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夜长梦山
2023-07-09 21:40:31
机器人系列4-IMU专家-0707
【天风电新】机器人系列4-IMU专家-0707 ——————————— 1、MEMS IMU:MEMS是指机电微一体化,集成CMOS和微机电工艺,IMU本身可以指器件(IC)也可以指模组/系统,一般是用3轴陀螺仪+3轴加速度计。IMU属于被动器件,和运动相关的状态感知都会用到,高精度对应更高频的信号,汽车导航一般是用6轴的IMU。 2、IMU价格:价差很大,性能决定价格,应用决定性能需求,根据温度等特性不同,从几块到上万不等,消费一般在几十元,工业级高一些,用在L3+车辆的会更高,L4在千元以上
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特斯拉
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夜长梦山
2023-07-09 21:39:07
信立泰点评:S086高血压适应症上市申请获受
【华创医药】信立泰点评:S086高血压适应症上市申请获受,看好今年创新管线收获 近日,公司的沙库巴曲阿利沙坦钙片(S086)上市申请获得NMPA受理,拟申请适应症为治疗轻、中度原发性高血压。S086由沙库巴曲和阿利沙坦酯共晶形成,为全球第二款血管紧张素II受体-脑啡肽酶双重抑制剂(ARNi)。相比于复方制剂,共晶体结构具有药物成分构成比恒定、贮存稳定性好、可显著提高药物溶解度和口服生物利用度等明显优势。 ARNi类药物市场潜力巨大。目前全球唯一一款在售ARNi药物为诺华的沙库巴曲缬沙坦钠片(诺欣
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信立泰
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夜长梦山
2023-07-09 21:37:04
长盛轴承交流简要
【开源机械王栋】长盛轴承交流简要: --半年报业绩 半年报1.1-1.3亿净利润,同比增长42%-67%。一季度毛利率37.8%,二季度38%,随着产能爬坡,其毛利率仍然存在上行的逻辑。 --风电 进展:滑动轴承还在上海电气做齿轮箱测试,目前顺利,预计挂机在4季度,挂机验证时间为几周,挂机之后数据出来预计会有批量订单,金风也在合作,目前也处于测试阶段,主轴滑动轴承开始接洽。 价格:6MW,一套20-30万齿轮箱,加上主轴,大概1亿元/GW。 其他客户情况:远景自己做滑动轴承、三一由德力佳推进。
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长盛轴承
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夜长梦山
2023-07-09 21:34:45
申万交运MEPC80会议干货
【申万交运MEPC80会议干货】 航运碳排放要求相比MEPC79会议2050年相比2008减排70%,提前至了2040年至少减排70%,力争80%,2050年实现0碳排放。 #1、会议通过了《2023年IMO船舶温室气体(GHG)减排战略》(MEPC.377(80)),进一步收紧了国际航运温室气体减排要求,明确应尽快实现国际航运温室气体排放达峰,并考虑不同的国情,在2050年前或2050年左右,即:接近2050年,实现净零排放。同时,朝着逐步消除温室气体排放方向继续努力,与巴黎协定第2条设定的长
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中远海控
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夜长梦山
2023-07-09 21:32:05
国海策略|破局·立势——2023年下半年策略
【国海策略|破局·立势——2023年下半年策略】核心要点供参考! 1⃣经济:弱现实+低物价组合。下半年国内经济仍需解决有效需求不足的问题,内外需中基建的韧性相对较好,由于居民和企业部门后续加杠杆的空间不大,地产、消费、服务以及制造业投资等动能偏弱。海外经济方面,下半年伴随信用紧缩的持续以及库存周期的回落,美国经济下行压力仍将继续增加,失业率逐步走高仍是中期趋势,关注美国消费信贷的收缩节奏。 2⃣流动性:紧缩收尾,向阳而生。下半年美国核心通胀的回落有望加速,本轮美联储加息周期已进入尾声,核心PCE
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夜长梦山
2023-07-09 21:31:31
金融科技板块快评
【金融科技板块快评:公募基金降费影响测算&平台企业金融业务大部分完成整改】国金计算机 💡事件1:7月8日,多家基金公司公告调降旗下部分基金的管理费率和托管费率,将管理费率调降至1.2%、托管费率0.2%。2023年以来,已有1,395只基金调降了管理费率,占比13.2%。 ✨点评1: 我们筛选出市场上10,539只基金,对应1,585.2亿管理费,其中包含451.2亿客户维护费。据统计,3,517只基金在2022年末的管理费用率大于等于1.2%,这部分基金2022年末资产净值为41,161.4
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夜长梦山
2023-07-09 21:28:35
氢能海外研究2:印度
脱碳需求+缺本土配套靠进口❗️【天风电新】氢能海外研究2:印度 ——————————— 今年初,印度批准了一项1749亿卢比(合21.1亿美元)的绿氢激励计划,彰显绿氢发展决心。在此背景下,我们对印度市场绿氢需求更新如下: 🌼政策端:石化发展&脱碳需求迫切 1)氢是石油化工行业的基本原料,主要用于脱硫、裂化、精制等环节。随着印度的人口增长及经济扩张,石化产品需求激增。据印度石油公司高管,到2040年印度石化产品年消费量将增加近两倍,达到8000万吨。发展氢产业是推动石化的必要战略步骤。 2)印
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石化机械
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华电科工
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2023-07-09 21:27:29
出口:订单复苏,盈利改善
【国盛轻工-行业专题】出口:订单复苏,盈利改善 下游去库见底,订单有望边际改善。出口公司下游主要为宜家、沃尔玛、Costco等家居百货零售商,以及Cricut、迪卡侬、PMI等细分赛道品牌商;自2022H2起下游客户普遍开启去库周期、下单谨慎。目前海外通胀高位回落,且美国零售/批发商库存增速已逐步回归常态,客户下单节奏受益于去库见底有望边际修复。 大浪淘沙,关注出口结构性机遇。5月出口多赛道同比、环比均转负,主要系海外整体需求仍承压,但由于轻工出口公司海外产能充沛,预计各公司接单情况优于海关统计
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2023-07-09 21:23:56
正本清源:中国银行业的地方债、非标等风险有多大?
【中信建投金融】正本清源:中国银行业的地方债、非标等风险有多大? 1. 银行业城投风险敞口可控,国有行、优质区域城农商行、优质股份行城投业务质量好、敞口小。根据对 3381 家城投公司的金融机构授信情况的统计,上市银行在城投平台已使用授信额度大约 31.5 万亿元,占总资产比重仅 12%。而国有行高风险地区的城投已使用授信占资产比重1%左右,高风险区县级城投占比更是仅 0.1%。 2. 切勿过分拔高压力测试假设,不是所有地方政府平台债务都要降息展期,仅有个别弱区域低等级平台有降息展期的可能。目前
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中国银行
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夜长梦山
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汽车零部件2023年中期投资策略
【安信汽车】汽车零部件2023年中期投资策略——聚焦头部车企产业链和全球化布局,优选强α公司 🌸复盘:成本下降带动板块盈利向上,景气度回暖刺激估值率先提升。 2023Q1受益于海运费、原材料价格下降,零部件板块盈利能力提升,净利润同比增长16.6%。23年2月以来受销量不及预期及价格战影响,板块指数下行;当前随合资车终端折扣回收及乘用车预期边际改善,板块估值已逐步回升。 🌸价格战加速零部件板块分化,头部车企产业链公司或超市场预期。 复盘2017-2019年价格战,高壁垒赛道及存在自身成长逻辑
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合力科技
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明新旭腾
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夜长梦山
2023-07-09 21:07:32
机器人连接器专家交流要点-0708
【东北电新】机器人连接器专家交流要点-0708 基本情况:人形机器人用连接器可分为动力类、编码器类、控制器类以及视觉类四种类型,主要起到信号传输作用,使用连接器的好处是便于生产的安装和售后的拆卸。 用量&价值量:每套伺服系统会用三套连接器(动力类、编码器类、控制器类),视觉系统用4套以上,因此单个特斯拉人形机器人用量约为124套。单套售价一般为30-50元(但特斯拉用的部分高端连接器售价为100元以上),对应价值量至少约为4000-6000元。 供应商:目前已知送样的除了海外厂商(泰科、安费诺)
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夜长梦山
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顺丰控股:半度业绩预告略超预期,官方公告回应香港融资未有具体时间表
【中信建投交运】顺丰控股:半度业绩预告略超预期,官方公告回应香港融资未有具体时间表 今晚,顺丰发布《2023年半年度业绩预告》《关于研究论证重大事项的公告》,其中: 业绩预告:预计2023上半年归母净利润为40.2亿元–42.2亿元,同比增长60%–68%;扣除非经常性损益的净利润为35.4亿元–37.4亿元,同比增长65%–74%。对应第二季度归母净利为23-25亿元,同比增长54%-68%,略超近期嘉里物流预披露1-5月业绩后的市场悲观预期。 主要原因, (1)收入端,持续为客户提供高时效高
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顺丰控股
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2023-07-09 21:04:48
“碳中和”事件点评:CCER管理办法征求意见稿出台,明确政府对该领域主导地位
“碳中和”事件点评:CCER管理办法征求意见稿出台,明确政府对该领域主导地位【民生轻工&中小盘】 《管理办法》和此前《暂行办法》相比,政府主导&监管趋严: 1、方法学:生态环境部统一征集遴选后发布,不再由各方法学开发者申请备案。 2、审定与核查:不再通过备案方式确定第三方审定与核查机构,而是由市场监督管理总局会同生态环境部按照《认证认可条例》规定,对审定与核查机构进行市场准入的行政审批。 3、交易机构:不再通过多家机构分散交易,而是组建全国统一的交易机构,开展集中统一交易。 4、“双承诺”:由项
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平煤股份-低估值的优质炼焦煤生产商
【华泰证券 | 中国基本原材料 | 王帅 | 2023年7月8日: 平煤股份-低估值的优质炼焦煤生产商】 🌟低估值的高品质炼焦煤生产商,长协机制降低盈利波动,“增持” 公司拥有品质和产能全国第一的顶级主焦煤产品,是可以媲美澳洲峰景主焦煤的全球稀缺战略资源。公司年产约1,200万吨的低硫、低灰、低磷、低碱金属、热态指标好的焦精煤以及约1,900万吨的动力煤和混煤产品。公司员工人数从2016年的约8.5万人持续降低到2022年的约5.4万人,计划进一步缩减员工人数至4万人左右,这将有利于公司进一步
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平煤股份
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2023-07-09 20:20:19
6月美国非农数据:服务业新增就业创2021年1月来新低
【安信金属】6月美国非农数据:服务业新增就业创2021年1月来新低 🎈美国6月新增非农就业低于预期: 6月季调后非农新增就业20.9万人,低于前值 33.9万人和预期 22.5万人。4、5月非农就业数据均被下修,合计共减少11万人,另外6月失业率微降至3.6%,就业供给修复持续。 ✔️结构上指向服务业就业强势退潮,地产开工回暖支持建筑业就业维持高位:细分行业来看,本次新增就业人数的20.9万人中,6万人来自政府就业,12万人来自服务生产部门,2.9万人来自商品生产部门,服务部门,和私人部门(服
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机器人系列4-IMU专家-0707
【天风电新】机器人系列4-IMU专家-0707 ——————————— 1、MEMS IMU:MEMS是指机电微一体化,集成CMOS和微机电工艺,IMU本身可以指器件(IC)也可以指模组/系统,一般是用3轴陀螺仪+3轴加速度计。IMU属于被动器件,和运动相关的状态感知都会用到,高精度对应更高频的信号,汽车导航一般是用6轴的IMU。 2、IMU价格:价差很大,性能决定价格,应用决定性能需求,根据温度等特性不同,从几块到上万不等,消费一般在几十元,工业级高一些,用在L3+车辆的会更高,L4在千元以上
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信立泰点评:S086高血压适应症上市申请获受
【华创医药】信立泰点评:S086高血压适应症上市申请获受,看好今年创新管线收获 近日,公司的沙库巴曲阿利沙坦钙片(S086)上市申请获得NMPA受理,拟申请适应症为治疗轻、中度原发性高血压。S086由沙库巴曲和阿利沙坦酯共晶形成,为全球第二款血管紧张素II受体-脑啡肽酶双重抑制剂(ARNi)。相比于复方制剂,共晶体结构具有药物成分构成比恒定、贮存稳定性好、可显著提高药物溶解度和口服生物利用度等明显优势。 ARNi类药物市场潜力巨大。目前全球唯一一款在售ARNi药物为诺华的沙库巴曲缬沙坦钠片(诺欣
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长盛轴承交流简要
【开源机械王栋】长盛轴承交流简要: --半年报业绩 半年报1.1-1.3亿净利润,同比增长42%-67%。一季度毛利率37.8%,二季度38%,随着产能爬坡,其毛利率仍然存在上行的逻辑。 --风电 进展:滑动轴承还在上海电气做齿轮箱测试,目前顺利,预计挂机在4季度,挂机验证时间为几周,挂机之后数据出来预计会有批量订单,金风也在合作,目前也处于测试阶段,主轴滑动轴承开始接洽。 价格:6MW,一套20-30万齿轮箱,加上主轴,大概1亿元/GW。 其他客户情况:远景自己做滑动轴承、三一由德力佳推进。
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长盛轴承
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申万交运MEPC80会议干货
【申万交运MEPC80会议干货】 航运碳排放要求相比MEPC79会议2050年相比2008减排70%,提前至了2040年至少减排70%,力争80%,2050年实现0碳排放。 #1、会议通过了《2023年IMO船舶温室气体(GHG)减排战略》(MEPC.377(80)),进一步收紧了国际航运温室气体减排要求,明确应尽快实现国际航运温室气体排放达峰,并考虑不同的国情,在2050年前或2050年左右,即:接近2050年,实现净零排放。同时,朝着逐步消除温室气体排放方向继续努力,与巴黎协定第2条设定的长
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国海策略|破局·立势——2023年下半年策略
【国海策略|破局·立势——2023年下半年策略】核心要点供参考! 1⃣经济:弱现实+低物价组合。下半年国内经济仍需解决有效需求不足的问题,内外需中基建的韧性相对较好,由于居民和企业部门后续加杠杆的空间不大,地产、消费、服务以及制造业投资等动能偏弱。海外经济方面,下半年伴随信用紧缩的持续以及库存周期的回落,美国经济下行压力仍将继续增加,失业率逐步走高仍是中期趋势,关注美国消费信贷的收缩节奏。 2⃣流动性:紧缩收尾,向阳而生。下半年美国核心通胀的回落有望加速,本轮美联储加息周期已进入尾声,核心PCE
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金融科技板块快评
【金融科技板块快评:公募基金降费影响测算&平台企业金融业务大部分完成整改】国金计算机 💡事件1:7月8日,多家基金公司公告调降旗下部分基金的管理费率和托管费率,将管理费率调降至1.2%、托管费率0.2%。2023年以来,已有1,395只基金调降了管理费率,占比13.2%。 ✨点评1: 我们筛选出市场上10,539只基金,对应1,585.2亿管理费,其中包含451.2亿客户维护费。据统计,3,517只基金在2022年末的管理费用率大于等于1.2%,这部分基金2022年末资产净值为41,161.4
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氢能海外研究2:印度
脱碳需求+缺本土配套靠进口❗️【天风电新】氢能海外研究2:印度 ——————————— 今年初,印度批准了一项1749亿卢比(合21.1亿美元)的绿氢激励计划,彰显绿氢发展决心。在此背景下,我们对印度市场绿氢需求更新如下: 🌼政策端:石化发展&脱碳需求迫切 1)氢是石油化工行业的基本原料,主要用于脱硫、裂化、精制等环节。随着印度的人口增长及经济扩张,石化产品需求激增。据印度石油公司高管,到2040年印度石化产品年消费量将增加近两倍,达到8000万吨。发展氢产业是推动石化的必要战略步骤。 2)印
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出口:订单复苏,盈利改善
【国盛轻工-行业专题】出口:订单复苏,盈利改善 下游去库见底,订单有望边际改善。出口公司下游主要为宜家、沃尔玛、Costco等家居百货零售商,以及Cricut、迪卡侬、PMI等细分赛道品牌商;自2022H2起下游客户普遍开启去库周期、下单谨慎。目前海外通胀高位回落,且美国零售/批发商库存增速已逐步回归常态,客户下单节奏受益于去库见底有望边际修复。 大浪淘沙,关注出口结构性机遇。5月出口多赛道同比、环比均转负,主要系海外整体需求仍承压,但由于轻工出口公司海外产能充沛,预计各公司接单情况优于海关统计
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正本清源:中国银行业的地方债、非标等风险有多大?
【中信建投金融】正本清源:中国银行业的地方债、非标等风险有多大? 1. 银行业城投风险敞口可控,国有行、优质区域城农商行、优质股份行城投业务质量好、敞口小。根据对 3381 家城投公司的金融机构授信情况的统计,上市银行在城投平台已使用授信额度大约 31.5 万亿元,占总资产比重仅 12%。而国有行高风险地区的城投已使用授信占资产比重1%左右,高风险区县级城投占比更是仅 0.1%。 2. 切勿过分拔高压力测试假设,不是所有地方政府平台债务都要降息展期,仅有个别弱区域低等级平台有降息展期的可能。目前
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汽车零部件2023年中期投资策略
【安信汽车】汽车零部件2023年中期投资策略——聚焦头部车企产业链和全球化布局,优选强α公司 🌸复盘:成本下降带动板块盈利向上,景气度回暖刺激估值率先提升。 2023Q1受益于海运费、原材料价格下降,零部件板块盈利能力提升,净利润同比增长16.6%。23年2月以来受销量不及预期及价格战影响,板块指数下行;当前随合资车终端折扣回收及乘用车预期边际改善,板块估值已逐步回升。 🌸价格战加速零部件板块分化,头部车企产业链公司或超市场预期。 复盘2017-2019年价格战,高壁垒赛道及存在自身成长逻辑
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机器人连接器专家交流要点-0708
【东北电新】机器人连接器专家交流要点-0708 基本情况:人形机器人用连接器可分为动力类、编码器类、控制器类以及视觉类四种类型,主要起到信号传输作用,使用连接器的好处是便于生产的安装和售后的拆卸。 用量&价值量:每套伺服系统会用三套连接器(动力类、编码器类、控制器类),视觉系统用4套以上,因此单个特斯拉人形机器人用量约为124套。单套售价一般为30-50元(但特斯拉用的部分高端连接器售价为100元以上),对应价值量至少约为4000-6000元。 供应商:目前已知送样的除了海外厂商(泰科、安费诺)
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顺丰控股:半度业绩预告略超预期,官方公告回应香港融资未有具体时间表
【中信建投交运】顺丰控股:半度业绩预告略超预期,官方公告回应香港融资未有具体时间表 今晚,顺丰发布《2023年半年度业绩预告》《关于研究论证重大事项的公告》,其中: 业绩预告:预计2023上半年归母净利润为40.2亿元–42.2亿元,同比增长60%–68%;扣除非经常性损益的净利润为35.4亿元–37.4亿元,同比增长65%–74%。对应第二季度归母净利为23-25亿元,同比增长54%-68%,略超近期嘉里物流预披露1-5月业绩后的市场悲观预期。 主要原因, (1)收入端,持续为客户提供高时效高
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“碳中和”事件点评:CCER管理办法征求意见稿出台,明确政府对该领域主导地位
“碳中和”事件点评:CCER管理办法征求意见稿出台,明确政府对该领域主导地位【民生轻工&中小盘】 《管理办法》和此前《暂行办法》相比,政府主导&监管趋严: 1、方法学:生态环境部统一征集遴选后发布,不再由各方法学开发者申请备案。 2、审定与核查:不再通过备案方式确定第三方审定与核查机构,而是由市场监督管理总局会同生态环境部按照《认证认可条例》规定,对审定与核查机构进行市场准入的行政审批。 3、交易机构:不再通过多家机构分散交易,而是组建全国统一的交易机构,开展集中统一交易。 4、“双承诺”:由项
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平煤股份-低估值的优质炼焦煤生产商
【华泰证券 | 中国基本原材料 | 王帅 | 2023年7月8日: 平煤股份-低估值的优质炼焦煤生产商】 🌟低估值的高品质炼焦煤生产商,长协机制降低盈利波动,“增持” 公司拥有品质和产能全国第一的顶级主焦煤产品,是可以媲美澳洲峰景主焦煤的全球稀缺战略资源。公司年产约1,200万吨的低硫、低灰、低磷、低碱金属、热态指标好的焦精煤以及约1,900万吨的动力煤和混煤产品。公司员工人数从2016年的约8.5万人持续降低到2022年的约5.4万人,计划进一步缩减员工人数至4万人左右,这将有利于公司进一步
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夜长梦山
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6月美国非农数据:服务业新增就业创2021年1月来新低
【安信金属】6月美国非农数据:服务业新增就业创2021年1月来新低 🎈美国6月新增非农就业低于预期: 6月季调后非农新增就业20.9万人,低于前值 33.9万人和预期 22.5万人。4、5月非农就业数据均被下修,合计共减少11万人,另外6月失业率微降至3.6%,就业供给修复持续。 ✔️结构上指向服务业就业强势退潮,地产开工回暖支持建筑业就业维持高位:细分行业来看,本次新增就业人数的20.9万人中,6万人来自政府就业,12万人来自服务生产部门,2.9万人来自商品生产部门,服务部门,和私人部门(服
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机器人系列4-IMU专家-0707
【天风电新】机器人系列4-IMU专家-0707 ——————————— 1、MEMS IMU:MEMS是指机电微一体化,集成CMOS和微机电工艺,IMU本身可以指器件(IC)也可以指模组/系统,一般是用3轴陀螺仪+3轴加速度计。IMU属于被动器件,和运动相关的状态感知都会用到,高精度对应更高频的信号,汽车导航一般是用6轴的IMU。 2、IMU价格:价差很大,性能决定价格,应用决定性能需求,根据温度等特性不同,从几块到上万不等,消费一般在几十元,工业级高一些,用在L3+车辆的会更高,L4在千元以上
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特斯拉
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信立泰点评:S086高血压适应症上市申请获受
【华创医药】信立泰点评:S086高血压适应症上市申请获受,看好今年创新管线收获 近日,公司的沙库巴曲阿利沙坦钙片(S086)上市申请获得NMPA受理,拟申请适应症为治疗轻、中度原发性高血压。S086由沙库巴曲和阿利沙坦酯共晶形成,为全球第二款血管紧张素II受体-脑啡肽酶双重抑制剂(ARNi)。相比于复方制剂,共晶体结构具有药物成分构成比恒定、贮存稳定性好、可显著提高药物溶解度和口服生物利用度等明显优势。 ARNi类药物市场潜力巨大。目前全球唯一一款在售ARNi药物为诺华的沙库巴曲缬沙坦钠片(诺欣
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2023-07-09 21:37:04
长盛轴承交流简要
【开源机械王栋】长盛轴承交流简要: --半年报业绩 半年报1.1-1.3亿净利润,同比增长42%-67%。一季度毛利率37.8%,二季度38%,随着产能爬坡,其毛利率仍然存在上行的逻辑。 --风电 进展:滑动轴承还在上海电气做齿轮箱测试,目前顺利,预计挂机在4季度,挂机验证时间为几周,挂机之后数据出来预计会有批量订单,金风也在合作,目前也处于测试阶段,主轴滑动轴承开始接洽。 价格:6MW,一套20-30万齿轮箱,加上主轴,大概1亿元/GW。 其他客户情况:远景自己做滑动轴承、三一由德力佳推进。
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申万交运MEPC80会议干货
【申万交运MEPC80会议干货】 航运碳排放要求相比MEPC79会议2050年相比2008减排70%,提前至了2040年至少减排70%,力争80%,2050年实现0碳排放。 #1、会议通过了《2023年IMO船舶温室气体(GHG)减排战略》(MEPC.377(80)),进一步收紧了国际航运温室气体减排要求,明确应尽快实现国际航运温室气体排放达峰,并考虑不同的国情,在2050年前或2050年左右,即:接近2050年,实现净零排放。同时,朝着逐步消除温室气体排放方向继续努力,与巴黎协定第2条设定的长
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国海策略|破局·立势——2023年下半年策略
【国海策略|破局·立势——2023年下半年策略】核心要点供参考! 1⃣经济:弱现实+低物价组合。下半年国内经济仍需解决有效需求不足的问题,内外需中基建的韧性相对较好,由于居民和企业部门后续加杠杆的空间不大,地产、消费、服务以及制造业投资等动能偏弱。海外经济方面,下半年伴随信用紧缩的持续以及库存周期的回落,美国经济下行压力仍将继续增加,失业率逐步走高仍是中期趋势,关注美国消费信贷的收缩节奏。 2⃣流动性:紧缩收尾,向阳而生。下半年美国核心通胀的回落有望加速,本轮美联储加息周期已进入尾声,核心PCE
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金融科技板块快评
【金融科技板块快评:公募基金降费影响测算&平台企业金融业务大部分完成整改】国金计算机 💡事件1:7月8日,多家基金公司公告调降旗下部分基金的管理费率和托管费率,将管理费率调降至1.2%、托管费率0.2%。2023年以来,已有1,395只基金调降了管理费率,占比13.2%。 ✨点评1: 我们筛选出市场上10,539只基金,对应1,585.2亿管理费,其中包含451.2亿客户维护费。据统计,3,517只基金在2022年末的管理费用率大于等于1.2%,这部分基金2022年末资产净值为41,161.4
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氢能海外研究2:印度
脱碳需求+缺本土配套靠进口❗️【天风电新】氢能海外研究2:印度 ——————————— 今年初,印度批准了一项1749亿卢比(合21.1亿美元)的绿氢激励计划,彰显绿氢发展决心。在此背景下,我们对印度市场绿氢需求更新如下: 🌼政策端:石化发展&脱碳需求迫切 1)氢是石油化工行业的基本原料,主要用于脱硫、裂化、精制等环节。随着印度的人口增长及经济扩张,石化产品需求激增。据印度石油公司高管,到2040年印度石化产品年消费量将增加近两倍,达到8000万吨。发展氢产业是推动石化的必要战略步骤。 2)印
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出口:订单复苏,盈利改善
【国盛轻工-行业专题】出口:订单复苏,盈利改善 下游去库见底,订单有望边际改善。出口公司下游主要为宜家、沃尔玛、Costco等家居百货零售商,以及Cricut、迪卡侬、PMI等细分赛道品牌商;自2022H2起下游客户普遍开启去库周期、下单谨慎。目前海外通胀高位回落,且美国零售/批发商库存增速已逐步回归常态,客户下单节奏受益于去库见底有望边际修复。 大浪淘沙,关注出口结构性机遇。5月出口多赛道同比、环比均转负,主要系海外整体需求仍承压,但由于轻工出口公司海外产能充沛,预计各公司接单情况优于海关统计
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正本清源:中国银行业的地方债、非标等风险有多大?
【中信建投金融】正本清源:中国银行业的地方债、非标等风险有多大? 1. 银行业城投风险敞口可控,国有行、优质区域城农商行、优质股份行城投业务质量好、敞口小。根据对 3381 家城投公司的金融机构授信情况的统计,上市银行在城投平台已使用授信额度大约 31.5 万亿元,占总资产比重仅 12%。而国有行高风险地区的城投已使用授信占资产比重1%左右,高风险区县级城投占比更是仅 0.1%。 2. 切勿过分拔高压力测试假设,不是所有地方政府平台债务都要降息展期,仅有个别弱区域低等级平台有降息展期的可能。目前
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汽车零部件2023年中期投资策略
【安信汽车】汽车零部件2023年中期投资策略——聚焦头部车企产业链和全球化布局,优选强α公司 🌸复盘:成本下降带动板块盈利向上,景气度回暖刺激估值率先提升。 2023Q1受益于海运费、原材料价格下降,零部件板块盈利能力提升,净利润同比增长16.6%。23年2月以来受销量不及预期及价格战影响,板块指数下行;当前随合资车终端折扣回收及乘用车预期边际改善,板块估值已逐步回升。 🌸价格战加速零部件板块分化,头部车企产业链公司或超市场预期。 复盘2017-2019年价格战,高壁垒赛道及存在自身成长逻辑
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机器人连接器专家交流要点-0708
【东北电新】机器人连接器专家交流要点-0708 基本情况:人形机器人用连接器可分为动力类、编码器类、控制器类以及视觉类四种类型,主要起到信号传输作用,使用连接器的好处是便于生产的安装和售后的拆卸。 用量&价值量:每套伺服系统会用三套连接器(动力类、编码器类、控制器类),视觉系统用4套以上,因此单个特斯拉人形机器人用量约为124套。单套售价一般为30-50元(但特斯拉用的部分高端连接器售价为100元以上),对应价值量至少约为4000-6000元。 供应商:目前已知送样的除了海外厂商(泰科、安费诺)
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顺丰控股:半度业绩预告略超预期,官方公告回应香港融资未有具体时间表
【中信建投交运】顺丰控股:半度业绩预告略超预期,官方公告回应香港融资未有具体时间表 今晚,顺丰发布《2023年半年度业绩预告》《关于研究论证重大事项的公告》,其中: 业绩预告:预计2023上半年归母净利润为40.2亿元–42.2亿元,同比增长60%–68%;扣除非经常性损益的净利润为35.4亿元–37.4亿元,同比增长65%–74%。对应第二季度归母净利为23-25亿元,同比增长54%-68%,略超近期嘉里物流预披露1-5月业绩后的市场悲观预期。 主要原因, (1)收入端,持续为客户提供高时效高
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“碳中和”事件点评:CCER管理办法征求意见稿出台,明确政府对该领域主导地位
“碳中和”事件点评:CCER管理办法征求意见稿出台,明确政府对该领域主导地位【民生轻工&中小盘】 《管理办法》和此前《暂行办法》相比,政府主导&监管趋严: 1、方法学:生态环境部统一征集遴选后发布,不再由各方法学开发者申请备案。 2、审定与核查:不再通过备案方式确定第三方审定与核查机构,而是由市场监督管理总局会同生态环境部按照《认证认可条例》规定,对审定与核查机构进行市场准入的行政审批。 3、交易机构:不再通过多家机构分散交易,而是组建全国统一的交易机构,开展集中统一交易。 4、“双承诺”:由项
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平煤股份-低估值的优质炼焦煤生产商
【华泰证券 | 中国基本原材料 | 王帅 | 2023年7月8日: 平煤股份-低估值的优质炼焦煤生产商】 🌟低估值的高品质炼焦煤生产商,长协机制降低盈利波动,“增持” 公司拥有品质和产能全国第一的顶级主焦煤产品,是可以媲美澳洲峰景主焦煤的全球稀缺战略资源。公司年产约1,200万吨的低硫、低灰、低磷、低碱金属、热态指标好的焦精煤以及约1,900万吨的动力煤和混煤产品。公司员工人数从2016年的约8.5万人持续降低到2022年的约5.4万人,计划进一步缩减员工人数至4万人左右,这将有利于公司进一步
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6月美国非农数据:服务业新增就业创2021年1月来新低
【安信金属】6月美国非农数据:服务业新增就业创2021年1月来新低 🎈美国6月新增非农就业低于预期: 6月季调后非农新增就业20.9万人,低于前值 33.9万人和预期 22.5万人。4、5月非农就业数据均被下修,合计共减少11万人,另外6月失业率微降至3.6%,就业供给修复持续。 ✔️结构上指向服务业就业强势退潮,地产开工回暖支持建筑业就业维持高位:细分行业来看,本次新增就业人数的20.9万人中,6万人来自政府就业,12万人来自服务生产部门,2.9万人来自商品生产部门,服务部门,和私人部门(服
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机器人系列4-IMU专家-0707
【天风电新】机器人系列4-IMU专家-0707 ——————————— 1、MEMS IMU:MEMS是指机电微一体化,集成CMOS和微机电工艺,IMU本身可以指器件(IC)也可以指模组/系统,一般是用3轴陀螺仪+3轴加速度计。IMU属于被动器件,和运动相关的状态感知都会用到,高精度对应更高频的信号,汽车导航一般是用6轴的IMU。 2、IMU价格:价差很大,性能决定价格,应用决定性能需求,根据温度等特性不同,从几块到上万不等,消费一般在几十元,工业级高一些,用在L3+车辆的会更高,L4在千元以上
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信立泰点评:S086高血压适应症上市申请获受
【华创医药】信立泰点评:S086高血压适应症上市申请获受,看好今年创新管线收获 近日,公司的沙库巴曲阿利沙坦钙片(S086)上市申请获得NMPA受理,拟申请适应症为治疗轻、中度原发性高血压。S086由沙库巴曲和阿利沙坦酯共晶形成,为全球第二款血管紧张素II受体-脑啡肽酶双重抑制剂(ARNi)。相比于复方制剂,共晶体结构具有药物成分构成比恒定、贮存稳定性好、可显著提高药物溶解度和口服生物利用度等明显优势。 ARNi类药物市场潜力巨大。目前全球唯一一款在售ARNi药物为诺华的沙库巴曲缬沙坦钠片(诺欣
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长盛轴承交流简要
【开源机械王栋】长盛轴承交流简要: --半年报业绩 半年报1.1-1.3亿净利润,同比增长42%-67%。一季度毛利率37.8%,二季度38%,随着产能爬坡,其毛利率仍然存在上行的逻辑。 --风电 进展:滑动轴承还在上海电气做齿轮箱测试,目前顺利,预计挂机在4季度,挂机验证时间为几周,挂机之后数据出来预计会有批量订单,金风也在合作,目前也处于测试阶段,主轴滑动轴承开始接洽。 价格:6MW,一套20-30万齿轮箱,加上主轴,大概1亿元/GW。 其他客户情况:远景自己做滑动轴承、三一由德力佳推进。
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申万交运MEPC80会议干货
【申万交运MEPC80会议干货】 航运碳排放要求相比MEPC79会议2050年相比2008减排70%,提前至了2040年至少减排70%,力争80%,2050年实现0碳排放。 #1、会议通过了《2023年IMO船舶温室气体(GHG)减排战略》(MEPC.377(80)),进一步收紧了国际航运温室气体减排要求,明确应尽快实现国际航运温室气体排放达峰,并考虑不同的国情,在2050年前或2050年左右,即:接近2050年,实现净零排放。同时,朝着逐步消除温室气体排放方向继续努力,与巴黎协定第2条设定的长
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国海策略|破局·立势——2023年下半年策略
【国海策略|破局·立势——2023年下半年策略】核心要点供参考! 1⃣经济:弱现实+低物价组合。下半年国内经济仍需解决有效需求不足的问题,内外需中基建的韧性相对较好,由于居民和企业部门后续加杠杆的空间不大,地产、消费、服务以及制造业投资等动能偏弱。海外经济方面,下半年伴随信用紧缩的持续以及库存周期的回落,美国经济下行压力仍将继续增加,失业率逐步走高仍是中期趋势,关注美国消费信贷的收缩节奏。 2⃣流动性:紧缩收尾,向阳而生。下半年美国核心通胀的回落有望加速,本轮美联储加息周期已进入尾声,核心PCE
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金融科技板块快评
【金融科技板块快评:公募基金降费影响测算&平台企业金融业务大部分完成整改】国金计算机 💡事件1:7月8日,多家基金公司公告调降旗下部分基金的管理费率和托管费率,将管理费率调降至1.2%、托管费率0.2%。2023年以来,已有1,395只基金调降了管理费率,占比13.2%。 ✨点评1: 我们筛选出市场上10,539只基金,对应1,585.2亿管理费,其中包含451.2亿客户维护费。据统计,3,517只基金在2022年末的管理费用率大于等于1.2%,这部分基金2022年末资产净值为41,161.4
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氢能海外研究2:印度
脱碳需求+缺本土配套靠进口❗️【天风电新】氢能海外研究2:印度 ——————————— 今年初,印度批准了一项1749亿卢比(合21.1亿美元)的绿氢激励计划,彰显绿氢发展决心。在此背景下,我们对印度市场绿氢需求更新如下: 🌼政策端:石化发展&脱碳需求迫切 1)氢是石油化工行业的基本原料,主要用于脱硫、裂化、精制等环节。随着印度的人口增长及经济扩张,石化产品需求激增。据印度石油公司高管,到2040年印度石化产品年消费量将增加近两倍,达到8000万吨。发展氢产业是推动石化的必要战略步骤。 2)印
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出口:订单复苏,盈利改善
【国盛轻工-行业专题】出口:订单复苏,盈利改善 下游去库见底,订单有望边际改善。出口公司下游主要为宜家、沃尔玛、Costco等家居百货零售商,以及Cricut、迪卡侬、PMI等细分赛道品牌商;自2022H2起下游客户普遍开启去库周期、下单谨慎。目前海外通胀高位回落,且美国零售/批发商库存增速已逐步回归常态,客户下单节奏受益于去库见底有望边际修复。 大浪淘沙,关注出口结构性机遇。5月出口多赛道同比、环比均转负,主要系海外整体需求仍承压,但由于轻工出口公司海外产能充沛,预计各公司接单情况优于海关统计
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正本清源:中国银行业的地方债、非标等风险有多大?
【中信建投金融】正本清源:中国银行业的地方债、非标等风险有多大? 1. 银行业城投风险敞口可控,国有行、优质区域城农商行、优质股份行城投业务质量好、敞口小。根据对 3381 家城投公司的金融机构授信情况的统计,上市银行在城投平台已使用授信额度大约 31.5 万亿元,占总资产比重仅 12%。而国有行高风险地区的城投已使用授信占资产比重1%左右,高风险区县级城投占比更是仅 0.1%。 2. 切勿过分拔高压力测试假设,不是所有地方政府平台债务都要降息展期,仅有个别弱区域低等级平台有降息展期的可能。目前
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汽车零部件2023年中期投资策略
【安信汽车】汽车零部件2023年中期投资策略——聚焦头部车企产业链和全球化布局,优选强α公司 🌸复盘:成本下降带动板块盈利向上,景气度回暖刺激估值率先提升。 2023Q1受益于海运费、原材料价格下降,零部件板块盈利能力提升,净利润同比增长16.6%。23年2月以来受销量不及预期及价格战影响,板块指数下行;当前随合资车终端折扣回收及乘用车预期边际改善,板块估值已逐步回升。 🌸价格战加速零部件板块分化,头部车企产业链公司或超市场预期。 复盘2017-2019年价格战,高壁垒赛道及存在自身成长逻辑
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机器人连接器专家交流要点-0708
【东北电新】机器人连接器专家交流要点-0708 基本情况:人形机器人用连接器可分为动力类、编码器类、控制器类以及视觉类四种类型,主要起到信号传输作用,使用连接器的好处是便于生产的安装和售后的拆卸。 用量&价值量:每套伺服系统会用三套连接器(动力类、编码器类、控制器类),视觉系统用4套以上,因此单个特斯拉人形机器人用量约为124套。单套售价一般为30-50元(但特斯拉用的部分高端连接器售价为100元以上),对应价值量至少约为4000-6000元。 供应商:目前已知送样的除了海外厂商(泰科、安费诺)
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顺丰控股:半度业绩预告略超预期,官方公告回应香港融资未有具体时间表
【中信建投交运】顺丰控股:半度业绩预告略超预期,官方公告回应香港融资未有具体时间表 今晚,顺丰发布《2023年半年度业绩预告》《关于研究论证重大事项的公告》,其中: 业绩预告:预计2023上半年归母净利润为40.2亿元–42.2亿元,同比增长60%–68%;扣除非经常性损益的净利润为35.4亿元–37.4亿元,同比增长65%–74%。对应第二季度归母净利为23-25亿元,同比增长54%-68%,略超近期嘉里物流预披露1-5月业绩后的市场悲观预期。 主要原因, (1)收入端,持续为客户提供高时效高
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“碳中和”事件点评:CCER管理办法征求意见稿出台,明确政府对该领域主导地位
“碳中和”事件点评:CCER管理办法征求意见稿出台,明确政府对该领域主导地位【民生轻工&中小盘】 《管理办法》和此前《暂行办法》相比,政府主导&监管趋严: 1、方法学:生态环境部统一征集遴选后发布,不再由各方法学开发者申请备案。 2、审定与核查:不再通过备案方式确定第三方审定与核查机构,而是由市场监督管理总局会同生态环境部按照《认证认可条例》规定,对审定与核查机构进行市场准入的行政审批。 3、交易机构:不再通过多家机构分散交易,而是组建全国统一的交易机构,开展集中统一交易。 4、“双承诺”:由项
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平煤股份-低估值的优质炼焦煤生产商
【华泰证券 | 中国基本原材料 | 王帅 | 2023年7月8日: 平煤股份-低估值的优质炼焦煤生产商】 🌟低估值的高品质炼焦煤生产商,长协机制降低盈利波动,“增持” 公司拥有品质和产能全国第一的顶级主焦煤产品,是可以媲美澳洲峰景主焦煤的全球稀缺战略资源。公司年产约1,200万吨的低硫、低灰、低磷、低碱金属、热态指标好的焦精煤以及约1,900万吨的动力煤和混煤产品。公司员工人数从2016年的约8.5万人持续降低到2022年的约5.4万人,计划进一步缩减员工人数至4万人左右,这将有利于公司进一步
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6月美国非农数据:服务业新增就业创2021年1月来新低
【安信金属】6月美国非农数据:服务业新增就业创2021年1月来新低 🎈美国6月新增非农就业低于预期: 6月季调后非农新增就业20.9万人,低于前值 33.9万人和预期 22.5万人。4、5月非农就业数据均被下修,合计共减少11万人,另外6月失业率微降至3.6%,就业供给修复持续。 ✔️结构上指向服务业就业强势退潮,地产开工回暖支持建筑业就业维持高位:细分行业来看,本次新增就业人数的20.9万人中,6万人来自政府就业,12万人来自服务生产部门,2.9万人来自商品生产部门,服务部门,和私人部门(服
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机器人系列4-IMU专家-0707
【天风电新】机器人系列4-IMU专家-0707 ——————————— 1、MEMS IMU:MEMS是指机电微一体化,集成CMOS和微机电工艺,IMU本身可以指器件(IC)也可以指模组/系统,一般是用3轴陀螺仪+3轴加速度计。IMU属于被动器件,和运动相关的状态感知都会用到,高精度对应更高频的信号,汽车导航一般是用6轴的IMU。 2、IMU价格:价差很大,性能决定价格,应用决定性能需求,根据温度等特性不同,从几块到上万不等,消费一般在几十元,工业级高一些,用在L3+车辆的会更高,L4在千元以上
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信立泰点评:S086高血压适应症上市申请获受
【华创医药】信立泰点评:S086高血压适应症上市申请获受,看好今年创新管线收获 近日,公司的沙库巴曲阿利沙坦钙片(S086)上市申请获得NMPA受理,拟申请适应症为治疗轻、中度原发性高血压。S086由沙库巴曲和阿利沙坦酯共晶形成,为全球第二款血管紧张素II受体-脑啡肽酶双重抑制剂(ARNi)。相比于复方制剂,共晶体结构具有药物成分构成比恒定、贮存稳定性好、可显著提高药物溶解度和口服生物利用度等明显优势。 ARNi类药物市场潜力巨大。目前全球唯一一款在售ARNi药物为诺华的沙库巴曲缬沙坦钠片(诺欣
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信立泰
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夜长梦山
2023-07-09 21:37:04
长盛轴承交流简要
【开源机械王栋】长盛轴承交流简要: --半年报业绩 半年报1.1-1.3亿净利润,同比增长42%-67%。一季度毛利率37.8%,二季度38%,随着产能爬坡,其毛利率仍然存在上行的逻辑。 --风电 进展:滑动轴承还在上海电气做齿轮箱测试,目前顺利,预计挂机在4季度,挂机验证时间为几周,挂机之后数据出来预计会有批量订单,金风也在合作,目前也处于测试阶段,主轴滑动轴承开始接洽。 价格:6MW,一套20-30万齿轮箱,加上主轴,大概1亿元/GW。 其他客户情况:远景自己做滑动轴承、三一由德力佳推进。
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长盛轴承
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申万交运MEPC80会议干货
【申万交运MEPC80会议干货】 航运碳排放要求相比MEPC79会议2050年相比2008减排70%,提前至了2040年至少减排70%,力争80%,2050年实现0碳排放。 #1、会议通过了《2023年IMO船舶温室气体(GHG)减排战略》(MEPC.377(80)),进一步收紧了国际航运温室气体减排要求,明确应尽快实现国际航运温室气体排放达峰,并考虑不同的国情,在2050年前或2050年左右,即:接近2050年,实现净零排放。同时,朝着逐步消除温室气体排放方向继续努力,与巴黎协定第2条设定的长
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中远海控
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国海策略|破局·立势——2023年下半年策略
【国海策略|破局·立势——2023年下半年策略】核心要点供参考! 1⃣经济:弱现实+低物价组合。下半年国内经济仍需解决有效需求不足的问题,内外需中基建的韧性相对较好,由于居民和企业部门后续加杠杆的空间不大,地产、消费、服务以及制造业投资等动能偏弱。海外经济方面,下半年伴随信用紧缩的持续以及库存周期的回落,美国经济下行压力仍将继续增加,失业率逐步走高仍是中期趋势,关注美国消费信贷的收缩节奏。 2⃣流动性:紧缩收尾,向阳而生。下半年美国核心通胀的回落有望加速,本轮美联储加息周期已进入尾声,核心PCE
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金融科技板块快评
【金融科技板块快评:公募基金降费影响测算&平台企业金融业务大部分完成整改】国金计算机 💡事件1:7月8日,多家基金公司公告调降旗下部分基金的管理费率和托管费率,将管理费率调降至1.2%、托管费率0.2%。2023年以来,已有1,395只基金调降了管理费率,占比13.2%。 ✨点评1: 我们筛选出市场上10,539只基金,对应1,585.2亿管理费,其中包含451.2亿客户维护费。据统计,3,517只基金在2022年末的管理费用率大于等于1.2%,这部分基金2022年末资产净值为41,161.4
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恒生电子
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氢能海外研究2:印度
脱碳需求+缺本土配套靠进口❗️【天风电新】氢能海外研究2:印度 ——————————— 今年初,印度批准了一项1749亿卢比(合21.1亿美元)的绿氢激励计划,彰显绿氢发展决心。在此背景下,我们对印度市场绿氢需求更新如下: 🌼政策端:石化发展&脱碳需求迫切 1)氢是石油化工行业的基本原料,主要用于脱硫、裂化、精制等环节。随着印度的人口增长及经济扩张,石化产品需求激增。据印度石油公司高管,到2040年印度石化产品年消费量将增加近两倍,达到8000万吨。发展氢产业是推动石化的必要战略步骤。 2)印
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出口:订单复苏,盈利改善
【国盛轻工-行业专题】出口:订单复苏,盈利改善 下游去库见底,订单有望边际改善。出口公司下游主要为宜家、沃尔玛、Costco等家居百货零售商,以及Cricut、迪卡侬、PMI等细分赛道品牌商;自2022H2起下游客户普遍开启去库周期、下单谨慎。目前海外通胀高位回落,且美国零售/批发商库存增速已逐步回归常态,客户下单节奏受益于去库见底有望边际修复。 大浪淘沙,关注出口结构性机遇。5月出口多赛道同比、环比均转负,主要系海外整体需求仍承压,但由于轻工出口公司海外产能充沛,预计各公司接单情况优于海关统计
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正本清源:中国银行业的地方债、非标等风险有多大?
【中信建投金融】正本清源:中国银行业的地方债、非标等风险有多大? 1. 银行业城投风险敞口可控,国有行、优质区域城农商行、优质股份行城投业务质量好、敞口小。根据对 3381 家城投公司的金融机构授信情况的统计,上市银行在城投平台已使用授信额度大约 31.5 万亿元,占总资产比重仅 12%。而国有行高风险地区的城投已使用授信占资产比重1%左右,高风险区县级城投占比更是仅 0.1%。 2. 切勿过分拔高压力测试假设,不是所有地方政府平台债务都要降息展期,仅有个别弱区域低等级平台有降息展期的可能。目前
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汽车零部件2023年中期投资策略
【安信汽车】汽车零部件2023年中期投资策略——聚焦头部车企产业链和全球化布局,优选强α公司 🌸复盘:成本下降带动板块盈利向上,景气度回暖刺激估值率先提升。 2023Q1受益于海运费、原材料价格下降,零部件板块盈利能力提升,净利润同比增长16.6%。23年2月以来受销量不及预期及价格战影响,板块指数下行;当前随合资车终端折扣回收及乘用车预期边际改善,板块估值已逐步回升。 🌸价格战加速零部件板块分化,头部车企产业链公司或超市场预期。 复盘2017-2019年价格战,高壁垒赛道及存在自身成长逻辑
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机器人连接器专家交流要点-0708
【东北电新】机器人连接器专家交流要点-0708 基本情况:人形机器人用连接器可分为动力类、编码器类、控制器类以及视觉类四种类型,主要起到信号传输作用,使用连接器的好处是便于生产的安装和售后的拆卸。 用量&价值量:每套伺服系统会用三套连接器(动力类、编码器类、控制器类),视觉系统用4套以上,因此单个特斯拉人形机器人用量约为124套。单套售价一般为30-50元(但特斯拉用的部分高端连接器售价为100元以上),对应价值量至少约为4000-6000元。 供应商:目前已知送样的除了海外厂商(泰科、安费诺)
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顺丰控股:半度业绩预告略超预期,官方公告回应香港融资未有具体时间表
【中信建投交运】顺丰控股:半度业绩预告略超预期,官方公告回应香港融资未有具体时间表 今晚,顺丰发布《2023年半年度业绩预告》《关于研究论证重大事项的公告》,其中: 业绩预告:预计2023上半年归母净利润为40.2亿元–42.2亿元,同比增长60%–68%;扣除非经常性损益的净利润为35.4亿元–37.4亿元,同比增长65%–74%。对应第二季度归母净利为23-25亿元,同比增长54%-68%,略超近期嘉里物流预披露1-5月业绩后的市场悲观预期。 主要原因, (1)收入端,持续为客户提供高时效高
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顺丰控股
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“碳中和”事件点评:CCER管理办法征求意见稿出台,明确政府对该领域主导地位
“碳中和”事件点评:CCER管理办法征求意见稿出台,明确政府对该领域主导地位【民生轻工&中小盘】 《管理办法》和此前《暂行办法》相比,政府主导&监管趋严: 1、方法学:生态环境部统一征集遴选后发布,不再由各方法学开发者申请备案。 2、审定与核查:不再通过备案方式确定第三方审定与核查机构,而是由市场监督管理总局会同生态环境部按照《认证认可条例》规定,对审定与核查机构进行市场准入的行政审批。 3、交易机构:不再通过多家机构分散交易,而是组建全国统一的交易机构,开展集中统一交易。 4、“双承诺”:由项
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平煤股份-低估值的优质炼焦煤生产商
【华泰证券 | 中国基本原材料 | 王帅 | 2023年7月8日: 平煤股份-低估值的优质炼焦煤生产商】 🌟低估值的高品质炼焦煤生产商,长协机制降低盈利波动,“增持” 公司拥有品质和产能全国第一的顶级主焦煤产品,是可以媲美澳洲峰景主焦煤的全球稀缺战略资源。公司年产约1,200万吨的低硫、低灰、低磷、低碱金属、热态指标好的焦精煤以及约1,900万吨的动力煤和混煤产品。公司员工人数从2016年的约8.5万人持续降低到2022年的约5.4万人,计划进一步缩减员工人数至4万人左右,这将有利于公司进一步
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平煤股份
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6月美国非农数据:服务业新增就业创2021年1月来新低
【安信金属】6月美国非农数据:服务业新增就业创2021年1月来新低 🎈美国6月新增非农就业低于预期: 6月季调后非农新增就业20.9万人,低于前值 33.9万人和预期 22.5万人。4、5月非农就业数据均被下修,合计共减少11万人,另外6月失业率微降至3.6%,就业供给修复持续。 ✔️结构上指向服务业就业强势退潮,地产开工回暖支持建筑业就业维持高位:细分行业来看,本次新增就业人数的20.9万人中,6万人来自政府就业,12万人来自服务生产部门,2.9万人来自商品生产部门,服务部门,和私人部门(服
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