)金融 东方财富:中国互联网金融龙头厂商,互联网财经平台运营商。 中信证券:中国证券行业龙头。 中国平安:中国保险行业龙头。 (2)食品饮料 贵州茅台:中国白酒第一品牌,酱香型白酒代表。 五粮液:国内第二大高端白酒品牌,浓香型白酒代表。 伊利股份:国内规模最大、产品线最全的乳业龙头。 海天味业:国内调味品第一品牌,蚝油、酱油等多品类市占率第一。 双汇发展:国内肉制品第一品牌,屠宰业和肉类加工行业龙头。 (3)养殖及农产品 牧原股份:生猪养殖行业龙头,出栏规模国内第二。 新希望:饲料销量国内第
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2024-10-03 12:40:03
攻守之势异也 本轮牛市底层宏观逻辑剖析(2)
一. 美联储降息后我方举措 上文主要介绍了美国加息周期的历史背景: 俄乌冲突导致大量欧洲资本和产业外逃,美联储开启加息使得全球资本持续流入美国,并试图通过引爆我国房地产市场。 但在过去的两年半中,美国并没有完成其战略目标,其次国内的债务问题,经济动能不足,就业数据下滑等多种因素迫使其结束本次加息周期。 故在今年9月19日,美联储宣布降息50个基点。 9月24日,国新办新闻发布会,一行一局一会推出一揽子金融政策,对未来的资产定价起到了根本性的转变。 9月26日,zz局会议:加大财政货币政策逆周期调
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2024-10-02 20:23:43
从大国博弈角度分析本轮牛市底层宏观逻辑
一. 美国加息的宏观背景 2022年2月俄乌冲突开启,欧洲瞬间乱成了一锅粥,大量欧洲资本和产业外逃,而全球最安全的区域毫无疑问就是中美两个超级大国。 所以欧洲外逃资本必然会流入中美,但美国并不想让我们摘桃子,所以立马开启了加息周期,将欧洲资本截胡。 美联储自2022年3月起开始加息,累计幅度高达525个基点,是40年来最激进的加息周期,全球资本持续流入。 这就是俄乌冲突和美国加息的因果联系。 二. 美国进入加息周期对我们的影响 再来看美国持续加息会让我们陷入到什么样的困局: (1)全球热钱都流向
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2024-09-27 18:49:05
券商疯狂后该谁了?2015年牛市四个主升阶段复盘
2015年大牛市复盘 2014-2015年的牛市是a股历史上的一段重要时期;根据历史走势,可分为4个主要阶段,大体示意图: 第一阶段 2014.7-2014.10:牛市起步 (1)历史背景:上证在2013年见底后,持续了一年的震荡,而创业板则于2013-2014年初经历了一波小牛市。 在创业板整固期间,2014年7月,主板迎来了第一波行情。 (2)指数涨幅:上证18.2%,深成指12.1%,创业板7.7%,主板强于创业板。 (3)板块涨幅:军工39.5%,交运38.4%,钢铁37.9%,建材26
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2024-09-20 18:43:50
自主可控:信创产业核心环节个股梳理
一. 信创产业概览 信创,即信息技术应用创新产业,是我国数字化转型的重要组成部分,也是关键基础设施的重要支撑。 信创旨在构建国产化信息技术软硬件底层架构,实现信息技术自主可控,规避外部技术制裁和风险,保障国家信息安全。 2018年以来,信创已纳入国家战略,提出“2+8+N”发展体系:金融、电信、能源、交通、航空航天、教育、医疗等8个国计民生行业。 二. 信创产业链 信创生态体系主要由基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全四部分组成。 (1)基础硬件:芯片(CPU、GPU等)、存储、服务器等。 (
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2024-09-17 14:16:21
国产替代加速:光刻机产业链国内厂商梳理
一. 光刻概览 光刻为集成电路制造关键环节,指在特定波长光线的作用下,将设计在掩膜版上的电路图形转移到硅片表面的光刻胶上的技术工艺。 为了完成图形转移,需要经历沉积、涂胶、软烘、对准与曝光、后烘、显影、坚膜烘焙、显影等8道工序,检测合格后继续进行刻蚀、离子注入、去胶等步骤。 先进芯片需要进行20-30次光刻,耗时占到整个晶圆制造时间的40%-50%,费用约占芯片生产成本的30%。 二. 光刻机概览 光刻机是芯片制造环节的核心设备,技术含量、价值含量极高。 光刻机制造难度极高,ASML一台光刻机包
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2024-10-29 19:11:45
文化强国:影视出海、游戏出海相关个股梳理
一. 游戏出海 在2023年全球最畅销的5款游戏中, 有两款是由国内游戏团队自主研发的: (1)《王者荣耀》:收入达24.8亿美元, (2)《原神》:收入达13亿美元。 游戏出海具备发展基础,国产3A游戏引领全球市场热情:《黑神话:悟空》从8月20日发售至今,全球销量超过2100万份,总收入超10亿美元。 游戏以自成一体的世界观、规则情境和语言表达方式,为玩家提供沉浸式体验,已成为讲述中国故事、传播中华文化的重要载体。 国内游戏出海头部厂商:世纪华通、恺英网络、三七互娱、完美世界、昆仑万维、游族
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2024-10-28 19:49:51
智谱AI异军突起:国产AI大模型最新市场排名
一. 消息面汇总 10月17日,微软宣布将停止面向我国个人用户的Azure OpenAI服务,国产AI大模型市场迎来新的发展空间。 10月25日,智谱AI推出自主智能体AutoGLM: AutoGLM是一款手机AI助手,已适配微信、淘宝、美团、小红书等应用软件,覆盖线上聊天、网购、社交、地图、酒店火车订票等功能。 二. 国产大模型9月排名 2024年9月,国内AI原生应用MAU(月活用户)突破1.2亿,较年初增长253%。 2.1 国内增速榜 增速榜前五:智谱清言、KIMI智能助手、抖音豆包、抖
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2024-10-27 20:41:42
低空经济细分赛道:无人机产业及个股梳理
一. 无人机概览 无人机是由动力驱动、机内无人驾驶的航空飞行器的简称,按照用途,一般分为军用及民用无人机。 民用无人机可分为消费级、工业级无人机两种: (1)消费级无人机一般为小型无人机,搭载摄像设备,注重飞行的便携性和易操作性。 (2)工业级无人机主要应用于应急救灾、气象监测、航空拍摄、森林防火、科研试验、农业等领域。 二. 无人机分类 无人机可分为固定翼、多旋翼、直升机、复合翼四大类: (1)固定翼无人机:航速高、航程远、巡航时间长,但起降要求高、无法空中悬停。 (2)无人直升机:可垂直起降
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2024-10-24 19:20:19
受益HBM存储放量,SK海力士业绩大增:国内供应商梳理
一. 消息面汇总 10月24日,SK海力士公布其第三季度业绩,营业收入、营业利润、净利润均创历史新高。 今年以来,以HBM为代表的AI服务器内存需求增长明显,HBM销售季环比增超70%,同比增超330%。 SK海力士表示,数据中心AI内存需求持续强劲,预计HBM销售额将从23年的23亿美元,增长到24年的92亿、25年的158亿美元。 二. HBM概览 HBM是一种高带宽存储器,面向极高吞吐量的数据密集型应用的DRAM。 HBM的作用类似于数据中转站,就是将使用的图像、数据保存到帧缓存区中,等待
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2024-10-22 11:54:47
光芯片产业及个股全景梳理
一. 光通信产业概览 光通信是以光信号为载体、以光纤为传输介质,实现信息传递的系统,主要构成包括: (1)光模块:光通信核心组件,承担光电信号转换任务。 光模块由光发射器件(TOSA,含激光器)、光接收器件(ROSA,含探测器)、驱动电路 、光电接口等组成。 (2)光器件:用于实现光信号各类功能,包括光发射器件、光接收器件、光放大器、光调制器、光纤连接器等。 (3)光芯片:光器件的核心组成,包括激光器芯片、探测器芯片,决定了光模块的性能和效率。 激光器芯片用于发射信号,将电信号转换为光信号;探测
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2024-10-19 13:36:33
GB200交付在即:英伟达国内供应商梳理
一. 英伟达GB200概览 英伟达是全球GPU龙头厂商,在高端服务器GPU领域,英伟达占据全球92%市场份额;在PC GPU领域,占据20%份额。 2024年3月19日,英伟达发布了新一代AI芯片Blackwell GPU: (1)B200 GPU拥有2080亿个晶体管,可提供高达20petaflops的FP4算力。 (2)GB200是将两个B200和一个Grace CPU进行配对,再通过NVLink连接在一起。 与H100相比,GB200的性能是其7倍,训练速度是其4倍,能耗更低。 如果要训练
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金砖峰会在即:CIPS跨境支付个股梳理
一. 消息面汇总 2024年金砖国家峰会将于10月22日至24日在俄罗斯喀山举行,这将是金砖国家扩员后的首次峰会。 参会国家:巴西、俄罗斯、印度、中国、南非,以及埃及、埃塞俄比亚、伊朗、阿联酋、沙特阿拉伯5个新成员国。 主题:加强多边主义,促进全球公平发展与安全。 议题:涵盖政治与安全合作、经贸金融和人文合作等多个领域。 二. 跨境支付概览 跨境支付,是指借助结算工具和支付系统实现资金的跨国和跨地区转移、支付行为。 跨境支付的参与对象包括:境内外银行、汇款公司、跨境收款公司、国际信用卡组织、第三
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累计跌幅超60%:A股超跌白马股汇总
海天味业:国内调味品龙头厂商。9.30收盘价48.2,历史最高价125.5,累计跌幅61.5%。 中国中免:国内免税店龙头厂商。9.30收盘价77.2,历史最高价398.8,累计跌幅80.6%。 金龙鱼:国内粮油龙头品牌。9.30收盘价35.5,历史最高价145.2,累计跌幅75.6%。 顺丰控股:国内快递行业龙头企业。9.30收盘价44.9,历史最高价123.3,累计跌幅63.6%。 万科a:国内知名地产开发商。9.30收盘价9.72,历史最高价36.4,累计跌幅73.3%。 三一重工:国内工
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恒生科技指数暴涨:A股半导体产业龙头企业汇总
一. 半导体设备 (1)前道设备:清洗设备、光刻设备、涂胶显影设备、刻蚀设备、去胶设备、离子注入设备、薄膜沉积设备、抛光设备。 (2)后道设备:测试机、探针台、分选机、划片机、贴片机、减薄机、固晶机等。 北方华创:国内半导体设备龙头厂商,涵盖刻蚀、沉积、清洗等环节。 盛美上海:半导体清洗设备国内龙头厂商。 芯源微:国内高端涂胶显影设备龙头厂商。 中微公司:国内高端半导体微观加工设备龙头厂商。 华海清科:CMP机械抛光设备国内龙头厂商。 长川科技:半导体分选机、测试机龙头厂商。 二. 半导体材料
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A股核心资产迎来价值重估:各行业龙头梳理
(1)金融 东方财富:中国互联网金融龙头厂商,互联网财经平台运营商。 中信证券:中国证券行业龙头。 中国平安:中国保险行业龙头。 (2)食品饮料 贵州茅台:中国白酒第一品牌,酱香型白酒代表。 五粮液:国内第二大高端白酒品牌,浓香型白酒代表。 伊利股份:国内规模最大、产品线最全的乳业龙头。 海天味业:国内调味品第一品牌,蚝油、酱油等多品类市占率第一。 双汇发展:国内肉制品第一品牌,屠宰业和肉类加工行业龙头。 (3)养殖及农产品 牧原股份:生猪养殖行业龙头,出栏规模国内第二。 新希望:饲料销量国内第
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2024-10-03 12:40:03
攻守之势异也 本轮牛市底层宏观逻辑剖析(2)
一. 美联储降息后我方举措 上文主要介绍了美国加息周期的历史背景: 俄乌冲突导致大量欧洲资本和产业外逃,美联储开启加息使得全球资本持续流入美国,并试图通过引爆我国房地产市场。 但在过去的两年半中,美国并没有完成其战略目标,其次国内的债务问题,经济动能不足,就业数据下滑等多种因素迫使其结束本次加息周期。 故在今年9月19日,美联储宣布降息50个基点。 9月24日,国新办新闻发布会,一行一局一会推出一揽子金融政策,对未来的资产定价起到了根本性的转变。 9月26日,zz局会议:加大财政货币政策逆周期调
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从大国博弈角度分析本轮牛市底层宏观逻辑
一. 美国加息的宏观背景 2022年2月俄乌冲突开启,欧洲瞬间乱成了一锅粥,大量欧洲资本和产业外逃,而全球最安全的区域毫无疑问就是中美两个超级大国。 所以欧洲外逃资本必然会流入中美,但美国并不想让我们摘桃子,所以立马开启了加息周期,将欧洲资本截胡。 美联储自2022年3月起开始加息,累计幅度高达525个基点,是40年来最激进的加息周期,全球资本持续流入。 这就是俄乌冲突和美国加息的因果联系。 二. 美国进入加息周期对我们的影响 再来看美国持续加息会让我们陷入到什么样的困局: (1)全球热钱都流向
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2024-09-27 18:49:05
券商疯狂后该谁了?2015年牛市四个主升阶段复盘
2015年大牛市复盘 2014-2015年的牛市是a股历史上的一段重要时期;根据历史走势,可分为4个主要阶段,大体示意图: 第一阶段 2014.7-2014.10:牛市起步 (1)历史背景:上证在2013年见底后,持续了一年的震荡,而创业板则于2013-2014年初经历了一波小牛市。 在创业板整固期间,2014年7月,主板迎来了第一波行情。 (2)指数涨幅:上证18.2%,深成指12.1%,创业板7.7%,主板强于创业板。 (3)板块涨幅:军工39.5%,交运38.4%,钢铁37.9%,建材26
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2024-09-20 18:43:50
自主可控:信创产业核心环节个股梳理
一. 信创产业概览 信创,即信息技术应用创新产业,是我国数字化转型的重要组成部分,也是关键基础设施的重要支撑。 信创旨在构建国产化信息技术软硬件底层架构,实现信息技术自主可控,规避外部技术制裁和风险,保障国家信息安全。 2018年以来,信创已纳入国家战略,提出“2+8+N”发展体系:金融、电信、能源、交通、航空航天、教育、医疗等8个国计民生行业。 二. 信创产业链 信创生态体系主要由基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全四部分组成。 (1)基础硬件:芯片(CPU、GPU等)、存储、服务器等。 (
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2024-09-17 14:16:21
国产替代加速:光刻机产业链国内厂商梳理
一. 光刻概览 光刻为集成电路制造关键环节,指在特定波长光线的作用下,将设计在掩膜版上的电路图形转移到硅片表面的光刻胶上的技术工艺。 为了完成图形转移,需要经历沉积、涂胶、软烘、对准与曝光、后烘、显影、坚膜烘焙、显影等8道工序,检测合格后继续进行刻蚀、离子注入、去胶等步骤。 先进芯片需要进行20-30次光刻,耗时占到整个晶圆制造时间的40%-50%,费用约占芯片生产成本的30%。 二. 光刻机概览 光刻机是芯片制造环节的核心设备,技术含量、价值含量极高。 光刻机制造难度极高,ASML一台光刻机包
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张江高科
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2024-10-29 19:11:45
文化强国:影视出海、游戏出海相关个股梳理
一. 游戏出海 在2023年全球最畅销的5款游戏中, 有两款是由国内游戏团队自主研发的: (1)《王者荣耀》:收入达24.8亿美元, (2)《原神》:收入达13亿美元。 游戏出海具备发展基础,国产3A游戏引领全球市场热情:《黑神话:悟空》从8月20日发售至今,全球销量超过2100万份,总收入超10亿美元。 游戏以自成一体的世界观、规则情境和语言表达方式,为玩家提供沉浸式体验,已成为讲述中国故事、传播中华文化的重要载体。 国内游戏出海头部厂商:世纪华通、恺英网络、三七互娱、完美世界、昆仑万维、游族
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华策影视
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2024-10-28 19:49:51
智谱AI异军突起:国产AI大模型最新市场排名
一. 消息面汇总 10月17日,微软宣布将停止面向我国个人用户的Azure OpenAI服务,国产AI大模型市场迎来新的发展空间。 10月25日,智谱AI推出自主智能体AutoGLM: AutoGLM是一款手机AI助手,已适配微信、淘宝、美团、小红书等应用软件,覆盖线上聊天、网购、社交、地图、酒店火车订票等功能。 二. 国产大模型9月排名 2024年9月,国内AI原生应用MAU(月活用户)突破1.2亿,较年初增长253%。 2.1 国内增速榜 增速榜前五:智谱清言、KIMI智能助手、抖音豆包、抖
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电广传媒
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华策影视
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2024-10-27 20:41:42
低空经济细分赛道:无人机产业及个股梳理
一. 无人机概览 无人机是由动力驱动、机内无人驾驶的航空飞行器的简称,按照用途,一般分为军用及民用无人机。 民用无人机可分为消费级、工业级无人机两种: (1)消费级无人机一般为小型无人机,搭载摄像设备,注重飞行的便携性和易操作性。 (2)工业级无人机主要应用于应急救灾、气象监测、航空拍摄、森林防火、科研试验、农业等领域。 二. 无人机分类 无人机可分为固定翼、多旋翼、直升机、复合翼四大类: (1)固定翼无人机:航速高、航程远、巡航时间长,但起降要求高、无法空中悬停。 (2)无人直升机:可垂直起降
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万丰奥威
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2024-10-24 19:20:19
受益HBM存储放量,SK海力士业绩大增:国内供应商梳理
一. 消息面汇总 10月24日,SK海力士公布其第三季度业绩,营业收入、营业利润、净利润均创历史新高。 今年以来,以HBM为代表的AI服务器内存需求增长明显,HBM销售季环比增超70%,同比增超330%。 SK海力士表示,数据中心AI内存需求持续强劲,预计HBM销售额将从23年的23亿美元,增长到24年的92亿、25年的158亿美元。 二. HBM概览 HBM是一种高带宽存储器,面向极高吞吐量的数据密集型应用的DRAM。 HBM的作用类似于数据中转站,就是将使用的图像、数据保存到帧缓存区中,等待
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香农芯创
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太极实业
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2024-10-22 11:54:47
光芯片产业及个股全景梳理
一. 光通信产业概览 光通信是以光信号为载体、以光纤为传输介质,实现信息传递的系统,主要构成包括: (1)光模块:光通信核心组件,承担光电信号转换任务。 光模块由光发射器件(TOSA,含激光器)、光接收器件(ROSA,含探测器)、驱动电路 、光电接口等组成。 (2)光器件:用于实现光信号各类功能,包括光发射器件、光接收器件、光放大器、光调制器、光纤连接器等。 (3)光芯片:光器件的核心组成,包括激光器芯片、探测器芯片,决定了光模块的性能和效率。 激光器芯片用于发射信号,将电信号转换为光信号;探测
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云南锗业
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2024-10-19 13:36:33
GB200交付在即:英伟达国内供应商梳理
一. 英伟达GB200概览 英伟达是全球GPU龙头厂商,在高端服务器GPU领域,英伟达占据全球92%市场份额;在PC GPU领域,占据20%份额。 2024年3月19日,英伟达发布了新一代AI芯片Blackwell GPU: (1)B200 GPU拥有2080亿个晶体管,可提供高达20petaflops的FP4算力。 (2)GB200是将两个B200和一个Grace CPU进行配对,再通过NVLink连接在一起。 与H100相比,GB200的性能是其7倍,训练速度是其4倍,能耗更低。 如果要训练
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工业富联
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2024-10-12 11:14:55
金砖峰会在即:CIPS跨境支付个股梳理
一. 消息面汇总 2024年金砖国家峰会将于10月22日至24日在俄罗斯喀山举行,这将是金砖国家扩员后的首次峰会。 参会国家:巴西、俄罗斯、印度、中国、南非,以及埃及、埃塞俄比亚、伊朗、阿联酋、沙特阿拉伯5个新成员国。 主题:加强多边主义,促进全球公平发展与安全。 议题:涵盖政治与安全合作、经贸金融和人文合作等多个领域。 二. 跨境支付概览 跨境支付,是指借助结算工具和支付系统实现资金的跨国和跨地区转移、支付行为。 跨境支付的参与对象包括:境内外银行、汇款公司、跨境收款公司、国际信用卡组织、第三
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中油资本
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2024-10-07 14:58:51
累计跌幅超60%:A股超跌白马股汇总
海天味业:国内调味品龙头厂商。9.30收盘价48.2,历史最高价125.5,累计跌幅61.5%。 中国中免:国内免税店龙头厂商。9.30收盘价77.2,历史最高价398.8,累计跌幅80.6%。 金龙鱼:国内粮油龙头品牌。9.30收盘价35.5,历史最高价145.2,累计跌幅75.6%。 顺丰控股:国内快递行业龙头企业。9.30收盘价44.9,历史最高价123.3,累计跌幅63.6%。 万科a:国内知名地产开发商。9.30收盘价9.72,历史最高价36.4,累计跌幅73.3%。 三一重工:国内工
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2024-10-05 14:40:01
恒生科技指数暴涨:A股半导体产业龙头企业汇总
一. 半导体设备 (1)前道设备:清洗设备、光刻设备、涂胶显影设备、刻蚀设备、去胶设备、离子注入设备、薄膜沉积设备、抛光设备。 (2)后道设备:测试机、探针台、分选机、划片机、贴片机、减薄机、固晶机等。 北方华创:国内半导体设备龙头厂商,涵盖刻蚀、沉积、清洗等环节。 盛美上海:半导体清洗设备国内龙头厂商。 芯源微:国内高端涂胶显影设备龙头厂商。 中微公司:国内高端半导体微观加工设备龙头厂商。 华海清科:CMP机械抛光设备国内龙头厂商。 长川科技:半导体分选机、测试机龙头厂商。 二. 半导体材料
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2024-10-04 14:23:16
A股核心资产迎来价值重估:各行业龙头梳理
(1)金融 东方财富:中国互联网金融龙头厂商,互联网财经平台运营商。 中信证券:中国证券行业龙头。 中国平安:中国保险行业龙头。 (2)食品饮料 贵州茅台:中国白酒第一品牌,酱香型白酒代表。 五粮液:国内第二大高端白酒品牌,浓香型白酒代表。 伊利股份:国内规模最大、产品线最全的乳业龙头。 海天味业:国内调味品第一品牌,蚝油、酱油等多品类市占率第一。 双汇发展:国内肉制品第一品牌,屠宰业和肉类加工行业龙头。 (3)养殖及农产品 牧原股份:生猪养殖行业龙头,出栏规模国内第二。 新希望:饲料销量国内第
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2024-10-03 12:40:03
攻守之势异也 本轮牛市底层宏观逻辑剖析(2)
一. 美联储降息后我方举措 上文主要介绍了美国加息周期的历史背景: 俄乌冲突导致大量欧洲资本和产业外逃,美联储开启加息使得全球资本持续流入美国,并试图通过引爆我国房地产市场。 但在过去的两年半中,美国并没有完成其战略目标,其次国内的债务问题,经济动能不足,就业数据下滑等多种因素迫使其结束本次加息周期。 故在今年9月19日,美联储宣布降息50个基点。 9月24日,国新办新闻发布会,一行一局一会推出一揽子金融政策,对未来的资产定价起到了根本性的转变。 9月26日,zz局会议:加大财政货币政策逆周期调
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2024-10-02 20:23:43
从大国博弈角度分析本轮牛市底层宏观逻辑
一. 美国加息的宏观背景 2022年2月俄乌冲突开启,欧洲瞬间乱成了一锅粥,大量欧洲资本和产业外逃,而全球最安全的区域毫无疑问就是中美两个超级大国。 所以欧洲外逃资本必然会流入中美,但美国并不想让我们摘桃子,所以立马开启了加息周期,将欧洲资本截胡。 美联储自2022年3月起开始加息,累计幅度高达525个基点,是40年来最激进的加息周期,全球资本持续流入。 这就是俄乌冲突和美国加息的因果联系。 二. 美国进入加息周期对我们的影响 再来看美国持续加息会让我们陷入到什么样的困局: (1)全球热钱都流向
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2024-09-27 18:49:05
券商疯狂后该谁了?2015年牛市四个主升阶段复盘
2015年大牛市复盘 2014-2015年的牛市是a股历史上的一段重要时期;根据历史走势,可分为4个主要阶段,大体示意图: 第一阶段 2014.7-2014.10:牛市起步 (1)历史背景:上证在2013年见底后,持续了一年的震荡,而创业板则于2013-2014年初经历了一波小牛市。 在创业板整固期间,2014年7月,主板迎来了第一波行情。 (2)指数涨幅:上证18.2%,深成指12.1%,创业板7.7%,主板强于创业板。 (3)板块涨幅:军工39.5%,交运38.4%,钢铁37.9%,建材26
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2024-09-20 18:43:50
自主可控:信创产业核心环节个股梳理
一. 信创产业概览 信创,即信息技术应用创新产业,是我国数字化转型的重要组成部分,也是关键基础设施的重要支撑。 信创旨在构建国产化信息技术软硬件底层架构,实现信息技术自主可控,规避外部技术制裁和风险,保障国家信息安全。 2018年以来,信创已纳入国家战略,提出“2+8+N”发展体系:金融、电信、能源、交通、航空航天、教育、医疗等8个国计民生行业。 二. 信创产业链 信创生态体系主要由基础硬件、基础软件、应用软件、信息安全四部分组成。 (1)基础硬件:芯片(CPU、GPU等)、存储、服务器等。 (
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2024-09-17 14:16:21
国产替代加速:光刻机产业链国内厂商梳理
一. 光刻概览 光刻为集成电路制造关键环节,指在特定波长光线的作用下,将设计在掩膜版上的电路图形转移到硅片表面的光刻胶上的技术工艺。 为了完成图形转移,需要经历沉积、涂胶、软烘、对准与曝光、后烘、显影、坚膜烘焙、显影等8道工序,检测合格后继续进行刻蚀、离子注入、去胶等步骤。 先进芯片需要进行20-30次光刻,耗时占到整个晶圆制造时间的40%-50%,费用约占芯片生产成本的30%。 二. 光刻机概览 光刻机是芯片制造环节的核心设备,技术含量、价值含量极高。 光刻机制造难度极高,ASML一台光刻机包
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