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夜长梦山
2023-07-13 20:27:50
辰光医疗:国内唯二MRI超导磁体独立供应商,未来3重突围机会
【申万北交所】辰光医疗:国内唯二MRI超导磁体独立供应商,未来3重突围机会! ❤️历史:公司是MRI系统核心硬件国产化先驱,现覆盖MRI系统超90%核心硬件。从飞利浦线圈代工,走向超导磁体出货,利润从几百万抬升至2000-3000万。未来3大机遇。 🌟机遇1:MRI代工和自有品牌量起。1.5T走向成熟,国产品牌崛起,GPS与联影等品牌竞争加剧,反而推动其代工率上升。公司成本优势显著,技术链最完整,充分受益。今年推出自主整机,渠道签销售保底协议,自有品牌将靠性价比突围。 🌟机遇2:光伏和半导体
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辰光医疗
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夜长梦山
2023-07-13 20:27:23
逐条解读:首部AIGC管理条例都谈了什么?
0字 事件 今日,国家网信办联合国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、广电总局等部委,重磅公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》,这是国内首部关于生成式人工智能服务管理的规范性文件,并计划自2023年8月15日起正式施行。 解读 多部委联合出台,生成式AI产业迎重磅政策利好。政策定调上,作为首个业内规范性文件,《办法》明确了我国对生成式AI产业健康发展的支持,相较于部分海外国家一刀切“封禁”的政策,体现出国家制度制定的先进性、对AIGC产业趋势的积极判断和高度重视。 具体来看,
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浪潮信息
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夜长梦山
2023-07-13 20:26:22
美畅股份2023年中报预告点评
【天风电新】美畅股份2023年中报预告点评:钨丝金刚线占比持续提升-0713 ——————————— 🌼财务数据 公司23H1归母净利润预计8.7-9.1亿,同增30.59%-36.59%;扣非净利润8.3-8.7亿,同增32.92%-39.33%。 由此计算,23Q2归母净利润预计4.9-5.3亿,同增29.39%-39.93%,环增29.39%-39.93%;扣非净利润4.7-5.1亿,同增30.25%-41.35%,环增30.25%-41.35%。 🌼业务分拆:金刚线价格持平,钨丝占比
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美畅股份
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夜长梦山
2023-07-13 16:39:27
华凯易佰:看好公司2季度业绩及AI带来的降本增效
【东吴传媒互联网张良卫团队】华凯易佰:看好公司2季度业绩及AI带来的降本增效 观点重申: 1、业绩有支撑:2Q预期跟1Q差不多的收入增速,45-50%,全年维持60亿的预期,+35%左右,近期出口数据良好,2Q人民币走弱,对业绩有正向作用。 2、公司此前自研的智能系统已具备了一定竞争力,接入gpt后效率还能提升:泛品类跨境电商在产品开发和采购方面通常不存在明显的壁垒或门槛,但面对如此庞大的 SKU 规模,采购备货、销售运营、库存管控等核心环节的效率尤其重要,痛点是在人效和库存上,目前公司通过效率
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华凯易佰
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夜长梦山
2023-07-13 16:38:03
赢合科技:率先出海欧洲、日韩进展顺利
【浙商电新张雷】赢合科技(300457):率先出海欧洲、日韩进展顺利,发力电子烟打造新增长曲线 【发力电子烟业务,打造新增长曲线】公司18年收购深圳斯科尔51%股权,22年开始大力发展自有品牌电子烟业务,22年净利润8536万元,凭借产品和技术优势,在英国等欧洲国家发展良好,目前加快欧洲电子烟新产品的TPD认证,拟在英国设立全资子公司,在深圳公司新增办公及生产场地,加大海外市场拓展力度,电子烟有望成为公司重要增长点。 【率先出海,欧洲、日韩进展顺利】2022年公司完成了德国孙公司的注册手续,成立
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赢合科技
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夜长梦山
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永泰运:1H23预告符合我们预期,资源整合助力长期增长
【中金交运】永泰运:1H23预告符合我们预期,资源整合助力长期增长 1H23公司预计实现净利润0.85-1.1亿元,同比下降20.4%-38.5%,预计实现扣非后净利润0.72-0.92亿元,同比下降27.8%-43.5%。 对应2Q23公司实现净利润0.47-0.72亿元,环比1Q23增长23.4%-89.1%,同比2Q22下降18.0%-46.5%。 1H23业绩同比出现下滑的主要因素为:1)1H23海运费较去年同期大幅下滑,影响公司对接舱位运力的单箱盈利水平(1H23 CCFI运价指数同比
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永泰运
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夜长梦山
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山西汾酒 20230713
【信达食饮马铮团队】#推荐山西汾酒 20230713 短期超跌的矛盾点主要在市场对人事层面的担忧,但目前看#销售团队并无震动,汾酒在长期发展中形成的体系架构是稳固的。 上半年,汾酒是行业中为数不多#直接提厂价 的公司,体现管理团队的魄力,对价格的稳定、回款的达成都有积极促进。#整体回款进度完成60%以上,锚定上半年表现,我们预计半年收入接近190亿(+20%以上),Q2收入+25%以上。 出货表现上,#汾酒的动销在今年是突出的,符合渠道对快周转的诉求,即便库存略有提升,经销商也积极跟随厂家发展。
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山西汾酒
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夜长梦山
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赛维时代开盘大涨,继续推荐高景气度赛道
【信达新消费|纺服】赛维时代开盘大涨,继续推荐高景气度赛道 赛维时代上市首日大涨115%,市值为176亿,跨境电商卖家龙头价值受到市场认可。公司为亚马逊头部服装卖家,2022年实现收入49.09亿元、利润1.85亿元,受非服装业务清库存影响同比有所下降,服装主业保持稳健增长,且盈利能力不断提升。 公司深耕服装供应链,主要出口美国,近年来持续在设计、生产、仓储、物流、营销等环节建立优势,提升精细化运营能力,在服装卖家中脱颖而出。公司注重打造服装产品性价比优势,在多个服装细分品类推出爆款产品,获得消
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赛维时代
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夜长梦山
2023-07-13 14:08:25
存储板块大涨点评:存力拐点明确,库存出清正当时
【德邦电子】存储板块大涨点评:存力拐点明确,库存出清正当时,持续推荐 今日存储板块持续呈现普涨行情,其中我们重点推荐的“东芯股份”涨幅领先,早盘涨幅达8.25%。我们认为目前存储行业拐点已基本确立,板块行情有望持续受益基本面催化,持续坚定推荐。 [庆祝]布局复苏已现,整体价格拐点预计在23Q3 目前服务器/车载领域已局部复苏,机顶盒/智能音响等利基型市场渠道库存较少,后续复苏也将提速。预计整体价格拐点将在23Q3,其中DRAM的复苏力度与速度将快于NAND。预计在24Q1,DRAM/NAND价格
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兆易创新
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普冉股份
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夜长梦山
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科技行业调研:半导体及新能源车行业趋势逐渐明
【浦银国际】科技行业调研:半导体及新能源车行业趋势逐渐明 近期,我们密集沟通或调研了多家科技硬件行业公司,主要涉及半导体、新能源车、智能手机的产业链厂商。近期交流的公司包括华虹、韦尔股份、宏微科技、扬杰科技、蔚来、零跑、吉利、英恒科技、亿咖通等。 半导体板块的基本面仍然处于下行阶段,但中国去库存快于海外,新能源需求高速增长。全球半导体行业基本面仍然处于下行阶段,这是今年一、二季度半导体行业玩家的共识。从本次调研沟通来看,大多数厂商有望在今年一、二季度看到收入增速和毛利率的低点,今年三季度基本面有
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中芯国际
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夜长梦山
2023-07-13 14:06:47
美国通胀超预期降温——6月美国CPI数据点评
【长江宏观于博团队】美国通胀超预期降温——6月美国CPI数据点评 1、6月美国CPI同比涨幅大幅回落至3%,预期3.1%,核心CPI同比涨幅收窄至4.8%,预期5%,二者双双超预期下行。 2、美国通胀超预期降温的原因何在?一是二手车价格回落,商品通胀由升转降;二是租金涨幅边际放缓,服务通胀压力改善。 3、但仍需注意,尽管当前美国整体CPI读数已经大幅回落,未来CPI同比回落速度或随基数效应的减弱而放缓,尤其是美联储关心的核心通胀压力仍然偏高,距2%的目标距离仍较远。 4、我们预计,通胀数据仅略低
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西部黄金
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夜长梦山
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白酒:把握低点机遇,板块价值凸显
【国君食品】白酒:把握低点机遇,板块价值凸显! 美国6月CPI同比上涨3%,降至两年来的最低水平,美联储加息周期有望接近尾声。我们多次在白酒周观点中强调,当下白酒板块配置价值凸显,低预期+低估值下宏观边际催化有望带动估值修复,建议把握布局机遇!建议增持:1)低估值及确定性标的,高端:①贵州茅台、五粮液、泸州老窖;②地产酒:迎驾贡酒、古井贡酒、今世缘、洋河股份、金徽酒等;2)逐步布局:山西汾酒、舍得酒业、老白干酒、酒鬼酒、水井坊等。3)港股建议增持:珍酒李渡。 以量竞争、格局集中,报表端复苏与分化
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舍得酒业
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迎驾贡酒
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2023-07-13 14:04:34
中国软件业绩预告点评
【东吴计算机】中国软件业绩预告点评 👉事件:7月12日,中国软件发布业绩预告,2023 年H1实现归母净利润-5.35亿元到-4.85亿元。 1⃣️亏损原因:1)公司业务主要集中在下半年结算验收;2)是公司持续加大自主软件产品、重点业务领域重大工程项目的投入。 2⃣️我们预期麒麟2023H1营收同比持平,净利润为正。 3⃣️此前中移动订单问题影响已经消化,调整时间充分。 4⃣️下半年行业信创招标有望落地。 投资建议:我们认为当前位置有绝对收益,左侧布局,看好信创核心【中国软件】,其余关注太极股
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中国软件
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夜长梦山
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白酒板块大涨简评
白酒板块大涨简评(20230713): 今日板块大涨直接触因是美国通胀数据好于预期,指向美国加息周期将结束,美元指数大跌而人民币汇率大涨,受全球资金定价的标的直接受益催化,白酒板块尤为明显。背后深层原因还是板块经历自4月以来连续回调,估值低位、预期底部,边际稍有利好即催化明显。往后看,对宏观经济的信心、对需求回暖的信心,将是催化板块持续上行的关键变量,好在市场预期已不高。 行业层面看,短期利空出尽,7-8月淡季平稳,中报有底气。第一,白酒批价并无再大幅下行风险,短期看6月酒价下跌与年中回款节点致
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山西汾酒
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五粮液
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东鹏控股:稳健与弹性并存,1+N战略开拓成长空间
【东北建材-持续推荐东鹏控股:稳健与弹性并存,1+N战略开拓成长空间】 公司近期股价表现较好,今日股价上涨2%,上周四至今上涨21%。当前时间点建材板块底部确认,且逐步临近中报时间点,板块中高增长个股股价有望有所表现。 公司7月11日晚间发布业绩预告,预计2023年上半年归母净利润3.58亿元~4.12亿元,同比增长202.65%~248.3%,经营活动产生的现金流量净额超8.31亿元,较上年同期大幅增长。报告期90%的利润贡献主要来自于经销和直营零售渠道。中大规格高值产品销售占比提升至29%。
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东鹏控股
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辰光医疗:国内唯二MRI超导磁体独立供应商,未来3重突围机会
【申万北交所】辰光医疗:国内唯二MRI超导磁体独立供应商,未来3重突围机会! ❤️历史:公司是MRI系统核心硬件国产化先驱,现覆盖MRI系统超90%核心硬件。从飞利浦线圈代工,走向超导磁体出货,利润从几百万抬升至2000-3000万。未来3大机遇。 🌟机遇1:MRI代工和自有品牌量起。1.5T走向成熟,国产品牌崛起,GPS与联影等品牌竞争加剧,反而推动其代工率上升。公司成本优势显著,技术链最完整,充分受益。今年推出自主整机,渠道签销售保底协议,自有品牌将靠性价比突围。 🌟机遇2:光伏和半导体
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2023-07-13 20:27:23
逐条解读:首部AIGC管理条例都谈了什么?
0字 事件 今日,国家网信办联合国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、广电总局等部委,重磅公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》,这是国内首部关于生成式人工智能服务管理的规范性文件,并计划自2023年8月15日起正式施行。 解读 多部委联合出台,生成式AI产业迎重磅政策利好。政策定调上,作为首个业内规范性文件,《办法》明确了我国对生成式AI产业健康发展的支持,相较于部分海外国家一刀切“封禁”的政策,体现出国家制度制定的先进性、对AIGC产业趋势的积极判断和高度重视。 具体来看,
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美畅股份2023年中报预告点评
【天风电新】美畅股份2023年中报预告点评:钨丝金刚线占比持续提升-0713 ——————————— 🌼财务数据 公司23H1归母净利润预计8.7-9.1亿,同增30.59%-36.59%;扣非净利润8.3-8.7亿,同增32.92%-39.33%。 由此计算,23Q2归母净利润预计4.9-5.3亿,同增29.39%-39.93%,环增29.39%-39.93%;扣非净利润4.7-5.1亿,同增30.25%-41.35%,环增30.25%-41.35%。 🌼业务分拆:金刚线价格持平,钨丝占比
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华凯易佰:看好公司2季度业绩及AI带来的降本增效
【东吴传媒互联网张良卫团队】华凯易佰:看好公司2季度业绩及AI带来的降本增效 观点重申: 1、业绩有支撑:2Q预期跟1Q差不多的收入增速,45-50%,全年维持60亿的预期,+35%左右,近期出口数据良好,2Q人民币走弱,对业绩有正向作用。 2、公司此前自研的智能系统已具备了一定竞争力,接入gpt后效率还能提升:泛品类跨境电商在产品开发和采购方面通常不存在明显的壁垒或门槛,但面对如此庞大的 SKU 规模,采购备货、销售运营、库存管控等核心环节的效率尤其重要,痛点是在人效和库存上,目前公司通过效率
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华凯易佰
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赢合科技:率先出海欧洲、日韩进展顺利
【浙商电新张雷】赢合科技(300457):率先出海欧洲、日韩进展顺利,发力电子烟打造新增长曲线 【发力电子烟业务,打造新增长曲线】公司18年收购深圳斯科尔51%股权,22年开始大力发展自有品牌电子烟业务,22年净利润8536万元,凭借产品和技术优势,在英国等欧洲国家发展良好,目前加快欧洲电子烟新产品的TPD认证,拟在英国设立全资子公司,在深圳公司新增办公及生产场地,加大海外市场拓展力度,电子烟有望成为公司重要增长点。 【率先出海,欧洲、日韩进展顺利】2022年公司完成了德国孙公司的注册手续,成立
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赢合科技
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永泰运:1H23预告符合我们预期,资源整合助力长期增长
【中金交运】永泰运:1H23预告符合我们预期,资源整合助力长期增长 1H23公司预计实现净利润0.85-1.1亿元,同比下降20.4%-38.5%,预计实现扣非后净利润0.72-0.92亿元,同比下降27.8%-43.5%。 对应2Q23公司实现净利润0.47-0.72亿元,环比1Q23增长23.4%-89.1%,同比2Q22下降18.0%-46.5%。 1H23业绩同比出现下滑的主要因素为:1)1H23海运费较去年同期大幅下滑,影响公司对接舱位运力的单箱盈利水平(1H23 CCFI运价指数同比
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山西汾酒 20230713
【信达食饮马铮团队】#推荐山西汾酒 20230713 短期超跌的矛盾点主要在市场对人事层面的担忧,但目前看#销售团队并无震动,汾酒在长期发展中形成的体系架构是稳固的。 上半年,汾酒是行业中为数不多#直接提厂价 的公司,体现管理团队的魄力,对价格的稳定、回款的达成都有积极促进。#整体回款进度完成60%以上,锚定上半年表现,我们预计半年收入接近190亿(+20%以上),Q2收入+25%以上。 出货表现上,#汾酒的动销在今年是突出的,符合渠道对快周转的诉求,即便库存略有提升,经销商也积极跟随厂家发展。
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山西汾酒
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2023-07-13 14:10:57
赛维时代开盘大涨,继续推荐高景气度赛道
【信达新消费|纺服】赛维时代开盘大涨,继续推荐高景气度赛道 赛维时代上市首日大涨115%,市值为176亿,跨境电商卖家龙头价值受到市场认可。公司为亚马逊头部服装卖家,2022年实现收入49.09亿元、利润1.85亿元,受非服装业务清库存影响同比有所下降,服装主业保持稳健增长,且盈利能力不断提升。 公司深耕服装供应链,主要出口美国,近年来持续在设计、生产、仓储、物流、营销等环节建立优势,提升精细化运营能力,在服装卖家中脱颖而出。公司注重打造服装产品性价比优势,在多个服装细分品类推出爆款产品,获得消
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赛维时代
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2023-07-13 14:08:25
存储板块大涨点评:存力拐点明确,库存出清正当时
【德邦电子】存储板块大涨点评:存力拐点明确,库存出清正当时,持续推荐 今日存储板块持续呈现普涨行情,其中我们重点推荐的“东芯股份”涨幅领先,早盘涨幅达8.25%。我们认为目前存储行业拐点已基本确立,板块行情有望持续受益基本面催化,持续坚定推荐。 [庆祝]布局复苏已现,整体价格拐点预计在23Q3 目前服务器/车载领域已局部复苏,机顶盒/智能音响等利基型市场渠道库存较少,后续复苏也将提速。预计整体价格拐点将在23Q3,其中DRAM的复苏力度与速度将快于NAND。预计在24Q1,DRAM/NAND价格
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2023-07-13 14:07:45
科技行业调研:半导体及新能源车行业趋势逐渐明
【浦银国际】科技行业调研:半导体及新能源车行业趋势逐渐明 近期,我们密集沟通或调研了多家科技硬件行业公司,主要涉及半导体、新能源车、智能手机的产业链厂商。近期交流的公司包括华虹、韦尔股份、宏微科技、扬杰科技、蔚来、零跑、吉利、英恒科技、亿咖通等。 半导体板块的基本面仍然处于下行阶段,但中国去库存快于海外,新能源需求高速增长。全球半导体行业基本面仍然处于下行阶段,这是今年一、二季度半导体行业玩家的共识。从本次调研沟通来看,大多数厂商有望在今年一、二季度看到收入增速和毛利率的低点,今年三季度基本面有
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美国通胀超预期降温——6月美国CPI数据点评
【长江宏观于博团队】美国通胀超预期降温——6月美国CPI数据点评 1、6月美国CPI同比涨幅大幅回落至3%,预期3.1%,核心CPI同比涨幅收窄至4.8%,预期5%,二者双双超预期下行。 2、美国通胀超预期降温的原因何在?一是二手车价格回落,商品通胀由升转降;二是租金涨幅边际放缓,服务通胀压力改善。 3、但仍需注意,尽管当前美国整体CPI读数已经大幅回落,未来CPI同比回落速度或随基数效应的减弱而放缓,尤其是美联储关心的核心通胀压力仍然偏高,距2%的目标距离仍较远。 4、我们预计,通胀数据仅略低
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白酒:把握低点机遇,板块价值凸显
【国君食品】白酒:把握低点机遇,板块价值凸显! 美国6月CPI同比上涨3%,降至两年来的最低水平,美联储加息周期有望接近尾声。我们多次在白酒周观点中强调,当下白酒板块配置价值凸显,低预期+低估值下宏观边际催化有望带动估值修复,建议把握布局机遇!建议增持:1)低估值及确定性标的,高端:①贵州茅台、五粮液、泸州老窖;②地产酒:迎驾贡酒、古井贡酒、今世缘、洋河股份、金徽酒等;2)逐步布局:山西汾酒、舍得酒业、老白干酒、酒鬼酒、水井坊等。3)港股建议增持:珍酒李渡。 以量竞争、格局集中,报表端复苏与分化
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中国软件业绩预告点评
【东吴计算机】中国软件业绩预告点评 👉事件:7月12日,中国软件发布业绩预告,2023 年H1实现归母净利润-5.35亿元到-4.85亿元。 1⃣️亏损原因:1)公司业务主要集中在下半年结算验收;2)是公司持续加大自主软件产品、重点业务领域重大工程项目的投入。 2⃣️我们预期麒麟2023H1营收同比持平,净利润为正。 3⃣️此前中移动订单问题影响已经消化,调整时间充分。 4⃣️下半年行业信创招标有望落地。 投资建议:我们认为当前位置有绝对收益,左侧布局,看好信创核心【中国软件】,其余关注太极股
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白酒板块大涨简评
白酒板块大涨简评(20230713): 今日板块大涨直接触因是美国通胀数据好于预期,指向美国加息周期将结束,美元指数大跌而人民币汇率大涨,受全球资金定价的标的直接受益催化,白酒板块尤为明显。背后深层原因还是板块经历自4月以来连续回调,估值低位、预期底部,边际稍有利好即催化明显。往后看,对宏观经济的信心、对需求回暖的信心,将是催化板块持续上行的关键变量,好在市场预期已不高。 行业层面看,短期利空出尽,7-8月淡季平稳,中报有底气。第一,白酒批价并无再大幅下行风险,短期看6月酒价下跌与年中回款节点致
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东鹏控股:稳健与弹性并存,1+N战略开拓成长空间
【东北建材-持续推荐东鹏控股:稳健与弹性并存,1+N战略开拓成长空间】 公司近期股价表现较好,今日股价上涨2%,上周四至今上涨21%。当前时间点建材板块底部确认,且逐步临近中报时间点,板块中高增长个股股价有望有所表现。 公司7月11日晚间发布业绩预告,预计2023年上半年归母净利润3.58亿元~4.12亿元,同比增长202.65%~248.3%,经营活动产生的现金流量净额超8.31亿元,较上年同期大幅增长。报告期90%的利润贡献主要来自于经销和直营零售渠道。中大规格高值产品销售占比提升至29%。
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辰光医疗:国内唯二MRI超导磁体独立供应商,未来3重突围机会
【申万北交所】辰光医疗:国内唯二MRI超导磁体独立供应商,未来3重突围机会! ❤️历史:公司是MRI系统核心硬件国产化先驱,现覆盖MRI系统超90%核心硬件。从飞利浦线圈代工,走向超导磁体出货,利润从几百万抬升至2000-3000万。未来3大机遇。 🌟机遇1:MRI代工和自有品牌量起。1.5T走向成熟,国产品牌崛起,GPS与联影等品牌竞争加剧,反而推动其代工率上升。公司成本优势显著,技术链最完整,充分受益。今年推出自主整机,渠道签销售保底协议,自有品牌将靠性价比突围。 🌟机遇2:光伏和半导体
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辰光医疗
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逐条解读:首部AIGC管理条例都谈了什么?
0字 事件 今日,国家网信办联合国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、广电总局等部委,重磅公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》,这是国内首部关于生成式人工智能服务管理的规范性文件,并计划自2023年8月15日起正式施行。 解读 多部委联合出台,生成式AI产业迎重磅政策利好。政策定调上,作为首个业内规范性文件,《办法》明确了我国对生成式AI产业健康发展的支持,相较于部分海外国家一刀切“封禁”的政策,体现出国家制度制定的先进性、对AIGC产业趋势的积极判断和高度重视。 具体来看,
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浪潮信息
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美畅股份2023年中报预告点评
【天风电新】美畅股份2023年中报预告点评:钨丝金刚线占比持续提升-0713 ——————————— 🌼财务数据 公司23H1归母净利润预计8.7-9.1亿,同增30.59%-36.59%;扣非净利润8.3-8.7亿,同增32.92%-39.33%。 由此计算,23Q2归母净利润预计4.9-5.3亿,同增29.39%-39.93%,环增29.39%-39.93%;扣非净利润4.7-5.1亿,同增30.25%-41.35%,环增30.25%-41.35%。 🌼业务分拆:金刚线价格持平,钨丝占比
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华凯易佰:看好公司2季度业绩及AI带来的降本增效
【东吴传媒互联网张良卫团队】华凯易佰:看好公司2季度业绩及AI带来的降本增效 观点重申: 1、业绩有支撑:2Q预期跟1Q差不多的收入增速,45-50%,全年维持60亿的预期,+35%左右,近期出口数据良好,2Q人民币走弱,对业绩有正向作用。 2、公司此前自研的智能系统已具备了一定竞争力,接入gpt后效率还能提升:泛品类跨境电商在产品开发和采购方面通常不存在明显的壁垒或门槛,但面对如此庞大的 SKU 规模,采购备货、销售运营、库存管控等核心环节的效率尤其重要,痛点是在人效和库存上,目前公司通过效率
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华凯易佰
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赢合科技:率先出海欧洲、日韩进展顺利
【浙商电新张雷】赢合科技(300457):率先出海欧洲、日韩进展顺利,发力电子烟打造新增长曲线 【发力电子烟业务,打造新增长曲线】公司18年收购深圳斯科尔51%股权,22年开始大力发展自有品牌电子烟业务,22年净利润8536万元,凭借产品和技术优势,在英国等欧洲国家发展良好,目前加快欧洲电子烟新产品的TPD认证,拟在英国设立全资子公司,在深圳公司新增办公及生产场地,加大海外市场拓展力度,电子烟有望成为公司重要增长点。 【率先出海,欧洲、日韩进展顺利】2022年公司完成了德国孙公司的注册手续,成立
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永泰运:1H23预告符合我们预期,资源整合助力长期增长
【中金交运】永泰运:1H23预告符合我们预期,资源整合助力长期增长 1H23公司预计实现净利润0.85-1.1亿元,同比下降20.4%-38.5%,预计实现扣非后净利润0.72-0.92亿元,同比下降27.8%-43.5%。 对应2Q23公司实现净利润0.47-0.72亿元,环比1Q23增长23.4%-89.1%,同比2Q22下降18.0%-46.5%。 1H23业绩同比出现下滑的主要因素为:1)1H23海运费较去年同期大幅下滑,影响公司对接舱位运力的单箱盈利水平(1H23 CCFI运价指数同比
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山西汾酒 20230713
【信达食饮马铮团队】#推荐山西汾酒 20230713 短期超跌的矛盾点主要在市场对人事层面的担忧,但目前看#销售团队并无震动,汾酒在长期发展中形成的体系架构是稳固的。 上半年,汾酒是行业中为数不多#直接提厂价 的公司,体现管理团队的魄力,对价格的稳定、回款的达成都有积极促进。#整体回款进度完成60%以上,锚定上半年表现,我们预计半年收入接近190亿(+20%以上),Q2收入+25%以上。 出货表现上,#汾酒的动销在今年是突出的,符合渠道对快周转的诉求,即便库存略有提升,经销商也积极跟随厂家发展。
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山西汾酒
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赛维时代开盘大涨,继续推荐高景气度赛道
【信达新消费|纺服】赛维时代开盘大涨,继续推荐高景气度赛道 赛维时代上市首日大涨115%,市值为176亿,跨境电商卖家龙头价值受到市场认可。公司为亚马逊头部服装卖家,2022年实现收入49.09亿元、利润1.85亿元,受非服装业务清库存影响同比有所下降,服装主业保持稳健增长,且盈利能力不断提升。 公司深耕服装供应链,主要出口美国,近年来持续在设计、生产、仓储、物流、营销等环节建立优势,提升精细化运营能力,在服装卖家中脱颖而出。公司注重打造服装产品性价比优势,在多个服装细分品类推出爆款产品,获得消
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存储板块大涨点评:存力拐点明确,库存出清正当时
【德邦电子】存储板块大涨点评:存力拐点明确,库存出清正当时,持续推荐 今日存储板块持续呈现普涨行情,其中我们重点推荐的“东芯股份”涨幅领先,早盘涨幅达8.25%。我们认为目前存储行业拐点已基本确立,板块行情有望持续受益基本面催化,持续坚定推荐。 [庆祝]布局复苏已现,整体价格拐点预计在23Q3 目前服务器/车载领域已局部复苏,机顶盒/智能音响等利基型市场渠道库存较少,后续复苏也将提速。预计整体价格拐点将在23Q3,其中DRAM的复苏力度与速度将快于NAND。预计在24Q1,DRAM/NAND价格
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兆易创新
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科技行业调研:半导体及新能源车行业趋势逐渐明
【浦银国际】科技行业调研:半导体及新能源车行业趋势逐渐明 近期,我们密集沟通或调研了多家科技硬件行业公司,主要涉及半导体、新能源车、智能手机的产业链厂商。近期交流的公司包括华虹、韦尔股份、宏微科技、扬杰科技、蔚来、零跑、吉利、英恒科技、亿咖通等。 半导体板块的基本面仍然处于下行阶段,但中国去库存快于海外,新能源需求高速增长。全球半导体行业基本面仍然处于下行阶段,这是今年一、二季度半导体行业玩家的共识。从本次调研沟通来看,大多数厂商有望在今年一、二季度看到收入增速和毛利率的低点,今年三季度基本面有
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美国通胀超预期降温——6月美国CPI数据点评
【长江宏观于博团队】美国通胀超预期降温——6月美国CPI数据点评 1、6月美国CPI同比涨幅大幅回落至3%,预期3.1%,核心CPI同比涨幅收窄至4.8%,预期5%,二者双双超预期下行。 2、美国通胀超预期降温的原因何在?一是二手车价格回落,商品通胀由升转降;二是租金涨幅边际放缓,服务通胀压力改善。 3、但仍需注意,尽管当前美国整体CPI读数已经大幅回落,未来CPI同比回落速度或随基数效应的减弱而放缓,尤其是美联储关心的核心通胀压力仍然偏高,距2%的目标距离仍较远。 4、我们预计,通胀数据仅略低
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白酒:把握低点机遇,板块价值凸显
【国君食品】白酒:把握低点机遇,板块价值凸显! 美国6月CPI同比上涨3%,降至两年来的最低水平,美联储加息周期有望接近尾声。我们多次在白酒周观点中强调,当下白酒板块配置价值凸显,低预期+低估值下宏观边际催化有望带动估值修复,建议把握布局机遇!建议增持:1)低估值及确定性标的,高端:①贵州茅台、五粮液、泸州老窖;②地产酒:迎驾贡酒、古井贡酒、今世缘、洋河股份、金徽酒等;2)逐步布局:山西汾酒、舍得酒业、老白干酒、酒鬼酒、水井坊等。3)港股建议增持:珍酒李渡。 以量竞争、格局集中,报表端复苏与分化
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舍得酒业
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中国软件业绩预告点评
【东吴计算机】中国软件业绩预告点评 👉事件:7月12日,中国软件发布业绩预告,2023 年H1实现归母净利润-5.35亿元到-4.85亿元。 1⃣️亏损原因:1)公司业务主要集中在下半年结算验收;2)是公司持续加大自主软件产品、重点业务领域重大工程项目的投入。 2⃣️我们预期麒麟2023H1营收同比持平,净利润为正。 3⃣️此前中移动订单问题影响已经消化,调整时间充分。 4⃣️下半年行业信创招标有望落地。 投资建议:我们认为当前位置有绝对收益,左侧布局,看好信创核心【中国软件】,其余关注太极股
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中国软件
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白酒板块大涨简评
白酒板块大涨简评(20230713): 今日板块大涨直接触因是美国通胀数据好于预期,指向美国加息周期将结束,美元指数大跌而人民币汇率大涨,受全球资金定价的标的直接受益催化,白酒板块尤为明显。背后深层原因还是板块经历自4月以来连续回调,估值低位、预期底部,边际稍有利好即催化明显。往后看,对宏观经济的信心、对需求回暖的信心,将是催化板块持续上行的关键变量,好在市场预期已不高。 行业层面看,短期利空出尽,7-8月淡季平稳,中报有底气。第一,白酒批价并无再大幅下行风险,短期看6月酒价下跌与年中回款节点致
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山西汾酒
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东鹏控股:稳健与弹性并存,1+N战略开拓成长空间
【东北建材-持续推荐东鹏控股:稳健与弹性并存,1+N战略开拓成长空间】 公司近期股价表现较好,今日股价上涨2%,上周四至今上涨21%。当前时间点建材板块底部确认,且逐步临近中报时间点,板块中高增长个股股价有望有所表现。 公司7月11日晚间发布业绩预告,预计2023年上半年归母净利润3.58亿元~4.12亿元,同比增长202.65%~248.3%,经营活动产生的现金流量净额超8.31亿元,较上年同期大幅增长。报告期90%的利润贡献主要来自于经销和直营零售渠道。中大规格高值产品销售占比提升至29%。
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东鹏控股
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辰光医疗:国内唯二MRI超导磁体独立供应商,未来3重突围机会
【申万北交所】辰光医疗:国内唯二MRI超导磁体独立供应商,未来3重突围机会! ❤️历史:公司是MRI系统核心硬件国产化先驱,现覆盖MRI系统超90%核心硬件。从飞利浦线圈代工,走向超导磁体出货,利润从几百万抬升至2000-3000万。未来3大机遇。 🌟机遇1:MRI代工和自有品牌量起。1.5T走向成熟,国产品牌崛起,GPS与联影等品牌竞争加剧,反而推动其代工率上升。公司成本优势显著,技术链最完整,充分受益。今年推出自主整机,渠道签销售保底协议,自有品牌将靠性价比突围。 🌟机遇2:光伏和半导体
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逐条解读:首部AIGC管理条例都谈了什么?
0字 事件 今日,国家网信办联合国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、广电总局等部委,重磅公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》,这是国内首部关于生成式人工智能服务管理的规范性文件,并计划自2023年8月15日起正式施行。 解读 多部委联合出台,生成式AI产业迎重磅政策利好。政策定调上,作为首个业内规范性文件,《办法》明确了我国对生成式AI产业健康发展的支持,相较于部分海外国家一刀切“封禁”的政策,体现出国家制度制定的先进性、对AIGC产业趋势的积极判断和高度重视。 具体来看,
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美畅股份2023年中报预告点评
【天风电新】美畅股份2023年中报预告点评:钨丝金刚线占比持续提升-0713 ——————————— 🌼财务数据 公司23H1归母净利润预计8.7-9.1亿,同增30.59%-36.59%;扣非净利润8.3-8.7亿,同增32.92%-39.33%。 由此计算,23Q2归母净利润预计4.9-5.3亿,同增29.39%-39.93%,环增29.39%-39.93%;扣非净利润4.7-5.1亿,同增30.25%-41.35%,环增30.25%-41.35%。 🌼业务分拆:金刚线价格持平,钨丝占比
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华凯易佰:看好公司2季度业绩及AI带来的降本增效
【东吴传媒互联网张良卫团队】华凯易佰:看好公司2季度业绩及AI带来的降本增效 观点重申: 1、业绩有支撑:2Q预期跟1Q差不多的收入增速,45-50%,全年维持60亿的预期,+35%左右,近期出口数据良好,2Q人民币走弱,对业绩有正向作用。 2、公司此前自研的智能系统已具备了一定竞争力,接入gpt后效率还能提升:泛品类跨境电商在产品开发和采购方面通常不存在明显的壁垒或门槛,但面对如此庞大的 SKU 规模,采购备货、销售运营、库存管控等核心环节的效率尤其重要,痛点是在人效和库存上,目前公司通过效率
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华凯易佰
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赢合科技:率先出海欧洲、日韩进展顺利
【浙商电新张雷】赢合科技(300457):率先出海欧洲、日韩进展顺利,发力电子烟打造新增长曲线 【发力电子烟业务,打造新增长曲线】公司18年收购深圳斯科尔51%股权,22年开始大力发展自有品牌电子烟业务,22年净利润8536万元,凭借产品和技术优势,在英国等欧洲国家发展良好,目前加快欧洲电子烟新产品的TPD认证,拟在英国设立全资子公司,在深圳公司新增办公及生产场地,加大海外市场拓展力度,电子烟有望成为公司重要增长点。 【率先出海,欧洲、日韩进展顺利】2022年公司完成了德国孙公司的注册手续,成立
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赢合科技
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永泰运:1H23预告符合我们预期,资源整合助力长期增长
【中金交运】永泰运:1H23预告符合我们预期,资源整合助力长期增长 1H23公司预计实现净利润0.85-1.1亿元,同比下降20.4%-38.5%,预计实现扣非后净利润0.72-0.92亿元,同比下降27.8%-43.5%。 对应2Q23公司实现净利润0.47-0.72亿元,环比1Q23增长23.4%-89.1%,同比2Q22下降18.0%-46.5%。 1H23业绩同比出现下滑的主要因素为:1)1H23海运费较去年同期大幅下滑,影响公司对接舱位运力的单箱盈利水平(1H23 CCFI运价指数同比
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永泰运
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山西汾酒 20230713
【信达食饮马铮团队】#推荐山西汾酒 20230713 短期超跌的矛盾点主要在市场对人事层面的担忧,但目前看#销售团队并无震动,汾酒在长期发展中形成的体系架构是稳固的。 上半年,汾酒是行业中为数不多#直接提厂价 的公司,体现管理团队的魄力,对价格的稳定、回款的达成都有积极促进。#整体回款进度完成60%以上,锚定上半年表现,我们预计半年收入接近190亿(+20%以上),Q2收入+25%以上。 出货表现上,#汾酒的动销在今年是突出的,符合渠道对快周转的诉求,即便库存略有提升,经销商也积极跟随厂家发展。
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山西汾酒
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2023-07-13 14:10:57
赛维时代开盘大涨,继续推荐高景气度赛道
【信达新消费|纺服】赛维时代开盘大涨,继续推荐高景气度赛道 赛维时代上市首日大涨115%,市值为176亿,跨境电商卖家龙头价值受到市场认可。公司为亚马逊头部服装卖家,2022年实现收入49.09亿元、利润1.85亿元,受非服装业务清库存影响同比有所下降,服装主业保持稳健增长,且盈利能力不断提升。 公司深耕服装供应链,主要出口美国,近年来持续在设计、生产、仓储、物流、营销等环节建立优势,提升精细化运营能力,在服装卖家中脱颖而出。公司注重打造服装产品性价比优势,在多个服装细分品类推出爆款产品,获得消
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存储板块大涨点评:存力拐点明确,库存出清正当时
【德邦电子】存储板块大涨点评:存力拐点明确,库存出清正当时,持续推荐 今日存储板块持续呈现普涨行情,其中我们重点推荐的“东芯股份”涨幅领先,早盘涨幅达8.25%。我们认为目前存储行业拐点已基本确立,板块行情有望持续受益基本面催化,持续坚定推荐。 [庆祝]布局复苏已现,整体价格拐点预计在23Q3 目前服务器/车载领域已局部复苏,机顶盒/智能音响等利基型市场渠道库存较少,后续复苏也将提速。预计整体价格拐点将在23Q3,其中DRAM的复苏力度与速度将快于NAND。预计在24Q1,DRAM/NAND价格
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普冉股份
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2023-07-13 14:07:45
科技行业调研:半导体及新能源车行业趋势逐渐明
【浦银国际】科技行业调研:半导体及新能源车行业趋势逐渐明 近期,我们密集沟通或调研了多家科技硬件行业公司,主要涉及半导体、新能源车、智能手机的产业链厂商。近期交流的公司包括华虹、韦尔股份、宏微科技、扬杰科技、蔚来、零跑、吉利、英恒科技、亿咖通等。 半导体板块的基本面仍然处于下行阶段,但中国去库存快于海外,新能源需求高速增长。全球半导体行业基本面仍然处于下行阶段,这是今年一、二季度半导体行业玩家的共识。从本次调研沟通来看,大多数厂商有望在今年一、二季度看到收入增速和毛利率的低点,今年三季度基本面有
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美国通胀超预期降温——6月美国CPI数据点评
【长江宏观于博团队】美国通胀超预期降温——6月美国CPI数据点评 1、6月美国CPI同比涨幅大幅回落至3%,预期3.1%,核心CPI同比涨幅收窄至4.8%,预期5%,二者双双超预期下行。 2、美国通胀超预期降温的原因何在?一是二手车价格回落,商品通胀由升转降;二是租金涨幅边际放缓,服务通胀压力改善。 3、但仍需注意,尽管当前美国整体CPI读数已经大幅回落,未来CPI同比回落速度或随基数效应的减弱而放缓,尤其是美联储关心的核心通胀压力仍然偏高,距2%的目标距离仍较远。 4、我们预计,通胀数据仅略低
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白酒:把握低点机遇,板块价值凸显
【国君食品】白酒:把握低点机遇,板块价值凸显! 美国6月CPI同比上涨3%,降至两年来的最低水平,美联储加息周期有望接近尾声。我们多次在白酒周观点中强调,当下白酒板块配置价值凸显,低预期+低估值下宏观边际催化有望带动估值修复,建议把握布局机遇!建议增持:1)低估值及确定性标的,高端:①贵州茅台、五粮液、泸州老窖;②地产酒:迎驾贡酒、古井贡酒、今世缘、洋河股份、金徽酒等;2)逐步布局:山西汾酒、舍得酒业、老白干酒、酒鬼酒、水井坊等。3)港股建议增持:珍酒李渡。 以量竞争、格局集中,报表端复苏与分化
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中国软件业绩预告点评
【东吴计算机】中国软件业绩预告点评 👉事件:7月12日,中国软件发布业绩预告,2023 年H1实现归母净利润-5.35亿元到-4.85亿元。 1⃣️亏损原因:1)公司业务主要集中在下半年结算验收;2)是公司持续加大自主软件产品、重点业务领域重大工程项目的投入。 2⃣️我们预期麒麟2023H1营收同比持平,净利润为正。 3⃣️此前中移动订单问题影响已经消化,调整时间充分。 4⃣️下半年行业信创招标有望落地。 投资建议:我们认为当前位置有绝对收益,左侧布局,看好信创核心【中国软件】,其余关注太极股
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白酒板块大涨简评
白酒板块大涨简评(20230713): 今日板块大涨直接触因是美国通胀数据好于预期,指向美国加息周期将结束,美元指数大跌而人民币汇率大涨,受全球资金定价的标的直接受益催化,白酒板块尤为明显。背后深层原因还是板块经历自4月以来连续回调,估值低位、预期底部,边际稍有利好即催化明显。往后看,对宏观经济的信心、对需求回暖的信心,将是催化板块持续上行的关键变量,好在市场预期已不高。 行业层面看,短期利空出尽,7-8月淡季平稳,中报有底气。第一,白酒批价并无再大幅下行风险,短期看6月酒价下跌与年中回款节点致
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东鹏控股:稳健与弹性并存,1+N战略开拓成长空间
【东北建材-持续推荐东鹏控股:稳健与弹性并存,1+N战略开拓成长空间】 公司近期股价表现较好,今日股价上涨2%,上周四至今上涨21%。当前时间点建材板块底部确认,且逐步临近中报时间点,板块中高增长个股股价有望有所表现。 公司7月11日晚间发布业绩预告,预计2023年上半年归母净利润3.58亿元~4.12亿元,同比增长202.65%~248.3%,经营活动产生的现金流量净额超8.31亿元,较上年同期大幅增长。报告期90%的利润贡献主要来自于经销和直营零售渠道。中大规格高值产品销售占比提升至29%。
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辰光医疗:国内唯二MRI超导磁体独立供应商,未来3重突围机会
【申万北交所】辰光医疗:国内唯二MRI超导磁体独立供应商,未来3重突围机会! ❤️历史:公司是MRI系统核心硬件国产化先驱,现覆盖MRI系统超90%核心硬件。从飞利浦线圈代工,走向超导磁体出货,利润从几百万抬升至2000-3000万。未来3大机遇。 🌟机遇1:MRI代工和自有品牌量起。1.5T走向成熟,国产品牌崛起,GPS与联影等品牌竞争加剧,反而推动其代工率上升。公司成本优势显著,技术链最完整,充分受益。今年推出自主整机,渠道签销售保底协议,自有品牌将靠性价比突围。 🌟机遇2:光伏和半导体
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辰光医疗
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夜长梦山
2023-07-13 20:27:23
逐条解读:首部AIGC管理条例都谈了什么?
0字 事件 今日,国家网信办联合国家发展改革委、教育部、科技部、工业和信息化部、公安部、广电总局等部委,重磅公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》,这是国内首部关于生成式人工智能服务管理的规范性文件,并计划自2023年8月15日起正式施行。 解读 多部委联合出台,生成式AI产业迎重磅政策利好。政策定调上,作为首个业内规范性文件,《办法》明确了我国对生成式AI产业健康发展的支持,相较于部分海外国家一刀切“封禁”的政策,体现出国家制度制定的先进性、对AIGC产业趋势的积极判断和高度重视。 具体来看,
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浪潮信息
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三六零
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夜长梦山
2023-07-13 20:26:22
美畅股份2023年中报预告点评
【天风电新】美畅股份2023年中报预告点评:钨丝金刚线占比持续提升-0713 ——————————— 🌼财务数据 公司23H1归母净利润预计8.7-9.1亿,同增30.59%-36.59%;扣非净利润8.3-8.7亿,同增32.92%-39.33%。 由此计算,23Q2归母净利润预计4.9-5.3亿,同增29.39%-39.93%,环增29.39%-39.93%;扣非净利润4.7-5.1亿,同增30.25%-41.35%,环增30.25%-41.35%。 🌼业务分拆:金刚线价格持平,钨丝占比
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美畅股份
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夜长梦山
2023-07-13 16:39:27
华凯易佰:看好公司2季度业绩及AI带来的降本增效
【东吴传媒互联网张良卫团队】华凯易佰:看好公司2季度业绩及AI带来的降本增效 观点重申: 1、业绩有支撑:2Q预期跟1Q差不多的收入增速,45-50%,全年维持60亿的预期,+35%左右,近期出口数据良好,2Q人民币走弱,对业绩有正向作用。 2、公司此前自研的智能系统已具备了一定竞争力,接入gpt后效率还能提升:泛品类跨境电商在产品开发和采购方面通常不存在明显的壁垒或门槛,但面对如此庞大的 SKU 规模,采购备货、销售运营、库存管控等核心环节的效率尤其重要,痛点是在人效和库存上,目前公司通过效率
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华凯易佰
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夜长梦山
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赢合科技:率先出海欧洲、日韩进展顺利
【浙商电新张雷】赢合科技(300457):率先出海欧洲、日韩进展顺利,发力电子烟打造新增长曲线 【发力电子烟业务,打造新增长曲线】公司18年收购深圳斯科尔51%股权,22年开始大力发展自有品牌电子烟业务,22年净利润8536万元,凭借产品和技术优势,在英国等欧洲国家发展良好,目前加快欧洲电子烟新产品的TPD认证,拟在英国设立全资子公司,在深圳公司新增办公及生产场地,加大海外市场拓展力度,电子烟有望成为公司重要增长点。 【率先出海,欧洲、日韩进展顺利】2022年公司完成了德国孙公司的注册手续,成立
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赢合科技
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夜长梦山
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永泰运:1H23预告符合我们预期,资源整合助力长期增长
【中金交运】永泰运:1H23预告符合我们预期,资源整合助力长期增长 1H23公司预计实现净利润0.85-1.1亿元,同比下降20.4%-38.5%,预计实现扣非后净利润0.72-0.92亿元,同比下降27.8%-43.5%。 对应2Q23公司实现净利润0.47-0.72亿元,环比1Q23增长23.4%-89.1%,同比2Q22下降18.0%-46.5%。 1H23业绩同比出现下滑的主要因素为:1)1H23海运费较去年同期大幅下滑,影响公司对接舱位运力的单箱盈利水平(1H23 CCFI运价指数同比
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夜长梦山
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山西汾酒 20230713
【信达食饮马铮团队】#推荐山西汾酒 20230713 短期超跌的矛盾点主要在市场对人事层面的担忧,但目前看#销售团队并无震动,汾酒在长期发展中形成的体系架构是稳固的。 上半年,汾酒是行业中为数不多#直接提厂价 的公司,体现管理团队的魄力,对价格的稳定、回款的达成都有积极促进。#整体回款进度完成60%以上,锚定上半年表现,我们预计半年收入接近190亿(+20%以上),Q2收入+25%以上。 出货表现上,#汾酒的动销在今年是突出的,符合渠道对快周转的诉求,即便库存略有提升,经销商也积极跟随厂家发展。
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山西汾酒
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赛维时代开盘大涨,继续推荐高景气度赛道
【信达新消费|纺服】赛维时代开盘大涨,继续推荐高景气度赛道 赛维时代上市首日大涨115%,市值为176亿,跨境电商卖家龙头价值受到市场认可。公司为亚马逊头部服装卖家,2022年实现收入49.09亿元、利润1.85亿元,受非服装业务清库存影响同比有所下降,服装主业保持稳健增长,且盈利能力不断提升。 公司深耕服装供应链,主要出口美国,近年来持续在设计、生产、仓储、物流、营销等环节建立优势,提升精细化运营能力,在服装卖家中脱颖而出。公司注重打造服装产品性价比优势,在多个服装细分品类推出爆款产品,获得消
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赛维时代
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夜长梦山
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存储板块大涨点评:存力拐点明确,库存出清正当时
【德邦电子】存储板块大涨点评:存力拐点明确,库存出清正当时,持续推荐 今日存储板块持续呈现普涨行情,其中我们重点推荐的“东芯股份”涨幅领先,早盘涨幅达8.25%。我们认为目前存储行业拐点已基本确立,板块行情有望持续受益基本面催化,持续坚定推荐。 [庆祝]布局复苏已现,整体价格拐点预计在23Q3 目前服务器/车载领域已局部复苏,机顶盒/智能音响等利基型市场渠道库存较少,后续复苏也将提速。预计整体价格拐点将在23Q3,其中DRAM的复苏力度与速度将快于NAND。预计在24Q1,DRAM/NAND价格
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兆易创新
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科技行业调研:半导体及新能源车行业趋势逐渐明
【浦银国际】科技行业调研:半导体及新能源车行业趋势逐渐明 近期,我们密集沟通或调研了多家科技硬件行业公司,主要涉及半导体、新能源车、智能手机的产业链厂商。近期交流的公司包括华虹、韦尔股份、宏微科技、扬杰科技、蔚来、零跑、吉利、英恒科技、亿咖通等。 半导体板块的基本面仍然处于下行阶段,但中国去库存快于海外,新能源需求高速增长。全球半导体行业基本面仍然处于下行阶段,这是今年一、二季度半导体行业玩家的共识。从本次调研沟通来看,大多数厂商有望在今年一、二季度看到收入增速和毛利率的低点,今年三季度基本面有
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中芯国际
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美国通胀超预期降温——6月美国CPI数据点评
【长江宏观于博团队】美国通胀超预期降温——6月美国CPI数据点评 1、6月美国CPI同比涨幅大幅回落至3%,预期3.1%,核心CPI同比涨幅收窄至4.8%,预期5%,二者双双超预期下行。 2、美国通胀超预期降温的原因何在?一是二手车价格回落,商品通胀由升转降;二是租金涨幅边际放缓,服务通胀压力改善。 3、但仍需注意,尽管当前美国整体CPI读数已经大幅回落,未来CPI同比回落速度或随基数效应的减弱而放缓,尤其是美联储关心的核心通胀压力仍然偏高,距2%的目标距离仍较远。 4、我们预计,通胀数据仅略低
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西部黄金
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白酒:把握低点机遇,板块价值凸显
【国君食品】白酒:把握低点机遇,板块价值凸显! 美国6月CPI同比上涨3%,降至两年来的最低水平,美联储加息周期有望接近尾声。我们多次在白酒周观点中强调,当下白酒板块配置价值凸显,低预期+低估值下宏观边际催化有望带动估值修复,建议把握布局机遇!建议增持:1)低估值及确定性标的,高端:①贵州茅台、五粮液、泸州老窖;②地产酒:迎驾贡酒、古井贡酒、今世缘、洋河股份、金徽酒等;2)逐步布局:山西汾酒、舍得酒业、老白干酒、酒鬼酒、水井坊等。3)港股建议增持:珍酒李渡。 以量竞争、格局集中,报表端复苏与分化
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舍得酒业
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迎驾贡酒
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中国软件业绩预告点评
【东吴计算机】中国软件业绩预告点评 👉事件:7月12日,中国软件发布业绩预告,2023 年H1实现归母净利润-5.35亿元到-4.85亿元。 1⃣️亏损原因:1)公司业务主要集中在下半年结算验收;2)是公司持续加大自主软件产品、重点业务领域重大工程项目的投入。 2⃣️我们预期麒麟2023H1营收同比持平,净利润为正。 3⃣️此前中移动订单问题影响已经消化,调整时间充分。 4⃣️下半年行业信创招标有望落地。 投资建议:我们认为当前位置有绝对收益,左侧布局,看好信创核心【中国软件】,其余关注太极股
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中国软件
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夜长梦山
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白酒板块大涨简评
白酒板块大涨简评(20230713): 今日板块大涨直接触因是美国通胀数据好于预期,指向美国加息周期将结束,美元指数大跌而人民币汇率大涨,受全球资金定价的标的直接受益催化,白酒板块尤为明显。背后深层原因还是板块经历自4月以来连续回调,估值低位、预期底部,边际稍有利好即催化明显。往后看,对宏观经济的信心、对需求回暖的信心,将是催化板块持续上行的关键变量,好在市场预期已不高。 行业层面看,短期利空出尽,7-8月淡季平稳,中报有底气。第一,白酒批价并无再大幅下行风险,短期看6月酒价下跌与年中回款节点致
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五粮液
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东鹏控股:稳健与弹性并存,1+N战略开拓成长空间
【东北建材-持续推荐东鹏控股:稳健与弹性并存,1+N战略开拓成长空间】 公司近期股价表现较好,今日股价上涨2%,上周四至今上涨21%。当前时间点建材板块底部确认,且逐步临近中报时间点,板块中高增长个股股价有望有所表现。 公司7月11日晚间发布业绩预告,预计2023年上半年归母净利润3.58亿元~4.12亿元,同比增长202.65%~248.3%,经营活动产生的现金流量净额超8.31亿元,较上年同期大幅增长。报告期90%的利润贡献主要来自于经销和直营零售渠道。中大规格高值产品销售占比提升至29%。
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