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夜长梦山
2023-07-19 10:02:37
微软宣布Office 365 Copilot的定价为每月30美元,高于此前预期
【国海海外&科技 陈梦竹】微软宣布Office 365 Copilot的定价为每月30美元,高于此前预期,AIGC+办公场景ARPU有望提升,建议关注相关投资机会 ●事件:微软在周二举行的全球合作伙伴大会上披露,面向Office 365 E3、E5、商业标准版和商业进阶版的订阅商户,Microsoft 365 Copilot将统一定价为每个用户每月30美元。根据官网定价,这些面向企业用户的订阅服务,目前收费标准从每个用户12.5至38美元/月不等。 [烟花]观点重申: 1、#微软Copilot定
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微软公司
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夜长梦山
2023-07-19 10:00:25
赛微电子BAW滤波器进入商业化规模量产,客户签署《长期采购协议》
[烟花]【华安通信张天团队|赛微电子持续推荐】BAW滤波器实现量产公告点评 赛微电子BAW滤波器进入商业化规模量产,客户签署《长期采购协议》 公司发布公告,控股子公司赛莱克斯以MEMS工艺为客户制造BAW滤波器完成了小批量试生产阶段并于2023年7月15日,客户与赛莱克斯签署《长期采购协议》进入BAW滤波器商业化规模量产阶段。 目前射频半导体市场被美日厂商垄断 射频滤波器产品主要应用于智能手机, 根据技术路线的不同,主要分为声表面波滤波器(SAW滤波器)和体声波滤波器(BAW滤波器)两大类。SA
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赛微电子
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夜长梦山
2023-07-19 09:59:28
金盘科技:回归变压器龙头本质,海外超预期且持续性强
【东吴电新】金盘科技:回归变压器龙头本质,海外超预期且持续性强 #此前金盘在涨/跌什么,金盘主业是干式变压器,去年起拓展国内大储系统集成第二增长曲线,跟储能板块同涨同跌,今年高位回调30%+,已充分反应市场对大储竞争格局的担忧(板块调整幅度更大);其利润却持续超预期(主要来自变压器),此前市场对变压器行业及α了解较少,我们认为得回归变压器本质看金盘利润的弹性。 #国内新能源装机高增之年、传统行业订单体现公司α。金盘是干式变压器龙头企业,唯一一家做到全行业覆盖,下游结构新能源(风光储)占50%,传
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金盘科技
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夜长梦山
2023-07-18 23:49:57
特斯拉二季报前瞻:市场预期收入新高,毛利率承压
【招商汽车】特斯拉二季报前瞻:市场预期收入新高,毛利率承压 公司将于北京时间2023年7月20日5:30AM召开二季度业绩说明会。 交付数据回顾 1)7月3日披露的二季度交付数据超市场预期,2Q23合计交付46.61万辆,比市场预期(44.5万辆)高4.7%;我们认为超预期的交付源于有利的销售价格,包括Model 3/Y全系获7500美元补贴、灵活提供保险补贴、现车降价等促销政策;这反映了特斯拉较好的需求价格弹性。 2)1H23合计交付88.9万辆,占全年指引下限180万辆的49.4%,上限20
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特斯拉
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夜长梦山
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磷化工板块异动快评
【申万宏源化工】磷化工板块异动快评: 受成都大运会管控叠加乐山一磷矿附近山体滑坡导致的安全检查,四川地区磷矿石短期预计减产,磷矿石价格有望企稳 受成都大运会管控叠加乐山一磷矿附近山体滑坡导致的安全检查,四川地区磷矿石短期预计减产。为贯彻落实成都大运会大气环境质量保障工作,重点城市工业企业提前合理安排生产计划,赛事期间分时段、分区域、分层次落实各级人民政府确定的相应管控措施,减排污染物助力达到大运会期间空气环境质量目标,保障时间为7月21日-8月13日。同时6月4日四川乐山市金口河区一拓达矿业磷矿
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川金诺
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夜长梦山
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氢能近期速递0718
【CT电新】氢能近期速递0718 #氢能全产业链进入发改委产业结构鼓励类项目。 近日国家发改委发布《产业结构调整指导目录(2023 年本,征求意见稿)》,其中鼓励类项目主要针对基础性、战略性、前瞻性关键领域。氢能产业链中,电解水制氢及清洁氢制取、储能、各类运输技术(气态液态固态管道)、加氢站、燃料电池技术、工业建筑交通应用(富氢冶金、氢能煅烧水泥、氢能船舶等)、各类零部件(阀门、双极板、质子交换膜等),覆盖氢能全产业链,加速助推产业发展。 #兰州发布氢能发展规划,以高端制造业为核心打造低碳标杆。
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京城股份
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夜长梦山
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游戏回调充分,坚定看好基本面和技术共振下游戏板块机会
【天风传媒】游戏回调充分,坚定看好基本面和技术共振下游戏板块机会 #行情复盘 💫目前整体游戏板块已经回调至5月中下旬的阶段性低位,从估值来看,A股龙头公司23年估值中枢在19倍左右,24年游戏景气修复业绩兑现,估值切换下游戏龙头估值在16、17倍左右,二三梯队公司多数在20-25倍左右,估值整体仍处在偏低的水平。 #核心观点 🎊我们认为短期调整更大概率发生在政策改善和技术共振的上行周期中的一个小阶段,我们坚定看好下半年有业绩兑现和AI落地的个股能够走出新一轮的行情。游戏逻辑演绎中后段伴随下半
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神州泰岳
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夜长梦山
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冰轮环境:工商业制冷龙头,氢能+CCUS两翼齐飞
【财通电新深度】冰轮环境:工商业制冷龙头,氢能+CCUS两翼齐飞 #温控行业领军者,拓展氢能和碳捕集新航道:公司以制冷压缩机设备起家,逐步形成工商业制冷、中央空调、节能制热三大板块业务,并逐渐布局氢能、CCUS设备等赛道。2022年以来,受益于冷链物流景气度上行,以及其他领域业务的拓展,公司收入同比增长13.34%至61.02亿元,其中工商业制冷、中央空调、节能制热分别占比62%、28%、10%,归母净利润同比增长41.54%至4.26亿元。 #打造宽领域温控产品体系,冷链物流和中央空调平稳增长
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冰轮环境
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夜长梦山
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4680跟踪&思考
4680跟踪&思考:设备是信号,材料端工艺匹配完成,等放量 ——————————— 市场对4680的看法:过气的新技术,特斯拉去年年底就完成1000个电池包/周产,到目前为止仍是这个进展。 我们的看法: 1)特斯拉在4680自产电池的频频delay,说明其在制造端不擅长,这部分未来有机会专业电池企业承接。 2)从今天交流看,设备先行,已经有很明确的订单,预计订单真正起势在【23H2-24H1】;而材料端还需要等待工艺验证完全结束,预计真正起势在【24H2-25H1】。 🌼设备1-杭可,国内电池
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斯莱克
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杭可科技
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夜长梦山
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特斯拉拟扩建柏林产能点评
【天风电新】特斯拉拟扩建柏林产能点评-0718 ——————————— 🌼事件 根据华尔街日报消息,特斯拉拟未来将柏林超级工厂汽车产能扩大一倍至100万台/年,员工人数或将增加至2.25万人。当前柏林工厂一阶段规划产能为50万台/年,23Q1周产量已达0.5万台(年化25万台),目前正在增加班次向1万台(年化50万台)努力。 截至7月中旬,特斯拉欧洲预计在手订单约1.44万台(全球订单6万台),自五月来逐渐趋于稳定,考虑到柏林工厂周产量逐步提升,我们认为未来欧洲需求有望持续改善。 🌼弹性测算
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夜长梦山
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【华泰电新】关注变压器板块
【华泰电新】关注变压器板块 ➡储能变压器有望显著受益于大储行业高增 ◆ 大储需求高增,我们预计年内新增装机有望达到45-50GWh,假设低压方案的渗透率为90%,按照变压器单价0.13-0.15元/w(与逆变器相当),预计23年市场空间约60亿元。 ◆ 短期供不应求,传统变压器厂商加速转换/扩建产能,但产品供应释放速度慢,参考江苏华辰募投项目,建设周期均为2年。 ◆ PCS与变压器合作,可以带动集中度提升。 ➡出口顺利,马斯克发言验证趋势 ◆ 据海关总署,23年1-5月变压器出口额为132.12
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金盘科技
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夜长梦山
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7月18日磷化工点评
7月18日磷化工点评: 1、【6月磷酸二铵出口数据显著超预期】据中国海关统计,2023年6月中国共出口各种肥料283万吨;其中,尿素22万吨,硫酸铵114万吨,磷酸二铵93万吨,磷酸一铵5万吨。6月磷酸二铵出口量显著恢复,接近2021年Q2水平。 2、【草甘膦部分成交价上调至3.5万元/吨】据百川盈孚数据,7月18日,草甘膦行业开工率仍处于相对低位,价格有望进一步拉涨。目前海外南美、东南亚、东欧、非洲均有订单下发,部分工厂订单排至7月底,接单空间有限。95%草甘膦原粉主流成交参考3.1-3.15
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夜长梦山
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HJT降本增效齐推进,竞争优势拐点将至
【西部电新】HJT降本增效齐推进,竞争优势拐点将至-关注下半年光伏新技术投资机会 近期HJT降本增效新技术有所突破,建议下半年关注电镀铜主线。电镀铜使用铜完全替代银浆作为栅线电极,高度适配HJT技术,在提升约0.3%转换效率的同时,可实现近0.05元/W成本下降。突破量产节点后,HJT高发电功率、低衰减优势有望凸显,将有力支撑销售端溢价,成长空间广阔。 电镀铜进展超预期:电镀铜为HJT降本增效终极方案,23年底有望实现GW级量产。目前良率达95%以上,栅线宽度已降至15微米。未来量产阶段预计材料
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夜长梦山
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洛阳钼业-权益金落地
浙商金属+汽车【洛阳钼业-权益金落地!】 洛阳钼业发布公告,就TFM权益金问题达成共识,双方签署《和解协议》: 【金额及方式】 和解金额8亿美元,自2023年至2028年6年内由TFM向Gecamines分期支付。 【其他事项】 1)自2023年项目现有服务期内,TFM承诺向Gecamines累计分配至少12亿美元股东分红。 2)Gecamines享有20%分包权,并拥有按其股权比例20%对应的TFM的包销权。 3)TFM未来再增储权益金、运营管理等方面也达成多项共识。 【影响】 权益金落地,
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洛阳钼业
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夜长梦山
2023-07-18 20:29:56
MEMS专家交流要点-0718
MEMS专家交流要点-0718 ——————————— 1、车载MEMS惯性传感器量价:加速计和陀螺仪合起来,少的7-8颗,多的20+颗,包括ESP一颗(两轴加速度+单轴陀螺仪)、主动悬挂3-5颗,自动驾驶IMU模组(六轴)等。相比ESP里的传感器,用于L3+自动驾驶的IMU贵很多,模组附加了算法标定等,价格在几百人民币到几百美金不等。 2、车规IMU升级趋势: 1)过去主要是为了实现车身稳定等功能,ESP里只需要两轴加速度+单轴陀螺仪,随着自动驾驶需求提升,逐步从2+1往3+3六轴IMU去走,
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微软宣布Office 365 Copilot的定价为每月30美元,高于此前预期
【国海海外&科技 陈梦竹】微软宣布Office 365 Copilot的定价为每月30美元,高于此前预期,AIGC+办公场景ARPU有望提升,建议关注相关投资机会 ●事件:微软在周二举行的全球合作伙伴大会上披露,面向Office 365 E3、E5、商业标准版和商业进阶版的订阅商户,Microsoft 365 Copilot将统一定价为每个用户每月30美元。根据官网定价,这些面向企业用户的订阅服务,目前收费标准从每个用户12.5至38美元/月不等。 [烟花]观点重申: 1、#微软Copilot定
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赛微电子BAW滤波器进入商业化规模量产,客户签署《长期采购协议》
[烟花]【华安通信张天团队|赛微电子持续推荐】BAW滤波器实现量产公告点评 赛微电子BAW滤波器进入商业化规模量产,客户签署《长期采购协议》 公司发布公告,控股子公司赛莱克斯以MEMS工艺为客户制造BAW滤波器完成了小批量试生产阶段并于2023年7月15日,客户与赛莱克斯签署《长期采购协议》进入BAW滤波器商业化规模量产阶段。 目前射频半导体市场被美日厂商垄断 射频滤波器产品主要应用于智能手机, 根据技术路线的不同,主要分为声表面波滤波器(SAW滤波器)和体声波滤波器(BAW滤波器)两大类。SA
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金盘科技:回归变压器龙头本质,海外超预期且持续性强
【东吴电新】金盘科技:回归变压器龙头本质,海外超预期且持续性强 #此前金盘在涨/跌什么,金盘主业是干式变压器,去年起拓展国内大储系统集成第二增长曲线,跟储能板块同涨同跌,今年高位回调30%+,已充分反应市场对大储竞争格局的担忧(板块调整幅度更大);其利润却持续超预期(主要来自变压器),此前市场对变压器行业及α了解较少,我们认为得回归变压器本质看金盘利润的弹性。 #国内新能源装机高增之年、传统行业订单体现公司α。金盘是干式变压器龙头企业,唯一一家做到全行业覆盖,下游结构新能源(风光储)占50%,传
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金盘科技
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特斯拉二季报前瞻:市场预期收入新高,毛利率承压
【招商汽车】特斯拉二季报前瞻:市场预期收入新高,毛利率承压 公司将于北京时间2023年7月20日5:30AM召开二季度业绩说明会。 交付数据回顾 1)7月3日披露的二季度交付数据超市场预期,2Q23合计交付46.61万辆,比市场预期(44.5万辆)高4.7%;我们认为超预期的交付源于有利的销售价格,包括Model 3/Y全系获7500美元补贴、灵活提供保险补贴、现车降价等促销政策;这反映了特斯拉较好的需求价格弹性。 2)1H23合计交付88.9万辆,占全年指引下限180万辆的49.4%,上限20
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磷化工板块异动快评
【申万宏源化工】磷化工板块异动快评: 受成都大运会管控叠加乐山一磷矿附近山体滑坡导致的安全检查,四川地区磷矿石短期预计减产,磷矿石价格有望企稳 受成都大运会管控叠加乐山一磷矿附近山体滑坡导致的安全检查,四川地区磷矿石短期预计减产。为贯彻落实成都大运会大气环境质量保障工作,重点城市工业企业提前合理安排生产计划,赛事期间分时段、分区域、分层次落实各级人民政府确定的相应管控措施,减排污染物助力达到大运会期间空气环境质量目标,保障时间为7月21日-8月13日。同时6月4日四川乐山市金口河区一拓达矿业磷矿
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氢能近期速递0718
【CT电新】氢能近期速递0718 #氢能全产业链进入发改委产业结构鼓励类项目。 近日国家发改委发布《产业结构调整指导目录(2023 年本,征求意见稿)》,其中鼓励类项目主要针对基础性、战略性、前瞻性关键领域。氢能产业链中,电解水制氢及清洁氢制取、储能、各类运输技术(气态液态固态管道)、加氢站、燃料电池技术、工业建筑交通应用(富氢冶金、氢能煅烧水泥、氢能船舶等)、各类零部件(阀门、双极板、质子交换膜等),覆盖氢能全产业链,加速助推产业发展。 #兰州发布氢能发展规划,以高端制造业为核心打造低碳标杆。
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游戏回调充分,坚定看好基本面和技术共振下游戏板块机会
【天风传媒】游戏回调充分,坚定看好基本面和技术共振下游戏板块机会 #行情复盘 💫目前整体游戏板块已经回调至5月中下旬的阶段性低位,从估值来看,A股龙头公司23年估值中枢在19倍左右,24年游戏景气修复业绩兑现,估值切换下游戏龙头估值在16、17倍左右,二三梯队公司多数在20-25倍左右,估值整体仍处在偏低的水平。 #核心观点 🎊我们认为短期调整更大概率发生在政策改善和技术共振的上行周期中的一个小阶段,我们坚定看好下半年有业绩兑现和AI落地的个股能够走出新一轮的行情。游戏逻辑演绎中后段伴随下半
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冰轮环境:工商业制冷龙头,氢能+CCUS两翼齐飞
【财通电新深度】冰轮环境:工商业制冷龙头,氢能+CCUS两翼齐飞 #温控行业领军者,拓展氢能和碳捕集新航道:公司以制冷压缩机设备起家,逐步形成工商业制冷、中央空调、节能制热三大板块业务,并逐渐布局氢能、CCUS设备等赛道。2022年以来,受益于冷链物流景气度上行,以及其他领域业务的拓展,公司收入同比增长13.34%至61.02亿元,其中工商业制冷、中央空调、节能制热分别占比62%、28%、10%,归母净利润同比增长41.54%至4.26亿元。 #打造宽领域温控产品体系,冷链物流和中央空调平稳增长
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4680跟踪&思考
4680跟踪&思考:设备是信号,材料端工艺匹配完成,等放量 ——————————— 市场对4680的看法:过气的新技术,特斯拉去年年底就完成1000个电池包/周产,到目前为止仍是这个进展。 我们的看法: 1)特斯拉在4680自产电池的频频delay,说明其在制造端不擅长,这部分未来有机会专业电池企业承接。 2)从今天交流看,设备先行,已经有很明确的订单,预计订单真正起势在【23H2-24H1】;而材料端还需要等待工艺验证完全结束,预计真正起势在【24H2-25H1】。 🌼设备1-杭可,国内电池
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特斯拉拟扩建柏林产能点评
【天风电新】特斯拉拟扩建柏林产能点评-0718 ——————————— 🌼事件 根据华尔街日报消息,特斯拉拟未来将柏林超级工厂汽车产能扩大一倍至100万台/年,员工人数或将增加至2.25万人。当前柏林工厂一阶段规划产能为50万台/年,23Q1周产量已达0.5万台(年化25万台),目前正在增加班次向1万台(年化50万台)努力。 截至7月中旬,特斯拉欧洲预计在手订单约1.44万台(全球订单6万台),自五月来逐渐趋于稳定,考虑到柏林工厂周产量逐步提升,我们认为未来欧洲需求有望持续改善。 🌼弹性测算
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【华泰电新】关注变压器板块
【华泰电新】关注变压器板块 ➡储能变压器有望显著受益于大储行业高增 ◆ 大储需求高增,我们预计年内新增装机有望达到45-50GWh,假设低压方案的渗透率为90%,按照变压器单价0.13-0.15元/w(与逆变器相当),预计23年市场空间约60亿元。 ◆ 短期供不应求,传统变压器厂商加速转换/扩建产能,但产品供应释放速度慢,参考江苏华辰募投项目,建设周期均为2年。 ◆ PCS与变压器合作,可以带动集中度提升。 ➡出口顺利,马斯克发言验证趋势 ◆ 据海关总署,23年1-5月变压器出口额为132.12
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夜长梦山
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7月18日磷化工点评
7月18日磷化工点评: 1、【6月磷酸二铵出口数据显著超预期】据中国海关统计,2023年6月中国共出口各种肥料283万吨;其中,尿素22万吨,硫酸铵114万吨,磷酸二铵93万吨,磷酸一铵5万吨。6月磷酸二铵出口量显著恢复,接近2021年Q2水平。 2、【草甘膦部分成交价上调至3.5万元/吨】据百川盈孚数据,7月18日,草甘膦行业开工率仍处于相对低位,价格有望进一步拉涨。目前海外南美、东南亚、东欧、非洲均有订单下发,部分工厂订单排至7月底,接单空间有限。95%草甘膦原粉主流成交参考3.1-3.15
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夜长梦山
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HJT降本增效齐推进,竞争优势拐点将至
【西部电新】HJT降本增效齐推进,竞争优势拐点将至-关注下半年光伏新技术投资机会 近期HJT降本增效新技术有所突破,建议下半年关注电镀铜主线。电镀铜使用铜完全替代银浆作为栅线电极,高度适配HJT技术,在提升约0.3%转换效率的同时,可实现近0.05元/W成本下降。突破量产节点后,HJT高发电功率、低衰减优势有望凸显,将有力支撑销售端溢价,成长空间广阔。 电镀铜进展超预期:电镀铜为HJT降本增效终极方案,23年底有望实现GW级量产。目前良率达95%以上,栅线宽度已降至15微米。未来量产阶段预计材料
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夜长梦山
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洛阳钼业-权益金落地
浙商金属+汽车【洛阳钼业-权益金落地!】 洛阳钼业发布公告,就TFM权益金问题达成共识,双方签署《和解协议》: 【金额及方式】 和解金额8亿美元,自2023年至2028年6年内由TFM向Gecamines分期支付。 【其他事项】 1)自2023年项目现有服务期内,TFM承诺向Gecamines累计分配至少12亿美元股东分红。 2)Gecamines享有20%分包权,并拥有按其股权比例20%对应的TFM的包销权。 3)TFM未来再增储权益金、运营管理等方面也达成多项共识。 【影响】 权益金落地,
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洛阳钼业
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夜长梦山
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MEMS专家交流要点-0718
MEMS专家交流要点-0718 ——————————— 1、车载MEMS惯性传感器量价:加速计和陀螺仪合起来,少的7-8颗,多的20+颗,包括ESP一颗(两轴加速度+单轴陀螺仪)、主动悬挂3-5颗,自动驾驶IMU模组(六轴)等。相比ESP里的传感器,用于L3+自动驾驶的IMU贵很多,模组附加了算法标定等,价格在几百人民币到几百美金不等。 2、车规IMU升级趋势: 1)过去主要是为了实现车身稳定等功能,ESP里只需要两轴加速度+单轴陀螺仪,随着自动驾驶需求提升,逐步从2+1往3+3六轴IMU去走,
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微软宣布Office 365 Copilot的定价为每月30美元,高于此前预期
【国海海外&科技 陈梦竹】微软宣布Office 365 Copilot的定价为每月30美元,高于此前预期,AIGC+办公场景ARPU有望提升,建议关注相关投资机会 ●事件:微软在周二举行的全球合作伙伴大会上披露,面向Office 365 E3、E5、商业标准版和商业进阶版的订阅商户,Microsoft 365 Copilot将统一定价为每个用户每月30美元。根据官网定价,这些面向企业用户的订阅服务,目前收费标准从每个用户12.5至38美元/月不等。 [烟花]观点重申: 1、#微软Copilot定
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微软公司
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赛微电子BAW滤波器进入商业化规模量产,客户签署《长期采购协议》
[烟花]【华安通信张天团队|赛微电子持续推荐】BAW滤波器实现量产公告点评 赛微电子BAW滤波器进入商业化规模量产,客户签署《长期采购协议》 公司发布公告,控股子公司赛莱克斯以MEMS工艺为客户制造BAW滤波器完成了小批量试生产阶段并于2023年7月15日,客户与赛莱克斯签署《长期采购协议》进入BAW滤波器商业化规模量产阶段。 目前射频半导体市场被美日厂商垄断 射频滤波器产品主要应用于智能手机, 根据技术路线的不同,主要分为声表面波滤波器(SAW滤波器)和体声波滤波器(BAW滤波器)两大类。SA
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赛微电子
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夜长梦山
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金盘科技:回归变压器龙头本质,海外超预期且持续性强
【东吴电新】金盘科技:回归变压器龙头本质,海外超预期且持续性强 #此前金盘在涨/跌什么,金盘主业是干式变压器,去年起拓展国内大储系统集成第二增长曲线,跟储能板块同涨同跌,今年高位回调30%+,已充分反应市场对大储竞争格局的担忧(板块调整幅度更大);其利润却持续超预期(主要来自变压器),此前市场对变压器行业及α了解较少,我们认为得回归变压器本质看金盘利润的弹性。 #国内新能源装机高增之年、传统行业订单体现公司α。金盘是干式变压器龙头企业,唯一一家做到全行业覆盖,下游结构新能源(风光储)占50%,传
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金盘科技
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夜长梦山
2023-07-18 23:49:57
特斯拉二季报前瞻:市场预期收入新高,毛利率承压
【招商汽车】特斯拉二季报前瞻:市场预期收入新高,毛利率承压 公司将于北京时间2023年7月20日5:30AM召开二季度业绩说明会。 交付数据回顾 1)7月3日披露的二季度交付数据超市场预期,2Q23合计交付46.61万辆,比市场预期(44.5万辆)高4.7%;我们认为超预期的交付源于有利的销售价格,包括Model 3/Y全系获7500美元补贴、灵活提供保险补贴、现车降价等促销政策;这反映了特斯拉较好的需求价格弹性。 2)1H23合计交付88.9万辆,占全年指引下限180万辆的49.4%,上限20
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磷化工板块异动快评
【申万宏源化工】磷化工板块异动快评: 受成都大运会管控叠加乐山一磷矿附近山体滑坡导致的安全检查,四川地区磷矿石短期预计减产,磷矿石价格有望企稳 受成都大运会管控叠加乐山一磷矿附近山体滑坡导致的安全检查,四川地区磷矿石短期预计减产。为贯彻落实成都大运会大气环境质量保障工作,重点城市工业企业提前合理安排生产计划,赛事期间分时段、分区域、分层次落实各级人民政府确定的相应管控措施,减排污染物助力达到大运会期间空气环境质量目标,保障时间为7月21日-8月13日。同时6月4日四川乐山市金口河区一拓达矿业磷矿
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川金诺
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氢能近期速递0718
【CT电新】氢能近期速递0718 #氢能全产业链进入发改委产业结构鼓励类项目。 近日国家发改委发布《产业结构调整指导目录(2023 年本,征求意见稿)》,其中鼓励类项目主要针对基础性、战略性、前瞻性关键领域。氢能产业链中,电解水制氢及清洁氢制取、储能、各类运输技术(气态液态固态管道)、加氢站、燃料电池技术、工业建筑交通应用(富氢冶金、氢能煅烧水泥、氢能船舶等)、各类零部件(阀门、双极板、质子交换膜等),覆盖氢能全产业链,加速助推产业发展。 #兰州发布氢能发展规划,以高端制造业为核心打造低碳标杆。
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游戏回调充分,坚定看好基本面和技术共振下游戏板块机会
【天风传媒】游戏回调充分,坚定看好基本面和技术共振下游戏板块机会 #行情复盘 💫目前整体游戏板块已经回调至5月中下旬的阶段性低位,从估值来看,A股龙头公司23年估值中枢在19倍左右,24年游戏景气修复业绩兑现,估值切换下游戏龙头估值在16、17倍左右,二三梯队公司多数在20-25倍左右,估值整体仍处在偏低的水平。 #核心观点 🎊我们认为短期调整更大概率发生在政策改善和技术共振的上行周期中的一个小阶段,我们坚定看好下半年有业绩兑现和AI落地的个股能够走出新一轮的行情。游戏逻辑演绎中后段伴随下半
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冰轮环境:工商业制冷龙头,氢能+CCUS两翼齐飞
【财通电新深度】冰轮环境:工商业制冷龙头,氢能+CCUS两翼齐飞 #温控行业领军者,拓展氢能和碳捕集新航道:公司以制冷压缩机设备起家,逐步形成工商业制冷、中央空调、节能制热三大板块业务,并逐渐布局氢能、CCUS设备等赛道。2022年以来,受益于冷链物流景气度上行,以及其他领域业务的拓展,公司收入同比增长13.34%至61.02亿元,其中工商业制冷、中央空调、节能制热分别占比62%、28%、10%,归母净利润同比增长41.54%至4.26亿元。 #打造宽领域温控产品体系,冷链物流和中央空调平稳增长
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4680跟踪&思考
4680跟踪&思考:设备是信号,材料端工艺匹配完成,等放量 ——————————— 市场对4680的看法:过气的新技术,特斯拉去年年底就完成1000个电池包/周产,到目前为止仍是这个进展。 我们的看法: 1)特斯拉在4680自产电池的频频delay,说明其在制造端不擅长,这部分未来有机会专业电池企业承接。 2)从今天交流看,设备先行,已经有很明确的订单,预计订单真正起势在【23H2-24H1】;而材料端还需要等待工艺验证完全结束,预计真正起势在【24H2-25H1】。 🌼设备1-杭可,国内电池
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特斯拉拟扩建柏林产能点评
【天风电新】特斯拉拟扩建柏林产能点评-0718 ——————————— 🌼事件 根据华尔街日报消息,特斯拉拟未来将柏林超级工厂汽车产能扩大一倍至100万台/年,员工人数或将增加至2.25万人。当前柏林工厂一阶段规划产能为50万台/年,23Q1周产量已达0.5万台(年化25万台),目前正在增加班次向1万台(年化50万台)努力。 截至7月中旬,特斯拉欧洲预计在手订单约1.44万台(全球订单6万台),自五月来逐渐趋于稳定,考虑到柏林工厂周产量逐步提升,我们认为未来欧洲需求有望持续改善。 🌼弹性测算
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【华泰电新】关注变压器板块
【华泰电新】关注变压器板块 ➡储能变压器有望显著受益于大储行业高增 ◆ 大储需求高增,我们预计年内新增装机有望达到45-50GWh,假设低压方案的渗透率为90%,按照变压器单价0.13-0.15元/w(与逆变器相当),预计23年市场空间约60亿元。 ◆ 短期供不应求,传统变压器厂商加速转换/扩建产能,但产品供应释放速度慢,参考江苏华辰募投项目,建设周期均为2年。 ◆ PCS与变压器合作,可以带动集中度提升。 ➡出口顺利,马斯克发言验证趋势 ◆ 据海关总署,23年1-5月变压器出口额为132.12
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7月18日磷化工点评
7月18日磷化工点评: 1、【6月磷酸二铵出口数据显著超预期】据中国海关统计,2023年6月中国共出口各种肥料283万吨;其中,尿素22万吨,硫酸铵114万吨,磷酸二铵93万吨,磷酸一铵5万吨。6月磷酸二铵出口量显著恢复,接近2021年Q2水平。 2、【草甘膦部分成交价上调至3.5万元/吨】据百川盈孚数据,7月18日,草甘膦行业开工率仍处于相对低位,价格有望进一步拉涨。目前海外南美、东南亚、东欧、非洲均有订单下发,部分工厂订单排至7月底,接单空间有限。95%草甘膦原粉主流成交参考3.1-3.15
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HJT降本增效齐推进,竞争优势拐点将至
【西部电新】HJT降本增效齐推进,竞争优势拐点将至-关注下半年光伏新技术投资机会 近期HJT降本增效新技术有所突破,建议下半年关注电镀铜主线。电镀铜使用铜完全替代银浆作为栅线电极,高度适配HJT技术,在提升约0.3%转换效率的同时,可实现近0.05元/W成本下降。突破量产节点后,HJT高发电功率、低衰减优势有望凸显,将有力支撑销售端溢价,成长空间广阔。 电镀铜进展超预期:电镀铜为HJT降本增效终极方案,23年底有望实现GW级量产。目前良率达95%以上,栅线宽度已降至15微米。未来量产阶段预计材料
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洛阳钼业-权益金落地
浙商金属+汽车【洛阳钼业-权益金落地!】 洛阳钼业发布公告,就TFM权益金问题达成共识,双方签署《和解协议》: 【金额及方式】 和解金额8亿美元,自2023年至2028年6年内由TFM向Gecamines分期支付。 【其他事项】 1)自2023年项目现有服务期内,TFM承诺向Gecamines累计分配至少12亿美元股东分红。 2)Gecamines享有20%分包权,并拥有按其股权比例20%对应的TFM的包销权。 3)TFM未来再增储权益金、运营管理等方面也达成多项共识。 【影响】 权益金落地,
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MEMS专家交流要点-0718
MEMS专家交流要点-0718 ——————————— 1、车载MEMS惯性传感器量价:加速计和陀螺仪合起来,少的7-8颗,多的20+颗,包括ESP一颗(两轴加速度+单轴陀螺仪)、主动悬挂3-5颗,自动驾驶IMU模组(六轴)等。相比ESP里的传感器,用于L3+自动驾驶的IMU贵很多,模组附加了算法标定等,价格在几百人民币到几百美金不等。 2、车规IMU升级趋势: 1)过去主要是为了实现车身稳定等功能,ESP里只需要两轴加速度+单轴陀螺仪,随着自动驾驶需求提升,逐步从2+1往3+3六轴IMU去走,
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微软宣布Office 365 Copilot的定价为每月30美元,高于此前预期
【国海海外&科技 陈梦竹】微软宣布Office 365 Copilot的定价为每月30美元,高于此前预期,AIGC+办公场景ARPU有望提升,建议关注相关投资机会 ●事件:微软在周二举行的全球合作伙伴大会上披露,面向Office 365 E3、E5、商业标准版和商业进阶版的订阅商户,Microsoft 365 Copilot将统一定价为每个用户每月30美元。根据官网定价,这些面向企业用户的订阅服务,目前收费标准从每个用户12.5至38美元/月不等。 [烟花]观点重申: 1、#微软Copilot定
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赛微电子BAW滤波器进入商业化规模量产,客户签署《长期采购协议》
[烟花]【华安通信张天团队|赛微电子持续推荐】BAW滤波器实现量产公告点评 赛微电子BAW滤波器进入商业化规模量产,客户签署《长期采购协议》 公司发布公告,控股子公司赛莱克斯以MEMS工艺为客户制造BAW滤波器完成了小批量试生产阶段并于2023年7月15日,客户与赛莱克斯签署《长期采购协议》进入BAW滤波器商业化规模量产阶段。 目前射频半导体市场被美日厂商垄断 射频滤波器产品主要应用于智能手机, 根据技术路线的不同,主要分为声表面波滤波器(SAW滤波器)和体声波滤波器(BAW滤波器)两大类。SA
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金盘科技:回归变压器龙头本质,海外超预期且持续性强
【东吴电新】金盘科技:回归变压器龙头本质,海外超预期且持续性强 #此前金盘在涨/跌什么,金盘主业是干式变压器,去年起拓展国内大储系统集成第二增长曲线,跟储能板块同涨同跌,今年高位回调30%+,已充分反应市场对大储竞争格局的担忧(板块调整幅度更大);其利润却持续超预期(主要来自变压器),此前市场对变压器行业及α了解较少,我们认为得回归变压器本质看金盘利润的弹性。 #国内新能源装机高增之年、传统行业订单体现公司α。金盘是干式变压器龙头企业,唯一一家做到全行业覆盖,下游结构新能源(风光储)占50%,传
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特斯拉二季报前瞻:市场预期收入新高,毛利率承压
【招商汽车】特斯拉二季报前瞻:市场预期收入新高,毛利率承压 公司将于北京时间2023年7月20日5:30AM召开二季度业绩说明会。 交付数据回顾 1)7月3日披露的二季度交付数据超市场预期,2Q23合计交付46.61万辆,比市场预期(44.5万辆)高4.7%;我们认为超预期的交付源于有利的销售价格,包括Model 3/Y全系获7500美元补贴、灵活提供保险补贴、现车降价等促销政策;这反映了特斯拉较好的需求价格弹性。 2)1H23合计交付88.9万辆,占全年指引下限180万辆的49.4%,上限20
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磷化工板块异动快评
【申万宏源化工】磷化工板块异动快评: 受成都大运会管控叠加乐山一磷矿附近山体滑坡导致的安全检查,四川地区磷矿石短期预计减产,磷矿石价格有望企稳 受成都大运会管控叠加乐山一磷矿附近山体滑坡导致的安全检查,四川地区磷矿石短期预计减产。为贯彻落实成都大运会大气环境质量保障工作,重点城市工业企业提前合理安排生产计划,赛事期间分时段、分区域、分层次落实各级人民政府确定的相应管控措施,减排污染物助力达到大运会期间空气环境质量目标,保障时间为7月21日-8月13日。同时6月4日四川乐山市金口河区一拓达矿业磷矿
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氢能近期速递0718
【CT电新】氢能近期速递0718 #氢能全产业链进入发改委产业结构鼓励类项目。 近日国家发改委发布《产业结构调整指导目录(2023 年本,征求意见稿)》,其中鼓励类项目主要针对基础性、战略性、前瞻性关键领域。氢能产业链中,电解水制氢及清洁氢制取、储能、各类运输技术(气态液态固态管道)、加氢站、燃料电池技术、工业建筑交通应用(富氢冶金、氢能煅烧水泥、氢能船舶等)、各类零部件(阀门、双极板、质子交换膜等),覆盖氢能全产业链,加速助推产业发展。 #兰州发布氢能发展规划,以高端制造业为核心打造低碳标杆。
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游戏回调充分,坚定看好基本面和技术共振下游戏板块机会
【天风传媒】游戏回调充分,坚定看好基本面和技术共振下游戏板块机会 #行情复盘 💫目前整体游戏板块已经回调至5月中下旬的阶段性低位,从估值来看,A股龙头公司23年估值中枢在19倍左右,24年游戏景气修复业绩兑现,估值切换下游戏龙头估值在16、17倍左右,二三梯队公司多数在20-25倍左右,估值整体仍处在偏低的水平。 #核心观点 🎊我们认为短期调整更大概率发生在政策改善和技术共振的上行周期中的一个小阶段,我们坚定看好下半年有业绩兑现和AI落地的个股能够走出新一轮的行情。游戏逻辑演绎中后段伴随下半
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冰轮环境:工商业制冷龙头,氢能+CCUS两翼齐飞
【财通电新深度】冰轮环境:工商业制冷龙头,氢能+CCUS两翼齐飞 #温控行业领军者,拓展氢能和碳捕集新航道:公司以制冷压缩机设备起家,逐步形成工商业制冷、中央空调、节能制热三大板块业务,并逐渐布局氢能、CCUS设备等赛道。2022年以来,受益于冷链物流景气度上行,以及其他领域业务的拓展,公司收入同比增长13.34%至61.02亿元,其中工商业制冷、中央空调、节能制热分别占比62%、28%、10%,归母净利润同比增长41.54%至4.26亿元。 #打造宽领域温控产品体系,冷链物流和中央空调平稳增长
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4680跟踪&思考
4680跟踪&思考:设备是信号,材料端工艺匹配完成,等放量 ——————————— 市场对4680的看法:过气的新技术,特斯拉去年年底就完成1000个电池包/周产,到目前为止仍是这个进展。 我们的看法: 1)特斯拉在4680自产电池的频频delay,说明其在制造端不擅长,这部分未来有机会专业电池企业承接。 2)从今天交流看,设备先行,已经有很明确的订单,预计订单真正起势在【23H2-24H1】;而材料端还需要等待工艺验证完全结束,预计真正起势在【24H2-25H1】。 🌼设备1-杭可,国内电池
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特斯拉拟扩建柏林产能点评
【天风电新】特斯拉拟扩建柏林产能点评-0718 ——————————— 🌼事件 根据华尔街日报消息,特斯拉拟未来将柏林超级工厂汽车产能扩大一倍至100万台/年,员工人数或将增加至2.25万人。当前柏林工厂一阶段规划产能为50万台/年,23Q1周产量已达0.5万台(年化25万台),目前正在增加班次向1万台(年化50万台)努力。 截至7月中旬,特斯拉欧洲预计在手订单约1.44万台(全球订单6万台),自五月来逐渐趋于稳定,考虑到柏林工厂周产量逐步提升,我们认为未来欧洲需求有望持续改善。 🌼弹性测算
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【华泰电新】关注变压器板块
【华泰电新】关注变压器板块 ➡储能变压器有望显著受益于大储行业高增 ◆ 大储需求高增,我们预计年内新增装机有望达到45-50GWh,假设低压方案的渗透率为90%,按照变压器单价0.13-0.15元/w(与逆变器相当),预计23年市场空间约60亿元。 ◆ 短期供不应求,传统变压器厂商加速转换/扩建产能,但产品供应释放速度慢,参考江苏华辰募投项目,建设周期均为2年。 ◆ PCS与变压器合作,可以带动集中度提升。 ➡出口顺利,马斯克发言验证趋势 ◆ 据海关总署,23年1-5月变压器出口额为132.12
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7月18日磷化工点评
7月18日磷化工点评: 1、【6月磷酸二铵出口数据显著超预期】据中国海关统计,2023年6月中国共出口各种肥料283万吨;其中,尿素22万吨,硫酸铵114万吨,磷酸二铵93万吨,磷酸一铵5万吨。6月磷酸二铵出口量显著恢复,接近2021年Q2水平。 2、【草甘膦部分成交价上调至3.5万元/吨】据百川盈孚数据,7月18日,草甘膦行业开工率仍处于相对低位,价格有望进一步拉涨。目前海外南美、东南亚、东欧、非洲均有订单下发,部分工厂订单排至7月底,接单空间有限。95%草甘膦原粉主流成交参考3.1-3.15
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HJT降本增效齐推进,竞争优势拐点将至
【西部电新】HJT降本增效齐推进,竞争优势拐点将至-关注下半年光伏新技术投资机会 近期HJT降本增效新技术有所突破,建议下半年关注电镀铜主线。电镀铜使用铜完全替代银浆作为栅线电极,高度适配HJT技术,在提升约0.3%转换效率的同时,可实现近0.05元/W成本下降。突破量产节点后,HJT高发电功率、低衰减优势有望凸显,将有力支撑销售端溢价,成长空间广阔。 电镀铜进展超预期:电镀铜为HJT降本增效终极方案,23年底有望实现GW级量产。目前良率达95%以上,栅线宽度已降至15微米。未来量产阶段预计材料
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2023-07-18 20:30:35
洛阳钼业-权益金落地
浙商金属+汽车【洛阳钼业-权益金落地!】 洛阳钼业发布公告,就TFM权益金问题达成共识,双方签署《和解协议》: 【金额及方式】 和解金额8亿美元,自2023年至2028年6年内由TFM向Gecamines分期支付。 【其他事项】 1)自2023年项目现有服务期内,TFM承诺向Gecamines累计分配至少12亿美元股东分红。 2)Gecamines享有20%分包权,并拥有按其股权比例20%对应的TFM的包销权。 3)TFM未来再增储权益金、运营管理等方面也达成多项共识。 【影响】 权益金落地,
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MEMS专家交流要点-0718
MEMS专家交流要点-0718 ——————————— 1、车载MEMS惯性传感器量价:加速计和陀螺仪合起来,少的7-8颗,多的20+颗,包括ESP一颗(两轴加速度+单轴陀螺仪)、主动悬挂3-5颗,自动驾驶IMU模组(六轴)等。相比ESP里的传感器,用于L3+自动驾驶的IMU贵很多,模组附加了算法标定等,价格在几百人民币到几百美金不等。 2、车规IMU升级趋势: 1)过去主要是为了实现车身稳定等功能,ESP里只需要两轴加速度+单轴陀螺仪,随着自动驾驶需求提升,逐步从2+1往3+3六轴IMU去走,
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微软宣布Office 365 Copilot的定价为每月30美元,高于此前预期
【国海海外&科技 陈梦竹】微软宣布Office 365 Copilot的定价为每月30美元,高于此前预期,AIGC+办公场景ARPU有望提升,建议关注相关投资机会 ●事件:微软在周二举行的全球合作伙伴大会上披露,面向Office 365 E3、E5、商业标准版和商业进阶版的订阅商户,Microsoft 365 Copilot将统一定价为每个用户每月30美元。根据官网定价,这些面向企业用户的订阅服务,目前收费标准从每个用户12.5至38美元/月不等。 [烟花]观点重申: 1、#微软Copilot定
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赛微电子BAW滤波器进入商业化规模量产,客户签署《长期采购协议》
[烟花]【华安通信张天团队|赛微电子持续推荐】BAW滤波器实现量产公告点评 赛微电子BAW滤波器进入商业化规模量产,客户签署《长期采购协议》 公司发布公告,控股子公司赛莱克斯以MEMS工艺为客户制造BAW滤波器完成了小批量试生产阶段并于2023年7月15日,客户与赛莱克斯签署《长期采购协议》进入BAW滤波器商业化规模量产阶段。 目前射频半导体市场被美日厂商垄断 射频滤波器产品主要应用于智能手机, 根据技术路线的不同,主要分为声表面波滤波器(SAW滤波器)和体声波滤波器(BAW滤波器)两大类。SA
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赛微电子
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夜长梦山
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金盘科技:回归变压器龙头本质,海外超预期且持续性强
【东吴电新】金盘科技:回归变压器龙头本质,海外超预期且持续性强 #此前金盘在涨/跌什么,金盘主业是干式变压器,去年起拓展国内大储系统集成第二增长曲线,跟储能板块同涨同跌,今年高位回调30%+,已充分反应市场对大储竞争格局的担忧(板块调整幅度更大);其利润却持续超预期(主要来自变压器),此前市场对变压器行业及α了解较少,我们认为得回归变压器本质看金盘利润的弹性。 #国内新能源装机高增之年、传统行业订单体现公司α。金盘是干式变压器龙头企业,唯一一家做到全行业覆盖,下游结构新能源(风光储)占50%,传
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金盘科技
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夜长梦山
2023-07-18 23:49:57
特斯拉二季报前瞻:市场预期收入新高,毛利率承压
【招商汽车】特斯拉二季报前瞻:市场预期收入新高,毛利率承压 公司将于北京时间2023年7月20日5:30AM召开二季度业绩说明会。 交付数据回顾 1)7月3日披露的二季度交付数据超市场预期,2Q23合计交付46.61万辆,比市场预期(44.5万辆)高4.7%;我们认为超预期的交付源于有利的销售价格,包括Model 3/Y全系获7500美元补贴、灵活提供保险补贴、现车降价等促销政策;这反映了特斯拉较好的需求价格弹性。 2)1H23合计交付88.9万辆,占全年指引下限180万辆的49.4%,上限20
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特斯拉
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夜长梦山
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磷化工板块异动快评
【申万宏源化工】磷化工板块异动快评: 受成都大运会管控叠加乐山一磷矿附近山体滑坡导致的安全检查,四川地区磷矿石短期预计减产,磷矿石价格有望企稳 受成都大运会管控叠加乐山一磷矿附近山体滑坡导致的安全检查,四川地区磷矿石短期预计减产。为贯彻落实成都大运会大气环境质量保障工作,重点城市工业企业提前合理安排生产计划,赛事期间分时段、分区域、分层次落实各级人民政府确定的相应管控措施,减排污染物助力达到大运会期间空气环境质量目标,保障时间为7月21日-8月13日。同时6月4日四川乐山市金口河区一拓达矿业磷矿
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川金诺
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氢能近期速递0718
【CT电新】氢能近期速递0718 #氢能全产业链进入发改委产业结构鼓励类项目。 近日国家发改委发布《产业结构调整指导目录(2023 年本,征求意见稿)》,其中鼓励类项目主要针对基础性、战略性、前瞻性关键领域。氢能产业链中,电解水制氢及清洁氢制取、储能、各类运输技术(气态液态固态管道)、加氢站、燃料电池技术、工业建筑交通应用(富氢冶金、氢能煅烧水泥、氢能船舶等)、各类零部件(阀门、双极板、质子交换膜等),覆盖氢能全产业链,加速助推产业发展。 #兰州发布氢能发展规划,以高端制造业为核心打造低碳标杆。
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京城股份
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游戏回调充分,坚定看好基本面和技术共振下游戏板块机会
【天风传媒】游戏回调充分,坚定看好基本面和技术共振下游戏板块机会 #行情复盘 💫目前整体游戏板块已经回调至5月中下旬的阶段性低位,从估值来看,A股龙头公司23年估值中枢在19倍左右,24年游戏景气修复业绩兑现,估值切换下游戏龙头估值在16、17倍左右,二三梯队公司多数在20-25倍左右,估值整体仍处在偏低的水平。 #核心观点 🎊我们认为短期调整更大概率发生在政策改善和技术共振的上行周期中的一个小阶段,我们坚定看好下半年有业绩兑现和AI落地的个股能够走出新一轮的行情。游戏逻辑演绎中后段伴随下半
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冰轮环境:工商业制冷龙头,氢能+CCUS两翼齐飞
【财通电新深度】冰轮环境:工商业制冷龙头,氢能+CCUS两翼齐飞 #温控行业领军者,拓展氢能和碳捕集新航道:公司以制冷压缩机设备起家,逐步形成工商业制冷、中央空调、节能制热三大板块业务,并逐渐布局氢能、CCUS设备等赛道。2022年以来,受益于冷链物流景气度上行,以及其他领域业务的拓展,公司收入同比增长13.34%至61.02亿元,其中工商业制冷、中央空调、节能制热分别占比62%、28%、10%,归母净利润同比增长41.54%至4.26亿元。 #打造宽领域温控产品体系,冷链物流和中央空调平稳增长
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冰轮环境
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4680跟踪&思考
4680跟踪&思考:设备是信号,材料端工艺匹配完成,等放量 ——————————— 市场对4680的看法:过气的新技术,特斯拉去年年底就完成1000个电池包/周产,到目前为止仍是这个进展。 我们的看法: 1)特斯拉在4680自产电池的频频delay,说明其在制造端不擅长,这部分未来有机会专业电池企业承接。 2)从今天交流看,设备先行,已经有很明确的订单,预计订单真正起势在【23H2-24H1】;而材料端还需要等待工艺验证完全结束,预计真正起势在【24H2-25H1】。 🌼设备1-杭可,国内电池
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特斯拉拟扩建柏林产能点评
【天风电新】特斯拉拟扩建柏林产能点评-0718 ——————————— 🌼事件 根据华尔街日报消息,特斯拉拟未来将柏林超级工厂汽车产能扩大一倍至100万台/年,员工人数或将增加至2.25万人。当前柏林工厂一阶段规划产能为50万台/年,23Q1周产量已达0.5万台(年化25万台),目前正在增加班次向1万台(年化50万台)努力。 截至7月中旬,特斯拉欧洲预计在手订单约1.44万台(全球订单6万台),自五月来逐渐趋于稳定,考虑到柏林工厂周产量逐步提升,我们认为未来欧洲需求有望持续改善。 🌼弹性测算
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【华泰电新】关注变压器板块
【华泰电新】关注变压器板块 ➡储能变压器有望显著受益于大储行业高增 ◆ 大储需求高增,我们预计年内新增装机有望达到45-50GWh,假设低压方案的渗透率为90%,按照变压器单价0.13-0.15元/w(与逆变器相当),预计23年市场空间约60亿元。 ◆ 短期供不应求,传统变压器厂商加速转换/扩建产能,但产品供应释放速度慢,参考江苏华辰募投项目,建设周期均为2年。 ◆ PCS与变压器合作,可以带动集中度提升。 ➡出口顺利,马斯克发言验证趋势 ◆ 据海关总署,23年1-5月变压器出口额为132.12
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7月18日磷化工点评
7月18日磷化工点评: 1、【6月磷酸二铵出口数据显著超预期】据中国海关统计,2023年6月中国共出口各种肥料283万吨;其中,尿素22万吨,硫酸铵114万吨,磷酸二铵93万吨,磷酸一铵5万吨。6月磷酸二铵出口量显著恢复,接近2021年Q2水平。 2、【草甘膦部分成交价上调至3.5万元/吨】据百川盈孚数据,7月18日,草甘膦行业开工率仍处于相对低位,价格有望进一步拉涨。目前海外南美、东南亚、东欧、非洲均有订单下发,部分工厂订单排至7月底,接单空间有限。95%草甘膦原粉主流成交参考3.1-3.15
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HJT降本增效齐推进,竞争优势拐点将至
【西部电新】HJT降本增效齐推进,竞争优势拐点将至-关注下半年光伏新技术投资机会 近期HJT降本增效新技术有所突破,建议下半年关注电镀铜主线。电镀铜使用铜完全替代银浆作为栅线电极,高度适配HJT技术,在提升约0.3%转换效率的同时,可实现近0.05元/W成本下降。突破量产节点后,HJT高发电功率、低衰减优势有望凸显,将有力支撑销售端溢价,成长空间广阔。 电镀铜进展超预期:电镀铜为HJT降本增效终极方案,23年底有望实现GW级量产。目前良率达95%以上,栅线宽度已降至15微米。未来量产阶段预计材料
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洛阳钼业-权益金落地
浙商金属+汽车【洛阳钼业-权益金落地!】 洛阳钼业发布公告,就TFM权益金问题达成共识,双方签署《和解协议》: 【金额及方式】 和解金额8亿美元,自2023年至2028年6年内由TFM向Gecamines分期支付。 【其他事项】 1)自2023年项目现有服务期内,TFM承诺向Gecamines累计分配至少12亿美元股东分红。 2)Gecamines享有20%分包权,并拥有按其股权比例20%对应的TFM的包销权。 3)TFM未来再增储权益金、运营管理等方面也达成多项共识。 【影响】 权益金落地,
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洛阳钼业
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夜长梦山
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MEMS专家交流要点-0718
MEMS专家交流要点-0718 ——————————— 1、车载MEMS惯性传感器量价:加速计和陀螺仪合起来,少的7-8颗,多的20+颗,包括ESP一颗(两轴加速度+单轴陀螺仪)、主动悬挂3-5颗,自动驾驶IMU模组(六轴)等。相比ESP里的传感器,用于L3+自动驾驶的IMU贵很多,模组附加了算法标定等,价格在几百人民币到几百美金不等。 2、车规IMU升级趋势: 1)过去主要是为了实现车身稳定等功能,ESP里只需要两轴加速度+单轴陀螺仪,随着自动驾驶需求提升,逐步从2+1往3+3六轴IMU去走,
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中芯国际
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