夜长梦山用户主页-韭研公社

异动

登录注册

夜长梦山

仅转发，不代表任何投资建议，侵权请私信，看到后会马上删

个人资料

夜长梦山

2024-11-25 00:31:36

【东吴电新】欧洲汽车关税或出现转机，看好中国车企的海外竞争力

事件：路透社报道，欧议会贸易委员会主席伯恩特·兰格在接受德国电视台采访时表示，双方可能达成一项协议，中国承诺以最低价格向欧盟提供电动汽车，以缓解由于补贴带来的不公平竞争。 1.加关税和设立最低价格相同点：本质上都是欧洲保护本土汽车工业，防止中国车企低价竞争。 2.设立最低价的好处：增厚车企出口单车利润。10月欧盟结束反补贴调查，对中国电动汽车在10%关税基础上额外征收为期五年“最终反补贴税”，其中比亚迪征收17.0%，吉利18.8%，上汽35.3%，特斯拉7.8%，其他合作公司20.7%，不合作

S
比亚迪

2

0

0

0.15
夜长梦山

2024-11-25 00:30:58

【东北数字经济】向量数据库：AI时代的Killer App

我们认为向量数据库是AI时代的Killer App。AI时代一切AI化，而AI化的本质则是向量化。向量化计算成本高昂，海量的高维向量势必需要专门的数据库进行存储和处理，向量数据库应运而生。向量数据库在拓展AI全新应用场景的同时，也将对传统数据库产品形成替代，进而成为AI时代的Killer App。向量数据库是专门用来存储和查询向量的数据库。其存储的向量来自于对文本、语音、图像、视频等的向量化。同传统数据库相比，向量数据库不仅能够完成基本的CRUD（添加、读取查询、更新、删除）等操作，还能够对向

S
每日互动

2

1

2

0.91
夜长梦山

2024-11-25 00:30:04

【国联策略｜周思考】重视大盘权重股的防守反击

我们在上周周度交流中谈到，市场处于短期垃圾时间的“高位兑现”和情绪退潮，但上周市场的回调幅度依然超出我们的预期。我们认为时间上，距离下一波趋势上涨仍需等待，空间上不必过于悲观。 ▍未来市场的3种情景第一种，最差的一种情景，就是对后面的【增量政策】不抱期待+中美摩擦升级。不少固收类投资者倾向于出现这种情景的概率更高。如果按照这种情景，那么牛市肯定结束了，市场重新回到9月底之前的状态。建议降仓/重配红利，当然我们认为这种概率比较低。第二种，最乐观的一种情景，对后面【增量政策】比较乐观（比如4%

S
中信证券

0

2

1

0.15
夜长梦山

2024-11-25 00:28:45

【申万宏源互联网传媒】谷子经济崛起，泡泡玛特新高，关注悦己消费

#本周谷子经济高景气得到市场关注，我们详细分析了谷子经济，谷子产业链，并且对比了卡游和泡泡玛特：谷子和潮玩均属于精神消费品。由于两者IP“有内容”和“无内容”的区别，导致“谷子”和潮玩的消费心智有较大差异，进而形成不同的消费人群、产品类型以及平均单价。谷子行业22年崛起，23年爆发，社零增速结构佐证“谷子”经济景气：23/24年体育、娱乐用品增速明显跑赢社零整体。IP授权方亦受益，三丽鸥版权方阿里鱼、奥特曼母公司圆谷Fields国内授权均有40%+增速。谷子产业链：大多以二次元IP授权为主

S
上海电影

4

1

2

0.84
夜长梦山

2024-11-25 00:28:13

【东财论消费|周度研究心得要点】重申每次情绪回撤都是加仓时机

本周A/H股再次回调，板块轮动速度加快。受俄乌双方互射新武器、朝鲜俄战争言论以及美元指数连创短期新高等因素影响，本周上证指数再次下跌1.91%，恒生指数下跌1.01%。与此同时，不同板块的行情轮动速度加快，高分红、高成长板块轮番上涨下跌，例如上周部分风险偏好较低的投资者看好的银行股仅在周一上涨2%，随后4天连跌3.1%。净息差持续走低的大背景下金融部门的利润将逐步转移到实体经济，预计Q3创阶段性新高的金融板块基金持仓也会部分转移到消费等顺周期板块，#继续推荐高胜率的消费哑铃型投资组合(成长+红利

S
百亚股份

0

0

0

0.15
夜长梦山

2024-11-24 17:53:24

【天风电新】储能

为什么海外需求如雨后春笋爆发？——经济性分析？-1123 ——————————— 直观感受海外呈现爆发状态（并非是因为美国抢装），我们猜测，大概率因为大部分地区已光储平价，具体分析如下：、 🌼中国：已平价，考虑特高压输电成本，风光大基地发电经济性优于火电。目前国内煤电LCOE约0.4元/KWh；光储电站以新疆地区为例，假设2600小时的年光照时长，对应光伏LCOE≈0.1元/KWh，储能LCOE≈0.35元/KWh，强制配储政策15%/4h，对应光储LCOE≈0.31元/KWh，低于火电

S
中信证券

0

2

5

0.77
夜长梦山

2024-11-24 17:52:27

【方正策略 | 并购重组周跟踪】

📌案例汇总：本周25家上市公司发布并购重组相关重磅信息 1⃣汇顶科技、永安行、华海诚科3家公司宣布停牌筹划 2⃣万兴科技、中晟高科、供销大集等10家公司公布/更新预案 3⃣梅花生物、国泰君安、瀚蓝环境等10家公司取得重要进展 4⃣甘肃能源、易成新能2家公司完成重组 📌趋势跟踪：本周新公布2起重大重组事件数，较上周的3起环比下降 📌市场表现：重组指数/完成重组指数分别下跌0.67%/1.01%， 📌政策变化：地方支持并购重组加速出台，市值管理新规鼓励并购重组 1⃣11月中旬上海、深圳分别发

S
万兴科技

0

1

3

0.59
夜长梦山

2024-11-24 17:51:27

【东吴电新】碳酸锂周度更新（11.18-11.22）

持续减产挺价，碳酸锂价格反弹 #价格：本周碳酸锂成交价格震荡上行。SMM电池级7.91万/吨，+0.5%，工业级7.59万/吨，+1%；锂辉石精矿（CIF中国）806美元/吨，+0%。主要受锂盐厂有意向提升长协价格、降低长协比例，以及宁德在期货市场购买仓单的消息影响。 #库存：本周碳酸锂库存去化幅度进一步降低，总库存降至10.8万吨，较今年高位减少2.4万吨，环比上周减少752吨，其中冶炼厂库存减少264吨，下游库存减少238吨，贸易商库存减少250吨。 #产量：本周产量提升至接近今年最高值，总

S
赣锋锂业

0

2

2

0.49
夜长梦山

2024-11-24 17:50:36

强Call【国光电器】：大客户新产品新突破，价值量迎来爆发期

➡A客户业务 - Beats体系：两款音箱+两款耳机。胶囊音箱JDM于6月份量产阶段，24年预计释放5e营收，25年8-10e，其他产品预计25年下半年放量； -A客户体系：在手2-3个案子，包括音箱整机组装及微型喇叭等，预计25年中下旬量产，并有望切入机器人代工业务； - A客户合计业务营收贡献24年5-10e收入，25年预计20e。 ➡AI耳机业务迎来爆发期-公司与国际大模型O公司合作带摄像头的AI耳机，8月份完成Demo，近期传闻拿到巨额大订单，25年将进入量产周期。 ➡汽车业务#车载业务

S
国光电器

5

3

8

1.30
夜长梦山

2024-11-24 17:49:47

【天风医药杨松团队】第十批集采开始，建议关注大品种中选结果

事件：近日，国家组织药品联合采购办公室发布全国药品集中采购文件（GY-YD2024-2）的公告，开展第十批国家组织药品集中采购工作。集采规则基本同前，采购周期为3年，中选条件有一定细化本次集采涉及阿普米司特片等62个品种。采购执行周期为中选结果执行之日起至2027年12月31日，为期约3年。中选家数最多为10家。本次在中选规则里细化了获得拟中选资格规则一的细则，本次口服固体制剂（含泡腾片）“单位可比价”≤ 0.1元、小容量注射剂“单位可比价”≤1元、大容量注射液“单位可比价”≤ 2 元。集

S
中信证券

0

1

5

0.95
夜长梦山

2024-11-24 17:49:12

【浙商食饮||杨骥】周报:酒企淡季控货去库，静待年货节催化

【食饮本周观点】社零数据持续改善，酒企三季度主动控速调整、瞄准长期良性增长，食品业绩表现分化，我们认为在三季报业绩分化已体现的背景下，后续重视具备较强品牌势能、库存更早出清、增速目标合理的龙头标的投资机会，25年春节或迎来验证期。【主要内容】白酒板块观点：24Q3酒企主动控速，调整中有微光 1）舍得酒业更新：降速提质释放库存压力，舍之道、沱牌特级T68是重要增量 2）白酒推新更新：今世缘发布星球系列新品，酒鬼酒发布内参大师新品食品板块：布局高景气度子板块，关注潜在催化个股 1）中炬高新：关

S
水井坊

1

0

3

0.88
夜长梦山

2024-11-24 17:48:44

【东吴电新】高工锂电年会-固态电池要点总结

#锂磷硫氯为硫化物主流选择、前驱体。锂磷硫氯(LPSCl)具备成本优势，离子电导率优异，并与锂金属良好的兼容性，成为量产主流选择，目前价格1-4万元/公斤，规模化后有望大幅降低。#锂磷硫氯固相法离子电导率更高，为目前主流工艺主流路线，主要使用球磨-烧结法制备，锂磷硫氯的原材料主要有硫化锂、氯化锂和五硫化二磷，其中成本最高为#硫化锂，多因素导致其价格昂贵，在500万元/吨以上，未来碳热还原法和液相法具备成本优势，待工艺突破后，有望大幅降低硫化锂成本。 #工艺难点在于前道成膜环节、均匀度和平整度要

S
中信证券

0

0

5

0.67
夜长梦山

2024-11-24 11:30:36

11月23日A股可控核聚变概念最近一周走强，东方精工、永鼎股份、弘讯科技等连续涨停。

多家上市公司通过公告或互动易平台回复相关问题 ①中国广核：公司关注并积极参与先进核能的研发工作，据了解，目前全球可控核聚变研发仍处于科学试验阶段，离实现商用发电还有较长距离。 ②海陆重工：公司拥有民用核安全设备制造许可证，可以承接核安全2、3的压力容器、热交换器。核聚变能源因其清洁、高效、可持续的特性，被视为解决未来能源危机的理想选择。国家未来的能源规划也明确提出可控核聚变是未来的主要发展方向。公司将抓住行业发展的机会，积极跟进行业动态，努力提高自身装备及技术水平，提高公司竞争力与盈利能力。 ③

S
弘讯科技

10

14

14

5.80
夜长梦山

2024-11-24 11:13:04

【招商电新】6F产更新

1、业界反馈，6F报价近期确实在涨，当前5.5万元/吨 2、由于成本及专利问题（天赐液体专利盯的很紧），除头部厂商外，很多名义产能开不起来。论有效产能，前三家市占率近80%；目前头部三家微利，二三线均亏损状态。 3、前三家除天赐之外，均已经基本满产，且六氟厂商及下游的库存很低；同时，需求比较有支撑。 4、我们分析目前有一定幅度上涨潜力，后续涨价高度，一方面看天赐的市场策略（天赐开满则过剩），二看春节之后的需求情况。 5、重点推荐：天赐材料（11.x万吨产能）、天际股份（4万吨产能）、多氟多（5

S
天赐材料

2

1

4

0.89
夜长梦山

2024-11-24 11:11:58

【国金电子】SoC板块更新

端侧放量元年，AI+产品百花齐放 AI依然是24-25年高景气度赛道，重点关注端侧AI SoC方向，25年或将成为端侧AI设备起量元年。10月起，AI眼镜和AI耳机新品发布节奏明显加速，板块迎来明显边际变化。字节豆包发布AI耳机、百度发布小度AI眼镜、Looktech发布AI智能眼镜、FIIL发布AI耳机、Rokid发布Glasses AR眼镜新品等，此外据财联社和wellsenn，三星、小米等头部厂商也已加入智能设备大战，25年将有对应产品推出。AI正在从硬件向应用端落地，传统行业或传统需求加

S
恒玄科技

0

2

3

0.47

前往

页

夜长梦山

2024-11-25 00:31:36

【东吴电新】欧洲汽车关税或出现转机，看好中国车企的海外竞争力

事件：路透社报道，欧议会贸易委员会主席伯恩特·兰格在接受德国电视台采访时表示，双方可能达成一项协议，中国承诺以最低价格向欧盟提供电动汽车，以缓解由于补贴带来的不公平竞争。 1.加关税和设立最低价格相同点：本质上都是欧洲保护本土汽车工业，防止中国车企低价竞争。 2.设立最低价的好处：增厚车企出口单车利润。10月欧盟结束反补贴调查，对中国电动汽车在10%关税基础上额外征收为期五年“最终反补贴税”，其中比亚迪征收17.0%，吉利18.8%，上汽35.3%，特斯拉7.8%，其他合作公司20.7%，不合作

S
比亚迪

2

0

0

0.15
夜长梦山

2024-11-25 00:30:58

【东北数字经济】向量数据库：AI时代的Killer App

我们认为向量数据库是AI时代的Killer App。AI时代一切AI化，而AI化的本质则是向量化。向量化计算成本高昂，海量的高维向量势必需要专门的数据库进行存储和处理，向量数据库应运而生。向量数据库在拓展AI全新应用场景的同时，也将对传统数据库产品形成替代，进而成为AI时代的Killer App。向量数据库是专门用来存储和查询向量的数据库。其存储的向量来自于对文本、语音、图像、视频等的向量化。同传统数据库相比，向量数据库不仅能够完成基本的CRUD（添加、读取查询、更新、删除）等操作，还能够对向

S
每日互动

2

1

2

0.91
夜长梦山

2024-11-25 00:30:04

【国联策略｜周思考】重视大盘权重股的防守反击

我们在上周周度交流中谈到，市场处于短期垃圾时间的“高位兑现”和情绪退潮，但上周市场的回调幅度依然超出我们的预期。我们认为时间上，距离下一波趋势上涨仍需等待，空间上不必过于悲观。 ▍未来市场的3种情景第一种，最差的一种情景，就是对后面的【增量政策】不抱期待+中美摩擦升级。不少固收类投资者倾向于出现这种情景的概率更高。如果按照这种情景，那么牛市肯定结束了，市场重新回到9月底之前的状态。建议降仓/重配红利，当然我们认为这种概率比较低。第二种，最乐观的一种情景，对后面【增量政策】比较乐观（比如4%

S
中信证券

0

2

1

0.15
夜长梦山

2024-11-25 00:28:45

【申万宏源互联网传媒】谷子经济崛起，泡泡玛特新高，关注悦己消费

#本周谷子经济高景气得到市场关注，我们详细分析了谷子经济，谷子产业链，并且对比了卡游和泡泡玛特：谷子和潮玩均属于精神消费品。由于两者IP“有内容”和“无内容”的区别，导致“谷子”和潮玩的消费心智有较大差异，进而形成不同的消费人群、产品类型以及平均单价。谷子行业22年崛起，23年爆发，社零增速结构佐证“谷子”经济景气：23/24年体育、娱乐用品增速明显跑赢社零整体。IP授权方亦受益，三丽鸥版权方阿里鱼、奥特曼母公司圆谷Fields国内授权均有40%+增速。谷子产业链：大多以二次元IP授权为主

S
上海电影

4

1

2

0.84
夜长梦山

2024-11-25 00:28:13

【东财论消费|周度研究心得要点】重申每次情绪回撤都是加仓时机

本周A/H股再次回调，板块轮动速度加快。受俄乌双方互射新武器、朝鲜俄战争言论以及美元指数连创短期新高等因素影响，本周上证指数再次下跌1.91%，恒生指数下跌1.01%。与此同时，不同板块的行情轮动速度加快，高分红、高成长板块轮番上涨下跌，例如上周部分风险偏好较低的投资者看好的银行股仅在周一上涨2%，随后4天连跌3.1%。净息差持续走低的大背景下金融部门的利润将逐步转移到实体经济，预计Q3创阶段性新高的金融板块基金持仓也会部分转移到消费等顺周期板块，#继续推荐高胜率的消费哑铃型投资组合(成长+红利

S
百亚股份

0

0

0

0.15
夜长梦山

2024-11-24 17:53:24

【天风电新】储能

为什么海外需求如雨后春笋爆发？——经济性分析？-1123 ——————————— 直观感受海外呈现爆发状态（并非是因为美国抢装），我们猜测，大概率因为大部分地区已光储平价，具体分析如下：、 🌼中国：已平价，考虑特高压输电成本，风光大基地发电经济性优于火电。目前国内煤电LCOE约0.4元/KWh；光储电站以新疆地区为例，假设2600小时的年光照时长，对应光伏LCOE≈0.1元/KWh，储能LCOE≈0.35元/KWh，强制配储政策15%/4h，对应光储LCOE≈0.31元/KWh，低于火电

S
中信证券

0

2

5

0.77
夜长梦山

2024-11-24 17:52:27

【方正策略 | 并购重组周跟踪】

📌案例汇总：本周25家上市公司发布并购重组相关重磅信息 1⃣汇顶科技、永安行、华海诚科3家公司宣布停牌筹划 2⃣万兴科技、中晟高科、供销大集等10家公司公布/更新预案 3⃣梅花生物、国泰君安、瀚蓝环境等10家公司取得重要进展 4⃣甘肃能源、易成新能2家公司完成重组 📌趋势跟踪：本周新公布2起重大重组事件数，较上周的3起环比下降 📌市场表现：重组指数/完成重组指数分别下跌0.67%/1.01%， 📌政策变化：地方支持并购重组加速出台，市值管理新规鼓励并购重组 1⃣11月中旬上海、深圳分别发

S
万兴科技

0

1

3

0.59
夜长梦山

2024-11-24 17:51:27

【东吴电新】碳酸锂周度更新（11.18-11.22）

持续减产挺价，碳酸锂价格反弹 #价格：本周碳酸锂成交价格震荡上行。SMM电池级7.91万/吨，+0.5%，工业级7.59万/吨，+1%；锂辉石精矿（CIF中国）806美元/吨，+0%。主要受锂盐厂有意向提升长协价格、降低长协比例，以及宁德在期货市场购买仓单的消息影响。 #库存：本周碳酸锂库存去化幅度进一步降低，总库存降至10.8万吨，较今年高位减少2.4万吨，环比上周减少752吨，其中冶炼厂库存减少264吨，下游库存减少238吨，贸易商库存减少250吨。 #产量：本周产量提升至接近今年最高值，总

S
赣锋锂业

0

2

2

0.49
夜长梦山

2024-11-24 17:50:36

强Call【国光电器】：大客户新产品新突破，价值量迎来爆发期

➡A客户业务 - Beats体系：两款音箱+两款耳机。胶囊音箱JDM于6月份量产阶段，24年预计释放5e营收，25年8-10e，其他产品预计25年下半年放量； -A客户体系：在手2-3个案子，包括音箱整机组装及微型喇叭等，预计25年中下旬量产，并有望切入机器人代工业务； - A客户合计业务营收贡献24年5-10e收入，25年预计20e。 ➡AI耳机业务迎来爆发期-公司与国际大模型O公司合作带摄像头的AI耳机，8月份完成Demo，近期传闻拿到巨额大订单，25年将进入量产周期。 ➡汽车业务#车载业务

S
国光电器

5

3

8

1.30
夜长梦山

2024-11-24 17:49:47

【天风医药杨松团队】第十批集采开始，建议关注大品种中选结果

事件：近日，国家组织药品联合采购办公室发布全国药品集中采购文件（GY-YD2024-2）的公告，开展第十批国家组织药品集中采购工作。集采规则基本同前，采购周期为3年，中选条件有一定细化本次集采涉及阿普米司特片等62个品种。采购执行周期为中选结果执行之日起至2027年12月31日，为期约3年。中选家数最多为10家。本次在中选规则里细化了获得拟中选资格规则一的细则，本次口服固体制剂（含泡腾片）“单位可比价”≤ 0.1元、小容量注射剂“单位可比价”≤1元、大容量注射液“单位可比价”≤ 2 元。集

S
中信证券

0

1

5

0.95
夜长梦山

2024-11-24 17:49:12

【浙商食饮||杨骥】周报:酒企淡季控货去库，静待年货节催化

【食饮本周观点】社零数据持续改善，酒企三季度主动控速调整、瞄准长期良性增长，食品业绩表现分化，我们认为在三季报业绩分化已体现的背景下，后续重视具备较强品牌势能、库存更早出清、增速目标合理的龙头标的投资机会，25年春节或迎来验证期。【主要内容】白酒板块观点：24Q3酒企主动控速，调整中有微光 1）舍得酒业更新：降速提质释放库存压力，舍之道、沱牌特级T68是重要增量 2）白酒推新更新：今世缘发布星球系列新品，酒鬼酒发布内参大师新品食品板块：布局高景气度子板块，关注潜在催化个股 1）中炬高新：关

S
水井坊

1

0

3

0.88
夜长梦山

2024-11-24 17:48:44

【东吴电新】高工锂电年会-固态电池要点总结

#锂磷硫氯为硫化物主流选择、前驱体。锂磷硫氯(LPSCl)具备成本优势，离子电导率优异，并与锂金属良好的兼容性，成为量产主流选择，目前价格1-4万元/公斤，规模化后有望大幅降低。#锂磷硫氯固相法离子电导率更高，为目前主流工艺主流路线，主要使用球磨-烧结法制备，锂磷硫氯的原材料主要有硫化锂、氯化锂和五硫化二磷，其中成本最高为#硫化锂，多因素导致其价格昂贵，在500万元/吨以上，未来碳热还原法和液相法具备成本优势，待工艺突破后，有望大幅降低硫化锂成本。 #工艺难点在于前道成膜环节、均匀度和平整度要

S
中信证券

0

0

5

0.67
夜长梦山

2024-11-24 11:30:36

11月23日A股可控核聚变概念最近一周走强，东方精工、永鼎股份、弘讯科技等连续涨停。

多家上市公司通过公告或互动易平台回复相关问题 ①中国广核：公司关注并积极参与先进核能的研发工作，据了解，目前全球可控核聚变研发仍处于科学试验阶段，离实现商用发电还有较长距离。 ②海陆重工：公司拥有民用核安全设备制造许可证，可以承接核安全2、3的压力容器、热交换器。核聚变能源因其清洁、高效、可持续的特性，被视为解决未来能源危机的理想选择。国家未来的能源规划也明确提出可控核聚变是未来的主要发展方向。公司将抓住行业发展的机会，积极跟进行业动态，努力提高自身装备及技术水平，提高公司竞争力与盈利能力。 ③

S
弘讯科技

10

14

14

5.80
夜长梦山

2024-11-24 11:13:04

【招商电新】6F产更新

1、业界反馈，6F报价近期确实在涨，当前5.5万元/吨 2、由于成本及专利问题（天赐液体专利盯的很紧），除头部厂商外，很多名义产能开不起来。论有效产能，前三家市占率近80%；目前头部三家微利，二三线均亏损状态。 3、前三家除天赐之外，均已经基本满产，且六氟厂商及下游的库存很低；同时，需求比较有支撑。 4、我们分析目前有一定幅度上涨潜力，后续涨价高度，一方面看天赐的市场策略（天赐开满则过剩），二看春节之后的需求情况。 5、重点推荐：天赐材料（11.x万吨产能）、天际股份（4万吨产能）、多氟多（5

S
天赐材料

2

1

4

0.89
夜长梦山

2024-11-24 11:11:58

【国金电子】SoC板块更新

端侧放量元年，AI+产品百花齐放 AI依然是24-25年高景气度赛道，重点关注端侧AI SoC方向，25年或将成为端侧AI设备起量元年。10月起，AI眼镜和AI耳机新品发布节奏明显加速，板块迎来明显边际变化。字节豆包发布AI耳机、百度发布小度AI眼镜、Looktech发布AI智能眼镜、FIIL发布AI耳机、Rokid发布Glasses AR眼镜新品等，此外据财联社和wellsenn，三星、小米等头部厂商也已加入智能设备大战，25年将有对应产品推出。AI正在从硬件向应用端落地，传统行业或传统需求加

S
恒玄科技

0

2

3

0.47

前往

页

夜长梦山

2024-11-25 00:31:36

【东吴电新】欧洲汽车关税或出现转机，看好中国车企的海外竞争力

事件：路透社报道，欧议会贸易委员会主席伯恩特·兰格在接受德国电视台采访时表示，双方可能达成一项协议，中国承诺以最低价格向欧盟提供电动汽车，以缓解由于补贴带来的不公平竞争。 1.加关税和设立最低价格相同点：本质上都是欧洲保护本土汽车工业，防止中国车企低价竞争。 2.设立最低价的好处：增厚车企出口单车利润。10月欧盟结束反补贴调查，对中国电动汽车在10%关税基础上额外征收为期五年“最终反补贴税”，其中比亚迪征收17.0%，吉利18.8%，上汽35.3%，特斯拉7.8%，其他合作公司20.7%，不合作

S
比亚迪

2

0

0

0.15
夜长梦山

2024-11-25 00:30:58

【东北数字经济】向量数据库：AI时代的Killer App

我们认为向量数据库是AI时代的Killer App。AI时代一切AI化，而AI化的本质则是向量化。向量化计算成本高昂，海量的高维向量势必需要专门的数据库进行存储和处理，向量数据库应运而生。向量数据库在拓展AI全新应用场景的同时，也将对传统数据库产品形成替代，进而成为AI时代的Killer App。向量数据库是专门用来存储和查询向量的数据库。其存储的向量来自于对文本、语音、图像、视频等的向量化。同传统数据库相比，向量数据库不仅能够完成基本的CRUD（添加、读取查询、更新、删除）等操作，还能够对向

S
每日互动

2

1

2

0.91
夜长梦山

2024-11-25 00:30:04

【国联策略｜周思考】重视大盘权重股的防守反击

我们在上周周度交流中谈到，市场处于短期垃圾时间的“高位兑现”和情绪退潮，但上周市场的回调幅度依然超出我们的预期。我们认为时间上，距离下一波趋势上涨仍需等待，空间上不必过于悲观。 ▍未来市场的3种情景第一种，最差的一种情景，就是对后面的【增量政策】不抱期待+中美摩擦升级。不少固收类投资者倾向于出现这种情景的概率更高。如果按照这种情景，那么牛市肯定结束了，市场重新回到9月底之前的状态。建议降仓/重配红利，当然我们认为这种概率比较低。第二种，最乐观的一种情景，对后面【增量政策】比较乐观（比如4%

S
中信证券

0

2

1

0.15
夜长梦山

2024-11-25 00:28:45

【申万宏源互联网传媒】谷子经济崛起，泡泡玛特新高，关注悦己消费

#本周谷子经济高景气得到市场关注，我们详细分析了谷子经济，谷子产业链，并且对比了卡游和泡泡玛特：谷子和潮玩均属于精神消费品。由于两者IP“有内容”和“无内容”的区别，导致“谷子”和潮玩的消费心智有较大差异，进而形成不同的消费人群、产品类型以及平均单价。谷子行业22年崛起，23年爆发，社零增速结构佐证“谷子”经济景气：23/24年体育、娱乐用品增速明显跑赢社零整体。IP授权方亦受益，三丽鸥版权方阿里鱼、奥特曼母公司圆谷Fields国内授权均有40%+增速。谷子产业链：大多以二次元IP授权为主

S
上海电影

4

1

2

0.84
夜长梦山

2024-11-25 00:28:13

【东财论消费|周度研究心得要点】重申每次情绪回撤都是加仓时机

本周A/H股再次回调，板块轮动速度加快。受俄乌双方互射新武器、朝鲜俄战争言论以及美元指数连创短期新高等因素影响，本周上证指数再次下跌1.91%，恒生指数下跌1.01%。与此同时，不同板块的行情轮动速度加快，高分红、高成长板块轮番上涨下跌，例如上周部分风险偏好较低的投资者看好的银行股仅在周一上涨2%，随后4天连跌3.1%。净息差持续走低的大背景下金融部门的利润将逐步转移到实体经济，预计Q3创阶段性新高的金融板块基金持仓也会部分转移到消费等顺周期板块，#继续推荐高胜率的消费哑铃型投资组合(成长+红利

S
百亚股份

0

0

0

0.15
夜长梦山

2024-11-24 17:53:24

【天风电新】储能

为什么海外需求如雨后春笋爆发？——经济性分析？-1123 ——————————— 直观感受海外呈现爆发状态（并非是因为美国抢装），我们猜测，大概率因为大部分地区已光储平价，具体分析如下：、 🌼中国：已平价，考虑特高压输电成本，风光大基地发电经济性优于火电。目前国内煤电LCOE约0.4元/KWh；光储电站以新疆地区为例，假设2600小时的年光照时长，对应光伏LCOE≈0.1元/KWh，储能LCOE≈0.35元/KWh，强制配储政策15%/4h，对应光储LCOE≈0.31元/KWh，低于火电

S
中信证券

0

2

5

0.77
夜长梦山

2024-11-24 17:52:27

【方正策略 | 并购重组周跟踪】

📌案例汇总：本周25家上市公司发布并购重组相关重磅信息 1⃣汇顶科技、永安行、华海诚科3家公司宣布停牌筹划 2⃣万兴科技、中晟高科、供销大集等10家公司公布/更新预案 3⃣梅花生物、国泰君安、瀚蓝环境等10家公司取得重要进展 4⃣甘肃能源、易成新能2家公司完成重组 📌趋势跟踪：本周新公布2起重大重组事件数，较上周的3起环比下降 📌市场表现：重组指数/完成重组指数分别下跌0.67%/1.01%， 📌政策变化：地方支持并购重组加速出台，市值管理新规鼓励并购重组 1⃣11月中旬上海、深圳分别发

S
万兴科技

0

1

3

0.59
夜长梦山

2024-11-24 17:51:27

【东吴电新】碳酸锂周度更新（11.18-11.22）

持续减产挺价，碳酸锂价格反弹 #价格：本周碳酸锂成交价格震荡上行。SMM电池级7.91万/吨，+0.5%，工业级7.59万/吨，+1%；锂辉石精矿（CIF中国）806美元/吨，+0%。主要受锂盐厂有意向提升长协价格、降低长协比例，以及宁德在期货市场购买仓单的消息影响。 #库存：本周碳酸锂库存去化幅度进一步降低，总库存降至10.8万吨，较今年高位减少2.4万吨，环比上周减少752吨，其中冶炼厂库存减少264吨，下游库存减少238吨，贸易商库存减少250吨。 #产量：本周产量提升至接近今年最高值，总

S
赣锋锂业

0

2

2

0.49
夜长梦山

2024-11-24 17:50:36

强Call【国光电器】：大客户新产品新突破，价值量迎来爆发期

➡A客户业务 - Beats体系：两款音箱+两款耳机。胶囊音箱JDM于6月份量产阶段，24年预计释放5e营收，25年8-10e，其他产品预计25年下半年放量； -A客户体系：在手2-3个案子，包括音箱整机组装及微型喇叭等，预计25年中下旬量产，并有望切入机器人代工业务； - A客户合计业务营收贡献24年5-10e收入，25年预计20e。 ➡AI耳机业务迎来爆发期-公司与国际大模型O公司合作带摄像头的AI耳机，8月份完成Demo，近期传闻拿到巨额大订单，25年将进入量产周期。 ➡汽车业务#车载业务

S
国光电器

5

3

8

1.30
夜长梦山

2024-11-24 17:49:47

【天风医药杨松团队】第十批集采开始，建议关注大品种中选结果

事件：近日，国家组织药品联合采购办公室发布全国药品集中采购文件（GY-YD2024-2）的公告，开展第十批国家组织药品集中采购工作。集采规则基本同前，采购周期为3年，中选条件有一定细化本次集采涉及阿普米司特片等62个品种。采购执行周期为中选结果执行之日起至2027年12月31日，为期约3年。中选家数最多为10家。本次在中选规则里细化了获得拟中选资格规则一的细则，本次口服固体制剂（含泡腾片）“单位可比价”≤ 0.1元、小容量注射剂“单位可比价”≤1元、大容量注射液“单位可比价”≤ 2 元。集

S
中信证券

0

1

5

0.95
夜长梦山

2024-11-24 17:49:12

【浙商食饮||杨骥】周报:酒企淡季控货去库，静待年货节催化

【食饮本周观点】社零数据持续改善，酒企三季度主动控速调整、瞄准长期良性增长，食品业绩表现分化，我们认为在三季报业绩分化已体现的背景下，后续重视具备较强品牌势能、库存更早出清、增速目标合理的龙头标的投资机会，25年春节或迎来验证期。【主要内容】白酒板块观点：24Q3酒企主动控速，调整中有微光 1）舍得酒业更新：降速提质释放库存压力，舍之道、沱牌特级T68是重要增量 2）白酒推新更新：今世缘发布星球系列新品，酒鬼酒发布内参大师新品食品板块：布局高景气度子板块，关注潜在催化个股 1）中炬高新：关

S
水井坊

1

0

3

0.88
夜长梦山

2024-11-24 17:48:44

【东吴电新】高工锂电年会-固态电池要点总结

#锂磷硫氯为硫化物主流选择、前驱体。锂磷硫氯(LPSCl)具备成本优势，离子电导率优异，并与锂金属良好的兼容性，成为量产主流选择，目前价格1-4万元/公斤，规模化后有望大幅降低。#锂磷硫氯固相法离子电导率更高，为目前主流工艺主流路线，主要使用球磨-烧结法制备，锂磷硫氯的原材料主要有硫化锂、氯化锂和五硫化二磷，其中成本最高为#硫化锂，多因素导致其价格昂贵，在500万元/吨以上，未来碳热还原法和液相法具备成本优势，待工艺突破后，有望大幅降低硫化锂成本。 #工艺难点在于前道成膜环节、均匀度和平整度要

S
中信证券

0

0

5

0.67
夜长梦山

2024-11-24 11:30:36

11月23日A股可控核聚变概念最近一周走强，东方精工、永鼎股份、弘讯科技等连续涨停。

多家上市公司通过公告或互动易平台回复相关问题 ①中国广核：公司关注并积极参与先进核能的研发工作，据了解，目前全球可控核聚变研发仍处于科学试验阶段，离实现商用发电还有较长距离。 ②海陆重工：公司拥有民用核安全设备制造许可证，可以承接核安全2、3的压力容器、热交换器。核聚变能源因其清洁、高效、可持续的特性，被视为解决未来能源危机的理想选择。国家未来的能源规划也明确提出可控核聚变是未来的主要发展方向。公司将抓住行业发展的机会，积极跟进行业动态，努力提高自身装备及技术水平，提高公司竞争力与盈利能力。 ③

S
弘讯科技

10

14

14

5.80
夜长梦山

2024-11-24 11:13:04

【招商电新】6F产更新

1、业界反馈，6F报价近期确实在涨，当前5.5万元/吨 2、由于成本及专利问题（天赐液体专利盯的很紧），除头部厂商外，很多名义产能开不起来。论有效产能，前三家市占率近80%；目前头部三家微利，二三线均亏损状态。 3、前三家除天赐之外，均已经基本满产，且六氟厂商及下游的库存很低；同时，需求比较有支撑。 4、我们分析目前有一定幅度上涨潜力，后续涨价高度，一方面看天赐的市场策略（天赐开满则过剩），二看春节之后的需求情况。 5、重点推荐：天赐材料（11.x万吨产能）、天际股份（4万吨产能）、多氟多（5

S
天赐材料

2

1

4

0.89
夜长梦山

2024-11-24 11:11:58

【国金电子】SoC板块更新

端侧放量元年，AI+产品百花齐放 AI依然是24-25年高景气度赛道，重点关注端侧AI SoC方向，25年或将成为端侧AI设备起量元年。10月起，AI眼镜和AI耳机新品发布节奏明显加速，板块迎来明显边际变化。字节豆包发布AI耳机、百度发布小度AI眼镜、Looktech发布AI智能眼镜、FIIL发布AI耳机、Rokid发布Glasses AR眼镜新品等，此外据财联社和wellsenn，三星、小米等头部厂商也已加入智能设备大战，25年将有对应产品推出。AI正在从硬件向应用端落地，传统行业或传统需求加

S
恒玄科技

0

2

3

0.47

前往

页

夜长梦山

2024-11-25 00:31:36

【东吴电新】欧洲汽车关税或出现转机，看好中国车企的海外竞争力

事件：路透社报道，欧议会贸易委员会主席伯恩特·兰格在接受德国电视台采访时表示，双方可能达成一项协议，中国承诺以最低价格向欧盟提供电动汽车，以缓解由于补贴带来的不公平竞争。 1.加关税和设立最低价格相同点：本质上都是欧洲保护本土汽车工业，防止中国车企低价竞争。 2.设立最低价的好处：增厚车企出口单车利润。10月欧盟结束反补贴调查，对中国电动汽车在10%关税基础上额外征收为期五年“最终反补贴税”，其中比亚迪征收17.0%，吉利18.8%，上汽35.3%，特斯拉7.8%，其他合作公司20.7%，不合作

S
比亚迪

2

0

0

0.15
夜长梦山

2024-11-25 00:30:58

【东北数字经济】向量数据库：AI时代的Killer App

我们认为向量数据库是AI时代的Killer App。AI时代一切AI化，而AI化的本质则是向量化。向量化计算成本高昂，海量的高维向量势必需要专门的数据库进行存储和处理，向量数据库应运而生。向量数据库在拓展AI全新应用场景的同时，也将对传统数据库产品形成替代，进而成为AI时代的Killer App。向量数据库是专门用来存储和查询向量的数据库。其存储的向量来自于对文本、语音、图像、视频等的向量化。同传统数据库相比，向量数据库不仅能够完成基本的CRUD（添加、读取查询、更新、删除）等操作，还能够对向

S
每日互动

2

1

2

0.91
夜长梦山

2024-11-25 00:30:04

【国联策略｜周思考】重视大盘权重股的防守反击

我们在上周周度交流中谈到，市场处于短期垃圾时间的“高位兑现”和情绪退潮，但上周市场的回调幅度依然超出我们的预期。我们认为时间上，距离下一波趋势上涨仍需等待，空间上不必过于悲观。 ▍未来市场的3种情景第一种，最差的一种情景，就是对后面的【增量政策】不抱期待+中美摩擦升级。不少固收类投资者倾向于出现这种情景的概率更高。如果按照这种情景，那么牛市肯定结束了，市场重新回到9月底之前的状态。建议降仓/重配红利，当然我们认为这种概率比较低。第二种，最乐观的一种情景，对后面【增量政策】比较乐观（比如4%

S
中信证券

0

2

1

0.15
夜长梦山

2024-11-25 00:28:45

【申万宏源互联网传媒】谷子经济崛起，泡泡玛特新高，关注悦己消费

#本周谷子经济高景气得到市场关注，我们详细分析了谷子经济，谷子产业链，并且对比了卡游和泡泡玛特：谷子和潮玩均属于精神消费品。由于两者IP“有内容”和“无内容”的区别，导致“谷子”和潮玩的消费心智有较大差异，进而形成不同的消费人群、产品类型以及平均单价。谷子行业22年崛起，23年爆发，社零增速结构佐证“谷子”经济景气：23/24年体育、娱乐用品增速明显跑赢社零整体。IP授权方亦受益，三丽鸥版权方阿里鱼、奥特曼母公司圆谷Fields国内授权均有40%+增速。谷子产业链：大多以二次元IP授权为主

S
上海电影

4

1

2

0.84
夜长梦山

2024-11-25 00:28:13

【东财论消费|周度研究心得要点】重申每次情绪回撤都是加仓时机

本周A/H股再次回调，板块轮动速度加快。受俄乌双方互射新武器、朝鲜俄战争言论以及美元指数连创短期新高等因素影响，本周上证指数再次下跌1.91%，恒生指数下跌1.01%。与此同时，不同板块的行情轮动速度加快，高分红、高成长板块轮番上涨下跌，例如上周部分风险偏好较低的投资者看好的银行股仅在周一上涨2%，随后4天连跌3.1%。净息差持续走低的大背景下金融部门的利润将逐步转移到实体经济，预计Q3创阶段性新高的金融板块基金持仓也会部分转移到消费等顺周期板块，#继续推荐高胜率的消费哑铃型投资组合(成长+红利

S
百亚股份

0

0

0

0.15
夜长梦山

2024-11-24 17:53:24

【天风电新】储能

为什么海外需求如雨后春笋爆发？——经济性分析？-1123 ——————————— 直观感受海外呈现爆发状态（并非是因为美国抢装），我们猜测，大概率因为大部分地区已光储平价，具体分析如下：、 🌼中国：已平价，考虑特高压输电成本，风光大基地发电经济性优于火电。目前国内煤电LCOE约0.4元/KWh；光储电站以新疆地区为例，假设2600小时的年光照时长，对应光伏LCOE≈0.1元/KWh，储能LCOE≈0.35元/KWh，强制配储政策15%/4h，对应光储LCOE≈0.31元/KWh，低于火电

S
中信证券

0

2

5

0.77
夜长梦山

2024-11-24 17:52:27

【方正策略 | 并购重组周跟踪】

📌案例汇总：本周25家上市公司发布并购重组相关重磅信息 1⃣汇顶科技、永安行、华海诚科3家公司宣布停牌筹划 2⃣万兴科技、中晟高科、供销大集等10家公司公布/更新预案 3⃣梅花生物、国泰君安、瀚蓝环境等10家公司取得重要进展 4⃣甘肃能源、易成新能2家公司完成重组 📌趋势跟踪：本周新公布2起重大重组事件数，较上周的3起环比下降 📌市场表现：重组指数/完成重组指数分别下跌0.67%/1.01%， 📌政策变化：地方支持并购重组加速出台，市值管理新规鼓励并购重组 1⃣11月中旬上海、深圳分别发

S
万兴科技

0

1

3

0.59
夜长梦山

2024-11-24 17:51:27

【东吴电新】碳酸锂周度更新（11.18-11.22）

持续减产挺价，碳酸锂价格反弹 #价格：本周碳酸锂成交价格震荡上行。SMM电池级7.91万/吨，+0.5%，工业级7.59万/吨，+1%；锂辉石精矿（CIF中国）806美元/吨，+0%。主要受锂盐厂有意向提升长协价格、降低长协比例，以及宁德在期货市场购买仓单的消息影响。 #库存：本周碳酸锂库存去化幅度进一步降低，总库存降至10.8万吨，较今年高位减少2.4万吨，环比上周减少752吨，其中冶炼厂库存减少264吨，下游库存减少238吨，贸易商库存减少250吨。 #产量：本周产量提升至接近今年最高值，总

S
赣锋锂业

0

2

2

0.49
夜长梦山

2024-11-24 17:50:36

强Call【国光电器】：大客户新产品新突破，价值量迎来爆发期

➡A客户业务 - Beats体系：两款音箱+两款耳机。胶囊音箱JDM于6月份量产阶段，24年预计释放5e营收，25年8-10e，其他产品预计25年下半年放量； -A客户体系：在手2-3个案子，包括音箱整机组装及微型喇叭等，预计25年中下旬量产，并有望切入机器人代工业务； - A客户合计业务营收贡献24年5-10e收入，25年预计20e。 ➡AI耳机业务迎来爆发期-公司与国际大模型O公司合作带摄像头的AI耳机，8月份完成Demo，近期传闻拿到巨额大订单，25年将进入量产周期。 ➡汽车业务#车载业务

S
国光电器

5

3

8

1.30
夜长梦山

2024-11-24 17:49:47

【天风医药杨松团队】第十批集采开始，建议关注大品种中选结果

事件：近日，国家组织药品联合采购办公室发布全国药品集中采购文件（GY-YD2024-2）的公告，开展第十批国家组织药品集中采购工作。集采规则基本同前，采购周期为3年，中选条件有一定细化本次集采涉及阿普米司特片等62个品种。采购执行周期为中选结果执行之日起至2027年12月31日，为期约3年。中选家数最多为10家。本次在中选规则里细化了获得拟中选资格规则一的细则，本次口服固体制剂（含泡腾片）“单位可比价”≤ 0.1元、小容量注射剂“单位可比价”≤1元、大容量注射液“单位可比价”≤ 2 元。集

S
中信证券

0

1

5

0.95
夜长梦山

2024-11-24 17:49:12

【浙商食饮||杨骥】周报:酒企淡季控货去库，静待年货节催化

【食饮本周观点】社零数据持续改善，酒企三季度主动控速调整、瞄准长期良性增长，食品业绩表现分化，我们认为在三季报业绩分化已体现的背景下，后续重视具备较强品牌势能、库存更早出清、增速目标合理的龙头标的投资机会，25年春节或迎来验证期。【主要内容】白酒板块观点：24Q3酒企主动控速，调整中有微光 1）舍得酒业更新：降速提质释放库存压力，舍之道、沱牌特级T68是重要增量 2）白酒推新更新：今世缘发布星球系列新品，酒鬼酒发布内参大师新品食品板块：布局高景气度子板块，关注潜在催化个股 1）中炬高新：关

S
水井坊

1

0

3

0.88
夜长梦山

2024-11-24 17:48:44

【东吴电新】高工锂电年会-固态电池要点总结

#锂磷硫氯为硫化物主流选择、前驱体。锂磷硫氯(LPSCl)具备成本优势，离子电导率优异，并与锂金属良好的兼容性，成为量产主流选择，目前价格1-4万元/公斤，规模化后有望大幅降低。#锂磷硫氯固相法离子电导率更高，为目前主流工艺主流路线，主要使用球磨-烧结法制备，锂磷硫氯的原材料主要有硫化锂、氯化锂和五硫化二磷，其中成本最高为#硫化锂，多因素导致其价格昂贵，在500万元/吨以上，未来碳热还原法和液相法具备成本优势，待工艺突破后，有望大幅降低硫化锂成本。 #工艺难点在于前道成膜环节、均匀度和平整度要

S
中信证券

0

0

5

0.67
夜长梦山

2024-11-24 11:30:36

11月23日A股可控核聚变概念最近一周走强，东方精工、永鼎股份、弘讯科技等连续涨停。

多家上市公司通过公告或互动易平台回复相关问题 ①中国广核：公司关注并积极参与先进核能的研发工作，据了解，目前全球可控核聚变研发仍处于科学试验阶段，离实现商用发电还有较长距离。 ②海陆重工：公司拥有民用核安全设备制造许可证，可以承接核安全2、3的压力容器、热交换器。核聚变能源因其清洁、高效、可持续的特性，被视为解决未来能源危机的理想选择。国家未来的能源规划也明确提出可控核聚变是未来的主要发展方向。公司将抓住行业发展的机会，积极跟进行业动态，努力提高自身装备及技术水平，提高公司竞争力与盈利能力。 ③

S
弘讯科技

10

14

14

5.80
夜长梦山

2024-11-24 11:13:04

【招商电新】6F产更新

1、业界反馈，6F报价近期确实在涨，当前5.5万元/吨 2、由于成本及专利问题（天赐液体专利盯的很紧），除头部厂商外，很多名义产能开不起来。论有效产能，前三家市占率近80%；目前头部三家微利，二三线均亏损状态。 3、前三家除天赐之外，均已经基本满产，且六氟厂商及下游的库存很低；同时，需求比较有支撑。 4、我们分析目前有一定幅度上涨潜力，后续涨价高度，一方面看天赐的市场策略（天赐开满则过剩），二看春节之后的需求情况。 5、重点推荐：天赐材料（11.x万吨产能）、天际股份（4万吨产能）、多氟多（5

S
天赐材料

2

1

4

0.89
夜长梦山

2024-11-24 11:11:58

【国金电子】SoC板块更新

端侧放量元年，AI+产品百花齐放 AI依然是24-25年高景气度赛道，重点关注端侧AI SoC方向，25年或将成为端侧AI设备起量元年。10月起，AI眼镜和AI耳机新品发布节奏明显加速，板块迎来明显边际变化。字节豆包发布AI耳机、百度发布小度AI眼镜、Looktech发布AI智能眼镜、FIIL发布AI耳机、Rokid发布Glasses AR眼镜新品等，此外据财联社和wellsenn，三星、小米等头部厂商也已加入智能设备大战，25年将有对应产品推出。AI正在从硬件向应用端落地，传统行业或传统需求加

S
恒玄科技

0

2

3

0.47

前往

页

夜长梦山

2024-11-25 00:31:36

【东吴电新】欧洲汽车关税或出现转机，看好中国车企的海外竞争力

事件：路透社报道，欧议会贸易委员会主席伯恩特·兰格在接受德国电视台采访时表示，双方可能达成一项协议，中国承诺以最低价格向欧盟提供电动汽车，以缓解由于补贴带来的不公平竞争。 1.加关税和设立最低价格相同点：本质上都是欧洲保护本土汽车工业，防止中国车企低价竞争。 2.设立最低价的好处：增厚车企出口单车利润。10月欧盟结束反补贴调查，对中国电动汽车在10%关税基础上额外征收为期五年“最终反补贴税”，其中比亚迪征收17.0%，吉利18.8%，上汽35.3%，特斯拉7.8%，其他合作公司20.7%，不合作

S
比亚迪

2

0

0

0.15
夜长梦山

2024-11-25 00:30:58

【东北数字经济】向量数据库：AI时代的Killer App

我们认为向量数据库是AI时代的Killer App。AI时代一切AI化，而AI化的本质则是向量化。向量化计算成本高昂，海量的高维向量势必需要专门的数据库进行存储和处理，向量数据库应运而生。向量数据库在拓展AI全新应用场景的同时，也将对传统数据库产品形成替代，进而成为AI时代的Killer App。向量数据库是专门用来存储和查询向量的数据库。其存储的向量来自于对文本、语音、图像、视频等的向量化。同传统数据库相比，向量数据库不仅能够完成基本的CRUD（添加、读取查询、更新、删除）等操作，还能够对向

S
每日互动

2

1

2

0.91
夜长梦山

2024-11-25 00:30:04

【国联策略｜周思考】重视大盘权重股的防守反击

我们在上周周度交流中谈到，市场处于短期垃圾时间的“高位兑现”和情绪退潮，但上周市场的回调幅度依然超出我们的预期。我们认为时间上，距离下一波趋势上涨仍需等待，空间上不必过于悲观。 ▍未来市场的3种情景第一种，最差的一种情景，就是对后面的【增量政策】不抱期待+中美摩擦升级。不少固收类投资者倾向于出现这种情景的概率更高。如果按照这种情景，那么牛市肯定结束了，市场重新回到9月底之前的状态。建议降仓/重配红利，当然我们认为这种概率比较低。第二种，最乐观的一种情景，对后面【增量政策】比较乐观（比如4%

S
中信证券

0

2

1

0.15
夜长梦山

2024-11-25 00:28:45

【申万宏源互联网传媒】谷子经济崛起，泡泡玛特新高，关注悦己消费

#本周谷子经济高景气得到市场关注，我们详细分析了谷子经济，谷子产业链，并且对比了卡游和泡泡玛特：谷子和潮玩均属于精神消费品。由于两者IP“有内容”和“无内容”的区别，导致“谷子”和潮玩的消费心智有较大差异，进而形成不同的消费人群、产品类型以及平均单价。谷子行业22年崛起，23年爆发，社零增速结构佐证“谷子”经济景气：23/24年体育、娱乐用品增速明显跑赢社零整体。IP授权方亦受益，三丽鸥版权方阿里鱼、奥特曼母公司圆谷Fields国内授权均有40%+增速。谷子产业链：大多以二次元IP授权为主

S
上海电影

4

1

2

0.84
夜长梦山

2024-11-25 00:28:13

【东财论消费|周度研究心得要点】重申每次情绪回撤都是加仓时机

本周A/H股再次回调，板块轮动速度加快。受俄乌双方互射新武器、朝鲜俄战争言论以及美元指数连创短期新高等因素影响，本周上证指数再次下跌1.91%，恒生指数下跌1.01%。与此同时，不同板块的行情轮动速度加快，高分红、高成长板块轮番上涨下跌，例如上周部分风险偏好较低的投资者看好的银行股仅在周一上涨2%，随后4天连跌3.1%。净息差持续走低的大背景下金融部门的利润将逐步转移到实体经济，预计Q3创阶段性新高的金融板块基金持仓也会部分转移到消费等顺周期板块，#继续推荐高胜率的消费哑铃型投资组合(成长+红利

S
百亚股份

0

0

0

0.15
夜长梦山

2024-11-24 17:53:24

【天风电新】储能

为什么海外需求如雨后春笋爆发？——经济性分析？-1123 ——————————— 直观感受海外呈现爆发状态（并非是因为美国抢装），我们猜测，大概率因为大部分地区已光储平价，具体分析如下：、 🌼中国：已平价，考虑特高压输电成本，风光大基地发电经济性优于火电。目前国内煤电LCOE约0.4元/KWh；光储电站以新疆地区为例，假设2600小时的年光照时长，对应光伏LCOE≈0.1元/KWh，储能LCOE≈0.35元/KWh，强制配储政策15%/4h，对应光储LCOE≈0.31元/KWh，低于火电

S
中信证券

0

2

5

0.77
夜长梦山

2024-11-24 17:52:27

【方正策略 | 并购重组周跟踪】

📌案例汇总：本周25家上市公司发布并购重组相关重磅信息 1⃣汇顶科技、永安行、华海诚科3家公司宣布停牌筹划 2⃣万兴科技、中晟高科、供销大集等10家公司公布/更新预案 3⃣梅花生物、国泰君安、瀚蓝环境等10家公司取得重要进展 4⃣甘肃能源、易成新能2家公司完成重组 📌趋势跟踪：本周新公布2起重大重组事件数，较上周的3起环比下降 📌市场表现：重组指数/完成重组指数分别下跌0.67%/1.01%， 📌政策变化：地方支持并购重组加速出台，市值管理新规鼓励并购重组 1⃣11月中旬上海、深圳分别发

S
万兴科技

0

1

3

0.59
夜长梦山

2024-11-24 17:51:27

【东吴电新】碳酸锂周度更新（11.18-11.22）

持续减产挺价，碳酸锂价格反弹 #价格：本周碳酸锂成交价格震荡上行。SMM电池级7.91万/吨，+0.5%，工业级7.59万/吨，+1%；锂辉石精矿（CIF中国）806美元/吨，+0%。主要受锂盐厂有意向提升长协价格、降低长协比例，以及宁德在期货市场购买仓单的消息影响。 #库存：本周碳酸锂库存去化幅度进一步降低，总库存降至10.8万吨，较今年高位减少2.4万吨，环比上周减少752吨，其中冶炼厂库存减少264吨，下游库存减少238吨，贸易商库存减少250吨。 #产量：本周产量提升至接近今年最高值，总

S
赣锋锂业

0

2

2

0.49
夜长梦山

2024-11-24 17:50:36

强Call【国光电器】：大客户新产品新突破，价值量迎来爆发期

➡A客户业务 - Beats体系：两款音箱+两款耳机。胶囊音箱JDM于6月份量产阶段，24年预计释放5e营收，25年8-10e，其他产品预计25年下半年放量； -A客户体系：在手2-3个案子，包括音箱整机组装及微型喇叭等，预计25年中下旬量产，并有望切入机器人代工业务； - A客户合计业务营收贡献24年5-10e收入，25年预计20e。 ➡AI耳机业务迎来爆发期-公司与国际大模型O公司合作带摄像头的AI耳机，8月份完成Demo，近期传闻拿到巨额大订单，25年将进入量产周期。 ➡汽车业务#车载业务

S
国光电器

5

3

8

1.30
夜长梦山

2024-11-24 17:49:47

【天风医药杨松团队】第十批集采开始，建议关注大品种中选结果

事件：近日，国家组织药品联合采购办公室发布全国药品集中采购文件（GY-YD2024-2）的公告，开展第十批国家组织药品集中采购工作。集采规则基本同前，采购周期为3年，中选条件有一定细化本次集采涉及阿普米司特片等62个品种。采购执行周期为中选结果执行之日起至2027年12月31日，为期约3年。中选家数最多为10家。本次在中选规则里细化了获得拟中选资格规则一的细则，本次口服固体制剂（含泡腾片）“单位可比价”≤ 0.1元、小容量注射剂“单位可比价”≤1元、大容量注射液“单位可比价”≤ 2 元。集

S
中信证券

0

1

5

0.95
夜长梦山

2024-11-24 17:49:12

【浙商食饮||杨骥】周报:酒企淡季控货去库，静待年货节催化

【食饮本周观点】社零数据持续改善，酒企三季度主动控速调整、瞄准长期良性增长，食品业绩表现分化，我们认为在三季报业绩分化已体现的背景下，后续重视具备较强品牌势能、库存更早出清、增速目标合理的龙头标的投资机会，25年春节或迎来验证期。【主要内容】白酒板块观点：24Q3酒企主动控速，调整中有微光 1）舍得酒业更新：降速提质释放库存压力，舍之道、沱牌特级T68是重要增量 2）白酒推新更新：今世缘发布星球系列新品，酒鬼酒发布内参大师新品食品板块：布局高景气度子板块，关注潜在催化个股 1）中炬高新：关

S
水井坊

1

0

3

0.88
夜长梦山

2024-11-24 17:48:44

【东吴电新】高工锂电年会-固态电池要点总结

#锂磷硫氯为硫化物主流选择、前驱体。锂磷硫氯(LPSCl)具备成本优势，离子电导率优异，并与锂金属良好的兼容性，成为量产主流选择，目前价格1-4万元/公斤，规模化后有望大幅降低。#锂磷硫氯固相法离子电导率更高，为目前主流工艺主流路线，主要使用球磨-烧结法制备，锂磷硫氯的原材料主要有硫化锂、氯化锂和五硫化二磷，其中成本最高为#硫化锂，多因素导致其价格昂贵，在500万元/吨以上，未来碳热还原法和液相法具备成本优势，待工艺突破后，有望大幅降低硫化锂成本。 #工艺难点在于前道成膜环节、均匀度和平整度要

S
中信证券

0

0

5

0.67
夜长梦山

2024-11-24 11:30:36

11月23日A股可控核聚变概念最近一周走强，东方精工、永鼎股份、弘讯科技等连续涨停。

多家上市公司通过公告或互动易平台回复相关问题 ①中国广核：公司关注并积极参与先进核能的研发工作，据了解，目前全球可控核聚变研发仍处于科学试验阶段，离实现商用发电还有较长距离。 ②海陆重工：公司拥有民用核安全设备制造许可证，可以承接核安全2、3的压力容器、热交换器。核聚变能源因其清洁、高效、可持续的特性，被视为解决未来能源危机的理想选择。国家未来的能源规划也明确提出可控核聚变是未来的主要发展方向。公司将抓住行业发展的机会，积极跟进行业动态，努力提高自身装备及技术水平，提高公司竞争力与盈利能力。 ③

S
弘讯科技

10

14

14

5.80
夜长梦山

2024-11-24 11:13:04

【招商电新】6F产更新

1、业界反馈，6F报价近期确实在涨，当前5.5万元/吨 2、由于成本及专利问题（天赐液体专利盯的很紧），除头部厂商外，很多名义产能开不起来。论有效产能，前三家市占率近80%；目前头部三家微利，二三线均亏损状态。 3、前三家除天赐之外，均已经基本满产，且六氟厂商及下游的库存很低；同时，需求比较有支撑。 4、我们分析目前有一定幅度上涨潜力，后续涨价高度，一方面看天赐的市场策略（天赐开满则过剩），二看春节之后的需求情况。 5、重点推荐：天赐材料（11.x万吨产能）、天际股份（4万吨产能）、多氟多（5

S
天赐材料

2

1

4

0.89
夜长梦山

2024-11-24 11:11:58

【国金电子】SoC板块更新

端侧放量元年，AI+产品百花齐放 AI依然是24-25年高景气度赛道，重点关注端侧AI SoC方向，25年或将成为端侧AI设备起量元年。10月起，AI眼镜和AI耳机新品发布节奏明显加速，板块迎来明显边际变化。字节豆包发布AI耳机、百度发布小度AI眼镜、Looktech发布AI智能眼镜、FIIL发布AI耳机、Rokid发布Glasses AR眼镜新品等，此外据财联社和wellsenn，三星、小米等头部厂商也已加入智能设备大战，25年将有对应产品推出。AI正在从硬件向应用端落地，传统行业或传统需求加

S
恒玄科技

0

2

3

0.47

前往

页

4

关注

25912

粉丝

95101.32

工分

社区规则服务协议隐私政策

沪ICP备20009443号

© 2020 上海韭研信息科技有限公司

关于韭研公社

问题反馈

有问题请联系@韭菜团子

公社愿景：韭研公社，原韭菜公社，投资干货最多的共享社群，汇聚全网最深度的基本面研究，消弭个人滞后机构的逻辑鸿沟。

风险提示：韭研公社里任何网友的发言，都有其特定立场，均不构成投资建议，请投资者独立审慎决策。

2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111 112 113 114 115 116 117 118 119 120 121 122 123 124 125 126 127 128 129 130 131 132 133 134 135 136 137 138 139 140 141 142 143 144 145 146 147 148 149 150 151 152 153 154 155 156 157 158 159 160 161 162 163 164 165 166 167 168 169 170 171 172 173 174 175 176 177 178 179 180 181 182 183 184 185 186 187 188 189 190 191 192 193 194 195 196 197 198 199 200 201 202 203 204 205 206 207 208 209 210 211 212 213 214 215 216 217 218 219 220 221 222 223 224 225 226 227 228 229 230 231 232 233 234 235 236 237 238 239 240 241 242 243 244 245 246 247 248 249 250 251 252 253 254 255 256 257 258 259 260 261 262 263 264 265 266 267 268 269 270 271 272 273 274 275 276 277 278 279 280 281 282 283 284 285 286 287 288 289 290 291 292 293 294 295 296 297 298 299 300 301 302 303 304 305 306 307 308 309 310 311 312 313 314 315 316 317 318 319 320 321 322 323 324 325 326 327 328 329 330 331 332 333 334 335 336 337 338 339 340 341 342 343 344 345 346 347 348 349 350 351 352 353 354 355 356 357 358 359 360 361 362 363 364 365 366 367 368 369 370 371 372 373 374 375 376 377 378 379 380 381 382 383 384 385 386 387 388 389 390 391 392 393 394 395 396 397 398 399 400 401 402 403 404 405 406 407 408 409 410 411 412 413 414 415 416 417 418 419 420 421 422 423 424 425 426 427 428 429 430 431 432 433 434 435 436 437 438 439 440 441 442 443 444 445 446 447 448 449 450 451 452 453 454 455 456 457 458 459 460 461 462 463 464 465 466 467 468 469 470 471 472 473 474 475 476 477 478 479 480 481 482 483 484 485 486 487 488 489 490 491 492 493 494 495 496 497 498 499 500 501 502 503 504 505 506 507 508 509 510 511 512 513 514 515 516 517 518 519 520 521 522 523 524 525 526 527 528 529 530 531 532 533 534 535 536 537 538 539 540 541 542 543 544 545 546 547 548 549 550 551 552 553 554 555 556 557 558 559 560 561 562 563 564 565 566 567 568 569 570 571 572 573 574 575 576 577 578 579 580 581 582 583 584 585 586 587 588 589 590 591 592 593 594 595 596 597 598 599 600 601 602 603 604 605 606 607 608 609 610 611 612 613 614 615 616 617 618 619 620 621 622 623 624 625 626 627 628 629 630 631 632 633 634 635 636 637 638 639 640 641 642 643 644 645 646 647 648 649 650 651 652 653 654 655 656 657 658 659 660 661 662 663 664 665 666 667 668 669