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夜长梦山
2023-08-02 19:02:07
【恒为科技】:AI算力可视化的“光模块”
【民生计算机】🚀本月金股【恒为科技】:AI算力可视化的“光模块” AI大模型训练需求加速智算中心建设,智算可视化或是模型训练GPU低效率和难以大规模并行计算两大痛点的最优解,与算力规模呈类似”光模块“的正相关,而通过采购第三方解决方案并组建团队进行联合开发的方式是多数企业目前建设 AIOps 能力的主要方式,2026年乐观预计智算可视化三大业务市场规模超600亿元,作为恒为科技各业务线的黄金交点,率先与中贝通信合作进一步证明其技术先进性和稀缺性: 1)市场空间:乐观情况下,智算可视化价值量约占
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恒为科技
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夜长梦山
2023-08-02 18:51:30
银行基本面的可能变化
【中金银行】银行基本面的可能变化及行情前瞻—银行业热点事件点评 存量按揭利率调整、金融助力化债推进对于银行息差将产生负向压力,预计自今年4季度开始体现在财报中,近期快速反弹背景下板块短期有波动可能。不过,一方面负债成本仍有下降空间缓释资产端利率下行压力,另一方面夯实化债推进有助长期资产负债表稳定,对于基本面长期趋势担忧的“不确定性”反而下降,银行股底部位置更加明确。下阶段关注重点是化债模式落地、金融工作会议进展等。 ▍事项:8月1日,中国人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议。我们
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平安银行
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夜长梦山
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步科股份:低频伺服和无框力矩的低调王者
【东北轻工制造--大力Call系列】 步科股份:低频伺服和无框力矩的低调王者 (1)特斯拉机器人算法迭代加快,落地推广预期加强。低压伺服驱动凭借体积、开关频率和驱动性能优势,是人形机器人首选零配件,应用空间广阔。公司国内低压直流伺服市场占有率第一,最有希望受益;此外公司多个型号无框力矩电机优于业内竞品,实力不同小觑; (2)近期国家出台多个机器人产业政策,催化行业需求爆发;中长期行业肩负弥补国内人口红利衰退的历史重任,行业大β不容忽视; (3)公司以HMI产品起家,目前市占率较国外品牌较低,国产
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步科股份
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夜长梦山
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【天风非银】政策定调大超预期
【天风非银】政策定调大超预期,三因子共振是beta兑现的关键 近期政策定调大超预期,当前为非银板块兑现beta的关键期,建议重点关注券商板块的投资机会。 业绩+流动性+风险评价下降三重基础超预期共振,推动券商板块beta兑现。券商估值框架的核心基础为三因子,分子端的盈利增速,分母端的无风险利率和风险溢价。回溯历史,券商板块较大级别行情均需三因子共振,例如2007年、2014-2015年。而满足两因子共振的情况,可以产生中级别的结构性行情,如2018年风险化解,2020年复苏逻辑,2021年财富管
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中国银河
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财达证券
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复合集流体点评
【天风电新】复合集流体盘中点评-0802 ——————————— 🌼近期产业动态 1)宁德匈牙利工厂预计8月份开始进设备,我们预计滚焊订单有望于近期正式落地,后续有望随着欧洲工厂的扩产节奏持续放量。 2)道森拿下首台磁控溅射一体机订单。基于下游材料厂商对一步法设备测试验证的推动,有望有更多意向订单转为实际订单。 🌼下半年验证落地密集,板块催化纷至沓来。 1)材料厂商:往下半年来看,材料厂送样持续,完整的循环测试大致需要半年左右,根据各家目前送样进度,下半年有望迎来较为密集的送样结果反馈。订单
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宝明科技
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星环科技:大数据基础软件领航者
【星环科技】投价:大数据基础软件领航者 | 中信证券计算机 [礼物]核心观点:公司是国内稀缺的全栈式大数据产品提供商。受益于数据库国产化、企业数字化与智能化大浪潮,数据治理需求有望爆发,数据库与大数据行业前景广阔。公司凭借在多模型与云原生能力、分布式数据库、AI产品工具等领域前瞻性的技术积淀,已成为国内大数据基础软件领航者。首次覆盖,给予“买入”评级。 [庆祝] 【公司概述:企业级大数据基础软件领航者】 - 公司是国内稀缺的大数据平台级全栈式解决方案提供商,旗下产品包括大数据基础软件平台、分布式
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星环科技
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HJT降本加速平价临界点将至,主流大厂扩产将加速
【光伏设备行业点评】HJT降本加速平价临界点将至,主流大厂扩产将加速【东吴机械】 👉HJT电池片效率&组件功率均有新突破,低衰减率性能优越。 (1)双面微晶提效显著,未来双面微晶量产平均效率稳定在25.5%以上,宣城三期182首批出片最高效率突破25%,四期210首批出片最高效率达25.58%,距异质结电池研发效率纪录仅有1.23%的差距。 (2)组件功率上HJT表现优异,近期通威210-66HJT的0BB组件功率创新高,达到743.68W,华晟预期210双面微晶喜马拉雅G12-132组件平均
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迈为股份
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训练可视化
民生计算机&通信】美股交换机龙头Arista首次提出下一重点方向:训练可视化 ———————— 美股Arista业绩大涨20%;A股恒为科技涨停,建议关注网络运维可视化环节 Arista发布2FQ23财报,公司Q2总营收15亿美元(YoY+38.7%,QoQ+8.0%);毛利率60.6%(环比提升1.1pct);净利润为4.9亿美元(YoY+64.5%,QoQ+12.7%)。1H23公司拥有超7500万网络端口,并提出未来战略重心聚焦于【网络运维与优化】。 网络/算力运维属于智算架构一部分,我们
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中兴通讯
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恒为科技
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夜长梦山
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射频板块投资机会
【中信电子】重点关注射频板块投资机会:稳懋三季度手机PA业务指引乐观,短期关注下游需求复苏,中长期坚定看多射频板块国产替代机遇 【1】关注稳懋(全球PA代工龙头)指引:稳懋2Q23实现新台币39.4亿元,环比+38%(优于公司一季度法说会预期的31%-33%),同比-26%。据公司法说会,二季度营收环比成长主要系国内PA厂商急单挹注叠加下半年高阶智能手机备货需求带动Cellular PA及Wi-Fi PA需求大幅成长。2Q23公司产能利用率回升至40%(3Q22/4Q22/1Q23分别为40%/
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卓胜微
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夜长梦山
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仕净科技
【仕净科技】 新增覆盖,重点推荐,目标200亿! 光伏环保设备龙头,TOPCon+固碳业务开启发展新阶段。 2022年起业绩进入爆发增长期,三条成长曲线逐一兑现,预计23/24年净利润3/12/17亿元,“双碳”背景下的核心受益标的。 #第一成长曲线:光伏环保设备龙头、23/24年业绩爆发。凭借技术优势获得客户认可,受益于光伏行业扩产提速,公司目前在手订单60多亿(设备为主),是2022年收入的4倍以上。公司23Q1的经营性净利率水平回升到9%以上,未来随着设备规模体量持续扩张,公司净利率水平将
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仕净科技
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夜长梦山
2023-08-01 14:10:42
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@白蓝小牛牛:
让科学相信超导需要无数个实验,让A股相信超导只需要一个涨停。
2 赞同-4 评论
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夜长梦山
2023-08-01 10:01:08
安井食品:主业延续高韧性,盈利改善
【GX消费复苏15】安井食品:主业延续高韧性,盈利改善,继续推荐!(★★★) [庆祝]事件:公司发布2023半年度报告,其中2Q23实现营业总收入37.04亿元,同比+26.14%;实现归母净利润3.74亿元,同比+50.00%;实现扣非归母净利润3.50亿,同比+72.42%,接近预告上限。 1、主业弱消费环境延续高韧性,菜肴产品继续贡献收入增量。2Q23安井主业(含安井小厨)收入同比增长16.8%,米面制品/鱼糜制品/肉制品收入分别同比增长4.2%/13.6%/14.7%,其中火锅料在餐饮复
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安井食品
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夜长梦山
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艾德生物:业绩略超预期
【中金医药】艾德生物:业绩略超预期,费用率改善+汇兑损益促净利高增 公司公布1H23业绩:收入4.59亿元,同比增长16.87%,归母净利润1.27亿元,同比增长41.97%,对应每股盈利0.32元,略超预期。 1H23收入略超预期,汇兑损益+费用率改善使得净利润端同比高增长。1H23收入4.59亿元,同比增长16.87%。分业务看,检测试剂收入3.84亿元,同比增长30.0%;检测服务收入0.45亿元,同比下滑39.3%,主要系公司两个实验室2月中下旬才恢复收样所致;药物临床研究服务收入0.2
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艾德生物
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地产政策优化叠加城中村改造加码,利好工程机械及电梯板块
【申万机械】地产政策优化叠加城中村改造加码,利好工程机械及电梯板块 #长远来看,城中村改造是改善民生、推动城市高质量发展、实现中国式现代化的必由之路。“棚改-旧改-城中村改”属于城市更新三部曲,本轮城中村改造限定于超大特大城市,一方面是由于超大特大城市改造需求最为迫切,另一方面经济实力强、资金相对有保障。短期来看,当前经济增长压力较大,迫切需要稳增长、扩内需政策。推进城中村改造无疑是当前拉动投资、扩大消费的有力举措。 #从广州经验看,城中村改造正在提速。2009年,广州率先出台《关于加快推进“三
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2023-08-01 09:53:15
关注地方政府化债进度,地产板块潜在预期洼地
【信达房地产】关注地方政府化债进度,地产板块潜在预期洼地 地方化债迫在眉睫,“一揽子”方案体现化债决心:2014年新预算法修订以来,地方政府债余额快速增长,近年来为对冲经济下行,扩大政府有效投资,地方政府债券发行规模快速攀升,全国地方政府债务余额明显增长,债务到期压力较大,叠加近年受到疫情影响经济下行压力加大及土地市场低迷等因素影响,地方财政收入增长乏力,地方政府偿债风险攀升,化解风险已迫在眉睫。7月24日政治局会议中对于地方政府债务的表述从4月的“严控新增隐性债务”调整为“要有效防范化解地方债
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云南城投
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【恒为科技】:AI算力可视化的“光模块”
【民生计算机】🚀本月金股【恒为科技】:AI算力可视化的“光模块” AI大模型训练需求加速智算中心建设,智算可视化或是模型训练GPU低效率和难以大规模并行计算两大痛点的最优解,与算力规模呈类似”光模块“的正相关,而通过采购第三方解决方案并组建团队进行联合开发的方式是多数企业目前建设 AIOps 能力的主要方式,2026年乐观预计智算可视化三大业务市场规模超600亿元,作为恒为科技各业务线的黄金交点,率先与中贝通信合作进一步证明其技术先进性和稀缺性: 1)市场空间:乐观情况下,智算可视化价值量约占
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银行基本面的可能变化
【中金银行】银行基本面的可能变化及行情前瞻—银行业热点事件点评 存量按揭利率调整、金融助力化债推进对于银行息差将产生负向压力,预计自今年4季度开始体现在财报中,近期快速反弹背景下板块短期有波动可能。不过,一方面负债成本仍有下降空间缓释资产端利率下行压力,另一方面夯实化债推进有助长期资产负债表稳定,对于基本面长期趋势担忧的“不确定性”反而下降,银行股底部位置更加明确。下阶段关注重点是化债模式落地、金融工作会议进展等。 ▍事项:8月1日,中国人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议。我们
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步科股份:低频伺服和无框力矩的低调王者
【东北轻工制造--大力Call系列】 步科股份:低频伺服和无框力矩的低调王者 (1)特斯拉机器人算法迭代加快,落地推广预期加强。低压伺服驱动凭借体积、开关频率和驱动性能优势,是人形机器人首选零配件,应用空间广阔。公司国内低压直流伺服市场占有率第一,最有希望受益;此外公司多个型号无框力矩电机优于业内竞品,实力不同小觑; (2)近期国家出台多个机器人产业政策,催化行业需求爆发;中长期行业肩负弥补国内人口红利衰退的历史重任,行业大β不容忽视; (3)公司以HMI产品起家,目前市占率较国外品牌较低,国产
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【天风非银】政策定调大超预期
【天风非银】政策定调大超预期,三因子共振是beta兑现的关键 近期政策定调大超预期,当前为非银板块兑现beta的关键期,建议重点关注券商板块的投资机会。 业绩+流动性+风险评价下降三重基础超预期共振,推动券商板块beta兑现。券商估值框架的核心基础为三因子,分子端的盈利增速,分母端的无风险利率和风险溢价。回溯历史,券商板块较大级别行情均需三因子共振,例如2007年、2014-2015年。而满足两因子共振的情况,可以产生中级别的结构性行情,如2018年风险化解,2020年复苏逻辑,2021年财富管
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复合集流体点评
【天风电新】复合集流体盘中点评-0802 ——————————— 🌼近期产业动态 1)宁德匈牙利工厂预计8月份开始进设备,我们预计滚焊订单有望于近期正式落地,后续有望随着欧洲工厂的扩产节奏持续放量。 2)道森拿下首台磁控溅射一体机订单。基于下游材料厂商对一步法设备测试验证的推动,有望有更多意向订单转为实际订单。 🌼下半年验证落地密集,板块催化纷至沓来。 1)材料厂商:往下半年来看,材料厂送样持续,完整的循环测试大致需要半年左右,根据各家目前送样进度,下半年有望迎来较为密集的送样结果反馈。订单
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星环科技:大数据基础软件领航者
【星环科技】投价:大数据基础软件领航者 | 中信证券计算机 [礼物]核心观点:公司是国内稀缺的全栈式大数据产品提供商。受益于数据库国产化、企业数字化与智能化大浪潮,数据治理需求有望爆发,数据库与大数据行业前景广阔。公司凭借在多模型与云原生能力、分布式数据库、AI产品工具等领域前瞻性的技术积淀,已成为国内大数据基础软件领航者。首次覆盖,给予“买入”评级。 [庆祝] 【公司概述:企业级大数据基础软件领航者】 - 公司是国内稀缺的大数据平台级全栈式解决方案提供商,旗下产品包括大数据基础软件平台、分布式
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HJT降本加速平价临界点将至,主流大厂扩产将加速
【光伏设备行业点评】HJT降本加速平价临界点将至,主流大厂扩产将加速【东吴机械】 👉HJT电池片效率&组件功率均有新突破,低衰减率性能优越。 (1)双面微晶提效显著,未来双面微晶量产平均效率稳定在25.5%以上,宣城三期182首批出片最高效率突破25%,四期210首批出片最高效率达25.58%,距异质结电池研发效率纪录仅有1.23%的差距。 (2)组件功率上HJT表现优异,近期通威210-66HJT的0BB组件功率创新高,达到743.68W,华晟预期210双面微晶喜马拉雅G12-132组件平均
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训练可视化
民生计算机&通信】美股交换机龙头Arista首次提出下一重点方向:训练可视化 ———————— 美股Arista业绩大涨20%;A股恒为科技涨停,建议关注网络运维可视化环节 Arista发布2FQ23财报,公司Q2总营收15亿美元(YoY+38.7%,QoQ+8.0%);毛利率60.6%(环比提升1.1pct);净利润为4.9亿美元(YoY+64.5%,QoQ+12.7%)。1H23公司拥有超7500万网络端口,并提出未来战略重心聚焦于【网络运维与优化】。 网络/算力运维属于智算架构一部分,我们
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射频板块投资机会
【中信电子】重点关注射频板块投资机会:稳懋三季度手机PA业务指引乐观,短期关注下游需求复苏,中长期坚定看多射频板块国产替代机遇 【1】关注稳懋(全球PA代工龙头)指引:稳懋2Q23实现新台币39.4亿元,环比+38%(优于公司一季度法说会预期的31%-33%),同比-26%。据公司法说会,二季度营收环比成长主要系国内PA厂商急单挹注叠加下半年高阶智能手机备货需求带动Cellular PA及Wi-Fi PA需求大幅成长。2Q23公司产能利用率回升至40%(3Q22/4Q22/1Q23分别为40%/
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仕净科技
【仕净科技】 新增覆盖,重点推荐,目标200亿! 光伏环保设备龙头,TOPCon+固碳业务开启发展新阶段。 2022年起业绩进入爆发增长期,三条成长曲线逐一兑现,预计23/24年净利润3/12/17亿元,“双碳”背景下的核心受益标的。 #第一成长曲线:光伏环保设备龙头、23/24年业绩爆发。凭借技术优势获得客户认可,受益于光伏行业扩产提速,公司目前在手订单60多亿(设备为主),是2022年收入的4倍以上。公司23Q1的经营性净利率水平回升到9%以上,未来随着设备规模体量持续扩张,公司净利率水平将
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让科学相信超导需要无数个实验,让A股相信超导只需要一个涨停。
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安井食品:主业延续高韧性,盈利改善
【GX消费复苏15】安井食品:主业延续高韧性,盈利改善,继续推荐!(★★★) [庆祝]事件:公司发布2023半年度报告,其中2Q23实现营业总收入37.04亿元,同比+26.14%;实现归母净利润3.74亿元,同比+50.00%;实现扣非归母净利润3.50亿,同比+72.42%,接近预告上限。 1、主业弱消费环境延续高韧性,菜肴产品继续贡献收入增量。2Q23安井主业(含安井小厨)收入同比增长16.8%,米面制品/鱼糜制品/肉制品收入分别同比增长4.2%/13.6%/14.7%,其中火锅料在餐饮复
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安井食品
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艾德生物:业绩略超预期
【中金医药】艾德生物:业绩略超预期,费用率改善+汇兑损益促净利高增 公司公布1H23业绩:收入4.59亿元,同比增长16.87%,归母净利润1.27亿元,同比增长41.97%,对应每股盈利0.32元,略超预期。 1H23收入略超预期,汇兑损益+费用率改善使得净利润端同比高增长。1H23收入4.59亿元,同比增长16.87%。分业务看,检测试剂收入3.84亿元,同比增长30.0%;检测服务收入0.45亿元,同比下滑39.3%,主要系公司两个实验室2月中下旬才恢复收样所致;药物临床研究服务收入0.2
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地产政策优化叠加城中村改造加码,利好工程机械及电梯板块
【申万机械】地产政策优化叠加城中村改造加码,利好工程机械及电梯板块 #长远来看,城中村改造是改善民生、推动城市高质量发展、实现中国式现代化的必由之路。“棚改-旧改-城中村改”属于城市更新三部曲,本轮城中村改造限定于超大特大城市,一方面是由于超大特大城市改造需求最为迫切,另一方面经济实力强、资金相对有保障。短期来看,当前经济增长压力较大,迫切需要稳增长、扩内需政策。推进城中村改造无疑是当前拉动投资、扩大消费的有力举措。 #从广州经验看,城中村改造正在提速。2009年,广州率先出台《关于加快推进“三
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关注地方政府化债进度,地产板块潜在预期洼地
【信达房地产】关注地方政府化债进度,地产板块潜在预期洼地 地方化债迫在眉睫,“一揽子”方案体现化债决心:2014年新预算法修订以来,地方政府债余额快速增长,近年来为对冲经济下行,扩大政府有效投资,地方政府债券发行规模快速攀升,全国地方政府债务余额明显增长,债务到期压力较大,叠加近年受到疫情影响经济下行压力加大及土地市场低迷等因素影响,地方财政收入增长乏力,地方政府偿债风险攀升,化解风险已迫在眉睫。7月24日政治局会议中对于地方政府债务的表述从4月的“严控新增隐性债务”调整为“要有效防范化解地方债
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银行基本面的可能变化
【中金银行】银行基本面的可能变化及行情前瞻—银行业热点事件点评 存量按揭利率调整、金融助力化债推进对于银行息差将产生负向压力,预计自今年4季度开始体现在财报中,近期快速反弹背景下板块短期有波动可能。不过,一方面负债成本仍有下降空间缓释资产端利率下行压力,另一方面夯实化债推进有助长期资产负债表稳定,对于基本面长期趋势担忧的“不确定性”反而下降,银行股底部位置更加明确。下阶段关注重点是化债模式落地、金融工作会议进展等。 ▍事项:8月1日,中国人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议。我们
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步科股份:低频伺服和无框力矩的低调王者
【东北轻工制造--大力Call系列】 步科股份:低频伺服和无框力矩的低调王者 (1)特斯拉机器人算法迭代加快,落地推广预期加强。低压伺服驱动凭借体积、开关频率和驱动性能优势,是人形机器人首选零配件,应用空间广阔。公司国内低压直流伺服市场占有率第一,最有希望受益;此外公司多个型号无框力矩电机优于业内竞品,实力不同小觑; (2)近期国家出台多个机器人产业政策,催化行业需求爆发;中长期行业肩负弥补国内人口红利衰退的历史重任,行业大β不容忽视; (3)公司以HMI产品起家,目前市占率较国外品牌较低,国产
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【天风非银】政策定调大超预期
【天风非银】政策定调大超预期,三因子共振是beta兑现的关键 近期政策定调大超预期,当前为非银板块兑现beta的关键期,建议重点关注券商板块的投资机会。 业绩+流动性+风险评价下降三重基础超预期共振,推动券商板块beta兑现。券商估值框架的核心基础为三因子,分子端的盈利增速,分母端的无风险利率和风险溢价。回溯历史,券商板块较大级别行情均需三因子共振,例如2007年、2014-2015年。而满足两因子共振的情况,可以产生中级别的结构性行情,如2018年风险化解,2020年复苏逻辑,2021年财富管
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中国银河
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财达证券
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复合集流体点评
【天风电新】复合集流体盘中点评-0802 ——————————— 🌼近期产业动态 1)宁德匈牙利工厂预计8月份开始进设备,我们预计滚焊订单有望于近期正式落地,后续有望随着欧洲工厂的扩产节奏持续放量。 2)道森拿下首台磁控溅射一体机订单。基于下游材料厂商对一步法设备测试验证的推动,有望有更多意向订单转为实际订单。 🌼下半年验证落地密集,板块催化纷至沓来。 1)材料厂商:往下半年来看,材料厂送样持续,完整的循环测试大致需要半年左右,根据各家目前送样进度,下半年有望迎来较为密集的送样结果反馈。订单
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宝明科技
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星环科技:大数据基础软件领航者
【星环科技】投价:大数据基础软件领航者 | 中信证券计算机 [礼物]核心观点:公司是国内稀缺的全栈式大数据产品提供商。受益于数据库国产化、企业数字化与智能化大浪潮,数据治理需求有望爆发,数据库与大数据行业前景广阔。公司凭借在多模型与云原生能力、分布式数据库、AI产品工具等领域前瞻性的技术积淀,已成为国内大数据基础软件领航者。首次覆盖,给予“买入”评级。 [庆祝] 【公司概述:企业级大数据基础软件领航者】 - 公司是国内稀缺的大数据平台级全栈式解决方案提供商,旗下产品包括大数据基础软件平台、分布式
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星环科技
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HJT降本加速平价临界点将至,主流大厂扩产将加速
【光伏设备行业点评】HJT降本加速平价临界点将至,主流大厂扩产将加速【东吴机械】 👉HJT电池片效率&组件功率均有新突破,低衰减率性能优越。 (1)双面微晶提效显著,未来双面微晶量产平均效率稳定在25.5%以上,宣城三期182首批出片最高效率突破25%,四期210首批出片最高效率达25.58%,距异质结电池研发效率纪录仅有1.23%的差距。 (2)组件功率上HJT表现优异,近期通威210-66HJT的0BB组件功率创新高,达到743.68W,华晟预期210双面微晶喜马拉雅G12-132组件平均
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训练可视化
民生计算机&通信】美股交换机龙头Arista首次提出下一重点方向:训练可视化 ———————— 美股Arista业绩大涨20%;A股恒为科技涨停,建议关注网络运维可视化环节 Arista发布2FQ23财报,公司Q2总营收15亿美元(YoY+38.7%,QoQ+8.0%);毛利率60.6%(环比提升1.1pct);净利润为4.9亿美元(YoY+64.5%,QoQ+12.7%)。1H23公司拥有超7500万网络端口,并提出未来战略重心聚焦于【网络运维与优化】。 网络/算力运维属于智算架构一部分,我们
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射频板块投资机会
【中信电子】重点关注射频板块投资机会:稳懋三季度手机PA业务指引乐观,短期关注下游需求复苏,中长期坚定看多射频板块国产替代机遇 【1】关注稳懋(全球PA代工龙头)指引:稳懋2Q23实现新台币39.4亿元,环比+38%(优于公司一季度法说会预期的31%-33%),同比-26%。据公司法说会,二季度营收环比成长主要系国内PA厂商急单挹注叠加下半年高阶智能手机备货需求带动Cellular PA及Wi-Fi PA需求大幅成长。2Q23公司产能利用率回升至40%(3Q22/4Q22/1Q23分别为40%/
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仕净科技
【仕净科技】 新增覆盖,重点推荐,目标200亿! 光伏环保设备龙头,TOPCon+固碳业务开启发展新阶段。 2022年起业绩进入爆发增长期,三条成长曲线逐一兑现,预计23/24年净利润3/12/17亿元,“双碳”背景下的核心受益标的。 #第一成长曲线:光伏环保设备龙头、23/24年业绩爆发。凭借技术优势获得客户认可,受益于光伏行业扩产提速,公司目前在手订单60多亿(设备为主),是2022年收入的4倍以上。公司23Q1的经营性净利率水平回升到9%以上,未来随着设备规模体量持续扩张,公司净利率水平将
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@白蓝小牛牛:
让科学相信超导需要无数个实验,让A股相信超导只需要一个涨停。
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安井食品:主业延续高韧性,盈利改善
【GX消费复苏15】安井食品:主业延续高韧性,盈利改善,继续推荐!(★★★) [庆祝]事件:公司发布2023半年度报告,其中2Q23实现营业总收入37.04亿元,同比+26.14%;实现归母净利润3.74亿元,同比+50.00%;实现扣非归母净利润3.50亿,同比+72.42%,接近预告上限。 1、主业弱消费环境延续高韧性,菜肴产品继续贡献收入增量。2Q23安井主业(含安井小厨)收入同比增长16.8%,米面制品/鱼糜制品/肉制品收入分别同比增长4.2%/13.6%/14.7%,其中火锅料在餐饮复
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安井食品
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艾德生物:业绩略超预期
【中金医药】艾德生物:业绩略超预期,费用率改善+汇兑损益促净利高增 公司公布1H23业绩:收入4.59亿元,同比增长16.87%,归母净利润1.27亿元,同比增长41.97%,对应每股盈利0.32元,略超预期。 1H23收入略超预期,汇兑损益+费用率改善使得净利润端同比高增长。1H23收入4.59亿元,同比增长16.87%。分业务看,检测试剂收入3.84亿元,同比增长30.0%;检测服务收入0.45亿元,同比下滑39.3%,主要系公司两个实验室2月中下旬才恢复收样所致;药物临床研究服务收入0.2
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地产政策优化叠加城中村改造加码,利好工程机械及电梯板块
【申万机械】地产政策优化叠加城中村改造加码,利好工程机械及电梯板块 #长远来看,城中村改造是改善民生、推动城市高质量发展、实现中国式现代化的必由之路。“棚改-旧改-城中村改”属于城市更新三部曲,本轮城中村改造限定于超大特大城市,一方面是由于超大特大城市改造需求最为迫切,另一方面经济实力强、资金相对有保障。短期来看,当前经济增长压力较大,迫切需要稳增长、扩内需政策。推进城中村改造无疑是当前拉动投资、扩大消费的有力举措。 #从广州经验看,城中村改造正在提速。2009年,广州率先出台《关于加快推进“三
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关注地方政府化债进度,地产板块潜在预期洼地
【信达房地产】关注地方政府化债进度,地产板块潜在预期洼地 地方化债迫在眉睫,“一揽子”方案体现化债决心:2014年新预算法修订以来,地方政府债余额快速增长,近年来为对冲经济下行,扩大政府有效投资,地方政府债券发行规模快速攀升,全国地方政府债务余额明显增长,债务到期压力较大,叠加近年受到疫情影响经济下行压力加大及土地市场低迷等因素影响,地方财政收入增长乏力,地方政府偿债风险攀升,化解风险已迫在眉睫。7月24日政治局会议中对于地方政府债务的表述从4月的“严控新增隐性债务”调整为“要有效防范化解地方债
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云南城投
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【恒为科技】:AI算力可视化的“光模块”
【民生计算机】🚀本月金股【恒为科技】:AI算力可视化的“光模块” AI大模型训练需求加速智算中心建设,智算可视化或是模型训练GPU低效率和难以大规模并行计算两大痛点的最优解,与算力规模呈类似”光模块“的正相关,而通过采购第三方解决方案并组建团队进行联合开发的方式是多数企业目前建设 AIOps 能力的主要方式,2026年乐观预计智算可视化三大业务市场规模超600亿元,作为恒为科技各业务线的黄金交点,率先与中贝通信合作进一步证明其技术先进性和稀缺性: 1)市场空间:乐观情况下,智算可视化价值量约占
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银行基本面的可能变化
【中金银行】银行基本面的可能变化及行情前瞻—银行业热点事件点评 存量按揭利率调整、金融助力化债推进对于银行息差将产生负向压力,预计自今年4季度开始体现在财报中,近期快速反弹背景下板块短期有波动可能。不过,一方面负债成本仍有下降空间缓释资产端利率下行压力,另一方面夯实化债推进有助长期资产负债表稳定,对于基本面长期趋势担忧的“不确定性”反而下降,银行股底部位置更加明确。下阶段关注重点是化债模式落地、金融工作会议进展等。 ▍事项:8月1日,中国人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议。我们
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平安银行
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步科股份:低频伺服和无框力矩的低调王者
【东北轻工制造--大力Call系列】 步科股份:低频伺服和无框力矩的低调王者 (1)特斯拉机器人算法迭代加快,落地推广预期加强。低压伺服驱动凭借体积、开关频率和驱动性能优势,是人形机器人首选零配件,应用空间广阔。公司国内低压直流伺服市场占有率第一,最有希望受益;此外公司多个型号无框力矩电机优于业内竞品,实力不同小觑; (2)近期国家出台多个机器人产业政策,催化行业需求爆发;中长期行业肩负弥补国内人口红利衰退的历史重任,行业大β不容忽视; (3)公司以HMI产品起家,目前市占率较国外品牌较低,国产
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步科股份
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【天风非银】政策定调大超预期
【天风非银】政策定调大超预期,三因子共振是beta兑现的关键 近期政策定调大超预期,当前为非银板块兑现beta的关键期,建议重点关注券商板块的投资机会。 业绩+流动性+风险评价下降三重基础超预期共振,推动券商板块beta兑现。券商估值框架的核心基础为三因子,分子端的盈利增速,分母端的无风险利率和风险溢价。回溯历史,券商板块较大级别行情均需三因子共振,例如2007年、2014-2015年。而满足两因子共振的情况,可以产生中级别的结构性行情,如2018年风险化解,2020年复苏逻辑,2021年财富管
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复合集流体点评
【天风电新】复合集流体盘中点评-0802 ——————————— 🌼近期产业动态 1)宁德匈牙利工厂预计8月份开始进设备,我们预计滚焊订单有望于近期正式落地,后续有望随着欧洲工厂的扩产节奏持续放量。 2)道森拿下首台磁控溅射一体机订单。基于下游材料厂商对一步法设备测试验证的推动,有望有更多意向订单转为实际订单。 🌼下半年验证落地密集,板块催化纷至沓来。 1)材料厂商:往下半年来看,材料厂送样持续,完整的循环测试大致需要半年左右,根据各家目前送样进度,下半年有望迎来较为密集的送样结果反馈。订单
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星环科技:大数据基础软件领航者
【星环科技】投价:大数据基础软件领航者 | 中信证券计算机 [礼物]核心观点:公司是国内稀缺的全栈式大数据产品提供商。受益于数据库国产化、企业数字化与智能化大浪潮,数据治理需求有望爆发,数据库与大数据行业前景广阔。公司凭借在多模型与云原生能力、分布式数据库、AI产品工具等领域前瞻性的技术积淀,已成为国内大数据基础软件领航者。首次覆盖,给予“买入”评级。 [庆祝] 【公司概述:企业级大数据基础软件领航者】 - 公司是国内稀缺的大数据平台级全栈式解决方案提供商,旗下产品包括大数据基础软件平台、分布式
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HJT降本加速平价临界点将至,主流大厂扩产将加速
【光伏设备行业点评】HJT降本加速平价临界点将至,主流大厂扩产将加速【东吴机械】 👉HJT电池片效率&组件功率均有新突破,低衰减率性能优越。 (1)双面微晶提效显著,未来双面微晶量产平均效率稳定在25.5%以上,宣城三期182首批出片最高效率突破25%,四期210首批出片最高效率达25.58%,距异质结电池研发效率纪录仅有1.23%的差距。 (2)组件功率上HJT表现优异,近期通威210-66HJT的0BB组件功率创新高,达到743.68W,华晟预期210双面微晶喜马拉雅G12-132组件平均
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训练可视化
民生计算机&通信】美股交换机龙头Arista首次提出下一重点方向:训练可视化 ———————— 美股Arista业绩大涨20%;A股恒为科技涨停,建议关注网络运维可视化环节 Arista发布2FQ23财报,公司Q2总营收15亿美元(YoY+38.7%,QoQ+8.0%);毛利率60.6%(环比提升1.1pct);净利润为4.9亿美元(YoY+64.5%,QoQ+12.7%)。1H23公司拥有超7500万网络端口,并提出未来战略重心聚焦于【网络运维与优化】。 网络/算力运维属于智算架构一部分,我们
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射频板块投资机会
【中信电子】重点关注射频板块投资机会:稳懋三季度手机PA业务指引乐观,短期关注下游需求复苏,中长期坚定看多射频板块国产替代机遇 【1】关注稳懋(全球PA代工龙头)指引:稳懋2Q23实现新台币39.4亿元,环比+38%(优于公司一季度法说会预期的31%-33%),同比-26%。据公司法说会,二季度营收环比成长主要系国内PA厂商急单挹注叠加下半年高阶智能手机备货需求带动Cellular PA及Wi-Fi PA需求大幅成长。2Q23公司产能利用率回升至40%(3Q22/4Q22/1Q23分别为40%/
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【仕净科技】 新增覆盖,重点推荐,目标200亿! 光伏环保设备龙头,TOPCon+固碳业务开启发展新阶段。 2022年起业绩进入爆发增长期,三条成长曲线逐一兑现,预计23/24年净利润3/12/17亿元,“双碳”背景下的核心受益标的。 #第一成长曲线:光伏环保设备龙头、23/24年业绩爆发。凭借技术优势获得客户认可,受益于光伏行业扩产提速,公司目前在手订单60多亿(设备为主),是2022年收入的4倍以上。公司23Q1的经营性净利率水平回升到9%以上,未来随着设备规模体量持续扩张,公司净利率水平将
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安井食品:主业延续高韧性,盈利改善
【GX消费复苏15】安井食品:主业延续高韧性,盈利改善,继续推荐!(★★★) [庆祝]事件:公司发布2023半年度报告,其中2Q23实现营业总收入37.04亿元,同比+26.14%;实现归母净利润3.74亿元,同比+50.00%;实现扣非归母净利润3.50亿,同比+72.42%,接近预告上限。 1、主业弱消费环境延续高韧性,菜肴产品继续贡献收入增量。2Q23安井主业(含安井小厨)收入同比增长16.8%,米面制品/鱼糜制品/肉制品收入分别同比增长4.2%/13.6%/14.7%,其中火锅料在餐饮复
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艾德生物:业绩略超预期
【中金医药】艾德生物:业绩略超预期,费用率改善+汇兑损益促净利高增 公司公布1H23业绩:收入4.59亿元,同比增长16.87%,归母净利润1.27亿元,同比增长41.97%,对应每股盈利0.32元,略超预期。 1H23收入略超预期,汇兑损益+费用率改善使得净利润端同比高增长。1H23收入4.59亿元,同比增长16.87%。分业务看,检测试剂收入3.84亿元,同比增长30.0%;检测服务收入0.45亿元,同比下滑39.3%,主要系公司两个实验室2月中下旬才恢复收样所致;药物临床研究服务收入0.2
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地产政策优化叠加城中村改造加码,利好工程机械及电梯板块
【申万机械】地产政策优化叠加城中村改造加码,利好工程机械及电梯板块 #长远来看,城中村改造是改善民生、推动城市高质量发展、实现中国式现代化的必由之路。“棚改-旧改-城中村改”属于城市更新三部曲,本轮城中村改造限定于超大特大城市,一方面是由于超大特大城市改造需求最为迫切,另一方面经济实力强、资金相对有保障。短期来看,当前经济增长压力较大,迫切需要稳增长、扩内需政策。推进城中村改造无疑是当前拉动投资、扩大消费的有力举措。 #从广州经验看,城中村改造正在提速。2009年,广州率先出台《关于加快推进“三
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关注地方政府化债进度,地产板块潜在预期洼地
【信达房地产】关注地方政府化债进度,地产板块潜在预期洼地 地方化债迫在眉睫,“一揽子”方案体现化债决心:2014年新预算法修订以来,地方政府债余额快速增长,近年来为对冲经济下行,扩大政府有效投资,地方政府债券发行规模快速攀升,全国地方政府债务余额明显增长,债务到期压力较大,叠加近年受到疫情影响经济下行压力加大及土地市场低迷等因素影响,地方财政收入增长乏力,地方政府偿债风险攀升,化解风险已迫在眉睫。7月24日政治局会议中对于地方政府债务的表述从4月的“严控新增隐性债务”调整为“要有效防范化解地方债
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【恒为科技】:AI算力可视化的“光模块”
【民生计算机】🚀本月金股【恒为科技】:AI算力可视化的“光模块” AI大模型训练需求加速智算中心建设,智算可视化或是模型训练GPU低效率和难以大规模并行计算两大痛点的最优解,与算力规模呈类似”光模块“的正相关,而通过采购第三方解决方案并组建团队进行联合开发的方式是多数企业目前建设 AIOps 能力的主要方式,2026年乐观预计智算可视化三大业务市场规模超600亿元,作为恒为科技各业务线的黄金交点,率先与中贝通信合作进一步证明其技术先进性和稀缺性: 1)市场空间:乐观情况下,智算可视化价值量约占
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银行基本面的可能变化
【中金银行】银行基本面的可能变化及行情前瞻—银行业热点事件点评 存量按揭利率调整、金融助力化债推进对于银行息差将产生负向压力,预计自今年4季度开始体现在财报中,近期快速反弹背景下板块短期有波动可能。不过,一方面负债成本仍有下降空间缓释资产端利率下行压力,另一方面夯实化债推进有助长期资产负债表稳定,对于基本面长期趋势担忧的“不确定性”反而下降,银行股底部位置更加明确。下阶段关注重点是化债模式落地、金融工作会议进展等。 ▍事项:8月1日,中国人民银行、国家外汇管理局召开2023年下半年工作会议。我们
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步科股份:低频伺服和无框力矩的低调王者
【东北轻工制造--大力Call系列】 步科股份:低频伺服和无框力矩的低调王者 (1)特斯拉机器人算法迭代加快,落地推广预期加强。低压伺服驱动凭借体积、开关频率和驱动性能优势,是人形机器人首选零配件,应用空间广阔。公司国内低压直流伺服市场占有率第一,最有希望受益;此外公司多个型号无框力矩电机优于业内竞品,实力不同小觑; (2)近期国家出台多个机器人产业政策,催化行业需求爆发;中长期行业肩负弥补国内人口红利衰退的历史重任,行业大β不容忽视; (3)公司以HMI产品起家,目前市占率较国外品牌较低,国产
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【天风非银】政策定调大超预期
【天风非银】政策定调大超预期,三因子共振是beta兑现的关键 近期政策定调大超预期,当前为非银板块兑现beta的关键期,建议重点关注券商板块的投资机会。 业绩+流动性+风险评价下降三重基础超预期共振,推动券商板块beta兑现。券商估值框架的核心基础为三因子,分子端的盈利增速,分母端的无风险利率和风险溢价。回溯历史,券商板块较大级别行情均需三因子共振,例如2007年、2014-2015年。而满足两因子共振的情况,可以产生中级别的结构性行情,如2018年风险化解,2020年复苏逻辑,2021年财富管
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【天风电新】复合集流体盘中点评-0802 ——————————— 🌼近期产业动态 1)宁德匈牙利工厂预计8月份开始进设备,我们预计滚焊订单有望于近期正式落地,后续有望随着欧洲工厂的扩产节奏持续放量。 2)道森拿下首台磁控溅射一体机订单。基于下游材料厂商对一步法设备测试验证的推动,有望有更多意向订单转为实际订单。 🌼下半年验证落地密集,板块催化纷至沓来。 1)材料厂商:往下半年来看,材料厂送样持续,完整的循环测试大致需要半年左右,根据各家目前送样进度,下半年有望迎来较为密集的送样结果反馈。订单
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星环科技:大数据基础软件领航者
【星环科技】投价:大数据基础软件领航者 | 中信证券计算机 [礼物]核心观点:公司是国内稀缺的全栈式大数据产品提供商。受益于数据库国产化、企业数字化与智能化大浪潮,数据治理需求有望爆发,数据库与大数据行业前景广阔。公司凭借在多模型与云原生能力、分布式数据库、AI产品工具等领域前瞻性的技术积淀,已成为国内大数据基础软件领航者。首次覆盖,给予“买入”评级。 [庆祝] 【公司概述:企业级大数据基础软件领航者】 - 公司是国内稀缺的大数据平台级全栈式解决方案提供商,旗下产品包括大数据基础软件平台、分布式
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HJT降本加速平价临界点将至,主流大厂扩产将加速
【光伏设备行业点评】HJT降本加速平价临界点将至,主流大厂扩产将加速【东吴机械】 👉HJT电池片效率&组件功率均有新突破,低衰减率性能优越。 (1)双面微晶提效显著,未来双面微晶量产平均效率稳定在25.5%以上,宣城三期182首批出片最高效率突破25%,四期210首批出片最高效率达25.58%,距异质结电池研发效率纪录仅有1.23%的差距。 (2)组件功率上HJT表现优异,近期通威210-66HJT的0BB组件功率创新高,达到743.68W,华晟预期210双面微晶喜马拉雅G12-132组件平均
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迈为股份
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夜长梦山
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训练可视化
民生计算机&通信】美股交换机龙头Arista首次提出下一重点方向:训练可视化 ———————— 美股Arista业绩大涨20%;A股恒为科技涨停,建议关注网络运维可视化环节 Arista发布2FQ23财报,公司Q2总营收15亿美元(YoY+38.7%,QoQ+8.0%);毛利率60.6%(环比提升1.1pct);净利润为4.9亿美元(YoY+64.5%,QoQ+12.7%)。1H23公司拥有超7500万网络端口,并提出未来战略重心聚焦于【网络运维与优化】。 网络/算力运维属于智算架构一部分,我们
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中兴通讯
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恒为科技
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夜长梦山
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射频板块投资机会
【中信电子】重点关注射频板块投资机会:稳懋三季度手机PA业务指引乐观,短期关注下游需求复苏,中长期坚定看多射频板块国产替代机遇 【1】关注稳懋(全球PA代工龙头)指引:稳懋2Q23实现新台币39.4亿元,环比+38%(优于公司一季度法说会预期的31%-33%),同比-26%。据公司法说会,二季度营收环比成长主要系国内PA厂商急单挹注叠加下半年高阶智能手机备货需求带动Cellular PA及Wi-Fi PA需求大幅成长。2Q23公司产能利用率回升至40%(3Q22/4Q22/1Q23分别为40%/
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卓胜微
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夜长梦山
2023-08-02 18:44:17
仕净科技
【仕净科技】 新增覆盖,重点推荐,目标200亿! 光伏环保设备龙头,TOPCon+固碳业务开启发展新阶段。 2022年起业绩进入爆发增长期,三条成长曲线逐一兑现,预计23/24年净利润3/12/17亿元,“双碳”背景下的核心受益标的。 #第一成长曲线:光伏环保设备龙头、23/24年业绩爆发。凭借技术优势获得客户认可,受益于光伏行业扩产提速,公司目前在手订单60多亿(设备为主),是2022年收入的4倍以上。公司23Q1的经营性净利率水平回升到9%以上,未来随着设备规模体量持续扩张,公司净利率水平将
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仕净科技
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夜长梦山
2023-08-01 14:10:42
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@白蓝小牛牛:
让科学相信超导需要无数个实验,让A股相信超导只需要一个涨停。
2 赞同-4 评论
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夜长梦山
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安井食品:主业延续高韧性,盈利改善
【GX消费复苏15】安井食品:主业延续高韧性,盈利改善,继续推荐!(★★★) [庆祝]事件:公司发布2023半年度报告,其中2Q23实现营业总收入37.04亿元,同比+26.14%;实现归母净利润3.74亿元,同比+50.00%;实现扣非归母净利润3.50亿,同比+72.42%,接近预告上限。 1、主业弱消费环境延续高韧性,菜肴产品继续贡献收入增量。2Q23安井主业(含安井小厨)收入同比增长16.8%,米面制品/鱼糜制品/肉制品收入分别同比增长4.2%/13.6%/14.7%,其中火锅料在餐饮复
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安井食品
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夜长梦山
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艾德生物:业绩略超预期
【中金医药】艾德生物:业绩略超预期,费用率改善+汇兑损益促净利高增 公司公布1H23业绩:收入4.59亿元,同比增长16.87%,归母净利润1.27亿元,同比增长41.97%,对应每股盈利0.32元,略超预期。 1H23收入略超预期,汇兑损益+费用率改善使得净利润端同比高增长。1H23收入4.59亿元,同比增长16.87%。分业务看,检测试剂收入3.84亿元,同比增长30.0%;检测服务收入0.45亿元,同比下滑39.3%,主要系公司两个实验室2月中下旬才恢复收样所致;药物临床研究服务收入0.2
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艾德生物
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夜长梦山
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地产政策优化叠加城中村改造加码,利好工程机械及电梯板块
【申万机械】地产政策优化叠加城中村改造加码,利好工程机械及电梯板块 #长远来看,城中村改造是改善民生、推动城市高质量发展、实现中国式现代化的必由之路。“棚改-旧改-城中村改”属于城市更新三部曲,本轮城中村改造限定于超大特大城市,一方面是由于超大特大城市改造需求最为迫切,另一方面经济实力强、资金相对有保障。短期来看,当前经济增长压力较大,迫切需要稳增长、扩内需政策。推进城中村改造无疑是当前拉动投资、扩大消费的有力举措。 #从广州经验看,城中村改造正在提速。2009年,广州率先出台《关于加快推进“三
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浙江鼎力
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夜长梦山
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关注地方政府化债进度,地产板块潜在预期洼地
【信达房地产】关注地方政府化债进度,地产板块潜在预期洼地 地方化债迫在眉睫,“一揽子”方案体现化债决心:2014年新预算法修订以来,地方政府债余额快速增长,近年来为对冲经济下行,扩大政府有效投资,地方政府债券发行规模快速攀升,全国地方政府债务余额明显增长,债务到期压力较大,叠加近年受到疫情影响经济下行压力加大及土地市场低迷等因素影响,地方财政收入增长乏力,地方政府偿债风险攀升,化解风险已迫在眉睫。7月24日政治局会议中对于地方政府债务的表述从4月的“严控新增隐性债务”调整为“要有效防范化解地方债
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云南城投
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