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2025-02-05 07:53:54

【申万宏观 | 赵伟：巨大的“认知差”——2025年日韩路演感受】

境内外资金对中国问题的理解存在“认知差”，这其中或蕴含重要投资机遇。一、关注度上升，但信心不够（一）日韩金融机构对中国经济的理解超预期，提出财富代际平衡、去产能政策等深刻问题，关注扩内需与产业投资逻辑。（二）自2024年9月以来，尽管对中国资产关注度上升，但投资信心未实质回升。部分资金看好2025年投资价值，但长线资金因信心不足保持谨慎。二、焦点问题，及触动（一）日韩投资者关注中国宏观调控、扩内需、房地产政策等，特别关注稳增长需求、地方两会消费目标调整、央行货币政策、特朗普政策影响及人

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中信证券

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2025-02-05 07:50:06

信达新消费 | Deepseek对智能眼镜有哪些影响

1、Deepseek大模型技术技术性能与评价：Deepseek大模型从性能和体验上可对齐OpenAI正式版模型，日活超2000万，在全球应用上实现霸榜。全球科技龙头公司及产业领军人物对其评价较高。该模型在模型训练和推理上有一定优势，通过算法架构优化，降低了对算力的依赖，其开源生态缩小了大模型差距。技术特点及影响：Deepseek技术的三个特点为开源、成本相对较低、响应效率达到全球顶尖水平。这使得模型质量大幅提升，单位成本降低，算力环节得到缓解，大量玩家能参与进来，对芯片的要求降低，国内芯片适

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博士眼镜

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2025-02-05 07:49:02

【广发机械】1月造船数据跟踪&假期重要更新

1、#船价近两周明显回暖。克拉克森显示25年1月新船订单297万dwt/145.7万cgt，由于去年春节在2月份，春节基数效应导致订单下滑较多。1月份新船价格指数189.38，同比+4.54%，值得注意的是最近两周船价指数回升较快，最新一周船价指数为189.39，回到去年11月初水平。随着一季度船市回归活跃成交状态，船价有望回归正增长区间。 2、#中国船舶业绩预告和重组方案符合预期。节前中国船舶和中国重工发布业绩预告和重组方案，船舶Q4实现归母10.3-17.3e，扣非7.6-14.6e，业绩符

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中船防务

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夜长梦山

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【东吴电新】德国储能：1月大储大幅下滑，全年仍有望翻倍

大储装机大幅下降，总体储能装机环比下降明显。1月德国储能装机0.15GW，同环比-57%/-58%，对应0.23GWh，同环比-55%/-54%。 1月大储装机同环减90%+，主要由于1月无大项目并网，25全年仍有望翻倍。1月德国大储装机6.58MWh，同比-90%，环比-96%，配储时长2h。1月底大储在建规模3.8GWh，环比上个月底增加0.1GWh，配储时长2h+，其中有2GWh计划将于25年内并网，考虑一定延期，预计25年德国大储有望翻番增长至1.5GWh。户储环比跌幅维持30%左右，

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南网储能

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夜长梦山

2025-02-04 22:59:37

简单总结一下DS+智能眼镜以及出口链+关税

DS驱动智能眼镜软硬件成本下降，更重要的是智能眼镜的重量体积续航、AI模型/显示、价格这几个要素的平衡能力会显著提高，更有机会出现美观舒适，AI交互效率高，能解决真实应用问题的产品。升维来看，国内智能眼镜以前主要做跟随，因为最核心的模型和芯片弱后于海外，但DS或驱动AI模型、芯片体系的改革，国内智能眼镜或有机会出现全球引领性的产品。出口链：关税依然是手段，加征节奏超预期，但幅度依然在范围之内，本身估值低位的出口链不用过分担心回调。海外需求延续景气，最新的美国批发商和零售商以及地产数据，均连续1

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依依股份

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【申万通信】端侧物联网（20250204）：Deepseek之后AI产业投资变化

核心观点：Deepseek意味着国产大模型以极低的成本，实现推理能力正式比肩海外领先模型水平。 #Deepseek本地化部署看好端侧应用，成本骤降利好端侧应用普及。端侧AI +机器人等浪潮驱动&下游全面复苏；同时端侧应用是AI产业闭环最后一块拼图，倒逼基建投资继续上调。【美格智能】DeepSeek/端侧+“人形机器人”主控高算力AI模组美格高算力模组结合其AIMO智能体产品#正加速开发DeepSeek-R1模型在端侧应用及端云结合方案。 2025年美格将推出#单颗算力100T的高阶AI模组，

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美格智能

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DeepSeek催化AI相关标的（推荐关注）

1⃣海外科技·陈梦竹 AI 大模型：腾讯阿里 AI PC：联想 AI 消费硬件：小米 AI应用：美图 2⃣电子·姚丹丹国产算力+AI端侧：立讯精密、传音控股、华勤技术、鹏鼎控股、珠海冠宇 3⃣传媒·谭瑞峤 AI+教育：豆神、有道 AI+出版：世纪天鸿 AI IP：姚记科技、汤姆猫 AI 游戏：恺英网络、巨人网络 4⃣计算机·刘熹 AI应用：科大讯飞 AI端侧：软通动力、中科蓝讯 AI算力：海光信息、寒武纪；博通

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科大讯飞

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2025-02-04 21:31:53

【3C计算机】DeepSeek从产业角度的投资机会

我们刚刚召开了DeepSeek深度解读电话会，从技术、产业、投资等多个角度进行了分析，进门财经保留七天回放。核心投资标的逻辑如下： 1️⃣ 算力基础设施：语言模型预训练的边际变化放缓，但推理端的Scaling-Law还在延续，同时更多的模态方向还尚待突破，训练算力短期分歧加大但格局未变；推理&国产算力确定性依然较强，DeepSeek出圈会推动整个国产AI使用度的普及和用量提升，且近期华为昇腾适配积极，短期可多关注华为链#神州数码、#软通动力、#中软国际，具有能效优势、服务AI头部云厂商的数据中心

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焦点科技

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2025-02-04 21:31:32

【2-4 初七持续更新中】春节数据

旅游数据 1.全国数据目前尚未公布，根据目前部分景区已公布的阶段性/点状客流增速数据，预计全国旅游人次的同比增幅在5%-10%。 2.根据机场航班量已有数据，春节期间航班数同比增速较高的地区标签为“海南度假”、“冰雪旅游”，核心地区为三亚（+19.99%）、哈尔滨（+8.34%）、乌鲁木齐（+7.15%）、长白山（+5.29%）、海口（+4.14%）。 3.景区个股方面，头部山岳型景区受到客流管控影响，预计客流同比小幅提升（例如黄山、丽江玉龙雪山、峨眉山、九华山等），中等体量的景区预计有望同比呈

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长白山

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【中泰电子|圣邦股份】Q4淡季逆势环比高增，持续看好模拟IC龙头强韧性

1月27日，公司发布2024年业绩预告，Q4表现大超预期： #2024Q4 归母1.6-2.5亿元，中值2.1亿元，同比+49%，环比+94%；扣非1.4-2.2亿元，中值1.8亿元，同比+54%，环比+101%。 #2024全年归母4.5-5.3亿元，中值4.9亿元，同比+75%；扣非3.9-4.7亿元，中值4.3亿元，同比+103%。预计2024年非经金额约6100万元，根据2024三季报明细，主要为政府补助、投资收益、金融资产和金融负债产生的公允价值变动等。自身α带动2024利润同比高

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圣邦股份

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夜长梦山

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【华源电子葛星甫团队】高性能国产大模型推出，AI管制或加速脱钩，自主可控迫在眉睫

建议重点关注【芯片+制造+设备】！ #DeepSeek最新模型实现成本与性能双突破·国产AI+芯片组合出世 24年12月，DeepSeek推出的DeepSeek-V3，它以极低的训练和推理成本（约1/30），实现了与GPT-4o和Claude Sonnet 3.5等顶尖模型相媲美的性能。时隔一个月，DeepSeek发布R1版本，除了成本更低外，技术持续有突破，同时进行了开源。该模型训练方式可以实现“顿悟”能力，这可以理解是模型思维能力跃升的时刻，凭借该能力，R1-Zero在AIME竞赛中正确率可

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中芯国际

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夜长梦山

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【太平洋计算机】春节重要IT信息一览

港股IT公司涨幅前三：金山云（+44.2%），第四范式（+24.9%）,万国数据-sw（+23.9%）；美股IT公司涨幅前三： IBM（+16.3%）、NUTANIX(+9.2%)、Cloudflare（+8.2%） DeepSeek新一代大模型R1发布，该模型性能比肩OpenAI的o1正式版，且实现了超低训练成本，并全面开源。其开创性地构建了无监督强化学习训练体系，降低了对人工标注数据的依赖，训练成本仅为美国同类模型的十分之一左右。DeepSeek AI智能助手爆火，在全球140个市场的应用商

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领导好，新春快乐~DeepSeek的具体内容我在节前就已经通告大家要格外重视

演绎了一个春节，DeepSeek化为一条鲶鱼，让大模型又便宜又好用，#大家对利好AI应用和AI端侧这个逻辑肯定是非常认可了。假期各位领导也收到了我的骚扰信息，因为我们一直在跟踪海外软件公司的财报，#AIAgent是一个非常确定的产业趋势，每个公司都在全情投入，Meta表示2025年会是一个10亿用户级别的市场。Palantir表明人工智能的价值在于实现企业自治，用户的角色从执行工作流程转变为管理一群智能代理（财报超预期，盘后20%+涨幅）我们的推荐标的不变： 1、年度金股金山办公、科大讯飞，

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能科科技

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【广发环保】#聚光科技更新深度

困境反转趋势确立，科学仪器国产替代先锋 #科学仪器自主可控、国产替代龙头 1）#半导体：三重四级杆ICP-MS/MS已经在半导体制造商实现销售与产品交付等； 2）碳监测已在20多家省/市/区/县级气象局（站）、10 多家省/市/区级生态环境监测中心投入使用。 3）#生命科学：流式细胞仪多款产品型号布局、谱育为超高分辨静电离子阱傅里叶变换质谱仪专项计划牵头人。 #困境反转趋势确立 1）#连续三个季度营收业绩超预期增长。 24年营收同比增长10%~15%，谱育科技实现20%的营收增长；产品毛利率

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聚光科技

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【中金机械｜四足机器人01】移动智能体的踏浪者202502

💎2024年以来，全球四足机器人成为具身智能的聚焦重点。1）产品端：复杂运动能力显著增强，续航灵活度提升；2）应用端：高校科研、B端巡检操作迎来部署奇点；3）供给端：中国机器狗企业引领潮头，带动零部件供应链崛起。 1️⃣四足机器人：站在风口的科技亮点。2024年四足机器人获技术、资本显著加持。1）生成式AI：前沿AI在仿真训练、多模态感知、复杂运控进入端侧部署；如NVIDIA IsaacLab利用RL（深度强化学习）制定运动策略，提供四足机器人关节级控制API。2）资本端：2024年宇树科技获

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【申万宏观 | 赵伟：巨大的“认知差”——2025年日韩路演感受】

境内外资金对中国问题的理解存在“认知差”，这其中或蕴含重要投资机遇。一、关注度上升，但信心不够（一）日韩金融机构对中国经济的理解超预期，提出财富代际平衡、去产能政策等深刻问题，关注扩内需与产业投资逻辑。（二）自2024年9月以来，尽管对中国资产关注度上升，但投资信心未实质回升。部分资金看好2025年投资价值，但长线资金因信心不足保持谨慎。二、焦点问题，及触动（一）日韩投资者关注中国宏观调控、扩内需、房地产政策等，特别关注稳增长需求、地方两会消费目标调整、央行货币政策、特朗普政策影响及人

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信达新消费 | Deepseek对智能眼镜有哪些影响

1、Deepseek大模型技术技术性能与评价：Deepseek大模型从性能和体验上可对齐OpenAI正式版模型，日活超2000万，在全球应用上实现霸榜。全球科技龙头公司及产业领军人物对其评价较高。该模型在模型训练和推理上有一定优势，通过算法架构优化，降低了对算力的依赖，其开源生态缩小了大模型差距。技术特点及影响：Deepseek技术的三个特点为开源、成本相对较低、响应效率达到全球顶尖水平。这使得模型质量大幅提升，单位成本降低，算力环节得到缓解，大量玩家能参与进来，对芯片的要求降低，国内芯片适

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【广发机械】1月造船数据跟踪&假期重要更新

1、#船价近两周明显回暖。克拉克森显示25年1月新船订单297万dwt/145.7万cgt，由于去年春节在2月份，春节基数效应导致订单下滑较多。1月份新船价格指数189.38，同比+4.54%，值得注意的是最近两周船价指数回升较快，最新一周船价指数为189.39，回到去年11月初水平。随着一季度船市回归活跃成交状态，船价有望回归正增长区间。 2、#中国船舶业绩预告和重组方案符合预期。节前中国船舶和中国重工发布业绩预告和重组方案，船舶Q4实现归母10.3-17.3e，扣非7.6-14.6e，业绩符

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【东吴电新】德国储能：1月大储大幅下滑，全年仍有望翻倍

大储装机大幅下降，总体储能装机环比下降明显。1月德国储能装机0.15GW，同环比-57%/-58%，对应0.23GWh，同环比-55%/-54%。 1月大储装机同环减90%+，主要由于1月无大项目并网，25全年仍有望翻倍。1月德国大储装机6.58MWh，同比-90%，环比-96%，配储时长2h。1月底大储在建规模3.8GWh，环比上个月底增加0.1GWh，配储时长2h+，其中有2GWh计划将于25年内并网，考虑一定延期，预计25年德国大储有望翻番增长至1.5GWh。户储环比跌幅维持30%左右，

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简单总结一下DS+智能眼镜以及出口链+关税

DS驱动智能眼镜软硬件成本下降，更重要的是智能眼镜的重量体积续航、AI模型/显示、价格这几个要素的平衡能力会显著提高，更有机会出现美观舒适，AI交互效率高，能解决真实应用问题的产品。升维来看，国内智能眼镜以前主要做跟随，因为最核心的模型和芯片弱后于海外，但DS或驱动AI模型、芯片体系的改革，国内智能眼镜或有机会出现全球引领性的产品。出口链：关税依然是手段，加征节奏超预期，但幅度依然在范围之内，本身估值低位的出口链不用过分担心回调。海外需求延续景气，最新的美国批发商和零售商以及地产数据，均连续1

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【申万通信】端侧物联网（20250204）：Deepseek之后AI产业投资变化

核心观点：Deepseek意味着国产大模型以极低的成本，实现推理能力正式比肩海外领先模型水平。 #Deepseek本地化部署看好端侧应用，成本骤降利好端侧应用普及。端侧AI +机器人等浪潮驱动&下游全面复苏；同时端侧应用是AI产业闭环最后一块拼图，倒逼基建投资继续上调。【美格智能】DeepSeek/端侧+“人形机器人”主控高算力AI模组美格高算力模组结合其AIMO智能体产品#正加速开发DeepSeek-R1模型在端侧应用及端云结合方案。 2025年美格将推出#单颗算力100T的高阶AI模组，

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DeepSeek催化AI相关标的（推荐关注）

1⃣海外科技·陈梦竹 AI 大模型：腾讯阿里 AI PC：联想 AI 消费硬件：小米 AI应用：美图 2⃣电子·姚丹丹国产算力+AI端侧：立讯精密、传音控股、华勤技术、鹏鼎控股、珠海冠宇 3⃣传媒·谭瑞峤 AI+教育：豆神、有道 AI+出版：世纪天鸿 AI IP：姚记科技、汤姆猫 AI 游戏：恺英网络、巨人网络 4⃣计算机·刘熹 AI应用：科大讯飞 AI端侧：软通动力、中科蓝讯 AI算力：海光信息、寒武纪；博通

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【3C计算机】DeepSeek从产业角度的投资机会

我们刚刚召开了DeepSeek深度解读电话会，从技术、产业、投资等多个角度进行了分析，进门财经保留七天回放。核心投资标的逻辑如下： 1️⃣ 算力基础设施：语言模型预训练的边际变化放缓，但推理端的Scaling-Law还在延续，同时更多的模态方向还尚待突破，训练算力短期分歧加大但格局未变；推理&国产算力确定性依然较强，DeepSeek出圈会推动整个国产AI使用度的普及和用量提升，且近期华为昇腾适配积极，短期可多关注华为链#神州数码、#软通动力、#中软国际，具有能效优势、服务AI头部云厂商的数据中心

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【2-4 初七持续更新中】春节数据

旅游数据 1.全国数据目前尚未公布，根据目前部分景区已公布的阶段性/点状客流增速数据，预计全国旅游人次的同比增幅在5%-10%。 2.根据机场航班量已有数据，春节期间航班数同比增速较高的地区标签为“海南度假”、“冰雪旅游”，核心地区为三亚（+19.99%）、哈尔滨（+8.34%）、乌鲁木齐（+7.15%）、长白山（+5.29%）、海口（+4.14%）。 3.景区个股方面，头部山岳型景区受到客流管控影响，预计客流同比小幅提升（例如黄山、丽江玉龙雪山、峨眉山、九华山等），中等体量的景区预计有望同比呈

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【中泰电子|圣邦股份】Q4淡季逆势环比高增，持续看好模拟IC龙头强韧性

1月27日，公司发布2024年业绩预告，Q4表现大超预期： #2024Q4 归母1.6-2.5亿元，中值2.1亿元，同比+49%，环比+94%；扣非1.4-2.2亿元，中值1.8亿元，同比+54%，环比+101%。 #2024全年归母4.5-5.3亿元，中值4.9亿元，同比+75%；扣非3.9-4.7亿元，中值4.3亿元，同比+103%。预计2024年非经金额约6100万元，根据2024三季报明细，主要为政府补助、投资收益、金融资产和金融负债产生的公允价值变动等。自身α带动2024利润同比高

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【华源电子葛星甫团队】高性能国产大模型推出，AI管制或加速脱钩，自主可控迫在眉睫

建议重点关注【芯片+制造+设备】！ #DeepSeek最新模型实现成本与性能双突破·国产AI+芯片组合出世 24年12月，DeepSeek推出的DeepSeek-V3，它以极低的训练和推理成本（约1/30），实现了与GPT-4o和Claude Sonnet 3.5等顶尖模型相媲美的性能。时隔一个月，DeepSeek发布R1版本，除了成本更低外，技术持续有突破，同时进行了开源。该模型训练方式可以实现“顿悟”能力，这可以理解是模型思维能力跃升的时刻，凭借该能力，R1-Zero在AIME竞赛中正确率可

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【太平洋计算机】春节重要IT信息一览

港股IT公司涨幅前三：金山云（+44.2%），第四范式（+24.9%）,万国数据-sw（+23.9%）；美股IT公司涨幅前三： IBM（+16.3%）、NUTANIX(+9.2%)、Cloudflare（+8.2%） DeepSeek新一代大模型R1发布，该模型性能比肩OpenAI的o1正式版，且实现了超低训练成本，并全面开源。其开创性地构建了无监督强化学习训练体系，降低了对人工标注数据的依赖，训练成本仅为美国同类模型的十分之一左右。DeepSeek AI智能助手爆火，在全球140个市场的应用商

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领导好，新春快乐~DeepSeek的具体内容我在节前就已经通告大家要格外重视

演绎了一个春节，DeepSeek化为一条鲶鱼，让大模型又便宜又好用，#大家对利好AI应用和AI端侧这个逻辑肯定是非常认可了。假期各位领导也收到了我的骚扰信息，因为我们一直在跟踪海外软件公司的财报，#AIAgent是一个非常确定的产业趋势，每个公司都在全情投入，Meta表示2025年会是一个10亿用户级别的市场。Palantir表明人工智能的价值在于实现企业自治，用户的角色从执行工作流程转变为管理一群智能代理（财报超预期，盘后20%+涨幅）我们的推荐标的不变： 1、年度金股金山办公、科大讯飞，

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【广发环保】#聚光科技更新深度

困境反转趋势确立，科学仪器国产替代先锋 #科学仪器自主可控、国产替代龙头 1）#半导体：三重四级杆ICP-MS/MS已经在半导体制造商实现销售与产品交付等； 2）碳监测已在20多家省/市/区/县级气象局（站）、10 多家省/市/区级生态环境监测中心投入使用。 3）#生命科学：流式细胞仪多款产品型号布局、谱育为超高分辨静电离子阱傅里叶变换质谱仪专项计划牵头人。 #困境反转趋势确立 1）#连续三个季度营收业绩超预期增长。 24年营收同比增长10%~15%，谱育科技实现20%的营收增长；产品毛利率

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【中金机械｜四足机器人01】移动智能体的踏浪者202502

💎2024年以来，全球四足机器人成为具身智能的聚焦重点。1）产品端：复杂运动能力显著增强，续航灵活度提升；2）应用端：高校科研、B端巡检操作迎来部署奇点；3）供给端：中国机器狗企业引领潮头，带动零部件供应链崛起。 1️⃣四足机器人：站在风口的科技亮点。2024年四足机器人获技术、资本显著加持。1）生成式AI：前沿AI在仿真训练、多模态感知、复杂运控进入端侧部署；如NVIDIA IsaacLab利用RL（深度强化学习）制定运动策略，提供四足机器人关节级控制API。2）资本端：2024年宇树科技获

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境内外资金对中国问题的理解存在“认知差”，这其中或蕴含重要投资机遇。一、关注度上升，但信心不够（一）日韩金融机构对中国经济的理解超预期，提出财富代际平衡、去产能政策等深刻问题，关注扩内需与产业投资逻辑。（二）自2024年9月以来，尽管对中国资产关注度上升，但投资信心未实质回升。部分资金看好2025年投资价值，但长线资金因信心不足保持谨慎。二、焦点问题，及触动（一）日韩投资者关注中国宏观调控、扩内需、房地产政策等，特别关注稳增长需求、地方两会消费目标调整、央行货币政策、特朗普政策影响及人

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信达新消费 | Deepseek对智能眼镜有哪些影响

1、Deepseek大模型技术技术性能与评价：Deepseek大模型从性能和体验上可对齐OpenAI正式版模型，日活超2000万，在全球应用上实现霸榜。全球科技龙头公司及产业领军人物对其评价较高。该模型在模型训练和推理上有一定优势，通过算法架构优化，降低了对算力的依赖，其开源生态缩小了大模型差距。技术特点及影响：Deepseek技术的三个特点为开源、成本相对较低、响应效率达到全球顶尖水平。这使得模型质量大幅提升，单位成本降低，算力环节得到缓解，大量玩家能参与进来，对芯片的要求降低，国内芯片适

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【广发机械】1月造船数据跟踪&假期重要更新

1、#船价近两周明显回暖。克拉克森显示25年1月新船订单297万dwt/145.7万cgt，由于去年春节在2月份，春节基数效应导致订单下滑较多。1月份新船价格指数189.38，同比+4.54%，值得注意的是最近两周船价指数回升较快，最新一周船价指数为189.39，回到去年11月初水平。随着一季度船市回归活跃成交状态，船价有望回归正增长区间。 2、#中国船舶业绩预告和重组方案符合预期。节前中国船舶和中国重工发布业绩预告和重组方案，船舶Q4实现归母10.3-17.3e，扣非7.6-14.6e，业绩符

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中船防务

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夜长梦山

2025-02-05 07:48:29

【东吴电新】德国储能：1月大储大幅下滑，全年仍有望翻倍

大储装机大幅下降，总体储能装机环比下降明显。1月德国储能装机0.15GW，同环比-57%/-58%，对应0.23GWh，同环比-55%/-54%。 1月大储装机同环减90%+，主要由于1月无大项目并网，25全年仍有望翻倍。1月德国大储装机6.58MWh，同比-90%，环比-96%，配储时长2h。1月底大储在建规模3.8GWh，环比上个月底增加0.1GWh，配储时长2h+，其中有2GWh计划将于25年内并网，考虑一定延期，预计25年德国大储有望翻番增长至1.5GWh。户储环比跌幅维持30%左右，

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南网储能

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夜长梦山

2025-02-04 22:59:37

简单总结一下DS+智能眼镜以及出口链+关税

DS驱动智能眼镜软硬件成本下降，更重要的是智能眼镜的重量体积续航、AI模型/显示、价格这几个要素的平衡能力会显著提高，更有机会出现美观舒适，AI交互效率高，能解决真实应用问题的产品。升维来看，国内智能眼镜以前主要做跟随，因为最核心的模型和芯片弱后于海外，但DS或驱动AI模型、芯片体系的改革，国内智能眼镜或有机会出现全球引领性的产品。出口链：关税依然是手段，加征节奏超预期，但幅度依然在范围之内，本身估值低位的出口链不用过分担心回调。海外需求延续景气，最新的美国批发商和零售商以及地产数据，均连续1

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依依股份

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夜长梦山

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【申万通信】端侧物联网（20250204）：Deepseek之后AI产业投资变化

核心观点：Deepseek意味着国产大模型以极低的成本，实现推理能力正式比肩海外领先模型水平。 #Deepseek本地化部署看好端侧应用，成本骤降利好端侧应用普及。端侧AI +机器人等浪潮驱动&下游全面复苏；同时端侧应用是AI产业闭环最后一块拼图，倒逼基建投资继续上调。【美格智能】DeepSeek/端侧+“人形机器人”主控高算力AI模组美格高算力模组结合其AIMO智能体产品#正加速开发DeepSeek-R1模型在端侧应用及端云结合方案。 2025年美格将推出#单颗算力100T的高阶AI模组，

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美格智能

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夜长梦山

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DeepSeek催化AI相关标的（推荐关注）

1⃣海外科技·陈梦竹 AI 大模型：腾讯阿里 AI PC：联想 AI 消费硬件：小米 AI应用：美图 2⃣电子·姚丹丹国产算力+AI端侧：立讯精密、传音控股、华勤技术、鹏鼎控股、珠海冠宇 3⃣传媒·谭瑞峤 AI+教育：豆神、有道 AI+出版：世纪天鸿 AI IP：姚记科技、汤姆猫 AI 游戏：恺英网络、巨人网络 4⃣计算机·刘熹 AI应用：科大讯飞 AI端侧：软通动力、中科蓝讯 AI算力：海光信息、寒武纪；博通

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科大讯飞

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夜长梦山

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【3C计算机】DeepSeek从产业角度的投资机会

我们刚刚召开了DeepSeek深度解读电话会，从技术、产业、投资等多个角度进行了分析，进门财经保留七天回放。核心投资标的逻辑如下： 1️⃣ 算力基础设施：语言模型预训练的边际变化放缓，但推理端的Scaling-Law还在延续，同时更多的模态方向还尚待突破，训练算力短期分歧加大但格局未变；推理&国产算力确定性依然较强，DeepSeek出圈会推动整个国产AI使用度的普及和用量提升，且近期华为昇腾适配积极，短期可多关注华为链#神州数码、#软通动力、#中软国际，具有能效优势、服务AI头部云厂商的数据中心

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焦点科技

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夜长梦山

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【2-4 初七持续更新中】春节数据

旅游数据 1.全国数据目前尚未公布，根据目前部分景区已公布的阶段性/点状客流增速数据，预计全国旅游人次的同比增幅在5%-10%。 2.根据机场航班量已有数据，春节期间航班数同比增速较高的地区标签为“海南度假”、“冰雪旅游”，核心地区为三亚（+19.99%）、哈尔滨（+8.34%）、乌鲁木齐（+7.15%）、长白山（+5.29%）、海口（+4.14%）。 3.景区个股方面，头部山岳型景区受到客流管控影响，预计客流同比小幅提升（例如黄山、丽江玉龙雪山、峨眉山、九华山等），中等体量的景区预计有望同比呈

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长白山

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【中泰电子|圣邦股份】Q4淡季逆势环比高增，持续看好模拟IC龙头强韧性

1月27日，公司发布2024年业绩预告，Q4表现大超预期： #2024Q4 归母1.6-2.5亿元，中值2.1亿元，同比+49%，环比+94%；扣非1.4-2.2亿元，中值1.8亿元，同比+54%，环比+101%。 #2024全年归母4.5-5.3亿元，中值4.9亿元，同比+75%；扣非3.9-4.7亿元，中值4.3亿元，同比+103%。预计2024年非经金额约6100万元，根据2024三季报明细，主要为政府补助、投资收益、金融资产和金融负债产生的公允价值变动等。自身α带动2024利润同比高

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圣邦股份

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【华源电子葛星甫团队】高性能国产大模型推出，AI管制或加速脱钩，自主可控迫在眉睫

建议重点关注【芯片+制造+设备】！ #DeepSeek最新模型实现成本与性能双突破·国产AI+芯片组合出世 24年12月，DeepSeek推出的DeepSeek-V3，它以极低的训练和推理成本（约1/30），实现了与GPT-4o和Claude Sonnet 3.5等顶尖模型相媲美的性能。时隔一个月，DeepSeek发布R1版本，除了成本更低外，技术持续有突破，同时进行了开源。该模型训练方式可以实现“顿悟”能力，这可以理解是模型思维能力跃升的时刻，凭借该能力，R1-Zero在AIME竞赛中正确率可

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中芯国际

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夜长梦山

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【太平洋计算机】春节重要IT信息一览

港股IT公司涨幅前三：金山云（+44.2%），第四范式（+24.9%）,万国数据-sw（+23.9%）；美股IT公司涨幅前三： IBM（+16.3%）、NUTANIX(+9.2%)、Cloudflare（+8.2%） DeepSeek新一代大模型R1发布，该模型性能比肩OpenAI的o1正式版，且实现了超低训练成本，并全面开源。其开创性地构建了无监督强化学习训练体系，降低了对人工标注数据的依赖，训练成本仅为美国同类模型的十分之一左右。DeepSeek AI智能助手爆火，在全球140个市场的应用商

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万国数据-SW

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2025-02-04 20:29:48

领导好，新春快乐~DeepSeek的具体内容我在节前就已经通告大家要格外重视

演绎了一个春节，DeepSeek化为一条鲶鱼，让大模型又便宜又好用，#大家对利好AI应用和AI端侧这个逻辑肯定是非常认可了。假期各位领导也收到了我的骚扰信息，因为我们一直在跟踪海外软件公司的财报，#AIAgent是一个非常确定的产业趋势，每个公司都在全情投入，Meta表示2025年会是一个10亿用户级别的市场。Palantir表明人工智能的价值在于实现企业自治，用户的角色从执行工作流程转变为管理一群智能代理（财报超预期，盘后20%+涨幅）我们的推荐标的不变： 1、年度金股金山办公、科大讯飞，

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能科科技

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【广发环保】#聚光科技更新深度

困境反转趋势确立，科学仪器国产替代先锋 #科学仪器自主可控、国产替代龙头 1）#半导体：三重四级杆ICP-MS/MS已经在半导体制造商实现销售与产品交付等； 2）碳监测已在20多家省/市/区/县级气象局（站）、10 多家省/市/区级生态环境监测中心投入使用。 3）#生命科学：流式细胞仪多款产品型号布局、谱育为超高分辨静电离子阱傅里叶变换质谱仪专项计划牵头人。 #困境反转趋势确立 1）#连续三个季度营收业绩超预期增长。 24年营收同比增长10%~15%，谱育科技实现20%的营收增长；产品毛利率

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聚光科技

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【中金机械｜四足机器人01】移动智能体的踏浪者202502

💎2024年以来，全球四足机器人成为具身智能的聚焦重点。1）产品端：复杂运动能力显著增强，续航灵活度提升；2）应用端：高校科研、B端巡检操作迎来部署奇点；3）供给端：中国机器狗企业引领潮头，带动零部件供应链崛起。 1️⃣四足机器人：站在风口的科技亮点。2024年四足机器人获技术、资本显著加持。1）生成式AI：前沿AI在仿真训练、多模态感知、复杂运控进入端侧部署；如NVIDIA IsaacLab利用RL（深度强化学习）制定运动策略，提供四足机器人关节级控制API。2）资本端：2024年宇树科技获

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中控技术

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【申万宏观 | 赵伟：巨大的“认知差”——2025年日韩路演感受】

境内外资金对中国问题的理解存在“认知差”，这其中或蕴含重要投资机遇。一、关注度上升，但信心不够（一）日韩金融机构对中国经济的理解超预期，提出财富代际平衡、去产能政策等深刻问题，关注扩内需与产业投资逻辑。（二）自2024年9月以来，尽管对中国资产关注度上升，但投资信心未实质回升。部分资金看好2025年投资价值，但长线资金因信心不足保持谨慎。二、焦点问题，及触动（一）日韩投资者关注中国宏观调控、扩内需、房地产政策等，特别关注稳增长需求、地方两会消费目标调整、央行货币政策、特朗普政策影响及人

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中信证券

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夜长梦山

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信达新消费 | Deepseek对智能眼镜有哪些影响

1、Deepseek大模型技术技术性能与评价：Deepseek大模型从性能和体验上可对齐OpenAI正式版模型，日活超2000万，在全球应用上实现霸榜。全球科技龙头公司及产业领军人物对其评价较高。该模型在模型训练和推理上有一定优势，通过算法架构优化，降低了对算力的依赖，其开源生态缩小了大模型差距。技术特点及影响：Deepseek技术的三个特点为开源、成本相对较低、响应效率达到全球顶尖水平。这使得模型质量大幅提升，单位成本降低，算力环节得到缓解，大量玩家能参与进来，对芯片的要求降低，国内芯片适

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博士眼镜

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【广发机械】1月造船数据跟踪&假期重要更新

1、#船价近两周明显回暖。克拉克森显示25年1月新船订单297万dwt/145.7万cgt，由于去年春节在2月份，春节基数效应导致订单下滑较多。1月份新船价格指数189.38，同比+4.54%，值得注意的是最近两周船价指数回升较快，最新一周船价指数为189.39，回到去年11月初水平。随着一季度船市回归活跃成交状态，船价有望回归正增长区间。 2、#中国船舶业绩预告和重组方案符合预期。节前中国船舶和中国重工发布业绩预告和重组方案，船舶Q4实现归母10.3-17.3e，扣非7.6-14.6e，业绩符

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【东吴电新】德国储能：1月大储大幅下滑，全年仍有望翻倍

大储装机大幅下降，总体储能装机环比下降明显。1月德国储能装机0.15GW，同环比-57%/-58%，对应0.23GWh，同环比-55%/-54%。 1月大储装机同环减90%+，主要由于1月无大项目并网，25全年仍有望翻倍。1月德国大储装机6.58MWh，同比-90%，环比-96%，配储时长2h。1月底大储在建规模3.8GWh，环比上个月底增加0.1GWh，配储时长2h+，其中有2GWh计划将于25年内并网，考虑一定延期，预计25年德国大储有望翻番增长至1.5GWh。户储环比跌幅维持30%左右，

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简单总结一下DS+智能眼镜以及出口链+关税

DS驱动智能眼镜软硬件成本下降，更重要的是智能眼镜的重量体积续航、AI模型/显示、价格这几个要素的平衡能力会显著提高，更有机会出现美观舒适，AI交互效率高，能解决真实应用问题的产品。升维来看，国内智能眼镜以前主要做跟随，因为最核心的模型和芯片弱后于海外，但DS或驱动AI模型、芯片体系的改革，国内智能眼镜或有机会出现全球引领性的产品。出口链：关税依然是手段，加征节奏超预期，但幅度依然在范围之内，本身估值低位的出口链不用过分担心回调。海外需求延续景气，最新的美国批发商和零售商以及地产数据，均连续1

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【申万通信】端侧物联网（20250204）：Deepseek之后AI产业投资变化

核心观点：Deepseek意味着国产大模型以极低的成本，实现推理能力正式比肩海外领先模型水平。 #Deepseek本地化部署看好端侧应用，成本骤降利好端侧应用普及。端侧AI +机器人等浪潮驱动&下游全面复苏；同时端侧应用是AI产业闭环最后一块拼图，倒逼基建投资继续上调。【美格智能】DeepSeek/端侧+“人形机器人”主控高算力AI模组美格高算力模组结合其AIMO智能体产品#正加速开发DeepSeek-R1模型在端侧应用及端云结合方案。 2025年美格将推出#单颗算力100T的高阶AI模组，

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DeepSeek催化AI相关标的（推荐关注）

1⃣海外科技·陈梦竹 AI 大模型：腾讯阿里 AI PC：联想 AI 消费硬件：小米 AI应用：美图 2⃣电子·姚丹丹国产算力+AI端侧：立讯精密、传音控股、华勤技术、鹏鼎控股、珠海冠宇 3⃣传媒·谭瑞峤 AI+教育：豆神、有道 AI+出版：世纪天鸿 AI IP：姚记科技、汤姆猫 AI 游戏：恺英网络、巨人网络 4⃣计算机·刘熹 AI应用：科大讯飞 AI端侧：软通动力、中科蓝讯 AI算力：海光信息、寒武纪；博通

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【3C计算机】DeepSeek从产业角度的投资机会

我们刚刚召开了DeepSeek深度解读电话会，从技术、产业、投资等多个角度进行了分析，进门财经保留七天回放。核心投资标的逻辑如下： 1️⃣ 算力基础设施：语言模型预训练的边际变化放缓，但推理端的Scaling-Law还在延续，同时更多的模态方向还尚待突破，训练算力短期分歧加大但格局未变；推理&国产算力确定性依然较强，DeepSeek出圈会推动整个国产AI使用度的普及和用量提升，且近期华为昇腾适配积极，短期可多关注华为链#神州数码、#软通动力、#中软国际，具有能效优势、服务AI头部云厂商的数据中心

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【2-4 初七持续更新中】春节数据

旅游数据 1.全国数据目前尚未公布，根据目前部分景区已公布的阶段性/点状客流增速数据，预计全国旅游人次的同比增幅在5%-10%。 2.根据机场航班量已有数据，春节期间航班数同比增速较高的地区标签为“海南度假”、“冰雪旅游”，核心地区为三亚（+19.99%）、哈尔滨（+8.34%）、乌鲁木齐（+7.15%）、长白山（+5.29%）、海口（+4.14%）。 3.景区个股方面，头部山岳型景区受到客流管控影响，预计客流同比小幅提升（例如黄山、丽江玉龙雪山、峨眉山、九华山等），中等体量的景区预计有望同比呈

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【中泰电子|圣邦股份】Q4淡季逆势环比高增，持续看好模拟IC龙头强韧性

1月27日，公司发布2024年业绩预告，Q4表现大超预期： #2024Q4 归母1.6-2.5亿元，中值2.1亿元，同比+49%，环比+94%；扣非1.4-2.2亿元，中值1.8亿元，同比+54%，环比+101%。 #2024全年归母4.5-5.3亿元，中值4.9亿元，同比+75%；扣非3.9-4.7亿元，中值4.3亿元，同比+103%。预计2024年非经金额约6100万元，根据2024三季报明细，主要为政府补助、投资收益、金融资产和金融负债产生的公允价值变动等。自身α带动2024利润同比高

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【华源电子葛星甫团队】高性能国产大模型推出，AI管制或加速脱钩，自主可控迫在眉睫

建议重点关注【芯片+制造+设备】！ #DeepSeek最新模型实现成本与性能双突破·国产AI+芯片组合出世 24年12月，DeepSeek推出的DeepSeek-V3，它以极低的训练和推理成本（约1/30），实现了与GPT-4o和Claude Sonnet 3.5等顶尖模型相媲美的性能。时隔一个月，DeepSeek发布R1版本，除了成本更低外，技术持续有突破，同时进行了开源。该模型训练方式可以实现“顿悟”能力，这可以理解是模型思维能力跃升的时刻，凭借该能力，R1-Zero在AIME竞赛中正确率可

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【太平洋计算机】春节重要IT信息一览

港股IT公司涨幅前三：金山云（+44.2%），第四范式（+24.9%）,万国数据-sw（+23.9%）；美股IT公司涨幅前三： IBM（+16.3%）、NUTANIX(+9.2%)、Cloudflare（+8.2%） DeepSeek新一代大模型R1发布，该模型性能比肩OpenAI的o1正式版，且实现了超低训练成本，并全面开源。其开创性地构建了无监督强化学习训练体系，降低了对人工标注数据的依赖，训练成本仅为美国同类模型的十分之一左右。DeepSeek AI智能助手爆火，在全球140个市场的应用商

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领导好，新春快乐~DeepSeek的具体内容我在节前就已经通告大家要格外重视

演绎了一个春节，DeepSeek化为一条鲶鱼，让大模型又便宜又好用，#大家对利好AI应用和AI端侧这个逻辑肯定是非常认可了。假期各位领导也收到了我的骚扰信息，因为我们一直在跟踪海外软件公司的财报，#AIAgent是一个非常确定的产业趋势，每个公司都在全情投入，Meta表示2025年会是一个10亿用户级别的市场。Palantir表明人工智能的价值在于实现企业自治，用户的角色从执行工作流程转变为管理一群智能代理（财报超预期，盘后20%+涨幅）我们的推荐标的不变： 1、年度金股金山办公、科大讯飞，

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【广发环保】#聚光科技更新深度

困境反转趋势确立，科学仪器国产替代先锋 #科学仪器自主可控、国产替代龙头 1）#半导体：三重四级杆ICP-MS/MS已经在半导体制造商实现销售与产品交付等； 2）碳监测已在20多家省/市/区/县级气象局（站）、10 多家省/市/区级生态环境监测中心投入使用。 3）#生命科学：流式细胞仪多款产品型号布局、谱育为超高分辨静电离子阱傅里叶变换质谱仪专项计划牵头人。 #困境反转趋势确立 1）#连续三个季度营收业绩超预期增长。 24年营收同比增长10%~15%，谱育科技实现20%的营收增长；产品毛利率

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【中金机械｜四足机器人01】移动智能体的踏浪者202502

💎2024年以来，全球四足机器人成为具身智能的聚焦重点。1）产品端：复杂运动能力显著增强，续航灵活度提升；2）应用端：高校科研、B端巡检操作迎来部署奇点；3）供给端：中国机器狗企业引领潮头，带动零部件供应链崛起。 1️⃣四足机器人：站在风口的科技亮点。2024年四足机器人获技术、资本显著加持。1）生成式AI：前沿AI在仿真训练、多模态感知、复杂运控进入端侧部署；如NVIDIA IsaacLab利用RL（深度强化学习）制定运动策略，提供四足机器人关节级控制API。2）资本端：2024年宇树科技获

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【申万宏观 | 赵伟：巨大的“认知差”——2025年日韩路演感受】

境内外资金对中国问题的理解存在“认知差”，这其中或蕴含重要投资机遇。一、关注度上升，但信心不够（一）日韩金融机构对中国经济的理解超预期，提出财富代际平衡、去产能政策等深刻问题，关注扩内需与产业投资逻辑。（二）自2024年9月以来，尽管对中国资产关注度上升，但投资信心未实质回升。部分资金看好2025年投资价值，但长线资金因信心不足保持谨慎。二、焦点问题，及触动（一）日韩投资者关注中国宏观调控、扩内需、房地产政策等，特别关注稳增长需求、地方两会消费目标调整、央行货币政策、特朗普政策影响及人

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信达新消费 | Deepseek对智能眼镜有哪些影响

1、Deepseek大模型技术技术性能与评价：Deepseek大模型从性能和体验上可对齐OpenAI正式版模型，日活超2000万，在全球应用上实现霸榜。全球科技龙头公司及产业领军人物对其评价较高。该模型在模型训练和推理上有一定优势，通过算法架构优化，降低了对算力的依赖，其开源生态缩小了大模型差距。技术特点及影响：Deepseek技术的三个特点为开源、成本相对较低、响应效率达到全球顶尖水平。这使得模型质量大幅提升，单位成本降低，算力环节得到缓解，大量玩家能参与进来，对芯片的要求降低，国内芯片适

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【广发机械】1月造船数据跟踪&假期重要更新

1、#船价近两周明显回暖。克拉克森显示25年1月新船订单297万dwt/145.7万cgt，由于去年春节在2月份，春节基数效应导致订单下滑较多。1月份新船价格指数189.38，同比+4.54%，值得注意的是最近两周船价指数回升较快，最新一周船价指数为189.39，回到去年11月初水平。随着一季度船市回归活跃成交状态，船价有望回归正增长区间。 2、#中国船舶业绩预告和重组方案符合预期。节前中国船舶和中国重工发布业绩预告和重组方案，船舶Q4实现归母10.3-17.3e，扣非7.6-14.6e，业绩符

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【东吴电新】德国储能：1月大储大幅下滑，全年仍有望翻倍

大储装机大幅下降，总体储能装机环比下降明显。1月德国储能装机0.15GW，同环比-57%/-58%，对应0.23GWh，同环比-55%/-54%。 1月大储装机同环减90%+，主要由于1月无大项目并网，25全年仍有望翻倍。1月德国大储装机6.58MWh，同比-90%，环比-96%，配储时长2h。1月底大储在建规模3.8GWh，环比上个月底增加0.1GWh，配储时长2h+，其中有2GWh计划将于25年内并网，考虑一定延期，预计25年德国大储有望翻番增长至1.5GWh。户储环比跌幅维持30%左右，

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简单总结一下DS+智能眼镜以及出口链+关税

DS驱动智能眼镜软硬件成本下降，更重要的是智能眼镜的重量体积续航、AI模型/显示、价格这几个要素的平衡能力会显著提高，更有机会出现美观舒适，AI交互效率高，能解决真实应用问题的产品。升维来看，国内智能眼镜以前主要做跟随，因为最核心的模型和芯片弱后于海外，但DS或驱动AI模型、芯片体系的改革，国内智能眼镜或有机会出现全球引领性的产品。出口链：关税依然是手段，加征节奏超预期，但幅度依然在范围之内，本身估值低位的出口链不用过分担心回调。海外需求延续景气，最新的美国批发商和零售商以及地产数据，均连续1

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依依股份

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夜长梦山

2025-02-04 22:59:06

【申万通信】端侧物联网（20250204）：Deepseek之后AI产业投资变化

核心观点：Deepseek意味着国产大模型以极低的成本，实现推理能力正式比肩海外领先模型水平。 #Deepseek本地化部署看好端侧应用，成本骤降利好端侧应用普及。端侧AI +机器人等浪潮驱动&下游全面复苏；同时端侧应用是AI产业闭环最后一块拼图，倒逼基建投资继续上调。【美格智能】DeepSeek/端侧+“人形机器人”主控高算力AI模组美格高算力模组结合其AIMO智能体产品#正加速开发DeepSeek-R1模型在端侧应用及端云结合方案。 2025年美格将推出#单颗算力100T的高阶AI模组，

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美格智能

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夜长梦山

2025-02-04 22:57:35

DeepSeek催化AI相关标的（推荐关注）

1⃣海外科技·陈梦竹 AI 大模型：腾讯阿里 AI PC：联想 AI 消费硬件：小米 AI应用：美图 2⃣电子·姚丹丹国产算力+AI端侧：立讯精密、传音控股、华勤技术、鹏鼎控股、珠海冠宇 3⃣传媒·谭瑞峤 AI+教育：豆神、有道 AI+出版：世纪天鸿 AI IP：姚记科技、汤姆猫 AI 游戏：恺英网络、巨人网络 4⃣计算机·刘熹 AI应用：科大讯飞 AI端侧：软通动力、中科蓝讯 AI算力：海光信息、寒武纪；博通

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科大讯飞

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夜长梦山

2025-02-04 21:31:53

【3C计算机】DeepSeek从产业角度的投资机会

我们刚刚召开了DeepSeek深度解读电话会，从技术、产业、投资等多个角度进行了分析，进门财经保留七天回放。核心投资标的逻辑如下： 1️⃣ 算力基础设施：语言模型预训练的边际变化放缓，但推理端的Scaling-Law还在延续，同时更多的模态方向还尚待突破，训练算力短期分歧加大但格局未变；推理&国产算力确定性依然较强，DeepSeek出圈会推动整个国产AI使用度的普及和用量提升，且近期华为昇腾适配积极，短期可多关注华为链#神州数码、#软通动力、#中软国际，具有能效优势、服务AI头部云厂商的数据中心

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焦点科技

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夜长梦山

2025-02-04 21:31:32

【2-4 初七持续更新中】春节数据

旅游数据 1.全国数据目前尚未公布，根据目前部分景区已公布的阶段性/点状客流增速数据，预计全国旅游人次的同比增幅在5%-10%。 2.根据机场航班量已有数据，春节期间航班数同比增速较高的地区标签为“海南度假”、“冰雪旅游”，核心地区为三亚（+19.99%）、哈尔滨（+8.34%）、乌鲁木齐（+7.15%）、长白山（+5.29%）、海口（+4.14%）。 3.景区个股方面，头部山岳型景区受到客流管控影响，预计客流同比小幅提升（例如黄山、丽江玉龙雪山、峨眉山、九华山等），中等体量的景区预计有望同比呈

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长白山

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夜长梦山

2025-02-04 21:30:44

【中泰电子|圣邦股份】Q4淡季逆势环比高增，持续看好模拟IC龙头强韧性

1月27日，公司发布2024年业绩预告，Q4表现大超预期： #2024Q4 归母1.6-2.5亿元，中值2.1亿元，同比+49%，环比+94%；扣非1.4-2.2亿元，中值1.8亿元，同比+54%，环比+101%。 #2024全年归母4.5-5.3亿元，中值4.9亿元，同比+75%；扣非3.9-4.7亿元，中值4.3亿元，同比+103%。预计2024年非经金额约6100万元，根据2024三季报明细，主要为政府补助、投资收益、金融资产和金融负债产生的公允价值变动等。自身α带动2024利润同比高

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圣邦股份

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夜长梦山

2025-02-04 21:29:39

【华源电子葛星甫团队】高性能国产大模型推出，AI管制或加速脱钩，自主可控迫在眉睫

建议重点关注【芯片+制造+设备】！ #DeepSeek最新模型实现成本与性能双突破·国产AI+芯片组合出世 24年12月，DeepSeek推出的DeepSeek-V3，它以极低的训练和推理成本（约1/30），实现了与GPT-4o和Claude Sonnet 3.5等顶尖模型相媲美的性能。时隔一个月，DeepSeek发布R1版本，除了成本更低外，技术持续有突破，同时进行了开源。该模型训练方式可以实现“顿悟”能力，这可以理解是模型思维能力跃升的时刻，凭借该能力，R1-Zero在AIME竞赛中正确率可

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中芯国际

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夜长梦山

2025-02-04 21:28:59

【太平洋计算机】春节重要IT信息一览

港股IT公司涨幅前三：金山云（+44.2%），第四范式（+24.9%）,万国数据-sw（+23.9%）；美股IT公司涨幅前三： IBM（+16.3%）、NUTANIX(+9.2%)、Cloudflare（+8.2%） DeepSeek新一代大模型R1发布，该模型性能比肩OpenAI的o1正式版，且实现了超低训练成本，并全面开源。其开创性地构建了无监督强化学习训练体系，降低了对人工标注数据的依赖，训练成本仅为美国同类模型的十分之一左右。DeepSeek AI智能助手爆火，在全球140个市场的应用商

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万国数据-SW

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夜长梦山

2025-02-04 20:29:48

领导好，新春快乐~DeepSeek的具体内容我在节前就已经通告大家要格外重视

演绎了一个春节，DeepSeek化为一条鲶鱼，让大模型又便宜又好用，#大家对利好AI应用和AI端侧这个逻辑肯定是非常认可了。假期各位领导也收到了我的骚扰信息，因为我们一直在跟踪海外软件公司的财报，#AIAgent是一个非常确定的产业趋势，每个公司都在全情投入，Meta表示2025年会是一个10亿用户级别的市场。Palantir表明人工智能的价值在于实现企业自治，用户的角色从执行工作流程转变为管理一群智能代理（财报超预期，盘后20%+涨幅）我们的推荐标的不变： 1、年度金股金山办公、科大讯飞，

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能科科技

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夜长梦山

2025-02-04 20:29:09

【广发环保】#聚光科技更新深度

困境反转趋势确立，科学仪器国产替代先锋 #科学仪器自主可控、国产替代龙头 1）#半导体：三重四级杆ICP-MS/MS已经在半导体制造商实现销售与产品交付等； 2）碳监测已在20多家省/市/区/县级气象局（站）、10 多家省/市/区级生态环境监测中心投入使用。 3）#生命科学：流式细胞仪多款产品型号布局、谱育为超高分辨静电离子阱傅里叶变换质谱仪专项计划牵头人。 #困境反转趋势确立 1）#连续三个季度营收业绩超预期增长。 24年营收同比增长10%~15%，谱育科技实现20%的营收增长；产品毛利率

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聚光科技

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夜长梦山

2025-02-04 19:37:19

【中金机械｜四足机器人01】移动智能体的踏浪者202502

💎2024年以来，全球四足机器人成为具身智能的聚焦重点。1）产品端：复杂运动能力显著增强，续航灵活度提升；2）应用端：高校科研、B端巡检操作迎来部署奇点；3）供给端：中国机器狗企业引领潮头，带动零部件供应链崛起。 1️⃣四足机器人：站在风口的科技亮点。2024年四足机器人获技术、资本显著加持。1）生成式AI：前沿AI在仿真训练、多模态感知、复杂运控进入端侧部署；如NVIDIA IsaacLab利用RL（深度强化学习）制定运动策略，提供四足机器人关节级控制API。2）资本端：2024年宇树科技获

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中控技术

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