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夜长梦山

2025-01-20 08:29:41

【广发通信】如何看待光模块、铜缆、CPO等技术路线的演化？

结论：技术路线选择是个复杂问题，不是简单的A进B退，而是技术推动者（nv/博通/tsmc/aph等）与买单方（云厂商）的博弈结果。双方从稳定性/可演进/带宽/功耗/部署便宜性/维护成本/采购成本等多维度权衡取舍。云厂商在商业模式上的“解耦”“自研”也深刻影响技术路线的选择。目前看多技术路线共存并共同成长概率较大。在Scale-out场景（设备之间），cpo是长期趋势但是两三年内云厂商需求仍以测试为主，大规模商用尚需时日。可插拔光模块受影响程度被严重高估，且即使进入cpo时代，光模块龙头仍凭借其

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沃尔核材

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夜长梦山

2025-01-20 08:28:08

【华福有色】有色大宗商品上涨行情可期，继续推荐买入铝锂铜金

1、金：本周三美核心cpi低于预期及美联储官员表态提振降息预期，同时特朗普即将就职提升避险需求，伦敦金重回2700美元/盎司。我们认为，短期特朗普就职存在避险情绪见顶带动金价小幅回落可能，但中长期美联储降息及特朗普上台带来的避险需求仍将推动金价上涨。个股：仍有配置价值，白马推荐中金、山金国际、赤峰、山金H和招金等龙头，黑马推荐中电电机和*st中润等重组标的；银：关注兴业等。 2、铜：本周三美核心cpi低于预期及美联储官员表态提振降息预期，铜淡季继续超预期去库，铜价继续反弹。我们认为，短期特朗普就

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中信证券

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夜长梦山

2025-01-20 08:27:28

【国信食饮】春节备货交流-液奶专家

1、动销及节奏：12月下旬陆续下单备货（降幅环比11月明显收窄，金典+3~4%），1月集中备货订单环比12月有增长，特别是10号之后动销明显加快，但整体看#对比去年返乡大潮+1月集中性备货日期更长，叠加今年乳企主动控货更重良性动销，#渠道预计春节或平稳略降。 2、结构及库存：当前库存17-18天处良性水平，大日期库存同比去年下降，#春节费率同比去年微降，环比Q2-Q3亦有降低。结构上，乳企策略依然是重点品类主导，量大低价品类放缓，#金典表现优于纯奶&乳饮品优于安慕希。 3、25年展望：常温个位数

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中信证券

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夜长梦山

2025-01-20 08:26:26

宠物板块

国产品牌持续崛起，宠物食品出口趋势持续向好！ 1）国产品牌持续崛起，上市公司国产品牌高速成长，关注国产品牌新品。根据宠物营销界数据，2024年12月抖音宠物品类销售额达到7.51亿，同比增长6.22%；客单价从40.74元增长到44.45元，同比增长9.11%。12月抖音猫主粮榜单中，麦富迪位列TOP1，弗列加特位列TOP2；狗主粮榜单中，麦富迪位列TOP1。我们认为，宠物国产品牌凭借产品创新、精细营销等战略有望持续崛起！ 2）宠物食品出口连续增长，彰显出口业务景气。根据海关数据，2024年1-

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乖宝宠物

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夜长梦山

2025-01-20 08:23:57

后周期：饲料板块

重点推荐基本面拐点+估值相对底部的海大集团；动保板块，重视新大单品破局同质化竞争！ 1）饲料板块：重点推荐【海大集团】。水产养殖/水产料历经2+年低谷，养殖饲料产能明显去化，25年水产料景气有望改善。本周草鱼/罗非/生鱼/加州鲈/黄颡/南美白对虾塘口均价环比+1.7%/-1.1%/+0%/-2.8%/+4.5%/-1.8%；同比+2%/-14%/+3%/+19%/+5%/-41%，市场出鱼高峰期逐渐已过，重点关注过冬存塘鱼情况。原材料大幅波动下海大强化市场主动攻击策略，市占率加速提升。消费提振背

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中牧股份

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夜长梦山

2025-01-20 08:22:54

禽板块：白鸡黄鸡，重视估值低位和弹性！

1）白鸡：重视白鸡基本面，关注引种边际变化！①海外引种或受限，加剧供给压力。自24年12月美国俄克拉荷马州（24年中国自美国的唯一一个祖代引种州）、新西兰相继爆发高致病禽流感以来，国内从美国（AA+、Ross308、Hubbard）、新西兰（Cobb）的引种均已处于暂停状态。受此影响，24年12月国内祖代更新量12.8万套，环比下降22.9%（来源：博亚和讯、国际畜牧网）。 ②临近屠宰企业放假，本周鸡价窄幅调整。截至1月18日，山东大厂商品代苗报价2.80元/羽（取区间中值），较上周末-0.20

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立华股份

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夜长梦山

2025-01-20 08:20:04

【天风农业】生猪板块：节前需求强势有望支撑近期猪价，重视本轮周期持续性！

生猪板块：节前需求强势有望支撑近期猪价，重视本轮周期持续性！ 1）本周猪价偏弱，仔猪价格继续反弹。截至1月18日，全国生猪均价15.77元/kg，较上周末下跌0.50%（智农通），行业自繁自养头均盈利约345元/头；本周7kg仔猪价格和50kg二元母猪价格分别为453元/头和1639元/头，市场对年后仔猪价格的预期涨幅较大，刺激当下放养公司及养户采购仔猪积极性增加，带动仔猪价格有所反弹，我们预计或将透支春节后仔猪价格上涨高度。 2）供需情况：供应端，本周出栏均重为122.96kg（环比-1.14

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华统股份

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夜长梦山

2025-01-20 08:18:55

拥挤度与行业比较结论0119

不确定性即将收敛，风险偏好有望重新抬升，可以开始布局节后2月日历效应，成长为优 1.风险事件下周逐步落地，不确定性收敛后市场情绪有望重新抬升：此前提到，保持耐心，下旬有望重新出现市场的布局时点，而在中美领导人通电话、特朗普即将就任、业绩暴雷情况密集发布后，风险事件靴子落地后，市场情绪有望逐步抬升。 2.风格有望再度全面回归主题成长，2月日历效应将会再度实现，【计算机】、【军工】（比如低空主题）、【游戏】可能弹性优于电子、机器人。此前反复强调，2月TMT日历效应极强，背后是业绩预报披露落地、节后流

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中信证券

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夜长梦山

2025-01-20 08:17:23

【广发机械】人形机器人周度跟踪：重新聚焦，回归确定性

产业变化 #本周边际变化最大的T链标的-恒立液压。12月9日公司送样海外客户直线执行器（包括完整的电机、行星滚柱丝杠、轴承、编码器等），1月新增20套直线执行器送样请求，并且预计未来还会增加型号。公司前期已经到位8台内螺纹磨床，单日约150根产能，预计25年还会新增10台+设备到位。量产后，产能或许是客户正式下单的考量标准之一。 #宇树：1月16日晚发布G1走路、跑步视频，高度拟人，单从运动能力看超越特斯拉前期发布的室外行走视频。G1运动时扭胯动作和人类高度相似，可以在石块、土坡、阶梯、斜坡等复

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安培龙

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夜长梦山

2025-01-20 08:14:12

产业风口势不可挡，低空行业是中美同时在推进的共振产业，重视大机会——【国联军工】

参考2024年低空经济走势，大盘风险偏好回暖或为低空经济股价驱动的充要条件，但同时板块需要兼具基本面的变化，我们认为当前低空经济板块处于布局阶段，市场情绪回暖+低空板块后续密集催化预期有望带来板块后续超额弹性。文旅线是我们认为目前低空商业模式最好的方向，也是此前市场没有重点认识的细分板块。这个方向重点推荐【祥源文旅】，是我们近期首推。其他低空板块的投资建议：低空核心个股+亿航产业链 👉制造端：宗申动力、万丰奥威、卧龙电驱等； 👉基建端看六大试点城市总包：莱斯信息、深城交、四创电子、四川九

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英搏尔

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夜长梦山

2025-01-19 17:09:49

悬赏 666.00工分

年前猜想

上周市场的千变万化，韭友们也同时展现了实力，猜想继续，惊喜继续 1、下周一，大事件即将落下帷幕，上证周一收盘点位是多少？正负10个点 2、下周一涨停到周四的连板的个股。提前和大家拜一个早年，过年好！

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中信证券

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夜长梦山

2025-01-19 14:54:26

中际联合大涨

风电高空安全作业设备龙头，受益国内风电高景气，海外、多领域拓展打开空间，持续大力推荐！ 1、国内风电市场需求向上，公司产品单机价值量提升：1）2024 年 1-9 月风电招标量 119.1GW，同比增长 93%，为2025年装机量奠定基础。2）单台风机产品价值量提升，可有效抵御单GW通缩：公司新产品大载荷升降机、齿轮齿条升降机、“双击登塔”方案，相较于原有产品、方案单机价值量显著提升显。 2、海外市场及多领域拓展，打开成长空间：1）海外拓展：海外存量市场改造、新增市场市占率提升，有望为公司带来增

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中际联合

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夜长梦山

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【天风轻纺】哈尔斯：核心客户增量显著，25年预期乐观

■24Q4归母0.5~1.2亿，同比-45%~+25%；扣非0.5~1.2亿，同比-6%~+114%； 24年归母2.8~3.5亿，同增11%~39%；扣非2.7~3.4亿，同增27%~58%。 ■代工：公司深耕国际市场份额、优化客户结构，核心客户增长预期乐观：Yeti预计增长稳健（FY24指引同增9%，其中国际+30%、美国中单）；Stanley爆品延续高增，新系列/新区域拓展成效显著；Owala增长势头保持强劲。【据三方数据，12月亚马逊Stanley/Yeti/Owala销量及增速分别1

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哈尔斯

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夜长梦山

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#天孚通信 24年业绩预告点评

公司发布2024年业绩预告，实现归母12.55-14.01亿元，同比增长72-92%；实现扣非12.15-13.71亿元，同比增长69-91%；取业绩预告中值，Q4或实现归母3.52亿元，同比+21%，环比+9%；或实现扣非3.42亿元，同比+14%，环比+10%。【25年增长看无源扩产+1.6T引擎上量】#公司目前FAU+MPO类产品占无源收入大比例，为无源赛道中前景最好的SKU，公司产品线调整告一段落，后续无源产能增量或来自泰国厂，以及江西厂房的扩建。光引擎侧，目前800G引擎月度交付平稳

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天孚通信

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夜长梦山

2025-01-17 16:28:21

【天风通信】海风有望迎来深远海产业趋势加速，海风25年反转向上，推荐海缆龙头厂商

🌹此前上海深远海海上风电一期示范项目环境影响评价标前选择海洋环境现状调查专题合作方公开征集供应商公告推出，项目规模超4.3GW，我们预计深远海产业趋势将加速，后续相关政策有望持续推进。 🌹国管海域预计后续不断有催化进展：目前已在6个省份划定了深远海示范项目，预计后续将有序推动；上海目前开启前期工作招标，后续预计包括广东揭阳、浙江、山东等地都将持续推进项目。中长期国管海域管理办法等将推动，对于海上风电未来向深远海发展、项目发展节奏及规划都将有更明晰的指向。 🌹海风进展不断，催化密集期后续看好

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亨通光电

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【广发通信】如何看待光模块、铜缆、CPO等技术路线的演化？

结论：技术路线选择是个复杂问题，不是简单的A进B退，而是技术推动者（nv/博通/tsmc/aph等）与买单方（云厂商）的博弈结果。双方从稳定性/可演进/带宽/功耗/部署便宜性/维护成本/采购成本等多维度权衡取舍。云厂商在商业模式上的“解耦”“自研”也深刻影响技术路线的选择。目前看多技术路线共存并共同成长概率较大。在Scale-out场景（设备之间），cpo是长期趋势但是两三年内云厂商需求仍以测试为主，大规模商用尚需时日。可插拔光模块受影响程度被严重高估，且即使进入cpo时代，光模块龙头仍凭借其

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【华福有色】有色大宗商品上涨行情可期，继续推荐买入铝锂铜金

1、金：本周三美核心cpi低于预期及美联储官员表态提振降息预期，同时特朗普即将就职提升避险需求，伦敦金重回2700美元/盎司。我们认为，短期特朗普就职存在避险情绪见顶带动金价小幅回落可能，但中长期美联储降息及特朗普上台带来的避险需求仍将推动金价上涨。个股：仍有配置价值，白马推荐中金、山金国际、赤峰、山金H和招金等龙头，黑马推荐中电电机和*st中润等重组标的；银：关注兴业等。 2、铜：本周三美核心cpi低于预期及美联储官员表态提振降息预期，铜淡季继续超预期去库，铜价继续反弹。我们认为，短期特朗普就

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【国信食饮】春节备货交流-液奶专家

1、动销及节奏：12月下旬陆续下单备货（降幅环比11月明显收窄，金典+3~4%），1月集中备货订单环比12月有增长，特别是10号之后动销明显加快，但整体看#对比去年返乡大潮+1月集中性备货日期更长，叠加今年乳企主动控货更重良性动销，#渠道预计春节或平稳略降。 2、结构及库存：当前库存17-18天处良性水平，大日期库存同比去年下降，#春节费率同比去年微降，环比Q2-Q3亦有降低。结构上，乳企策略依然是重点品类主导，量大低价品类放缓，#金典表现优于纯奶&乳饮品优于安慕希。 3、25年展望：常温个位数

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宠物板块

国产品牌持续崛起，宠物食品出口趋势持续向好！ 1）国产品牌持续崛起，上市公司国产品牌高速成长，关注国产品牌新品。根据宠物营销界数据，2024年12月抖音宠物品类销售额达到7.51亿，同比增长6.22%；客单价从40.74元增长到44.45元，同比增长9.11%。12月抖音猫主粮榜单中，麦富迪位列TOP1，弗列加特位列TOP2；狗主粮榜单中，麦富迪位列TOP1。我们认为，宠物国产品牌凭借产品创新、精细营销等战略有望持续崛起！ 2）宠物食品出口连续增长，彰显出口业务景气。根据海关数据，2024年1-

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重点推荐基本面拐点+估值相对底部的海大集团；动保板块，重视新大单品破局同质化竞争！ 1）饲料板块：重点推荐【海大集团】。水产养殖/水产料历经2+年低谷，养殖饲料产能明显去化，25年水产料景气有望改善。本周草鱼/罗非/生鱼/加州鲈/黄颡/南美白对虾塘口均价环比+1.7%/-1.1%/+0%/-2.8%/+4.5%/-1.8%；同比+2%/-14%/+3%/+19%/+5%/-41%，市场出鱼高峰期逐渐已过，重点关注过冬存塘鱼情况。原材料大幅波动下海大强化市场主动攻击策略，市占率加速提升。消费提振背

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禽板块：白鸡黄鸡，重视估值低位和弹性！

1）白鸡：重视白鸡基本面，关注引种边际变化！①海外引种或受限，加剧供给压力。自24年12月美国俄克拉荷马州（24年中国自美国的唯一一个祖代引种州）、新西兰相继爆发高致病禽流感以来，国内从美国（AA+、Ross308、Hubbard）、新西兰（Cobb）的引种均已处于暂停状态。受此影响，24年12月国内祖代更新量12.8万套，环比下降22.9%（来源：博亚和讯、国际畜牧网）。 ②临近屠宰企业放假，本周鸡价窄幅调整。截至1月18日，山东大厂商品代苗报价2.80元/羽（取区间中值），较上周末-0.20

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【天风农业】生猪板块：节前需求强势有望支撑近期猪价，重视本轮周期持续性！

生猪板块：节前需求强势有望支撑近期猪价，重视本轮周期持续性！ 1）本周猪价偏弱，仔猪价格继续反弹。截至1月18日，全国生猪均价15.77元/kg，较上周末下跌0.50%（智农通），行业自繁自养头均盈利约345元/头；本周7kg仔猪价格和50kg二元母猪价格分别为453元/头和1639元/头，市场对年后仔猪价格的预期涨幅较大，刺激当下放养公司及养户采购仔猪积极性增加，带动仔猪价格有所反弹，我们预计或将透支春节后仔猪价格上涨高度。 2）供需情况：供应端，本周出栏均重为122.96kg（环比-1.14

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不确定性即将收敛，风险偏好有望重新抬升，可以开始布局节后2月日历效应，成长为优 1.风险事件下周逐步落地，不确定性收敛后市场情绪有望重新抬升：此前提到，保持耐心，下旬有望重新出现市场的布局时点，而在中美领导人通电话、特朗普即将就任、业绩暴雷情况密集发布后，风险事件靴子落地后，市场情绪有望逐步抬升。 2.风格有望再度全面回归主题成长，2月日历效应将会再度实现，【计算机】、【军工】（比如低空主题）、【游戏】可能弹性优于电子、机器人。此前反复强调，2月TMT日历效应极强，背后是业绩预报披露落地、节后流

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【广发机械】人形机器人周度跟踪：重新聚焦，回归确定性

产业变化 #本周边际变化最大的T链标的-恒立液压。12月9日公司送样海外客户直线执行器（包括完整的电机、行星滚柱丝杠、轴承、编码器等），1月新增20套直线执行器送样请求，并且预计未来还会增加型号。公司前期已经到位8台内螺纹磨床，单日约150根产能，预计25年还会新增10台+设备到位。量产后，产能或许是客户正式下单的考量标准之一。 #宇树：1月16日晚发布G1走路、跑步视频，高度拟人，单从运动能力看超越特斯拉前期发布的室外行走视频。G1运动时扭胯动作和人类高度相似，可以在石块、土坡、阶梯、斜坡等复

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产业风口势不可挡，低空行业是中美同时在推进的共振产业，重视大机会——【国联军工】

参考2024年低空经济走势，大盘风险偏好回暖或为低空经济股价驱动的充要条件，但同时板块需要兼具基本面的变化，我们认为当前低空经济板块处于布局阶段，市场情绪回暖+低空板块后续密集催化预期有望带来板块后续超额弹性。文旅线是我们认为目前低空商业模式最好的方向，也是此前市场没有重点认识的细分板块。这个方向重点推荐【祥源文旅】，是我们近期首推。其他低空板块的投资建议：低空核心个股+亿航产业链 👉制造端：宗申动力、万丰奥威、卧龙电驱等； 👉基建端看六大试点城市总包：莱斯信息、深城交、四创电子、四川九

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年前猜想

上周市场的千变万化，韭友们也同时展现了实力，猜想继续，惊喜继续 1、下周一，大事件即将落下帷幕，上证周一收盘点位是多少？正负10个点 2、下周一涨停到周四的连板的个股。提前和大家拜一个早年，过年好！

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风电高空安全作业设备龙头，受益国内风电高景气，海外、多领域拓展打开空间，持续大力推荐！ 1、国内风电市场需求向上，公司产品单机价值量提升：1）2024 年 1-9 月风电招标量 119.1GW，同比增长 93%，为2025年装机量奠定基础。2）单台风机产品价值量提升，可有效抵御单GW通缩：公司新产品大载荷升降机、齿轮齿条升降机、“双击登塔”方案，相较于原有产品、方案单机价值量显著提升显。 2、海外市场及多领域拓展，打开成长空间：1）海外拓展：海外存量市场改造、新增市场市占率提升，有望为公司带来增

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【天风轻纺】哈尔斯：核心客户增量显著，25年预期乐观

■24Q4归母0.5~1.2亿，同比-45%~+25%；扣非0.5~1.2亿，同比-6%~+114%； 24年归母2.8~3.5亿，同增11%~39%；扣非2.7~3.4亿，同增27%~58%。 ■代工：公司深耕国际市场份额、优化客户结构，核心客户增长预期乐观：Yeti预计增长稳健（FY24指引同增9%，其中国际+30%、美国中单）；Stanley爆品延续高增，新系列/新区域拓展成效显著；Owala增长势头保持强劲。【据三方数据，12月亚马逊Stanley/Yeti/Owala销量及增速分别1

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#天孚通信 24年业绩预告点评

公司发布2024年业绩预告，实现归母12.55-14.01亿元，同比增长72-92%；实现扣非12.15-13.71亿元，同比增长69-91%；取业绩预告中值，Q4或实现归母3.52亿元，同比+21%，环比+9%；或实现扣非3.42亿元，同比+14%，环比+10%。【25年增长看无源扩产+1.6T引擎上量】#公司目前FAU+MPO类产品占无源收入大比例，为无源赛道中前景最好的SKU，公司产品线调整告一段落，后续无源产能增量或来自泰国厂，以及江西厂房的扩建。光引擎侧，目前800G引擎月度交付平稳

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【天风通信】海风有望迎来深远海产业趋势加速，海风25年反转向上，推荐海缆龙头厂商

🌹此前上海深远海海上风电一期示范项目环境影响评价标前选择海洋环境现状调查专题合作方公开征集供应商公告推出，项目规模超4.3GW，我们预计深远海产业趋势将加速，后续相关政策有望持续推进。 🌹国管海域预计后续不断有催化进展：目前已在6个省份划定了深远海示范项目，预计后续将有序推动；上海目前开启前期工作招标，后续预计包括广东揭阳、浙江、山东等地都将持续推进项目。中长期国管海域管理办法等将推动，对于海上风电未来向深远海发展、项目发展节奏及规划都将有更明晰的指向。 🌹海风进展不断，催化密集期后续看好

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【广发通信】如何看待光模块、铜缆、CPO等技术路线的演化？

结论：技术路线选择是个复杂问题，不是简单的A进B退，而是技术推动者（nv/博通/tsmc/aph等）与买单方（云厂商）的博弈结果。双方从稳定性/可演进/带宽/功耗/部署便宜性/维护成本/采购成本等多维度权衡取舍。云厂商在商业模式上的“解耦”“自研”也深刻影响技术路线的选择。目前看多技术路线共存并共同成长概率较大。在Scale-out场景（设备之间），cpo是长期趋势但是两三年内云厂商需求仍以测试为主，大规模商用尚需时日。可插拔光模块受影响程度被严重高估，且即使进入cpo时代，光模块龙头仍凭借其

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【华福有色】有色大宗商品上涨行情可期，继续推荐买入铝锂铜金

1、金：本周三美核心cpi低于预期及美联储官员表态提振降息预期，同时特朗普即将就职提升避险需求，伦敦金重回2700美元/盎司。我们认为，短期特朗普就职存在避险情绪见顶带动金价小幅回落可能，但中长期美联储降息及特朗普上台带来的避险需求仍将推动金价上涨。个股：仍有配置价值，白马推荐中金、山金国际、赤峰、山金H和招金等龙头，黑马推荐中电电机和*st中润等重组标的；银：关注兴业等。 2、铜：本周三美核心cpi低于预期及美联储官员表态提振降息预期，铜淡季继续超预期去库，铜价继续反弹。我们认为，短期特朗普就

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中信证券

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夜长梦山

2025-01-20 08:27:28

【国信食饮】春节备货交流-液奶专家

1、动销及节奏：12月下旬陆续下单备货（降幅环比11月明显收窄，金典+3~4%），1月集中备货订单环比12月有增长，特别是10号之后动销明显加快，但整体看#对比去年返乡大潮+1月集中性备货日期更长，叠加今年乳企主动控货更重良性动销，#渠道预计春节或平稳略降。 2、结构及库存：当前库存17-18天处良性水平，大日期库存同比去年下降，#春节费率同比去年微降，环比Q2-Q3亦有降低。结构上，乳企策略依然是重点品类主导，量大低价品类放缓，#金典表现优于纯奶&乳饮品优于安慕希。 3、25年展望：常温个位数

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中信证券

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夜长梦山

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宠物板块

国产品牌持续崛起，宠物食品出口趋势持续向好！ 1）国产品牌持续崛起，上市公司国产品牌高速成长，关注国产品牌新品。根据宠物营销界数据，2024年12月抖音宠物品类销售额达到7.51亿，同比增长6.22%；客单价从40.74元增长到44.45元，同比增长9.11%。12月抖音猫主粮榜单中，麦富迪位列TOP1，弗列加特位列TOP2；狗主粮榜单中，麦富迪位列TOP1。我们认为，宠物国产品牌凭借产品创新、精细营销等战略有望持续崛起！ 2）宠物食品出口连续增长，彰显出口业务景气。根据海关数据，2024年1-

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乖宝宠物

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夜长梦山

2025-01-20 08:23:57

后周期：饲料板块

重点推荐基本面拐点+估值相对底部的海大集团；动保板块，重视新大单品破局同质化竞争！ 1）饲料板块：重点推荐【海大集团】。水产养殖/水产料历经2+年低谷，养殖饲料产能明显去化，25年水产料景气有望改善。本周草鱼/罗非/生鱼/加州鲈/黄颡/南美白对虾塘口均价环比+1.7%/-1.1%/+0%/-2.8%/+4.5%/-1.8%；同比+2%/-14%/+3%/+19%/+5%/-41%，市场出鱼高峰期逐渐已过，重点关注过冬存塘鱼情况。原材料大幅波动下海大强化市场主动攻击策略，市占率加速提升。消费提振背

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夜长梦山

2025-01-20 08:22:54

禽板块：白鸡黄鸡，重视估值低位和弹性！

1）白鸡：重视白鸡基本面，关注引种边际变化！①海外引种或受限，加剧供给压力。自24年12月美国俄克拉荷马州（24年中国自美国的唯一一个祖代引种州）、新西兰相继爆发高致病禽流感以来，国内从美国（AA+、Ross308、Hubbard）、新西兰（Cobb）的引种均已处于暂停状态。受此影响，24年12月国内祖代更新量12.8万套，环比下降22.9%（来源：博亚和讯、国际畜牧网）。 ②临近屠宰企业放假，本周鸡价窄幅调整。截至1月18日，山东大厂商品代苗报价2.80元/羽（取区间中值），较上周末-0.20

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夜长梦山

2025-01-20 08:20:04

【天风农业】生猪板块：节前需求强势有望支撑近期猪价，重视本轮周期持续性！

生猪板块：节前需求强势有望支撑近期猪价，重视本轮周期持续性！ 1）本周猪价偏弱，仔猪价格继续反弹。截至1月18日，全国生猪均价15.77元/kg，较上周末下跌0.50%（智农通），行业自繁自养头均盈利约345元/头；本周7kg仔猪价格和50kg二元母猪价格分别为453元/头和1639元/头，市场对年后仔猪价格的预期涨幅较大，刺激当下放养公司及养户采购仔猪积极性增加，带动仔猪价格有所反弹，我们预计或将透支春节后仔猪价格上涨高度。 2）供需情况：供应端，本周出栏均重为122.96kg（环比-1.14

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华统股份

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夜长梦山

2025-01-20 08:18:55

拥挤度与行业比较结论0119

不确定性即将收敛，风险偏好有望重新抬升，可以开始布局节后2月日历效应，成长为优 1.风险事件下周逐步落地，不确定性收敛后市场情绪有望重新抬升：此前提到，保持耐心，下旬有望重新出现市场的布局时点，而在中美领导人通电话、特朗普即将就任、业绩暴雷情况密集发布后，风险事件靴子落地后，市场情绪有望逐步抬升。 2.风格有望再度全面回归主题成长，2月日历效应将会再度实现，【计算机】、【军工】（比如低空主题）、【游戏】可能弹性优于电子、机器人。此前反复强调，2月TMT日历效应极强，背后是业绩预报披露落地、节后流

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中信证券

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夜长梦山

2025-01-20 08:17:23

【广发机械】人形机器人周度跟踪：重新聚焦，回归确定性

产业变化 #本周边际变化最大的T链标的-恒立液压。12月9日公司送样海外客户直线执行器（包括完整的电机、行星滚柱丝杠、轴承、编码器等），1月新增20套直线执行器送样请求，并且预计未来还会增加型号。公司前期已经到位8台内螺纹磨床，单日约150根产能，预计25年还会新增10台+设备到位。量产后，产能或许是客户正式下单的考量标准之一。 #宇树：1月16日晚发布G1走路、跑步视频，高度拟人，单从运动能力看超越特斯拉前期发布的室外行走视频。G1运动时扭胯动作和人类高度相似，可以在石块、土坡、阶梯、斜坡等复

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安培龙

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夜长梦山

2025-01-20 08:14:12

产业风口势不可挡，低空行业是中美同时在推进的共振产业，重视大机会——【国联军工】

参考2024年低空经济走势，大盘风险偏好回暖或为低空经济股价驱动的充要条件，但同时板块需要兼具基本面的变化，我们认为当前低空经济板块处于布局阶段，市场情绪回暖+低空板块后续密集催化预期有望带来板块后续超额弹性。文旅线是我们认为目前低空商业模式最好的方向，也是此前市场没有重点认识的细分板块。这个方向重点推荐【祥源文旅】，是我们近期首推。其他低空板块的投资建议：低空核心个股+亿航产业链 👉制造端：宗申动力、万丰奥威、卧龙电驱等； 👉基建端看六大试点城市总包：莱斯信息、深城交、四创电子、四川九

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英搏尔

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夜长梦山

2025-01-19 17:09:49

悬赏 666.00工分

年前猜想

上周市场的千变万化，韭友们也同时展现了实力，猜想继续，惊喜继续 1、下周一，大事件即将落下帷幕，上证周一收盘点位是多少？正负10个点 2、下周一涨停到周四的连板的个股。提前和大家拜一个早年，过年好！

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中信证券

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夜长梦山

2025-01-19 14:54:26

中际联合大涨

风电高空安全作业设备龙头，受益国内风电高景气，海外、多领域拓展打开空间，持续大力推荐！ 1、国内风电市场需求向上，公司产品单机价值量提升：1）2024 年 1-9 月风电招标量 119.1GW，同比增长 93%，为2025年装机量奠定基础。2）单台风机产品价值量提升，可有效抵御单GW通缩：公司新产品大载荷升降机、齿轮齿条升降机、“双击登塔”方案，相较于原有产品、方案单机价值量显著提升显。 2、海外市场及多领域拓展，打开成长空间：1）海外拓展：海外存量市场改造、新增市场市占率提升，有望为公司带来增

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中际联合

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夜长梦山

2025-01-19 14:48:44

【天风轻纺】哈尔斯：核心客户增量显著，25年预期乐观

■24Q4归母0.5~1.2亿，同比-45%~+25%；扣非0.5~1.2亿，同比-6%~+114%； 24年归母2.8~3.5亿，同增11%~39%；扣非2.7~3.4亿，同增27%~58%。 ■代工：公司深耕国际市场份额、优化客户结构，核心客户增长预期乐观：Yeti预计增长稳健（FY24指引同增9%，其中国际+30%、美国中单）；Stanley爆品延续高增，新系列/新区域拓展成效显著；Owala增长势头保持强劲。【据三方数据，12月亚马逊Stanley/Yeti/Owala销量及增速分别1

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哈尔斯

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夜长梦山

2025-01-19 14:48:10

#天孚通信 24年业绩预告点评

公司发布2024年业绩预告，实现归母12.55-14.01亿元，同比增长72-92%；实现扣非12.15-13.71亿元，同比增长69-91%；取业绩预告中值，Q4或实现归母3.52亿元，同比+21%，环比+9%；或实现扣非3.42亿元，同比+14%，环比+10%。【25年增长看无源扩产+1.6T引擎上量】#公司目前FAU+MPO类产品占无源收入大比例，为无源赛道中前景最好的SKU，公司产品线调整告一段落，后续无源产能增量或来自泰国厂，以及江西厂房的扩建。光引擎侧，目前800G引擎月度交付平稳

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天孚通信

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夜长梦山

2025-01-17 16:28:21

【天风通信】海风有望迎来深远海产业趋势加速，海风25年反转向上，推荐海缆龙头厂商

🌹此前上海深远海海上风电一期示范项目环境影响评价标前选择海洋环境现状调查专题合作方公开征集供应商公告推出，项目规模超4.3GW，我们预计深远海产业趋势将加速，后续相关政策有望持续推进。 🌹国管海域预计后续不断有催化进展：目前已在6个省份划定了深远海示范项目，预计后续将有序推动；上海目前开启前期工作招标，后续预计包括广东揭阳、浙江、山东等地都将持续推进项目。中长期国管海域管理办法等将推动，对于海上风电未来向深远海发展、项目发展节奏及规划都将有更明晰的指向。 🌹海风进展不断，催化密集期后续看好

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亨通光电

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夜长梦山

2025-01-20 08:29:41

【广发通信】如何看待光模块、铜缆、CPO等技术路线的演化？

结论：技术路线选择是个复杂问题，不是简单的A进B退，而是技术推动者（nv/博通/tsmc/aph等）与买单方（云厂商）的博弈结果。双方从稳定性/可演进/带宽/功耗/部署便宜性/维护成本/采购成本等多维度权衡取舍。云厂商在商业模式上的“解耦”“自研”也深刻影响技术路线的选择。目前看多技术路线共存并共同成长概率较大。在Scale-out场景（设备之间），cpo是长期趋势但是两三年内云厂商需求仍以测试为主，大规模商用尚需时日。可插拔光模块受影响程度被严重高估，且即使进入cpo时代，光模块龙头仍凭借其

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沃尔核材

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夜长梦山

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【华福有色】有色大宗商品上涨行情可期，继续推荐买入铝锂铜金

1、金：本周三美核心cpi低于预期及美联储官员表态提振降息预期，同时特朗普即将就职提升避险需求，伦敦金重回2700美元/盎司。我们认为，短期特朗普就职存在避险情绪见顶带动金价小幅回落可能，但中长期美联储降息及特朗普上台带来的避险需求仍将推动金价上涨。个股：仍有配置价值，白马推荐中金、山金国际、赤峰、山金H和招金等龙头，黑马推荐中电电机和*st中润等重组标的；银：关注兴业等。 2、铜：本周三美核心cpi低于预期及美联储官员表态提振降息预期，铜淡季继续超预期去库，铜价继续反弹。我们认为，短期特朗普就

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【国信食饮】春节备货交流-液奶专家

1、动销及节奏：12月下旬陆续下单备货（降幅环比11月明显收窄，金典+3~4%），1月集中备货订单环比12月有增长，特别是10号之后动销明显加快，但整体看#对比去年返乡大潮+1月集中性备货日期更长，叠加今年乳企主动控货更重良性动销，#渠道预计春节或平稳略降。 2、结构及库存：当前库存17-18天处良性水平，大日期库存同比去年下降，#春节费率同比去年微降，环比Q2-Q3亦有降低。结构上，乳企策略依然是重点品类主导，量大低价品类放缓，#金典表现优于纯奶&乳饮品优于安慕希。 3、25年展望：常温个位数

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夜长梦山

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宠物板块

国产品牌持续崛起，宠物食品出口趋势持续向好！ 1）国产品牌持续崛起，上市公司国产品牌高速成长，关注国产品牌新品。根据宠物营销界数据，2024年12月抖音宠物品类销售额达到7.51亿，同比增长6.22%；客单价从40.74元增长到44.45元，同比增长9.11%。12月抖音猫主粮榜单中，麦富迪位列TOP1，弗列加特位列TOP2；狗主粮榜单中，麦富迪位列TOP1。我们认为，宠物国产品牌凭借产品创新、精细营销等战略有望持续崛起！ 2）宠物食品出口连续增长，彰显出口业务景气。根据海关数据，2024年1-

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后周期：饲料板块

重点推荐基本面拐点+估值相对底部的海大集团；动保板块，重视新大单品破局同质化竞争！ 1）饲料板块：重点推荐【海大集团】。水产养殖/水产料历经2+年低谷，养殖饲料产能明显去化，25年水产料景气有望改善。本周草鱼/罗非/生鱼/加州鲈/黄颡/南美白对虾塘口均价环比+1.7%/-1.1%/+0%/-2.8%/+4.5%/-1.8%；同比+2%/-14%/+3%/+19%/+5%/-41%，市场出鱼高峰期逐渐已过，重点关注过冬存塘鱼情况。原材料大幅波动下海大强化市场主动攻击策略，市占率加速提升。消费提振背

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禽板块：白鸡黄鸡，重视估值低位和弹性！

1）白鸡：重视白鸡基本面，关注引种边际变化！①海外引种或受限，加剧供给压力。自24年12月美国俄克拉荷马州（24年中国自美国的唯一一个祖代引种州）、新西兰相继爆发高致病禽流感以来，国内从美国（AA+、Ross308、Hubbard）、新西兰（Cobb）的引种均已处于暂停状态。受此影响，24年12月国内祖代更新量12.8万套，环比下降22.9%（来源：博亚和讯、国际畜牧网）。 ②临近屠宰企业放假，本周鸡价窄幅调整。截至1月18日，山东大厂商品代苗报价2.80元/羽（取区间中值），较上周末-0.20

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【天风农业】生猪板块：节前需求强势有望支撑近期猪价，重视本轮周期持续性！

生猪板块：节前需求强势有望支撑近期猪价，重视本轮周期持续性！ 1）本周猪价偏弱，仔猪价格继续反弹。截至1月18日，全国生猪均价15.77元/kg，较上周末下跌0.50%（智农通），行业自繁自养头均盈利约345元/头；本周7kg仔猪价格和50kg二元母猪价格分别为453元/头和1639元/头，市场对年后仔猪价格的预期涨幅较大，刺激当下放养公司及养户采购仔猪积极性增加，带动仔猪价格有所反弹，我们预计或将透支春节后仔猪价格上涨高度。 2）供需情况：供应端，本周出栏均重为122.96kg（环比-1.14

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不确定性即将收敛，风险偏好有望重新抬升，可以开始布局节后2月日历效应，成长为优 1.风险事件下周逐步落地，不确定性收敛后市场情绪有望重新抬升：此前提到，保持耐心，下旬有望重新出现市场的布局时点，而在中美领导人通电话、特朗普即将就任、业绩暴雷情况密集发布后，风险事件靴子落地后，市场情绪有望逐步抬升。 2.风格有望再度全面回归主题成长，2月日历效应将会再度实现，【计算机】、【军工】（比如低空主题）、【游戏】可能弹性优于电子、机器人。此前反复强调，2月TMT日历效应极强，背后是业绩预报披露落地、节后流

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【广发机械】人形机器人周度跟踪：重新聚焦，回归确定性

产业变化 #本周边际变化最大的T链标的-恒立液压。12月9日公司送样海外客户直线执行器（包括完整的电机、行星滚柱丝杠、轴承、编码器等），1月新增20套直线执行器送样请求，并且预计未来还会增加型号。公司前期已经到位8台内螺纹磨床，单日约150根产能，预计25年还会新增10台+设备到位。量产后，产能或许是客户正式下单的考量标准之一。 #宇树：1月16日晚发布G1走路、跑步视频，高度拟人，单从运动能力看超越特斯拉前期发布的室外行走视频。G1运动时扭胯动作和人类高度相似，可以在石块、土坡、阶梯、斜坡等复

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产业风口势不可挡，低空行业是中美同时在推进的共振产业，重视大机会——【国联军工】

参考2024年低空经济走势，大盘风险偏好回暖或为低空经济股价驱动的充要条件，但同时板块需要兼具基本面的变化，我们认为当前低空经济板块处于布局阶段，市场情绪回暖+低空板块后续密集催化预期有望带来板块后续超额弹性。文旅线是我们认为目前低空商业模式最好的方向，也是此前市场没有重点认识的细分板块。这个方向重点推荐【祥源文旅】，是我们近期首推。其他低空板块的投资建议：低空核心个股+亿航产业链 👉制造端：宗申动力、万丰奥威、卧龙电驱等； 👉基建端看六大试点城市总包：莱斯信息、深城交、四创电子、四川九

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上周市场的千变万化，韭友们也同时展现了实力，猜想继续，惊喜继续 1、下周一，大事件即将落下帷幕，上证周一收盘点位是多少？正负10个点 2、下周一涨停到周四的连板的个股。提前和大家拜一个早年，过年好！

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风电高空安全作业设备龙头，受益国内风电高景气，海外、多领域拓展打开空间，持续大力推荐！ 1、国内风电市场需求向上，公司产品单机价值量提升：1）2024 年 1-9 月风电招标量 119.1GW，同比增长 93%，为2025年装机量奠定基础。2）单台风机产品价值量提升，可有效抵御单GW通缩：公司新产品大载荷升降机、齿轮齿条升降机、“双击登塔”方案，相较于原有产品、方案单机价值量显著提升显。 2、海外市场及多领域拓展，打开成长空间：1）海外拓展：海外存量市场改造、新增市场市占率提升，有望为公司带来增

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【天风轻纺】哈尔斯：核心客户增量显著，25年预期乐观

■24Q4归母0.5~1.2亿，同比-45%~+25%；扣非0.5~1.2亿，同比-6%~+114%； 24年归母2.8~3.5亿，同增11%~39%；扣非2.7~3.4亿，同增27%~58%。 ■代工：公司深耕国际市场份额、优化客户结构，核心客户增长预期乐观：Yeti预计增长稳健（FY24指引同增9%，其中国际+30%、美国中单）；Stanley爆品延续高增，新系列/新区域拓展成效显著；Owala增长势头保持强劲。【据三方数据，12月亚马逊Stanley/Yeti/Owala销量及增速分别1

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#天孚通信 24年业绩预告点评

公司发布2024年业绩预告，实现归母12.55-14.01亿元，同比增长72-92%；实现扣非12.15-13.71亿元，同比增长69-91%；取业绩预告中值，Q4或实现归母3.52亿元，同比+21%，环比+9%；或实现扣非3.42亿元，同比+14%，环比+10%。【25年增长看无源扩产+1.6T引擎上量】#公司目前FAU+MPO类产品占无源收入大比例，为无源赛道中前景最好的SKU，公司产品线调整告一段落，后续无源产能增量或来自泰国厂，以及江西厂房的扩建。光引擎侧，目前800G引擎月度交付平稳

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【天风通信】海风有望迎来深远海产业趋势加速，海风25年反转向上，推荐海缆龙头厂商

🌹此前上海深远海海上风电一期示范项目环境影响评价标前选择海洋环境现状调查专题合作方公开征集供应商公告推出，项目规模超4.3GW，我们预计深远海产业趋势将加速，后续相关政策有望持续推进。 🌹国管海域预计后续不断有催化进展：目前已在6个省份划定了深远海示范项目，预计后续将有序推动；上海目前开启前期工作招标，后续预计包括广东揭阳、浙江、山东等地都将持续推进项目。中长期国管海域管理办法等将推动，对于海上风电未来向深远海发展、项目发展节奏及规划都将有更明晰的指向。 🌹海风进展不断，催化密集期后续看好

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【广发通信】如何看待光模块、铜缆、CPO等技术路线的演化？

结论：技术路线选择是个复杂问题，不是简单的A进B退，而是技术推动者（nv/博通/tsmc/aph等）与买单方（云厂商）的博弈结果。双方从稳定性/可演进/带宽/功耗/部署便宜性/维护成本/采购成本等多维度权衡取舍。云厂商在商业模式上的“解耦”“自研”也深刻影响技术路线的选择。目前看多技术路线共存并共同成长概率较大。在Scale-out场景（设备之间），cpo是长期趋势但是两三年内云厂商需求仍以测试为主，大规模商用尚需时日。可插拔光模块受影响程度被严重高估，且即使进入cpo时代，光模块龙头仍凭借其

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【华福有色】有色大宗商品上涨行情可期，继续推荐买入铝锂铜金

1、金：本周三美核心cpi低于预期及美联储官员表态提振降息预期，同时特朗普即将就职提升避险需求，伦敦金重回2700美元/盎司。我们认为，短期特朗普就职存在避险情绪见顶带动金价小幅回落可能，但中长期美联储降息及特朗普上台带来的避险需求仍将推动金价上涨。个股：仍有配置价值，白马推荐中金、山金国际、赤峰、山金H和招金等龙头，黑马推荐中电电机和*st中润等重组标的；银：关注兴业等。 2、铜：本周三美核心cpi低于预期及美联储官员表态提振降息预期，铜淡季继续超预期去库，铜价继续反弹。我们认为，短期特朗普就

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【国信食饮】春节备货交流-液奶专家

1、动销及节奏：12月下旬陆续下单备货（降幅环比11月明显收窄，金典+3~4%），1月集中备货订单环比12月有增长，特别是10号之后动销明显加快，但整体看#对比去年返乡大潮+1月集中性备货日期更长，叠加今年乳企主动控货更重良性动销，#渠道预计春节或平稳略降。 2、结构及库存：当前库存17-18天处良性水平，大日期库存同比去年下降，#春节费率同比去年微降，环比Q2-Q3亦有降低。结构上，乳企策略依然是重点品类主导，量大低价品类放缓，#金典表现优于纯奶&乳饮品优于安慕希。 3、25年展望：常温个位数

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中信证券

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夜长梦山

2025-01-20 08:26:26

宠物板块

国产品牌持续崛起，宠物食品出口趋势持续向好！ 1）国产品牌持续崛起，上市公司国产品牌高速成长，关注国产品牌新品。根据宠物营销界数据，2024年12月抖音宠物品类销售额达到7.51亿，同比增长6.22%；客单价从40.74元增长到44.45元，同比增长9.11%。12月抖音猫主粮榜单中，麦富迪位列TOP1，弗列加特位列TOP2；狗主粮榜单中，麦富迪位列TOP1。我们认为，宠物国产品牌凭借产品创新、精细营销等战略有望持续崛起！ 2）宠物食品出口连续增长，彰显出口业务景气。根据海关数据，2024年1-

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乖宝宠物

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夜长梦山

2025-01-20 08:23:57

后周期：饲料板块

重点推荐基本面拐点+估值相对底部的海大集团；动保板块，重视新大单品破局同质化竞争！ 1）饲料板块：重点推荐【海大集团】。水产养殖/水产料历经2+年低谷，养殖饲料产能明显去化，25年水产料景气有望改善。本周草鱼/罗非/生鱼/加州鲈/黄颡/南美白对虾塘口均价环比+1.7%/-1.1%/+0%/-2.8%/+4.5%/-1.8%；同比+2%/-14%/+3%/+19%/+5%/-41%，市场出鱼高峰期逐渐已过，重点关注过冬存塘鱼情况。原材料大幅波动下海大强化市场主动攻击策略，市占率加速提升。消费提振背

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中牧股份

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夜长梦山

2025-01-20 08:22:54

禽板块：白鸡黄鸡，重视估值低位和弹性！

1）白鸡：重视白鸡基本面，关注引种边际变化！①海外引种或受限，加剧供给压力。自24年12月美国俄克拉荷马州（24年中国自美国的唯一一个祖代引种州）、新西兰相继爆发高致病禽流感以来，国内从美国（AA+、Ross308、Hubbard）、新西兰（Cobb）的引种均已处于暂停状态。受此影响，24年12月国内祖代更新量12.8万套，环比下降22.9%（来源：博亚和讯、国际畜牧网）。 ②临近屠宰企业放假，本周鸡价窄幅调整。截至1月18日，山东大厂商品代苗报价2.80元/羽（取区间中值），较上周末-0.20

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立华股份

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夜长梦山

2025-01-20 08:20:04

【天风农业】生猪板块：节前需求强势有望支撑近期猪价，重视本轮周期持续性！

生猪板块：节前需求强势有望支撑近期猪价，重视本轮周期持续性！ 1）本周猪价偏弱，仔猪价格继续反弹。截至1月18日，全国生猪均价15.77元/kg，较上周末下跌0.50%（智农通），行业自繁自养头均盈利约345元/头；本周7kg仔猪价格和50kg二元母猪价格分别为453元/头和1639元/头，市场对年后仔猪价格的预期涨幅较大，刺激当下放养公司及养户采购仔猪积极性增加，带动仔猪价格有所反弹，我们预计或将透支春节后仔猪价格上涨高度。 2）供需情况：供应端，本周出栏均重为122.96kg（环比-1.14

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华统股份

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夜长梦山

2025-01-20 08:18:55

拥挤度与行业比较结论0119

不确定性即将收敛，风险偏好有望重新抬升，可以开始布局节后2月日历效应，成长为优 1.风险事件下周逐步落地，不确定性收敛后市场情绪有望重新抬升：此前提到，保持耐心，下旬有望重新出现市场的布局时点，而在中美领导人通电话、特朗普即将就任、业绩暴雷情况密集发布后，风险事件靴子落地后，市场情绪有望逐步抬升。 2.风格有望再度全面回归主题成长，2月日历效应将会再度实现，【计算机】、【军工】（比如低空主题）、【游戏】可能弹性优于电子、机器人。此前反复强调，2月TMT日历效应极强，背后是业绩预报披露落地、节后流

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中信证券

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夜长梦山

2025-01-20 08:17:23

【广发机械】人形机器人周度跟踪：重新聚焦，回归确定性

产业变化 #本周边际变化最大的T链标的-恒立液压。12月9日公司送样海外客户直线执行器（包括完整的电机、行星滚柱丝杠、轴承、编码器等），1月新增20套直线执行器送样请求，并且预计未来还会增加型号。公司前期已经到位8台内螺纹磨床，单日约150根产能，预计25年还会新增10台+设备到位。量产后，产能或许是客户正式下单的考量标准之一。 #宇树：1月16日晚发布G1走路、跑步视频，高度拟人，单从运动能力看超越特斯拉前期发布的室外行走视频。G1运动时扭胯动作和人类高度相似，可以在石块、土坡、阶梯、斜坡等复

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安培龙

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夜长梦山

2025-01-20 08:14:12

产业风口势不可挡，低空行业是中美同时在推进的共振产业，重视大机会——【国联军工】

参考2024年低空经济走势，大盘风险偏好回暖或为低空经济股价驱动的充要条件，但同时板块需要兼具基本面的变化，我们认为当前低空经济板块处于布局阶段，市场情绪回暖+低空板块后续密集催化预期有望带来板块后续超额弹性。文旅线是我们认为目前低空商业模式最好的方向，也是此前市场没有重点认识的细分板块。这个方向重点推荐【祥源文旅】，是我们近期首推。其他低空板块的投资建议：低空核心个股+亿航产业链 👉制造端：宗申动力、万丰奥威、卧龙电驱等； 👉基建端看六大试点城市总包：莱斯信息、深城交、四创电子、四川九

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英搏尔

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夜长梦山

2025-01-19 17:09:49

悬赏 666.00工分

年前猜想

上周市场的千变万化，韭友们也同时展现了实力，猜想继续，惊喜继续 1、下周一，大事件即将落下帷幕，上证周一收盘点位是多少？正负10个点 2、下周一涨停到周四的连板的个股。提前和大家拜一个早年，过年好！

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中信证券

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夜长梦山

2025-01-19 14:54:26

中际联合大涨

风电高空安全作业设备龙头，受益国内风电高景气，海外、多领域拓展打开空间，持续大力推荐！ 1、国内风电市场需求向上，公司产品单机价值量提升：1）2024 年 1-9 月风电招标量 119.1GW，同比增长 93%，为2025年装机量奠定基础。2）单台风机产品价值量提升，可有效抵御单GW通缩：公司新产品大载荷升降机、齿轮齿条升降机、“双击登塔”方案，相较于原有产品、方案单机价值量显著提升显。 2、海外市场及多领域拓展，打开成长空间：1）海外拓展：海外存量市场改造、新增市场市占率提升，有望为公司带来增

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中际联合

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夜长梦山

2025-01-19 14:48:44

【天风轻纺】哈尔斯：核心客户增量显著，25年预期乐观

■24Q4归母0.5~1.2亿，同比-45%~+25%；扣非0.5~1.2亿，同比-6%~+114%； 24年归母2.8~3.5亿，同增11%~39%；扣非2.7~3.4亿，同增27%~58%。 ■代工：公司深耕国际市场份额、优化客户结构，核心客户增长预期乐观：Yeti预计增长稳健（FY24指引同增9%，其中国际+30%、美国中单）；Stanley爆品延续高增，新系列/新区域拓展成效显著；Owala增长势头保持强劲。【据三方数据，12月亚马逊Stanley/Yeti/Owala销量及增速分别1

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哈尔斯

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夜长梦山

2025-01-19 14:48:10

#天孚通信 24年业绩预告点评

公司发布2024年业绩预告，实现归母12.55-14.01亿元，同比增长72-92%；实现扣非12.15-13.71亿元，同比增长69-91%；取业绩预告中值，Q4或实现归母3.52亿元，同比+21%，环比+9%；或实现扣非3.42亿元，同比+14%，环比+10%。【25年增长看无源扩产+1.6T引擎上量】#公司目前FAU+MPO类产品占无源收入大比例，为无源赛道中前景最好的SKU，公司产品线调整告一段落，后续无源产能增量或来自泰国厂，以及江西厂房的扩建。光引擎侧，目前800G引擎月度交付平稳

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天孚通信

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夜长梦山

2025-01-17 16:28:21

【天风通信】海风有望迎来深远海产业趋势加速，海风25年反转向上，推荐海缆龙头厂商

🌹此前上海深远海海上风电一期示范项目环境影响评价标前选择海洋环境现状调查专题合作方公开征集供应商公告推出，项目规模超4.3GW，我们预计深远海产业趋势将加速，后续相关政策有望持续推进。 🌹国管海域预计后续不断有催化进展：目前已在6个省份划定了深远海示范项目，预计后续将有序推动；上海目前开启前期工作招标，后续预计包括广东揭阳、浙江、山东等地都将持续推进项目。中长期国管海域管理办法等将推动，对于海上风电未来向深远海发展、项目发展节奏及规划都将有更明晰的指向。 🌹海风进展不断，催化密集期后续看好

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亨通光电

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