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买买买的游资
2025-04-04 20:53:10
反制措施发布!国内从美国进口商品细分领域汇总
一. 4月4日反制措施汇总 (1)关税税则委员会:对原产于美国的所有进口商品,在现行关税税率基础上加征34%关税。 (2)商务部、海关总署公告,对部分中重稀土相关物项实施出口管制。中国稀土、北方稀土、广晟有色、厦门钨业、盛和资源。 (3)商务部:将11家美国企业列入不可靠实体清单(斯凯迪奥、BRINC无人机、红色六方案、奎托斯无人机系统等)。 (4)商务部:对16家美国实体列入出口管制管控(高点航空技术、环球世界物流、Source Intelligence、内华达山脉、赛博勒克斯等)。 二. 国
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苹果公司
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买买买的游资
2025-04-03 23:03:38
对美出口反制!金霉素预混剂涨价:国内供应商梳理
一. 全球龙头涨价 4月2日,金河生物公告称,针对美国对华原料药加征关税的政策,公司将上调金霉素预混剂在美终端售价,以转嫁成本并扩大利润空间。 (1)需求刚性 金霉素是兽用抗生素、添加剂主要品种,美国作为畜牧业大国,年需求量超5万吨,但本土无规模化厂商,高度依赖进口,我国供应占比超90%。 (2)定价权 金河生物作为全球龙头厂商,市占率50%,议价能力凸显;金霉素预混剂在美国、加拿大具有较强竞争优势。 (3)供给端 国内仅数家企业具备出口资质,产业扩产周期长,短期新增产能有限。 二. 金霉素简介
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金河生物
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伏白的交易笔记
买买买的游资
2025-04-02 19:33:01
三代制冷剂价格攀升:产业链及个股梳理
一. 三代制冷剂价格攀升逻辑 自2024年以来,受第三代制冷剂配额限制影响,R32、R125、R134A、R410A等主流品种价格呈上行趋势。 百川数据显示,4月1日,R32(二氟甲烷)价格较24年9月份上涨33.8%,与23年12月相比上涨183%,创下历史新高。 上游:萤石价格高位运行,矿山开工维持低位运行,酸级萤石粉供应端延续偏紧局面。 下游:空调为制冷剂主要需求,当前国内排产量处于近年高位,既有季节性备货因素,也有以旧换新政策刺激的推动作用。 伴随4月旺季需求预期强烈,企业保供长约订单,
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三美股份
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买买买的游资
2025-04-02 19:22:40
多场景应用:外骨骼机器人产业进程及个股梳理
一. 外骨骼机器人走向消费级市场 (1)2024年7月,Kevin Piette身着法国Wandercraft的外骨骼装置,成为法国巴黎奥运会火炬手: 装置由电池供电,内置12个驱动器,控制12个关节(臀部6个、脚踝4个、膝盖2个)。 (2)2024年8月,户外装备巨头始祖鸟联合谷歌X实验室衍生公司Skip,推出Mo/Go™动力外骨骼裤: 轻量级电机内置于膝盖处,动力模块放置于碳纤维支架,采用可充电电池,续航时间3小时。 (3)2025年4月,杭州程天科技发售消费级外骨骼机器人。 二. 外骨骼机
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伟思医疗
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买买买的游资
2025-04-01 20:16:53
创新药外包服务:CRO、CMO、CDMO产业个股梳理
一. 新药研发流程 创新药研发是一项复杂的系统工程,具有周期长、成本高、风险大的特点。 一款新药的开发需要经历药物发现、临床前研究、临床研究、生产与申报、审批与上市等环节: (1)药物发现:靶点发现与验证、化合物筛选。 (2)临床前研究:药效学研究、药代动力学/ 毒理学研究、工艺开发、体外及动物实验。 (3)临床研究:I期临床试验(20-100人)、II期临床试验(100-300人)、III期临床试验(300-3000人)。 (4)审批与上市:NDA/BLA提交、审评与核查、上市后监测(长期安全
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药明康德
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伏白的交易笔记
买买买的游资
2025-03-31 19:53:15
国产替代加速:半导体封装设备、测试设备个股梳理
一. 半导体后道设备 半导体设备指用于半导体制备工艺的各类设备,按工艺流程可分为前道设备(晶圆制造)、后道设备(封装测试)。 (1)后道封装设备包括:塑封机、划片机、固晶机/贴片机、引线键合机、减薄机。 (2)后道测试设备包括:探针台、分选机、测试机。 二. 后道封装设备梳理 2.1 划片机 (1)作用:使用刀片或激光将晶圆切割成单个芯片(Die)。 (2)分类:刀片切割机、激光划片机(精度高)。 (3)全球格局:日本 Disco、东京精密双寡头垄断。 (4)国产化率:约10%。 (5)国内头部
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矽电股份
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2025-03-31 19:36:47
受益GLP-1减重药放量:多肽原料药产业及个股梳理
一. GLP-1药物概览 GLP-1(胰高血糖素样肽-1)是一类模拟天然GLP-1激素的多肽类药物,广泛应用于2型糖尿病、肥胖症治疗。 其核心优势在于兼具降糖、减重、心血管保护功能: (1)调节血糖:促进胰岛素分泌并抑制胰高血糖素释放,实现血糖动态平衡。 (2)代谢调控:延缓胃排空、抑制食欲,显著改善肥胖相关代谢异常。 (3)心血管保护:通过抗炎、改善内皮功能等机制,降低心血管、肾病及神经退行性疾病风险。 GLP-1主流药物包括:诺和诺德的司美格鲁肽、利拉鲁肽,礼来的替尔泊肽、度拉糖肽,阿斯利康
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翰宇药业
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圣诺生物
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2025-03-30 23:50:38
国内首张OC证落地:亿航智能A股供应商梳理
一. 亿航OC证获批 3月28日,合肥合翼航空(合肥国资平台与亿航合资成立)拿到国内首张民用无人驾驶载人航空器运营合格证(OC)。 亿航成为全球首个具备无人驾驶载人eVTOL完整商业运营资质的公司,意味着eVTOL从制造交付阶段开始迈向商业化运营。 亿航EH216-S已获得了型号合格证(TC)、标准适航证(AC)、生产许可证(PC)、运营合格证(OC),为全球首家。 据悉,亿航EH216-S有望在2025年下半年开启规模化服务,推动空中公交时代的到来。 二. 适航认证体系流程 (1)型号合格证(
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国轩高科
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英搏尔
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2025-03-30 20:20:54
国产替代加速:半导体前道设备产业及个股梳理
一. 半导体设备概览 半导体设备指用于半导体制备工艺的各类设备,按工艺流程可分为前道设备(晶圆制造)、后道设备(封装测试)。 (1)前道设备包括:光刻设备、涂胶显影设备、刻蚀设备、离子注入设备、薄膜沉积设备、机械抛光设备、检测与量测设备、清洗设备。 (2)后道设备包括:测试机、探针台、分选机、划片机、贴片机、引线键合机、减薄机等。 二. 细分环节梳理 2.1 光刻设备 (1)作用:将电路图案转移到硅片表面。 (2)构成:光刻机(通过光刻胶将掩膜版图形转移到晶圆表面)、涂胶显影机(均匀涂布光刻胶并
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至纯科技
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2025-03-29 19:46:08
国产替代加速:半导体制造材料产业及个股梳理
一. 半导体制造材料概览 半导体材料处于整个半导体产业上游,主要分为制造材料、封装材料。 制造材料可分为七大类:硅片、掩模版、光刻胶、湿电子化学品、抛光材料(CMP)、电子特气、靶材。 二. 细分环节梳理 2.1 硅片 (1)概览:半导体的核心衬底材料,由高纯度单晶硅组成。 (2)作用:作为芯片的物理载体,承载晶体管、电路结构。 (3)分类:按尺寸分为8英寸、12英寸等;按工艺分为抛光片、外延片、SOI硅片。 (4)全球格局:CR5信越化学(日)、SUMCO(日)、环球晶圆(台)、Siltron
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江化微
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2025-03-29 13:43:00
全球龙头厂商停供:IPDI国内供应商梳理
一. 全球龙头断供 3月24日,德国化工巨头赢创布公告称,其VESTANAT®IPDl遭遇不可抗力影响,将即刻停止供应。 赢创表示在接下来几周,无法提供已确认或订购的该产品;由于问题的复杂性,尚无法确定停供持续时间。 赢创为全球IPDl龙头厂商,市占率36%;受此影响,国内IPDI价格上涨,目前市场价格3.8万-4万元/吨,涨幅1000-2000元/吨。 值得注意的是,2021年科思创德国工厂发生火灾,导致IPDI产能受损,期间IPDI市场价格曾一度飙升至10万元/吨。 二. IPDI概览 异佛
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新和成
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买买买的游资
2025-03-27 19:20:12
国产替代加速:丝杠加工设备环节个股梳理
一. 丝杠概览 丝杠是将电机的旋转运动转化为直线运动的机械部件,作为人形机器人的核心部件,价值量高、制备难度大,相应加工设备国产替代空间巨大。 1.1 主流丝杠品种 (1)梯形丝杠 性能:滑动摩擦(螺纹),传动效率及精度低,承载能力强,使用寿命低,成本低。 应用领域:垂直升降平台、自动化设备、工业设备等。 (2)滚珠丝杠 性能:滚动摩擦(滚珠循环),传动效率及精度较高,承载能力一般,使用寿命较长,成本较高。 应用领域:数控机床、工业机器人、半导体设备、精密仪器等。 (3)行星滚柱丝杠 性能:滚动
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秦川机床
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华辰装备
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2025-03-26 20:46:35
多重逻辑推升价格:酒石酸泰乐菌素国内供应商梳理
一. 酒石酸泰乐菌价格变动逻辑 (1)供给端:产业结构调整,头部集体减产 2024年欧盟实施新型抗生素使用规范,促使全球兽药研发向第三代大环内酯类药物倾斜。 国内头部企业(泰益欣、齐鲁、鲁抗)主动削减酒石酸泰乐菌素产能,转向生产泰万菌素等高附加值产品,导致市场供应量减少。 (2)价格形成机制转变 国内TOP5企业合计占据80%原料药GMP认证产能,已实际掌控市场议价权,价格形成机制正从自由竞争转向协同挺价。 (3)库存周转天数骤降 常规库存缓冲机制失效,目前库存周转天数从45天骤降至5天,迫使下
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鲁抗医药
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回盛生物
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买买买的游资
2025-03-25 20:12:06
国产替代加速:高纯石英砂产业及个股梳理
一. 石英砂概览 石英是一种化学性质稳定的硅酸盐矿物,主要成分为二氧化硅(SiO₂)。 石英砂是石英经破碎加工形成的颗粒状矿物,硬度高、化学性质稳定、耐高温、耐腐蚀、绝缘性能优异;根据纯度分为: (1)普通石英砂:SiO₂90%-99%,应用于玻璃、铸造与冶金、水处理、机械与研磨等领域。 (2)精制石英砂:SiO₂99%-99.5%,应用于高端玻璃与陶瓷、精密铸造、化工原料等领域。 (3)高纯石英砂:SiO₂≥99.9%,应用于半导体(晶圆制造用石英舟)、光伏(单晶硅坩埚)、光通信(光纤预制棒)
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石英股份
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买买买的游资
2025-03-25 20:01:21
供给扰动价格推升:溴素国内供应商梳理
一. 溴素价格变动逻辑 (1)供给端 我国溴素资源短缺,主要分布在山东地下卤水中,进口依存度56.8%。 依托死海溴资源,以色列化工集团ICL、约旦溴业公司、美国雅保三家合计占据全球72%以上产量,供给高度集中。 近期红海局势再度升温,地缘政治风险下,船只绕行好望角,但航程延长增加了供应链压力,同时提高了货运成本,或使溴素供应进一步趋紧。 (2)价格 受环保政策、原材料影响,溴素价格呈周期性波动,且波动弹性较大:在2016-2024年,价格整体波动在1.5-5万元/吨。 据百川盈孚,2025年3
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山东海化
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反制措施发布!国内从美国进口商品细分领域汇总
一. 4月4日反制措施汇总 (1)关税税则委员会:对原产于美国的所有进口商品,在现行关税税率基础上加征34%关税。 (2)商务部、海关总署公告,对部分中重稀土相关物项实施出口管制。中国稀土、北方稀土、广晟有色、厦门钨业、盛和资源。 (3)商务部:将11家美国企业列入不可靠实体清单(斯凯迪奥、BRINC无人机、红色六方案、奎托斯无人机系统等)。 (4)商务部:对16家美国实体列入出口管制管控(高点航空技术、环球世界物流、Source Intelligence、内华达山脉、赛博勒克斯等)。 二. 国
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对美出口反制!金霉素预混剂涨价:国内供应商梳理
一. 全球龙头涨价 4月2日,金河生物公告称,针对美国对华原料药加征关税的政策,公司将上调金霉素预混剂在美终端售价,以转嫁成本并扩大利润空间。 (1)需求刚性 金霉素是兽用抗生素、添加剂主要品种,美国作为畜牧业大国,年需求量超5万吨,但本土无规模化厂商,高度依赖进口,我国供应占比超90%。 (2)定价权 金河生物作为全球龙头厂商,市占率50%,议价能力凸显;金霉素预混剂在美国、加拿大具有较强竞争优势。 (3)供给端 国内仅数家企业具备出口资质,产业扩产周期长,短期新增产能有限。 二. 金霉素简介
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三代制冷剂价格攀升:产业链及个股梳理
一. 三代制冷剂价格攀升逻辑 自2024年以来,受第三代制冷剂配额限制影响,R32、R125、R134A、R410A等主流品种价格呈上行趋势。 百川数据显示,4月1日,R32(二氟甲烷)价格较24年9月份上涨33.8%,与23年12月相比上涨183%,创下历史新高。 上游:萤石价格高位运行,矿山开工维持低位运行,酸级萤石粉供应端延续偏紧局面。 下游:空调为制冷剂主要需求,当前国内排产量处于近年高位,既有季节性备货因素,也有以旧换新政策刺激的推动作用。 伴随4月旺季需求预期强烈,企业保供长约订单,
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多场景应用:外骨骼机器人产业进程及个股梳理
一. 外骨骼机器人走向消费级市场 (1)2024年7月,Kevin Piette身着法国Wandercraft的外骨骼装置,成为法国巴黎奥运会火炬手: 装置由电池供电,内置12个驱动器,控制12个关节(臀部6个、脚踝4个、膝盖2个)。 (2)2024年8月,户外装备巨头始祖鸟联合谷歌X实验室衍生公司Skip,推出Mo/Go™动力外骨骼裤: 轻量级电机内置于膝盖处,动力模块放置于碳纤维支架,采用可充电电池,续航时间3小时。 (3)2025年4月,杭州程天科技发售消费级外骨骼机器人。 二. 外骨骼机
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创新药外包服务:CRO、CMO、CDMO产业个股梳理
一. 新药研发流程 创新药研发是一项复杂的系统工程,具有周期长、成本高、风险大的特点。 一款新药的开发需要经历药物发现、临床前研究、临床研究、生产与申报、审批与上市等环节: (1)药物发现:靶点发现与验证、化合物筛选。 (2)临床前研究:药效学研究、药代动力学/ 毒理学研究、工艺开发、体外及动物实验。 (3)临床研究:I期临床试验(20-100人)、II期临床试验(100-300人)、III期临床试验(300-3000人)。 (4)审批与上市:NDA/BLA提交、审评与核查、上市后监测(长期安全
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国产替代加速:半导体封装设备、测试设备个股梳理
一. 半导体后道设备 半导体设备指用于半导体制备工艺的各类设备,按工艺流程可分为前道设备(晶圆制造)、后道设备(封装测试)。 (1)后道封装设备包括:塑封机、划片机、固晶机/贴片机、引线键合机、减薄机。 (2)后道测试设备包括:探针台、分选机、测试机。 二. 后道封装设备梳理 2.1 划片机 (1)作用:使用刀片或激光将晶圆切割成单个芯片(Die)。 (2)分类:刀片切割机、激光划片机(精度高)。 (3)全球格局:日本 Disco、东京精密双寡头垄断。 (4)国产化率:约10%。 (5)国内头部
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受益GLP-1减重药放量:多肽原料药产业及个股梳理
一. GLP-1药物概览 GLP-1(胰高血糖素样肽-1)是一类模拟天然GLP-1激素的多肽类药物,广泛应用于2型糖尿病、肥胖症治疗。 其核心优势在于兼具降糖、减重、心血管保护功能: (1)调节血糖:促进胰岛素分泌并抑制胰高血糖素释放,实现血糖动态平衡。 (2)代谢调控:延缓胃排空、抑制食欲,显著改善肥胖相关代谢异常。 (3)心血管保护:通过抗炎、改善内皮功能等机制,降低心血管、肾病及神经退行性疾病风险。 GLP-1主流药物包括:诺和诺德的司美格鲁肽、利拉鲁肽,礼来的替尔泊肽、度拉糖肽,阿斯利康
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国内首张OC证落地:亿航智能A股供应商梳理
一. 亿航OC证获批 3月28日,合肥合翼航空(合肥国资平台与亿航合资成立)拿到国内首张民用无人驾驶载人航空器运营合格证(OC)。 亿航成为全球首个具备无人驾驶载人eVTOL完整商业运营资质的公司,意味着eVTOL从制造交付阶段开始迈向商业化运营。 亿航EH216-S已获得了型号合格证(TC)、标准适航证(AC)、生产许可证(PC)、运营合格证(OC),为全球首家。 据悉,亿航EH216-S有望在2025年下半年开启规模化服务,推动空中公交时代的到来。 二. 适航认证体系流程 (1)型号合格证(
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国产替代加速:半导体前道设备产业及个股梳理
一. 半导体设备概览 半导体设备指用于半导体制备工艺的各类设备,按工艺流程可分为前道设备(晶圆制造)、后道设备(封装测试)。 (1)前道设备包括:光刻设备、涂胶显影设备、刻蚀设备、离子注入设备、薄膜沉积设备、机械抛光设备、检测与量测设备、清洗设备。 (2)后道设备包括:测试机、探针台、分选机、划片机、贴片机、引线键合机、减薄机等。 二. 细分环节梳理 2.1 光刻设备 (1)作用:将电路图案转移到硅片表面。 (2)构成:光刻机(通过光刻胶将掩膜版图形转移到晶圆表面)、涂胶显影机(均匀涂布光刻胶并
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2025-03-29 19:46:08
国产替代加速:半导体制造材料产业及个股梳理
一. 半导体制造材料概览 半导体材料处于整个半导体产业上游,主要分为制造材料、封装材料。 制造材料可分为七大类:硅片、掩模版、光刻胶、湿电子化学品、抛光材料(CMP)、电子特气、靶材。 二. 细分环节梳理 2.1 硅片 (1)概览:半导体的核心衬底材料,由高纯度单晶硅组成。 (2)作用:作为芯片的物理载体,承载晶体管、电路结构。 (3)分类:按尺寸分为8英寸、12英寸等;按工艺分为抛光片、外延片、SOI硅片。 (4)全球格局:CR5信越化学(日)、SUMCO(日)、环球晶圆(台)、Siltron
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2025-03-29 13:43:00
全球龙头厂商停供:IPDI国内供应商梳理
一. 全球龙头断供 3月24日,德国化工巨头赢创布公告称,其VESTANAT®IPDl遭遇不可抗力影响,将即刻停止供应。 赢创表示在接下来几周,无法提供已确认或订购的该产品;由于问题的复杂性,尚无法确定停供持续时间。 赢创为全球IPDl龙头厂商,市占率36%;受此影响,国内IPDI价格上涨,目前市场价格3.8万-4万元/吨,涨幅1000-2000元/吨。 值得注意的是,2021年科思创德国工厂发生火灾,导致IPDI产能受损,期间IPDI市场价格曾一度飙升至10万元/吨。 二. IPDI概览 异佛
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国产替代加速:丝杠加工设备环节个股梳理
一. 丝杠概览 丝杠是将电机的旋转运动转化为直线运动的机械部件,作为人形机器人的核心部件,价值量高、制备难度大,相应加工设备国产替代空间巨大。 1.1 主流丝杠品种 (1)梯形丝杠 性能:滑动摩擦(螺纹),传动效率及精度低,承载能力强,使用寿命低,成本低。 应用领域:垂直升降平台、自动化设备、工业设备等。 (2)滚珠丝杠 性能:滚动摩擦(滚珠循环),传动效率及精度较高,承载能力一般,使用寿命较长,成本较高。 应用领域:数控机床、工业机器人、半导体设备、精密仪器等。 (3)行星滚柱丝杠 性能:滚动
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多重逻辑推升价格:酒石酸泰乐菌素国内供应商梳理
一. 酒石酸泰乐菌价格变动逻辑 (1)供给端:产业结构调整,头部集体减产 2024年欧盟实施新型抗生素使用规范,促使全球兽药研发向第三代大环内酯类药物倾斜。 国内头部企业(泰益欣、齐鲁、鲁抗)主动削减酒石酸泰乐菌素产能,转向生产泰万菌素等高附加值产品,导致市场供应量减少。 (2)价格形成机制转变 国内TOP5企业合计占据80%原料药GMP认证产能,已实际掌控市场议价权,价格形成机制正从自由竞争转向协同挺价。 (3)库存周转天数骤降 常规库存缓冲机制失效,目前库存周转天数从45天骤降至5天,迫使下
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国产替代加速:高纯石英砂产业及个股梳理
一. 石英砂概览 石英是一种化学性质稳定的硅酸盐矿物,主要成分为二氧化硅(SiO₂)。 石英砂是石英经破碎加工形成的颗粒状矿物,硬度高、化学性质稳定、耐高温、耐腐蚀、绝缘性能优异;根据纯度分为: (1)普通石英砂:SiO₂90%-99%,应用于玻璃、铸造与冶金、水处理、机械与研磨等领域。 (2)精制石英砂:SiO₂99%-99.5%,应用于高端玻璃与陶瓷、精密铸造、化工原料等领域。 (3)高纯石英砂:SiO₂≥99.9%,应用于半导体(晶圆制造用石英舟)、光伏(单晶硅坩埚)、光通信(光纤预制棒)
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2025-03-25 20:01:21
供给扰动价格推升:溴素国内供应商梳理
一. 溴素价格变动逻辑 (1)供给端 我国溴素资源短缺,主要分布在山东地下卤水中,进口依存度56.8%。 依托死海溴资源,以色列化工集团ICL、约旦溴业公司、美国雅保三家合计占据全球72%以上产量,供给高度集中。 近期红海局势再度升温,地缘政治风险下,船只绕行好望角,但航程延长增加了供应链压力,同时提高了货运成本,或使溴素供应进一步趋紧。 (2)价格 受环保政策、原材料影响,溴素价格呈周期性波动,且波动弹性较大:在2016-2024年,价格整体波动在1.5-5万元/吨。 据百川盈孚,2025年3
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2025-04-04 20:53:10
反制措施发布!国内从美国进口商品细分领域汇总
一. 4月4日反制措施汇总 (1)关税税则委员会:对原产于美国的所有进口商品,在现行关税税率基础上加征34%关税。 (2)商务部、海关总署公告,对部分中重稀土相关物项实施出口管制。中国稀土、北方稀土、广晟有色、厦门钨业、盛和资源。 (3)商务部:将11家美国企业列入不可靠实体清单(斯凯迪奥、BRINC无人机、红色六方案、奎托斯无人机系统等)。 (4)商务部:对16家美国实体列入出口管制管控(高点航空技术、环球世界物流、Source Intelligence、内华达山脉、赛博勒克斯等)。 二. 国
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2025-04-03 23:03:38
对美出口反制!金霉素预混剂涨价:国内供应商梳理
一. 全球龙头涨价 4月2日,金河生物公告称,针对美国对华原料药加征关税的政策,公司将上调金霉素预混剂在美终端售价,以转嫁成本并扩大利润空间。 (1)需求刚性 金霉素是兽用抗生素、添加剂主要品种,美国作为畜牧业大国,年需求量超5万吨,但本土无规模化厂商,高度依赖进口,我国供应占比超90%。 (2)定价权 金河生物作为全球龙头厂商,市占率50%,议价能力凸显;金霉素预混剂在美国、加拿大具有较强竞争优势。 (3)供给端 国内仅数家企业具备出口资质,产业扩产周期长,短期新增产能有限。 二. 金霉素简介
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2025-04-02 19:33:01
三代制冷剂价格攀升:产业链及个股梳理
一. 三代制冷剂价格攀升逻辑 自2024年以来,受第三代制冷剂配额限制影响,R32、R125、R134A、R410A等主流品种价格呈上行趋势。 百川数据显示,4月1日,R32(二氟甲烷)价格较24年9月份上涨33.8%,与23年12月相比上涨183%,创下历史新高。 上游:萤石价格高位运行,矿山开工维持低位运行,酸级萤石粉供应端延续偏紧局面。 下游:空调为制冷剂主要需求,当前国内排产量处于近年高位,既有季节性备货因素,也有以旧换新政策刺激的推动作用。 伴随4月旺季需求预期强烈,企业保供长约订单,
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2025-04-02 19:22:40
多场景应用:外骨骼机器人产业进程及个股梳理
一. 外骨骼机器人走向消费级市场 (1)2024年7月,Kevin Piette身着法国Wandercraft的外骨骼装置,成为法国巴黎奥运会火炬手: 装置由电池供电,内置12个驱动器,控制12个关节(臀部6个、脚踝4个、膝盖2个)。 (2)2024年8月,户外装备巨头始祖鸟联合谷歌X实验室衍生公司Skip,推出Mo/Go™动力外骨骼裤: 轻量级电机内置于膝盖处,动力模块放置于碳纤维支架,采用可充电电池,续航时间3小时。 (3)2025年4月,杭州程天科技发售消费级外骨骼机器人。 二. 外骨骼机
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2025-04-01 20:16:53
创新药外包服务:CRO、CMO、CDMO产业个股梳理
一. 新药研发流程 创新药研发是一项复杂的系统工程,具有周期长、成本高、风险大的特点。 一款新药的开发需要经历药物发现、临床前研究、临床研究、生产与申报、审批与上市等环节: (1)药物发现:靶点发现与验证、化合物筛选。 (2)临床前研究:药效学研究、药代动力学/ 毒理学研究、工艺开发、体外及动物实验。 (3)临床研究:I期临床试验(20-100人)、II期临床试验(100-300人)、III期临床试验(300-3000人)。 (4)审批与上市:NDA/BLA提交、审评与核查、上市后监测(长期安全
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2025-03-31 19:53:15
国产替代加速:半导体封装设备、测试设备个股梳理
一. 半导体后道设备 半导体设备指用于半导体制备工艺的各类设备,按工艺流程可分为前道设备(晶圆制造)、后道设备(封装测试)。 (1)后道封装设备包括:塑封机、划片机、固晶机/贴片机、引线键合机、减薄机。 (2)后道测试设备包括:探针台、分选机、测试机。 二. 后道封装设备梳理 2.1 划片机 (1)作用:使用刀片或激光将晶圆切割成单个芯片(Die)。 (2)分类:刀片切割机、激光划片机(精度高)。 (3)全球格局:日本 Disco、东京精密双寡头垄断。 (4)国产化率:约10%。 (5)国内头部
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2025-03-31 19:36:47
受益GLP-1减重药放量:多肽原料药产业及个股梳理
一. GLP-1药物概览 GLP-1(胰高血糖素样肽-1)是一类模拟天然GLP-1激素的多肽类药物,广泛应用于2型糖尿病、肥胖症治疗。 其核心优势在于兼具降糖、减重、心血管保护功能: (1)调节血糖:促进胰岛素分泌并抑制胰高血糖素释放,实现血糖动态平衡。 (2)代谢调控:延缓胃排空、抑制食欲,显著改善肥胖相关代谢异常。 (3)心血管保护:通过抗炎、改善内皮功能等机制,降低心血管、肾病及神经退行性疾病风险。 GLP-1主流药物包括:诺和诺德的司美格鲁肽、利拉鲁肽,礼来的替尔泊肽、度拉糖肽,阿斯利康
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2025-03-30 23:50:38
国内首张OC证落地:亿航智能A股供应商梳理
一. 亿航OC证获批 3月28日,合肥合翼航空(合肥国资平台与亿航合资成立)拿到国内首张民用无人驾驶载人航空器运营合格证(OC)。 亿航成为全球首个具备无人驾驶载人eVTOL完整商业运营资质的公司,意味着eVTOL从制造交付阶段开始迈向商业化运营。 亿航EH216-S已获得了型号合格证(TC)、标准适航证(AC)、生产许可证(PC)、运营合格证(OC),为全球首家。 据悉,亿航EH216-S有望在2025年下半年开启规模化服务,推动空中公交时代的到来。 二. 适航认证体系流程 (1)型号合格证(
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国产替代加速:半导体前道设备产业及个股梳理
一. 半导体设备概览 半导体设备指用于半导体制备工艺的各类设备,按工艺流程可分为前道设备(晶圆制造)、后道设备(封装测试)。 (1)前道设备包括:光刻设备、涂胶显影设备、刻蚀设备、离子注入设备、薄膜沉积设备、机械抛光设备、检测与量测设备、清洗设备。 (2)后道设备包括:测试机、探针台、分选机、划片机、贴片机、引线键合机、减薄机等。 二. 细分环节梳理 2.1 光刻设备 (1)作用:将电路图案转移到硅片表面。 (2)构成:光刻机(通过光刻胶将掩膜版图形转移到晶圆表面)、涂胶显影机(均匀涂布光刻胶并
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国产替代加速:半导体制造材料产业及个股梳理
一. 半导体制造材料概览 半导体材料处于整个半导体产业上游,主要分为制造材料、封装材料。 制造材料可分为七大类:硅片、掩模版、光刻胶、湿电子化学品、抛光材料(CMP)、电子特气、靶材。 二. 细分环节梳理 2.1 硅片 (1)概览:半导体的核心衬底材料,由高纯度单晶硅组成。 (2)作用:作为芯片的物理载体,承载晶体管、电路结构。 (3)分类:按尺寸分为8英寸、12英寸等;按工艺分为抛光片、外延片、SOI硅片。 (4)全球格局:CR5信越化学(日)、SUMCO(日)、环球晶圆(台)、Siltron
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全球龙头厂商停供:IPDI国内供应商梳理
一. 全球龙头断供 3月24日,德国化工巨头赢创布公告称,其VESTANAT®IPDl遭遇不可抗力影响,将即刻停止供应。 赢创表示在接下来几周,无法提供已确认或订购的该产品;由于问题的复杂性,尚无法确定停供持续时间。 赢创为全球IPDl龙头厂商,市占率36%;受此影响,国内IPDI价格上涨,目前市场价格3.8万-4万元/吨,涨幅1000-2000元/吨。 值得注意的是,2021年科思创德国工厂发生火灾,导致IPDI产能受损,期间IPDI市场价格曾一度飙升至10万元/吨。 二. IPDI概览 异佛
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2025-03-27 19:20:12
国产替代加速:丝杠加工设备环节个股梳理
一. 丝杠概览 丝杠是将电机的旋转运动转化为直线运动的机械部件,作为人形机器人的核心部件,价值量高、制备难度大,相应加工设备国产替代空间巨大。 1.1 主流丝杠品种 (1)梯形丝杠 性能:滑动摩擦(螺纹),传动效率及精度低,承载能力强,使用寿命低,成本低。 应用领域:垂直升降平台、自动化设备、工业设备等。 (2)滚珠丝杠 性能:滚动摩擦(滚珠循环),传动效率及精度较高,承载能力一般,使用寿命较长,成本较高。 应用领域:数控机床、工业机器人、半导体设备、精密仪器等。 (3)行星滚柱丝杠 性能:滚动
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2025-03-26 20:46:35
多重逻辑推升价格:酒石酸泰乐菌素国内供应商梳理
一. 酒石酸泰乐菌价格变动逻辑 (1)供给端:产业结构调整,头部集体减产 2024年欧盟实施新型抗生素使用规范,促使全球兽药研发向第三代大环内酯类药物倾斜。 国内头部企业(泰益欣、齐鲁、鲁抗)主动削减酒石酸泰乐菌素产能,转向生产泰万菌素等高附加值产品,导致市场供应量减少。 (2)价格形成机制转变 国内TOP5企业合计占据80%原料药GMP认证产能,已实际掌控市场议价权,价格形成机制正从自由竞争转向协同挺价。 (3)库存周转天数骤降 常规库存缓冲机制失效,目前库存周转天数从45天骤降至5天,迫使下
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国产替代加速:高纯石英砂产业及个股梳理
一. 石英砂概览 石英是一种化学性质稳定的硅酸盐矿物,主要成分为二氧化硅(SiO₂)。 石英砂是石英经破碎加工形成的颗粒状矿物,硬度高、化学性质稳定、耐高温、耐腐蚀、绝缘性能优异;根据纯度分为: (1)普通石英砂:SiO₂90%-99%,应用于玻璃、铸造与冶金、水处理、机械与研磨等领域。 (2)精制石英砂:SiO₂99%-99.5%,应用于高端玻璃与陶瓷、精密铸造、化工原料等领域。 (3)高纯石英砂:SiO₂≥99.9%,应用于半导体(晶圆制造用石英舟)、光伏(单晶硅坩埚)、光通信(光纤预制棒)
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供给扰动价格推升:溴素国内供应商梳理
一. 溴素价格变动逻辑 (1)供给端 我国溴素资源短缺,主要分布在山东地下卤水中,进口依存度56.8%。 依托死海溴资源,以色列化工集团ICL、约旦溴业公司、美国雅保三家合计占据全球72%以上产量,供给高度集中。 近期红海局势再度升温,地缘政治风险下,船只绕行好望角,但航程延长增加了供应链压力,同时提高了货运成本,或使溴素供应进一步趋紧。 (2)价格 受环保政策、原材料影响,溴素价格呈周期性波动,且波动弹性较大:在2016-2024年,价格整体波动在1.5-5万元/吨。 据百川盈孚,2025年3
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反制措施发布!国内从美国进口商品细分领域汇总
一. 4月4日反制措施汇总 (1)关税税则委员会:对原产于美国的所有进口商品,在现行关税税率基础上加征34%关税。 (2)商务部、海关总署公告,对部分中重稀土相关物项实施出口管制。中国稀土、北方稀土、广晟有色、厦门钨业、盛和资源。 (3)商务部:将11家美国企业列入不可靠实体清单(斯凯迪奥、BRINC无人机、红色六方案、奎托斯无人机系统等)。 (4)商务部:对16家美国实体列入出口管制管控(高点航空技术、环球世界物流、Source Intelligence、内华达山脉、赛博勒克斯等)。 二. 国
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对美出口反制!金霉素预混剂涨价:国内供应商梳理
一. 全球龙头涨价 4月2日,金河生物公告称,针对美国对华原料药加征关税的政策,公司将上调金霉素预混剂在美终端售价,以转嫁成本并扩大利润空间。 (1)需求刚性 金霉素是兽用抗生素、添加剂主要品种,美国作为畜牧业大国,年需求量超5万吨,但本土无规模化厂商,高度依赖进口,我国供应占比超90%。 (2)定价权 金河生物作为全球龙头厂商,市占率50%,议价能力凸显;金霉素预混剂在美国、加拿大具有较强竞争优势。 (3)供给端 国内仅数家企业具备出口资质,产业扩产周期长,短期新增产能有限。 二. 金霉素简介
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三代制冷剂价格攀升:产业链及个股梳理
一. 三代制冷剂价格攀升逻辑 自2024年以来,受第三代制冷剂配额限制影响,R32、R125、R134A、R410A等主流品种价格呈上行趋势。 百川数据显示,4月1日,R32(二氟甲烷)价格较24年9月份上涨33.8%,与23年12月相比上涨183%,创下历史新高。 上游:萤石价格高位运行,矿山开工维持低位运行,酸级萤石粉供应端延续偏紧局面。 下游:空调为制冷剂主要需求,当前国内排产量处于近年高位,既有季节性备货因素,也有以旧换新政策刺激的推动作用。 伴随4月旺季需求预期强烈,企业保供长约订单,
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多场景应用:外骨骼机器人产业进程及个股梳理
一. 外骨骼机器人走向消费级市场 (1)2024年7月,Kevin Piette身着法国Wandercraft的外骨骼装置,成为法国巴黎奥运会火炬手: 装置由电池供电,内置12个驱动器,控制12个关节(臀部6个、脚踝4个、膝盖2个)。 (2)2024年8月,户外装备巨头始祖鸟联合谷歌X实验室衍生公司Skip,推出Mo/Go™动力外骨骼裤: 轻量级电机内置于膝盖处,动力模块放置于碳纤维支架,采用可充电电池,续航时间3小时。 (3)2025年4月,杭州程天科技发售消费级外骨骼机器人。 二. 外骨骼机
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创新药外包服务:CRO、CMO、CDMO产业个股梳理
一. 新药研发流程 创新药研发是一项复杂的系统工程,具有周期长、成本高、风险大的特点。 一款新药的开发需要经历药物发现、临床前研究、临床研究、生产与申报、审批与上市等环节: (1)药物发现:靶点发现与验证、化合物筛选。 (2)临床前研究:药效学研究、药代动力学/ 毒理学研究、工艺开发、体外及动物实验。 (3)临床研究:I期临床试验(20-100人)、II期临床试验(100-300人)、III期临床试验(300-3000人)。 (4)审批与上市:NDA/BLA提交、审评与核查、上市后监测(长期安全
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国产替代加速:半导体封装设备、测试设备个股梳理
一. 半导体后道设备 半导体设备指用于半导体制备工艺的各类设备,按工艺流程可分为前道设备(晶圆制造)、后道设备(封装测试)。 (1)后道封装设备包括:塑封机、划片机、固晶机/贴片机、引线键合机、减薄机。 (2)后道测试设备包括:探针台、分选机、测试机。 二. 后道封装设备梳理 2.1 划片机 (1)作用:使用刀片或激光将晶圆切割成单个芯片(Die)。 (2)分类:刀片切割机、激光划片机(精度高)。 (3)全球格局:日本 Disco、东京精密双寡头垄断。 (4)国产化率:约10%。 (5)国内头部
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受益GLP-1减重药放量:多肽原料药产业及个股梳理
一. GLP-1药物概览 GLP-1(胰高血糖素样肽-1)是一类模拟天然GLP-1激素的多肽类药物,广泛应用于2型糖尿病、肥胖症治疗。 其核心优势在于兼具降糖、减重、心血管保护功能: (1)调节血糖:促进胰岛素分泌并抑制胰高血糖素释放,实现血糖动态平衡。 (2)代谢调控:延缓胃排空、抑制食欲,显著改善肥胖相关代谢异常。 (3)心血管保护:通过抗炎、改善内皮功能等机制,降低心血管、肾病及神经退行性疾病风险。 GLP-1主流药物包括:诺和诺德的司美格鲁肽、利拉鲁肽,礼来的替尔泊肽、度拉糖肽,阿斯利康
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国内首张OC证落地:亿航智能A股供应商梳理
一. 亿航OC证获批 3月28日,合肥合翼航空(合肥国资平台与亿航合资成立)拿到国内首张民用无人驾驶载人航空器运营合格证(OC)。 亿航成为全球首个具备无人驾驶载人eVTOL完整商业运营资质的公司,意味着eVTOL从制造交付阶段开始迈向商业化运营。 亿航EH216-S已获得了型号合格证(TC)、标准适航证(AC)、生产许可证(PC)、运营合格证(OC),为全球首家。 据悉,亿航EH216-S有望在2025年下半年开启规模化服务,推动空中公交时代的到来。 二. 适航认证体系流程 (1)型号合格证(
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一. 半导体设备概览 半导体设备指用于半导体制备工艺的各类设备,按工艺流程可分为前道设备(晶圆制造)、后道设备(封装测试)。 (1)前道设备包括:光刻设备、涂胶显影设备、刻蚀设备、离子注入设备、薄膜沉积设备、机械抛光设备、检测与量测设备、清洗设备。 (2)后道设备包括:测试机、探针台、分选机、划片机、贴片机、引线键合机、减薄机等。 二. 细分环节梳理 2.1 光刻设备 (1)作用:将电路图案转移到硅片表面。 (2)构成:光刻机(通过光刻胶将掩膜版图形转移到晶圆表面)、涂胶显影机(均匀涂布光刻胶并
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一. 半导体制造材料概览 半导体材料处于整个半导体产业上游,主要分为制造材料、封装材料。 制造材料可分为七大类:硅片、掩模版、光刻胶、湿电子化学品、抛光材料(CMP)、电子特气、靶材。 二. 细分环节梳理 2.1 硅片 (1)概览:半导体的核心衬底材料,由高纯度单晶硅组成。 (2)作用:作为芯片的物理载体,承载晶体管、电路结构。 (3)分类:按尺寸分为8英寸、12英寸等;按工艺分为抛光片、外延片、SOI硅片。 (4)全球格局:CR5信越化学(日)、SUMCO(日)、环球晶圆(台)、Siltron
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全球龙头厂商停供:IPDI国内供应商梳理
一. 全球龙头断供 3月24日,德国化工巨头赢创布公告称,其VESTANAT®IPDl遭遇不可抗力影响,将即刻停止供应。 赢创表示在接下来几周,无法提供已确认或订购的该产品;由于问题的复杂性,尚无法确定停供持续时间。 赢创为全球IPDl龙头厂商,市占率36%;受此影响,国内IPDI价格上涨,目前市场价格3.8万-4万元/吨,涨幅1000-2000元/吨。 值得注意的是,2021年科思创德国工厂发生火灾,导致IPDI产能受损,期间IPDI市场价格曾一度飙升至10万元/吨。 二. IPDI概览 异佛
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国产替代加速:丝杠加工设备环节个股梳理
一. 丝杠概览 丝杠是将电机的旋转运动转化为直线运动的机械部件,作为人形机器人的核心部件,价值量高、制备难度大,相应加工设备国产替代空间巨大。 1.1 主流丝杠品种 (1)梯形丝杠 性能:滑动摩擦(螺纹),传动效率及精度低,承载能力强,使用寿命低,成本低。 应用领域:垂直升降平台、自动化设备、工业设备等。 (2)滚珠丝杠 性能:滚动摩擦(滚珠循环),传动效率及精度较高,承载能力一般,使用寿命较长,成本较高。 应用领域:数控机床、工业机器人、半导体设备、精密仪器等。 (3)行星滚柱丝杠 性能:滚动
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多重逻辑推升价格:酒石酸泰乐菌素国内供应商梳理
一. 酒石酸泰乐菌价格变动逻辑 (1)供给端:产业结构调整,头部集体减产 2024年欧盟实施新型抗生素使用规范,促使全球兽药研发向第三代大环内酯类药物倾斜。 国内头部企业(泰益欣、齐鲁、鲁抗)主动削减酒石酸泰乐菌素产能,转向生产泰万菌素等高附加值产品,导致市场供应量减少。 (2)价格形成机制转变 国内TOP5企业合计占据80%原料药GMP认证产能,已实际掌控市场议价权,价格形成机制正从自由竞争转向协同挺价。 (3)库存周转天数骤降 常规库存缓冲机制失效,目前库存周转天数从45天骤降至5天,迫使下
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国产替代加速:高纯石英砂产业及个股梳理
一. 石英砂概览 石英是一种化学性质稳定的硅酸盐矿物,主要成分为二氧化硅(SiO₂)。 石英砂是石英经破碎加工形成的颗粒状矿物,硬度高、化学性质稳定、耐高温、耐腐蚀、绝缘性能优异;根据纯度分为: (1)普通石英砂:SiO₂90%-99%,应用于玻璃、铸造与冶金、水处理、机械与研磨等领域。 (2)精制石英砂:SiO₂99%-99.5%,应用于高端玻璃与陶瓷、精密铸造、化工原料等领域。 (3)高纯石英砂:SiO₂≥99.9%,应用于半导体(晶圆制造用石英舟)、光伏(单晶硅坩埚)、光通信(光纤预制棒)
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2025-03-25 20:01:21
供给扰动价格推升:溴素国内供应商梳理
一. 溴素价格变动逻辑 (1)供给端 我国溴素资源短缺,主要分布在山东地下卤水中,进口依存度56.8%。 依托死海溴资源,以色列化工集团ICL、约旦溴业公司、美国雅保三家合计占据全球72%以上产量,供给高度集中。 近期红海局势再度升温,地缘政治风险下,船只绕行好望角,但航程延长增加了供应链压力,同时提高了货运成本,或使溴素供应进一步趋紧。 (2)价格 受环保政策、原材料影响,溴素价格呈周期性波动,且波动弹性较大:在2016-2024年,价格整体波动在1.5-5万元/吨。 据百川盈孚,2025年3
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2025-04-04 20:53:10
反制措施发布!国内从美国进口商品细分领域汇总
一. 4月4日反制措施汇总 (1)关税税则委员会:对原产于美国的所有进口商品,在现行关税税率基础上加征34%关税。 (2)商务部、海关总署公告,对部分中重稀土相关物项实施出口管制。中国稀土、北方稀土、广晟有色、厦门钨业、盛和资源。 (3)商务部:将11家美国企业列入不可靠实体清单(斯凯迪奥、BRINC无人机、红色六方案、奎托斯无人机系统等)。 (4)商务部:对16家美国实体列入出口管制管控(高点航空技术、环球世界物流、Source Intelligence、内华达山脉、赛博勒克斯等)。 二. 国
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2025-04-03 23:03:38
对美出口反制!金霉素预混剂涨价:国内供应商梳理
一. 全球龙头涨价 4月2日,金河生物公告称,针对美国对华原料药加征关税的政策,公司将上调金霉素预混剂在美终端售价,以转嫁成本并扩大利润空间。 (1)需求刚性 金霉素是兽用抗生素、添加剂主要品种,美国作为畜牧业大国,年需求量超5万吨,但本土无规模化厂商,高度依赖进口,我国供应占比超90%。 (2)定价权 金河生物作为全球龙头厂商,市占率50%,议价能力凸显;金霉素预混剂在美国、加拿大具有较强竞争优势。 (3)供给端 国内仅数家企业具备出口资质,产业扩产周期长,短期新增产能有限。 二. 金霉素简介
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金河生物
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2025-04-02 19:33:01
三代制冷剂价格攀升:产业链及个股梳理
一. 三代制冷剂价格攀升逻辑 自2024年以来,受第三代制冷剂配额限制影响,R32、R125、R134A、R410A等主流品种价格呈上行趋势。 百川数据显示,4月1日,R32(二氟甲烷)价格较24年9月份上涨33.8%,与23年12月相比上涨183%,创下历史新高。 上游:萤石价格高位运行,矿山开工维持低位运行,酸级萤石粉供应端延续偏紧局面。 下游:空调为制冷剂主要需求,当前国内排产量处于近年高位,既有季节性备货因素,也有以旧换新政策刺激的推动作用。 伴随4月旺季需求预期强烈,企业保供长约订单,
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三美股份
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2025-04-02 19:22:40
多场景应用:外骨骼机器人产业进程及个股梳理
一. 外骨骼机器人走向消费级市场 (1)2024年7月,Kevin Piette身着法国Wandercraft的外骨骼装置,成为法国巴黎奥运会火炬手: 装置由电池供电,内置12个驱动器,控制12个关节(臀部6个、脚踝4个、膝盖2个)。 (2)2024年8月,户外装备巨头始祖鸟联合谷歌X实验室衍生公司Skip,推出Mo/Go™动力外骨骼裤: 轻量级电机内置于膝盖处,动力模块放置于碳纤维支架,采用可充电电池,续航时间3小时。 (3)2025年4月,杭州程天科技发售消费级外骨骼机器人。 二. 外骨骼机
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伟思医疗
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2025-04-01 20:16:53
创新药外包服务:CRO、CMO、CDMO产业个股梳理
一. 新药研发流程 创新药研发是一项复杂的系统工程,具有周期长、成本高、风险大的特点。 一款新药的开发需要经历药物发现、临床前研究、临床研究、生产与申报、审批与上市等环节: (1)药物发现:靶点发现与验证、化合物筛选。 (2)临床前研究:药效学研究、药代动力学/ 毒理学研究、工艺开发、体外及动物实验。 (3)临床研究:I期临床试验(20-100人)、II期临床试验(100-300人)、III期临床试验(300-3000人)。 (4)审批与上市:NDA/BLA提交、审评与核查、上市后监测(长期安全
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药明康德
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2025-03-31 19:53:15
国产替代加速:半导体封装设备、测试设备个股梳理
一. 半导体后道设备 半导体设备指用于半导体制备工艺的各类设备,按工艺流程可分为前道设备(晶圆制造)、后道设备(封装测试)。 (1)后道封装设备包括:塑封机、划片机、固晶机/贴片机、引线键合机、减薄机。 (2)后道测试设备包括:探针台、分选机、测试机。 二. 后道封装设备梳理 2.1 划片机 (1)作用:使用刀片或激光将晶圆切割成单个芯片(Die)。 (2)分类:刀片切割机、激光划片机(精度高)。 (3)全球格局:日本 Disco、东京精密双寡头垄断。 (4)国产化率:约10%。 (5)国内头部
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矽电股份
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2025-03-31 19:36:47
受益GLP-1减重药放量:多肽原料药产业及个股梳理
一. GLP-1药物概览 GLP-1(胰高血糖素样肽-1)是一类模拟天然GLP-1激素的多肽类药物,广泛应用于2型糖尿病、肥胖症治疗。 其核心优势在于兼具降糖、减重、心血管保护功能: (1)调节血糖:促进胰岛素分泌并抑制胰高血糖素释放,实现血糖动态平衡。 (2)代谢调控:延缓胃排空、抑制食欲,显著改善肥胖相关代谢异常。 (3)心血管保护:通过抗炎、改善内皮功能等机制,降低心血管、肾病及神经退行性疾病风险。 GLP-1主流药物包括:诺和诺德的司美格鲁肽、利拉鲁肽,礼来的替尔泊肽、度拉糖肽,阿斯利康
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翰宇药业
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2025-03-30 23:50:38
国内首张OC证落地:亿航智能A股供应商梳理
一. 亿航OC证获批 3月28日,合肥合翼航空(合肥国资平台与亿航合资成立)拿到国内首张民用无人驾驶载人航空器运营合格证(OC)。 亿航成为全球首个具备无人驾驶载人eVTOL完整商业运营资质的公司,意味着eVTOL从制造交付阶段开始迈向商业化运营。 亿航EH216-S已获得了型号合格证(TC)、标准适航证(AC)、生产许可证(PC)、运营合格证(OC),为全球首家。 据悉,亿航EH216-S有望在2025年下半年开启规模化服务,推动空中公交时代的到来。 二. 适航认证体系流程 (1)型号合格证(
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国轩高科
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2025-03-30 20:20:54
国产替代加速:半导体前道设备产业及个股梳理
一. 半导体设备概览 半导体设备指用于半导体制备工艺的各类设备,按工艺流程可分为前道设备(晶圆制造)、后道设备(封装测试)。 (1)前道设备包括:光刻设备、涂胶显影设备、刻蚀设备、离子注入设备、薄膜沉积设备、机械抛光设备、检测与量测设备、清洗设备。 (2)后道设备包括:测试机、探针台、分选机、划片机、贴片机、引线键合机、减薄机等。 二. 细分环节梳理 2.1 光刻设备 (1)作用:将电路图案转移到硅片表面。 (2)构成:光刻机(通过光刻胶将掩膜版图形转移到晶圆表面)、涂胶显影机(均匀涂布光刻胶并
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至纯科技
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2025-03-29 19:46:08
国产替代加速:半导体制造材料产业及个股梳理
一. 半导体制造材料概览 半导体材料处于整个半导体产业上游,主要分为制造材料、封装材料。 制造材料可分为七大类:硅片、掩模版、光刻胶、湿电子化学品、抛光材料(CMP)、电子特气、靶材。 二. 细分环节梳理 2.1 硅片 (1)概览:半导体的核心衬底材料,由高纯度单晶硅组成。 (2)作用:作为芯片的物理载体,承载晶体管、电路结构。 (3)分类:按尺寸分为8英寸、12英寸等;按工艺分为抛光片、外延片、SOI硅片。 (4)全球格局:CR5信越化学(日)、SUMCO(日)、环球晶圆(台)、Siltron
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江化微
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2025-03-29 13:43:00
全球龙头厂商停供:IPDI国内供应商梳理
一. 全球龙头断供 3月24日,德国化工巨头赢创布公告称,其VESTANAT®IPDl遭遇不可抗力影响,将即刻停止供应。 赢创表示在接下来几周,无法提供已确认或订购的该产品;由于问题的复杂性,尚无法确定停供持续时间。 赢创为全球IPDl龙头厂商,市占率36%;受此影响,国内IPDI价格上涨,目前市场价格3.8万-4万元/吨,涨幅1000-2000元/吨。 值得注意的是,2021年科思创德国工厂发生火灾,导致IPDI产能受损,期间IPDI市场价格曾一度飙升至10万元/吨。 二. IPDI概览 异佛
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新和成
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2025-03-27 19:20:12
国产替代加速:丝杠加工设备环节个股梳理
一. 丝杠概览 丝杠是将电机的旋转运动转化为直线运动的机械部件,作为人形机器人的核心部件,价值量高、制备难度大,相应加工设备国产替代空间巨大。 1.1 主流丝杠品种 (1)梯形丝杠 性能:滑动摩擦(螺纹),传动效率及精度低,承载能力强,使用寿命低,成本低。 应用领域:垂直升降平台、自动化设备、工业设备等。 (2)滚珠丝杠 性能:滚动摩擦(滚珠循环),传动效率及精度较高,承载能力一般,使用寿命较长,成本较高。 应用领域:数控机床、工业机器人、半导体设备、精密仪器等。 (3)行星滚柱丝杠 性能:滚动
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2025-03-26 20:46:35
多重逻辑推升价格:酒石酸泰乐菌素国内供应商梳理
一. 酒石酸泰乐菌价格变动逻辑 (1)供给端:产业结构调整,头部集体减产 2024年欧盟实施新型抗生素使用规范,促使全球兽药研发向第三代大环内酯类药物倾斜。 国内头部企业(泰益欣、齐鲁、鲁抗)主动削减酒石酸泰乐菌素产能,转向生产泰万菌素等高附加值产品,导致市场供应量减少。 (2)价格形成机制转变 国内TOP5企业合计占据80%原料药GMP认证产能,已实际掌控市场议价权,价格形成机制正从自由竞争转向协同挺价。 (3)库存周转天数骤降 常规库存缓冲机制失效,目前库存周转天数从45天骤降至5天,迫使下
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鲁抗医药
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2025-03-25 20:12:06
国产替代加速:高纯石英砂产业及个股梳理
一. 石英砂概览 石英是一种化学性质稳定的硅酸盐矿物,主要成分为二氧化硅(SiO₂)。 石英砂是石英经破碎加工形成的颗粒状矿物,硬度高、化学性质稳定、耐高温、耐腐蚀、绝缘性能优异;根据纯度分为: (1)普通石英砂:SiO₂90%-99%,应用于玻璃、铸造与冶金、水处理、机械与研磨等领域。 (2)精制石英砂:SiO₂99%-99.5%,应用于高端玻璃与陶瓷、精密铸造、化工原料等领域。 (3)高纯石英砂:SiO₂≥99.9%,应用于半导体(晶圆制造用石英舟)、光伏(单晶硅坩埚)、光通信(光纤预制棒)
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石英股份
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2025-03-25 20:01:21
供给扰动价格推升:溴素国内供应商梳理
一. 溴素价格变动逻辑 (1)供给端 我国溴素资源短缺,主要分布在山东地下卤水中,进口依存度56.8%。 依托死海溴资源,以色列化工集团ICL、约旦溴业公司、美国雅保三家合计占据全球72%以上产量,供给高度集中。 近期红海局势再度升温,地缘政治风险下,船只绕行好望角,但航程延长增加了供应链压力,同时提高了货运成本,或使溴素供应进一步趋紧。 (2)价格 受环保政策、原材料影响,溴素价格呈周期性波动,且波动弹性较大:在2016-2024年,价格整体波动在1.5-5万元/吨。 据百川盈孚,2025年3
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山东海化
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