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夜长梦山
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夜长梦山
2024-12-16 15:17:46
民生计算机&通信高澜股份(300499) 🔥字节AI背后的核心液冷龙头供应商! 公司已为字节提供#业内首款 一体式浸没液冷解决方案。当前公司已积累字节、阿里、腾讯、浪潮、万国数据等多个互联网巨头+AIDC客户。 🔥豆包已成全球Top2,C端AI需求迫切并已重度依赖! 豆包用户数的指数级增长带来的是#算力及运维 的迫切升级。用户量翻倍带来的将是算力中心的扩建,且为防止推理宕机需要布建“备灾中心”,因为豆包下载量剧增需要投入双倍算力中心。未来AI的尽头就是“散热”,算力中心扩建带来的不仅是基础建
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夜长梦山
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【天风机械】 China机器人强势崛起
板块共振:BYD + 字节 + 蚂蚁 +H+ 腾讯 +小米 机器人最新进展 #标的版 ①BYD: 周五12.13,比亚迪开启25届具身智能研究团队招聘开启,其中在11.15进行了具身智能招标,部分企业入围; #建议关注:绿的谐波、湘油泵、豪能股份 ②字节:团队规模在拓展,相关行业KOL有加入,老板亲自过问,大模型能力突出(进行赋能); #建议关注:绿的谐波、步科股份、鸣志电器 ③蚂蚁:目前正在决策落实部署“具身智能”,相关信息或即将公告; ④H:目前通过乐聚等企业在做相关的前期工作,已经获知部分
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绿的谐波
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夜长梦山
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【建投计算机】国能日新:定增3.7亿,#公司实控人全额认购
事件: #【1】公司发布《关于国能日新科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的核审中信意见告知函》的公告,深交所上市审核机构对公司提交的向特定对象发行股票的申请文件进行了审核,认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求; #定增详情: 【1】#本次向特定对象发行的股票由公司实控人雍正先生全额认购; 【2】本次发行价格为 37.12 元/股,发行数量不超过 10174062 股股票,募资总金额不超过 37766.12 万元(含本数); 【3】募资净额将用于微电网及虚拟电厂综合能源管理平台项目(1
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国能日新
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夜长梦山
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高盛-中国智能手机市场
12月动态:AI智能手机渗透至中端市场;预计2025年第一季度旗舰手机发布 我们看到AI功能已经渗透到 168 美元以上的价格区间,即中低端细分市场。自大型语言模型(LLM)出现以来,通过操作系统更新和新机型的推出,众多创新的人工智能 / 大型语言模型功能已被推向市场。关键功能包括自动外卖订餐、屏幕感知、高级照片编辑、智能备忘录、深度伪造检测以及为视障用户提供周边环境描述等。 价格方面:11 月下旬至 12 月本月迄今推出的机型主要为中高端机型。由于系统级芯片(SoC)的升级(高通和联发科均在
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瑞声科技
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夜长梦山
2024-12-16 15:08:25
瑞银-中国制药行业第十轮集中带量采购(GPO)
价格降幅显著超出预期;仿制药前景黯淡 2024年12月12日,第十轮国家集中带量采购(GPO)初步结果公布,涉及62个仿制药品种和385个产品。尽管官方尚未公布平均降价幅度的统计数据,但基于我们所覆盖公司的80%-96%的降价幅度,我们认为本轮GPO可能是历史上降价幅度最深的一次。在我们所覆盖的公司中,预计中国石药集团(CSPC)将受到显著影响,而其他公司影响有限。GPO结果将于2025年4月起在全国范围内全面实施,有效期至2027年底。总体来看,我们认为第十轮GPO结果反映了中国基本医疗保险基
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中信证券
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夜长梦山
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历届中央农村工作会议 2023年中央农村工作会议(2023年12月19日-20日) 学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见 2022年中央农村工作会议(2022年12月23日—24日) 全面推进乡村振兴重点工作的意见 2021年中央农村工作会议(2021年12月25日—26日) 全面推进乡村振兴重点工作的意见 2020年中央农村工作会议(2020年12月28日—29日) 全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见 2019年中央农村工作会议(2019年12月20日—2
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【浙商纺服 马莉/詹陆雨】三夫户外-重点推荐:冰雪经济正“火热”,三夫转型正当时
# 一句话逻辑: 政策端多次提及冰雪经济,三夫从户外零售转型品牌运营,收购X-BIONIC高端滑雪品牌,签约HOUDINI、CRISPI等多个优质品牌独家代理,收入快速成长中 #增长驱动:手握多个高速成长的优质户外品牌 1)X-BIONIC:黑科技户外服饰,适合滑雪、登山等场景,21年收购为自有品牌,21-23年收入0.9/1.3/2.1亿,同比+130%/37%/69%,24H1收入+50% 2)HOUDINI:瑞典户外美学品牌,极简主义和环保为核心,23年签约独家代理,25春夏订货同比+47
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三夫户外
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夜长梦山
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【国联计算机】云天励飞推荐逻辑更新
首款端侧产品推向市场,自研大模型+芯片软硬一体能力赋能多品类端侧设备逻辑逐步兑现 🌟公司首款AI端侧设备“噜咔博士”AI拍学机开启预售 12月12日,公司推出首款自主品牌“噜咔博士”AI拍学机,现已在天猫、京东、抖音渠道开启预售。产品按照内存区分分为两款,分别为32G和128G,价格分别为649元和799元,配色分别为荔枝白、石榴粉、柠檬黄、橄榄绿四种。 🌟AI拍学机内嵌自研模型,未来存在大模型开发改造功能 AI拍学机内置云天励飞自研多模态大模型“云天天书”,基于百万级万物标签体系与百亿级跨
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云天励飞
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夜长梦山
2024-12-15 16:59:04
【Mstech】探讨博通业绩会,继续看好云厂商ASIC+端侧落地
领导好,博通周五业绩会,AI业务大超预期,同时指引#2027年3家客户(谷歌、Meta、字节)ASIC+网络产生的需求达到600-900亿美元。 除此之外,Openai前首席科学家Ilya本周有个talk,强调#基于公开数据预训练的ScalingLaw结束了。 ➠这两件事,成为了近期科技圈的绝对热点。 对此,我们认为未来AI产业的话语权,将由云厂商主导。#云厂商合作伙伴+端侧落地、将成为25年AI产业的主要叙事: 1⃣参考Ilya的talk,目前免费的互联网数据已经用完了,基于公开数据的预训练S
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寒武纪
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夜长梦山
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【天风通信】通信行业周观点更新:
1)博通市值突破万亿美金周末热度高,因其Asic AI芯片收入暴增至122亿美金,同时公司展望#27年其超级算力客户有望带来600-900亿美金空间。 2) 我们分析认为:#1)算力需求总量持续激增 (AI芯片从北美NV一家独大,到博通、Marvell等放量,增量需求推动显著,从产业链总收入和市值都有反映);2)AI的投入,从大模型训练的军备竞赛阶段,#已发展到训练、推理、端侧AI、应用全面进军投入阶段,未来有望进入商业正循环阶段;#3)Asic、以太网等更具开放和兼容性,配套产业链更为健壮,未
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光迅科技
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夜长梦山
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汇报4❗【天风电新】两轮车
北斗或改为鼓励加装,两轮车需求确定性有望提升-1215 ——————————— 两轮车新国标征求意见稿对车速、车重、塑料件等做了较为严格的规定,安全性得到提升,但部分消费者认为车速、外观等方面要求影响使用体验感,市场也担心严格执行新国标或影响两轮车销量。 若严格执行25km/h,虽然使用体验感有一定影响,但两轮车仍是性价比最高的交通工具,其它出行方式难以替代。 目前从行业沟通情况看,北斗有可能从必须加装变为鼓励加装,对速度的监管要求有所放宽。我们认为消费者不会选择提前购买老版新国标车型,新老国标
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爱玛科技
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夜长梦山
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【中泰家电姚玮&嘉敏】TCL电子
重视AI眼镜给公司带来的、未被充分定价的配置价值! #TCL电子持有国内AR龙头雷鸟创新12%的股权 ➤雷鸟创新是国内AR眼镜龙头:24H1占38%市场份额。 ➤今年动作频频推进AR眼镜: ①10月推出#定价仅1699元 &佩戴轻便&显示声音出彩的air 3,从价格和使用体验上,极大降低消费者入手门槛。 ②8月#与博士眼镜成立合资公司做AI眼镜,推动传统眼镜行业向智能化转型。 ③8月在无锡#投资10亿用于XR整机研发制造,25H1一期投产年产能35万台,5年全年达产至100万台,年产值20亿。
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中信证券
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冯翠婷:为什么我们战略看好AI玩具的投资机会? 1️⃣切合AI及消费双主线,AI+消费场景的落地是25年的一大主题,符合昨晚消费会议通稿的未来方向,近期由字节跳动首推,预计将于12月18-19日字节跳动大会有大催化。 2️⃣不再是以5万、10万销量为单位的小市场,而是以1000万销量起的市场空间,产业链看千亿市场,产业链头部利润以10亿起计算。 3️⃣重点提示:实丰文化(字节豆包模型、扣子模型合作),乐鑫(芯片、模组)、润欣(整机)、移远(OEM)、恒玄(芯片)等字节AI玩具概念投资机会,以及奥
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汇报3❗【天风电新】电池
二线电池稼动率如何提升?明年投资机会怎么看?-1215 ——————————— 🌼亿纬锂能 1、 动力产能:24年60G,25年新增大圆柱第一条线6-7G,另给广汽的6G转产储能,即动力产能保持在60G。 2、 销量&产能利用率:今年预计约30G,产能利用率50%,明年从增量看小鹏P7+贡献10G(基于明年平均月销1.5W辆,目前12月交付过万),商用车贡献5G(跟随行业增长50%),则销量有望达45G,产能利用率达75%。未考虑大圆柱。 3、 稼动率对单wh净利弹性:产能利用率从50%👉7
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欣旺达
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夜长梦山
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🌍【天风海外】美股AI科技及OpenAI 12天发布会专题交流(二)、 ⭐OpenAI为期12天的“shipmas”新功能、新产品和演示直播本周持续进行。在本周直播演示中OpenAI推出“Projects”、“Canvas”、“正式版Sora”等重磅产品。同时,谷歌发布多模态大模型Gemini 2.0,Agent能力进一步增强。硬件层面,本周博通业绩大超预期,绩后涨超20%,AI算力需求依然强劲。12月或是AI领域的重要时刻,众多AI重磅产品密集发布,AI科技行业或迎来重大催化。年初至今,我们
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民生计算机&通信高澜股份(300499) 🔥字节AI背后的核心液冷龙头供应商! 公司已为字节提供#业内首款 一体式浸没液冷解决方案。当前公司已积累字节、阿里、腾讯、浪潮、万国数据等多个互联网巨头+AIDC客户。 🔥豆包已成全球Top2,C端AI需求迫切并已重度依赖! 豆包用户数的指数级增长带来的是#算力及运维 的迫切升级。用户量翻倍带来的将是算力中心的扩建,且为防止推理宕机需要布建“备灾中心”,因为豆包下载量剧增需要投入双倍算力中心。未来AI的尽头就是“散热”,算力中心扩建带来的不仅是基础建
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【天风机械】 China机器人强势崛起
板块共振:BYD + 字节 + 蚂蚁 +H+ 腾讯 +小米 机器人最新进展 #标的版 ①BYD: 周五12.13,比亚迪开启25届具身智能研究团队招聘开启,其中在11.15进行了具身智能招标,部分企业入围; #建议关注:绿的谐波、湘油泵、豪能股份 ②字节:团队规模在拓展,相关行业KOL有加入,老板亲自过问,大模型能力突出(进行赋能); #建议关注:绿的谐波、步科股份、鸣志电器 ③蚂蚁:目前正在决策落实部署“具身智能”,相关信息或即将公告; ④H:目前通过乐聚等企业在做相关的前期工作,已经获知部分
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【建投计算机】国能日新:定增3.7亿,#公司实控人全额认购
事件: #【1】公司发布《关于国能日新科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的核审中信意见告知函》的公告,深交所上市审核机构对公司提交的向特定对象发行股票的申请文件进行了审核,认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求; #定增详情: 【1】#本次向特定对象发行的股票由公司实控人雍正先生全额认购; 【2】本次发行价格为 37.12 元/股,发行数量不超过 10174062 股股票,募资总金额不超过 37766.12 万元(含本数); 【3】募资净额将用于微电网及虚拟电厂综合能源管理平台项目(1
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高盛-中国智能手机市场
12月动态:AI智能手机渗透至中端市场;预计2025年第一季度旗舰手机发布 我们看到AI功能已经渗透到 168 美元以上的价格区间,即中低端细分市场。自大型语言模型(LLM)出现以来,通过操作系统更新和新机型的推出,众多创新的人工智能 / 大型语言模型功能已被推向市场。关键功能包括自动外卖订餐、屏幕感知、高级照片编辑、智能备忘录、深度伪造检测以及为视障用户提供周边环境描述等。 价格方面:11 月下旬至 12 月本月迄今推出的机型主要为中高端机型。由于系统级芯片(SoC)的升级(高通和联发科均在
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瑞银-中国制药行业第十轮集中带量采购(GPO)
价格降幅显著超出预期;仿制药前景黯淡 2024年12月12日,第十轮国家集中带量采购(GPO)初步结果公布,涉及62个仿制药品种和385个产品。尽管官方尚未公布平均降价幅度的统计数据,但基于我们所覆盖公司的80%-96%的降价幅度,我们认为本轮GPO可能是历史上降价幅度最深的一次。在我们所覆盖的公司中,预计中国石药集团(CSPC)将受到显著影响,而其他公司影响有限。GPO结果将于2025年4月起在全国范围内全面实施,有效期至2027年底。总体来看,我们认为第十轮GPO结果反映了中国基本医疗保险基
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历届中央农村工作会议 2023年中央农村工作会议(2023年12月19日-20日) 学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见 2022年中央农村工作会议(2022年12月23日—24日) 全面推进乡村振兴重点工作的意见 2021年中央农村工作会议(2021年12月25日—26日) 全面推进乡村振兴重点工作的意见 2020年中央农村工作会议(2020年12月28日—29日) 全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见 2019年中央农村工作会议(2019年12月20日—2
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【浙商纺服 马莉/詹陆雨】三夫户外-重点推荐:冰雪经济正“火热”,三夫转型正当时
# 一句话逻辑: 政策端多次提及冰雪经济,三夫从户外零售转型品牌运营,收购X-BIONIC高端滑雪品牌,签约HOUDINI、CRISPI等多个优质品牌独家代理,收入快速成长中 #增长驱动:手握多个高速成长的优质户外品牌 1)X-BIONIC:黑科技户外服饰,适合滑雪、登山等场景,21年收购为自有品牌,21-23年收入0.9/1.3/2.1亿,同比+130%/37%/69%,24H1收入+50% 2)HOUDINI:瑞典户外美学品牌,极简主义和环保为核心,23年签约独家代理,25春夏订货同比+47
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【国联计算机】云天励飞推荐逻辑更新
首款端侧产品推向市场,自研大模型+芯片软硬一体能力赋能多品类端侧设备逻辑逐步兑现 🌟公司首款AI端侧设备“噜咔博士”AI拍学机开启预售 12月12日,公司推出首款自主品牌“噜咔博士”AI拍学机,现已在天猫、京东、抖音渠道开启预售。产品按照内存区分分为两款,分别为32G和128G,价格分别为649元和799元,配色分别为荔枝白、石榴粉、柠檬黄、橄榄绿四种。 🌟AI拍学机内嵌自研模型,未来存在大模型开发改造功能 AI拍学机内置云天励飞自研多模态大模型“云天天书”,基于百万级万物标签体系与百亿级跨
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【Mstech】探讨博通业绩会,继续看好云厂商ASIC+端侧落地
领导好,博通周五业绩会,AI业务大超预期,同时指引#2027年3家客户(谷歌、Meta、字节)ASIC+网络产生的需求达到600-900亿美元。 除此之外,Openai前首席科学家Ilya本周有个talk,强调#基于公开数据预训练的ScalingLaw结束了。 ➠这两件事,成为了近期科技圈的绝对热点。 对此,我们认为未来AI产业的话语权,将由云厂商主导。#云厂商合作伙伴+端侧落地、将成为25年AI产业的主要叙事: 1⃣参考Ilya的talk,目前免费的互联网数据已经用完了,基于公开数据的预训练S
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【天风通信】通信行业周观点更新:
1)博通市值突破万亿美金周末热度高,因其Asic AI芯片收入暴增至122亿美金,同时公司展望#27年其超级算力客户有望带来600-900亿美金空间。 2) 我们分析认为:#1)算力需求总量持续激增 (AI芯片从北美NV一家独大,到博通、Marvell等放量,增量需求推动显著,从产业链总收入和市值都有反映);2)AI的投入,从大模型训练的军备竞赛阶段,#已发展到训练、推理、端侧AI、应用全面进军投入阶段,未来有望进入商业正循环阶段;#3)Asic、以太网等更具开放和兼容性,配套产业链更为健壮,未
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汇报4❗【天风电新】两轮车
北斗或改为鼓励加装,两轮车需求确定性有望提升-1215 ——————————— 两轮车新国标征求意见稿对车速、车重、塑料件等做了较为严格的规定,安全性得到提升,但部分消费者认为车速、外观等方面要求影响使用体验感,市场也担心严格执行新国标或影响两轮车销量。 若严格执行25km/h,虽然使用体验感有一定影响,但两轮车仍是性价比最高的交通工具,其它出行方式难以替代。 目前从行业沟通情况看,北斗有可能从必须加装变为鼓励加装,对速度的监管要求有所放宽。我们认为消费者不会选择提前购买老版新国标车型,新老国标
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【中泰家电姚玮&嘉敏】TCL电子
重视AI眼镜给公司带来的、未被充分定价的配置价值! #TCL电子持有国内AR龙头雷鸟创新12%的股权 ➤雷鸟创新是国内AR眼镜龙头:24H1占38%市场份额。 ➤今年动作频频推进AR眼镜: ①10月推出#定价仅1699元 &佩戴轻便&显示声音出彩的air 3,从价格和使用体验上,极大降低消费者入手门槛。 ②8月#与博士眼镜成立合资公司做AI眼镜,推动传统眼镜行业向智能化转型。 ③8月在无锡#投资10亿用于XR整机研发制造,25H1一期投产年产能35万台,5年全年达产至100万台,年产值20亿。
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冯翠婷:为什么我们战略看好AI玩具的投资机会? 1️⃣切合AI及消费双主线,AI+消费场景的落地是25年的一大主题,符合昨晚消费会议通稿的未来方向,近期由字节跳动首推,预计将于12月18-19日字节跳动大会有大催化。 2️⃣不再是以5万、10万销量为单位的小市场,而是以1000万销量起的市场空间,产业链看千亿市场,产业链头部利润以10亿起计算。 3️⃣重点提示:实丰文化(字节豆包模型、扣子模型合作),乐鑫(芯片、模组)、润欣(整机)、移远(OEM)、恒玄(芯片)等字节AI玩具概念投资机会,以及奥
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二线电池稼动率如何提升?明年投资机会怎么看?-1215 ——————————— 🌼亿纬锂能 1、 动力产能:24年60G,25年新增大圆柱第一条线6-7G,另给广汽的6G转产储能,即动力产能保持在60G。 2、 销量&产能利用率:今年预计约30G,产能利用率50%,明年从增量看小鹏P7+贡献10G(基于明年平均月销1.5W辆,目前12月交付过万),商用车贡献5G(跟随行业增长50%),则销量有望达45G,产能利用率达75%。未考虑大圆柱。 3、 稼动率对单wh净利弹性:产能利用率从50%👉7
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【天风机械】 China机器人强势崛起
板块共振:BYD + 字节 + 蚂蚁 +H+ 腾讯 +小米 机器人最新进展 #标的版 ①BYD: 周五12.13,比亚迪开启25届具身智能研究团队招聘开启,其中在11.15进行了具身智能招标,部分企业入围; #建议关注:绿的谐波、湘油泵、豪能股份 ②字节:团队规模在拓展,相关行业KOL有加入,老板亲自过问,大模型能力突出(进行赋能); #建议关注:绿的谐波、步科股份、鸣志电器 ③蚂蚁:目前正在决策落实部署“具身智能”,相关信息或即将公告; ④H:目前通过乐聚等企业在做相关的前期工作,已经获知部分
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【建投计算机】国能日新:定增3.7亿,#公司实控人全额认购
事件: #【1】公司发布《关于国能日新科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的核审中信意见告知函》的公告,深交所上市审核机构对公司提交的向特定对象发行股票的申请文件进行了审核,认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求; #定增详情: 【1】#本次向特定对象发行的股票由公司实控人雍正先生全额认购; 【2】本次发行价格为 37.12 元/股,发行数量不超过 10174062 股股票,募资总金额不超过 37766.12 万元(含本数); 【3】募资净额将用于微电网及虚拟电厂综合能源管理平台项目(1
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国能日新
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夜长梦山
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高盛-中国智能手机市场
12月动态:AI智能手机渗透至中端市场;预计2025年第一季度旗舰手机发布 我们看到AI功能已经渗透到 168 美元以上的价格区间,即中低端细分市场。自大型语言模型(LLM)出现以来,通过操作系统更新和新机型的推出,众多创新的人工智能 / 大型语言模型功能已被推向市场。关键功能包括自动外卖订餐、屏幕感知、高级照片编辑、智能备忘录、深度伪造检测以及为视障用户提供周边环境描述等。 价格方面:11 月下旬至 12 月本月迄今推出的机型主要为中高端机型。由于系统级芯片(SoC)的升级(高通和联发科均在
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瑞声科技
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夜长梦山
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瑞银-中国制药行业第十轮集中带量采购(GPO)
价格降幅显著超出预期;仿制药前景黯淡 2024年12月12日,第十轮国家集中带量采购(GPO)初步结果公布,涉及62个仿制药品种和385个产品。尽管官方尚未公布平均降价幅度的统计数据,但基于我们所覆盖公司的80%-96%的降价幅度,我们认为本轮GPO可能是历史上降价幅度最深的一次。在我们所覆盖的公司中,预计中国石药集团(CSPC)将受到显著影响,而其他公司影响有限。GPO结果将于2025年4月起在全国范围内全面实施,有效期至2027年底。总体来看,我们认为第十轮GPO结果反映了中国基本医疗保险基
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中信证券
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历届中央农村工作会议 2023年中央农村工作会议(2023年12月19日-20日) 学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见 2022年中央农村工作会议(2022年12月23日—24日) 全面推进乡村振兴重点工作的意见 2021年中央农村工作会议(2021年12月25日—26日) 全面推进乡村振兴重点工作的意见 2020年中央农村工作会议(2020年12月28日—29日) 全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见 2019年中央农村工作会议(2019年12月20日—2
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【浙商纺服 马莉/詹陆雨】三夫户外-重点推荐:冰雪经济正“火热”,三夫转型正当时
# 一句话逻辑: 政策端多次提及冰雪经济,三夫从户外零售转型品牌运营,收购X-BIONIC高端滑雪品牌,签约HOUDINI、CRISPI等多个优质品牌独家代理,收入快速成长中 #增长驱动:手握多个高速成长的优质户外品牌 1)X-BIONIC:黑科技户外服饰,适合滑雪、登山等场景,21年收购为自有品牌,21-23年收入0.9/1.3/2.1亿,同比+130%/37%/69%,24H1收入+50% 2)HOUDINI:瑞典户外美学品牌,极简主义和环保为核心,23年签约独家代理,25春夏订货同比+47
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三夫户外
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【国联计算机】云天励飞推荐逻辑更新
首款端侧产品推向市场,自研大模型+芯片软硬一体能力赋能多品类端侧设备逻辑逐步兑现 🌟公司首款AI端侧设备“噜咔博士”AI拍学机开启预售 12月12日,公司推出首款自主品牌“噜咔博士”AI拍学机,现已在天猫、京东、抖音渠道开启预售。产品按照内存区分分为两款,分别为32G和128G,价格分别为649元和799元,配色分别为荔枝白、石榴粉、柠檬黄、橄榄绿四种。 🌟AI拍学机内嵌自研模型,未来存在大模型开发改造功能 AI拍学机内置云天励飞自研多模态大模型“云天天书”,基于百万级万物标签体系与百亿级跨
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【Mstech】探讨博通业绩会,继续看好云厂商ASIC+端侧落地
领导好,博通周五业绩会,AI业务大超预期,同时指引#2027年3家客户(谷歌、Meta、字节)ASIC+网络产生的需求达到600-900亿美元。 除此之外,Openai前首席科学家Ilya本周有个talk,强调#基于公开数据预训练的ScalingLaw结束了。 ➠这两件事,成为了近期科技圈的绝对热点。 对此,我们认为未来AI产业的话语权,将由云厂商主导。#云厂商合作伙伴+端侧落地、将成为25年AI产业的主要叙事: 1⃣参考Ilya的talk,目前免费的互联网数据已经用完了,基于公开数据的预训练S
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【天风通信】通信行业周观点更新:
1)博通市值突破万亿美金周末热度高,因其Asic AI芯片收入暴增至122亿美金,同时公司展望#27年其超级算力客户有望带来600-900亿美金空间。 2) 我们分析认为:#1)算力需求总量持续激增 (AI芯片从北美NV一家独大,到博通、Marvell等放量,增量需求推动显著,从产业链总收入和市值都有反映);2)AI的投入,从大模型训练的军备竞赛阶段,#已发展到训练、推理、端侧AI、应用全面进军投入阶段,未来有望进入商业正循环阶段;#3)Asic、以太网等更具开放和兼容性,配套产业链更为健壮,未
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光迅科技
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汇报4❗【天风电新】两轮车
北斗或改为鼓励加装,两轮车需求确定性有望提升-1215 ——————————— 两轮车新国标征求意见稿对车速、车重、塑料件等做了较为严格的规定,安全性得到提升,但部分消费者认为车速、外观等方面要求影响使用体验感,市场也担心严格执行新国标或影响两轮车销量。 若严格执行25km/h,虽然使用体验感有一定影响,但两轮车仍是性价比最高的交通工具,其它出行方式难以替代。 目前从行业沟通情况看,北斗有可能从必须加装变为鼓励加装,对速度的监管要求有所放宽。我们认为消费者不会选择提前购买老版新国标车型,新老国标
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【中泰家电姚玮&嘉敏】TCL电子
重视AI眼镜给公司带来的、未被充分定价的配置价值! #TCL电子持有国内AR龙头雷鸟创新12%的股权 ➤雷鸟创新是国内AR眼镜龙头:24H1占38%市场份额。 ➤今年动作频频推进AR眼镜: ①10月推出#定价仅1699元 &佩戴轻便&显示声音出彩的air 3,从价格和使用体验上,极大降低消费者入手门槛。 ②8月#与博士眼镜成立合资公司做AI眼镜,推动传统眼镜行业向智能化转型。 ③8月在无锡#投资10亿用于XR整机研发制造,25H1一期投产年产能35万台,5年全年达产至100万台,年产值20亿。
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冯翠婷:为什么我们战略看好AI玩具的投资机会? 1️⃣切合AI及消费双主线,AI+消费场景的落地是25年的一大主题,符合昨晚消费会议通稿的未来方向,近期由字节跳动首推,预计将于12月18-19日字节跳动大会有大催化。 2️⃣不再是以5万、10万销量为单位的小市场,而是以1000万销量起的市场空间,产业链看千亿市场,产业链头部利润以10亿起计算。 3️⃣重点提示:实丰文化(字节豆包模型、扣子模型合作),乐鑫(芯片、模组)、润欣(整机)、移远(OEM)、恒玄(芯片)等字节AI玩具概念投资机会,以及奥
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汇报3❗【天风电新】电池
二线电池稼动率如何提升?明年投资机会怎么看?-1215 ——————————— 🌼亿纬锂能 1、 动力产能:24年60G,25年新增大圆柱第一条线6-7G,另给广汽的6G转产储能,即动力产能保持在60G。 2、 销量&产能利用率:今年预计约30G,产能利用率50%,明年从增量看小鹏P7+贡献10G(基于明年平均月销1.5W辆,目前12月交付过万),商用车贡献5G(跟随行业增长50%),则销量有望达45G,产能利用率达75%。未考虑大圆柱。 3、 稼动率对单wh净利弹性:产能利用率从50%👉7
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🌍【天风海外】美股AI科技及OpenAI 12天发布会专题交流(二)、 ⭐OpenAI为期12天的“shipmas”新功能、新产品和演示直播本周持续进行。在本周直播演示中OpenAI推出“Projects”、“Canvas”、“正式版Sora”等重磅产品。同时,谷歌发布多模态大模型Gemini 2.0,Agent能力进一步增强。硬件层面,本周博通业绩大超预期,绩后涨超20%,AI算力需求依然强劲。12月或是AI领域的重要时刻,众多AI重磅产品密集发布,AI科技行业或迎来重大催化。年初至今,我们
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民生计算机&通信高澜股份(300499) 🔥字节AI背后的核心液冷龙头供应商! 公司已为字节提供#业内首款 一体式浸没液冷解决方案。当前公司已积累字节、阿里、腾讯、浪潮、万国数据等多个互联网巨头+AIDC客户。 🔥豆包已成全球Top2,C端AI需求迫切并已重度依赖! 豆包用户数的指数级增长带来的是#算力及运维 的迫切升级。用户量翻倍带来的将是算力中心的扩建,且为防止推理宕机需要布建“备灾中心”,因为豆包下载量剧增需要投入双倍算力中心。未来AI的尽头就是“散热”,算力中心扩建带来的不仅是基础建
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【天风机械】 China机器人强势崛起
板块共振:BYD + 字节 + 蚂蚁 +H+ 腾讯 +小米 机器人最新进展 #标的版 ①BYD: 周五12.13,比亚迪开启25届具身智能研究团队招聘开启,其中在11.15进行了具身智能招标,部分企业入围; #建议关注:绿的谐波、湘油泵、豪能股份 ②字节:团队规模在拓展,相关行业KOL有加入,老板亲自过问,大模型能力突出(进行赋能); #建议关注:绿的谐波、步科股份、鸣志电器 ③蚂蚁:目前正在决策落实部署“具身智能”,相关信息或即将公告; ④H:目前通过乐聚等企业在做相关的前期工作,已经获知部分
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绿的谐波
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【建投计算机】国能日新:定增3.7亿,#公司实控人全额认购
事件: #【1】公司发布《关于国能日新科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的核审中信意见告知函》的公告,深交所上市审核机构对公司提交的向特定对象发行股票的申请文件进行了审核,认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求; #定增详情: 【1】#本次向特定对象发行的股票由公司实控人雍正先生全额认购; 【2】本次发行价格为 37.12 元/股,发行数量不超过 10174062 股股票,募资总金额不超过 37766.12 万元(含本数); 【3】募资净额将用于微电网及虚拟电厂综合能源管理平台项目(1
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高盛-中国智能手机市场
12月动态:AI智能手机渗透至中端市场;预计2025年第一季度旗舰手机发布 我们看到AI功能已经渗透到 168 美元以上的价格区间,即中低端细分市场。自大型语言模型(LLM)出现以来,通过操作系统更新和新机型的推出,众多创新的人工智能 / 大型语言模型功能已被推向市场。关键功能包括自动外卖订餐、屏幕感知、高级照片编辑、智能备忘录、深度伪造检测以及为视障用户提供周边环境描述等。 价格方面:11 月下旬至 12 月本月迄今推出的机型主要为中高端机型。由于系统级芯片(SoC)的升级(高通和联发科均在
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瑞银-中国制药行业第十轮集中带量采购(GPO)
价格降幅显著超出预期;仿制药前景黯淡 2024年12月12日,第十轮国家集中带量采购(GPO)初步结果公布,涉及62个仿制药品种和385个产品。尽管官方尚未公布平均降价幅度的统计数据,但基于我们所覆盖公司的80%-96%的降价幅度,我们认为本轮GPO可能是历史上降价幅度最深的一次。在我们所覆盖的公司中,预计中国石药集团(CSPC)将受到显著影响,而其他公司影响有限。GPO结果将于2025年4月起在全国范围内全面实施,有效期至2027年底。总体来看,我们认为第十轮GPO结果反映了中国基本医疗保险基
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历届中央农村工作会议 2023年中央农村工作会议(2023年12月19日-20日) 学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见 2022年中央农村工作会议(2022年12月23日—24日) 全面推进乡村振兴重点工作的意见 2021年中央农村工作会议(2021年12月25日—26日) 全面推进乡村振兴重点工作的意见 2020年中央农村工作会议(2020年12月28日—29日) 全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见 2019年中央农村工作会议(2019年12月20日—2
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【浙商纺服 马莉/詹陆雨】三夫户外-重点推荐:冰雪经济正“火热”,三夫转型正当时
# 一句话逻辑: 政策端多次提及冰雪经济,三夫从户外零售转型品牌运营,收购X-BIONIC高端滑雪品牌,签约HOUDINI、CRISPI等多个优质品牌独家代理,收入快速成长中 #增长驱动:手握多个高速成长的优质户外品牌 1)X-BIONIC:黑科技户外服饰,适合滑雪、登山等场景,21年收购为自有品牌,21-23年收入0.9/1.3/2.1亿,同比+130%/37%/69%,24H1收入+50% 2)HOUDINI:瑞典户外美学品牌,极简主义和环保为核心,23年签约独家代理,25春夏订货同比+47
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【国联计算机】云天励飞推荐逻辑更新
首款端侧产品推向市场,自研大模型+芯片软硬一体能力赋能多品类端侧设备逻辑逐步兑现 🌟公司首款AI端侧设备“噜咔博士”AI拍学机开启预售 12月12日,公司推出首款自主品牌“噜咔博士”AI拍学机,现已在天猫、京东、抖音渠道开启预售。产品按照内存区分分为两款,分别为32G和128G,价格分别为649元和799元,配色分别为荔枝白、石榴粉、柠檬黄、橄榄绿四种。 🌟AI拍学机内嵌自研模型,未来存在大模型开发改造功能 AI拍学机内置云天励飞自研多模态大模型“云天天书”,基于百万级万物标签体系与百亿级跨
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【Mstech】探讨博通业绩会,继续看好云厂商ASIC+端侧落地
领导好,博通周五业绩会,AI业务大超预期,同时指引#2027年3家客户(谷歌、Meta、字节)ASIC+网络产生的需求达到600-900亿美元。 除此之外,Openai前首席科学家Ilya本周有个talk,强调#基于公开数据预训练的ScalingLaw结束了。 ➠这两件事,成为了近期科技圈的绝对热点。 对此,我们认为未来AI产业的话语权,将由云厂商主导。#云厂商合作伙伴+端侧落地、将成为25年AI产业的主要叙事: 1⃣参考Ilya的talk,目前免费的互联网数据已经用完了,基于公开数据的预训练S
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【天风通信】通信行业周观点更新:
1)博通市值突破万亿美金周末热度高,因其Asic AI芯片收入暴增至122亿美金,同时公司展望#27年其超级算力客户有望带来600-900亿美金空间。 2) 我们分析认为:#1)算力需求总量持续激增 (AI芯片从北美NV一家独大,到博通、Marvell等放量,增量需求推动显著,从产业链总收入和市值都有反映);2)AI的投入,从大模型训练的军备竞赛阶段,#已发展到训练、推理、端侧AI、应用全面进军投入阶段,未来有望进入商业正循环阶段;#3)Asic、以太网等更具开放和兼容性,配套产业链更为健壮,未
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汇报4❗【天风电新】两轮车
北斗或改为鼓励加装,两轮车需求确定性有望提升-1215 ——————————— 两轮车新国标征求意见稿对车速、车重、塑料件等做了较为严格的规定,安全性得到提升,但部分消费者认为车速、外观等方面要求影响使用体验感,市场也担心严格执行新国标或影响两轮车销量。 若严格执行25km/h,虽然使用体验感有一定影响,但两轮车仍是性价比最高的交通工具,其它出行方式难以替代。 目前从行业沟通情况看,北斗有可能从必须加装变为鼓励加装,对速度的监管要求有所放宽。我们认为消费者不会选择提前购买老版新国标车型,新老国标
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【中泰家电姚玮&嘉敏】TCL电子
重视AI眼镜给公司带来的、未被充分定价的配置价值! #TCL电子持有国内AR龙头雷鸟创新12%的股权 ➤雷鸟创新是国内AR眼镜龙头:24H1占38%市场份额。 ➤今年动作频频推进AR眼镜: ①10月推出#定价仅1699元 &佩戴轻便&显示声音出彩的air 3,从价格和使用体验上,极大降低消费者入手门槛。 ②8月#与博士眼镜成立合资公司做AI眼镜,推动传统眼镜行业向智能化转型。 ③8月在无锡#投资10亿用于XR整机研发制造,25H1一期投产年产能35万台,5年全年达产至100万台,年产值20亿。
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冯翠婷:为什么我们战略看好AI玩具的投资机会? 1️⃣切合AI及消费双主线,AI+消费场景的落地是25年的一大主题,符合昨晚消费会议通稿的未来方向,近期由字节跳动首推,预计将于12月18-19日字节跳动大会有大催化。 2️⃣不再是以5万、10万销量为单位的小市场,而是以1000万销量起的市场空间,产业链看千亿市场,产业链头部利润以10亿起计算。 3️⃣重点提示:实丰文化(字节豆包模型、扣子模型合作),乐鑫(芯片、模组)、润欣(整机)、移远(OEM)、恒玄(芯片)等字节AI玩具概念投资机会,以及奥
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汇报3❗【天风电新】电池
二线电池稼动率如何提升?明年投资机会怎么看?-1215 ——————————— 🌼亿纬锂能 1、 动力产能:24年60G,25年新增大圆柱第一条线6-7G,另给广汽的6G转产储能,即动力产能保持在60G。 2、 销量&产能利用率:今年预计约30G,产能利用率50%,明年从增量看小鹏P7+贡献10G(基于明年平均月销1.5W辆,目前12月交付过万),商用车贡献5G(跟随行业增长50%),则销量有望达45G,产能利用率达75%。未考虑大圆柱。 3、 稼动率对单wh净利弹性:产能利用率从50%👉7
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【天风机械】 China机器人强势崛起
板块共振:BYD + 字节 + 蚂蚁 +H+ 腾讯 +小米 机器人最新进展 #标的版 ①BYD: 周五12.13,比亚迪开启25届具身智能研究团队招聘开启,其中在11.15进行了具身智能招标,部分企业入围; #建议关注:绿的谐波、湘油泵、豪能股份 ②字节:团队规模在拓展,相关行业KOL有加入,老板亲自过问,大模型能力突出(进行赋能); #建议关注:绿的谐波、步科股份、鸣志电器 ③蚂蚁:目前正在决策落实部署“具身智能”,相关信息或即将公告; ④H:目前通过乐聚等企业在做相关的前期工作,已经获知部分
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事件: #【1】公司发布《关于国能日新科技股份有限公司申请向特定对象发行股票的核审中信意见告知函》的公告,深交所上市审核机构对公司提交的向特定对象发行股票的申请文件进行了审核,认为公司符合发行条件、上市条件和信息披露要求; #定增详情: 【1】#本次向特定对象发行的股票由公司实控人雍正先生全额认购; 【2】本次发行价格为 37.12 元/股,发行数量不超过 10174062 股股票,募资总金额不超过 37766.12 万元(含本数); 【3】募资净额将用于微电网及虚拟电厂综合能源管理平台项目(1
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12月动态:AI智能手机渗透至中端市场;预计2025年第一季度旗舰手机发布 我们看到AI功能已经渗透到 168 美元以上的价格区间,即中低端细分市场。自大型语言模型(LLM)出现以来,通过操作系统更新和新机型的推出,众多创新的人工智能 / 大型语言模型功能已被推向市场。关键功能包括自动外卖订餐、屏幕感知、高级照片编辑、智能备忘录、深度伪造检测以及为视障用户提供周边环境描述等。 价格方面:11 月下旬至 12 月本月迄今推出的机型主要为中高端机型。由于系统级芯片(SoC)的升级(高通和联发科均在
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瑞银-中国制药行业第十轮集中带量采购(GPO)
价格降幅显著超出预期;仿制药前景黯淡 2024年12月12日,第十轮国家集中带量采购(GPO)初步结果公布,涉及62个仿制药品种和385个产品。尽管官方尚未公布平均降价幅度的统计数据,但基于我们所覆盖公司的80%-96%的降价幅度,我们认为本轮GPO可能是历史上降价幅度最深的一次。在我们所覆盖的公司中,预计中国石药集团(CSPC)将受到显著影响,而其他公司影响有限。GPO结果将于2025年4月起在全国范围内全面实施,有效期至2027年底。总体来看,我们认为第十轮GPO结果反映了中国基本医疗保险基
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夜长梦山
2024-12-16 14:05:25
历届中央农村工作会议 2023年中央农村工作会议(2023年12月19日-20日) 学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见 2022年中央农村工作会议(2022年12月23日—24日) 全面推进乡村振兴重点工作的意见 2021年中央农村工作会议(2021年12月25日—26日) 全面推进乡村振兴重点工作的意见 2020年中央农村工作会议(2020年12月28日—29日) 全面推进乡村振兴加快农业农村现代化的意见 2019年中央农村工作会议(2019年12月20日—2
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夜长梦山
2024-12-16 14:03:20
【浙商纺服 马莉/詹陆雨】三夫户外-重点推荐:冰雪经济正“火热”,三夫转型正当时
# 一句话逻辑: 政策端多次提及冰雪经济,三夫从户外零售转型品牌运营,收购X-BIONIC高端滑雪品牌,签约HOUDINI、CRISPI等多个优质品牌独家代理,收入快速成长中 #增长驱动:手握多个高速成长的优质户外品牌 1)X-BIONIC:黑科技户外服饰,适合滑雪、登山等场景,21年收购为自有品牌,21-23年收入0.9/1.3/2.1亿,同比+130%/37%/69%,24H1收入+50% 2)HOUDINI:瑞典户外美学品牌,极简主义和环保为核心,23年签约独家代理,25春夏订货同比+47
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三夫户外
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夜长梦山
2024-12-15 16:59:38
【国联计算机】云天励飞推荐逻辑更新
首款端侧产品推向市场,自研大模型+芯片软硬一体能力赋能多品类端侧设备逻辑逐步兑现 🌟公司首款AI端侧设备“噜咔博士”AI拍学机开启预售 12月12日,公司推出首款自主品牌“噜咔博士”AI拍学机,现已在天猫、京东、抖音渠道开启预售。产品按照内存区分分为两款,分别为32G和128G,价格分别为649元和799元,配色分别为荔枝白、石榴粉、柠檬黄、橄榄绿四种。 🌟AI拍学机内嵌自研模型,未来存在大模型开发改造功能 AI拍学机内置云天励飞自研多模态大模型“云天天书”,基于百万级万物标签体系与百亿级跨
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云天励飞
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夜长梦山
2024-12-15 16:59:04
【Mstech】探讨博通业绩会,继续看好云厂商ASIC+端侧落地
领导好,博通周五业绩会,AI业务大超预期,同时指引#2027年3家客户(谷歌、Meta、字节)ASIC+网络产生的需求达到600-900亿美元。 除此之外,Openai前首席科学家Ilya本周有个talk,强调#基于公开数据预训练的ScalingLaw结束了。 ➠这两件事,成为了近期科技圈的绝对热点。 对此,我们认为未来AI产业的话语权,将由云厂商主导。#云厂商合作伙伴+端侧落地、将成为25年AI产业的主要叙事: 1⃣参考Ilya的talk,目前免费的互联网数据已经用完了,基于公开数据的预训练S
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寒武纪
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夜长梦山
2024-12-15 16:58:32
【天风通信】通信行业周观点更新:
1)博通市值突破万亿美金周末热度高,因其Asic AI芯片收入暴增至122亿美金,同时公司展望#27年其超级算力客户有望带来600-900亿美金空间。 2) 我们分析认为:#1)算力需求总量持续激增 (AI芯片从北美NV一家独大,到博通、Marvell等放量,增量需求推动显著,从产业链总收入和市值都有反映);2)AI的投入,从大模型训练的军备竞赛阶段,#已发展到训练、推理、端侧AI、应用全面进军投入阶段,未来有望进入商业正循环阶段;#3)Asic、以太网等更具开放和兼容性,配套产业链更为健壮,未
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光迅科技
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夜长梦山
2024-12-15 16:57:57
汇报4❗【天风电新】两轮车
北斗或改为鼓励加装,两轮车需求确定性有望提升-1215 ——————————— 两轮车新国标征求意见稿对车速、车重、塑料件等做了较为严格的规定,安全性得到提升,但部分消费者认为车速、外观等方面要求影响使用体验感,市场也担心严格执行新国标或影响两轮车销量。 若严格执行25km/h,虽然使用体验感有一定影响,但两轮车仍是性价比最高的交通工具,其它出行方式难以替代。 目前从行业沟通情况看,北斗有可能从必须加装变为鼓励加装,对速度的监管要求有所放宽。我们认为消费者不会选择提前购买老版新国标车型,新老国标
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爱玛科技
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夜长梦山
2024-12-15 16:57:26
【中泰家电姚玮&嘉敏】TCL电子
重视AI眼镜给公司带来的、未被充分定价的配置价值! #TCL电子持有国内AR龙头雷鸟创新12%的股权 ➤雷鸟创新是国内AR眼镜龙头:24H1占38%市场份额。 ➤今年动作频频推进AR眼镜: ①10月推出#定价仅1699元 &佩戴轻便&显示声音出彩的air 3,从价格和使用体验上,极大降低消费者入手门槛。 ②8月#与博士眼镜成立合资公司做AI眼镜,推动传统眼镜行业向智能化转型。 ③8月在无锡#投资10亿用于XR整机研发制造,25H1一期投产年产能35万台,5年全年达产至100万台,年产值20亿。
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中信证券
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夜长梦山
2024-12-15 16:56:58
冯翠婷:为什么我们战略看好AI玩具的投资机会? 1️⃣切合AI及消费双主线,AI+消费场景的落地是25年的一大主题,符合昨晚消费会议通稿的未来方向,近期由字节跳动首推,预计将于12月18-19日字节跳动大会有大催化。 2️⃣不再是以5万、10万销量为单位的小市场,而是以1000万销量起的市场空间,产业链看千亿市场,产业链头部利润以10亿起计算。 3️⃣重点提示:实丰文化(字节豆包模型、扣子模型合作),乐鑫(芯片、模组)、润欣(整机)、移远(OEM)、恒玄(芯片)等字节AI玩具概念投资机会,以及奥
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夜长梦山
2024-12-15 16:56:41
汇报3❗【天风电新】电池
二线电池稼动率如何提升?明年投资机会怎么看?-1215 ——————————— 🌼亿纬锂能 1、 动力产能:24年60G,25年新增大圆柱第一条线6-7G,另给广汽的6G转产储能,即动力产能保持在60G。 2、 销量&产能利用率:今年预计约30G,产能利用率50%,明年从增量看小鹏P7+贡献10G(基于明年平均月销1.5W辆,目前12月交付过万),商用车贡献5G(跟随行业增长50%),则销量有望达45G,产能利用率达75%。未考虑大圆柱。 3、 稼动率对单wh净利弹性:产能利用率从50%👉7
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欣旺达
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夜长梦山
2024-12-15 16:55:59
🌍【天风海外】美股AI科技及OpenAI 12天发布会专题交流(二)、 ⭐OpenAI为期12天的“shipmas”新功能、新产品和演示直播本周持续进行。在本周直播演示中OpenAI推出“Projects”、“Canvas”、“正式版Sora”等重磅产品。同时,谷歌发布多模态大模型Gemini 2.0,Agent能力进一步增强。硬件层面,本周博通业绩大超预期,绩后涨超20%,AI算力需求依然强劲。12月或是AI领域的重要时刻,众多AI重磅产品密集发布,AI科技行业或迎来重大催化。年初至今,我们
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