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夜长梦山
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夜长梦山
2024-12-11 12:17:27
【Mstech】国光电器:果链滞涨标的,建议重点关注!
”领导好,建议重点关注果链滞涨标的【国光电器】,我们今日组织了董事长调研,更新如下受立足顶尖客户,主业稳步向上 1公司与哈曼、亚马逊、罗技、微软、百度等国际大厂密切绑定,XR业务与Meta、Pic、爱奇艺合作,海外需求持续向好2AI耳机业务与M公司合作,预计8月份出demo,25年量产: 3汽车业务在手订单20e+,三年释放区间,25年预计8-10亿 @A客户新晋供应商 公司目前于A客户参与报价与研发的共计12个案子,#苹果营收敞口预计由今年的6%提升至26年30%:IBeats体系:两款音箱+
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中信证券
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夜长梦山
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【华泰电子】AI端侧持续催化,看好SoC行业机遇
大模型赋予AI终端新交互形态,国内厂商重点参与ToC类场景,AI+耳机/手表/眼镜/玩具/音箱等正逐步实落地! 🌟AI耳机/手表:智能语音助手集成打破耳机/手表此前缺乏卖点的瓶颈,10月搭载豆包大模型的豆包耳机推出拓展了包括信息查询、旅游出行、英语学习等新操作,用户体验感提升。 🌟AI眼镜:10月以来,包括百度、回车科技、Rokid、影目、闪极在内的多家公司加入智能眼镜战场,纷纷发布自家新品,产品形态有望从配置摄像头的AI眼镜向配置显示的AI+AR眼镜过渡,2025年起有望看到眼镜硬件选代十
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乐鑫科技
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夜长梦山
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【CTDZ】字节链AI终端主控更新: 截至11月底,豆包2024年的累计用户规模已超过1.6亿。在11月,平均每天有80万新用户下载豆包。豆包APP单日活跃用户接近900万,并持续保持两位数的增长势头。 ChatGPT APP端的全球11月新增下载量超4600万,2024年当年下载量超过3亿,11月平均DAU约200万。而豆包在全球(包含出海版本Cici)11月下载量700万、24年全年下载量6000万,11月均DAU 300万,在DAU和增速上已超越ChatGPT,下载量成为国内第一,全球第二
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夜长梦山
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【国投证券电子】胜宏科技:NVL出货季,订单加快上量 OpenAI产品发布催化,海外AI应用落地不断加速。 正值NVL服务器出货季,NV供应链订单开始加快上量。 重点关注: 【胜宏科技】:高阶HDI大批量产,交换机、AI服务器、高端通信领域和多家全球顶级客户深度合作,与核心大客户多款在研量产产品。
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【西部电子】推荐:龙迅股份 芯片设计板块最 “小而美”标的,有望成为“大而美” 看点: 自动驾驶+服务器高速接口+国产替代 1. 车载Serdes单车价值量高,国产化率极低,目前推进顺利,明年开始放量,该产品相较竞对有诸多优势; 2. 原有产品进入成熟期,未来依托汽车电子➕国产替代➕新的下游应用拓展,增长稳健,今年收入同增有望达48%; 3. 竞争格局非常好,客户资源非常丰富,产品属模拟高速数模混合视频接口芯片,开发难度相对高,毛利率长期稳定在54%以上,Q3单季度毛利率达58%,未来毛利率有望
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夜长梦山
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【中泰电子|乐鑫科技】合作火山引擎推进端侧AI落地
#合作火山引擎推进端侧AI 公司与火山引擎合作推进对话式AI场景,作为芯片合作厂商覆盖大模型在边缘端的落地应用,包括AI+潮玩类、桌面机器人、陪伴类产品等。目前豆包大模型作为国内领先模型之一,MAU持续向上,智能化提升催化硬件产品销量向上,公司核心供应WiFi智能模组类产品有望量价齐升。 #AI陪伴类硬件潜力大 AI陪伴类硬件面向to C下游成长潜力大。随大模型智能化提升,玩具、陪伴机器人等内置大模型,能够满足对话、早教、儿童互动等场景需求。据Contrive Datum Insights,20
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中信证券
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夜长梦山
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【中泰传媒】OpenAI发布Sora 正式版,关注后续AI技术迭代发布机会
🔥事件:12月10日,OpenAI发布视频生成大模型 Sora 正式版。 🔥点评:根据机器之心信息,Sora 的新版本——Sora Turbo将作为独立产品提供给 ChatGPT Plus和 Pro 用户。Sora 用户可生成 1080p 分辨率、最长20秒、宽屏、竖屏或方形的视频。并且用户可以利用资源进行扩展、remix 和融合,或者基于 文本生成全新的内容。相较于年初版本,正式版实现了速度更快且质量更高的视频输出。 我们认为伴随AI内容输出、推理能力及安全性持续提高,有望为应用端开发提供
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南方传媒
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夜长梦山
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【CT电新】海亮股份:携手龙二稳定铜管格局,铜箔扭亏为盈在即
🍁 #事件:公司筹划,拟投资不超过人民币10亿元收购万州经开集团所持金龙集团的部分股份,同时,拟与金龙集团开展合作经营。金龙集团为铜管行业龙二,公司本次与金龙集团合作,#合计占有率有望达50%,能够有效避免恶性竞争,保持稳定价格;同时,金龙海外具备几万吨产能,公司海外提价可能性进一步提升。 🍁取消退税,海外产能量价双升。过去,国内铜管出口享受含铜价退税13%,即1+万元让利海外客户,取消退税后,下游空调为成熟行业,铜加工利润空间已经压缩,该部分基本由客户承担,因此国内价格优势相对下滑,#对应
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中信证券
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夜长梦山
2024-12-10 17:42:29
人形机器人高价值高壁垒的【六维力传感器】,巨大预期差
#人形机器人拓展场景则对视触觉融合的要求更高:特斯拉使用的六维力传感器实现该功能。六维力技术难度最高,国产单价【万元】以上;扭矩和拉压力较为成熟,国产单价分别在千元和百元。 #六维力矩传感器是人形机器人中壁垒最高的环节:手腕和脚腕各用2个。目前无法替代,价值量极高。参考行星滚柱丝杠,因为进口成本问题,国产化成为必然路径,国内厂商迎来爆发契机。 #瀚川智能通过参股坤维科技+产业深度合作。瀚川智能为坤维科技的战略投资方,并与其在人形机器人产业链领域深度合作。坤维科技是目前国内最领先的六维力矩传感器公
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夜长梦山
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【华创食饮】餐饮供应链:修复的起点
核心要点和推荐如下: 1、有望受益促餐饮消费政策,且餐供企业无库存周期影响。尽管餐饮需求未回暖,但Q4产业基本面反馈看,宝立、立高等近期已环比改善,日辰、海融、天味保持较好经营节奏。 2、产业阶段再评估:早期企业八仙过海各显神通,持续跑马圈地,21年餐饮放缓,经过三年洗牌,一方面尾部企业加速出清,另一方面头部企业明确未来拥抱餐饮连锁和仓储商超,供需两端缺口有望在25年收敛。 3、困境反转的路径:第一阶段演绎修复行情,餐饮预期企稳,餐供企业从失血到止血,低估值低预期下底部估值修复行情;第二阶段需求
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中信证券
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夜长梦山
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浙商机械国防 邱世梁|王华君【低空经济】上涨点评
政策催化将至,看好细分领域龙头! #12月中旬中央经济工作会议是提出低空经济的重要节点 (1)2023年12月11日-12日中央经济工作会议首次提出打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业。 (2)2024年多个省市地区政府工作报告提到低空经济。2025年1月地方政府工作报告有望持续推动低空政策。 #发动机: 【宗申动力】专业化中小型动力机械,航空活塞发动机行业领先 #直升机: 【中直股份】我国直升机龙头,布局高速eVTOL #eVTOL: 【万丰奥威】通航飞机龙头, eVTOL产品
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中信海直
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夜长梦山
2024-12-10 14:36:18
【浙商社服】同庆楼:四大周期共振,宴会龙头弹性可期
影响行业的四个周期全部见底,业绩弹性有望逐步释放! #宏观周期: 宏观经济有望转暖,政策刺激力度加大。预计2025年江苏合肥相关餐饮消费券力度将进一步扩大,公司有望得到催化。 #宴会行业周期: 每四年一次寡妇年(该年无立春),而无春年后的一年通常为双春年,结婚需求释放。公司收入占比20%-30%是婚宴,预计公司2025同店婚宴增长将达到20%-30%,整体增长50%以上。 #酒楼+酒店供给周期: 我们爬虫测算合肥和南京等核心区域2024年底酒楼供给数量较2023年底减少约20%。综合酒楼单店投资
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中信证券
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夜长梦山
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【开源机械】华为联手成都国资联,“机器狗”风暴来袭
#机器狗现身成都街头,由华为、成都国资联手打造 近日,成都市公安局高新区分局等引进了一批“机器狗”,该“机器狗”单体重约50KG,行动灵活,最快速度4米/秒,可实现奔跑、跳跃、自主避障、自动导航及自动充电等功能,在多个场景开展日常巡逻及反诈宣传。该机器狗由成都鼎桥与四川具身联合研发,其中成都鼎桥由华为、成都高投共同持股。 #中国机器狗全球领先,军工利刃,民用曙光 四足机器狗已成为我军制式装备,投入实战部署,具备察打一体化功能。此前已现身中-柬“金龙-2024”联合演习,珠海航展期间动态展示了“机
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建设工业
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【财通建筑西部大开发专题·新疆篇】西出天山,疆煤东运
地理面积广阔+区位优势显著,新疆基础设施建设仍有空间。新疆是中国面积最大的省级行政区,且是中国链接中亚、欧洲的重要通道,为“一带一路”倡议的核心区域。目前新疆交通基础设施仍有西部铁路“留白”、“疆煤外运”运力不足等问题。在“四横四纵四环十五联”中长期战略布局下,新疆将全力建设现代化综合立体交通网,交通基建投资仍有较大建设空间。目前中吉乌铁路、独库高速等项目开建在即,有望拉动新疆地区更多基建投资;新疆水资源时空矛盾严重,水利基础设施仍有较大建设需求。在管理机构重组优化、水利基建投资加码的背景下,大
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【通用自动化】行业点评:“扩大内需”摆上政策重心,顺周期板块有望充分受益
🌟事件:中共中央政治局12月9日召开会议,分析研究2025年经济工作。此次会议通稿虽不涉及具体的经济目标数字,但政策基调变化已是“非常积极”,其中提及加强超常规逆周期调节,适度宽松的货币政策和更加积极的财政政策,将扩大内需摆至首要次序。 👉PMI“三连涨”制造业走出年内低点,政策加码强化信心 基本面角度看,11月PMI收于50.3%,较上月增0.2pct,实现三连涨,揭示制造业需求走出年内低点。具体来看,11月PMI新订单指数环比增幅为0.8pct,大于PMI生产指数的0.4pct,供给强需
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华锐精密
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【Mstech】国光电器:果链滞涨标的,建议重点关注!
”领导好,建议重点关注果链滞涨标的【国光电器】,我们今日组织了董事长调研,更新如下受立足顶尖客户,主业稳步向上 1公司与哈曼、亚马逊、罗技、微软、百度等国际大厂密切绑定,XR业务与Meta、Pic、爱奇艺合作,海外需求持续向好2AI耳机业务与M公司合作,预计8月份出demo,25年量产: 3汽车业务在手订单20e+,三年释放区间,25年预计8-10亿 @A客户新晋供应商 公司目前于A客户参与报价与研发的共计12个案子,#苹果营收敞口预计由今年的6%提升至26年30%:IBeats体系:两款音箱+
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【华泰电子】AI端侧持续催化,看好SoC行业机遇
大模型赋予AI终端新交互形态,国内厂商重点参与ToC类场景,AI+耳机/手表/眼镜/玩具/音箱等正逐步实落地! 🌟AI耳机/手表:智能语音助手集成打破耳机/手表此前缺乏卖点的瓶颈,10月搭载豆包大模型的豆包耳机推出拓展了包括信息查询、旅游出行、英语学习等新操作,用户体验感提升。 🌟AI眼镜:10月以来,包括百度、回车科技、Rokid、影目、闪极在内的多家公司加入智能眼镜战场,纷纷发布自家新品,产品形态有望从配置摄像头的AI眼镜向配置显示的AI+AR眼镜过渡,2025年起有望看到眼镜硬件选代十
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【CTDZ】字节链AI终端主控更新: 截至11月底,豆包2024年的累计用户规模已超过1.6亿。在11月,平均每天有80万新用户下载豆包。豆包APP单日活跃用户接近900万,并持续保持两位数的增长势头。 ChatGPT APP端的全球11月新增下载量超4600万,2024年当年下载量超过3亿,11月平均DAU约200万。而豆包在全球(包含出海版本Cici)11月下载量700万、24年全年下载量6000万,11月均DAU 300万,在DAU和增速上已超越ChatGPT,下载量成为国内第一,全球第二
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【国投证券电子】胜宏科技:NVL出货季,订单加快上量 OpenAI产品发布催化,海外AI应用落地不断加速。 正值NVL服务器出货季,NV供应链订单开始加快上量。 重点关注: 【胜宏科技】:高阶HDI大批量产,交换机、AI服务器、高端通信领域和多家全球顶级客户深度合作,与核心大客户多款在研量产产品。
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【西部电子】推荐:龙迅股份 芯片设计板块最 “小而美”标的,有望成为“大而美” 看点: 自动驾驶+服务器高速接口+国产替代 1. 车载Serdes单车价值量高,国产化率极低,目前推进顺利,明年开始放量,该产品相较竞对有诸多优势; 2. 原有产品进入成熟期,未来依托汽车电子➕国产替代➕新的下游应用拓展,增长稳健,今年收入同增有望达48%; 3. 竞争格局非常好,客户资源非常丰富,产品属模拟高速数模混合视频接口芯片,开发难度相对高,毛利率长期稳定在54%以上,Q3单季度毛利率达58%,未来毛利率有望
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【中泰电子|乐鑫科技】合作火山引擎推进端侧AI落地
#合作火山引擎推进端侧AI 公司与火山引擎合作推进对话式AI场景,作为芯片合作厂商覆盖大模型在边缘端的落地应用,包括AI+潮玩类、桌面机器人、陪伴类产品等。目前豆包大模型作为国内领先模型之一,MAU持续向上,智能化提升催化硬件产品销量向上,公司核心供应WiFi智能模组类产品有望量价齐升。 #AI陪伴类硬件潜力大 AI陪伴类硬件面向to C下游成长潜力大。随大模型智能化提升,玩具、陪伴机器人等内置大模型,能够满足对话、早教、儿童互动等场景需求。据Contrive Datum Insights,20
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【中泰传媒】OpenAI发布Sora 正式版,关注后续AI技术迭代发布机会
🔥事件:12月10日,OpenAI发布视频生成大模型 Sora 正式版。 🔥点评:根据机器之心信息,Sora 的新版本——Sora Turbo将作为独立产品提供给 ChatGPT Plus和 Pro 用户。Sora 用户可生成 1080p 分辨率、最长20秒、宽屏、竖屏或方形的视频。并且用户可以利用资源进行扩展、remix 和融合,或者基于 文本生成全新的内容。相较于年初版本,正式版实现了速度更快且质量更高的视频输出。 我们认为伴随AI内容输出、推理能力及安全性持续提高,有望为应用端开发提供
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【CT电新】海亮股份:携手龙二稳定铜管格局,铜箔扭亏为盈在即
🍁 #事件:公司筹划,拟投资不超过人民币10亿元收购万州经开集团所持金龙集团的部分股份,同时,拟与金龙集团开展合作经营。金龙集团为铜管行业龙二,公司本次与金龙集团合作,#合计占有率有望达50%,能够有效避免恶性竞争,保持稳定价格;同时,金龙海外具备几万吨产能,公司海外提价可能性进一步提升。 🍁取消退税,海外产能量价双升。过去,国内铜管出口享受含铜价退税13%,即1+万元让利海外客户,取消退税后,下游空调为成熟行业,铜加工利润空间已经压缩,该部分基本由客户承担,因此国内价格优势相对下滑,#对应
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人形机器人高价值高壁垒的【六维力传感器】,巨大预期差
#人形机器人拓展场景则对视触觉融合的要求更高:特斯拉使用的六维力传感器实现该功能。六维力技术难度最高,国产单价【万元】以上;扭矩和拉压力较为成熟,国产单价分别在千元和百元。 #六维力矩传感器是人形机器人中壁垒最高的环节:手腕和脚腕各用2个。目前无法替代,价值量极高。参考行星滚柱丝杠,因为进口成本问题,国产化成为必然路径,国内厂商迎来爆发契机。 #瀚川智能通过参股坤维科技+产业深度合作。瀚川智能为坤维科技的战略投资方,并与其在人形机器人产业链领域深度合作。坤维科技是目前国内最领先的六维力矩传感器公
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【华创食饮】餐饮供应链:修复的起点
核心要点和推荐如下: 1、有望受益促餐饮消费政策,且餐供企业无库存周期影响。尽管餐饮需求未回暖,但Q4产业基本面反馈看,宝立、立高等近期已环比改善,日辰、海融、天味保持较好经营节奏。 2、产业阶段再评估:早期企业八仙过海各显神通,持续跑马圈地,21年餐饮放缓,经过三年洗牌,一方面尾部企业加速出清,另一方面头部企业明确未来拥抱餐饮连锁和仓储商超,供需两端缺口有望在25年收敛。 3、困境反转的路径:第一阶段演绎修复行情,餐饮预期企稳,餐供企业从失血到止血,低估值低预期下底部估值修复行情;第二阶段需求
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浙商机械国防 邱世梁|王华君【低空经济】上涨点评
政策催化将至,看好细分领域龙头! #12月中旬中央经济工作会议是提出低空经济的重要节点 (1)2023年12月11日-12日中央经济工作会议首次提出打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业。 (2)2024年多个省市地区政府工作报告提到低空经济。2025年1月地方政府工作报告有望持续推动低空政策。 #发动机: 【宗申动力】专业化中小型动力机械,航空活塞发动机行业领先 #直升机: 【中直股份】我国直升机龙头,布局高速eVTOL #eVTOL: 【万丰奥威】通航飞机龙头, eVTOL产品
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【浙商社服】同庆楼:四大周期共振,宴会龙头弹性可期
影响行业的四个周期全部见底,业绩弹性有望逐步释放! #宏观周期: 宏观经济有望转暖,政策刺激力度加大。预计2025年江苏合肥相关餐饮消费券力度将进一步扩大,公司有望得到催化。 #宴会行业周期: 每四年一次寡妇年(该年无立春),而无春年后的一年通常为双春年,结婚需求释放。公司收入占比20%-30%是婚宴,预计公司2025同店婚宴增长将达到20%-30%,整体增长50%以上。 #酒楼+酒店供给周期: 我们爬虫测算合肥和南京等核心区域2024年底酒楼供给数量较2023年底减少约20%。综合酒楼单店投资
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【开源机械】华为联手成都国资联,“机器狗”风暴来袭
#机器狗现身成都街头,由华为、成都国资联手打造 近日,成都市公安局高新区分局等引进了一批“机器狗”,该“机器狗”单体重约50KG,行动灵活,最快速度4米/秒,可实现奔跑、跳跃、自主避障、自动导航及自动充电等功能,在多个场景开展日常巡逻及反诈宣传。该机器狗由成都鼎桥与四川具身联合研发,其中成都鼎桥由华为、成都高投共同持股。 #中国机器狗全球领先,军工利刃,民用曙光 四足机器狗已成为我军制式装备,投入实战部署,具备察打一体化功能。此前已现身中-柬“金龙-2024”联合演习,珠海航展期间动态展示了“机
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【财通建筑西部大开发专题·新疆篇】西出天山,疆煤东运
地理面积广阔+区位优势显著,新疆基础设施建设仍有空间。新疆是中国面积最大的省级行政区,且是中国链接中亚、欧洲的重要通道,为“一带一路”倡议的核心区域。目前新疆交通基础设施仍有西部铁路“留白”、“疆煤外运”运力不足等问题。在“四横四纵四环十五联”中长期战略布局下,新疆将全力建设现代化综合立体交通网,交通基建投资仍有较大建设空间。目前中吉乌铁路、独库高速等项目开建在即,有望拉动新疆地区更多基建投资;新疆水资源时空矛盾严重,水利基础设施仍有较大建设需求。在管理机构重组优化、水利基建投资加码的背景下,大
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【通用自动化】行业点评:“扩大内需”摆上政策重心,顺周期板块有望充分受益
🌟事件:中共中央政治局12月9日召开会议,分析研究2025年经济工作。此次会议通稿虽不涉及具体的经济目标数字,但政策基调变化已是“非常积极”,其中提及加强超常规逆周期调节,适度宽松的货币政策和更加积极的财政政策,将扩大内需摆至首要次序。 👉PMI“三连涨”制造业走出年内低点,政策加码强化信心 基本面角度看,11月PMI收于50.3%,较上月增0.2pct,实现三连涨,揭示制造业需求走出年内低点。具体来看,11月PMI新订单指数环比增幅为0.8pct,大于PMI生产指数的0.4pct,供给强需
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【华泰电子】AI端侧持续催化,看好SoC行业机遇
大模型赋予AI终端新交互形态,国内厂商重点参与ToC类场景,AI+耳机/手表/眼镜/玩具/音箱等正逐步实落地! 🌟AI耳机/手表:智能语音助手集成打破耳机/手表此前缺乏卖点的瓶颈,10月搭载豆包大模型的豆包耳机推出拓展了包括信息查询、旅游出行、英语学习等新操作,用户体验感提升。 🌟AI眼镜:10月以来,包括百度、回车科技、Rokid、影目、闪极在内的多家公司加入智能眼镜战场,纷纷发布自家新品,产品形态有望从配置摄像头的AI眼镜向配置显示的AI+AR眼镜过渡,2025年起有望看到眼镜硬件选代十
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【CTDZ】字节链AI终端主控更新: 截至11月底,豆包2024年的累计用户规模已超过1.6亿。在11月,平均每天有80万新用户下载豆包。豆包APP单日活跃用户接近900万,并持续保持两位数的增长势头。 ChatGPT APP端的全球11月新增下载量超4600万,2024年当年下载量超过3亿,11月平均DAU约200万。而豆包在全球(包含出海版本Cici)11月下载量700万、24年全年下载量6000万,11月均DAU 300万,在DAU和增速上已超越ChatGPT,下载量成为国内第一,全球第二
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2024-12-11 12:09:03
【国投证券电子】胜宏科技:NVL出货季,订单加快上量 OpenAI产品发布催化,海外AI应用落地不断加速。 正值NVL服务器出货季,NV供应链订单开始加快上量。 重点关注: 【胜宏科技】:高阶HDI大批量产,交换机、AI服务器、高端通信领域和多家全球顶级客户深度合作,与核心大客户多款在研量产产品。
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夜长梦山
2024-12-11 12:08:52
【西部电子】推荐:龙迅股份 芯片设计板块最 “小而美”标的,有望成为“大而美” 看点: 自动驾驶+服务器高速接口+国产替代 1. 车载Serdes单车价值量高,国产化率极低,目前推进顺利,明年开始放量,该产品相较竞对有诸多优势; 2. 原有产品进入成熟期,未来依托汽车电子➕国产替代➕新的下游应用拓展,增长稳健,今年收入同增有望达48%; 3. 竞争格局非常好,客户资源非常丰富,产品属模拟高速数模混合视频接口芯片,开发难度相对高,毛利率长期稳定在54%以上,Q3单季度毛利率达58%,未来毛利率有望
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夜长梦山
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【中泰电子|乐鑫科技】合作火山引擎推进端侧AI落地
#合作火山引擎推进端侧AI 公司与火山引擎合作推进对话式AI场景,作为芯片合作厂商覆盖大模型在边缘端的落地应用,包括AI+潮玩类、桌面机器人、陪伴类产品等。目前豆包大模型作为国内领先模型之一,MAU持续向上,智能化提升催化硬件产品销量向上,公司核心供应WiFi智能模组类产品有望量价齐升。 #AI陪伴类硬件潜力大 AI陪伴类硬件面向to C下游成长潜力大。随大模型智能化提升,玩具、陪伴机器人等内置大模型,能够满足对话、早教、儿童互动等场景需求。据Contrive Datum Insights,20
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中信证券
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【中泰传媒】OpenAI发布Sora 正式版,关注后续AI技术迭代发布机会
🔥事件:12月10日,OpenAI发布视频生成大模型 Sora 正式版。 🔥点评:根据机器之心信息,Sora 的新版本——Sora Turbo将作为独立产品提供给 ChatGPT Plus和 Pro 用户。Sora 用户可生成 1080p 分辨率、最长20秒、宽屏、竖屏或方形的视频。并且用户可以利用资源进行扩展、remix 和融合,或者基于 文本生成全新的内容。相较于年初版本,正式版实现了速度更快且质量更高的视频输出。 我们认为伴随AI内容输出、推理能力及安全性持续提高,有望为应用端开发提供
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南方传媒
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【CT电新】海亮股份:携手龙二稳定铜管格局,铜箔扭亏为盈在即
🍁 #事件:公司筹划,拟投资不超过人民币10亿元收购万州经开集团所持金龙集团的部分股份,同时,拟与金龙集团开展合作经营。金龙集团为铜管行业龙二,公司本次与金龙集团合作,#合计占有率有望达50%,能够有效避免恶性竞争,保持稳定价格;同时,金龙海外具备几万吨产能,公司海外提价可能性进一步提升。 🍁取消退税,海外产能量价双升。过去,国内铜管出口享受含铜价退税13%,即1+万元让利海外客户,取消退税后,下游空调为成熟行业,铜加工利润空间已经压缩,该部分基本由客户承担,因此国内价格优势相对下滑,#对应
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中信证券
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夜长梦山
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人形机器人高价值高壁垒的【六维力传感器】,巨大预期差
#人形机器人拓展场景则对视触觉融合的要求更高:特斯拉使用的六维力传感器实现该功能。六维力技术难度最高,国产单价【万元】以上;扭矩和拉压力较为成熟,国产单价分别在千元和百元。 #六维力矩传感器是人形机器人中壁垒最高的环节:手腕和脚腕各用2个。目前无法替代,价值量极高。参考行星滚柱丝杠,因为进口成本问题,国产化成为必然路径,国内厂商迎来爆发契机。 #瀚川智能通过参股坤维科技+产业深度合作。瀚川智能为坤维科技的战略投资方,并与其在人形机器人产业链领域深度合作。坤维科技是目前国内最领先的六维力矩传感器公
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【华创食饮】餐饮供应链:修复的起点
核心要点和推荐如下: 1、有望受益促餐饮消费政策,且餐供企业无库存周期影响。尽管餐饮需求未回暖,但Q4产业基本面反馈看,宝立、立高等近期已环比改善,日辰、海融、天味保持较好经营节奏。 2、产业阶段再评估:早期企业八仙过海各显神通,持续跑马圈地,21年餐饮放缓,经过三年洗牌,一方面尾部企业加速出清,另一方面头部企业明确未来拥抱餐饮连锁和仓储商超,供需两端缺口有望在25年收敛。 3、困境反转的路径:第一阶段演绎修复行情,餐饮预期企稳,餐供企业从失血到止血,低估值低预期下底部估值修复行情;第二阶段需求
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浙商机械国防 邱世梁|王华君【低空经济】上涨点评
政策催化将至,看好细分领域龙头! #12月中旬中央经济工作会议是提出低空经济的重要节点 (1)2023年12月11日-12日中央经济工作会议首次提出打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业。 (2)2024年多个省市地区政府工作报告提到低空经济。2025年1月地方政府工作报告有望持续推动低空政策。 #发动机: 【宗申动力】专业化中小型动力机械,航空活塞发动机行业领先 #直升机: 【中直股份】我国直升机龙头,布局高速eVTOL #eVTOL: 【万丰奥威】通航飞机龙头, eVTOL产品
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【浙商社服】同庆楼:四大周期共振,宴会龙头弹性可期
影响行业的四个周期全部见底,业绩弹性有望逐步释放! #宏观周期: 宏观经济有望转暖,政策刺激力度加大。预计2025年江苏合肥相关餐饮消费券力度将进一步扩大,公司有望得到催化。 #宴会行业周期: 每四年一次寡妇年(该年无立春),而无春年后的一年通常为双春年,结婚需求释放。公司收入占比20%-30%是婚宴,预计公司2025同店婚宴增长将达到20%-30%,整体增长50%以上。 #酒楼+酒店供给周期: 我们爬虫测算合肥和南京等核心区域2024年底酒楼供给数量较2023年底减少约20%。综合酒楼单店投资
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【开源机械】华为联手成都国资联,“机器狗”风暴来袭
#机器狗现身成都街头,由华为、成都国资联手打造 近日,成都市公安局高新区分局等引进了一批“机器狗”,该“机器狗”单体重约50KG,行动灵活,最快速度4米/秒,可实现奔跑、跳跃、自主避障、自动导航及自动充电等功能,在多个场景开展日常巡逻及反诈宣传。该机器狗由成都鼎桥与四川具身联合研发,其中成都鼎桥由华为、成都高投共同持股。 #中国机器狗全球领先,军工利刃,民用曙光 四足机器狗已成为我军制式装备,投入实战部署,具备察打一体化功能。此前已现身中-柬“金龙-2024”联合演习,珠海航展期间动态展示了“机
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建设工业
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【财通建筑西部大开发专题·新疆篇】西出天山,疆煤东运
地理面积广阔+区位优势显著,新疆基础设施建设仍有空间。新疆是中国面积最大的省级行政区,且是中国链接中亚、欧洲的重要通道,为“一带一路”倡议的核心区域。目前新疆交通基础设施仍有西部铁路“留白”、“疆煤外运”运力不足等问题。在“四横四纵四环十五联”中长期战略布局下,新疆将全力建设现代化综合立体交通网,交通基建投资仍有较大建设空间。目前中吉乌铁路、独库高速等项目开建在即,有望拉动新疆地区更多基建投资;新疆水资源时空矛盾严重,水利基础设施仍有较大建设需求。在管理机构重组优化、水利基建投资加码的背景下,大
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三维化学
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【通用自动化】行业点评:“扩大内需”摆上政策重心,顺周期板块有望充分受益
🌟事件:中共中央政治局12月9日召开会议,分析研究2025年经济工作。此次会议通稿虽不涉及具体的经济目标数字,但政策基调变化已是“非常积极”,其中提及加强超常规逆周期调节,适度宽松的货币政策和更加积极的财政政策,将扩大内需摆至首要次序。 👉PMI“三连涨”制造业走出年内低点,政策加码强化信心 基本面角度看,11月PMI收于50.3%,较上月增0.2pct,实现三连涨,揭示制造业需求走出年内低点。具体来看,11月PMI新订单指数环比增幅为0.8pct,大于PMI生产指数的0.4pct,供给强需
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【Mstech】国光电器:果链滞涨标的,建议重点关注!
”领导好,建议重点关注果链滞涨标的【国光电器】,我们今日组织了董事长调研,更新如下受立足顶尖客户,主业稳步向上 1公司与哈曼、亚马逊、罗技、微软、百度等国际大厂密切绑定,XR业务与Meta、Pic、爱奇艺合作,海外需求持续向好2AI耳机业务与M公司合作,预计8月份出demo,25年量产: 3汽车业务在手订单20e+,三年释放区间,25年预计8-10亿 @A客户新晋供应商 公司目前于A客户参与报价与研发的共计12个案子,#苹果营收敞口预计由今年的6%提升至26年30%:IBeats体系:两款音箱+
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中信证券
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【华泰电子】AI端侧持续催化,看好SoC行业机遇
大模型赋予AI终端新交互形态,国内厂商重点参与ToC类场景,AI+耳机/手表/眼镜/玩具/音箱等正逐步实落地! 🌟AI耳机/手表:智能语音助手集成打破耳机/手表此前缺乏卖点的瓶颈,10月搭载豆包大模型的豆包耳机推出拓展了包括信息查询、旅游出行、英语学习等新操作,用户体验感提升。 🌟AI眼镜:10月以来,包括百度、回车科技、Rokid、影目、闪极在内的多家公司加入智能眼镜战场,纷纷发布自家新品,产品形态有望从配置摄像头的AI眼镜向配置显示的AI+AR眼镜过渡,2025年起有望看到眼镜硬件选代十
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乐鑫科技
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【CTDZ】字节链AI终端主控更新: 截至11月底,豆包2024年的累计用户规模已超过1.6亿。在11月,平均每天有80万新用户下载豆包。豆包APP单日活跃用户接近900万,并持续保持两位数的增长势头。 ChatGPT APP端的全球11月新增下载量超4600万,2024年当年下载量超过3亿,11月平均DAU约200万。而豆包在全球(包含出海版本Cici)11月下载量700万、24年全年下载量6000万,11月均DAU 300万,在DAU和增速上已超越ChatGPT,下载量成为国内第一,全球第二
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【国投证券电子】胜宏科技:NVL出货季,订单加快上量 OpenAI产品发布催化,海外AI应用落地不断加速。 正值NVL服务器出货季,NV供应链订单开始加快上量。 重点关注: 【胜宏科技】:高阶HDI大批量产,交换机、AI服务器、高端通信领域和多家全球顶级客户深度合作,与核心大客户多款在研量产产品。
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【西部电子】推荐:龙迅股份 芯片设计板块最 “小而美”标的,有望成为“大而美” 看点: 自动驾驶+服务器高速接口+国产替代 1. 车载Serdes单车价值量高,国产化率极低,目前推进顺利,明年开始放量,该产品相较竞对有诸多优势; 2. 原有产品进入成熟期,未来依托汽车电子➕国产替代➕新的下游应用拓展,增长稳健,今年收入同增有望达48%; 3. 竞争格局非常好,客户资源非常丰富,产品属模拟高速数模混合视频接口芯片,开发难度相对高,毛利率长期稳定在54%以上,Q3单季度毛利率达58%,未来毛利率有望
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【中泰电子|乐鑫科技】合作火山引擎推进端侧AI落地
#合作火山引擎推进端侧AI 公司与火山引擎合作推进对话式AI场景,作为芯片合作厂商覆盖大模型在边缘端的落地应用,包括AI+潮玩类、桌面机器人、陪伴类产品等。目前豆包大模型作为国内领先模型之一,MAU持续向上,智能化提升催化硬件产品销量向上,公司核心供应WiFi智能模组类产品有望量价齐升。 #AI陪伴类硬件潜力大 AI陪伴类硬件面向to C下游成长潜力大。随大模型智能化提升,玩具、陪伴机器人等内置大模型,能够满足对话、早教、儿童互动等场景需求。据Contrive Datum Insights,20
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【中泰传媒】OpenAI发布Sora 正式版,关注后续AI技术迭代发布机会
🔥事件:12月10日,OpenAI发布视频生成大模型 Sora 正式版。 🔥点评:根据机器之心信息,Sora 的新版本——Sora Turbo将作为独立产品提供给 ChatGPT Plus和 Pro 用户。Sora 用户可生成 1080p 分辨率、最长20秒、宽屏、竖屏或方形的视频。并且用户可以利用资源进行扩展、remix 和融合,或者基于 文本生成全新的内容。相较于年初版本,正式版实现了速度更快且质量更高的视频输出。 我们认为伴随AI内容输出、推理能力及安全性持续提高,有望为应用端开发提供
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【CT电新】海亮股份:携手龙二稳定铜管格局,铜箔扭亏为盈在即
🍁 #事件:公司筹划,拟投资不超过人民币10亿元收购万州经开集团所持金龙集团的部分股份,同时,拟与金龙集团开展合作经营。金龙集团为铜管行业龙二,公司本次与金龙集团合作,#合计占有率有望达50%,能够有效避免恶性竞争,保持稳定价格;同时,金龙海外具备几万吨产能,公司海外提价可能性进一步提升。 🍁取消退税,海外产能量价双升。过去,国内铜管出口享受含铜价退税13%,即1+万元让利海外客户,取消退税后,下游空调为成熟行业,铜加工利润空间已经压缩,该部分基本由客户承担,因此国内价格优势相对下滑,#对应
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人形机器人高价值高壁垒的【六维力传感器】,巨大预期差
#人形机器人拓展场景则对视触觉融合的要求更高:特斯拉使用的六维力传感器实现该功能。六维力技术难度最高,国产单价【万元】以上;扭矩和拉压力较为成熟,国产单价分别在千元和百元。 #六维力矩传感器是人形机器人中壁垒最高的环节:手腕和脚腕各用2个。目前无法替代,价值量极高。参考行星滚柱丝杠,因为进口成本问题,国产化成为必然路径,国内厂商迎来爆发契机。 #瀚川智能通过参股坤维科技+产业深度合作。瀚川智能为坤维科技的战略投资方,并与其在人形机器人产业链领域深度合作。坤维科技是目前国内最领先的六维力矩传感器公
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【华创食饮】餐饮供应链:修复的起点
核心要点和推荐如下: 1、有望受益促餐饮消费政策,且餐供企业无库存周期影响。尽管餐饮需求未回暖,但Q4产业基本面反馈看,宝立、立高等近期已环比改善,日辰、海融、天味保持较好经营节奏。 2、产业阶段再评估:早期企业八仙过海各显神通,持续跑马圈地,21年餐饮放缓,经过三年洗牌,一方面尾部企业加速出清,另一方面头部企业明确未来拥抱餐饮连锁和仓储商超,供需两端缺口有望在25年收敛。 3、困境反转的路径:第一阶段演绎修复行情,餐饮预期企稳,餐供企业从失血到止血,低估值低预期下底部估值修复行情;第二阶段需求
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浙商机械国防 邱世梁|王华君【低空经济】上涨点评
政策催化将至,看好细分领域龙头! #12月中旬中央经济工作会议是提出低空经济的重要节点 (1)2023年12月11日-12日中央经济工作会议首次提出打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业。 (2)2024年多个省市地区政府工作报告提到低空经济。2025年1月地方政府工作报告有望持续推动低空政策。 #发动机: 【宗申动力】专业化中小型动力机械,航空活塞发动机行业领先 #直升机: 【中直股份】我国直升机龙头,布局高速eVTOL #eVTOL: 【万丰奥威】通航飞机龙头, eVTOL产品
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【浙商社服】同庆楼:四大周期共振,宴会龙头弹性可期
影响行业的四个周期全部见底,业绩弹性有望逐步释放! #宏观周期: 宏观经济有望转暖,政策刺激力度加大。预计2025年江苏合肥相关餐饮消费券力度将进一步扩大,公司有望得到催化。 #宴会行业周期: 每四年一次寡妇年(该年无立春),而无春年后的一年通常为双春年,结婚需求释放。公司收入占比20%-30%是婚宴,预计公司2025同店婚宴增长将达到20%-30%,整体增长50%以上。 #酒楼+酒店供给周期: 我们爬虫测算合肥和南京等核心区域2024年底酒楼供给数量较2023年底减少约20%。综合酒楼单店投资
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【开源机械】华为联手成都国资联,“机器狗”风暴来袭
#机器狗现身成都街头,由华为、成都国资联手打造 近日,成都市公安局高新区分局等引进了一批“机器狗”,该“机器狗”单体重约50KG,行动灵活,最快速度4米/秒,可实现奔跑、跳跃、自主避障、自动导航及自动充电等功能,在多个场景开展日常巡逻及反诈宣传。该机器狗由成都鼎桥与四川具身联合研发,其中成都鼎桥由华为、成都高投共同持股。 #中国机器狗全球领先,军工利刃,民用曙光 四足机器狗已成为我军制式装备,投入实战部署,具备察打一体化功能。此前已现身中-柬“金龙-2024”联合演习,珠海航展期间动态展示了“机
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【财通建筑西部大开发专题·新疆篇】西出天山,疆煤东运
地理面积广阔+区位优势显著,新疆基础设施建设仍有空间。新疆是中国面积最大的省级行政区,且是中国链接中亚、欧洲的重要通道,为“一带一路”倡议的核心区域。目前新疆交通基础设施仍有西部铁路“留白”、“疆煤外运”运力不足等问题。在“四横四纵四环十五联”中长期战略布局下,新疆将全力建设现代化综合立体交通网,交通基建投资仍有较大建设空间。目前中吉乌铁路、独库高速等项目开建在即,有望拉动新疆地区更多基建投资;新疆水资源时空矛盾严重,水利基础设施仍有较大建设需求。在管理机构重组优化、水利基建投资加码的背景下,大
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【通用自动化】行业点评:“扩大内需”摆上政策重心,顺周期板块有望充分受益
🌟事件:中共中央政治局12月9日召开会议,分析研究2025年经济工作。此次会议通稿虽不涉及具体的经济目标数字,但政策基调变化已是“非常积极”,其中提及加强超常规逆周期调节,适度宽松的货币政策和更加积极的财政政策,将扩大内需摆至首要次序。 👉PMI“三连涨”制造业走出年内低点,政策加码强化信心 基本面角度看,11月PMI收于50.3%,较上月增0.2pct,实现三连涨,揭示制造业需求走出年内低点。具体来看,11月PMI新订单指数环比增幅为0.8pct,大于PMI生产指数的0.4pct,供给强需
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大模型赋予AI终端新交互形态,国内厂商重点参与ToC类场景,AI+耳机/手表/眼镜/玩具/音箱等正逐步实落地! 🌟AI耳机/手表:智能语音助手集成打破耳机/手表此前缺乏卖点的瓶颈,10月搭载豆包大模型的豆包耳机推出拓展了包括信息查询、旅游出行、英语学习等新操作,用户体验感提升。 🌟AI眼镜:10月以来,包括百度、回车科技、Rokid、影目、闪极在内的多家公司加入智能眼镜战场,纷纷发布自家新品,产品形态有望从配置摄像头的AI眼镜向配置显示的AI+AR眼镜过渡,2025年起有望看到眼镜硬件选代十
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【CTDZ】字节链AI终端主控更新: 截至11月底,豆包2024年的累计用户规模已超过1.6亿。在11月,平均每天有80万新用户下载豆包。豆包APP单日活跃用户接近900万,并持续保持两位数的增长势头。 ChatGPT APP端的全球11月新增下载量超4600万,2024年当年下载量超过3亿,11月平均DAU约200万。而豆包在全球(包含出海版本Cici)11月下载量700万、24年全年下载量6000万,11月均DAU 300万,在DAU和增速上已超越ChatGPT,下载量成为国内第一,全球第二
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【中泰电子|乐鑫科技】合作火山引擎推进端侧AI落地
#合作火山引擎推进端侧AI 公司与火山引擎合作推进对话式AI场景,作为芯片合作厂商覆盖大模型在边缘端的落地应用,包括AI+潮玩类、桌面机器人、陪伴类产品等。目前豆包大模型作为国内领先模型之一,MAU持续向上,智能化提升催化硬件产品销量向上,公司核心供应WiFi智能模组类产品有望量价齐升。 #AI陪伴类硬件潜力大 AI陪伴类硬件面向to C下游成长潜力大。随大模型智能化提升,玩具、陪伴机器人等内置大模型,能够满足对话、早教、儿童互动等场景需求。据Contrive Datum Insights,20
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【中泰传媒】OpenAI发布Sora 正式版,关注后续AI技术迭代发布机会
🔥事件:12月10日,OpenAI发布视频生成大模型 Sora 正式版。 🔥点评:根据机器之心信息,Sora 的新版本——Sora Turbo将作为独立产品提供给 ChatGPT Plus和 Pro 用户。Sora 用户可生成 1080p 分辨率、最长20秒、宽屏、竖屏或方形的视频。并且用户可以利用资源进行扩展、remix 和融合,或者基于 文本生成全新的内容。相较于年初版本,正式版实现了速度更快且质量更高的视频输出。 我们认为伴随AI内容输出、推理能力及安全性持续提高,有望为应用端开发提供
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【CT电新】海亮股份:携手龙二稳定铜管格局,铜箔扭亏为盈在即
🍁 #事件:公司筹划,拟投资不超过人民币10亿元收购万州经开集团所持金龙集团的部分股份,同时,拟与金龙集团开展合作经营。金龙集团为铜管行业龙二,公司本次与金龙集团合作,#合计占有率有望达50%,能够有效避免恶性竞争,保持稳定价格;同时,金龙海外具备几万吨产能,公司海外提价可能性进一步提升。 🍁取消退税,海外产能量价双升。过去,国内铜管出口享受含铜价退税13%,即1+万元让利海外客户,取消退税后,下游空调为成熟行业,铜加工利润空间已经压缩,该部分基本由客户承担,因此国内价格优势相对下滑,#对应
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中信证券
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夜长梦山
2024-12-10 17:42:29
人形机器人高价值高壁垒的【六维力传感器】,巨大预期差
#人形机器人拓展场景则对视触觉融合的要求更高:特斯拉使用的六维力传感器实现该功能。六维力技术难度最高,国产单价【万元】以上;扭矩和拉压力较为成熟,国产单价分别在千元和百元。 #六维力矩传感器是人形机器人中壁垒最高的环节:手腕和脚腕各用2个。目前无法替代,价值量极高。参考行星滚柱丝杠,因为进口成本问题,国产化成为必然路径,国内厂商迎来爆发契机。 #瀚川智能通过参股坤维科技+产业深度合作。瀚川智能为坤维科技的战略投资方,并与其在人形机器人产业链领域深度合作。坤维科技是目前国内最领先的六维力矩传感器公
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夜长梦山
2024-12-10 17:42:04
【华创食饮】餐饮供应链:修复的起点
核心要点和推荐如下: 1、有望受益促餐饮消费政策,且餐供企业无库存周期影响。尽管餐饮需求未回暖,但Q4产业基本面反馈看,宝立、立高等近期已环比改善,日辰、海融、天味保持较好经营节奏。 2、产业阶段再评估:早期企业八仙过海各显神通,持续跑马圈地,21年餐饮放缓,经过三年洗牌,一方面尾部企业加速出清,另一方面头部企业明确未来拥抱餐饮连锁和仓储商超,供需两端缺口有望在25年收敛。 3、困境反转的路径:第一阶段演绎修复行情,餐饮预期企稳,餐供企业从失血到止血,低估值低预期下底部估值修复行情;第二阶段需求
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中信证券
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夜长梦山
2024-12-10 14:37:48
浙商机械国防 邱世梁|王华君【低空经济】上涨点评
政策催化将至,看好细分领域龙头! #12月中旬中央经济工作会议是提出低空经济的重要节点 (1)2023年12月11日-12日中央经济工作会议首次提出打造生物制造、商业航天、低空经济等若干战略性新兴产业。 (2)2024年多个省市地区政府工作报告提到低空经济。2025年1月地方政府工作报告有望持续推动低空政策。 #发动机: 【宗申动力】专业化中小型动力机械,航空活塞发动机行业领先 #直升机: 【中直股份】我国直升机龙头,布局高速eVTOL #eVTOL: 【万丰奥威】通航飞机龙头, eVTOL产品
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中信海直
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夜长梦山
2024-12-10 14:36:18
【浙商社服】同庆楼:四大周期共振,宴会龙头弹性可期
影响行业的四个周期全部见底,业绩弹性有望逐步释放! #宏观周期: 宏观经济有望转暖,政策刺激力度加大。预计2025年江苏合肥相关餐饮消费券力度将进一步扩大,公司有望得到催化。 #宴会行业周期: 每四年一次寡妇年(该年无立春),而无春年后的一年通常为双春年,结婚需求释放。公司收入占比20%-30%是婚宴,预计公司2025同店婚宴增长将达到20%-30%,整体增长50%以上。 #酒楼+酒店供给周期: 我们爬虫测算合肥和南京等核心区域2024年底酒楼供给数量较2023年底减少约20%。综合酒楼单店投资
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中信证券
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夜长梦山
2024-12-10 14:35:29
【开源机械】华为联手成都国资联,“机器狗”风暴来袭
#机器狗现身成都街头,由华为、成都国资联手打造 近日,成都市公安局高新区分局等引进了一批“机器狗”,该“机器狗”单体重约50KG,行动灵活,最快速度4米/秒,可实现奔跑、跳跃、自主避障、自动导航及自动充电等功能,在多个场景开展日常巡逻及反诈宣传。该机器狗由成都鼎桥与四川具身联合研发,其中成都鼎桥由华为、成都高投共同持股。 #中国机器狗全球领先,军工利刃,民用曙光 四足机器狗已成为我军制式装备,投入实战部署,具备察打一体化功能。此前已现身中-柬“金龙-2024”联合演习,珠海航展期间动态展示了“机
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建设工业
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夜长梦山
2024-12-10 14:34:28
【财通建筑西部大开发专题·新疆篇】西出天山,疆煤东运
地理面积广阔+区位优势显著,新疆基础设施建设仍有空间。新疆是中国面积最大的省级行政区,且是中国链接中亚、欧洲的重要通道,为“一带一路”倡议的核心区域。目前新疆交通基础设施仍有西部铁路“留白”、“疆煤外运”运力不足等问题。在“四横四纵四环十五联”中长期战略布局下,新疆将全力建设现代化综合立体交通网,交通基建投资仍有较大建设空间。目前中吉乌铁路、独库高速等项目开建在即,有望拉动新疆地区更多基建投资;新疆水资源时空矛盾严重,水利基础设施仍有较大建设需求。在管理机构重组优化、水利基建投资加码的背景下,大
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三维化学
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夜长梦山
2024-12-10 14:30:20
【通用自动化】行业点评:“扩大内需”摆上政策重心,顺周期板块有望充分受益
🌟事件:中共中央政治局12月9日召开会议,分析研究2025年经济工作。此次会议通稿虽不涉及具体的经济目标数字,但政策基调变化已是“非常积极”,其中提及加强超常规逆周期调节,适度宽松的货币政策和更加积极的财政政策,将扩大内需摆至首要次序。 👉PMI“三连涨”制造业走出年内低点,政策加码强化信心 基本面角度看,11月PMI收于50.3%,较上月增0.2pct,实现三连涨,揭示制造业需求走出年内低点。具体来看,11月PMI新订单指数环比增幅为0.8pct,大于PMI生产指数的0.4pct,供给强需
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华锐精密
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