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夜长梦山
2023-09-03 23:09:51
种子板块:西北、新疆持续干旱对玉米制种存潜在减产影响
本周重点关注#种子板块:西北、新疆持续干旱对玉米制种存潜在减产影响 生猪数据:本周(8.25-8.31)商品猪出栏价17.12元/公斤,环比+0.09元;15公斤仔猪价468/头,环比-41元;50kg二元母猪价1627元/头,环比-4元;商品猪出栏均重122.49公斤,环比+0.25公斤。 种子板块:据种子天下信息,今年入汛以来,受降雨、上中游来水持续偏少影响,内蒙古中西部、青海、甘肃、宁夏等地先后发生干旱,局部旱情较为严重。甘肃是我国最大的玉米制种基地。2023年,甘肃落实玉米制种面积165
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大北农
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登海种业
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夜长梦山
2023-09-03 22:15:08
算力为何如此重要?!
算力为何如此重要?! 【华西计算机 刘泽晶团队】 1⃣周末,学习时报发表《算力为何如此重要》的文章,其中提及:随着数据成为重要的生产要素之一,“算力”成为重要的生产力。算力的提升对经济社会的发展发挥重要作用。算力对数字经济发展具有重要影响。我国多项并举加快推动算力高速发展,其中包括落实《数字中国建设整体布局规划》要求,夯实数据基础设施和数据资源体系两大基础等战略。 2⃣借鉴英伟达卖铲子模式,国内算力租赁稳步发展。据我们测算,自2022年8月年至今,共有22家厂商布局算力赛道。其中,2023年6-
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云赛智联
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首都在线
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夜长梦山
2023-09-03 22:14:32
多头范式的演绎——橡胶?
【建投策略】多头范式的演绎——橡胶? 橡胶作为过去商品大波动品种之一,且有着相对独立,后周期发力的属性,近期天然橡胶,合成橡胶和20号胶均有相对较大幅度的上行,我们理解当下的核心驱动主要依赖: 1、商品上行带动。尤其是原油带动能化下游,丁二烯橡胶受到成本驱动上行,并向RU,NR溢出多头动能。 2、浓缩胶乳的去库比较亮眼,这主要受到了医用手套等终端带动,进而形成对全乳生产的挤占预期。 3、轮胎出口数据相对亮眼,国内轮胎需求保有韧性。 4、远期的东南亚受厄尔尼诺影响或有减产预期。且当下泰国标准胶的利
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海南橡胶
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夜长梦山
2023-09-03 22:13:59
宏观利好叠加旺季来临大宗商品价或全面上涨
20230901【华福有色钢铁】宏观利好叠加旺季来临大宗商品价或全面上涨,推荐买入铝铜锡等顺周期,金继续持有 1、铜铝:本周,美通胀数据不及预期带动美元走弱,国内制造业PMI超预期,同时一线城市出台认房不认贷等一系列政策利好,大宗商品价格普涨,沪氧化铝+5.3%、沪铝+4.2%、沪锌+2.8%、沪铅+2.1%和沪铜+1.2%。基本面铝铅铜库存处于历史低位且小幅下降,氧化铝需求向好,期货价格大涨。电解铝云南复产基本完成,另有13万吨待复产。光伏及地产支撑需求。铅供给弹性低且价坚挺,同时叠加极低库存
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天齐锂业
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山东黄金
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夜长梦山
2023-09-03 22:12:20
不一样的视角,华为产业链再思考
【申万宏源电子】202309 不一样的视角,华为产业链再思考 华为将在2023年9月12日下午14:30举行新品发布会,主题为“万象更芯,重构非凡”。从产品来看,根据官网,我们推测9月12号发布会上,发布内容可能包括但不仅限于Mate 60系列机型(包括Mate 60/Mate 60 Pro/Mate 60 Pro+/Mate 60 rs)折叠屏X3 5G版本/ Mate PAD/处理器/P70预告等。 全新芯片,全新架构。根据极客湾测评,目前华为发布的麒麟9000s,CPU泰山V120,达芬奇
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唯捷创芯
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夜长梦山
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青云科技30-31日电话会议纪要
青云科技(SH688316)30-31日电话会议纪要: 1、Ai算力这块的商业模式是什么? 公司主要是混合云,公有云和私有云。今年会有希望把公有云这部分的毛利作正。ai算力调度会成为一个很高增速的影响因子。 今年Ai算力服务上半年已经实现了2,651万,商业模式是轻资产的模式。青云能找到英伟达gpu的资源,同时能找到国企来出资购买gpu,之后租给自己,自己再封装上算力调度服务以后出租给别人,赚取差价。所以不太需要考虑类似重资产的资金问题,目前的租赁客户也有充足的客户,都有协议,算力一就位就能租出
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青云科技
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夜长梦山
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机器人再更新:周五的小段子几分真几分假?
❗️【tf电新】机器人再更新:周五的小段子几分真几分假? 段子核心内容:1)鸣志上午收到定点,三花和拓普下午收到;2)五洲通过新剑给拓普供毛披件。 据此,周五拓普下午也有调研,更新如下: 1、没有定点函(这点mz官方说法类似),但认为AIDay 大概率26个关节拓普都有(份额未明确)。 2、五洲是否为新剑零部件供应商未知,但明确新剑代工角色(设计拓普,生产制造新剑)。 当前时点,我们对拓普和tier1偏大白马的公司怎么看? 1) 关于拓普:我们和市场一样通过T-7+8月销量模拟Q3业绩也同样担心
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拓普集团
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鸣志电器
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夜长梦山
2023-09-03 18:43:41
上游周期迎来战略性买点
【上游周期迎来战略性买点】信达策略樊继拓 核心观点: 2021年Q4以来商品价格先后见顶回落,但回落的速度很温和,背后可能是需求下降库存周期下降和长期产能周期强共同作用的结果。随着库存周期下降到尾声,商品价格可能会出现再次中枢抬升,与之对应的上游周期股将会再次迎来戴维斯双击。 一、过去1-2年商品走势证明了商品超级周期还没结束 我们可以通过短周期商品价格下降的速度和幅度,判断长周期的产能格局。因为不管商品价格长期是否存在由产能格局导致的超级周期,库存周期都会影响商品价格1-2年的波动。只是不同的
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中国铝业
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夜长梦山
2023-09-03 17:20:30
铖昌科技:全面辐射陆海空天的相控阵T/R芯片民营龙头
【国盛军工】铖昌科技:全面辐射陆海空天的相控阵T/R芯片民营龙头 ———————————— [烟花]铖昌科技是国内极少数能够提供有源相控阵T/R芯片完整解决方案的民营芯片企业。有源相控阵是当代探测、通信、对抗领域的支撑型技术,在军用雷达、电子对抗和数据链、低轨卫星互联网等高速增长的产业中广泛应用;随着核心器件如T/R芯片成本下降带动下游应用快速打开,T/R芯片是该产业高难度、高壁垒、高价值量的三高产品,未来十年仅星载领域市场空间有望近700亿元。 🛰低轨卫星互联网+SAR遥感卫星带动近700亿
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*ST铖昌
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夜长梦山
2023-09-03 17:20:10
银行:业绩打底、靴子落地、逻辑反转
【中信建投金融】银行:业绩打底、靴子落地、逻辑反转 1. 中报综述:优质银行资产质量无忧;不考虑存量按揭降息,息差降幅逐季收窄,考虑存量按揭降息,今年之内息差见底,存款降息等对冲手段逐步见效后,预计明年息差向上弹性更明显;大部分营收承压的银行,年内营收筑底,且再向下弹性很小了,少部分营收优异的银行保持高增没问题;利润增速逐季回升或高位企稳也没问题。整体来看,中报展现出的是有底线、有弹性的未来向上趋势,尽管上半年市场对经济预期很悲观,但优质银行业绩是没问题的。 2. 存量按揭降息靴子在预期下限落地
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成都银行
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夜长梦山
2023-09-03 16:42:33
煤炭开采:基本面、政策面、资金面三方面共振
【国海能源陈晨】煤炭开采:基本面、政策面、资金面三方面共振 基本面(供应收缩超预期,煤价超预期上行),政策面(稳地产及稳经济预期),资金面(机构仓位低、稳健资产配置需求上升) 近期动力煤市场价格超市场预期,800元关口不跌反升,供给收缩超预期,体现在三方面:(1)矿难频发后产地开工率持续下滑;(2)发运倒挂,贸易商不愿发货,商品流通贸易受到制约;(3)印尼等一些煤矿面临较高成本,有减产行为。淡季价格可以参考,9月下旬澳洲5500发到中国价格是98美金,折合人民币812元/吨。 中报交流有亮点公司
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陕西煤业
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兖矿能源
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夜长梦山
2023-09-03 16:42:07
华为生态
天风计算机 回顾历史和审视当下全球科技产业,任何创新都依赖于产业链巨头的突破和带动。从C端手机到B端AI在内服务器,我们看好华为生态驱动,服务器产业加速。 1、从供给端看,0-1 的突破(重视 910B): 麒麟芯片回归,下行速率达5G水平。近日华为发售新机Mate 60 Pro,根据媒体评测,Mate 60 Pro搭载麒麟9000S处理器,性能对标骁龙888,且能效比优于骁龙888。5G方面,Mate 60 Pro在测试软件显示4G情况下,下行速率超850Mbps。 昇腾910B NPU 算力
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神州数码
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麒麟信安
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夜长梦山
2023-09-03 15:07:47
为什么淡季煤价强于预期
#出处未知# 1、为什么淡季煤价强于预期 1从地方政府对煤价的严格管控来看一旦煤价跌到长协限价的上限附近地方政府会通过查环保、查安监等方式来限制产量这种现象不仅出现在民营煤矿中国有煤矿也受到同样的管控。 2国有企业和民营企业的财务状况差异也导致了煤价反应的差异。民营企业的财务状况改善得更好很多民营煤矿已经没有负债这使得他们在煤价下跌过程中抵御风险的能力更强。 3煤价与产量呈正相关关系价格高时产量充分价格低时产量下降。因此如果供需面没有出现严重的供应过剩煤炭产量可以自发调节价格以5500大卡的长协
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晋控煤业
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夜长梦山
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蒙草生态:草业龙头迎历史发展机遇,策马千亿生态修复市场
蒙草生态首次覆盖:草业龙头迎历史发展机遇,策马千亿生态修复市场【天风新兴产业】 🐎#内蒙古和西北地区唯一的生态修复类上市公司。公司以驯化乡土植物修复生态、是以“草”为业的科技型生态公司,现已累计修复国土面积近3000万亩。2019年后,公司盈利能力已企稳回升,同时研发力度逐年加大,#22Q4至今经营活动现金流入已连续三个季度向好,2023年来业绩逐步改善。 🐎公司依托“特色种业”+“数字技术”,围绕国家“双碳”目标规划,主要经营: 🌼#1)生态修复&运营管理。政策导向是行业发展关键驱动力,
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蒙草生态
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夜长梦山
2023-09-03 15:05:47
威迈斯再更新:车载电源、液冷充电模块成长性怎么看?
【TF电新】威迈斯再更新:车载电源、液冷充电模块成长性怎么看?-0902 ————————— 🌼车载电源:未来看800V、出海与降本 1、800V对车载电源提出哪些要求?——高绝缘耐压、高转换效率、低开关电磁干扰,传统的硅功率器件无法满足要求,升级至碳化硅方案,材料成本上升带动价值量提升约20%。 公司在800V领域有充足储备,【但由于没有明显的技术代差,预计毛利率较现有400V产品持平或微升,单位毛利提升约20%】,未来放量节奏跟随高压快充车型销量增速。 2、出海弹性有多大? 23H1海外收
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威迈斯
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种子板块:西北、新疆持续干旱对玉米制种存潜在减产影响
本周重点关注#种子板块:西北、新疆持续干旱对玉米制种存潜在减产影响 生猪数据:本周(8.25-8.31)商品猪出栏价17.12元/公斤,环比+0.09元;15公斤仔猪价468/头,环比-41元;50kg二元母猪价1627元/头,环比-4元;商品猪出栏均重122.49公斤,环比+0.25公斤。 种子板块:据种子天下信息,今年入汛以来,受降雨、上中游来水持续偏少影响,内蒙古中西部、青海、甘肃、宁夏等地先后发生干旱,局部旱情较为严重。甘肃是我国最大的玉米制种基地。2023年,甘肃落实玉米制种面积165
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算力为何如此重要?!
算力为何如此重要?! 【华西计算机 刘泽晶团队】 1⃣周末,学习时报发表《算力为何如此重要》的文章,其中提及:随着数据成为重要的生产要素之一,“算力”成为重要的生产力。算力的提升对经济社会的发展发挥重要作用。算力对数字经济发展具有重要影响。我国多项并举加快推动算力高速发展,其中包括落实《数字中国建设整体布局规划》要求,夯实数据基础设施和数据资源体系两大基础等战略。 2⃣借鉴英伟达卖铲子模式,国内算力租赁稳步发展。据我们测算,自2022年8月年至今,共有22家厂商布局算力赛道。其中,2023年6-
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多头范式的演绎——橡胶?
【建投策略】多头范式的演绎——橡胶? 橡胶作为过去商品大波动品种之一,且有着相对独立,后周期发力的属性,近期天然橡胶,合成橡胶和20号胶均有相对较大幅度的上行,我们理解当下的核心驱动主要依赖: 1、商品上行带动。尤其是原油带动能化下游,丁二烯橡胶受到成本驱动上行,并向RU,NR溢出多头动能。 2、浓缩胶乳的去库比较亮眼,这主要受到了医用手套等终端带动,进而形成对全乳生产的挤占预期。 3、轮胎出口数据相对亮眼,国内轮胎需求保有韧性。 4、远期的东南亚受厄尔尼诺影响或有减产预期。且当下泰国标准胶的利
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宏观利好叠加旺季来临大宗商品价或全面上涨
20230901【华福有色钢铁】宏观利好叠加旺季来临大宗商品价或全面上涨,推荐买入铝铜锡等顺周期,金继续持有 1、铜铝:本周,美通胀数据不及预期带动美元走弱,国内制造业PMI超预期,同时一线城市出台认房不认贷等一系列政策利好,大宗商品价格普涨,沪氧化铝+5.3%、沪铝+4.2%、沪锌+2.8%、沪铅+2.1%和沪铜+1.2%。基本面铝铅铜库存处于历史低位且小幅下降,氧化铝需求向好,期货价格大涨。电解铝云南复产基本完成,另有13万吨待复产。光伏及地产支撑需求。铅供给弹性低且价坚挺,同时叠加极低库存
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不一样的视角,华为产业链再思考
【申万宏源电子】202309 不一样的视角,华为产业链再思考 华为将在2023年9月12日下午14:30举行新品发布会,主题为“万象更芯,重构非凡”。从产品来看,根据官网,我们推测9月12号发布会上,发布内容可能包括但不仅限于Mate 60系列机型(包括Mate 60/Mate 60 Pro/Mate 60 Pro+/Mate 60 rs)折叠屏X3 5G版本/ Mate PAD/处理器/P70预告等。 全新芯片,全新架构。根据极客湾测评,目前华为发布的麒麟9000s,CPU泰山V120,达芬奇
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青云科技30-31日电话会议纪要
青云科技(SH688316)30-31日电话会议纪要: 1、Ai算力这块的商业模式是什么? 公司主要是混合云,公有云和私有云。今年会有希望把公有云这部分的毛利作正。ai算力调度会成为一个很高增速的影响因子。 今年Ai算力服务上半年已经实现了2,651万,商业模式是轻资产的模式。青云能找到英伟达gpu的资源,同时能找到国企来出资购买gpu,之后租给自己,自己再封装上算力调度服务以后出租给别人,赚取差价。所以不太需要考虑类似重资产的资金问题,目前的租赁客户也有充足的客户,都有协议,算力一就位就能租出
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机器人再更新:周五的小段子几分真几分假?
❗️【tf电新】机器人再更新:周五的小段子几分真几分假? 段子核心内容:1)鸣志上午收到定点,三花和拓普下午收到;2)五洲通过新剑给拓普供毛披件。 据此,周五拓普下午也有调研,更新如下: 1、没有定点函(这点mz官方说法类似),但认为AIDay 大概率26个关节拓普都有(份额未明确)。 2、五洲是否为新剑零部件供应商未知,但明确新剑代工角色(设计拓普,生产制造新剑)。 当前时点,我们对拓普和tier1偏大白马的公司怎么看? 1) 关于拓普:我们和市场一样通过T-7+8月销量模拟Q3业绩也同样担心
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上游周期迎来战略性买点
【上游周期迎来战略性买点】信达策略樊继拓 核心观点: 2021年Q4以来商品价格先后见顶回落,但回落的速度很温和,背后可能是需求下降库存周期下降和长期产能周期强共同作用的结果。随着库存周期下降到尾声,商品价格可能会出现再次中枢抬升,与之对应的上游周期股将会再次迎来戴维斯双击。 一、过去1-2年商品走势证明了商品超级周期还没结束 我们可以通过短周期商品价格下降的速度和幅度,判断长周期的产能格局。因为不管商品价格长期是否存在由产能格局导致的超级周期,库存周期都会影响商品价格1-2年的波动。只是不同的
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铖昌科技:全面辐射陆海空天的相控阵T/R芯片民营龙头
【国盛军工】铖昌科技:全面辐射陆海空天的相控阵T/R芯片民营龙头 ———————————— [烟花]铖昌科技是国内极少数能够提供有源相控阵T/R芯片完整解决方案的民营芯片企业。有源相控阵是当代探测、通信、对抗领域的支撑型技术,在军用雷达、电子对抗和数据链、低轨卫星互联网等高速增长的产业中广泛应用;随着核心器件如T/R芯片成本下降带动下游应用快速打开,T/R芯片是该产业高难度、高壁垒、高价值量的三高产品,未来十年仅星载领域市场空间有望近700亿元。 🛰低轨卫星互联网+SAR遥感卫星带动近700亿
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银行:业绩打底、靴子落地、逻辑反转
【中信建投金融】银行:业绩打底、靴子落地、逻辑反转 1. 中报综述:优质银行资产质量无忧;不考虑存量按揭降息,息差降幅逐季收窄,考虑存量按揭降息,今年之内息差见底,存款降息等对冲手段逐步见效后,预计明年息差向上弹性更明显;大部分营收承压的银行,年内营收筑底,且再向下弹性很小了,少部分营收优异的银行保持高增没问题;利润增速逐季回升或高位企稳也没问题。整体来看,中报展现出的是有底线、有弹性的未来向上趋势,尽管上半年市场对经济预期很悲观,但优质银行业绩是没问题的。 2. 存量按揭降息靴子在预期下限落地
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煤炭开采:基本面、政策面、资金面三方面共振
【国海能源陈晨】煤炭开采:基本面、政策面、资金面三方面共振 基本面(供应收缩超预期,煤价超预期上行),政策面(稳地产及稳经济预期),资金面(机构仓位低、稳健资产配置需求上升) 近期动力煤市场价格超市场预期,800元关口不跌反升,供给收缩超预期,体现在三方面:(1)矿难频发后产地开工率持续下滑;(2)发运倒挂,贸易商不愿发货,商品流通贸易受到制约;(3)印尼等一些煤矿面临较高成本,有减产行为。淡季价格可以参考,9月下旬澳洲5500发到中国价格是98美金,折合人民币812元/吨。 中报交流有亮点公司
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华为生态
天风计算机 回顾历史和审视当下全球科技产业,任何创新都依赖于产业链巨头的突破和带动。从C端手机到B端AI在内服务器,我们看好华为生态驱动,服务器产业加速。 1、从供给端看,0-1 的突破(重视 910B): 麒麟芯片回归,下行速率达5G水平。近日华为发售新机Mate 60 Pro,根据媒体评测,Mate 60 Pro搭载麒麟9000S处理器,性能对标骁龙888,且能效比优于骁龙888。5G方面,Mate 60 Pro在测试软件显示4G情况下,下行速率超850Mbps。 昇腾910B NPU 算力
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为什么淡季煤价强于预期
#出处未知# 1、为什么淡季煤价强于预期 1从地方政府对煤价的严格管控来看一旦煤价跌到长协限价的上限附近地方政府会通过查环保、查安监等方式来限制产量这种现象不仅出现在民营煤矿中国有煤矿也受到同样的管控。 2国有企业和民营企业的财务状况差异也导致了煤价反应的差异。民营企业的财务状况改善得更好很多民营煤矿已经没有负债这使得他们在煤价下跌过程中抵御风险的能力更强。 3煤价与产量呈正相关关系价格高时产量充分价格低时产量下降。因此如果供需面没有出现严重的供应过剩煤炭产量可以自发调节价格以5500大卡的长协
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蒙草生态:草业龙头迎历史发展机遇,策马千亿生态修复市场
蒙草生态首次覆盖:草业龙头迎历史发展机遇,策马千亿生态修复市场【天风新兴产业】 🐎#内蒙古和西北地区唯一的生态修复类上市公司。公司以驯化乡土植物修复生态、是以“草”为业的科技型生态公司,现已累计修复国土面积近3000万亩。2019年后,公司盈利能力已企稳回升,同时研发力度逐年加大,#22Q4至今经营活动现金流入已连续三个季度向好,2023年来业绩逐步改善。 🐎公司依托“特色种业”+“数字技术”,围绕国家“双碳”目标规划,主要经营: 🌼#1)生态修复&运营管理。政策导向是行业发展关键驱动力,
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蒙草生态
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威迈斯再更新:车载电源、液冷充电模块成长性怎么看?
【TF电新】威迈斯再更新:车载电源、液冷充电模块成长性怎么看?-0902 ————————— 🌼车载电源:未来看800V、出海与降本 1、800V对车载电源提出哪些要求?——高绝缘耐压、高转换效率、低开关电磁干扰,传统的硅功率器件无法满足要求,升级至碳化硅方案,材料成本上升带动价值量提升约20%。 公司在800V领域有充足储备,【但由于没有明显的技术代差,预计毛利率较现有400V产品持平或微升,单位毛利提升约20%】,未来放量节奏跟随高压快充车型销量增速。 2、出海弹性有多大? 23H1海外收
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种子板块:西北、新疆持续干旱对玉米制种存潜在减产影响
本周重点关注#种子板块:西北、新疆持续干旱对玉米制种存潜在减产影响 生猪数据:本周(8.25-8.31)商品猪出栏价17.12元/公斤,环比+0.09元;15公斤仔猪价468/头,环比-41元;50kg二元母猪价1627元/头,环比-4元;商品猪出栏均重122.49公斤,环比+0.25公斤。 种子板块:据种子天下信息,今年入汛以来,受降雨、上中游来水持续偏少影响,内蒙古中西部、青海、甘肃、宁夏等地先后发生干旱,局部旱情较为严重。甘肃是我国最大的玉米制种基地。2023年,甘肃落实玉米制种面积165
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大北农
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登海种业
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夜长梦山
2023-09-03 22:15:08
算力为何如此重要?!
算力为何如此重要?! 【华西计算机 刘泽晶团队】 1⃣周末,学习时报发表《算力为何如此重要》的文章,其中提及:随着数据成为重要的生产要素之一,“算力”成为重要的生产力。算力的提升对经济社会的发展发挥重要作用。算力对数字经济发展具有重要影响。我国多项并举加快推动算力高速发展,其中包括落实《数字中国建设整体布局规划》要求,夯实数据基础设施和数据资源体系两大基础等战略。 2⃣借鉴英伟达卖铲子模式,国内算力租赁稳步发展。据我们测算,自2022年8月年至今,共有22家厂商布局算力赛道。其中,2023年6-
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云赛智联
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首都在线
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夜长梦山
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多头范式的演绎——橡胶?
【建投策略】多头范式的演绎——橡胶? 橡胶作为过去商品大波动品种之一,且有着相对独立,后周期发力的属性,近期天然橡胶,合成橡胶和20号胶均有相对较大幅度的上行,我们理解当下的核心驱动主要依赖: 1、商品上行带动。尤其是原油带动能化下游,丁二烯橡胶受到成本驱动上行,并向RU,NR溢出多头动能。 2、浓缩胶乳的去库比较亮眼,这主要受到了医用手套等终端带动,进而形成对全乳生产的挤占预期。 3、轮胎出口数据相对亮眼,国内轮胎需求保有韧性。 4、远期的东南亚受厄尔尼诺影响或有减产预期。且当下泰国标准胶的利
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海南橡胶
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夜长梦山
2023-09-03 22:13:59
宏观利好叠加旺季来临大宗商品价或全面上涨
20230901【华福有色钢铁】宏观利好叠加旺季来临大宗商品价或全面上涨,推荐买入铝铜锡等顺周期,金继续持有 1、铜铝:本周,美通胀数据不及预期带动美元走弱,国内制造业PMI超预期,同时一线城市出台认房不认贷等一系列政策利好,大宗商品价格普涨,沪氧化铝+5.3%、沪铝+4.2%、沪锌+2.8%、沪铅+2.1%和沪铜+1.2%。基本面铝铅铜库存处于历史低位且小幅下降,氧化铝需求向好,期货价格大涨。电解铝云南复产基本完成,另有13万吨待复产。光伏及地产支撑需求。铅供给弹性低且价坚挺,同时叠加极低库存
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天齐锂业
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夜长梦山
2023-09-03 22:12:20
不一样的视角,华为产业链再思考
【申万宏源电子】202309 不一样的视角,华为产业链再思考 华为将在2023年9月12日下午14:30举行新品发布会,主题为“万象更芯,重构非凡”。从产品来看,根据官网,我们推测9月12号发布会上,发布内容可能包括但不仅限于Mate 60系列机型(包括Mate 60/Mate 60 Pro/Mate 60 Pro+/Mate 60 rs)折叠屏X3 5G版本/ Mate PAD/处理器/P70预告等。 全新芯片,全新架构。根据极客湾测评,目前华为发布的麒麟9000s,CPU泰山V120,达芬奇
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唯捷创芯
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夜长梦山
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青云科技30-31日电话会议纪要
青云科技(SH688316)30-31日电话会议纪要: 1、Ai算力这块的商业模式是什么? 公司主要是混合云,公有云和私有云。今年会有希望把公有云这部分的毛利作正。ai算力调度会成为一个很高增速的影响因子。 今年Ai算力服务上半年已经实现了2,651万,商业模式是轻资产的模式。青云能找到英伟达gpu的资源,同时能找到国企来出资购买gpu,之后租给自己,自己再封装上算力调度服务以后出租给别人,赚取差价。所以不太需要考虑类似重资产的资金问题,目前的租赁客户也有充足的客户,都有协议,算力一就位就能租出
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青云科技
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夜长梦山
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机器人再更新:周五的小段子几分真几分假?
❗️【tf电新】机器人再更新:周五的小段子几分真几分假? 段子核心内容:1)鸣志上午收到定点,三花和拓普下午收到;2)五洲通过新剑给拓普供毛披件。 据此,周五拓普下午也有调研,更新如下: 1、没有定点函(这点mz官方说法类似),但认为AIDay 大概率26个关节拓普都有(份额未明确)。 2、五洲是否为新剑零部件供应商未知,但明确新剑代工角色(设计拓普,生产制造新剑)。 当前时点,我们对拓普和tier1偏大白马的公司怎么看? 1) 关于拓普:我们和市场一样通过T-7+8月销量模拟Q3业绩也同样担心
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拓普集团
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鸣志电器
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夜长梦山
2023-09-03 18:43:41
上游周期迎来战略性买点
【上游周期迎来战略性买点】信达策略樊继拓 核心观点: 2021年Q4以来商品价格先后见顶回落,但回落的速度很温和,背后可能是需求下降库存周期下降和长期产能周期强共同作用的结果。随着库存周期下降到尾声,商品价格可能会出现再次中枢抬升,与之对应的上游周期股将会再次迎来戴维斯双击。 一、过去1-2年商品走势证明了商品超级周期还没结束 我们可以通过短周期商品价格下降的速度和幅度,判断长周期的产能格局。因为不管商品价格长期是否存在由产能格局导致的超级周期,库存周期都会影响商品价格1-2年的波动。只是不同的
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中国铝业
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夜长梦山
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铖昌科技:全面辐射陆海空天的相控阵T/R芯片民营龙头
【国盛军工】铖昌科技:全面辐射陆海空天的相控阵T/R芯片民营龙头 ———————————— [烟花]铖昌科技是国内极少数能够提供有源相控阵T/R芯片完整解决方案的民营芯片企业。有源相控阵是当代探测、通信、对抗领域的支撑型技术,在军用雷达、电子对抗和数据链、低轨卫星互联网等高速增长的产业中广泛应用;随着核心器件如T/R芯片成本下降带动下游应用快速打开,T/R芯片是该产业高难度、高壁垒、高价值量的三高产品,未来十年仅星载领域市场空间有望近700亿元。 🛰低轨卫星互联网+SAR遥感卫星带动近700亿
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夜长梦山
2023-09-03 17:20:10
银行:业绩打底、靴子落地、逻辑反转
【中信建投金融】银行:业绩打底、靴子落地、逻辑反转 1. 中报综述:优质银行资产质量无忧;不考虑存量按揭降息,息差降幅逐季收窄,考虑存量按揭降息,今年之内息差见底,存款降息等对冲手段逐步见效后,预计明年息差向上弹性更明显;大部分营收承压的银行,年内营收筑底,且再向下弹性很小了,少部分营收优异的银行保持高增没问题;利润增速逐季回升或高位企稳也没问题。整体来看,中报展现出的是有底线、有弹性的未来向上趋势,尽管上半年市场对经济预期很悲观,但优质银行业绩是没问题的。 2. 存量按揭降息靴子在预期下限落地
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成都银行
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夜长梦山
2023-09-03 16:42:33
煤炭开采:基本面、政策面、资金面三方面共振
【国海能源陈晨】煤炭开采:基本面、政策面、资金面三方面共振 基本面(供应收缩超预期,煤价超预期上行),政策面(稳地产及稳经济预期),资金面(机构仓位低、稳健资产配置需求上升) 近期动力煤市场价格超市场预期,800元关口不跌反升,供给收缩超预期,体现在三方面:(1)矿难频发后产地开工率持续下滑;(2)发运倒挂,贸易商不愿发货,商品流通贸易受到制约;(3)印尼等一些煤矿面临较高成本,有减产行为。淡季价格可以参考,9月下旬澳洲5500发到中国价格是98美金,折合人民币812元/吨。 中报交流有亮点公司
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陕西煤业
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兖矿能源
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夜长梦山
2023-09-03 16:42:07
华为生态
天风计算机 回顾历史和审视当下全球科技产业,任何创新都依赖于产业链巨头的突破和带动。从C端手机到B端AI在内服务器,我们看好华为生态驱动,服务器产业加速。 1、从供给端看,0-1 的突破(重视 910B): 麒麟芯片回归,下行速率达5G水平。近日华为发售新机Mate 60 Pro,根据媒体评测,Mate 60 Pro搭载麒麟9000S处理器,性能对标骁龙888,且能效比优于骁龙888。5G方面,Mate 60 Pro在测试软件显示4G情况下,下行速率超850Mbps。 昇腾910B NPU 算力
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神州数码
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麒麟信安
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夜长梦山
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为什么淡季煤价强于预期
#出处未知# 1、为什么淡季煤价强于预期 1从地方政府对煤价的严格管控来看一旦煤价跌到长协限价的上限附近地方政府会通过查环保、查安监等方式来限制产量这种现象不仅出现在民营煤矿中国有煤矿也受到同样的管控。 2国有企业和民营企业的财务状况差异也导致了煤价反应的差异。民营企业的财务状况改善得更好很多民营煤矿已经没有负债这使得他们在煤价下跌过程中抵御风险的能力更强。 3煤价与产量呈正相关关系价格高时产量充分价格低时产量下降。因此如果供需面没有出现严重的供应过剩煤炭产量可以自发调节价格以5500大卡的长协
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晋控煤业
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夜长梦山
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蒙草生态:草业龙头迎历史发展机遇,策马千亿生态修复市场
蒙草生态首次覆盖:草业龙头迎历史发展机遇,策马千亿生态修复市场【天风新兴产业】 🐎#内蒙古和西北地区唯一的生态修复类上市公司。公司以驯化乡土植物修复生态、是以“草”为业的科技型生态公司,现已累计修复国土面积近3000万亩。2019年后,公司盈利能力已企稳回升,同时研发力度逐年加大,#22Q4至今经营活动现金流入已连续三个季度向好,2023年来业绩逐步改善。 🐎公司依托“特色种业”+“数字技术”,围绕国家“双碳”目标规划,主要经营: 🌼#1)生态修复&运营管理。政策导向是行业发展关键驱动力,
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蒙草生态
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夜长梦山
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威迈斯再更新:车载电源、液冷充电模块成长性怎么看?
【TF电新】威迈斯再更新:车载电源、液冷充电模块成长性怎么看?-0902 ————————— 🌼车载电源:未来看800V、出海与降本 1、800V对车载电源提出哪些要求?——高绝缘耐压、高转换效率、低开关电磁干扰,传统的硅功率器件无法满足要求,升级至碳化硅方案,材料成本上升带动价值量提升约20%。 公司在800V领域有充足储备,【但由于没有明显的技术代差,预计毛利率较现有400V产品持平或微升,单位毛利提升约20%】,未来放量节奏跟随高压快充车型销量增速。 2、出海弹性有多大? 23H1海外收
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威迈斯
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种子板块:西北、新疆持续干旱对玉米制种存潜在减产影响
本周重点关注#种子板块:西北、新疆持续干旱对玉米制种存潜在减产影响 生猪数据:本周(8.25-8.31)商品猪出栏价17.12元/公斤,环比+0.09元;15公斤仔猪价468/头,环比-41元;50kg二元母猪价1627元/头,环比-4元;商品猪出栏均重122.49公斤,环比+0.25公斤。 种子板块:据种子天下信息,今年入汛以来,受降雨、上中游来水持续偏少影响,内蒙古中西部、青海、甘肃、宁夏等地先后发生干旱,局部旱情较为严重。甘肃是我国最大的玉米制种基地。2023年,甘肃落实玉米制种面积165
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算力为何如此重要?!
算力为何如此重要?! 【华西计算机 刘泽晶团队】 1⃣周末,学习时报发表《算力为何如此重要》的文章,其中提及:随着数据成为重要的生产要素之一,“算力”成为重要的生产力。算力的提升对经济社会的发展发挥重要作用。算力对数字经济发展具有重要影响。我国多项并举加快推动算力高速发展,其中包括落实《数字中国建设整体布局规划》要求,夯实数据基础设施和数据资源体系两大基础等战略。 2⃣借鉴英伟达卖铲子模式,国内算力租赁稳步发展。据我们测算,自2022年8月年至今,共有22家厂商布局算力赛道。其中,2023年6-
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多头范式的演绎——橡胶?
【建投策略】多头范式的演绎——橡胶? 橡胶作为过去商品大波动品种之一,且有着相对独立,后周期发力的属性,近期天然橡胶,合成橡胶和20号胶均有相对较大幅度的上行,我们理解当下的核心驱动主要依赖: 1、商品上行带动。尤其是原油带动能化下游,丁二烯橡胶受到成本驱动上行,并向RU,NR溢出多头动能。 2、浓缩胶乳的去库比较亮眼,这主要受到了医用手套等终端带动,进而形成对全乳生产的挤占预期。 3、轮胎出口数据相对亮眼,国内轮胎需求保有韧性。 4、远期的东南亚受厄尔尼诺影响或有减产预期。且当下泰国标准胶的利
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宏观利好叠加旺季来临大宗商品价或全面上涨
20230901【华福有色钢铁】宏观利好叠加旺季来临大宗商品价或全面上涨,推荐买入铝铜锡等顺周期,金继续持有 1、铜铝:本周,美通胀数据不及预期带动美元走弱,国内制造业PMI超预期,同时一线城市出台认房不认贷等一系列政策利好,大宗商品价格普涨,沪氧化铝+5.3%、沪铝+4.2%、沪锌+2.8%、沪铅+2.1%和沪铜+1.2%。基本面铝铅铜库存处于历史低位且小幅下降,氧化铝需求向好,期货价格大涨。电解铝云南复产基本完成,另有13万吨待复产。光伏及地产支撑需求。铅供给弹性低且价坚挺,同时叠加极低库存
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不一样的视角,华为产业链再思考
【申万宏源电子】202309 不一样的视角,华为产业链再思考 华为将在2023年9月12日下午14:30举行新品发布会,主题为“万象更芯,重构非凡”。从产品来看,根据官网,我们推测9月12号发布会上,发布内容可能包括但不仅限于Mate 60系列机型(包括Mate 60/Mate 60 Pro/Mate 60 Pro+/Mate 60 rs)折叠屏X3 5G版本/ Mate PAD/处理器/P70预告等。 全新芯片,全新架构。根据极客湾测评,目前华为发布的麒麟9000s,CPU泰山V120,达芬奇
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青云科技30-31日电话会议纪要
青云科技(SH688316)30-31日电话会议纪要: 1、Ai算力这块的商业模式是什么? 公司主要是混合云,公有云和私有云。今年会有希望把公有云这部分的毛利作正。ai算力调度会成为一个很高增速的影响因子。 今年Ai算力服务上半年已经实现了2,651万,商业模式是轻资产的模式。青云能找到英伟达gpu的资源,同时能找到国企来出资购买gpu,之后租给自己,自己再封装上算力调度服务以后出租给别人,赚取差价。所以不太需要考虑类似重资产的资金问题,目前的租赁客户也有充足的客户,都有协议,算力一就位就能租出
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机器人再更新:周五的小段子几分真几分假?
❗️【tf电新】机器人再更新:周五的小段子几分真几分假? 段子核心内容:1)鸣志上午收到定点,三花和拓普下午收到;2)五洲通过新剑给拓普供毛披件。 据此,周五拓普下午也有调研,更新如下: 1、没有定点函(这点mz官方说法类似),但认为AIDay 大概率26个关节拓普都有(份额未明确)。 2、五洲是否为新剑零部件供应商未知,但明确新剑代工角色(设计拓普,生产制造新剑)。 当前时点,我们对拓普和tier1偏大白马的公司怎么看? 1) 关于拓普:我们和市场一样通过T-7+8月销量模拟Q3业绩也同样担心
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上游周期迎来战略性买点
【上游周期迎来战略性买点】信达策略樊继拓 核心观点: 2021年Q4以来商品价格先后见顶回落,但回落的速度很温和,背后可能是需求下降库存周期下降和长期产能周期强共同作用的结果。随着库存周期下降到尾声,商品价格可能会出现再次中枢抬升,与之对应的上游周期股将会再次迎来戴维斯双击。 一、过去1-2年商品走势证明了商品超级周期还没结束 我们可以通过短周期商品价格下降的速度和幅度,判断长周期的产能格局。因为不管商品价格长期是否存在由产能格局导致的超级周期,库存周期都会影响商品价格1-2年的波动。只是不同的
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铖昌科技:全面辐射陆海空天的相控阵T/R芯片民营龙头
【国盛军工】铖昌科技:全面辐射陆海空天的相控阵T/R芯片民营龙头 ———————————— [烟花]铖昌科技是国内极少数能够提供有源相控阵T/R芯片完整解决方案的民营芯片企业。有源相控阵是当代探测、通信、对抗领域的支撑型技术,在军用雷达、电子对抗和数据链、低轨卫星互联网等高速增长的产业中广泛应用;随着核心器件如T/R芯片成本下降带动下游应用快速打开,T/R芯片是该产业高难度、高壁垒、高价值量的三高产品,未来十年仅星载领域市场空间有望近700亿元。 🛰低轨卫星互联网+SAR遥感卫星带动近700亿
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银行:业绩打底、靴子落地、逻辑反转
【中信建投金融】银行:业绩打底、靴子落地、逻辑反转 1. 中报综述:优质银行资产质量无忧;不考虑存量按揭降息,息差降幅逐季收窄,考虑存量按揭降息,今年之内息差见底,存款降息等对冲手段逐步见效后,预计明年息差向上弹性更明显;大部分营收承压的银行,年内营收筑底,且再向下弹性很小了,少部分营收优异的银行保持高增没问题;利润增速逐季回升或高位企稳也没问题。整体来看,中报展现出的是有底线、有弹性的未来向上趋势,尽管上半年市场对经济预期很悲观,但优质银行业绩是没问题的。 2. 存量按揭降息靴子在预期下限落地
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煤炭开采:基本面、政策面、资金面三方面共振
【国海能源陈晨】煤炭开采:基本面、政策面、资金面三方面共振 基本面(供应收缩超预期,煤价超预期上行),政策面(稳地产及稳经济预期),资金面(机构仓位低、稳健资产配置需求上升) 近期动力煤市场价格超市场预期,800元关口不跌反升,供给收缩超预期,体现在三方面:(1)矿难频发后产地开工率持续下滑;(2)发运倒挂,贸易商不愿发货,商品流通贸易受到制约;(3)印尼等一些煤矿面临较高成本,有减产行为。淡季价格可以参考,9月下旬澳洲5500发到中国价格是98美金,折合人民币812元/吨。 中报交流有亮点公司
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天风计算机 回顾历史和审视当下全球科技产业,任何创新都依赖于产业链巨头的突破和带动。从C端手机到B端AI在内服务器,我们看好华为生态驱动,服务器产业加速。 1、从供给端看,0-1 的突破(重视 910B): 麒麟芯片回归,下行速率达5G水平。近日华为发售新机Mate 60 Pro,根据媒体评测,Mate 60 Pro搭载麒麟9000S处理器,性能对标骁龙888,且能效比优于骁龙888。5G方面,Mate 60 Pro在测试软件显示4G情况下,下行速率超850Mbps。 昇腾910B NPU 算力
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为什么淡季煤价强于预期
#出处未知# 1、为什么淡季煤价强于预期 1从地方政府对煤价的严格管控来看一旦煤价跌到长协限价的上限附近地方政府会通过查环保、查安监等方式来限制产量这种现象不仅出现在民营煤矿中国有煤矿也受到同样的管控。 2国有企业和民营企业的财务状况差异也导致了煤价反应的差异。民营企业的财务状况改善得更好很多民营煤矿已经没有负债这使得他们在煤价下跌过程中抵御风险的能力更强。 3煤价与产量呈正相关关系价格高时产量充分价格低时产量下降。因此如果供需面没有出现严重的供应过剩煤炭产量可以自发调节价格以5500大卡的长协
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蒙草生态:草业龙头迎历史发展机遇,策马千亿生态修复市场
蒙草生态首次覆盖:草业龙头迎历史发展机遇,策马千亿生态修复市场【天风新兴产业】 🐎#内蒙古和西北地区唯一的生态修复类上市公司。公司以驯化乡土植物修复生态、是以“草”为业的科技型生态公司,现已累计修复国土面积近3000万亩。2019年后,公司盈利能力已企稳回升,同时研发力度逐年加大,#22Q4至今经营活动现金流入已连续三个季度向好,2023年来业绩逐步改善。 🐎公司依托“特色种业”+“数字技术”,围绕国家“双碳”目标规划,主要经营: 🌼#1)生态修复&运营管理。政策导向是行业发展关键驱动力,
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蒙草生态
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威迈斯再更新:车载电源、液冷充电模块成长性怎么看?
【TF电新】威迈斯再更新:车载电源、液冷充电模块成长性怎么看?-0902 ————————— 🌼车载电源:未来看800V、出海与降本 1、800V对车载电源提出哪些要求?——高绝缘耐压、高转换效率、低开关电磁干扰,传统的硅功率器件无法满足要求,升级至碳化硅方案,材料成本上升带动价值量提升约20%。 公司在800V领域有充足储备,【但由于没有明显的技术代差,预计毛利率较现有400V产品持平或微升,单位毛利提升约20%】,未来放量节奏跟随高压快充车型销量增速。 2、出海弹性有多大? 23H1海外收
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种子板块:西北、新疆持续干旱对玉米制种存潜在减产影响
本周重点关注#种子板块:西北、新疆持续干旱对玉米制种存潜在减产影响 生猪数据:本周(8.25-8.31)商品猪出栏价17.12元/公斤,环比+0.09元;15公斤仔猪价468/头,环比-41元;50kg二元母猪价1627元/头,环比-4元;商品猪出栏均重122.49公斤,环比+0.25公斤。 种子板块:据种子天下信息,今年入汛以来,受降雨、上中游来水持续偏少影响,内蒙古中西部、青海、甘肃、宁夏等地先后发生干旱,局部旱情较为严重。甘肃是我国最大的玉米制种基地。2023年,甘肃落实玉米制种面积165
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登海种业
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夜长梦山
2023-09-03 22:15:08
算力为何如此重要?!
算力为何如此重要?! 【华西计算机 刘泽晶团队】 1⃣周末,学习时报发表《算力为何如此重要》的文章,其中提及:随着数据成为重要的生产要素之一,“算力”成为重要的生产力。算力的提升对经济社会的发展发挥重要作用。算力对数字经济发展具有重要影响。我国多项并举加快推动算力高速发展,其中包括落实《数字中国建设整体布局规划》要求,夯实数据基础设施和数据资源体系两大基础等战略。 2⃣借鉴英伟达卖铲子模式,国内算力租赁稳步发展。据我们测算,自2022年8月年至今,共有22家厂商布局算力赛道。其中,2023年6-
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云赛智联
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首都在线
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夜长梦山
2023-09-03 22:14:32
多头范式的演绎——橡胶?
【建投策略】多头范式的演绎——橡胶? 橡胶作为过去商品大波动品种之一,且有着相对独立,后周期发力的属性,近期天然橡胶,合成橡胶和20号胶均有相对较大幅度的上行,我们理解当下的核心驱动主要依赖: 1、商品上行带动。尤其是原油带动能化下游,丁二烯橡胶受到成本驱动上行,并向RU,NR溢出多头动能。 2、浓缩胶乳的去库比较亮眼,这主要受到了医用手套等终端带动,进而形成对全乳生产的挤占预期。 3、轮胎出口数据相对亮眼,国内轮胎需求保有韧性。 4、远期的东南亚受厄尔尼诺影响或有减产预期。且当下泰国标准胶的利
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海南橡胶
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夜长梦山
2023-09-03 22:13:59
宏观利好叠加旺季来临大宗商品价或全面上涨
20230901【华福有色钢铁】宏观利好叠加旺季来临大宗商品价或全面上涨,推荐买入铝铜锡等顺周期,金继续持有 1、铜铝:本周,美通胀数据不及预期带动美元走弱,国内制造业PMI超预期,同时一线城市出台认房不认贷等一系列政策利好,大宗商品价格普涨,沪氧化铝+5.3%、沪铝+4.2%、沪锌+2.8%、沪铅+2.1%和沪铜+1.2%。基本面铝铅铜库存处于历史低位且小幅下降,氧化铝需求向好,期货价格大涨。电解铝云南复产基本完成,另有13万吨待复产。光伏及地产支撑需求。铅供给弹性低且价坚挺,同时叠加极低库存
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天齐锂业
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山东黄金
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夜长梦山
2023-09-03 22:12:20
不一样的视角,华为产业链再思考
【申万宏源电子】202309 不一样的视角,华为产业链再思考 华为将在2023年9月12日下午14:30举行新品发布会,主题为“万象更芯,重构非凡”。从产品来看,根据官网,我们推测9月12号发布会上,发布内容可能包括但不仅限于Mate 60系列机型(包括Mate 60/Mate 60 Pro/Mate 60 Pro+/Mate 60 rs)折叠屏X3 5G版本/ Mate PAD/处理器/P70预告等。 全新芯片,全新架构。根据极客湾测评,目前华为发布的麒麟9000s,CPU泰山V120,达芬奇
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唯捷创芯
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夜长梦山
2023-09-03 22:09:42
青云科技30-31日电话会议纪要
青云科技(SH688316)30-31日电话会议纪要: 1、Ai算力这块的商业模式是什么? 公司主要是混合云,公有云和私有云。今年会有希望把公有云这部分的毛利作正。ai算力调度会成为一个很高增速的影响因子。 今年Ai算力服务上半年已经实现了2,651万,商业模式是轻资产的模式。青云能找到英伟达gpu的资源,同时能找到国企来出资购买gpu,之后租给自己,自己再封装上算力调度服务以后出租给别人,赚取差价。所以不太需要考虑类似重资产的资金问题,目前的租赁客户也有充足的客户,都有协议,算力一就位就能租出
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青云科技
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夜长梦山
2023-09-03 22:09:11
机器人再更新:周五的小段子几分真几分假?
❗️【tf电新】机器人再更新:周五的小段子几分真几分假? 段子核心内容:1)鸣志上午收到定点,三花和拓普下午收到;2)五洲通过新剑给拓普供毛披件。 据此,周五拓普下午也有调研,更新如下: 1、没有定点函(这点mz官方说法类似),但认为AIDay 大概率26个关节拓普都有(份额未明确)。 2、五洲是否为新剑零部件供应商未知,但明确新剑代工角色(设计拓普,生产制造新剑)。 当前时点,我们对拓普和tier1偏大白马的公司怎么看? 1) 关于拓普:我们和市场一样通过T-7+8月销量模拟Q3业绩也同样担心
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拓普集团
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鸣志电器
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夜长梦山
2023-09-03 18:43:41
上游周期迎来战略性买点
【上游周期迎来战略性买点】信达策略樊继拓 核心观点: 2021年Q4以来商品价格先后见顶回落,但回落的速度很温和,背后可能是需求下降库存周期下降和长期产能周期强共同作用的结果。随着库存周期下降到尾声,商品价格可能会出现再次中枢抬升,与之对应的上游周期股将会再次迎来戴维斯双击。 一、过去1-2年商品走势证明了商品超级周期还没结束 我们可以通过短周期商品价格下降的速度和幅度,判断长周期的产能格局。因为不管商品价格长期是否存在由产能格局导致的超级周期,库存周期都会影响商品价格1-2年的波动。只是不同的
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中国铝业
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夜长梦山
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铖昌科技:全面辐射陆海空天的相控阵T/R芯片民营龙头
【国盛军工】铖昌科技:全面辐射陆海空天的相控阵T/R芯片民营龙头 ———————————— [烟花]铖昌科技是国内极少数能够提供有源相控阵T/R芯片完整解决方案的民营芯片企业。有源相控阵是当代探测、通信、对抗领域的支撑型技术,在军用雷达、电子对抗和数据链、低轨卫星互联网等高速增长的产业中广泛应用;随着核心器件如T/R芯片成本下降带动下游应用快速打开,T/R芯片是该产业高难度、高壁垒、高价值量的三高产品,未来十年仅星载领域市场空间有望近700亿元。 🛰低轨卫星互联网+SAR遥感卫星带动近700亿
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*ST铖昌
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夜长梦山
2023-09-03 17:20:10
银行:业绩打底、靴子落地、逻辑反转
【中信建投金融】银行:业绩打底、靴子落地、逻辑反转 1. 中报综述:优质银行资产质量无忧;不考虑存量按揭降息,息差降幅逐季收窄,考虑存量按揭降息,今年之内息差见底,存款降息等对冲手段逐步见效后,预计明年息差向上弹性更明显;大部分营收承压的银行,年内营收筑底,且再向下弹性很小了,少部分营收优异的银行保持高增没问题;利润增速逐季回升或高位企稳也没问题。整体来看,中报展现出的是有底线、有弹性的未来向上趋势,尽管上半年市场对经济预期很悲观,但优质银行业绩是没问题的。 2. 存量按揭降息靴子在预期下限落地
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成都银行
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夜长梦山
2023-09-03 16:42:33
煤炭开采:基本面、政策面、资金面三方面共振
【国海能源陈晨】煤炭开采:基本面、政策面、资金面三方面共振 基本面(供应收缩超预期,煤价超预期上行),政策面(稳地产及稳经济预期),资金面(机构仓位低、稳健资产配置需求上升) 近期动力煤市场价格超市场预期,800元关口不跌反升,供给收缩超预期,体现在三方面:(1)矿难频发后产地开工率持续下滑;(2)发运倒挂,贸易商不愿发货,商品流通贸易受到制约;(3)印尼等一些煤矿面临较高成本,有减产行为。淡季价格可以参考,9月下旬澳洲5500发到中国价格是98美金,折合人民币812元/吨。 中报交流有亮点公司
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陕西煤业
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兖矿能源
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夜长梦山
2023-09-03 16:42:07
华为生态
天风计算机 回顾历史和审视当下全球科技产业,任何创新都依赖于产业链巨头的突破和带动。从C端手机到B端AI在内服务器,我们看好华为生态驱动,服务器产业加速。 1、从供给端看,0-1 的突破(重视 910B): 麒麟芯片回归,下行速率达5G水平。近日华为发售新机Mate 60 Pro,根据媒体评测,Mate 60 Pro搭载麒麟9000S处理器,性能对标骁龙888,且能效比优于骁龙888。5G方面,Mate 60 Pro在测试软件显示4G情况下,下行速率超850Mbps。 昇腾910B NPU 算力
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神州数码
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麒麟信安
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夜长梦山
2023-09-03 15:07:47
为什么淡季煤价强于预期
#出处未知# 1、为什么淡季煤价强于预期 1从地方政府对煤价的严格管控来看一旦煤价跌到长协限价的上限附近地方政府会通过查环保、查安监等方式来限制产量这种现象不仅出现在民营煤矿中国有煤矿也受到同样的管控。 2国有企业和民营企业的财务状况差异也导致了煤价反应的差异。民营企业的财务状况改善得更好很多民营煤矿已经没有负债这使得他们在煤价下跌过程中抵御风险的能力更强。 3煤价与产量呈正相关关系价格高时产量充分价格低时产量下降。因此如果供需面没有出现严重的供应过剩煤炭产量可以自发调节价格以5500大卡的长协
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晋控煤业
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夜长梦山
2023-09-03 15:06:21
蒙草生态:草业龙头迎历史发展机遇,策马千亿生态修复市场
蒙草生态首次覆盖:草业龙头迎历史发展机遇,策马千亿生态修复市场【天风新兴产业】 🐎#内蒙古和西北地区唯一的生态修复类上市公司。公司以驯化乡土植物修复生态、是以“草”为业的科技型生态公司,现已累计修复国土面积近3000万亩。2019年后,公司盈利能力已企稳回升,同时研发力度逐年加大,#22Q4至今经营活动现金流入已连续三个季度向好,2023年来业绩逐步改善。 🐎公司依托“特色种业”+“数字技术”,围绕国家“双碳”目标规划,主要经营: 🌼#1)生态修复&运营管理。政策导向是行业发展关键驱动力,
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蒙草生态
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夜长梦山
2023-09-03 15:05:47
威迈斯再更新:车载电源、液冷充电模块成长性怎么看?
【TF电新】威迈斯再更新:车载电源、液冷充电模块成长性怎么看?-0902 ————————— 🌼车载电源:未来看800V、出海与降本 1、800V对车载电源提出哪些要求?——高绝缘耐压、高转换效率、低开关电磁干扰,传统的硅功率器件无法满足要求,升级至碳化硅方案,材料成本上升带动价值量提升约20%。 公司在800V领域有充足储备,【但由于没有明显的技术代差,预计毛利率较现有400V产品持平或微升,单位毛利提升约20%】,未来放量节奏跟随高压快充车型销量增速。 2、出海弹性有多大? 23H1海外收
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威迈斯
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