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夜长梦山
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夜长梦山
2024-12-19 15:18:12
【天风通信】字节产业链持续大涨
明年国内AI有望进入真正军备竞赛元年,重申主线逻辑及机会: 🔥天风通信团队持续重点推荐字节ICT产业链、光模块、端侧和应用的去伪存真标的,润泽(+6%)、光讯(+10%)、锐捷(+20%)、申菱环境(+6%)、中兴(+4%)等集体大涨。重申逻辑和观点: 1、#字节效应将带动国内AI产业进入真正军备竞赛元年: 字节的AI大模型、AI终端、AI应用全方位进展很超预期,可以说是“中国版的open AI 角色”,不仅自己会持续加大投入迭代AI能力和应对推理/应用需求的激增,同时还会倒逼BAT等大厂在2
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润泽科技
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夜长梦山
2024-12-19 15:16:16
【天风海外|腾讯】微信红包2.0,微信小店“送礼给朋友”功能灰测,微信电商的社交奇袭时刻
根据见实,微信小店开启“送礼物”功能灰度测试。满足规则的商品(除珠宝、教育培训类目外,原价不超过1万元),将自动开通“送礼物”功能,商品详情页会展示“支持送礼物”入口。用户点击“送给朋友”,拉起“确认礼物”页面,选择款式、朋友,完成支付后,礼物将自动送出。接收方会在聊天对话看到礼物信息,填写收货地址,就能正式收下礼物。在收礼物过程中,还能选择更换价格相同的其他款式。 2023年视频号直播电商GMV同比增长超过1000亿,2024年组织架构变革后,微信电商基建正在快速完善之中,运营重新定位,双11
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中信证券
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夜长梦山
2024-12-19 15:14:26
【京泉华】字节UPS电源磁性器件,被忽视的重要部件,单台价值量1500元 1、今日与公司交流,主业UPS电源磁性器件供货字节服务器,字节服务器需求量非常大,目前【来自字节的收入超1亿元】,且字节算力CAPEX支出是大厂中最高,公司认为弹性会很大 2、公司机器人业务已经进入OpenAI,同时也在积极拓展t客户 3、海外算力:公司算力UPS电源在海外已经放量,【公司海外算力ups业务订单爆满23/24/25年有望实现2亿/5亿/10亿收入】
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夜长梦山
2024-12-19 15:14:19
❤❤绿能慧充:产品力扩张,订单有望加速兑现
🎈为何切入低空 📌公司充电桩业务与地方政府合作密切,新收购中创航空具备从飞控到整机一体化制造能力,双方互补赋能,#有望率先在To B载货运输方面放量。 🎈技术实力如何 📌#中创航空定位工业级大载荷飞行器,#自主研发的灵翔飞控系统历经10年实践,充分印证先进性及可靠性。#后延伸布局无人直升机整机,拳头产品ZC500纵列双旋翼无人直升机载重260kg,最大飞行高度6500米,最大速度160km/h。#新品ZC1500原型机预计年内亮相,25年有望实现交付。 🎈客户反馈如何 📌产品广泛应用
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绿能慧充
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夜长梦山
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【中泰科技孙行臻团队】亚信安全
火山引擎安全领域唯一合作商! 🔥12/18 字节跳动火山引擎原动力大会召开,#亚信安全为安全领域唯一生态合作伙伴 🔥公司与字节达成三个产品级合作 1⃣【模型级】公司自研安全大模型“信立方”,辅助豆包大模型及火山云安全运营,实现更高效的威胁情报收集及处理。 2⃣【数据级】联合研发数据安全态势感知产品,AI大模型助力数据分类分级。 3⃣【应用级】11/22公司携手飞书达成产品级深度合作,自研安全浏览器“信界”与飞书合作,打造安全空间实现可信办公,保障数据安全和业务操作安全。 📈推荐逻辑:公司网
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亚信安全
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夜长梦山
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【艾为电子】不只是视觉!预期差极大的豆包AI音频终端产品供应商,价值量与字节供应体系进度均超市场预期,重视! 公司是高性能音频全球龙头,在数字音频领域占全球【50%】以上的份额,能做整套音频解决方案,音频Codec芯片已量产。今天我们组织公司交流,发现市场对公司的理解存在预期差! 预期差1:价值量问题。单机超5美金,大于部分SoC。公司给AI终端供货的产品很多,包括音频Codec、驱动、电源等,其中音频是优势最大的品类,单音频就有2-3美金,一共加起来能到5美金。单机价值量比部分SoC公司要高(
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夜长梦山
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【国盛钢铁】价值的低估区
伴随着工业化成熟期的到来,2021年之后中国进入转型期。以往通过投资拉动经济方式逐步势微,但高端制造业蓬勃发展。反映到钢铁需求端,虽然与资本形成相关联的螺纹钢逐年萎缩,但粗钢总产量依然保持韧性。聚焦短周期变化,一旦需求结构改变,周期的循环模式也会发生改变。过去需求领先指标投资主导的基建地产,被商品消费的家电汽车等制造业用钢所替代。这时候需要观察领先指标变成了边际消费倾向。 近年来就业数据与边际消费倾向背离,经济恢复一波三折。因为转型期必然伴随着大量摩擦性失业产生,如果消费动能转弱,财政政策需要进
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中信证券
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【AI眼镜】存储思考
豆包发布有视觉理解的大模型,眼镜载体如虎添翼,作为仅次于soc的第二大芯片bom物料,存储重要性不言而喻 明星爆品存储配置: RayBan 两代智能眼镜存储器均为eMCP,容量搭配分别为: RayBan Stories:512MB LPDDR3+4GB eMMC 5.0 RayBan Meta:2GB LPDDR4X+32GB eMMC 5.1 2k~3k或为眼镜主流销售价格带 国产无线真AR眼镜(不用连计算终端、需配置soc的)目前顶配存储方案为雷鸟X2的6+128,但该款售价在5k左右,无论
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北京君正
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夜长梦山
2024-12-18 15:34:13
【普冉股份 | 维持重点推荐】兆易创新强势涨停
重视字节豆包智能硬件NOR Flash最核心供应商 什么是NOR Flash?NOR Flash主要用于蓝牙、音频、WIFI等主控芯片SoC数据的存储和读取,同时实现开机启动等固定运行的程序。NOR Flash广泛应用于耳机、手表、手环、玩具、智能AIoT等终端产品。作为电子产品中不可或缺的重要元器件,一句话总结“无NOR、不主控、无AI”。 1、成长性(量/AI硬件放量):普冉股份作为《恒玄科技》、《中科蓝讯》、《乐鑫科技》等公司NOR Flash的核心供应商,AI眼镜/耳机/手表/手环/玩具
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兆易创新
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夜长梦山
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【浙商食饮||杨骥】五粮液1218经销商大会董事长讲话:大道同行,和美共进(20241218) [Rose]五粮液保持发展定力,聚焦守正创新、提质增效、优化布局、深化改革、争创一流。#即将顺利完成年度任务目标,一级酒产量再创新高,新增酿酒专用粮基地19万亩至151万亩。 [Rose]渠道布局持续优化:传统渠道强调量价平衡,新增138家专卖店、5家文化体验馆、490家集合店、2家大酒家。#宴席活动3万场次/同比+30%。#系列酒开瓶扫码同比+40%/宴席同比+50%。 [Rose]拼创新提能力:品
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夜长梦山
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【广发电子】持续推荐AI眼镜SOC恒玄科技 ——————————————— 可穿戴领域低功耗SOC龙头,在安卓系TWS耳机SOC份额50%、手表SOC份额20%并持续增长,未来AI眼镜有望复制领先地位,驱动第三成长曲线。 类rayban meta的AI眼镜SOC主控的核心是低功耗+蓝牙+高算力+WiFi+运动ISP,我们判断恒玄将成为AI眼镜SOC的赢家。公司25年下半年推出集成WiFi和ISP的SOC产品,参考高通AR1芯片价格为60-70美金,恒玄的SOC定价和毛利率弹性大,带来26年业绩高
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夜长梦山
2024-12-18 15:32:55
【浙商电新邱世梁|黄华栋】低空跟踪
通用机场应放尽放,激发低空经济活力 #通用机场应放尽放 12月17日通用机场管理规定公布,将于25年4月1日实施,意在促进低空经济发展。文件基于三大基本原则—— #①应放进放: 放管结合、以放为主,能放开的坚决放开,能取消的尽量取消,最大限度为通用机场发展松绑减负;#②分类分级管理: 进一步放宽对公众利益影响较小的通用机场的管理,激发市场活力;#③营建分离: 将建设管理和使用许可及运营管理分离。 #再次重申看好低空主线 低空作为新质生产力代表,具备拉动内需、国际竞争、平急两用等多层次价值,维持推
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华设集团
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夜长梦山
2024-12-18 15:32:05
禾望电气大涨解读:
国内风电的起量+传动项目的批量交付,公司明年业绩将提速 ①风电领域:公司风电和阳光同属第一梯队,市占率在 40% 左右,毛利率30%+。2024年1-11月风电招标114GW,同比+86%; 其中海/陆招标8/107W,同比-14%/+103%,明年风电装机有望提速,变流器环节格局基本确定,明年业绩高增长确定性强。 ②光伏领域:24年公司战略是保高毛利率的地面,放弃低毛利率的户用,导致今年户用收入基本没有(一季度户用开始挑单子做)。25年看,公司“单管并联”的技术方案,成本低于竞争对手,今年地面
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禾望电气
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夜长梦山
2024-12-18 15:31:38
【民生电新】电力设备:海关出口数据快报-1218
#变压器 11月单月出口金额48.67亿元(yoy+54%);1-11月累计出口金额424.96亿元(yoy+32.3%) #高压开关 11月单月出口金额25.17亿元(yoy+23.8%);1-11月累计出口金额263.29亿元(yoy+27%) #低压开关 11月单月出口金额204.31亿元(yoy+6.4%);1-11月累计出口金额2129.54亿元(yoy+5.8%) #电线及线缆 11月单月出口金额164.92亿元(yoy+15.1%);1-11月累计出口金额1684.18亿元(yoy
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中信证券
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高盛-12月FOMC前瞻:暗示放缓步伐
在周三,FOMC(联邦公开市场委员会)可能会将联邦基金利率的目标区间下调25个基点至4.25%-4.5%。我们预计12月会议的主要信息是,FOMC预计未来降息的步伐可能会放缓,并且我们已经修订了2025年的预测,取消了1月的降息预期。我们继续预计明年3月、6月和9月会降息,现在预计的最终利率略高,为3.5%-3.75%。我们之前在预测中保留了1月的降息,因为我们预计美联储领导层希望看到比目前更令人信服的劳动力市场稳定情况,出于这个原因,我们继续认为1月降息的可能性比市场定价所暗示的要大。 但美联
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中信证券
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【天风通信】字节产业链持续大涨
明年国内AI有望进入真正军备竞赛元年,重申主线逻辑及机会: 🔥天风通信团队持续重点推荐字节ICT产业链、光模块、端侧和应用的去伪存真标的,润泽(+6%)、光讯(+10%)、锐捷(+20%)、申菱环境(+6%)、中兴(+4%)等集体大涨。重申逻辑和观点: 1、#字节效应将带动国内AI产业进入真正军备竞赛元年: 字节的AI大模型、AI终端、AI应用全方位进展很超预期,可以说是“中国版的open AI 角色”,不仅自己会持续加大投入迭代AI能力和应对推理/应用需求的激增,同时还会倒逼BAT等大厂在2
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润泽科技
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【天风海外|腾讯】微信红包2.0,微信小店“送礼给朋友”功能灰测,微信电商的社交奇袭时刻
根据见实,微信小店开启“送礼物”功能灰度测试。满足规则的商品(除珠宝、教育培训类目外,原价不超过1万元),将自动开通“送礼物”功能,商品详情页会展示“支持送礼物”入口。用户点击“送给朋友”,拉起“确认礼物”页面,选择款式、朋友,完成支付后,礼物将自动送出。接收方会在聊天对话看到礼物信息,填写收货地址,就能正式收下礼物。在收礼物过程中,还能选择更换价格相同的其他款式。 2023年视频号直播电商GMV同比增长超过1000亿,2024年组织架构变革后,微信电商基建正在快速完善之中,运营重新定位,双11
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【京泉华】字节UPS电源磁性器件,被忽视的重要部件,单台价值量1500元 1、今日与公司交流,主业UPS电源磁性器件供货字节服务器,字节服务器需求量非常大,目前【来自字节的收入超1亿元】,且字节算力CAPEX支出是大厂中最高,公司认为弹性会很大 2、公司机器人业务已经进入OpenAI,同时也在积极拓展t客户 3、海外算力:公司算力UPS电源在海外已经放量,【公司海外算力ups业务订单爆满23/24/25年有望实现2亿/5亿/10亿收入】
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❤❤绿能慧充:产品力扩张,订单有望加速兑现
🎈为何切入低空 📌公司充电桩业务与地方政府合作密切,新收购中创航空具备从飞控到整机一体化制造能力,双方互补赋能,#有望率先在To B载货运输方面放量。 🎈技术实力如何 📌#中创航空定位工业级大载荷飞行器,#自主研发的灵翔飞控系统历经10年实践,充分印证先进性及可靠性。#后延伸布局无人直升机整机,拳头产品ZC500纵列双旋翼无人直升机载重260kg,最大飞行高度6500米,最大速度160km/h。#新品ZC1500原型机预计年内亮相,25年有望实现交付。 🎈客户反馈如何 📌产品广泛应用
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【中泰科技孙行臻团队】亚信安全
火山引擎安全领域唯一合作商! 🔥12/18 字节跳动火山引擎原动力大会召开,#亚信安全为安全领域唯一生态合作伙伴 🔥公司与字节达成三个产品级合作 1⃣【模型级】公司自研安全大模型“信立方”,辅助豆包大模型及火山云安全运营,实现更高效的威胁情报收集及处理。 2⃣【数据级】联合研发数据安全态势感知产品,AI大模型助力数据分类分级。 3⃣【应用级】11/22公司携手飞书达成产品级深度合作,自研安全浏览器“信界”与飞书合作,打造安全空间实现可信办公,保障数据安全和业务操作安全。 📈推荐逻辑:公司网
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【艾为电子】不只是视觉!预期差极大的豆包AI音频终端产品供应商,价值量与字节供应体系进度均超市场预期,重视! 公司是高性能音频全球龙头,在数字音频领域占全球【50%】以上的份额,能做整套音频解决方案,音频Codec芯片已量产。今天我们组织公司交流,发现市场对公司的理解存在预期差! 预期差1:价值量问题。单机超5美金,大于部分SoC。公司给AI终端供货的产品很多,包括音频Codec、驱动、电源等,其中音频是优势最大的品类,单音频就有2-3美金,一共加起来能到5美金。单机价值量比部分SoC公司要高(
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【国盛钢铁】价值的低估区
伴随着工业化成熟期的到来,2021年之后中国进入转型期。以往通过投资拉动经济方式逐步势微,但高端制造业蓬勃发展。反映到钢铁需求端,虽然与资本形成相关联的螺纹钢逐年萎缩,但粗钢总产量依然保持韧性。聚焦短周期变化,一旦需求结构改变,周期的循环模式也会发生改变。过去需求领先指标投资主导的基建地产,被商品消费的家电汽车等制造业用钢所替代。这时候需要观察领先指标变成了边际消费倾向。 近年来就业数据与边际消费倾向背离,经济恢复一波三折。因为转型期必然伴随着大量摩擦性失业产生,如果消费动能转弱,财政政策需要进
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【AI眼镜】存储思考
豆包发布有视觉理解的大模型,眼镜载体如虎添翼,作为仅次于soc的第二大芯片bom物料,存储重要性不言而喻 明星爆品存储配置: RayBan 两代智能眼镜存储器均为eMCP,容量搭配分别为: RayBan Stories:512MB LPDDR3+4GB eMMC 5.0 RayBan Meta:2GB LPDDR4X+32GB eMMC 5.1 2k~3k或为眼镜主流销售价格带 国产无线真AR眼镜(不用连计算终端、需配置soc的)目前顶配存储方案为雷鸟X2的6+128,但该款售价在5k左右,无论
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【普冉股份 | 维持重点推荐】兆易创新强势涨停
重视字节豆包智能硬件NOR Flash最核心供应商 什么是NOR Flash?NOR Flash主要用于蓝牙、音频、WIFI等主控芯片SoC数据的存储和读取,同时实现开机启动等固定运行的程序。NOR Flash广泛应用于耳机、手表、手环、玩具、智能AIoT等终端产品。作为电子产品中不可或缺的重要元器件,一句话总结“无NOR、不主控、无AI”。 1、成长性(量/AI硬件放量):普冉股份作为《恒玄科技》、《中科蓝讯》、《乐鑫科技》等公司NOR Flash的核心供应商,AI眼镜/耳机/手表/手环/玩具
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【浙商食饮||杨骥】五粮液1218经销商大会董事长讲话:大道同行,和美共进(20241218) [Rose]五粮液保持发展定力,聚焦守正创新、提质增效、优化布局、深化改革、争创一流。#即将顺利完成年度任务目标,一级酒产量再创新高,新增酿酒专用粮基地19万亩至151万亩。 [Rose]渠道布局持续优化:传统渠道强调量价平衡,新增138家专卖店、5家文化体验馆、490家集合店、2家大酒家。#宴席活动3万场次/同比+30%。#系列酒开瓶扫码同比+40%/宴席同比+50%。 [Rose]拼创新提能力:品
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【广发电子】持续推荐AI眼镜SOC恒玄科技 ——————————————— 可穿戴领域低功耗SOC龙头,在安卓系TWS耳机SOC份额50%、手表SOC份额20%并持续增长,未来AI眼镜有望复制领先地位,驱动第三成长曲线。 类rayban meta的AI眼镜SOC主控的核心是低功耗+蓝牙+高算力+WiFi+运动ISP,我们判断恒玄将成为AI眼镜SOC的赢家。公司25年下半年推出集成WiFi和ISP的SOC产品,参考高通AR1芯片价格为60-70美金,恒玄的SOC定价和毛利率弹性大,带来26年业绩高
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【浙商电新邱世梁|黄华栋】低空跟踪
通用机场应放尽放,激发低空经济活力 #通用机场应放尽放 12月17日通用机场管理规定公布,将于25年4月1日实施,意在促进低空经济发展。文件基于三大基本原则—— #①应放进放: 放管结合、以放为主,能放开的坚决放开,能取消的尽量取消,最大限度为通用机场发展松绑减负;#②分类分级管理: 进一步放宽对公众利益影响较小的通用机场的管理,激发市场活力;#③营建分离: 将建设管理和使用许可及运营管理分离。 #再次重申看好低空主线 低空作为新质生产力代表,具备拉动内需、国际竞争、平急两用等多层次价值,维持推
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禾望电气大涨解读:
国内风电的起量+传动项目的批量交付,公司明年业绩将提速 ①风电领域:公司风电和阳光同属第一梯队,市占率在 40% 左右,毛利率30%+。2024年1-11月风电招标114GW,同比+86%; 其中海/陆招标8/107W,同比-14%/+103%,明年风电装机有望提速,变流器环节格局基本确定,明年业绩高增长确定性强。 ②光伏领域:24年公司战略是保高毛利率的地面,放弃低毛利率的户用,导致今年户用收入基本没有(一季度户用开始挑单子做)。25年看,公司“单管并联”的技术方案,成本低于竞争对手,今年地面
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【民生电新】电力设备:海关出口数据快报-1218
#变压器 11月单月出口金额48.67亿元(yoy+54%);1-11月累计出口金额424.96亿元(yoy+32.3%) #高压开关 11月单月出口金额25.17亿元(yoy+23.8%);1-11月累计出口金额263.29亿元(yoy+27%) #低压开关 11月单月出口金额204.31亿元(yoy+6.4%);1-11月累计出口金额2129.54亿元(yoy+5.8%) #电线及线缆 11月单月出口金额164.92亿元(yoy+15.1%);1-11月累计出口金额1684.18亿元(yoy
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中信证券
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高盛-12月FOMC前瞻:暗示放缓步伐
在周三,FOMC(联邦公开市场委员会)可能会将联邦基金利率的目标区间下调25个基点至4.25%-4.5%。我们预计12月会议的主要信息是,FOMC预计未来降息的步伐可能会放缓,并且我们已经修订了2025年的预测,取消了1月的降息预期。我们继续预计明年3月、6月和9月会降息,现在预计的最终利率略高,为3.5%-3.75%。我们之前在预测中保留了1月的降息,因为我们预计美联储领导层希望看到比目前更令人信服的劳动力市场稳定情况,出于这个原因,我们继续认为1月降息的可能性比市场定价所暗示的要大。 但美联
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根据见实,微信小店开启“送礼物”功能灰度测试。满足规则的商品(除珠宝、教育培训类目外,原价不超过1万元),将自动开通“送礼物”功能,商品详情页会展示“支持送礼物”入口。用户点击“送给朋友”,拉起“确认礼物”页面,选择款式、朋友,完成支付后,礼物将自动送出。接收方会在聊天对话看到礼物信息,填写收货地址,就能正式收下礼物。在收礼物过程中,还能选择更换价格相同的其他款式。 2023年视频号直播电商GMV同比增长超过1000亿,2024年组织架构变革后,微信电商基建正在快速完善之中,运营重新定位,双11
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【京泉华】字节UPS电源磁性器件,被忽视的重要部件,单台价值量1500元 1、今日与公司交流,主业UPS电源磁性器件供货字节服务器,字节服务器需求量非常大,目前【来自字节的收入超1亿元】,且字节算力CAPEX支出是大厂中最高,公司认为弹性会很大 2、公司机器人业务已经进入OpenAI,同时也在积极拓展t客户 3、海外算力:公司算力UPS电源在海外已经放量,【公司海外算力ups业务订单爆满23/24/25年有望实现2亿/5亿/10亿收入】
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❤❤绿能慧充:产品力扩张,订单有望加速兑现
🎈为何切入低空 📌公司充电桩业务与地方政府合作密切,新收购中创航空具备从飞控到整机一体化制造能力,双方互补赋能,#有望率先在To B载货运输方面放量。 🎈技术实力如何 📌#中创航空定位工业级大载荷飞行器,#自主研发的灵翔飞控系统历经10年实践,充分印证先进性及可靠性。#后延伸布局无人直升机整机,拳头产品ZC500纵列双旋翼无人直升机载重260kg,最大飞行高度6500米,最大速度160km/h。#新品ZC1500原型机预计年内亮相,25年有望实现交付。 🎈客户反馈如何 📌产品广泛应用
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绿能慧充
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夜长梦山
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【中泰科技孙行臻团队】亚信安全
火山引擎安全领域唯一合作商! 🔥12/18 字节跳动火山引擎原动力大会召开,#亚信安全为安全领域唯一生态合作伙伴 🔥公司与字节达成三个产品级合作 1⃣【模型级】公司自研安全大模型“信立方”,辅助豆包大模型及火山云安全运营,实现更高效的威胁情报收集及处理。 2⃣【数据级】联合研发数据安全态势感知产品,AI大模型助力数据分类分级。 3⃣【应用级】11/22公司携手飞书达成产品级深度合作,自研安全浏览器“信界”与飞书合作,打造安全空间实现可信办公,保障数据安全和业务操作安全。 📈推荐逻辑:公司网
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亚信安全
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夜长梦山
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【艾为电子】不只是视觉!预期差极大的豆包AI音频终端产品供应商,价值量与字节供应体系进度均超市场预期,重视! 公司是高性能音频全球龙头,在数字音频领域占全球【50%】以上的份额,能做整套音频解决方案,音频Codec芯片已量产。今天我们组织公司交流,发现市场对公司的理解存在预期差! 预期差1:价值量问题。单机超5美金,大于部分SoC。公司给AI终端供货的产品很多,包括音频Codec、驱动、电源等,其中音频是优势最大的品类,单音频就有2-3美金,一共加起来能到5美金。单机价值量比部分SoC公司要高(
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夜长梦山
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【国盛钢铁】价值的低估区
伴随着工业化成熟期的到来,2021年之后中国进入转型期。以往通过投资拉动经济方式逐步势微,但高端制造业蓬勃发展。反映到钢铁需求端,虽然与资本形成相关联的螺纹钢逐年萎缩,但粗钢总产量依然保持韧性。聚焦短周期变化,一旦需求结构改变,周期的循环模式也会发生改变。过去需求领先指标投资主导的基建地产,被商品消费的家电汽车等制造业用钢所替代。这时候需要观察领先指标变成了边际消费倾向。 近年来就业数据与边际消费倾向背离,经济恢复一波三折。因为转型期必然伴随着大量摩擦性失业产生,如果消费动能转弱,财政政策需要进
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中信证券
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【AI眼镜】存储思考
豆包发布有视觉理解的大模型,眼镜载体如虎添翼,作为仅次于soc的第二大芯片bom物料,存储重要性不言而喻 明星爆品存储配置: RayBan 两代智能眼镜存储器均为eMCP,容量搭配分别为: RayBan Stories:512MB LPDDR3+4GB eMMC 5.0 RayBan Meta:2GB LPDDR4X+32GB eMMC 5.1 2k~3k或为眼镜主流销售价格带 国产无线真AR眼镜(不用连计算终端、需配置soc的)目前顶配存储方案为雷鸟X2的6+128,但该款售价在5k左右,无论
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北京君正
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【普冉股份 | 维持重点推荐】兆易创新强势涨停
重视字节豆包智能硬件NOR Flash最核心供应商 什么是NOR Flash?NOR Flash主要用于蓝牙、音频、WIFI等主控芯片SoC数据的存储和读取,同时实现开机启动等固定运行的程序。NOR Flash广泛应用于耳机、手表、手环、玩具、智能AIoT等终端产品。作为电子产品中不可或缺的重要元器件,一句话总结“无NOR、不主控、无AI”。 1、成长性(量/AI硬件放量):普冉股份作为《恒玄科技》、《中科蓝讯》、《乐鑫科技》等公司NOR Flash的核心供应商,AI眼镜/耳机/手表/手环/玩具
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兆易创新
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【浙商食饮||杨骥】五粮液1218经销商大会董事长讲话:大道同行,和美共进(20241218) [Rose]五粮液保持发展定力,聚焦守正创新、提质增效、优化布局、深化改革、争创一流。#即将顺利完成年度任务目标,一级酒产量再创新高,新增酿酒专用粮基地19万亩至151万亩。 [Rose]渠道布局持续优化:传统渠道强调量价平衡,新增138家专卖店、5家文化体验馆、490家集合店、2家大酒家。#宴席活动3万场次/同比+30%。#系列酒开瓶扫码同比+40%/宴席同比+50%。 [Rose]拼创新提能力:品
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【广发电子】持续推荐AI眼镜SOC恒玄科技 ——————————————— 可穿戴领域低功耗SOC龙头,在安卓系TWS耳机SOC份额50%、手表SOC份额20%并持续增长,未来AI眼镜有望复制领先地位,驱动第三成长曲线。 类rayban meta的AI眼镜SOC主控的核心是低功耗+蓝牙+高算力+WiFi+运动ISP,我们判断恒玄将成为AI眼镜SOC的赢家。公司25年下半年推出集成WiFi和ISP的SOC产品,参考高通AR1芯片价格为60-70美金,恒玄的SOC定价和毛利率弹性大,带来26年业绩高
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【浙商电新邱世梁|黄华栋】低空跟踪
通用机场应放尽放,激发低空经济活力 #通用机场应放尽放 12月17日通用机场管理规定公布,将于25年4月1日实施,意在促进低空经济发展。文件基于三大基本原则—— #①应放进放: 放管结合、以放为主,能放开的坚决放开,能取消的尽量取消,最大限度为通用机场发展松绑减负;#②分类分级管理: 进一步放宽对公众利益影响较小的通用机场的管理,激发市场活力;#③营建分离: 将建设管理和使用许可及运营管理分离。 #再次重申看好低空主线 低空作为新质生产力代表,具备拉动内需、国际竞争、平急两用等多层次价值,维持推
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华设集团
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禾望电气大涨解读:
国内风电的起量+传动项目的批量交付,公司明年业绩将提速 ①风电领域:公司风电和阳光同属第一梯队,市占率在 40% 左右,毛利率30%+。2024年1-11月风电招标114GW,同比+86%; 其中海/陆招标8/107W,同比-14%/+103%,明年风电装机有望提速,变流器环节格局基本确定,明年业绩高增长确定性强。 ②光伏领域:24年公司战略是保高毛利率的地面,放弃低毛利率的户用,导致今年户用收入基本没有(一季度户用开始挑单子做)。25年看,公司“单管并联”的技术方案,成本低于竞争对手,今年地面
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禾望电气
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夜长梦山
2024-12-18 15:31:38
【民生电新】电力设备:海关出口数据快报-1218
#变压器 11月单月出口金额48.67亿元(yoy+54%);1-11月累计出口金额424.96亿元(yoy+32.3%) #高压开关 11月单月出口金额25.17亿元(yoy+23.8%);1-11月累计出口金额263.29亿元(yoy+27%) #低压开关 11月单月出口金额204.31亿元(yoy+6.4%);1-11月累计出口金额2129.54亿元(yoy+5.8%) #电线及线缆 11月单月出口金额164.92亿元(yoy+15.1%);1-11月累计出口金额1684.18亿元(yoy
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中信证券
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高盛-12月FOMC前瞻:暗示放缓步伐
在周三,FOMC(联邦公开市场委员会)可能会将联邦基金利率的目标区间下调25个基点至4.25%-4.5%。我们预计12月会议的主要信息是,FOMC预计未来降息的步伐可能会放缓,并且我们已经修订了2025年的预测,取消了1月的降息预期。我们继续预计明年3月、6月和9月会降息,现在预计的最终利率略高,为3.5%-3.75%。我们之前在预测中保留了1月的降息,因为我们预计美联储领导层希望看到比目前更令人信服的劳动力市场稳定情况,出于这个原因,我们继续认为1月降息的可能性比市场定价所暗示的要大。 但美联
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中信证券
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【天风通信】字节产业链持续大涨
明年国内AI有望进入真正军备竞赛元年,重申主线逻辑及机会: 🔥天风通信团队持续重点推荐字节ICT产业链、光模块、端侧和应用的去伪存真标的,润泽(+6%)、光讯(+10%)、锐捷(+20%)、申菱环境(+6%)、中兴(+4%)等集体大涨。重申逻辑和观点: 1、#字节效应将带动国内AI产业进入真正军备竞赛元年: 字节的AI大模型、AI终端、AI应用全方位进展很超预期,可以说是“中国版的open AI 角色”,不仅自己会持续加大投入迭代AI能力和应对推理/应用需求的激增,同时还会倒逼BAT等大厂在2
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润泽科技
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【天风海外|腾讯】微信红包2.0,微信小店“送礼给朋友”功能灰测,微信电商的社交奇袭时刻
根据见实,微信小店开启“送礼物”功能灰度测试。满足规则的商品(除珠宝、教育培训类目外,原价不超过1万元),将自动开通“送礼物”功能,商品详情页会展示“支持送礼物”入口。用户点击“送给朋友”,拉起“确认礼物”页面,选择款式、朋友,完成支付后,礼物将自动送出。接收方会在聊天对话看到礼物信息,填写收货地址,就能正式收下礼物。在收礼物过程中,还能选择更换价格相同的其他款式。 2023年视频号直播电商GMV同比增长超过1000亿,2024年组织架构变革后,微信电商基建正在快速完善之中,运营重新定位,双11
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中信证券
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【京泉华】字节UPS电源磁性器件,被忽视的重要部件,单台价值量1500元 1、今日与公司交流,主业UPS电源磁性器件供货字节服务器,字节服务器需求量非常大,目前【来自字节的收入超1亿元】,且字节算力CAPEX支出是大厂中最高,公司认为弹性会很大 2、公司机器人业务已经进入OpenAI,同时也在积极拓展t客户 3、海外算力:公司算力UPS电源在海外已经放量,【公司海外算力ups业务订单爆满23/24/25年有望实现2亿/5亿/10亿收入】
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❤❤绿能慧充:产品力扩张,订单有望加速兑现
🎈为何切入低空 📌公司充电桩业务与地方政府合作密切,新收购中创航空具备从飞控到整机一体化制造能力,双方互补赋能,#有望率先在To B载货运输方面放量。 🎈技术实力如何 📌#中创航空定位工业级大载荷飞行器,#自主研发的灵翔飞控系统历经10年实践,充分印证先进性及可靠性。#后延伸布局无人直升机整机,拳头产品ZC500纵列双旋翼无人直升机载重260kg,最大飞行高度6500米,最大速度160km/h。#新品ZC1500原型机预计年内亮相,25年有望实现交付。 🎈客户反馈如何 📌产品广泛应用
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绿能慧充
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【中泰科技孙行臻团队】亚信安全
火山引擎安全领域唯一合作商! 🔥12/18 字节跳动火山引擎原动力大会召开,#亚信安全为安全领域唯一生态合作伙伴 🔥公司与字节达成三个产品级合作 1⃣【模型级】公司自研安全大模型“信立方”,辅助豆包大模型及火山云安全运营,实现更高效的威胁情报收集及处理。 2⃣【数据级】联合研发数据安全态势感知产品,AI大模型助力数据分类分级。 3⃣【应用级】11/22公司携手飞书达成产品级深度合作,自研安全浏览器“信界”与飞书合作,打造安全空间实现可信办公,保障数据安全和业务操作安全。 📈推荐逻辑:公司网
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【艾为电子】不只是视觉!预期差极大的豆包AI音频终端产品供应商,价值量与字节供应体系进度均超市场预期,重视! 公司是高性能音频全球龙头,在数字音频领域占全球【50%】以上的份额,能做整套音频解决方案,音频Codec芯片已量产。今天我们组织公司交流,发现市场对公司的理解存在预期差! 预期差1:价值量问题。单机超5美金,大于部分SoC。公司给AI终端供货的产品很多,包括音频Codec、驱动、电源等,其中音频是优势最大的品类,单音频就有2-3美金,一共加起来能到5美金。单机价值量比部分SoC公司要高(
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【国盛钢铁】价值的低估区
伴随着工业化成熟期的到来,2021年之后中国进入转型期。以往通过投资拉动经济方式逐步势微,但高端制造业蓬勃发展。反映到钢铁需求端,虽然与资本形成相关联的螺纹钢逐年萎缩,但粗钢总产量依然保持韧性。聚焦短周期变化,一旦需求结构改变,周期的循环模式也会发生改变。过去需求领先指标投资主导的基建地产,被商品消费的家电汽车等制造业用钢所替代。这时候需要观察领先指标变成了边际消费倾向。 近年来就业数据与边际消费倾向背离,经济恢复一波三折。因为转型期必然伴随着大量摩擦性失业产生,如果消费动能转弱,财政政策需要进
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【AI眼镜】存储思考
豆包发布有视觉理解的大模型,眼镜载体如虎添翼,作为仅次于soc的第二大芯片bom物料,存储重要性不言而喻 明星爆品存储配置: RayBan 两代智能眼镜存储器均为eMCP,容量搭配分别为: RayBan Stories:512MB LPDDR3+4GB eMMC 5.0 RayBan Meta:2GB LPDDR4X+32GB eMMC 5.1 2k~3k或为眼镜主流销售价格带 国产无线真AR眼镜(不用连计算终端、需配置soc的)目前顶配存储方案为雷鸟X2的6+128,但该款售价在5k左右,无论
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【普冉股份 | 维持重点推荐】兆易创新强势涨停
重视字节豆包智能硬件NOR Flash最核心供应商 什么是NOR Flash?NOR Flash主要用于蓝牙、音频、WIFI等主控芯片SoC数据的存储和读取,同时实现开机启动等固定运行的程序。NOR Flash广泛应用于耳机、手表、手环、玩具、智能AIoT等终端产品。作为电子产品中不可或缺的重要元器件,一句话总结“无NOR、不主控、无AI”。 1、成长性(量/AI硬件放量):普冉股份作为《恒玄科技》、《中科蓝讯》、《乐鑫科技》等公司NOR Flash的核心供应商,AI眼镜/耳机/手表/手环/玩具
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【浙商食饮||杨骥】五粮液1218经销商大会董事长讲话:大道同行,和美共进(20241218) [Rose]五粮液保持发展定力,聚焦守正创新、提质增效、优化布局、深化改革、争创一流。#即将顺利完成年度任务目标,一级酒产量再创新高,新增酿酒专用粮基地19万亩至151万亩。 [Rose]渠道布局持续优化:传统渠道强调量价平衡,新增138家专卖店、5家文化体验馆、490家集合店、2家大酒家。#宴席活动3万场次/同比+30%。#系列酒开瓶扫码同比+40%/宴席同比+50%。 [Rose]拼创新提能力:品
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【广发电子】持续推荐AI眼镜SOC恒玄科技 ——————————————— 可穿戴领域低功耗SOC龙头,在安卓系TWS耳机SOC份额50%、手表SOC份额20%并持续增长,未来AI眼镜有望复制领先地位,驱动第三成长曲线。 类rayban meta的AI眼镜SOC主控的核心是低功耗+蓝牙+高算力+WiFi+运动ISP,我们判断恒玄将成为AI眼镜SOC的赢家。公司25年下半年推出集成WiFi和ISP的SOC产品,参考高通AR1芯片价格为60-70美金,恒玄的SOC定价和毛利率弹性大,带来26年业绩高
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【浙商电新邱世梁|黄华栋】低空跟踪
通用机场应放尽放,激发低空经济活力 #通用机场应放尽放 12月17日通用机场管理规定公布,将于25年4月1日实施,意在促进低空经济发展。文件基于三大基本原则—— #①应放进放: 放管结合、以放为主,能放开的坚决放开,能取消的尽量取消,最大限度为通用机场发展松绑减负;#②分类分级管理: 进一步放宽对公众利益影响较小的通用机场的管理,激发市场活力;#③营建分离: 将建设管理和使用许可及运营管理分离。 #再次重申看好低空主线 低空作为新质生产力代表,具备拉动内需、国际竞争、平急两用等多层次价值,维持推
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禾望电气大涨解读:
国内风电的起量+传动项目的批量交付,公司明年业绩将提速 ①风电领域:公司风电和阳光同属第一梯队,市占率在 40% 左右,毛利率30%+。2024年1-11月风电招标114GW,同比+86%; 其中海/陆招标8/107W,同比-14%/+103%,明年风电装机有望提速,变流器环节格局基本确定,明年业绩高增长确定性强。 ②光伏领域:24年公司战略是保高毛利率的地面,放弃低毛利率的户用,导致今年户用收入基本没有(一季度户用开始挑单子做)。25年看,公司“单管并联”的技术方案,成本低于竞争对手,今年地面
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【民生电新】电力设备:海关出口数据快报-1218
#变压器 11月单月出口金额48.67亿元(yoy+54%);1-11月累计出口金额424.96亿元(yoy+32.3%) #高压开关 11月单月出口金额25.17亿元(yoy+23.8%);1-11月累计出口金额263.29亿元(yoy+27%) #低压开关 11月单月出口金额204.31亿元(yoy+6.4%);1-11月累计出口金额2129.54亿元(yoy+5.8%) #电线及线缆 11月单月出口金额164.92亿元(yoy+15.1%);1-11月累计出口金额1684.18亿元(yoy
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高盛-12月FOMC前瞻:暗示放缓步伐
在周三,FOMC(联邦公开市场委员会)可能会将联邦基金利率的目标区间下调25个基点至4.25%-4.5%。我们预计12月会议的主要信息是,FOMC预计未来降息的步伐可能会放缓,并且我们已经修订了2025年的预测,取消了1月的降息预期。我们继续预计明年3月、6月和9月会降息,现在预计的最终利率略高,为3.5%-3.75%。我们之前在预测中保留了1月的降息,因为我们预计美联储领导层希望看到比目前更令人信服的劳动力市场稳定情况,出于这个原因,我们继续认为1月降息的可能性比市场定价所暗示的要大。 但美联
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【天风通信】字节产业链持续大涨
明年国内AI有望进入真正军备竞赛元年,重申主线逻辑及机会: 🔥天风通信团队持续重点推荐字节ICT产业链、光模块、端侧和应用的去伪存真标的,润泽(+6%)、光讯(+10%)、锐捷(+20%)、申菱环境(+6%)、中兴(+4%)等集体大涨。重申逻辑和观点: 1、#字节效应将带动国内AI产业进入真正军备竞赛元年: 字节的AI大模型、AI终端、AI应用全方位进展很超预期,可以说是“中国版的open AI 角色”,不仅自己会持续加大投入迭代AI能力和应对推理/应用需求的激增,同时还会倒逼BAT等大厂在2
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【天风海外|腾讯】微信红包2.0,微信小店“送礼给朋友”功能灰测,微信电商的社交奇袭时刻
根据见实,微信小店开启“送礼物”功能灰度测试。满足规则的商品(除珠宝、教育培训类目外,原价不超过1万元),将自动开通“送礼物”功能,商品详情页会展示“支持送礼物”入口。用户点击“送给朋友”,拉起“确认礼物”页面,选择款式、朋友,完成支付后,礼物将自动送出。接收方会在聊天对话看到礼物信息,填写收货地址,就能正式收下礼物。在收礼物过程中,还能选择更换价格相同的其他款式。 2023年视频号直播电商GMV同比增长超过1000亿,2024年组织架构变革后,微信电商基建正在快速完善之中,运营重新定位,双11
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【京泉华】字节UPS电源磁性器件,被忽视的重要部件,单台价值量1500元 1、今日与公司交流,主业UPS电源磁性器件供货字节服务器,字节服务器需求量非常大,目前【来自字节的收入超1亿元】,且字节算力CAPEX支出是大厂中最高,公司认为弹性会很大 2、公司机器人业务已经进入OpenAI,同时也在积极拓展t客户 3、海外算力:公司算力UPS电源在海外已经放量,【公司海外算力ups业务订单爆满23/24/25年有望实现2亿/5亿/10亿收入】
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【中泰科技孙行臻团队】亚信安全
火山引擎安全领域唯一合作商! 🔥12/18 字节跳动火山引擎原动力大会召开,#亚信安全为安全领域唯一生态合作伙伴 🔥公司与字节达成三个产品级合作 1⃣【模型级】公司自研安全大模型“信立方”,辅助豆包大模型及火山云安全运营,实现更高效的威胁情报收集及处理。 2⃣【数据级】联合研发数据安全态势感知产品,AI大模型助力数据分类分级。 3⃣【应用级】11/22公司携手飞书达成产品级深度合作,自研安全浏览器“信界”与飞书合作,打造安全空间实现可信办公,保障数据安全和业务操作安全。 📈推荐逻辑:公司网
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【艾为电子】不只是视觉!预期差极大的豆包AI音频终端产品供应商,价值量与字节供应体系进度均超市场预期,重视! 公司是高性能音频全球龙头,在数字音频领域占全球【50%】以上的份额,能做整套音频解决方案,音频Codec芯片已量产。今天我们组织公司交流,发现市场对公司的理解存在预期差! 预期差1:价值量问题。单机超5美金,大于部分SoC。公司给AI终端供货的产品很多,包括音频Codec、驱动、电源等,其中音频是优势最大的品类,单音频就有2-3美金,一共加起来能到5美金。单机价值量比部分SoC公司要高(
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【国盛钢铁】价值的低估区
伴随着工业化成熟期的到来,2021年之后中国进入转型期。以往通过投资拉动经济方式逐步势微,但高端制造业蓬勃发展。反映到钢铁需求端,虽然与资本形成相关联的螺纹钢逐年萎缩,但粗钢总产量依然保持韧性。聚焦短周期变化,一旦需求结构改变,周期的循环模式也会发生改变。过去需求领先指标投资主导的基建地产,被商品消费的家电汽车等制造业用钢所替代。这时候需要观察领先指标变成了边际消费倾向。 近年来就业数据与边际消费倾向背离,经济恢复一波三折。因为转型期必然伴随着大量摩擦性失业产生,如果消费动能转弱,财政政策需要进
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夜长梦山
2024-12-18 15:36:07
【AI眼镜】存储思考
豆包发布有视觉理解的大模型,眼镜载体如虎添翼,作为仅次于soc的第二大芯片bom物料,存储重要性不言而喻 明星爆品存储配置: RayBan 两代智能眼镜存储器均为eMCP,容量搭配分别为: RayBan Stories:512MB LPDDR3+4GB eMMC 5.0 RayBan Meta:2GB LPDDR4X+32GB eMMC 5.1 2k~3k或为眼镜主流销售价格带 国产无线真AR眼镜(不用连计算终端、需配置soc的)目前顶配存储方案为雷鸟X2的6+128,但该款售价在5k左右,无论
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北京君正
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夜长梦山
2024-12-18 15:34:13
【普冉股份 | 维持重点推荐】兆易创新强势涨停
重视字节豆包智能硬件NOR Flash最核心供应商 什么是NOR Flash?NOR Flash主要用于蓝牙、音频、WIFI等主控芯片SoC数据的存储和读取,同时实现开机启动等固定运行的程序。NOR Flash广泛应用于耳机、手表、手环、玩具、智能AIoT等终端产品。作为电子产品中不可或缺的重要元器件,一句话总结“无NOR、不主控、无AI”。 1、成长性(量/AI硬件放量):普冉股份作为《恒玄科技》、《中科蓝讯》、《乐鑫科技》等公司NOR Flash的核心供应商,AI眼镜/耳机/手表/手环/玩具
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兆易创新
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夜长梦山
2024-12-18 15:33:30
【浙商食饮||杨骥】五粮液1218经销商大会董事长讲话:大道同行,和美共进(20241218) [Rose]五粮液保持发展定力,聚焦守正创新、提质增效、优化布局、深化改革、争创一流。#即将顺利完成年度任务目标,一级酒产量再创新高,新增酿酒专用粮基地19万亩至151万亩。 [Rose]渠道布局持续优化:传统渠道强调量价平衡,新增138家专卖店、5家文化体验馆、490家集合店、2家大酒家。#宴席活动3万场次/同比+30%。#系列酒开瓶扫码同比+40%/宴席同比+50%。 [Rose]拼创新提能力:品
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夜长梦山
2024-12-18 15:33:07
【广发电子】持续推荐AI眼镜SOC恒玄科技 ——————————————— 可穿戴领域低功耗SOC龙头,在安卓系TWS耳机SOC份额50%、手表SOC份额20%并持续增长,未来AI眼镜有望复制领先地位,驱动第三成长曲线。 类rayban meta的AI眼镜SOC主控的核心是低功耗+蓝牙+高算力+WiFi+运动ISP,我们判断恒玄将成为AI眼镜SOC的赢家。公司25年下半年推出集成WiFi和ISP的SOC产品,参考高通AR1芯片价格为60-70美金,恒玄的SOC定价和毛利率弹性大,带来26年业绩高
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夜长梦山
2024-12-18 15:32:55
【浙商电新邱世梁|黄华栋】低空跟踪
通用机场应放尽放,激发低空经济活力 #通用机场应放尽放 12月17日通用机场管理规定公布,将于25年4月1日实施,意在促进低空经济发展。文件基于三大基本原则—— #①应放进放: 放管结合、以放为主,能放开的坚决放开,能取消的尽量取消,最大限度为通用机场发展松绑减负;#②分类分级管理: 进一步放宽对公众利益影响较小的通用机场的管理,激发市场活力;#③营建分离: 将建设管理和使用许可及运营管理分离。 #再次重申看好低空主线 低空作为新质生产力代表,具备拉动内需、国际竞争、平急两用等多层次价值,维持推
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华设集团
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夜长梦山
2024-12-18 15:32:05
禾望电气大涨解读:
国内风电的起量+传动项目的批量交付,公司明年业绩将提速 ①风电领域:公司风电和阳光同属第一梯队,市占率在 40% 左右,毛利率30%+。2024年1-11月风电招标114GW,同比+86%; 其中海/陆招标8/107W,同比-14%/+103%,明年风电装机有望提速,变流器环节格局基本确定,明年业绩高增长确定性强。 ②光伏领域:24年公司战略是保高毛利率的地面,放弃低毛利率的户用,导致今年户用收入基本没有(一季度户用开始挑单子做)。25年看,公司“单管并联”的技术方案,成本低于竞争对手,今年地面
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禾望电气
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夜长梦山
2024-12-18 15:31:38
【民生电新】电力设备:海关出口数据快报-1218
#变压器 11月单月出口金额48.67亿元(yoy+54%);1-11月累计出口金额424.96亿元(yoy+32.3%) #高压开关 11月单月出口金额25.17亿元(yoy+23.8%);1-11月累计出口金额263.29亿元(yoy+27%) #低压开关 11月单月出口金额204.31亿元(yoy+6.4%);1-11月累计出口金额2129.54亿元(yoy+5.8%) #电线及线缆 11月单月出口金额164.92亿元(yoy+15.1%);1-11月累计出口金额1684.18亿元(yoy
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中信证券
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夜长梦山
2024-12-18 15:31:08
高盛-12月FOMC前瞻:暗示放缓步伐
在周三,FOMC(联邦公开市场委员会)可能会将联邦基金利率的目标区间下调25个基点至4.25%-4.5%。我们预计12月会议的主要信息是,FOMC预计未来降息的步伐可能会放缓,并且我们已经修订了2025年的预测,取消了1月的降息预期。我们继续预计明年3月、6月和9月会降息,现在预计的最终利率略高,为3.5%-3.75%。我们之前在预测中保留了1月的降息,因为我们预计美联储领导层希望看到比目前更令人信服的劳动力市场稳定情况,出于这个原因,我们继续认为1月降息的可能性比市场定价所暗示的要大。 但美联
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中信证券
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