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2025-04-19 22:10:03
全球首届人形机器人半马比赛:国内本体厂商全梳理
一. 参赛厂商梳理 4月19日,全球首届人形机器人半程马拉松在北京举行,共有20支队伍参赛,主要厂商包括: 前三:北京人形机器人创新中心(天工Ultra)、松延动力(N2)、卓益得(行者二号)。 其他:宇树(G1,第三方参赛)、众擎(PM01)、乐聚(夸父)、钛虎(T170A)、中科慧灵(SE)、加速进化(BoosterT)等。 二. 国内头部厂商梳理 国内头部厂商包括:优必选、宇树科技、乐聚机器人、智元、傅利叶、银河通用、星动纪元、众擎机器人、卓益得、松延动力等。 2.1 优必选 (1)概况:
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2025-04-18 20:40:53
华为5G欧洲业务迎来转机:核心受益方向及个股梳理
一. 华为5G欧洲业务迎来转机 近日,正组建新政府的德国联盟党和社民党对相关协议作出修改: (1)原条款(4月9日版本):明确要求“关键基础设施的敏感领域只能安装来自可信国家的组件”。 (2)修订版(4月10日版本):删除了“可信国家”字样,改为“可信组件的技术标准”,这一调整实质性放宽了对华为、中兴的准入限制。 深层动因:美国影响力减弱 、中德经贸关系考量、成本压力(德国电信估算,拆除并更换华为设备成本达30亿欧元)。 二. 华为5G欧洲业务发展情况 2.1 2018-2019年 5G商用初期
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2025-04-17 20:13:07
国内首仿盐酸哌甲酯缓释片获批:国内生产商梳理
一. 国内首仿获批 近日,立方制药的盐酸哌甲酯缓释片获《药品注册证书》,该产品目前在国内仅有一家进口药品批准文号(强生)。 盐酸哌甲酯缓释片主要用于治疗:注意缺陷多动障碍(ADHD)。 目前国内成人、儿童的ADHD患病率分别约为3%、6.2%,长效哌甲酯缓释制剂凭借良好疗效及耐受性,属于临床一线治疗药物。 据药智数据库统计,2023年盐酸哌甲酯缓释片在国内医院的销售额约3.5亿元,2024年约5亿元,需求持续增长。 二. 盐酸哌甲酯概览 (1)用途:治疗注意缺陷多动障碍(ADHD)和发作性睡病,
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立方制药
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2025-04-16 20:26:54
阿里云百炼推出MCP服务:受益方向梳理
一. 阿里云百炼推出MCP服务 4月9日,阿里云百炼上线全生命周期MCP服务,大幅降低Agent开发门槛,可快速让大模型转化成真实场景的生产力工具: 平台覆盖200多款主流大模型、50多款主流MCP服务,以及开发所需的算力资源、应用工具链等,满足不同场景的Agent应用开发需求。 用户可根据需求选择,仅需简单配置,无需管理资源、开发部署等工作、即可完成一个Agent应用的搭建。 例如,通过调用高德地图MCP服务,大模型可自动生成包含天气、美食、导航的旅行规划,无需人工干预。 1.1 优势及特点
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2025-04-15 19:05:31
华为CloudMatrix384超节点发布,商用落地:相关厂商梳理
一. CloudMatrix384发布 4月10日,华为云公布AI基础设施架构新进展,正式推出CloudMatrix 384超节点,并已在芜湖数据中心规模上线。 CloudMatrix384采用新型高速总线,通过统一内存编制、通信升级互联带宽,实现了从服务器级到矩阵级转变,可构建万卡级算力集群。 目前国产芯片和英伟达芯片在单卡性能方面仍存在一定差距,但通过超节点架构的多卡集群,性能差距显著缩小。 华为公布的数据显示,CloudMatrix384实现算力规模达300PFlops,相比英伟达NVL7
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2025-04-14 19:54:44
国产替代加速:润滑油添加剂产业及个股梳理
前言:4月以来,受关税影响,美产润滑油出口成本飙升,壳牌、埃克森美孚等企业近期先后启动涨价。 壳牌:4月10日起上调全系列润滑油价格5%-10%;埃克森美孚:5月1日起对美孚1号等高端产品提价8%。 在此背景下,国产润滑油产业链有望迎来国产替代加速。 一. 润滑油概览 润滑油是一种通过减少摩擦、磨损和热量产生,来保护机械部件、延长其使用寿命的润滑剂。 润滑油一般由基础油、添加剂两部分组成: (1)基础油:主要构成成分,分为矿物油、合成油、生物基油。 (2)添加剂:弥补、改善基础油性能,包括抗磨剂
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2025-04-13 19:03:49
受益半导体原产地认定规则:海外芯片国内分销商全梳理
一. 消息面汇总 4月11日,我国半导体行业协会发布《关于半导体产品原产地认定规则的通知》,无论是否封装,按晶圆流片所在地为原产地。 此认定对美国本土IDM、晶圆厂商受到的关税影响较大;其中,成熟制程如模拟、射频、CPU芯片,在美本土制造比例较高。 二. 受影响美国厂商 (1)模拟芯片 德州仪器(TI)晶圆厂位于美得克萨斯州、俄勒冈州、犹他州;亚德诺(ADI)晶圆厂位于美华盛顿州、俄勒冈州、马萨诸塞州。 (2)射频芯片 Qorvo、Skyworks的晶圆厂主要位于美国本土。 (3)CPU 英特尔
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2025-04-13 13:32:53
是关税豁免还是乌龙?溯源核查!(附溯源过程)
一. 豁免还是乌龙 美东时间4月11日晚,美国CBP发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 同时,相关新闻中又出现20%以上美国成分,仅美国成分豁免对等条款,令人混淆。 本文对此进行了溯源核查,发现这两个豁免是并列关系,并未冲突:即特定产品得到关税豁免,剩余未包含品类中可对美国成分申请豁免。 同时,4月11日CBP指导目录与4月2日白宫豁免目录有出入,偷偷增加了智能手机、计算机、半导体设备等巨大项目! 二. 4月2日:EO14257行政令 (1)4月2日,白宫发布EO14
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2025-04-12 23:45:47
豁免来了!美宣布特定产品关税豁免(附清单)
一. 美宣布特定产品关税豁免 4月12日消息,美东时间4月11日晚,美国CBP官网最新发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 豁免品类集中于半导体、计算机与通信设备、消费电子等,美国对高端电子制造及部件的关税减免,旨在降低本土企业生产成本。 本次豁免金额合计约占中国出口至美国金额的22%;豁免目录是持续更新的,大概率还会继续增加。 二. 对电子行业影响 手机、计算机和服务器、半导体等产业均被豁免,所以美国进口以上产品时,关税将回到对等关税前的水平,果链、NV链等负面影响暂
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2025-04-12 17:59:20
东盟自贸区:国内核心受益反向及个股全梳理
前言:将于2025年4月14日至18日对越南、马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 一. 东盟概览 1.1 东盟 东南亚国家联盟(ASEAN)于1967年成立,核心目标是通过经济合作和文化交流,维护地区和平稳定,推动成员国共同发展。 截至目前,东盟共有10个成员国:印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、文莱、越南、老挝、缅甸、柬埔寨; 合计拥有6.7亿人口,GDP总量3.6万亿美元,是全球第六大经济体;战略位置连接太平洋与印度洋,覆盖马六甲海峡等关键航道。 1.2 东盟自贸区 东盟自贸区(AFTA)于
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北部湾港
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2025-04-09 20:04:19
高端仪器自主可控:色谱仪、质谱仪国内厂商梳理
前言:2025年年初,美国商务部工业安全局(BIS)对部分科学仪器实施出口管制,包括高参数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪。 国内高端科研仪器进口依赖度仍高达70%,国产化替代有望提速。 一. 科学仪器概览 科学仪器指对物质成分、结构、性质、状态等进行定性、定量分析的设备,广泛用于工业、科研、医疗、环保、食品、能源、化工等领域。 科学仪器种类繁多,包括分析仪器、测量仪器、实验仪器、光学仪器、工业自动化仪器、医疗诊断仪器等。 其中,实验分析仪器是重要组成部分,以质谱仪(占比15%)、色谱仪(占比1
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2025-04-08 19:23:50
杜邦中国被反垄断调查,芳纶国产替代加速:国内个股梳理
一. 杜邦中国被反垄断调查 4月5日,市场监管总局公告,依法对杜邦中国集团开展反垄断立案调查。 杜邦中国为美国杜邦集团在我国分支,产品包括面料、纤维与无纺布、包装材料、个人防护装备等,面向化工、印刷、汽车、建筑等行业。 据杜邦2024年财报,我国市场贡献杜邦全球营收的18%(约22.9亿美元),是继美国以外的第二大收入来源地。 二. 芳纶概览 全球三大高性能纤维分别为:芳纶、碳纤维、超高分子量聚乙烯纤维(UHMWPE)。 芳纶全称芳香族聚酰胺纤维,分子链中含有刚性苯环结构,赋予其优异的力学性能,
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2025-04-07 20:21:08
国产替代加速:血液制品产业及个股梳理
前言:我国血液制品市场长期面临结构性失衡,人血白蛋白进口占比超70%。 美国加征关税可能推高进口成本,国产替代加速,凝血因子、静丙等品种国产化率有望突破50%。 一. 概念梳理 1.1 血液 血液是指循环于心血管系统的红色黏稠液体,负责运输物质、调节生理功能、维持内环境稳定,由血浆和血细胞组成: (1)血浆:包括水分(90%)、蛋白质(8%,白蛋白、球蛋白等)、低分子物质(电解质、有机化合物等)。 (2)血细胞:包括红细胞、白细胞、血小板三类。 1.2 血液制品 血液制品指以血浆为原料,经分离提
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2025-04-06 23:24:16
美国高度依赖我国进口:维生素各品类供应商梳理
前言:美国大部分基础补充剂、添加剂原料,如维生素、氨基酸、辅酶Q10等,高度依赖我国原材料供应。 一. 维生素概览 维生素是维持人和动物正常生理功能的一类微量有机物质,参与生化反应,调节代谢功能。 维生素根据物理性质,可分为脂溶性(A、D、E、K)、水溶性( C、B1、B2、B6、B12、泛酸、PP、生物素、叶酸)两大类。 上游:石化原料、玉米、大豆等农作物,将原料加工为特定的中间体后,再将其生产为维生素。 下游:包括饲料、医药化妆品、食品饮料三大领域,占比48%、30%、22%。 二. 维生素
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亿帆医药
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2025-04-05 11:26:02
对美国进口医用CT球管反倾销立案调查:国内个股梳理
一. 医用CT球管反倾销立案调查 4月4日,商务部发布公告,对原产于美国、印度的进口医用CT球管发起反倾销立案调查: (1)被调查产品名称:医用CT机用X射线管及管芯(简称:医用CT球管)。 (2)产品描述:一种用滚珠轴承带动阳极靶盘高速旋转的X射线管及其管芯,适用于16排及以上计算机断层扫描(CT)设备。 (3)物理构成:CT球管由管芯、管套、冷却系统、电气系统组成。 管芯是CT球管核心部分,工作原理是把阴极灯丝加热至高温逸出电子,电子在电场作用下高速运动,轰击阳极靶盘产生X射线。 管套的作用
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全球首届人形机器人半马比赛:国内本体厂商全梳理
一. 参赛厂商梳理 4月19日,全球首届人形机器人半程马拉松在北京举行,共有20支队伍参赛,主要厂商包括: 前三:北京人形机器人创新中心(天工Ultra)、松延动力(N2)、卓益得(行者二号)。 其他:宇树(G1,第三方参赛)、众擎(PM01)、乐聚(夸父)、钛虎(T170A)、中科慧灵(SE)、加速进化(BoosterT)等。 二. 国内头部厂商梳理 国内头部厂商包括:优必选、宇树科技、乐聚机器人、智元、傅利叶、银河通用、星动纪元、众擎机器人、卓益得、松延动力等。 2.1 优必选 (1)概况:
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华为5G欧洲业务迎来转机:核心受益方向及个股梳理
一. 华为5G欧洲业务迎来转机 近日,正组建新政府的德国联盟党和社民党对相关协议作出修改: (1)原条款(4月9日版本):明确要求“关键基础设施的敏感领域只能安装来自可信国家的组件”。 (2)修订版(4月10日版本):删除了“可信国家”字样,改为“可信组件的技术标准”,这一调整实质性放宽了对华为、中兴的准入限制。 深层动因:美国影响力减弱 、中德经贸关系考量、成本压力(德国电信估算,拆除并更换华为设备成本达30亿欧元)。 二. 华为5G欧洲业务发展情况 2.1 2018-2019年 5G商用初期
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国内首仿盐酸哌甲酯缓释片获批:国内生产商梳理
一. 国内首仿获批 近日,立方制药的盐酸哌甲酯缓释片获《药品注册证书》,该产品目前在国内仅有一家进口药品批准文号(强生)。 盐酸哌甲酯缓释片主要用于治疗:注意缺陷多动障碍(ADHD)。 目前国内成人、儿童的ADHD患病率分别约为3%、6.2%,长效哌甲酯缓释制剂凭借良好疗效及耐受性,属于临床一线治疗药物。 据药智数据库统计,2023年盐酸哌甲酯缓释片在国内医院的销售额约3.5亿元,2024年约5亿元,需求持续增长。 二. 盐酸哌甲酯概览 (1)用途:治疗注意缺陷多动障碍(ADHD)和发作性睡病,
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阿里云百炼推出MCP服务:受益方向梳理
一. 阿里云百炼推出MCP服务 4月9日,阿里云百炼上线全生命周期MCP服务,大幅降低Agent开发门槛,可快速让大模型转化成真实场景的生产力工具: 平台覆盖200多款主流大模型、50多款主流MCP服务,以及开发所需的算力资源、应用工具链等,满足不同场景的Agent应用开发需求。 用户可根据需求选择,仅需简单配置,无需管理资源、开发部署等工作、即可完成一个Agent应用的搭建。 例如,通过调用高德地图MCP服务,大模型可自动生成包含天气、美食、导航的旅行规划,无需人工干预。 1.1 优势及特点
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华为CloudMatrix384超节点发布,商用落地:相关厂商梳理
一. CloudMatrix384发布 4月10日,华为云公布AI基础设施架构新进展,正式推出CloudMatrix 384超节点,并已在芜湖数据中心规模上线。 CloudMatrix384采用新型高速总线,通过统一内存编制、通信升级互联带宽,实现了从服务器级到矩阵级转变,可构建万卡级算力集群。 目前国产芯片和英伟达芯片在单卡性能方面仍存在一定差距,但通过超节点架构的多卡集群,性能差距显著缩小。 华为公布的数据显示,CloudMatrix384实现算力规模达300PFlops,相比英伟达NVL7
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国产替代加速:润滑油添加剂产业及个股梳理
前言:4月以来,受关税影响,美产润滑油出口成本飙升,壳牌、埃克森美孚等企业近期先后启动涨价。 壳牌:4月10日起上调全系列润滑油价格5%-10%;埃克森美孚:5月1日起对美孚1号等高端产品提价8%。 在此背景下,国产润滑油产业链有望迎来国产替代加速。 一. 润滑油概览 润滑油是一种通过减少摩擦、磨损和热量产生,来保护机械部件、延长其使用寿命的润滑剂。 润滑油一般由基础油、添加剂两部分组成: (1)基础油:主要构成成分,分为矿物油、合成油、生物基油。 (2)添加剂:弥补、改善基础油性能,包括抗磨剂
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受益半导体原产地认定规则:海外芯片国内分销商全梳理
一. 消息面汇总 4月11日,我国半导体行业协会发布《关于半导体产品原产地认定规则的通知》,无论是否封装,按晶圆流片所在地为原产地。 此认定对美国本土IDM、晶圆厂商受到的关税影响较大;其中,成熟制程如模拟、射频、CPU芯片,在美本土制造比例较高。 二. 受影响美国厂商 (1)模拟芯片 德州仪器(TI)晶圆厂位于美得克萨斯州、俄勒冈州、犹他州;亚德诺(ADI)晶圆厂位于美华盛顿州、俄勒冈州、马萨诸塞州。 (2)射频芯片 Qorvo、Skyworks的晶圆厂主要位于美国本土。 (3)CPU 英特尔
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是关税豁免还是乌龙?溯源核查!(附溯源过程)
一. 豁免还是乌龙 美东时间4月11日晚,美国CBP发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 同时,相关新闻中又出现20%以上美国成分,仅美国成分豁免对等条款,令人混淆。 本文对此进行了溯源核查,发现这两个豁免是并列关系,并未冲突:即特定产品得到关税豁免,剩余未包含品类中可对美国成分申请豁免。 同时,4月11日CBP指导目录与4月2日白宫豁免目录有出入,偷偷增加了智能手机、计算机、半导体设备等巨大项目! 二. 4月2日:EO14257行政令 (1)4月2日,白宫发布EO14
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一. 美宣布特定产品关税豁免 4月12日消息,美东时间4月11日晚,美国CBP官网最新发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 豁免品类集中于半导体、计算机与通信设备、消费电子等,美国对高端电子制造及部件的关税减免,旨在降低本土企业生产成本。 本次豁免金额合计约占中国出口至美国金额的22%;豁免目录是持续更新的,大概率还会继续增加。 二. 对电子行业影响 手机、计算机和服务器、半导体等产业均被豁免,所以美国进口以上产品时,关税将回到对等关税前的水平,果链、NV链等负面影响暂
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东盟自贸区:国内核心受益反向及个股全梳理
前言:将于2025年4月14日至18日对越南、马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 一. 东盟概览 1.1 东盟 东南亚国家联盟(ASEAN)于1967年成立,核心目标是通过经济合作和文化交流,维护地区和平稳定,推动成员国共同发展。 截至目前,东盟共有10个成员国:印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、文莱、越南、老挝、缅甸、柬埔寨; 合计拥有6.7亿人口,GDP总量3.6万亿美元,是全球第六大经济体;战略位置连接太平洋与印度洋,覆盖马六甲海峡等关键航道。 1.2 东盟自贸区 东盟自贸区(AFTA)于
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高端仪器自主可控:色谱仪、质谱仪国内厂商梳理
前言:2025年年初,美国商务部工业安全局(BIS)对部分科学仪器实施出口管制,包括高参数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪。 国内高端科研仪器进口依赖度仍高达70%,国产化替代有望提速。 一. 科学仪器概览 科学仪器指对物质成分、结构、性质、状态等进行定性、定量分析的设备,广泛用于工业、科研、医疗、环保、食品、能源、化工等领域。 科学仪器种类繁多,包括分析仪器、测量仪器、实验仪器、光学仪器、工业自动化仪器、医疗诊断仪器等。 其中,实验分析仪器是重要组成部分,以质谱仪(占比15%)、色谱仪(占比1
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杜邦中国被反垄断调查,芳纶国产替代加速:国内个股梳理
一. 杜邦中国被反垄断调查 4月5日,市场监管总局公告,依法对杜邦中国集团开展反垄断立案调查。 杜邦中国为美国杜邦集团在我国分支,产品包括面料、纤维与无纺布、包装材料、个人防护装备等,面向化工、印刷、汽车、建筑等行业。 据杜邦2024年财报,我国市场贡献杜邦全球营收的18%(约22.9亿美元),是继美国以外的第二大收入来源地。 二. 芳纶概览 全球三大高性能纤维分别为:芳纶、碳纤维、超高分子量聚乙烯纤维(UHMWPE)。 芳纶全称芳香族聚酰胺纤维,分子链中含有刚性苯环结构,赋予其优异的力学性能,
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国产替代加速:血液制品产业及个股梳理
前言:我国血液制品市场长期面临结构性失衡,人血白蛋白进口占比超70%。 美国加征关税可能推高进口成本,国产替代加速,凝血因子、静丙等品种国产化率有望突破50%。 一. 概念梳理 1.1 血液 血液是指循环于心血管系统的红色黏稠液体,负责运输物质、调节生理功能、维持内环境稳定,由血浆和血细胞组成: (1)血浆:包括水分(90%)、蛋白质(8%,白蛋白、球蛋白等)、低分子物质(电解质、有机化合物等)。 (2)血细胞:包括红细胞、白细胞、血小板三类。 1.2 血液制品 血液制品指以血浆为原料,经分离提
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美国高度依赖我国进口:维生素各品类供应商梳理
前言:美国大部分基础补充剂、添加剂原料,如维生素、氨基酸、辅酶Q10等,高度依赖我国原材料供应。 一. 维生素概览 维生素是维持人和动物正常生理功能的一类微量有机物质,参与生化反应,调节代谢功能。 维生素根据物理性质,可分为脂溶性(A、D、E、K)、水溶性( C、B1、B2、B6、B12、泛酸、PP、生物素、叶酸)两大类。 上游:石化原料、玉米、大豆等农作物,将原料加工为特定的中间体后,再将其生产为维生素。 下游:包括饲料、医药化妆品、食品饮料三大领域,占比48%、30%、22%。 二. 维生素
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对美国进口医用CT球管反倾销立案调查:国内个股梳理
一. 医用CT球管反倾销立案调查 4月4日,商务部发布公告,对原产于美国、印度的进口医用CT球管发起反倾销立案调查: (1)被调查产品名称:医用CT机用X射线管及管芯(简称:医用CT球管)。 (2)产品描述:一种用滚珠轴承带动阳极靶盘高速旋转的X射线管及其管芯,适用于16排及以上计算机断层扫描(CT)设备。 (3)物理构成:CT球管由管芯、管套、冷却系统、电气系统组成。 管芯是CT球管核心部分,工作原理是把阴极灯丝加热至高温逸出电子,电子在电场作用下高速运动,轰击阳极靶盘产生X射线。 管套的作用
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2025-04-19 22:10:03
全球首届人形机器人半马比赛:国内本体厂商全梳理
一. 参赛厂商梳理 4月19日,全球首届人形机器人半程马拉松在北京举行,共有20支队伍参赛,主要厂商包括: 前三:北京人形机器人创新中心(天工Ultra)、松延动力(N2)、卓益得(行者二号)。 其他:宇树(G1,第三方参赛)、众擎(PM01)、乐聚(夸父)、钛虎(T170A)、中科慧灵(SE)、加速进化(BoosterT)等。 二. 国内头部厂商梳理 国内头部厂商包括:优必选、宇树科技、乐聚机器人、智元、傅利叶、银河通用、星动纪元、众擎机器人、卓益得、松延动力等。 2.1 优必选 (1)概况:
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2025-04-18 20:40:53
华为5G欧洲业务迎来转机:核心受益方向及个股梳理
一. 华为5G欧洲业务迎来转机 近日,正组建新政府的德国联盟党和社民党对相关协议作出修改: (1)原条款(4月9日版本):明确要求“关键基础设施的敏感领域只能安装来自可信国家的组件”。 (2)修订版(4月10日版本):删除了“可信国家”字样,改为“可信组件的技术标准”,这一调整实质性放宽了对华为、中兴的准入限制。 深层动因:美国影响力减弱 、中德经贸关系考量、成本压力(德国电信估算,拆除并更换华为设备成本达30亿欧元)。 二. 华为5G欧洲业务发展情况 2.1 2018-2019年 5G商用初期
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国内首仿盐酸哌甲酯缓释片获批:国内生产商梳理
一. 国内首仿获批 近日,立方制药的盐酸哌甲酯缓释片获《药品注册证书》,该产品目前在国内仅有一家进口药品批准文号(强生)。 盐酸哌甲酯缓释片主要用于治疗:注意缺陷多动障碍(ADHD)。 目前国内成人、儿童的ADHD患病率分别约为3%、6.2%,长效哌甲酯缓释制剂凭借良好疗效及耐受性,属于临床一线治疗药物。 据药智数据库统计,2023年盐酸哌甲酯缓释片在国内医院的销售额约3.5亿元,2024年约5亿元,需求持续增长。 二. 盐酸哌甲酯概览 (1)用途:治疗注意缺陷多动障碍(ADHD)和发作性睡病,
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2025-04-16 20:26:54
阿里云百炼推出MCP服务:受益方向梳理
一. 阿里云百炼推出MCP服务 4月9日,阿里云百炼上线全生命周期MCP服务,大幅降低Agent开发门槛,可快速让大模型转化成真实场景的生产力工具: 平台覆盖200多款主流大模型、50多款主流MCP服务,以及开发所需的算力资源、应用工具链等,满足不同场景的Agent应用开发需求。 用户可根据需求选择,仅需简单配置,无需管理资源、开发部署等工作、即可完成一个Agent应用的搭建。 例如,通过调用高德地图MCP服务,大模型可自动生成包含天气、美食、导航的旅行规划,无需人工干预。 1.1 优势及特点
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2025-04-15 19:05:31
华为CloudMatrix384超节点发布,商用落地:相关厂商梳理
一. CloudMatrix384发布 4月10日,华为云公布AI基础设施架构新进展,正式推出CloudMatrix 384超节点,并已在芜湖数据中心规模上线。 CloudMatrix384采用新型高速总线,通过统一内存编制、通信升级互联带宽,实现了从服务器级到矩阵级转变,可构建万卡级算力集群。 目前国产芯片和英伟达芯片在单卡性能方面仍存在一定差距,但通过超节点架构的多卡集群,性能差距显著缩小。 华为公布的数据显示,CloudMatrix384实现算力规模达300PFlops,相比英伟达NVL7
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国产替代加速:润滑油添加剂产业及个股梳理
前言:4月以来,受关税影响,美产润滑油出口成本飙升,壳牌、埃克森美孚等企业近期先后启动涨价。 壳牌:4月10日起上调全系列润滑油价格5%-10%;埃克森美孚:5月1日起对美孚1号等高端产品提价8%。 在此背景下,国产润滑油产业链有望迎来国产替代加速。 一. 润滑油概览 润滑油是一种通过减少摩擦、磨损和热量产生,来保护机械部件、延长其使用寿命的润滑剂。 润滑油一般由基础油、添加剂两部分组成: (1)基础油:主要构成成分,分为矿物油、合成油、生物基油。 (2)添加剂:弥补、改善基础油性能,包括抗磨剂
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受益半导体原产地认定规则:海外芯片国内分销商全梳理
一. 消息面汇总 4月11日,我国半导体行业协会发布《关于半导体产品原产地认定规则的通知》,无论是否封装,按晶圆流片所在地为原产地。 此认定对美国本土IDM、晶圆厂商受到的关税影响较大;其中,成熟制程如模拟、射频、CPU芯片,在美本土制造比例较高。 二. 受影响美国厂商 (1)模拟芯片 德州仪器(TI)晶圆厂位于美得克萨斯州、俄勒冈州、犹他州;亚德诺(ADI)晶圆厂位于美华盛顿州、俄勒冈州、马萨诸塞州。 (2)射频芯片 Qorvo、Skyworks的晶圆厂主要位于美国本土。 (3)CPU 英特尔
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是关税豁免还是乌龙?溯源核查!(附溯源过程)
一. 豁免还是乌龙 美东时间4月11日晚,美国CBP发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 同时,相关新闻中又出现20%以上美国成分,仅美国成分豁免对等条款,令人混淆。 本文对此进行了溯源核查,发现这两个豁免是并列关系,并未冲突:即特定产品得到关税豁免,剩余未包含品类中可对美国成分申请豁免。 同时,4月11日CBP指导目录与4月2日白宫豁免目录有出入,偷偷增加了智能手机、计算机、半导体设备等巨大项目! 二. 4月2日:EO14257行政令 (1)4月2日,白宫发布EO14
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豁免来了!美宣布特定产品关税豁免(附清单)
一. 美宣布特定产品关税豁免 4月12日消息,美东时间4月11日晚,美国CBP官网最新发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 豁免品类集中于半导体、计算机与通信设备、消费电子等,美国对高端电子制造及部件的关税减免,旨在降低本土企业生产成本。 本次豁免金额合计约占中国出口至美国金额的22%;豁免目录是持续更新的,大概率还会继续增加。 二. 对电子行业影响 手机、计算机和服务器、半导体等产业均被豁免,所以美国进口以上产品时,关税将回到对等关税前的水平,果链、NV链等负面影响暂
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东盟自贸区:国内核心受益反向及个股全梳理
前言:将于2025年4月14日至18日对越南、马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 一. 东盟概览 1.1 东盟 东南亚国家联盟(ASEAN)于1967年成立,核心目标是通过经济合作和文化交流,维护地区和平稳定,推动成员国共同发展。 截至目前,东盟共有10个成员国:印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、文莱、越南、老挝、缅甸、柬埔寨; 合计拥有6.7亿人口,GDP总量3.6万亿美元,是全球第六大经济体;战略位置连接太平洋与印度洋,覆盖马六甲海峡等关键航道。 1.2 东盟自贸区 东盟自贸区(AFTA)于
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2025-04-09 20:04:19
高端仪器自主可控:色谱仪、质谱仪国内厂商梳理
前言:2025年年初,美国商务部工业安全局(BIS)对部分科学仪器实施出口管制,包括高参数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪。 国内高端科研仪器进口依赖度仍高达70%,国产化替代有望提速。 一. 科学仪器概览 科学仪器指对物质成分、结构、性质、状态等进行定性、定量分析的设备,广泛用于工业、科研、医疗、环保、食品、能源、化工等领域。 科学仪器种类繁多,包括分析仪器、测量仪器、实验仪器、光学仪器、工业自动化仪器、医疗诊断仪器等。 其中,实验分析仪器是重要组成部分,以质谱仪(占比15%)、色谱仪(占比1
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杜邦中国被反垄断调查,芳纶国产替代加速:国内个股梳理
一. 杜邦中国被反垄断调查 4月5日,市场监管总局公告,依法对杜邦中国集团开展反垄断立案调查。 杜邦中国为美国杜邦集团在我国分支,产品包括面料、纤维与无纺布、包装材料、个人防护装备等,面向化工、印刷、汽车、建筑等行业。 据杜邦2024年财报,我国市场贡献杜邦全球营收的18%(约22.9亿美元),是继美国以外的第二大收入来源地。 二. 芳纶概览 全球三大高性能纤维分别为:芳纶、碳纤维、超高分子量聚乙烯纤维(UHMWPE)。 芳纶全称芳香族聚酰胺纤维,分子链中含有刚性苯环结构,赋予其优异的力学性能,
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2025-04-07 20:21:08
国产替代加速:血液制品产业及个股梳理
前言:我国血液制品市场长期面临结构性失衡,人血白蛋白进口占比超70%。 美国加征关税可能推高进口成本,国产替代加速,凝血因子、静丙等品种国产化率有望突破50%。 一. 概念梳理 1.1 血液 血液是指循环于心血管系统的红色黏稠液体,负责运输物质、调节生理功能、维持内环境稳定,由血浆和血细胞组成: (1)血浆:包括水分(90%)、蛋白质(8%,白蛋白、球蛋白等)、低分子物质(电解质、有机化合物等)。 (2)血细胞:包括红细胞、白细胞、血小板三类。 1.2 血液制品 血液制品指以血浆为原料,经分离提
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美国高度依赖我国进口:维生素各品类供应商梳理
前言:美国大部分基础补充剂、添加剂原料,如维生素、氨基酸、辅酶Q10等,高度依赖我国原材料供应。 一. 维生素概览 维生素是维持人和动物正常生理功能的一类微量有机物质,参与生化反应,调节代谢功能。 维生素根据物理性质,可分为脂溶性(A、D、E、K)、水溶性( C、B1、B2、B6、B12、泛酸、PP、生物素、叶酸)两大类。 上游:石化原料、玉米、大豆等农作物,将原料加工为特定的中间体后,再将其生产为维生素。 下游:包括饲料、医药化妆品、食品饮料三大领域,占比48%、30%、22%。 二. 维生素
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对美国进口医用CT球管反倾销立案调查:国内个股梳理
一. 医用CT球管反倾销立案调查 4月4日,商务部发布公告,对原产于美国、印度的进口医用CT球管发起反倾销立案调查: (1)被调查产品名称:医用CT机用X射线管及管芯(简称:医用CT球管)。 (2)产品描述:一种用滚珠轴承带动阳极靶盘高速旋转的X射线管及其管芯,适用于16排及以上计算机断层扫描(CT)设备。 (3)物理构成:CT球管由管芯、管套、冷却系统、电气系统组成。 管芯是CT球管核心部分,工作原理是把阴极灯丝加热至高温逸出电子,电子在电场作用下高速运动,轰击阳极靶盘产生X射线。 管套的作用
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全球首届人形机器人半马比赛:国内本体厂商全梳理
一. 参赛厂商梳理 4月19日,全球首届人形机器人半程马拉松在北京举行,共有20支队伍参赛,主要厂商包括: 前三:北京人形机器人创新中心(天工Ultra)、松延动力(N2)、卓益得(行者二号)。 其他:宇树(G1,第三方参赛)、众擎(PM01)、乐聚(夸父)、钛虎(T170A)、中科慧灵(SE)、加速进化(BoosterT)等。 二. 国内头部厂商梳理 国内头部厂商包括:优必选、宇树科技、乐聚机器人、智元、傅利叶、银河通用、星动纪元、众擎机器人、卓益得、松延动力等。 2.1 优必选 (1)概况:
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华为5G欧洲业务迎来转机:核心受益方向及个股梳理
一. 华为5G欧洲业务迎来转机 近日,正组建新政府的德国联盟党和社民党对相关协议作出修改: (1)原条款(4月9日版本):明确要求“关键基础设施的敏感领域只能安装来自可信国家的组件”。 (2)修订版(4月10日版本):删除了“可信国家”字样,改为“可信组件的技术标准”,这一调整实质性放宽了对华为、中兴的准入限制。 深层动因:美国影响力减弱 、中德经贸关系考量、成本压力(德国电信估算,拆除并更换华为设备成本达30亿欧元)。 二. 华为5G欧洲业务发展情况 2.1 2018-2019年 5G商用初期
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国内首仿盐酸哌甲酯缓释片获批:国内生产商梳理
一. 国内首仿获批 近日,立方制药的盐酸哌甲酯缓释片获《药品注册证书》,该产品目前在国内仅有一家进口药品批准文号(强生)。 盐酸哌甲酯缓释片主要用于治疗:注意缺陷多动障碍(ADHD)。 目前国内成人、儿童的ADHD患病率分别约为3%、6.2%,长效哌甲酯缓释制剂凭借良好疗效及耐受性,属于临床一线治疗药物。 据药智数据库统计,2023年盐酸哌甲酯缓释片在国内医院的销售额约3.5亿元,2024年约5亿元,需求持续增长。 二. 盐酸哌甲酯概览 (1)用途:治疗注意缺陷多动障碍(ADHD)和发作性睡病,
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阿里云百炼推出MCP服务:受益方向梳理
一. 阿里云百炼推出MCP服务 4月9日,阿里云百炼上线全生命周期MCP服务,大幅降低Agent开发门槛,可快速让大模型转化成真实场景的生产力工具: 平台覆盖200多款主流大模型、50多款主流MCP服务,以及开发所需的算力资源、应用工具链等,满足不同场景的Agent应用开发需求。 用户可根据需求选择,仅需简单配置,无需管理资源、开发部署等工作、即可完成一个Agent应用的搭建。 例如,通过调用高德地图MCP服务,大模型可自动生成包含天气、美食、导航的旅行规划,无需人工干预。 1.1 优势及特点
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华为CloudMatrix384超节点发布,商用落地:相关厂商梳理
一. CloudMatrix384发布 4月10日,华为云公布AI基础设施架构新进展,正式推出CloudMatrix 384超节点,并已在芜湖数据中心规模上线。 CloudMatrix384采用新型高速总线,通过统一内存编制、通信升级互联带宽,实现了从服务器级到矩阵级转变,可构建万卡级算力集群。 目前国产芯片和英伟达芯片在单卡性能方面仍存在一定差距,但通过超节点架构的多卡集群,性能差距显著缩小。 华为公布的数据显示,CloudMatrix384实现算力规模达300PFlops,相比英伟达NVL7
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国产替代加速:润滑油添加剂产业及个股梳理
前言:4月以来,受关税影响,美产润滑油出口成本飙升,壳牌、埃克森美孚等企业近期先后启动涨价。 壳牌:4月10日起上调全系列润滑油价格5%-10%;埃克森美孚:5月1日起对美孚1号等高端产品提价8%。 在此背景下,国产润滑油产业链有望迎来国产替代加速。 一. 润滑油概览 润滑油是一种通过减少摩擦、磨损和热量产生,来保护机械部件、延长其使用寿命的润滑剂。 润滑油一般由基础油、添加剂两部分组成: (1)基础油:主要构成成分,分为矿物油、合成油、生物基油。 (2)添加剂:弥补、改善基础油性能,包括抗磨剂
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受益半导体原产地认定规则:海外芯片国内分销商全梳理
一. 消息面汇总 4月11日,我国半导体行业协会发布《关于半导体产品原产地认定规则的通知》,无论是否封装,按晶圆流片所在地为原产地。 此认定对美国本土IDM、晶圆厂商受到的关税影响较大;其中,成熟制程如模拟、射频、CPU芯片,在美本土制造比例较高。 二. 受影响美国厂商 (1)模拟芯片 德州仪器(TI)晶圆厂位于美得克萨斯州、俄勒冈州、犹他州;亚德诺(ADI)晶圆厂位于美华盛顿州、俄勒冈州、马萨诸塞州。 (2)射频芯片 Qorvo、Skyworks的晶圆厂主要位于美国本土。 (3)CPU 英特尔
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一. 豁免还是乌龙 美东时间4月11日晚,美国CBP发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 同时,相关新闻中又出现20%以上美国成分,仅美国成分豁免对等条款,令人混淆。 本文对此进行了溯源核查,发现这两个豁免是并列关系,并未冲突:即特定产品得到关税豁免,剩余未包含品类中可对美国成分申请豁免。 同时,4月11日CBP指导目录与4月2日白宫豁免目录有出入,偷偷增加了智能手机、计算机、半导体设备等巨大项目! 二. 4月2日:EO14257行政令 (1)4月2日,白宫发布EO14
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一. 美宣布特定产品关税豁免 4月12日消息,美东时间4月11日晚,美国CBP官网最新发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 豁免品类集中于半导体、计算机与通信设备、消费电子等,美国对高端电子制造及部件的关税减免,旨在降低本土企业生产成本。 本次豁免金额合计约占中国出口至美国金额的22%;豁免目录是持续更新的,大概率还会继续增加。 二. 对电子行业影响 手机、计算机和服务器、半导体等产业均被豁免,所以美国进口以上产品时,关税将回到对等关税前的水平,果链、NV链等负面影响暂
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东盟自贸区:国内核心受益反向及个股全梳理
前言:将于2025年4月14日至18日对越南、马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 一. 东盟概览 1.1 东盟 东南亚国家联盟(ASEAN)于1967年成立,核心目标是通过经济合作和文化交流,维护地区和平稳定,推动成员国共同发展。 截至目前,东盟共有10个成员国:印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、文莱、越南、老挝、缅甸、柬埔寨; 合计拥有6.7亿人口,GDP总量3.6万亿美元,是全球第六大经济体;战略位置连接太平洋与印度洋,覆盖马六甲海峡等关键航道。 1.2 东盟自贸区 东盟自贸区(AFTA)于
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高端仪器自主可控:色谱仪、质谱仪国内厂商梳理
前言:2025年年初,美国商务部工业安全局(BIS)对部分科学仪器实施出口管制,包括高参数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪。 国内高端科研仪器进口依赖度仍高达70%,国产化替代有望提速。 一. 科学仪器概览 科学仪器指对物质成分、结构、性质、状态等进行定性、定量分析的设备,广泛用于工业、科研、医疗、环保、食品、能源、化工等领域。 科学仪器种类繁多,包括分析仪器、测量仪器、实验仪器、光学仪器、工业自动化仪器、医疗诊断仪器等。 其中,实验分析仪器是重要组成部分,以质谱仪(占比15%)、色谱仪(占比1
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一. 杜邦中国被反垄断调查 4月5日,市场监管总局公告,依法对杜邦中国集团开展反垄断立案调查。 杜邦中国为美国杜邦集团在我国分支,产品包括面料、纤维与无纺布、包装材料、个人防护装备等,面向化工、印刷、汽车、建筑等行业。 据杜邦2024年财报,我国市场贡献杜邦全球营收的18%(约22.9亿美元),是继美国以外的第二大收入来源地。 二. 芳纶概览 全球三大高性能纤维分别为:芳纶、碳纤维、超高分子量聚乙烯纤维(UHMWPE)。 芳纶全称芳香族聚酰胺纤维,分子链中含有刚性苯环结构,赋予其优异的力学性能,
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国产替代加速:血液制品产业及个股梳理
前言:我国血液制品市场长期面临结构性失衡,人血白蛋白进口占比超70%。 美国加征关税可能推高进口成本,国产替代加速,凝血因子、静丙等品种国产化率有望突破50%。 一. 概念梳理 1.1 血液 血液是指循环于心血管系统的红色黏稠液体,负责运输物质、调节生理功能、维持内环境稳定,由血浆和血细胞组成: (1)血浆:包括水分(90%)、蛋白质(8%,白蛋白、球蛋白等)、低分子物质(电解质、有机化合物等)。 (2)血细胞:包括红细胞、白细胞、血小板三类。 1.2 血液制品 血液制品指以血浆为原料,经分离提
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美国高度依赖我国进口:维生素各品类供应商梳理
前言:美国大部分基础补充剂、添加剂原料,如维生素、氨基酸、辅酶Q10等,高度依赖我国原材料供应。 一. 维生素概览 维生素是维持人和动物正常生理功能的一类微量有机物质,参与生化反应,调节代谢功能。 维生素根据物理性质,可分为脂溶性(A、D、E、K)、水溶性( C、B1、B2、B6、B12、泛酸、PP、生物素、叶酸)两大类。 上游:石化原料、玉米、大豆等农作物,将原料加工为特定的中间体后,再将其生产为维生素。 下游:包括饲料、医药化妆品、食品饮料三大领域,占比48%、30%、22%。 二. 维生素
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2025-04-05 11:26:02
对美国进口医用CT球管反倾销立案调查:国内个股梳理
一. 医用CT球管反倾销立案调查 4月4日,商务部发布公告,对原产于美国、印度的进口医用CT球管发起反倾销立案调查: (1)被调查产品名称:医用CT机用X射线管及管芯(简称:医用CT球管)。 (2)产品描述:一种用滚珠轴承带动阳极靶盘高速旋转的X射线管及其管芯,适用于16排及以上计算机断层扫描(CT)设备。 (3)物理构成:CT球管由管芯、管套、冷却系统、电气系统组成。 管芯是CT球管核心部分,工作原理是把阴极灯丝加热至高温逸出电子,电子在电场作用下高速运动,轰击阳极靶盘产生X射线。 管套的作用
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2025-04-19 22:10:03
全球首届人形机器人半马比赛:国内本体厂商全梳理
一. 参赛厂商梳理 4月19日,全球首届人形机器人半程马拉松在北京举行,共有20支队伍参赛,主要厂商包括: 前三:北京人形机器人创新中心(天工Ultra)、松延动力(N2)、卓益得(行者二号)。 其他:宇树(G1,第三方参赛)、众擎(PM01)、乐聚(夸父)、钛虎(T170A)、中科慧灵(SE)、加速进化(BoosterT)等。 二. 国内头部厂商梳理 国内头部厂商包括:优必选、宇树科技、乐聚机器人、智元、傅利叶、银河通用、星动纪元、众擎机器人、卓益得、松延动力等。 2.1 优必选 (1)概况:
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2025-04-18 20:40:53
华为5G欧洲业务迎来转机:核心受益方向及个股梳理
一. 华为5G欧洲业务迎来转机 近日,正组建新政府的德国联盟党和社民党对相关协议作出修改: (1)原条款(4月9日版本):明确要求“关键基础设施的敏感领域只能安装来自可信国家的组件”。 (2)修订版(4月10日版本):删除了“可信国家”字样,改为“可信组件的技术标准”,这一调整实质性放宽了对华为、中兴的准入限制。 深层动因:美国影响力减弱 、中德经贸关系考量、成本压力(德国电信估算,拆除并更换华为设备成本达30亿欧元)。 二. 华为5G欧洲业务发展情况 2.1 2018-2019年 5G商用初期
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2025-04-17 20:13:07
国内首仿盐酸哌甲酯缓释片获批:国内生产商梳理
一. 国内首仿获批 近日,立方制药的盐酸哌甲酯缓释片获《药品注册证书》,该产品目前在国内仅有一家进口药品批准文号(强生)。 盐酸哌甲酯缓释片主要用于治疗:注意缺陷多动障碍(ADHD)。 目前国内成人、儿童的ADHD患病率分别约为3%、6.2%,长效哌甲酯缓释制剂凭借良好疗效及耐受性,属于临床一线治疗药物。 据药智数据库统计,2023年盐酸哌甲酯缓释片在国内医院的销售额约3.5亿元,2024年约5亿元,需求持续增长。 二. 盐酸哌甲酯概览 (1)用途:治疗注意缺陷多动障碍(ADHD)和发作性睡病,
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立方制药
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2025-04-16 20:26:54
阿里云百炼推出MCP服务:受益方向梳理
一. 阿里云百炼推出MCP服务 4月9日,阿里云百炼上线全生命周期MCP服务,大幅降低Agent开发门槛,可快速让大模型转化成真实场景的生产力工具: 平台覆盖200多款主流大模型、50多款主流MCP服务,以及开发所需的算力资源、应用工具链等,满足不同场景的Agent应用开发需求。 用户可根据需求选择,仅需简单配置,无需管理资源、开发部署等工作、即可完成一个Agent应用的搭建。 例如,通过调用高德地图MCP服务,大模型可自动生成包含天气、美食、导航的旅行规划,无需人工干预。 1.1 优势及特点
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2025-04-15 19:05:31
华为CloudMatrix384超节点发布,商用落地:相关厂商梳理
一. CloudMatrix384发布 4月10日,华为云公布AI基础设施架构新进展,正式推出CloudMatrix 384超节点,并已在芜湖数据中心规模上线。 CloudMatrix384采用新型高速总线,通过统一内存编制、通信升级互联带宽,实现了从服务器级到矩阵级转变,可构建万卡级算力集群。 目前国产芯片和英伟达芯片在单卡性能方面仍存在一定差距,但通过超节点架构的多卡集群,性能差距显著缩小。 华为公布的数据显示,CloudMatrix384实现算力规模达300PFlops,相比英伟达NVL7
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2025-04-14 19:54:44
国产替代加速:润滑油添加剂产业及个股梳理
前言:4月以来,受关税影响,美产润滑油出口成本飙升,壳牌、埃克森美孚等企业近期先后启动涨价。 壳牌:4月10日起上调全系列润滑油价格5%-10%;埃克森美孚:5月1日起对美孚1号等高端产品提价8%。 在此背景下,国产润滑油产业链有望迎来国产替代加速。 一. 润滑油概览 润滑油是一种通过减少摩擦、磨损和热量产生,来保护机械部件、延长其使用寿命的润滑剂。 润滑油一般由基础油、添加剂两部分组成: (1)基础油:主要构成成分,分为矿物油、合成油、生物基油。 (2)添加剂:弥补、改善基础油性能,包括抗磨剂
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2025-04-13 19:03:49
受益半导体原产地认定规则:海外芯片国内分销商全梳理
一. 消息面汇总 4月11日,我国半导体行业协会发布《关于半导体产品原产地认定规则的通知》,无论是否封装,按晶圆流片所在地为原产地。 此认定对美国本土IDM、晶圆厂商受到的关税影响较大;其中,成熟制程如模拟、射频、CPU芯片,在美本土制造比例较高。 二. 受影响美国厂商 (1)模拟芯片 德州仪器(TI)晶圆厂位于美得克萨斯州、俄勒冈州、犹他州;亚德诺(ADI)晶圆厂位于美华盛顿州、俄勒冈州、马萨诸塞州。 (2)射频芯片 Qorvo、Skyworks的晶圆厂主要位于美国本土。 (3)CPU 英特尔
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2025-04-13 13:32:53
是关税豁免还是乌龙?溯源核查!(附溯源过程)
一. 豁免还是乌龙 美东时间4月11日晚,美国CBP发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 同时,相关新闻中又出现20%以上美国成分,仅美国成分豁免对等条款,令人混淆。 本文对此进行了溯源核查,发现这两个豁免是并列关系,并未冲突:即特定产品得到关税豁免,剩余未包含品类中可对美国成分申请豁免。 同时,4月11日CBP指导目录与4月2日白宫豁免目录有出入,偷偷增加了智能手机、计算机、半导体设备等巨大项目! 二. 4月2日:EO14257行政令 (1)4月2日,白宫发布EO14
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2025-04-12 23:45:47
豁免来了!美宣布特定产品关税豁免(附清单)
一. 美宣布特定产品关税豁免 4月12日消息,美东时间4月11日晚,美国CBP官网最新发布《特定产品对等关税豁免指南》,20项商品编码得到关税豁免。 豁免品类集中于半导体、计算机与通信设备、消费电子等,美国对高端电子制造及部件的关税减免,旨在降低本土企业生产成本。 本次豁免金额合计约占中国出口至美国金额的22%;豁免目录是持续更新的,大概率还会继续增加。 二. 对电子行业影响 手机、计算机和服务器、半导体等产业均被豁免,所以美国进口以上产品时,关税将回到对等关税前的水平,果链、NV链等负面影响暂
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2025-04-12 17:59:20
东盟自贸区:国内核心受益反向及个股全梳理
前言:将于2025年4月14日至18日对越南、马来西亚、柬埔寨进行国事访问。 一. 东盟概览 1.1 东盟 东南亚国家联盟(ASEAN)于1967年成立,核心目标是通过经济合作和文化交流,维护地区和平稳定,推动成员国共同发展。 截至目前,东盟共有10个成员国:印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、文莱、越南、老挝、缅甸、柬埔寨; 合计拥有6.7亿人口,GDP总量3.6万亿美元,是全球第六大经济体;战略位置连接太平洋与印度洋,覆盖马六甲海峡等关键航道。 1.2 东盟自贸区 东盟自贸区(AFTA)于
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2025-04-09 20:04:19
高端仪器自主可控:色谱仪、质谱仪国内厂商梳理
前言:2025年年初,美国商务部工业安全局(BIS)对部分科学仪器实施出口管制,包括高参数流式细胞仪、液相色谱-质谱联用仪。 国内高端科研仪器进口依赖度仍高达70%,国产化替代有望提速。 一. 科学仪器概览 科学仪器指对物质成分、结构、性质、状态等进行定性、定量分析的设备,广泛用于工业、科研、医疗、环保、食品、能源、化工等领域。 科学仪器种类繁多,包括分析仪器、测量仪器、实验仪器、光学仪器、工业自动化仪器、医疗诊断仪器等。 其中,实验分析仪器是重要组成部分,以质谱仪(占比15%)、色谱仪(占比1
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2025-04-08 19:23:50
杜邦中国被反垄断调查,芳纶国产替代加速:国内个股梳理
一. 杜邦中国被反垄断调查 4月5日,市场监管总局公告,依法对杜邦中国集团开展反垄断立案调查。 杜邦中国为美国杜邦集团在我国分支,产品包括面料、纤维与无纺布、包装材料、个人防护装备等,面向化工、印刷、汽车、建筑等行业。 据杜邦2024年财报,我国市场贡献杜邦全球营收的18%(约22.9亿美元),是继美国以外的第二大收入来源地。 二. 芳纶概览 全球三大高性能纤维分别为:芳纶、碳纤维、超高分子量聚乙烯纤维(UHMWPE)。 芳纶全称芳香族聚酰胺纤维,分子链中含有刚性苯环结构,赋予其优异的力学性能,
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2025-04-07 20:21:08
国产替代加速:血液制品产业及个股梳理
前言:我国血液制品市场长期面临结构性失衡,人血白蛋白进口占比超70%。 美国加征关税可能推高进口成本,国产替代加速,凝血因子、静丙等品种国产化率有望突破50%。 一. 概念梳理 1.1 血液 血液是指循环于心血管系统的红色黏稠液体,负责运输物质、调节生理功能、维持内环境稳定,由血浆和血细胞组成: (1)血浆:包括水分(90%)、蛋白质(8%,白蛋白、球蛋白等)、低分子物质(电解质、有机化合物等)。 (2)血细胞:包括红细胞、白细胞、血小板三类。 1.2 血液制品 血液制品指以血浆为原料,经分离提
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2025-04-06 23:24:16
美国高度依赖我国进口:维生素各品类供应商梳理
前言:美国大部分基础补充剂、添加剂原料,如维生素、氨基酸、辅酶Q10等,高度依赖我国原材料供应。 一. 维生素概览 维生素是维持人和动物正常生理功能的一类微量有机物质,参与生化反应,调节代谢功能。 维生素根据物理性质,可分为脂溶性(A、D、E、K)、水溶性( C、B1、B2、B6、B12、泛酸、PP、生物素、叶酸)两大类。 上游:石化原料、玉米、大豆等农作物,将原料加工为特定的中间体后,再将其生产为维生素。 下游:包括饲料、医药化妆品、食品饮料三大领域,占比48%、30%、22%。 二. 维生素
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2025-04-05 11:26:02
对美国进口医用CT球管反倾销立案调查:国内个股梳理
一. 医用CT球管反倾销立案调查 4月4日,商务部发布公告,对原产于美国、印度的进口医用CT球管发起反倾销立案调查: (1)被调查产品名称:医用CT机用X射线管及管芯(简称:医用CT球管)。 (2)产品描述:一种用滚珠轴承带动阳极靶盘高速旋转的X射线管及其管芯,适用于16排及以上计算机断层扫描(CT)设备。 (3)物理构成:CT球管由管芯、管套、冷却系统、电气系统组成。 管芯是CT球管核心部分,工作原理是把阴极灯丝加热至高温逸出电子,电子在电场作用下高速运动,轰击阳极靶盘产生X射线。 管套的作用
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