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2025-03-16 14:03:27
英伟达GB300核心增量环节及相关个股梳理
一. GB300增量环节 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示Blackwell Ultra GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 摩根士丹利最新研报显示,GB300的硬件调整环节包括: (1)引入GPU插槽。 (2)计算板回归OAM+UBB结构。 (3)液冷冷板模块将会为每个GPU单独设计。 (4)更高功率的电源模块。 (5)BBU和超级电容的采用。 二. 液冷方案增量:冷板、UQD GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB2
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胜宏科技
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买买买的游资
2025-03-15 15:08:53
受益深海科技:海缆产业市场格局梳理
一. 海缆概览 海缆即海底电缆,指通过绝缘材料包裹导线,敷设于海底环境,用于通信、电力传输的线缆;按功能分为: (1)海底通信电缆:用于国际互联网、电话及数据传输,核心技术为光纤通信。 (2)海底电力电缆:用于岛屿供电、海洋油气平台、海上风电、海底勘探、海洋科研等领域。 二. 海缆性能及对比 由于需要长期运行于海底环境,海缆在容量、距离、抗干扰、抗腐蚀、安全性、使用寿命等性能方面优于陆缆。 在结构层方面,海缆较陆缆更复杂,除去基本的光纤预制棒、铜/铝导体、绝缘层、屏蔽层外,还增加了阻水层、护套、
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中天科技
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亨通光电
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2025-03-14 18:52:01
刚果(金)矿产供给受限:锡、钽、钴市场格局梳理
一. 事件影响 3月13日,由于M23武装冲突,锡矿巨头Alphamin发布公告,暂停刚果(金)中东部北基伍省Bisie锡矿的采矿作业。 受局势影响,东部北基伍省相关矿产资源供应受到冲击: (1)锡:关键矿区供应受限,Bisie锡矿贡献刚果(金)70%锡产量,全球占比4.9%。 (2)钽:北基伍省、南基伍省为主产区,刚果(金)钽矿产量全球占比40%。 (3)钴:集中在南部,影响有限但需警惕外溢风险;此前刚果(金)限制钴出口4个月,若严格执行出口措施,全球供给将下降25%。 此外,战乱可能扰动矿区
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2025-03-13 18:59:19
英伟达GB300液冷方案升级:快接头UQD用量增长,相关个股梳理
一. GB300液冷方案升级 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 由于GB300性能、能耗和对电压需求更高,因此液冷散热方案有所升级: GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB200的大面积冷板方案,冷管线更密集,UQD快接头用量增长。 二. 液冷机柜通用架构 GPU热量首先传递到冷板,通过Manifold传递到机架外侧,最后通过CDU将热量转移至室外侧。 (1)CDU(冷却分配单元):连接
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川环科技
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2025-03-12 19:55:58
受益自动驾驶:激光雷达产业及个股梳理
一. 智驾感知传感器 智驾系统可分为感知层、决策层、执行层,感知传感器主要包括:摄像头、激光雷达、毫米波雷达、超声波雷达。 (1)摄像头:提供2D视觉信息,结合算法进行图像识别,测距在50-200 米。 (2)激光雷达:提供3D环境信息,测距远、精度高,但在极端天气条件下效果不稳定,测距约300米。 (3)毫米波雷达:兼具测距、测速功能,穿透性强,受天气影响较小,但识别精度一般,测距约200米。 (4)超声波雷达:作用距离在10米以内,用于泊车等低速场景。 二. 激光雷达概览 激光雷达是一种通过
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永新光学
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2025-03-12 19:49:24
深度调研:数据中心柴发机组产能及市场跟踪
一. 柴发机组发动机供给情况 全球两兆瓦柴油发动机厂商主要有7家:康明斯、卡特、MTU、三菱、帕金斯、潍柴、玉柴。 (1)康明斯 全球产能约4500台,去年国内数据中心供货约500台;两兆瓦机型进口总量约50台,主要以重庆康明斯生产为主。 今年扩产约1000台,但预计下半年才能投产。 (2)卡特 全球产能约4000台,去年国内数据中心供货约500台。 在美国扩产较猛,到2026年将从4000台扩产到8000台,但国内天津工厂暂未见扩产需求。 (3)MTU 全球产能约3000台,去年国内数据中心供
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长源东谷
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2025-03-11 19:24:51
云厂商算力租赁需求及合作商梳理(调研纪要)
一. 算力需求现状与趋势 (1)需求变化节点 从去年10月开始,算力需求出现明显变化,训练算力需求放缓,推理算力增速很快;今年AI算力中,约30%训练,70%推理。 (2)云厂算力获取方式转变 之前云大厂在训练算力方面更多采取自建方式,涉及集群组网、考虑性价比和功耗等。 但今年云厂开始积极与专利平台合作,其投资服务器并转给云厂租赁。 (3)国产卡的发展情况 国产卡如昇腾、寒武纪、沐曦、壁仞、摩尔线程等,适合应用于推理端,但上游渠道受限,量产有限,整体还处于起步阶段。 训练算力卡仍以H20为主,但
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2025-03-10 19:39:51
动力电池应用加速:复合集流体产业及个股梳理
一. 复合集流体产业逻辑 新能源汽车、储能等行业景气度高企,对上游锂电池材料的能量密度、安全性、成本等方面提出更高要求。 锂电池电芯由正极、负极、电解液、隔膜组成,集流体是电芯中正负极的关键材料。 传统集流体主要使用金属铜、铝;铜箔是影响电池能量密度的关键材料,同时占锂电池总成本约8%。 减少金属占比并极薄化,复合集流体提供了解决方案:使用更轻的高分子材料取代传统金属,从而达到提高性能及降本的效果。 二. 复合集流体概览 复合集流体采用“金属-高分子材料-金属”的三层复合结构: (1)中间层基膜
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2025-03-10 19:27:53
受益数据中心柴发机组涨价:柴油发动机上游部件个股梳理
一. 柴油发电机组涨价 2025年以来,受益大厂提升资本开支,国内AIDC建设提速,数据中心备电环节景气度提升。 柴发机组是最先出现供应瓶颈的环节,海外厂商扩产受制于供应链,交付周期延长,导致短期供需缺口扩大。 目前国内各OEM厂商订单饱满,报价上涨,上游零部件产业有望同步受益。 二. 柴油发动机构成 数据中心柴油发电机组一般采用1.6-2MW大功率,由柴油发动机、发电机、控制系统构成。 柴油发动机是柴发机组的核心动力源,成本占比约60%-70%,核心部件包括六大系统: (1)机体:由气缸体、曲
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2025-03-09 22:01:18
智元人形机器人:国内供应商梳理
一. 智元机器人概览 智元Agibot成立于2023年2月,由原华为昇腾计算的彭志辉(稚晖君),与上海交大教授闫维新共同创立。 成立仅两年,公司已完成8轮融资,估值超70亿元,投资方包括高瓴创投、比亚迪、蓝驰创投等头部机构。 智元全栈自研为主,包括软件、硬件、大脑、小脑、云系统等,在上海临港建厂投产。 2023年8月,发布首款通用型具身智能机器人远征A1,自由度达49个。 2024年8月,发布远征和灵犀X1(全栈开源机器人)系列五款新品。 2024年9月,陆续发布AI+机器人通信框架AimRT、
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2025-03-09 21:45:16
小米机器人最新进展 机构调研纪要
一. 小米机器人进展 2022年,发布人形机器人CyberOne,被认为是小米进军人形机器人的里程碑产品。 此外,小米还发布了四足机器狗Cyber dog、Cyber Dog2,不过暂未量产。 2025年2月,小米取得两项机械手及机器人专利,预示其灵巧手布局深入。 近日,小米机器人团队宣布,CyberOne正分阶段落地亦庄产线,并计划于3-4月公示量产进展,4-5月开放参观,下半年做PR宣发。 xgf Q:人形机器人进展情况? A:团队两百多人,目前进展到第4代,已完成二十多台试制,已全部投入样
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2025-03-09 17:33:39
全球人形机器人本体厂商全景梳理
一. 海外人形机器人本体厂商 头部厂商:特斯拉、Figure、Agility、Apptronik、Sanctuary AI、 波士顿动力、1X、Neura Robotics。 科技大厂布局情况:英伟达(芯片、模型、底层开发平台)、Google(模型)、微软(投资)、亚马逊(投资)、Meta(软件)。 二. 海外本体厂商梳理 2.1 特斯拉 (1)核心产品:Optimus于2021年首次亮相,经多次迭代,最新版本为Optimus Gen 2。 (2)核心优势:硬件、软件、平台、算法、模型、数据的完
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2025-03-08 22:40:21
以租代买:算力租赁产业链及个股梳理
一. 算力租赁的兴起逻辑 (1)DeepSeek、豆包等生成式AI大模型兴起,推动算力需求持续高增。 (2)需求高涨、产能有限、叠加海外制裁因素,国内高性能GPU市场供应持续紧缺。 (3)当前国内仍需英伟达等高端GPU来搭建算力,只能更多利用现有资源以及囤卡渠道,算力租赁行业迎来发展。 二. 算力租赁概览 算力租赁是将算力资源以租赁的方式提供给用户,用户按需使用资源: (1)用户按需付费,不用承担硬件设备的采购、维护等费用,最大限度地降低使用门槛。 (2)用户可根据需求选择不同算力平台和机型,不
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2025-03-08 21:48:13
有色牛市?近期涨价金属品种及个股汇总
2025年以来,由于出口管制(锗、锑、铋、铟、碲)、供需格局改善(锶、钴、铜、铝)等因素,部分有色金属品种价格迎来持续上涨。 一. 锗 (1)涨价逻辑:出口管制(24.12.3公告),价格创历史新高。 (2)供给端:美国占比45%,我国占比41%;我国是全球最大的锗产出国,占比67.9%。 (3)相关厂商:云南锗业(国内锗产品产销最大)、驰宏锌锗(国内最大原锗生产商)、罗平锌电。 二. 锑 (1)涨价逻辑:出口管制(24.9.15公告),2024年海外锑价上涨约三倍;截至3月6日,国内锑锭价格持
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华钰矿业
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2025-03-07 19:24:42
供给受限价格推升:碳酸锶市场格局梳理
一. 供给扰动价格上涨 (1)Kandelium停供 3月6日,墨西哥Kandelium工厂发生火灾,Kandelium是海外最大的碳酸锶供应商,具有4万吨年产能,占全球产量的11%。 本次火灾对工厂和库存造成严重影响,目前已通知下游停供,考虑复产重建时间较长,预计短期内碳酸锶会出现供不应求。 (2)辛集化工停产 2024年底,国内碳酸锶龙头企业河北辛集化工破产重整,6万吨产能停产(辛集约占国内总产能的29%)。 受上述影响,碳酸锶价格从2024年9月份的7800元/吨,一路上涨至2025年2月
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红星发展
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英伟达GB300核心增量环节及相关个股梳理
一. GB300增量环节 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示Blackwell Ultra GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 摩根士丹利最新研报显示,GB300的硬件调整环节包括: (1)引入GPU插槽。 (2)计算板回归OAM+UBB结构。 (3)液冷冷板模块将会为每个GPU单独设计。 (4)更高功率的电源模块。 (5)BBU和超级电容的采用。 二. 液冷方案增量:冷板、UQD GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB2
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2025-03-15 15:08:53
受益深海科技:海缆产业市场格局梳理
一. 海缆概览 海缆即海底电缆,指通过绝缘材料包裹导线,敷设于海底环境,用于通信、电力传输的线缆;按功能分为: (1)海底通信电缆:用于国际互联网、电话及数据传输,核心技术为光纤通信。 (2)海底电力电缆:用于岛屿供电、海洋油气平台、海上风电、海底勘探、海洋科研等领域。 二. 海缆性能及对比 由于需要长期运行于海底环境,海缆在容量、距离、抗干扰、抗腐蚀、安全性、使用寿命等性能方面优于陆缆。 在结构层方面,海缆较陆缆更复杂,除去基本的光纤预制棒、铜/铝导体、绝缘层、屏蔽层外,还增加了阻水层、护套、
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刚果(金)矿产供给受限:锡、钽、钴市场格局梳理
一. 事件影响 3月13日,由于M23武装冲突,锡矿巨头Alphamin发布公告,暂停刚果(金)中东部北基伍省Bisie锡矿的采矿作业。 受局势影响,东部北基伍省相关矿产资源供应受到冲击: (1)锡:关键矿区供应受限,Bisie锡矿贡献刚果(金)70%锡产量,全球占比4.9%。 (2)钽:北基伍省、南基伍省为主产区,刚果(金)钽矿产量全球占比40%。 (3)钴:集中在南部,影响有限但需警惕外溢风险;此前刚果(金)限制钴出口4个月,若严格执行出口措施,全球供给将下降25%。 此外,战乱可能扰动矿区
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英伟达GB300液冷方案升级:快接头UQD用量增长,相关个股梳理
一. GB300液冷方案升级 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 由于GB300性能、能耗和对电压需求更高,因此液冷散热方案有所升级: GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB200的大面积冷板方案,冷管线更密集,UQD快接头用量增长。 二. 液冷机柜通用架构 GPU热量首先传递到冷板,通过Manifold传递到机架外侧,最后通过CDU将热量转移至室外侧。 (1)CDU(冷却分配单元):连接
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受益自动驾驶:激光雷达产业及个股梳理
一. 智驾感知传感器 智驾系统可分为感知层、决策层、执行层,感知传感器主要包括:摄像头、激光雷达、毫米波雷达、超声波雷达。 (1)摄像头:提供2D视觉信息,结合算法进行图像识别,测距在50-200 米。 (2)激光雷达:提供3D环境信息,测距远、精度高,但在极端天气条件下效果不稳定,测距约300米。 (3)毫米波雷达:兼具测距、测速功能,穿透性强,受天气影响较小,但识别精度一般,测距约200米。 (4)超声波雷达:作用距离在10米以内,用于泊车等低速场景。 二. 激光雷达概览 激光雷达是一种通过
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深度调研:数据中心柴发机组产能及市场跟踪
一. 柴发机组发动机供给情况 全球两兆瓦柴油发动机厂商主要有7家:康明斯、卡特、MTU、三菱、帕金斯、潍柴、玉柴。 (1)康明斯 全球产能约4500台,去年国内数据中心供货约500台;两兆瓦机型进口总量约50台,主要以重庆康明斯生产为主。 今年扩产约1000台,但预计下半年才能投产。 (2)卡特 全球产能约4000台,去年国内数据中心供货约500台。 在美国扩产较猛,到2026年将从4000台扩产到8000台,但国内天津工厂暂未见扩产需求。 (3)MTU 全球产能约3000台,去年国内数据中心供
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云厂商算力租赁需求及合作商梳理(调研纪要)
一. 算力需求现状与趋势 (1)需求变化节点 从去年10月开始,算力需求出现明显变化,训练算力需求放缓,推理算力增速很快;今年AI算力中,约30%训练,70%推理。 (2)云厂算力获取方式转变 之前云大厂在训练算力方面更多采取自建方式,涉及集群组网、考虑性价比和功耗等。 但今年云厂开始积极与专利平台合作,其投资服务器并转给云厂租赁。 (3)国产卡的发展情况 国产卡如昇腾、寒武纪、沐曦、壁仞、摩尔线程等,适合应用于推理端,但上游渠道受限,量产有限,整体还处于起步阶段。 训练算力卡仍以H20为主,但
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动力电池应用加速:复合集流体产业及个股梳理
一. 复合集流体产业逻辑 新能源汽车、储能等行业景气度高企,对上游锂电池材料的能量密度、安全性、成本等方面提出更高要求。 锂电池电芯由正极、负极、电解液、隔膜组成,集流体是电芯中正负极的关键材料。 传统集流体主要使用金属铜、铝;铜箔是影响电池能量密度的关键材料,同时占锂电池总成本约8%。 减少金属占比并极薄化,复合集流体提供了解决方案:使用更轻的高分子材料取代传统金属,从而达到提高性能及降本的效果。 二. 复合集流体概览 复合集流体采用“金属-高分子材料-金属”的三层复合结构: (1)中间层基膜
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受益数据中心柴发机组涨价:柴油发动机上游部件个股梳理
一. 柴油发电机组涨价 2025年以来,受益大厂提升资本开支,国内AIDC建设提速,数据中心备电环节景气度提升。 柴发机组是最先出现供应瓶颈的环节,海外厂商扩产受制于供应链,交付周期延长,导致短期供需缺口扩大。 目前国内各OEM厂商订单饱满,报价上涨,上游零部件产业有望同步受益。 二. 柴油发动机构成 数据中心柴油发电机组一般采用1.6-2MW大功率,由柴油发动机、发电机、控制系统构成。 柴油发动机是柴发机组的核心动力源,成本占比约60%-70%,核心部件包括六大系统: (1)机体:由气缸体、曲
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智元人形机器人:国内供应商梳理
一. 智元机器人概览 智元Agibot成立于2023年2月,由原华为昇腾计算的彭志辉(稚晖君),与上海交大教授闫维新共同创立。 成立仅两年,公司已完成8轮融资,估值超70亿元,投资方包括高瓴创投、比亚迪、蓝驰创投等头部机构。 智元全栈自研为主,包括软件、硬件、大脑、小脑、云系统等,在上海临港建厂投产。 2023年8月,发布首款通用型具身智能机器人远征A1,自由度达49个。 2024年8月,发布远征和灵犀X1(全栈开源机器人)系列五款新品。 2024年9月,陆续发布AI+机器人通信框架AimRT、
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小米机器人最新进展 机构调研纪要
一. 小米机器人进展 2022年,发布人形机器人CyberOne,被认为是小米进军人形机器人的里程碑产品。 此外,小米还发布了四足机器狗Cyber dog、Cyber Dog2,不过暂未量产。 2025年2月,小米取得两项机械手及机器人专利,预示其灵巧手布局深入。 近日,小米机器人团队宣布,CyberOne正分阶段落地亦庄产线,并计划于3-4月公示量产进展,4-5月开放参观,下半年做PR宣发。 xgf Q:人形机器人进展情况? A:团队两百多人,目前进展到第4代,已完成二十多台试制,已全部投入样
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全球人形机器人本体厂商全景梳理
一. 海外人形机器人本体厂商 头部厂商:特斯拉、Figure、Agility、Apptronik、Sanctuary AI、 波士顿动力、1X、Neura Robotics。 科技大厂布局情况:英伟达(芯片、模型、底层开发平台)、Google(模型)、微软(投资)、亚马逊(投资)、Meta(软件)。 二. 海外本体厂商梳理 2.1 特斯拉 (1)核心产品:Optimus于2021年首次亮相,经多次迭代,最新版本为Optimus Gen 2。 (2)核心优势:硬件、软件、平台、算法、模型、数据的完
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以租代买:算力租赁产业链及个股梳理
一. 算力租赁的兴起逻辑 (1)DeepSeek、豆包等生成式AI大模型兴起,推动算力需求持续高增。 (2)需求高涨、产能有限、叠加海外制裁因素,国内高性能GPU市场供应持续紧缺。 (3)当前国内仍需英伟达等高端GPU来搭建算力,只能更多利用现有资源以及囤卡渠道,算力租赁行业迎来发展。 二. 算力租赁概览 算力租赁是将算力资源以租赁的方式提供给用户,用户按需使用资源: (1)用户按需付费,不用承担硬件设备的采购、维护等费用,最大限度地降低使用门槛。 (2)用户可根据需求选择不同算力平台和机型,不
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有色牛市?近期涨价金属品种及个股汇总
2025年以来,由于出口管制(锗、锑、铋、铟、碲)、供需格局改善(锶、钴、铜、铝)等因素,部分有色金属品种价格迎来持续上涨。 一. 锗 (1)涨价逻辑:出口管制(24.12.3公告),价格创历史新高。 (2)供给端:美国占比45%,我国占比41%;我国是全球最大的锗产出国,占比67.9%。 (3)相关厂商:云南锗业(国内锗产品产销最大)、驰宏锌锗(国内最大原锗生产商)、罗平锌电。 二. 锑 (1)涨价逻辑:出口管制(24.9.15公告),2024年海外锑价上涨约三倍;截至3月6日,国内锑锭价格持
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供给受限价格推升:碳酸锶市场格局梳理
一. 供给扰动价格上涨 (1)Kandelium停供 3月6日,墨西哥Kandelium工厂发生火灾,Kandelium是海外最大的碳酸锶供应商,具有4万吨年产能,占全球产量的11%。 本次火灾对工厂和库存造成严重影响,目前已通知下游停供,考虑复产重建时间较长,预计短期内碳酸锶会出现供不应求。 (2)辛集化工停产 2024年底,国内碳酸锶龙头企业河北辛集化工破产重整,6万吨产能停产(辛集约占国内总产能的29%)。 受上述影响,碳酸锶价格从2024年9月份的7800元/吨,一路上涨至2025年2月
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2025-03-16 14:03:27
英伟达GB300核心增量环节及相关个股梳理
一. GB300增量环节 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示Blackwell Ultra GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 摩根士丹利最新研报显示,GB300的硬件调整环节包括: (1)引入GPU插槽。 (2)计算板回归OAM+UBB结构。 (3)液冷冷板模块将会为每个GPU单独设计。 (4)更高功率的电源模块。 (5)BBU和超级电容的采用。 二. 液冷方案增量:冷板、UQD GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB2
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受益深海科技:海缆产业市场格局梳理
一. 海缆概览 海缆即海底电缆,指通过绝缘材料包裹导线,敷设于海底环境,用于通信、电力传输的线缆;按功能分为: (1)海底通信电缆:用于国际互联网、电话及数据传输,核心技术为光纤通信。 (2)海底电力电缆:用于岛屿供电、海洋油气平台、海上风电、海底勘探、海洋科研等领域。 二. 海缆性能及对比 由于需要长期运行于海底环境,海缆在容量、距离、抗干扰、抗腐蚀、安全性、使用寿命等性能方面优于陆缆。 在结构层方面,海缆较陆缆更复杂,除去基本的光纤预制棒、铜/铝导体、绝缘层、屏蔽层外,还增加了阻水层、护套、
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2025-03-14 18:52:01
刚果(金)矿产供给受限:锡、钽、钴市场格局梳理
一. 事件影响 3月13日,由于M23武装冲突,锡矿巨头Alphamin发布公告,暂停刚果(金)中东部北基伍省Bisie锡矿的采矿作业。 受局势影响,东部北基伍省相关矿产资源供应受到冲击: (1)锡:关键矿区供应受限,Bisie锡矿贡献刚果(金)70%锡产量,全球占比4.9%。 (2)钽:北基伍省、南基伍省为主产区,刚果(金)钽矿产量全球占比40%。 (3)钴:集中在南部,影响有限但需警惕外溢风险;此前刚果(金)限制钴出口4个月,若严格执行出口措施,全球供给将下降25%。 此外,战乱可能扰动矿区
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英伟达GB300液冷方案升级:快接头UQD用量增长,相关个股梳理
一. GB300液冷方案升级 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 由于GB300性能、能耗和对电压需求更高,因此液冷散热方案有所升级: GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB200的大面积冷板方案,冷管线更密集,UQD快接头用量增长。 二. 液冷机柜通用架构 GPU热量首先传递到冷板,通过Manifold传递到机架外侧,最后通过CDU将热量转移至室外侧。 (1)CDU(冷却分配单元):连接
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受益自动驾驶:激光雷达产业及个股梳理
一. 智驾感知传感器 智驾系统可分为感知层、决策层、执行层,感知传感器主要包括:摄像头、激光雷达、毫米波雷达、超声波雷达。 (1)摄像头:提供2D视觉信息,结合算法进行图像识别,测距在50-200 米。 (2)激光雷达:提供3D环境信息,测距远、精度高,但在极端天气条件下效果不稳定,测距约300米。 (3)毫米波雷达:兼具测距、测速功能,穿透性强,受天气影响较小,但识别精度一般,测距约200米。 (4)超声波雷达:作用距离在10米以内,用于泊车等低速场景。 二. 激光雷达概览 激光雷达是一种通过
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深度调研:数据中心柴发机组产能及市场跟踪
一. 柴发机组发动机供给情况 全球两兆瓦柴油发动机厂商主要有7家:康明斯、卡特、MTU、三菱、帕金斯、潍柴、玉柴。 (1)康明斯 全球产能约4500台,去年国内数据中心供货约500台;两兆瓦机型进口总量约50台,主要以重庆康明斯生产为主。 今年扩产约1000台,但预计下半年才能投产。 (2)卡特 全球产能约4000台,去年国内数据中心供货约500台。 在美国扩产较猛,到2026年将从4000台扩产到8000台,但国内天津工厂暂未见扩产需求。 (3)MTU 全球产能约3000台,去年国内数据中心供
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云厂商算力租赁需求及合作商梳理(调研纪要)
一. 算力需求现状与趋势 (1)需求变化节点 从去年10月开始,算力需求出现明显变化,训练算力需求放缓,推理算力增速很快;今年AI算力中,约30%训练,70%推理。 (2)云厂算力获取方式转变 之前云大厂在训练算力方面更多采取自建方式,涉及集群组网、考虑性价比和功耗等。 但今年云厂开始积极与专利平台合作,其投资服务器并转给云厂租赁。 (3)国产卡的发展情况 国产卡如昇腾、寒武纪、沐曦、壁仞、摩尔线程等,适合应用于推理端,但上游渠道受限,量产有限,整体还处于起步阶段。 训练算力卡仍以H20为主,但
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动力电池应用加速:复合集流体产业及个股梳理
一. 复合集流体产业逻辑 新能源汽车、储能等行业景气度高企,对上游锂电池材料的能量密度、安全性、成本等方面提出更高要求。 锂电池电芯由正极、负极、电解液、隔膜组成,集流体是电芯中正负极的关键材料。 传统集流体主要使用金属铜、铝;铜箔是影响电池能量密度的关键材料,同时占锂电池总成本约8%。 减少金属占比并极薄化,复合集流体提供了解决方案:使用更轻的高分子材料取代传统金属,从而达到提高性能及降本的效果。 二. 复合集流体概览 复合集流体采用“金属-高分子材料-金属”的三层复合结构: (1)中间层基膜
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受益数据中心柴发机组涨价:柴油发动机上游部件个股梳理
一. 柴油发电机组涨价 2025年以来,受益大厂提升资本开支,国内AIDC建设提速,数据中心备电环节景气度提升。 柴发机组是最先出现供应瓶颈的环节,海外厂商扩产受制于供应链,交付周期延长,导致短期供需缺口扩大。 目前国内各OEM厂商订单饱满,报价上涨,上游零部件产业有望同步受益。 二. 柴油发动机构成 数据中心柴油发电机组一般采用1.6-2MW大功率,由柴油发动机、发电机、控制系统构成。 柴油发动机是柴发机组的核心动力源,成本占比约60%-70%,核心部件包括六大系统: (1)机体:由气缸体、曲
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智元人形机器人:国内供应商梳理
一. 智元机器人概览 智元Agibot成立于2023年2月,由原华为昇腾计算的彭志辉(稚晖君),与上海交大教授闫维新共同创立。 成立仅两年,公司已完成8轮融资,估值超70亿元,投资方包括高瓴创投、比亚迪、蓝驰创投等头部机构。 智元全栈自研为主,包括软件、硬件、大脑、小脑、云系统等,在上海临港建厂投产。 2023年8月,发布首款通用型具身智能机器人远征A1,自由度达49个。 2024年8月,发布远征和灵犀X1(全栈开源机器人)系列五款新品。 2024年9月,陆续发布AI+机器人通信框架AimRT、
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2025-03-09 21:45:16
小米机器人最新进展 机构调研纪要
一. 小米机器人进展 2022年,发布人形机器人CyberOne,被认为是小米进军人形机器人的里程碑产品。 此外,小米还发布了四足机器狗Cyber dog、Cyber Dog2,不过暂未量产。 2025年2月,小米取得两项机械手及机器人专利,预示其灵巧手布局深入。 近日,小米机器人团队宣布,CyberOne正分阶段落地亦庄产线,并计划于3-4月公示量产进展,4-5月开放参观,下半年做PR宣发。 xgf Q:人形机器人进展情况? A:团队两百多人,目前进展到第4代,已完成二十多台试制,已全部投入样
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2025-03-09 17:33:39
全球人形机器人本体厂商全景梳理
一. 海外人形机器人本体厂商 头部厂商:特斯拉、Figure、Agility、Apptronik、Sanctuary AI、 波士顿动力、1X、Neura Robotics。 科技大厂布局情况:英伟达(芯片、模型、底层开发平台)、Google(模型)、微软(投资)、亚马逊(投资)、Meta(软件)。 二. 海外本体厂商梳理 2.1 特斯拉 (1)核心产品:Optimus于2021年首次亮相,经多次迭代,最新版本为Optimus Gen 2。 (2)核心优势:硬件、软件、平台、算法、模型、数据的完
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2025-03-08 22:40:21
以租代买:算力租赁产业链及个股梳理
一. 算力租赁的兴起逻辑 (1)DeepSeek、豆包等生成式AI大模型兴起,推动算力需求持续高增。 (2)需求高涨、产能有限、叠加海外制裁因素,国内高性能GPU市场供应持续紧缺。 (3)当前国内仍需英伟达等高端GPU来搭建算力,只能更多利用现有资源以及囤卡渠道,算力租赁行业迎来发展。 二. 算力租赁概览 算力租赁是将算力资源以租赁的方式提供给用户,用户按需使用资源: (1)用户按需付费,不用承担硬件设备的采购、维护等费用,最大限度地降低使用门槛。 (2)用户可根据需求选择不同算力平台和机型,不
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2025-03-08 21:48:13
有色牛市?近期涨价金属品种及个股汇总
2025年以来,由于出口管制(锗、锑、铋、铟、碲)、供需格局改善(锶、钴、铜、铝)等因素,部分有色金属品种价格迎来持续上涨。 一. 锗 (1)涨价逻辑:出口管制(24.12.3公告),价格创历史新高。 (2)供给端:美国占比45%,我国占比41%;我国是全球最大的锗产出国,占比67.9%。 (3)相关厂商:云南锗业(国内锗产品产销最大)、驰宏锌锗(国内最大原锗生产商)、罗平锌电。 二. 锑 (1)涨价逻辑:出口管制(24.9.15公告),2024年海外锑价上涨约三倍;截至3月6日,国内锑锭价格持
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2025-03-07 19:24:42
供给受限价格推升:碳酸锶市场格局梳理
一. 供给扰动价格上涨 (1)Kandelium停供 3月6日,墨西哥Kandelium工厂发生火灾,Kandelium是海外最大的碳酸锶供应商,具有4万吨年产能,占全球产量的11%。 本次火灾对工厂和库存造成严重影响,目前已通知下游停供,考虑复产重建时间较长,预计短期内碳酸锶会出现供不应求。 (2)辛集化工停产 2024年底,国内碳酸锶龙头企业河北辛集化工破产重整,6万吨产能停产(辛集约占国内总产能的29%)。 受上述影响,碳酸锶价格从2024年9月份的7800元/吨,一路上涨至2025年2月
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英伟达GB300核心增量环节及相关个股梳理
一. GB300增量环节 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示Blackwell Ultra GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 摩根士丹利最新研报显示,GB300的硬件调整环节包括: (1)引入GPU插槽。 (2)计算板回归OAM+UBB结构。 (3)液冷冷板模块将会为每个GPU单独设计。 (4)更高功率的电源模块。 (5)BBU和超级电容的采用。 二. 液冷方案增量:冷板、UQD GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB2
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受益深海科技:海缆产业市场格局梳理
一. 海缆概览 海缆即海底电缆,指通过绝缘材料包裹导线,敷设于海底环境,用于通信、电力传输的线缆;按功能分为: (1)海底通信电缆:用于国际互联网、电话及数据传输,核心技术为光纤通信。 (2)海底电力电缆:用于岛屿供电、海洋油气平台、海上风电、海底勘探、海洋科研等领域。 二. 海缆性能及对比 由于需要长期运行于海底环境,海缆在容量、距离、抗干扰、抗腐蚀、安全性、使用寿命等性能方面优于陆缆。 在结构层方面,海缆较陆缆更复杂,除去基本的光纤预制棒、铜/铝导体、绝缘层、屏蔽层外,还增加了阻水层、护套、
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刚果(金)矿产供给受限:锡、钽、钴市场格局梳理
一. 事件影响 3月13日,由于M23武装冲突,锡矿巨头Alphamin发布公告,暂停刚果(金)中东部北基伍省Bisie锡矿的采矿作业。 受局势影响,东部北基伍省相关矿产资源供应受到冲击: (1)锡:关键矿区供应受限,Bisie锡矿贡献刚果(金)70%锡产量,全球占比4.9%。 (2)钽:北基伍省、南基伍省为主产区,刚果(金)钽矿产量全球占比40%。 (3)钴:集中在南部,影响有限但需警惕外溢风险;此前刚果(金)限制钴出口4个月,若严格执行出口措施,全球供给将下降25%。 此外,战乱可能扰动矿区
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英伟达GB300液冷方案升级:快接头UQD用量增长,相关个股梳理
一. GB300液冷方案升级 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 由于GB300性能、能耗和对电压需求更高,因此液冷散热方案有所升级: GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB200的大面积冷板方案,冷管线更密集,UQD快接头用量增长。 二. 液冷机柜通用架构 GPU热量首先传递到冷板,通过Manifold传递到机架外侧,最后通过CDU将热量转移至室外侧。 (1)CDU(冷却分配单元):连接
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受益自动驾驶:激光雷达产业及个股梳理
一. 智驾感知传感器 智驾系统可分为感知层、决策层、执行层,感知传感器主要包括:摄像头、激光雷达、毫米波雷达、超声波雷达。 (1)摄像头:提供2D视觉信息,结合算法进行图像识别,测距在50-200 米。 (2)激光雷达:提供3D环境信息,测距远、精度高,但在极端天气条件下效果不稳定,测距约300米。 (3)毫米波雷达:兼具测距、测速功能,穿透性强,受天气影响较小,但识别精度一般,测距约200米。 (4)超声波雷达:作用距离在10米以内,用于泊车等低速场景。 二. 激光雷达概览 激光雷达是一种通过
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深度调研:数据中心柴发机组产能及市场跟踪
一. 柴发机组发动机供给情况 全球两兆瓦柴油发动机厂商主要有7家:康明斯、卡特、MTU、三菱、帕金斯、潍柴、玉柴。 (1)康明斯 全球产能约4500台,去年国内数据中心供货约500台;两兆瓦机型进口总量约50台,主要以重庆康明斯生产为主。 今年扩产约1000台,但预计下半年才能投产。 (2)卡特 全球产能约4000台,去年国内数据中心供货约500台。 在美国扩产较猛,到2026年将从4000台扩产到8000台,但国内天津工厂暂未见扩产需求。 (3)MTU 全球产能约3000台,去年国内数据中心供
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云厂商算力租赁需求及合作商梳理(调研纪要)
一. 算力需求现状与趋势 (1)需求变化节点 从去年10月开始,算力需求出现明显变化,训练算力需求放缓,推理算力增速很快;今年AI算力中,约30%训练,70%推理。 (2)云厂算力获取方式转变 之前云大厂在训练算力方面更多采取自建方式,涉及集群组网、考虑性价比和功耗等。 但今年云厂开始积极与专利平台合作,其投资服务器并转给云厂租赁。 (3)国产卡的发展情况 国产卡如昇腾、寒武纪、沐曦、壁仞、摩尔线程等,适合应用于推理端,但上游渠道受限,量产有限,整体还处于起步阶段。 训练算力卡仍以H20为主,但
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动力电池应用加速:复合集流体产业及个股梳理
一. 复合集流体产业逻辑 新能源汽车、储能等行业景气度高企,对上游锂电池材料的能量密度、安全性、成本等方面提出更高要求。 锂电池电芯由正极、负极、电解液、隔膜组成,集流体是电芯中正负极的关键材料。 传统集流体主要使用金属铜、铝;铜箔是影响电池能量密度的关键材料,同时占锂电池总成本约8%。 减少金属占比并极薄化,复合集流体提供了解决方案:使用更轻的高分子材料取代传统金属,从而达到提高性能及降本的效果。 二. 复合集流体概览 复合集流体采用“金属-高分子材料-金属”的三层复合结构: (1)中间层基膜
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受益数据中心柴发机组涨价:柴油发动机上游部件个股梳理
一. 柴油发电机组涨价 2025年以来,受益大厂提升资本开支,国内AIDC建设提速,数据中心备电环节景气度提升。 柴发机组是最先出现供应瓶颈的环节,海外厂商扩产受制于供应链,交付周期延长,导致短期供需缺口扩大。 目前国内各OEM厂商订单饱满,报价上涨,上游零部件产业有望同步受益。 二. 柴油发动机构成 数据中心柴油发电机组一般采用1.6-2MW大功率,由柴油发动机、发电机、控制系统构成。 柴油发动机是柴发机组的核心动力源,成本占比约60%-70%,核心部件包括六大系统: (1)机体:由气缸体、曲
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智元人形机器人:国内供应商梳理
一. 智元机器人概览 智元Agibot成立于2023年2月,由原华为昇腾计算的彭志辉(稚晖君),与上海交大教授闫维新共同创立。 成立仅两年,公司已完成8轮融资,估值超70亿元,投资方包括高瓴创投、比亚迪、蓝驰创投等头部机构。 智元全栈自研为主,包括软件、硬件、大脑、小脑、云系统等,在上海临港建厂投产。 2023年8月,发布首款通用型具身智能机器人远征A1,自由度达49个。 2024年8月,发布远征和灵犀X1(全栈开源机器人)系列五款新品。 2024年9月,陆续发布AI+机器人通信框架AimRT、
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小米机器人最新进展 机构调研纪要
一. 小米机器人进展 2022年,发布人形机器人CyberOne,被认为是小米进军人形机器人的里程碑产品。 此外,小米还发布了四足机器狗Cyber dog、Cyber Dog2,不过暂未量产。 2025年2月,小米取得两项机械手及机器人专利,预示其灵巧手布局深入。 近日,小米机器人团队宣布,CyberOne正分阶段落地亦庄产线,并计划于3-4月公示量产进展,4-5月开放参观,下半年做PR宣发。 xgf Q:人形机器人进展情况? A:团队两百多人,目前进展到第4代,已完成二十多台试制,已全部投入样
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全球人形机器人本体厂商全景梳理
一. 海外人形机器人本体厂商 头部厂商:特斯拉、Figure、Agility、Apptronik、Sanctuary AI、 波士顿动力、1X、Neura Robotics。 科技大厂布局情况:英伟达(芯片、模型、底层开发平台)、Google(模型)、微软(投资)、亚马逊(投资)、Meta(软件)。 二. 海外本体厂商梳理 2.1 特斯拉 (1)核心产品:Optimus于2021年首次亮相,经多次迭代,最新版本为Optimus Gen 2。 (2)核心优势:硬件、软件、平台、算法、模型、数据的完
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以租代买:算力租赁产业链及个股梳理
一. 算力租赁的兴起逻辑 (1)DeepSeek、豆包等生成式AI大模型兴起,推动算力需求持续高增。 (2)需求高涨、产能有限、叠加海外制裁因素,国内高性能GPU市场供应持续紧缺。 (3)当前国内仍需英伟达等高端GPU来搭建算力,只能更多利用现有资源以及囤卡渠道,算力租赁行业迎来发展。 二. 算力租赁概览 算力租赁是将算力资源以租赁的方式提供给用户,用户按需使用资源: (1)用户按需付费,不用承担硬件设备的采购、维护等费用,最大限度地降低使用门槛。 (2)用户可根据需求选择不同算力平台和机型,不
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有色牛市?近期涨价金属品种及个股汇总
2025年以来,由于出口管制(锗、锑、铋、铟、碲)、供需格局改善(锶、钴、铜、铝)等因素,部分有色金属品种价格迎来持续上涨。 一. 锗 (1)涨价逻辑:出口管制(24.12.3公告),价格创历史新高。 (2)供给端:美国占比45%,我国占比41%;我国是全球最大的锗产出国,占比67.9%。 (3)相关厂商:云南锗业(国内锗产品产销最大)、驰宏锌锗(国内最大原锗生产商)、罗平锌电。 二. 锑 (1)涨价逻辑:出口管制(24.9.15公告),2024年海外锑价上涨约三倍;截至3月6日,国内锑锭价格持
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华钰矿业
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2025-03-07 19:24:42
供给受限价格推升:碳酸锶市场格局梳理
一. 供给扰动价格上涨 (1)Kandelium停供 3月6日,墨西哥Kandelium工厂发生火灾,Kandelium是海外最大的碳酸锶供应商,具有4万吨年产能,占全球产量的11%。 本次火灾对工厂和库存造成严重影响,目前已通知下游停供,考虑复产重建时间较长,预计短期内碳酸锶会出现供不应求。 (2)辛集化工停产 2024年底,国内碳酸锶龙头企业河北辛集化工破产重整,6万吨产能停产(辛集约占国内总产能的29%)。 受上述影响,碳酸锶价格从2024年9月份的7800元/吨,一路上涨至2025年2月
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红星发展
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2025-03-16 14:03:27
英伟达GB300核心增量环节及相关个股梳理
一. GB300增量环节 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示Blackwell Ultra GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 摩根士丹利最新研报显示,GB300的硬件调整环节包括: (1)引入GPU插槽。 (2)计算板回归OAM+UBB结构。 (3)液冷冷板模块将会为每个GPU单独设计。 (4)更高功率的电源模块。 (5)BBU和超级电容的采用。 二. 液冷方案增量:冷板、UQD GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB2
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胜宏科技
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2025-03-15 15:08:53
受益深海科技:海缆产业市场格局梳理
一. 海缆概览 海缆即海底电缆,指通过绝缘材料包裹导线,敷设于海底环境,用于通信、电力传输的线缆;按功能分为: (1)海底通信电缆:用于国际互联网、电话及数据传输,核心技术为光纤通信。 (2)海底电力电缆:用于岛屿供电、海洋油气平台、海上风电、海底勘探、海洋科研等领域。 二. 海缆性能及对比 由于需要长期运行于海底环境,海缆在容量、距离、抗干扰、抗腐蚀、安全性、使用寿命等性能方面优于陆缆。 在结构层方面,海缆较陆缆更复杂,除去基本的光纤预制棒、铜/铝导体、绝缘层、屏蔽层外,还增加了阻水层、护套、
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中天科技
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2025-03-14 18:52:01
刚果(金)矿产供给受限:锡、钽、钴市场格局梳理
一. 事件影响 3月13日,由于M23武装冲突,锡矿巨头Alphamin发布公告,暂停刚果(金)中东部北基伍省Bisie锡矿的采矿作业。 受局势影响,东部北基伍省相关矿产资源供应受到冲击: (1)锡:关键矿区供应受限,Bisie锡矿贡献刚果(金)70%锡产量,全球占比4.9%。 (2)钽:北基伍省、南基伍省为主产区,刚果(金)钽矿产量全球占比40%。 (3)钴:集中在南部,影响有限但需警惕外溢风险;此前刚果(金)限制钴出口4个月,若严格执行出口措施,全球供给将下降25%。 此外,战乱可能扰动矿区
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锡业股份
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2025-03-13 18:59:19
英伟达GB300液冷方案升级:快接头UQD用量增长,相关个股梳理
一. GB300液冷方案升级 英伟达将于3月17日-21日在加州圣何塞举行2025GTC大会,预计将展示GB300、CPO交换机、NVL288等最新产品。 由于GB300性能、能耗和对电压需求更高,因此液冷散热方案有所升级: GB300采用独立冷板设计,每个GPU单独配备,取代GB200的大面积冷板方案,冷管线更密集,UQD快接头用量增长。 二. 液冷机柜通用架构 GPU热量首先传递到冷板,通过Manifold传递到机架外侧,最后通过CDU将热量转移至室外侧。 (1)CDU(冷却分配单元):连接
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川环科技
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2025-03-12 19:55:58
受益自动驾驶:激光雷达产业及个股梳理
一. 智驾感知传感器 智驾系统可分为感知层、决策层、执行层,感知传感器主要包括:摄像头、激光雷达、毫米波雷达、超声波雷达。 (1)摄像头:提供2D视觉信息,结合算法进行图像识别,测距在50-200 米。 (2)激光雷达:提供3D环境信息,测距远、精度高,但在极端天气条件下效果不稳定,测距约300米。 (3)毫米波雷达:兼具测距、测速功能,穿透性强,受天气影响较小,但识别精度一般,测距约200米。 (4)超声波雷达:作用距离在10米以内,用于泊车等低速场景。 二. 激光雷达概览 激光雷达是一种通过
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永新光学
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2025-03-12 19:49:24
深度调研:数据中心柴发机组产能及市场跟踪
一. 柴发机组发动机供给情况 全球两兆瓦柴油发动机厂商主要有7家:康明斯、卡特、MTU、三菱、帕金斯、潍柴、玉柴。 (1)康明斯 全球产能约4500台,去年国内数据中心供货约500台;两兆瓦机型进口总量约50台,主要以重庆康明斯生产为主。 今年扩产约1000台,但预计下半年才能投产。 (2)卡特 全球产能约4000台,去年国内数据中心供货约500台。 在美国扩产较猛,到2026年将从4000台扩产到8000台,但国内天津工厂暂未见扩产需求。 (3)MTU 全球产能约3000台,去年国内数据中心供
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长源东谷
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天润工业
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2025-03-11 19:24:51
云厂商算力租赁需求及合作商梳理(调研纪要)
一. 算力需求现状与趋势 (1)需求变化节点 从去年10月开始,算力需求出现明显变化,训练算力需求放缓,推理算力增速很快;今年AI算力中,约30%训练,70%推理。 (2)云厂算力获取方式转变 之前云大厂在训练算力方面更多采取自建方式,涉及集群组网、考虑性价比和功耗等。 但今年云厂开始积极与专利平台合作,其投资服务器并转给云厂租赁。 (3)国产卡的发展情况 国产卡如昇腾、寒武纪、沐曦、壁仞、摩尔线程等,适合应用于推理端,但上游渠道受限,量产有限,整体还处于起步阶段。 训练算力卡仍以H20为主,但
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海南华铁
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数据港
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2025-03-10 19:39:51
动力电池应用加速:复合集流体产业及个股梳理
一. 复合集流体产业逻辑 新能源汽车、储能等行业景气度高企,对上游锂电池材料的能量密度、安全性、成本等方面提出更高要求。 锂电池电芯由正极、负极、电解液、隔膜组成,集流体是电芯中正负极的关键材料。 传统集流体主要使用金属铜、铝;铜箔是影响电池能量密度的关键材料,同时占锂电池总成本约8%。 减少金属占比并极薄化,复合集流体提供了解决方案:使用更轻的高分子材料取代传统金属,从而达到提高性能及降本的效果。 二. 复合集流体概览 复合集流体采用“金属-高分子材料-金属”的三层复合结构: (1)中间层基膜
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宝明科技
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受益数据中心柴发机组涨价:柴油发动机上游部件个股梳理
一. 柴油发电机组涨价 2025年以来,受益大厂提升资本开支,国内AIDC建设提速,数据中心备电环节景气度提升。 柴发机组是最先出现供应瓶颈的环节,海外厂商扩产受制于供应链,交付周期延长,导致短期供需缺口扩大。 目前国内各OEM厂商订单饱满,报价上涨,上游零部件产业有望同步受益。 二. 柴油发动机构成 数据中心柴油发电机组一般采用1.6-2MW大功率,由柴油发动机、发电机、控制系统构成。 柴油发动机是柴发机组的核心动力源,成本占比约60%-70%,核心部件包括六大系统: (1)机体:由气缸体、曲
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2025-03-09 22:01:18
智元人形机器人:国内供应商梳理
一. 智元机器人概览 智元Agibot成立于2023年2月,由原华为昇腾计算的彭志辉(稚晖君),与上海交大教授闫维新共同创立。 成立仅两年,公司已完成8轮融资,估值超70亿元,投资方包括高瓴创投、比亚迪、蓝驰创投等头部机构。 智元全栈自研为主,包括软件、硬件、大脑、小脑、云系统等,在上海临港建厂投产。 2023年8月,发布首款通用型具身智能机器人远征A1,自由度达49个。 2024年8月,发布远征和灵犀X1(全栈开源机器人)系列五款新品。 2024年9月,陆续发布AI+机器人通信框架AimRT、
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恒工精密
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华依科技
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2025-03-09 21:45:16
小米机器人最新进展 机构调研纪要
一. 小米机器人进展 2022年,发布人形机器人CyberOne,被认为是小米进军人形机器人的里程碑产品。 此外,小米还发布了四足机器狗Cyber dog、Cyber Dog2,不过暂未量产。 2025年2月,小米取得两项机械手及机器人专利,预示其灵巧手布局深入。 近日,小米机器人团队宣布,CyberOne正分阶段落地亦庄产线,并计划于3-4月公示量产进展,4-5月开放参观,下半年做PR宣发。 xgf Q:人形机器人进展情况? A:团队两百多人,目前进展到第4代,已完成二十多台试制,已全部投入样
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龙溪股份
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金杨股份
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2025-03-09 17:33:39
全球人形机器人本体厂商全景梳理
一. 海外人形机器人本体厂商 头部厂商:特斯拉、Figure、Agility、Apptronik、Sanctuary AI、 波士顿动力、1X、Neura Robotics。 科技大厂布局情况:英伟达(芯片、模型、底层开发平台)、Google(模型)、微软(投资)、亚马逊(投资)、Meta(软件)。 二. 海外本体厂商梳理 2.1 特斯拉 (1)核心产品:Optimus于2021年首次亮相,经多次迭代,最新版本为Optimus Gen 2。 (2)核心优势:硬件、软件、平台、算法、模型、数据的完
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贝斯特
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2025-03-08 22:40:21
以租代买:算力租赁产业链及个股梳理
一. 算力租赁的兴起逻辑 (1)DeepSeek、豆包等生成式AI大模型兴起,推动算力需求持续高增。 (2)需求高涨、产能有限、叠加海外制裁因素,国内高性能GPU市场供应持续紧缺。 (3)当前国内仍需英伟达等高端GPU来搭建算力,只能更多利用现有资源以及囤卡渠道,算力租赁行业迎来发展。 二. 算力租赁概览 算力租赁是将算力资源以租赁的方式提供给用户,用户按需使用资源: (1)用户按需付费,不用承担硬件设备的采购、维护等费用,最大限度地降低使用门槛。 (2)用户可根据需求选择不同算力平台和机型,不
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海南华铁
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弘信电子
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2025-03-08 21:48:13
有色牛市?近期涨价金属品种及个股汇总
2025年以来,由于出口管制(锗、锑、铋、铟、碲)、供需格局改善(锶、钴、铜、铝)等因素,部分有色金属品种价格迎来持续上涨。 一. 锗 (1)涨价逻辑:出口管制(24.12.3公告),价格创历史新高。 (2)供给端:美国占比45%,我国占比41%;我国是全球最大的锗产出国,占比67.9%。 (3)相关厂商:云南锗业(国内锗产品产销最大)、驰宏锌锗(国内最大原锗生产商)、罗平锌电。 二. 锑 (1)涨价逻辑:出口管制(24.9.15公告),2024年海外锑价上涨约三倍;截至3月6日,国内锑锭价格持
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华钰矿业
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2025-03-07 19:24:42
供给受限价格推升:碳酸锶市场格局梳理
一. 供给扰动价格上涨 (1)Kandelium停供 3月6日,墨西哥Kandelium工厂发生火灾,Kandelium是海外最大的碳酸锶供应商,具有4万吨年产能,占全球产量的11%。 本次火灾对工厂和库存造成严重影响,目前已通知下游停供,考虑复产重建时间较长,预计短期内碳酸锶会出现供不应求。 (2)辛集化工停产 2024年底,国内碳酸锶龙头企业河北辛集化工破产重整,6万吨产能停产(辛集约占国内总产能的29%)。 受上述影响,碳酸锶价格从2024年9月份的7800元/吨,一路上涨至2025年2月
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