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夜长梦山
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夜长梦山
2023-09-11 07:49:01
【国金电新】周度要点
【国金电新】周度要点:电池技术路线变数仍大,差异化竞争是行业长期看点_20230910 1. 行业龙头高调站队BC路线,我们认为是“困难但正确”的方向,我们也相信公司是已经在HPBC的生产调试中有了令人满意的进展,树立了比较明确的信心,才会给出如此明确而定量的预期。 2. 从对行业的影响看,事件或对当前热火朝天的TOPCon扩产主体和外部资源提供方的决策产生影响,进而令TOPCon扩产节奏在一定程度上受到抑制,并令存量电池产能在2024年盈利表现好于预期。更重要的是,该事件充分证明,光伏行业还远
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隆基绿能
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夜长梦山
2023-09-11 07:48:29
博思软件: 股权激励落地
🔥【兴业计算机】#博思软件: 股权激励落地,开启财政IT新征程20230910 [烟花]事件 今日,公司发布2023年股权激励计划(草案),拟向791人授予2650万股公司股份(占3.53%),授予价格12.44元/股。 [烟花]点评 #大规模股权激励彰显业绩信心! 此次股权激励规模较大,授予股份占总股本3.53%,面向6名高管(包括董秘、财务总监等)及785名核心技术骨干,全面提振员工动力;业绩考核目标为2023-2025年扣非净利润不低于3.0亿、3.8亿、4.8亿元,同比增速不低于33%
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博思软件
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夜长梦山
2023-09-11 07:47:15
金融IT新催化: 从交易端到投资端
🔥金融IT新催化: 从交易端到投资端,此举利好资本市场长期发展!#感恩领导-天风计算机缪欣君团队 核心结论:《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》通过促进险资提升投资效率,引导长期资金加码权益类投资,推动资本市场长期发展。在此背景下,我们看好金融it板块,尤其是证券it受益于资本市场发展向好带来的行业景气度持续提升。看本次《通知》的具体举措,通过提升险企偿付能力充足率从而促进险启投资效率提升;而沪深300、科创板的风险因子下调,或将推动险资权益类投资提升;且投资收益的长期考核加强,未来在偿
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恒生电子
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夜长梦山
2023-09-11 07:46:42
房地产
房地产 一、网签数据具有滞后性,8月数据是在政策出台之前的,仍处于下滑空间: 下面的数据是在“认房不认贷”出台之前,8月 整体的销售环比依旧在下降,百城环比下降2%。7、8两月已经达到了今年以来最低水平,观望情绪重。 为什么现在出政策? 因为现在到了金九银十的位置,这个时间节点出政策,很重要。如果9月份起不来的话,压力很大。 如果9、10两月销售端修复的不好的话,后面还是有政策可以用的。 8月新房和二手房价格下跌没有改变,企业的降价促销仍在维持(月底政策之前)。 二手房8月环比下降0.38%,1
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万科A
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夜长梦山
2023-09-10 22:42:43
保险偿付能力监管标准调整
【国联非银】保险偿付能力监管标准调整,初衷是提升行业充足率,将利于提升行业配置权益资产比例,乐观估计增量资金2700亿左右 1.发文背景:此次发文是金融监管总局下发的,其实22年开始相关内容就已经在业内征求意见了,核心目的是要提高行业偿付能力充足率,因为22年开始执行偿付能力二期工程导致行业充足率有所下滑,加上22年的熊市使得很多公司尤其是小公司充足率承压,这个是最主要的背景,叠加近期证监会呼吁长期资金入市,所以金融监管总局在当前时点发文,也对相关权益类资产的风险因子进行了降低,一定程度提升了保
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中国平安
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夜长梦山
2023-09-10 20:26:46
金晶科技:滕州二线TCO玻璃投产,有望受益碲化镉/钙钛矿需求提升
【国金电新】金晶科技:滕州二线TCO玻璃投产,有望受益碲化镉/钙钛矿需求提升 公司发布公告,全资孙公司滕州金晶玻璃有限公司二线600T/D玻璃生产线升级改造为TCO玻璃产线项目于9月8日成功点火。 #投产后公司TCO产能达到7GW 公司于2022年9月启动对滕州二线的改造升级工作,升级后主要产品为TCO玻璃,同时还可以提供在线 LOW-E 镀膜节能玻璃等其他镀膜玻璃。滕州二线为公司第三条TCO玻璃产线,截至目前,公司TCO玻璃产能达到4500万平,可满足约7GW左右钙钛矿/碲化镉组件需求。 #受
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金晶科技
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夜长梦山
2023-09-10 20:26:26
18家央企共谋可控核聚变发展大计,顶层推动下产业进展全面加速
☄️18家央企共谋可控核聚变发展大计,顶层推动下产业进展全面加速!-0910【天风新兴产业】 🎙️9月8日,#中央企业可控核聚变领域协同创新发展研讨会在成都召开。本次会议由中核集团主办,西物院承办,中国航天科工、兵器工业集团、中国石油、国家电网、南方电网、三峡集团、中国一重、国机集团、东方电气集团、鞍钢集团、中国宝武、中国五矿、中国机械总院、中国钢研、中国建材集团、中国有色集团、中广核等18家央企60余名代表参会,本次会议深入贯彻落实国资委关于科技创新的战略布局,充分发挥国资央企科技创新主体作
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永鼎股份
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夜长梦山
2023-09-10 19:40:00
喜临门:调整股权激励目标,旺季复苏可期
【国盛轻工 | 点评】喜临门:调整股权激励目标,旺季复苏可期 事件:公司调整2021年股权激励计划及员工持股计划,取消2023-2024年收入考核指标,业绩考核目标调整为以2022年归母净利润为基数,2023-2024年归母净利润增长率不低于130%/170%,即至少分别同比增长130%/17.4%至5.46亿元/6.41亿元。我们预计本次考核目标调降有望激励员工积极性,且伴随促家居消费政策出台、Q4旺季有望进一步提振需求。 期待自主品牌旺季复苏,工程及代工增长稳健。1)零售:公司产品端坚持价格
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喜临门
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夜长梦山
2023-09-10 19:07:21
游戏板块观点
华创传媒:当前看头部游戏公司已经回到15-16倍位置,存在一定程度的超跌。当前时间点我们对传媒保持乐观。1)基本面上头部3家公司密集投放期大概率或在9月结束,Q4有望再次进入产品友好时期且小程序红利有望继续释放。2)产业趋势上,AI仍处于产业加速上升阶段,Q4可能迎来新一轮爆发增长。3)估值上,头部公司静态估值已经回到较低水平。 【游戏】监管与版号政策无忧,维持宽松判断;我们判断【9月国产版号正常下发,12月大概率第三批进口版号】,落地后将带来情绪修复。行业今年维持双位数增长判断,Q2~Q3主要
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光线传媒
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神州泰岳
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夜长梦山
2023-09-10 17:13:21
金种子:困境反转视角看金种子复兴之路
【华创白酒】金种子:困境反转视角看金种子复兴之路 📍当前市场担忧公司改革进程、短期业绩确定性及未来发展空间,我们认为当前改革由内而外循序改善,期待效果显现后见证种子复兴之路。 🔑困境反转:华润系高管强势入驻,并全面内诊对症下药。当前势能由内而外逐步焕发,全面启动品牌重塑,并对销售层系统化改革,渠道端啤白融合赋能“头号种子+底盘产品”快速铺货,馥合香渠道重塑,培育品牌势能。 🌟未来展望:当前种子内外势能逐步散发,叠加华润渠道赋能,短期省内有望收割份额;中长期馥合香焕新后,低基数下增长或可期待
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金种子酒
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夜长梦山
2023-09-10 17:09:39
鸣志电器:传统业务边际改善,人形机器人提供中长期业绩高弹性
【华福电新】鸣志电器:传统业务边际改善,人形机器人提供中长期业绩高弹性 #经济和公司基本面均在边际改善 2023年8月制造业PMI指数49.7%(较上月+0.4pct),生产和订单改善为主要贡献,生产指数51.9%(较上月+1.7pct),新订单指数50.2%(较上月+0.7pct),重回扩张区间,需求恢复释放积极信号。制造业固定资产投资完成额累计同比+5.7%,国内经济7、8月处于恢复阶段。 预计9月欧洲订单恢复正常,国内同比转正,随着Q4经济复苏力度加强,企业主动补库存将加强对工控、电机需求
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鸣志电器
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夜长梦山
2023-09-10 17:08:29
大华股份
【天风电子潘暕团队】我们上调大华股份全年归母预测由35亿至40亿,现有pe仅16倍,坚定看好大模型落地后估值切换逻辑 1)大华全年归母预测由35亿上调至40亿,现有估值仅16倍 公司上半年归母净利润为19.76亿元公司下半年订单情况量更好。而且结合历史情况,因一季度为淡季,公司下半年业绩普遍高于上半年,以正常年份为例,19年下半年扣非净利润占全年的62.26%,20年占全年的52.83%,21年占全年的53.61%。我们认为强费控提毛利这一逻辑也将传导至下半年。 2)海外端:发展中国家新兴市场驱
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大华股份
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夜长梦山
2023-09-10 17:08:04
【中金军工】行业压制因素逐渐解除
【中金军工】行业压制因素逐渐解除,积极把握底部配置窗口 ⭕️ 不同于6月中风格切换的机会,本轮机会将来自基本面改善,我们再次底部提示加大配置: (1)中调、人事、瓶颈产能等需求压制因素逐渐解除,重点领域订货需求趋于明朗,行业有望再次进入景气上行通道。 (2)板块估值处于近5年11%的较低分位数,核心标的估值处于底部,板块基金持仓处于低位。 (3)国内装备列装/换装/消耗缺口较大,军工将是少数具备长期成长确定性的行业,当前环境下相对多数行业比较优势明显。 ⭕️ 部分投资者担忧降价、反fu的影响,我
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中航沈飞
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中航光电
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夜长梦山
2023-09-10 17:07:19
钒电池
【太平洋有色】 各位领导周末好重点汇报一下钒电池有很大预期差 类似之前锂钴镍非常值得重视。 市场对于钒电池存在较大的预期差仍然认为只是一个概念综合需求、政策、产业发展三个方面分析钒电池不再是概念而是处于商业化前夕已经从实验室走向发电侧、电网侧及用户侧。接下来的钒电池不是从0到1而是从1到10的裂变期。 需求方面储能大发展将带动钒电池爆发。纵观锂电池的发展轨迹正是消鐨电子和新能源汽车的发展锂电池应用市场日益扩大导致成本在30年内持续下降幅度高达97%。 需求拉动才是电池走向成熟的关键驱动力。钒电池
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钒钛股份
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夜长梦山
2023-09-08 20:43:57
驰宏锌锗:锌光熠熠,高质发展
【国企改革|中铝系列】驰宏锌锗:锌光熠熠,高质发展 锌铅资源优质,核心技术指标行业领先。公司铅锌资源量3200万吨,矿山年产能39万吨,锌铅冶炼年产能63万吨,锌产品是主要利润来源。依托高品位矿山资源和持续科技创新,公司采选冶核心技术指标领先行业,显著降低生产成本,增厚利润空间。 矿山建设进行时,资源稳步接续保障可持续发展。在建项目包括驰宏会泽矿业安全高效标杆矿山项目及西藏鑫湖矿业洞中拉项目,预计投产后为公司高质量发展增添动能;彝良驰宏毛坪铅锌矿资源持续接替工作主体工程2022年9月完工,未来将
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驰宏锌锗
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【国金电新】周度要点
【国金电新】周度要点:电池技术路线变数仍大,差异化竞争是行业长期看点_20230910 1. 行业龙头高调站队BC路线,我们认为是“困难但正确”的方向,我们也相信公司是已经在HPBC的生产调试中有了令人满意的进展,树立了比较明确的信心,才会给出如此明确而定量的预期。 2. 从对行业的影响看,事件或对当前热火朝天的TOPCon扩产主体和外部资源提供方的决策产生影响,进而令TOPCon扩产节奏在一定程度上受到抑制,并令存量电池产能在2024年盈利表现好于预期。更重要的是,该事件充分证明,光伏行业还远
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隆基绿能
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博思软件: 股权激励落地
🔥【兴业计算机】#博思软件: 股权激励落地,开启财政IT新征程20230910 [烟花]事件 今日,公司发布2023年股权激励计划(草案),拟向791人授予2650万股公司股份(占3.53%),授予价格12.44元/股。 [烟花]点评 #大规模股权激励彰显业绩信心! 此次股权激励规模较大,授予股份占总股本3.53%,面向6名高管(包括董秘、财务总监等)及785名核心技术骨干,全面提振员工动力;业绩考核目标为2023-2025年扣非净利润不低于3.0亿、3.8亿、4.8亿元,同比增速不低于33%
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博思软件
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2023-09-11 07:47:15
金融IT新催化: 从交易端到投资端
🔥金融IT新催化: 从交易端到投资端,此举利好资本市场长期发展!#感恩领导-天风计算机缪欣君团队 核心结论:《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》通过促进险资提升投资效率,引导长期资金加码权益类投资,推动资本市场长期发展。在此背景下,我们看好金融it板块,尤其是证券it受益于资本市场发展向好带来的行业景气度持续提升。看本次《通知》的具体举措,通过提升险企偿付能力充足率从而促进险启投资效率提升;而沪深300、科创板的风险因子下调,或将推动险资权益类投资提升;且投资收益的长期考核加强,未来在偿
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恒生电子
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2023-09-11 07:46:42
房地产
房地产 一、网签数据具有滞后性,8月数据是在政策出台之前的,仍处于下滑空间: 下面的数据是在“认房不认贷”出台之前,8月 整体的销售环比依旧在下降,百城环比下降2%。7、8两月已经达到了今年以来最低水平,观望情绪重。 为什么现在出政策? 因为现在到了金九银十的位置,这个时间节点出政策,很重要。如果9月份起不来的话,压力很大。 如果9、10两月销售端修复的不好的话,后面还是有政策可以用的。 8月新房和二手房价格下跌没有改变,企业的降价促销仍在维持(月底政策之前)。 二手房8月环比下降0.38%,1
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保险偿付能力监管标准调整
【国联非银】保险偿付能力监管标准调整,初衷是提升行业充足率,将利于提升行业配置权益资产比例,乐观估计增量资金2700亿左右 1.发文背景:此次发文是金融监管总局下发的,其实22年开始相关内容就已经在业内征求意见了,核心目的是要提高行业偿付能力充足率,因为22年开始执行偿付能力二期工程导致行业充足率有所下滑,加上22年的熊市使得很多公司尤其是小公司充足率承压,这个是最主要的背景,叠加近期证监会呼吁长期资金入市,所以金融监管总局在当前时点发文,也对相关权益类资产的风险因子进行了降低,一定程度提升了保
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中国平安
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金晶科技:滕州二线TCO玻璃投产,有望受益碲化镉/钙钛矿需求提升
【国金电新】金晶科技:滕州二线TCO玻璃投产,有望受益碲化镉/钙钛矿需求提升 公司发布公告,全资孙公司滕州金晶玻璃有限公司二线600T/D玻璃生产线升级改造为TCO玻璃产线项目于9月8日成功点火。 #投产后公司TCO产能达到7GW 公司于2022年9月启动对滕州二线的改造升级工作,升级后主要产品为TCO玻璃,同时还可以提供在线 LOW-E 镀膜节能玻璃等其他镀膜玻璃。滕州二线为公司第三条TCO玻璃产线,截至目前,公司TCO玻璃产能达到4500万平,可满足约7GW左右钙钛矿/碲化镉组件需求。 #受
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金晶科技
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18家央企共谋可控核聚变发展大计,顶层推动下产业进展全面加速
☄️18家央企共谋可控核聚变发展大计,顶层推动下产业进展全面加速!-0910【天风新兴产业】 🎙️9月8日,#中央企业可控核聚变领域协同创新发展研讨会在成都召开。本次会议由中核集团主办,西物院承办,中国航天科工、兵器工业集团、中国石油、国家电网、南方电网、三峡集团、中国一重、国机集团、东方电气集团、鞍钢集团、中国宝武、中国五矿、中国机械总院、中国钢研、中国建材集团、中国有色集团、中广核等18家央企60余名代表参会,本次会议深入贯彻落实国资委关于科技创新的战略布局,充分发挥国资央企科技创新主体作
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永鼎股份
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喜临门:调整股权激励目标,旺季复苏可期
【国盛轻工 | 点评】喜临门:调整股权激励目标,旺季复苏可期 事件:公司调整2021年股权激励计划及员工持股计划,取消2023-2024年收入考核指标,业绩考核目标调整为以2022年归母净利润为基数,2023-2024年归母净利润增长率不低于130%/170%,即至少分别同比增长130%/17.4%至5.46亿元/6.41亿元。我们预计本次考核目标调降有望激励员工积极性,且伴随促家居消费政策出台、Q4旺季有望进一步提振需求。 期待自主品牌旺季复苏,工程及代工增长稳健。1)零售:公司产品端坚持价格
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喜临门
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2023-09-10 19:07:21
游戏板块观点
华创传媒:当前看头部游戏公司已经回到15-16倍位置,存在一定程度的超跌。当前时间点我们对传媒保持乐观。1)基本面上头部3家公司密集投放期大概率或在9月结束,Q4有望再次进入产品友好时期且小程序红利有望继续释放。2)产业趋势上,AI仍处于产业加速上升阶段,Q4可能迎来新一轮爆发增长。3)估值上,头部公司静态估值已经回到较低水平。 【游戏】监管与版号政策无忧,维持宽松判断;我们判断【9月国产版号正常下发,12月大概率第三批进口版号】,落地后将带来情绪修复。行业今年维持双位数增长判断,Q2~Q3主要
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光线传媒
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金种子:困境反转视角看金种子复兴之路
【华创白酒】金种子:困境反转视角看金种子复兴之路 📍当前市场担忧公司改革进程、短期业绩确定性及未来发展空间,我们认为当前改革由内而外循序改善,期待效果显现后见证种子复兴之路。 🔑困境反转:华润系高管强势入驻,并全面内诊对症下药。当前势能由内而外逐步焕发,全面启动品牌重塑,并对销售层系统化改革,渠道端啤白融合赋能“头号种子+底盘产品”快速铺货,馥合香渠道重塑,培育品牌势能。 🌟未来展望:当前种子内外势能逐步散发,叠加华润渠道赋能,短期省内有望收割份额;中长期馥合香焕新后,低基数下增长或可期待
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金种子酒
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鸣志电器:传统业务边际改善,人形机器人提供中长期业绩高弹性
【华福电新】鸣志电器:传统业务边际改善,人形机器人提供中长期业绩高弹性 #经济和公司基本面均在边际改善 2023年8月制造业PMI指数49.7%(较上月+0.4pct),生产和订单改善为主要贡献,生产指数51.9%(较上月+1.7pct),新订单指数50.2%(较上月+0.7pct),重回扩张区间,需求恢复释放积极信号。制造业固定资产投资完成额累计同比+5.7%,国内经济7、8月处于恢复阶段。 预计9月欧洲订单恢复正常,国内同比转正,随着Q4经济复苏力度加强,企业主动补库存将加强对工控、电机需求
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鸣志电器
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大华股份
【天风电子潘暕团队】我们上调大华股份全年归母预测由35亿至40亿,现有pe仅16倍,坚定看好大模型落地后估值切换逻辑 1)大华全年归母预测由35亿上调至40亿,现有估值仅16倍 公司上半年归母净利润为19.76亿元公司下半年订单情况量更好。而且结合历史情况,因一季度为淡季,公司下半年业绩普遍高于上半年,以正常年份为例,19年下半年扣非净利润占全年的62.26%,20年占全年的52.83%,21年占全年的53.61%。我们认为强费控提毛利这一逻辑也将传导至下半年。 2)海外端:发展中国家新兴市场驱
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大华股份
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【中金军工】行业压制因素逐渐解除
【中金军工】行业压制因素逐渐解除,积极把握底部配置窗口 ⭕️ 不同于6月中风格切换的机会,本轮机会将来自基本面改善,我们再次底部提示加大配置: (1)中调、人事、瓶颈产能等需求压制因素逐渐解除,重点领域订货需求趋于明朗,行业有望再次进入景气上行通道。 (2)板块估值处于近5年11%的较低分位数,核心标的估值处于底部,板块基金持仓处于低位。 (3)国内装备列装/换装/消耗缺口较大,军工将是少数具备长期成长确定性的行业,当前环境下相对多数行业比较优势明显。 ⭕️ 部分投资者担忧降价、反fu的影响,我
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钒电池
【太平洋有色】 各位领导周末好重点汇报一下钒电池有很大预期差 类似之前锂钴镍非常值得重视。 市场对于钒电池存在较大的预期差仍然认为只是一个概念综合需求、政策、产业发展三个方面分析钒电池不再是概念而是处于商业化前夕已经从实验室走向发电侧、电网侧及用户侧。接下来的钒电池不是从0到1而是从1到10的裂变期。 需求方面储能大发展将带动钒电池爆发。纵观锂电池的发展轨迹正是消鐨电子和新能源汽车的发展锂电池应用市场日益扩大导致成本在30年内持续下降幅度高达97%。 需求拉动才是电池走向成熟的关键驱动力。钒电池
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驰宏锌锗:锌光熠熠,高质发展
【国企改革|中铝系列】驰宏锌锗:锌光熠熠,高质发展 锌铅资源优质,核心技术指标行业领先。公司铅锌资源量3200万吨,矿山年产能39万吨,锌铅冶炼年产能63万吨,锌产品是主要利润来源。依托高品位矿山资源和持续科技创新,公司采选冶核心技术指标领先行业,显著降低生产成本,增厚利润空间。 矿山建设进行时,资源稳步接续保障可持续发展。在建项目包括驰宏会泽矿业安全高效标杆矿山项目及西藏鑫湖矿业洞中拉项目,预计投产后为公司高质量发展增添动能;彝良驰宏毛坪铅锌矿资源持续接替工作主体工程2022年9月完工,未来将
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驰宏锌锗
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【国金电新】周度要点
【国金电新】周度要点:电池技术路线变数仍大,差异化竞争是行业长期看点_20230910 1. 行业龙头高调站队BC路线,我们认为是“困难但正确”的方向,我们也相信公司是已经在HPBC的生产调试中有了令人满意的进展,树立了比较明确的信心,才会给出如此明确而定量的预期。 2. 从对行业的影响看,事件或对当前热火朝天的TOPCon扩产主体和外部资源提供方的决策产生影响,进而令TOPCon扩产节奏在一定程度上受到抑制,并令存量电池产能在2024年盈利表现好于预期。更重要的是,该事件充分证明,光伏行业还远
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隆基绿能
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2023-09-11 07:48:29
博思软件: 股权激励落地
🔥【兴业计算机】#博思软件: 股权激励落地,开启财政IT新征程20230910 [烟花]事件 今日,公司发布2023年股权激励计划(草案),拟向791人授予2650万股公司股份(占3.53%),授予价格12.44元/股。 [烟花]点评 #大规模股权激励彰显业绩信心! 此次股权激励规模较大,授予股份占总股本3.53%,面向6名高管(包括董秘、财务总监等)及785名核心技术骨干,全面提振员工动力;业绩考核目标为2023-2025年扣非净利润不低于3.0亿、3.8亿、4.8亿元,同比增速不低于33%
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博思软件
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夜长梦山
2023-09-11 07:47:15
金融IT新催化: 从交易端到投资端
🔥金融IT新催化: 从交易端到投资端,此举利好资本市场长期发展!#感恩领导-天风计算机缪欣君团队 核心结论:《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》通过促进险资提升投资效率,引导长期资金加码权益类投资,推动资本市场长期发展。在此背景下,我们看好金融it板块,尤其是证券it受益于资本市场发展向好带来的行业景气度持续提升。看本次《通知》的具体举措,通过提升险企偿付能力充足率从而促进险启投资效率提升;而沪深300、科创板的风险因子下调,或将推动险资权益类投资提升;且投资收益的长期考核加强,未来在偿
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恒生电子
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夜长梦山
2023-09-11 07:46:42
房地产
房地产 一、网签数据具有滞后性,8月数据是在政策出台之前的,仍处于下滑空间: 下面的数据是在“认房不认贷”出台之前,8月 整体的销售环比依旧在下降,百城环比下降2%。7、8两月已经达到了今年以来最低水平,观望情绪重。 为什么现在出政策? 因为现在到了金九银十的位置,这个时间节点出政策,很重要。如果9月份起不来的话,压力很大。 如果9、10两月销售端修复的不好的话,后面还是有政策可以用的。 8月新房和二手房价格下跌没有改变,企业的降价促销仍在维持(月底政策之前)。 二手房8月环比下降0.38%,1
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万科A
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夜长梦山
2023-09-10 22:42:43
保险偿付能力监管标准调整
【国联非银】保险偿付能力监管标准调整,初衷是提升行业充足率,将利于提升行业配置权益资产比例,乐观估计增量资金2700亿左右 1.发文背景:此次发文是金融监管总局下发的,其实22年开始相关内容就已经在业内征求意见了,核心目的是要提高行业偿付能力充足率,因为22年开始执行偿付能力二期工程导致行业充足率有所下滑,加上22年的熊市使得很多公司尤其是小公司充足率承压,这个是最主要的背景,叠加近期证监会呼吁长期资金入市,所以金融监管总局在当前时点发文,也对相关权益类资产的风险因子进行了降低,一定程度提升了保
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中国平安
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夜长梦山
2023-09-10 20:26:46
金晶科技:滕州二线TCO玻璃投产,有望受益碲化镉/钙钛矿需求提升
【国金电新】金晶科技:滕州二线TCO玻璃投产,有望受益碲化镉/钙钛矿需求提升 公司发布公告,全资孙公司滕州金晶玻璃有限公司二线600T/D玻璃生产线升级改造为TCO玻璃产线项目于9月8日成功点火。 #投产后公司TCO产能达到7GW 公司于2022年9月启动对滕州二线的改造升级工作,升级后主要产品为TCO玻璃,同时还可以提供在线 LOW-E 镀膜节能玻璃等其他镀膜玻璃。滕州二线为公司第三条TCO玻璃产线,截至目前,公司TCO玻璃产能达到4500万平,可满足约7GW左右钙钛矿/碲化镉组件需求。 #受
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金晶科技
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夜长梦山
2023-09-10 20:26:26
18家央企共谋可控核聚变发展大计,顶层推动下产业进展全面加速
☄️18家央企共谋可控核聚变发展大计,顶层推动下产业进展全面加速!-0910【天风新兴产业】 🎙️9月8日,#中央企业可控核聚变领域协同创新发展研讨会在成都召开。本次会议由中核集团主办,西物院承办,中国航天科工、兵器工业集团、中国石油、国家电网、南方电网、三峡集团、中国一重、国机集团、东方电气集团、鞍钢集团、中国宝武、中国五矿、中国机械总院、中国钢研、中国建材集团、中国有色集团、中广核等18家央企60余名代表参会,本次会议深入贯彻落实国资委关于科技创新的战略布局,充分发挥国资央企科技创新主体作
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永鼎股份
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夜长梦山
2023-09-10 19:40:00
喜临门:调整股权激励目标,旺季复苏可期
【国盛轻工 | 点评】喜临门:调整股权激励目标,旺季复苏可期 事件:公司调整2021年股权激励计划及员工持股计划,取消2023-2024年收入考核指标,业绩考核目标调整为以2022年归母净利润为基数,2023-2024年归母净利润增长率不低于130%/170%,即至少分别同比增长130%/17.4%至5.46亿元/6.41亿元。我们预计本次考核目标调降有望激励员工积极性,且伴随促家居消费政策出台、Q4旺季有望进一步提振需求。 期待自主品牌旺季复苏,工程及代工增长稳健。1)零售:公司产品端坚持价格
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喜临门
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夜长梦山
2023-09-10 19:07:21
游戏板块观点
华创传媒:当前看头部游戏公司已经回到15-16倍位置,存在一定程度的超跌。当前时间点我们对传媒保持乐观。1)基本面上头部3家公司密集投放期大概率或在9月结束,Q4有望再次进入产品友好时期且小程序红利有望继续释放。2)产业趋势上,AI仍处于产业加速上升阶段,Q4可能迎来新一轮爆发增长。3)估值上,头部公司静态估值已经回到较低水平。 【游戏】监管与版号政策无忧,维持宽松判断;我们判断【9月国产版号正常下发,12月大概率第三批进口版号】,落地后将带来情绪修复。行业今年维持双位数增长判断,Q2~Q3主要
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光线传媒
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神州泰岳
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夜长梦山
2023-09-10 17:13:21
金种子:困境反转视角看金种子复兴之路
【华创白酒】金种子:困境反转视角看金种子复兴之路 📍当前市场担忧公司改革进程、短期业绩确定性及未来发展空间,我们认为当前改革由内而外循序改善,期待效果显现后见证种子复兴之路。 🔑困境反转:华润系高管强势入驻,并全面内诊对症下药。当前势能由内而外逐步焕发,全面启动品牌重塑,并对销售层系统化改革,渠道端啤白融合赋能“头号种子+底盘产品”快速铺货,馥合香渠道重塑,培育品牌势能。 🌟未来展望:当前种子内外势能逐步散发,叠加华润渠道赋能,短期省内有望收割份额;中长期馥合香焕新后,低基数下增长或可期待
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金种子酒
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夜长梦山
2023-09-10 17:09:39
鸣志电器:传统业务边际改善,人形机器人提供中长期业绩高弹性
【华福电新】鸣志电器:传统业务边际改善,人形机器人提供中长期业绩高弹性 #经济和公司基本面均在边际改善 2023年8月制造业PMI指数49.7%(较上月+0.4pct),生产和订单改善为主要贡献,生产指数51.9%(较上月+1.7pct),新订单指数50.2%(较上月+0.7pct),重回扩张区间,需求恢复释放积极信号。制造业固定资产投资完成额累计同比+5.7%,国内经济7、8月处于恢复阶段。 预计9月欧洲订单恢复正常,国内同比转正,随着Q4经济复苏力度加强,企业主动补库存将加强对工控、电机需求
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鸣志电器
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夜长梦山
2023-09-10 17:08:29
大华股份
【天风电子潘暕团队】我们上调大华股份全年归母预测由35亿至40亿,现有pe仅16倍,坚定看好大模型落地后估值切换逻辑 1)大华全年归母预测由35亿上调至40亿,现有估值仅16倍 公司上半年归母净利润为19.76亿元公司下半年订单情况量更好。而且结合历史情况,因一季度为淡季,公司下半年业绩普遍高于上半年,以正常年份为例,19年下半年扣非净利润占全年的62.26%,20年占全年的52.83%,21年占全年的53.61%。我们认为强费控提毛利这一逻辑也将传导至下半年。 2)海外端:发展中国家新兴市场驱
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大华股份
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夜长梦山
2023-09-10 17:08:04
【中金军工】行业压制因素逐渐解除
【中金军工】行业压制因素逐渐解除,积极把握底部配置窗口 ⭕️ 不同于6月中风格切换的机会,本轮机会将来自基本面改善,我们再次底部提示加大配置: (1)中调、人事、瓶颈产能等需求压制因素逐渐解除,重点领域订货需求趋于明朗,行业有望再次进入景气上行通道。 (2)板块估值处于近5年11%的较低分位数,核心标的估值处于底部,板块基金持仓处于低位。 (3)国内装备列装/换装/消耗缺口较大,军工将是少数具备长期成长确定性的行业,当前环境下相对多数行业比较优势明显。 ⭕️ 部分投资者担忧降价、反fu的影响,我
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中航沈飞
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中航光电
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2023-09-10 17:07:19
钒电池
【太平洋有色】 各位领导周末好重点汇报一下钒电池有很大预期差 类似之前锂钴镍非常值得重视。 市场对于钒电池存在较大的预期差仍然认为只是一个概念综合需求、政策、产业发展三个方面分析钒电池不再是概念而是处于商业化前夕已经从实验室走向发电侧、电网侧及用户侧。接下来的钒电池不是从0到1而是从1到10的裂变期。 需求方面储能大发展将带动钒电池爆发。纵观锂电池的发展轨迹正是消鐨电子和新能源汽车的发展锂电池应用市场日益扩大导致成本在30年内持续下降幅度高达97%。 需求拉动才是电池走向成熟的关键驱动力。钒电池
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钒钛股份
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夜长梦山
2023-09-08 20:43:57
驰宏锌锗:锌光熠熠,高质发展
【国企改革|中铝系列】驰宏锌锗:锌光熠熠,高质发展 锌铅资源优质,核心技术指标行业领先。公司铅锌资源量3200万吨,矿山年产能39万吨,锌铅冶炼年产能63万吨,锌产品是主要利润来源。依托高品位矿山资源和持续科技创新,公司采选冶核心技术指标领先行业,显著降低生产成本,增厚利润空间。 矿山建设进行时,资源稳步接续保障可持续发展。在建项目包括驰宏会泽矿业安全高效标杆矿山项目及西藏鑫湖矿业洞中拉项目,预计投产后为公司高质量发展增添动能;彝良驰宏毛坪铅锌矿资源持续接替工作主体工程2022年9月完工,未来将
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驰宏锌锗
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夜长梦山
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【国金电新】周度要点
【国金电新】周度要点:电池技术路线变数仍大,差异化竞争是行业长期看点_20230910 1. 行业龙头高调站队BC路线,我们认为是“困难但正确”的方向,我们也相信公司是已经在HPBC的生产调试中有了令人满意的进展,树立了比较明确的信心,才会给出如此明确而定量的预期。 2. 从对行业的影响看,事件或对当前热火朝天的TOPCon扩产主体和外部资源提供方的决策产生影响,进而令TOPCon扩产节奏在一定程度上受到抑制,并令存量电池产能在2024年盈利表现好于预期。更重要的是,该事件充分证明,光伏行业还远
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隆基绿能
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夜长梦山
2023-09-11 07:48:29
博思软件: 股权激励落地
🔥【兴业计算机】#博思软件: 股权激励落地,开启财政IT新征程20230910 [烟花]事件 今日,公司发布2023年股权激励计划(草案),拟向791人授予2650万股公司股份(占3.53%),授予价格12.44元/股。 [烟花]点评 #大规模股权激励彰显业绩信心! 此次股权激励规模较大,授予股份占总股本3.53%,面向6名高管(包括董秘、财务总监等)及785名核心技术骨干,全面提振员工动力;业绩考核目标为2023-2025年扣非净利润不低于3.0亿、3.8亿、4.8亿元,同比增速不低于33%
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博思软件
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2023-09-11 07:47:15
金融IT新催化: 从交易端到投资端
🔥金融IT新催化: 从交易端到投资端,此举利好资本市场长期发展!#感恩领导-天风计算机缪欣君团队 核心结论:《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》通过促进险资提升投资效率,引导长期资金加码权益类投资,推动资本市场长期发展。在此背景下,我们看好金融it板块,尤其是证券it受益于资本市场发展向好带来的行业景气度持续提升。看本次《通知》的具体举措,通过提升险企偿付能力充足率从而促进险启投资效率提升;而沪深300、科创板的风险因子下调,或将推动险资权益类投资提升;且投资收益的长期考核加强,未来在偿
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2023-09-11 07:46:42
房地产
房地产 一、网签数据具有滞后性,8月数据是在政策出台之前的,仍处于下滑空间: 下面的数据是在“认房不认贷”出台之前,8月 整体的销售环比依旧在下降,百城环比下降2%。7、8两月已经达到了今年以来最低水平,观望情绪重。 为什么现在出政策? 因为现在到了金九银十的位置,这个时间节点出政策,很重要。如果9月份起不来的话,压力很大。 如果9、10两月销售端修复的不好的话,后面还是有政策可以用的。 8月新房和二手房价格下跌没有改变,企业的降价促销仍在维持(月底政策之前)。 二手房8月环比下降0.38%,1
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保险偿付能力监管标准调整
【国联非银】保险偿付能力监管标准调整,初衷是提升行业充足率,将利于提升行业配置权益资产比例,乐观估计增量资金2700亿左右 1.发文背景:此次发文是金融监管总局下发的,其实22年开始相关内容就已经在业内征求意见了,核心目的是要提高行业偿付能力充足率,因为22年开始执行偿付能力二期工程导致行业充足率有所下滑,加上22年的熊市使得很多公司尤其是小公司充足率承压,这个是最主要的背景,叠加近期证监会呼吁长期资金入市,所以金融监管总局在当前时点发文,也对相关权益类资产的风险因子进行了降低,一定程度提升了保
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金晶科技:滕州二线TCO玻璃投产,有望受益碲化镉/钙钛矿需求提升
【国金电新】金晶科技:滕州二线TCO玻璃投产,有望受益碲化镉/钙钛矿需求提升 公司发布公告,全资孙公司滕州金晶玻璃有限公司二线600T/D玻璃生产线升级改造为TCO玻璃产线项目于9月8日成功点火。 #投产后公司TCO产能达到7GW 公司于2022年9月启动对滕州二线的改造升级工作,升级后主要产品为TCO玻璃,同时还可以提供在线 LOW-E 镀膜节能玻璃等其他镀膜玻璃。滕州二线为公司第三条TCO玻璃产线,截至目前,公司TCO玻璃产能达到4500万平,可满足约7GW左右钙钛矿/碲化镉组件需求。 #受
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金晶科技
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18家央企共谋可控核聚变发展大计,顶层推动下产业进展全面加速
☄️18家央企共谋可控核聚变发展大计,顶层推动下产业进展全面加速!-0910【天风新兴产业】 🎙️9月8日,#中央企业可控核聚变领域协同创新发展研讨会在成都召开。本次会议由中核集团主办,西物院承办,中国航天科工、兵器工业集团、中国石油、国家电网、南方电网、三峡集团、中国一重、国机集团、东方电气集团、鞍钢集团、中国宝武、中国五矿、中国机械总院、中国钢研、中国建材集团、中国有色集团、中广核等18家央企60余名代表参会,本次会议深入贯彻落实国资委关于科技创新的战略布局,充分发挥国资央企科技创新主体作
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喜临门:调整股权激励目标,旺季复苏可期
【国盛轻工 | 点评】喜临门:调整股权激励目标,旺季复苏可期 事件:公司调整2021年股权激励计划及员工持股计划,取消2023-2024年收入考核指标,业绩考核目标调整为以2022年归母净利润为基数,2023-2024年归母净利润增长率不低于130%/170%,即至少分别同比增长130%/17.4%至5.46亿元/6.41亿元。我们预计本次考核目标调降有望激励员工积极性,且伴随促家居消费政策出台、Q4旺季有望进一步提振需求。 期待自主品牌旺季复苏,工程及代工增长稳健。1)零售:公司产品端坚持价格
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游戏板块观点
华创传媒:当前看头部游戏公司已经回到15-16倍位置,存在一定程度的超跌。当前时间点我们对传媒保持乐观。1)基本面上头部3家公司密集投放期大概率或在9月结束,Q4有望再次进入产品友好时期且小程序红利有望继续释放。2)产业趋势上,AI仍处于产业加速上升阶段,Q4可能迎来新一轮爆发增长。3)估值上,头部公司静态估值已经回到较低水平。 【游戏】监管与版号政策无忧,维持宽松判断;我们判断【9月国产版号正常下发,12月大概率第三批进口版号】,落地后将带来情绪修复。行业今年维持双位数增长判断,Q2~Q3主要
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金种子:困境反转视角看金种子复兴之路
【华创白酒】金种子:困境反转视角看金种子复兴之路 📍当前市场担忧公司改革进程、短期业绩确定性及未来发展空间,我们认为当前改革由内而外循序改善,期待效果显现后见证种子复兴之路。 🔑困境反转:华润系高管强势入驻,并全面内诊对症下药。当前势能由内而外逐步焕发,全面启动品牌重塑,并对销售层系统化改革,渠道端啤白融合赋能“头号种子+底盘产品”快速铺货,馥合香渠道重塑,培育品牌势能。 🌟未来展望:当前种子内外势能逐步散发,叠加华润渠道赋能,短期省内有望收割份额;中长期馥合香焕新后,低基数下增长或可期待
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金种子酒
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鸣志电器:传统业务边际改善,人形机器人提供中长期业绩高弹性
【华福电新】鸣志电器:传统业务边际改善,人形机器人提供中长期业绩高弹性 #经济和公司基本面均在边际改善 2023年8月制造业PMI指数49.7%(较上月+0.4pct),生产和订单改善为主要贡献,生产指数51.9%(较上月+1.7pct),新订单指数50.2%(较上月+0.7pct),重回扩张区间,需求恢复释放积极信号。制造业固定资产投资完成额累计同比+5.7%,国内经济7、8月处于恢复阶段。 预计9月欧洲订单恢复正常,国内同比转正,随着Q4经济复苏力度加强,企业主动补库存将加强对工控、电机需求
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鸣志电器
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大华股份
【天风电子潘暕团队】我们上调大华股份全年归母预测由35亿至40亿,现有pe仅16倍,坚定看好大模型落地后估值切换逻辑 1)大华全年归母预测由35亿上调至40亿,现有估值仅16倍 公司上半年归母净利润为19.76亿元公司下半年订单情况量更好。而且结合历史情况,因一季度为淡季,公司下半年业绩普遍高于上半年,以正常年份为例,19年下半年扣非净利润占全年的62.26%,20年占全年的52.83%,21年占全年的53.61%。我们认为强费控提毛利这一逻辑也将传导至下半年。 2)海外端:发展中国家新兴市场驱
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大华股份
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【中金军工】行业压制因素逐渐解除
【中金军工】行业压制因素逐渐解除,积极把握底部配置窗口 ⭕️ 不同于6月中风格切换的机会,本轮机会将来自基本面改善,我们再次底部提示加大配置: (1)中调、人事、瓶颈产能等需求压制因素逐渐解除,重点领域订货需求趋于明朗,行业有望再次进入景气上行通道。 (2)板块估值处于近5年11%的较低分位数,核心标的估值处于底部,板块基金持仓处于低位。 (3)国内装备列装/换装/消耗缺口较大,军工将是少数具备长期成长确定性的行业,当前环境下相对多数行业比较优势明显。 ⭕️ 部分投资者担忧降价、反fu的影响,我
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钒电池
【太平洋有色】 各位领导周末好重点汇报一下钒电池有很大预期差 类似之前锂钴镍非常值得重视。 市场对于钒电池存在较大的预期差仍然认为只是一个概念综合需求、政策、产业发展三个方面分析钒电池不再是概念而是处于商业化前夕已经从实验室走向发电侧、电网侧及用户侧。接下来的钒电池不是从0到1而是从1到10的裂变期。 需求方面储能大发展将带动钒电池爆发。纵观锂电池的发展轨迹正是消鐨电子和新能源汽车的发展锂电池应用市场日益扩大导致成本在30年内持续下降幅度高达97%。 需求拉动才是电池走向成熟的关键驱动力。钒电池
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驰宏锌锗:锌光熠熠,高质发展
【国企改革|中铝系列】驰宏锌锗:锌光熠熠,高质发展 锌铅资源优质,核心技术指标行业领先。公司铅锌资源量3200万吨,矿山年产能39万吨,锌铅冶炼年产能63万吨,锌产品是主要利润来源。依托高品位矿山资源和持续科技创新,公司采选冶核心技术指标领先行业,显著降低生产成本,增厚利润空间。 矿山建设进行时,资源稳步接续保障可持续发展。在建项目包括驰宏会泽矿业安全高效标杆矿山项目及西藏鑫湖矿业洞中拉项目,预计投产后为公司高质量发展增添动能;彝良驰宏毛坪铅锌矿资源持续接替工作主体工程2022年9月完工,未来将
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驰宏锌锗
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【国金电新】周度要点
【国金电新】周度要点:电池技术路线变数仍大,差异化竞争是行业长期看点_20230910 1. 行业龙头高调站队BC路线,我们认为是“困难但正确”的方向,我们也相信公司是已经在HPBC的生产调试中有了令人满意的进展,树立了比较明确的信心,才会给出如此明确而定量的预期。 2. 从对行业的影响看,事件或对当前热火朝天的TOPCon扩产主体和外部资源提供方的决策产生影响,进而令TOPCon扩产节奏在一定程度上受到抑制,并令存量电池产能在2024年盈利表现好于预期。更重要的是,该事件充分证明,光伏行业还远
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博思软件: 股权激励落地
🔥【兴业计算机】#博思软件: 股权激励落地,开启财政IT新征程20230910 [烟花]事件 今日,公司发布2023年股权激励计划(草案),拟向791人授予2650万股公司股份(占3.53%),授予价格12.44元/股。 [烟花]点评 #大规模股权激励彰显业绩信心! 此次股权激励规模较大,授予股份占总股本3.53%,面向6名高管(包括董秘、财务总监等)及785名核心技术骨干,全面提振员工动力;业绩考核目标为2023-2025年扣非净利润不低于3.0亿、3.8亿、4.8亿元,同比增速不低于33%
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金融IT新催化: 从交易端到投资端
🔥金融IT新催化: 从交易端到投资端,此举利好资本市场长期发展!#感恩领导-天风计算机缪欣君团队 核心结论:《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》通过促进险资提升投资效率,引导长期资金加码权益类投资,推动资本市场长期发展。在此背景下,我们看好金融it板块,尤其是证券it受益于资本市场发展向好带来的行业景气度持续提升。看本次《通知》的具体举措,通过提升险企偿付能力充足率从而促进险启投资效率提升;而沪深300、科创板的风险因子下调,或将推动险资权益类投资提升;且投资收益的长期考核加强,未来在偿
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夜长梦山
2023-09-11 07:46:42
房地产
房地产 一、网签数据具有滞后性,8月数据是在政策出台之前的,仍处于下滑空间: 下面的数据是在“认房不认贷”出台之前,8月 整体的销售环比依旧在下降,百城环比下降2%。7、8两月已经达到了今年以来最低水平,观望情绪重。 为什么现在出政策? 因为现在到了金九银十的位置,这个时间节点出政策,很重要。如果9月份起不来的话,压力很大。 如果9、10两月销售端修复的不好的话,后面还是有政策可以用的。 8月新房和二手房价格下跌没有改变,企业的降价促销仍在维持(月底政策之前)。 二手房8月环比下降0.38%,1
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万科A
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夜长梦山
2023-09-10 22:42:43
保险偿付能力监管标准调整
【国联非银】保险偿付能力监管标准调整,初衷是提升行业充足率,将利于提升行业配置权益资产比例,乐观估计增量资金2700亿左右 1.发文背景:此次发文是金融监管总局下发的,其实22年开始相关内容就已经在业内征求意见了,核心目的是要提高行业偿付能力充足率,因为22年开始执行偿付能力二期工程导致行业充足率有所下滑,加上22年的熊市使得很多公司尤其是小公司充足率承压,这个是最主要的背景,叠加近期证监会呼吁长期资金入市,所以金融监管总局在当前时点发文,也对相关权益类资产的风险因子进行了降低,一定程度提升了保
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中国平安
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夜长梦山
2023-09-10 20:26:46
金晶科技:滕州二线TCO玻璃投产,有望受益碲化镉/钙钛矿需求提升
【国金电新】金晶科技:滕州二线TCO玻璃投产,有望受益碲化镉/钙钛矿需求提升 公司发布公告,全资孙公司滕州金晶玻璃有限公司二线600T/D玻璃生产线升级改造为TCO玻璃产线项目于9月8日成功点火。 #投产后公司TCO产能达到7GW 公司于2022年9月启动对滕州二线的改造升级工作,升级后主要产品为TCO玻璃,同时还可以提供在线 LOW-E 镀膜节能玻璃等其他镀膜玻璃。滕州二线为公司第三条TCO玻璃产线,截至目前,公司TCO玻璃产能达到4500万平,可满足约7GW左右钙钛矿/碲化镉组件需求。 #受
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金晶科技
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夜长梦山
2023-09-10 20:26:26
18家央企共谋可控核聚变发展大计,顶层推动下产业进展全面加速
☄️18家央企共谋可控核聚变发展大计,顶层推动下产业进展全面加速!-0910【天风新兴产业】 🎙️9月8日,#中央企业可控核聚变领域协同创新发展研讨会在成都召开。本次会议由中核集团主办,西物院承办,中国航天科工、兵器工业集团、中国石油、国家电网、南方电网、三峡集团、中国一重、国机集团、东方电气集团、鞍钢集团、中国宝武、中国五矿、中国机械总院、中国钢研、中国建材集团、中国有色集团、中广核等18家央企60余名代表参会,本次会议深入贯彻落实国资委关于科技创新的战略布局,充分发挥国资央企科技创新主体作
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永鼎股份
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夜长梦山
2023-09-10 19:40:00
喜临门:调整股权激励目标,旺季复苏可期
【国盛轻工 | 点评】喜临门:调整股权激励目标,旺季复苏可期 事件:公司调整2021年股权激励计划及员工持股计划,取消2023-2024年收入考核指标,业绩考核目标调整为以2022年归母净利润为基数,2023-2024年归母净利润增长率不低于130%/170%,即至少分别同比增长130%/17.4%至5.46亿元/6.41亿元。我们预计本次考核目标调降有望激励员工积极性,且伴随促家居消费政策出台、Q4旺季有望进一步提振需求。 期待自主品牌旺季复苏,工程及代工增长稳健。1)零售:公司产品端坚持价格
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喜临门
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夜长梦山
2023-09-10 19:07:21
游戏板块观点
华创传媒:当前看头部游戏公司已经回到15-16倍位置,存在一定程度的超跌。当前时间点我们对传媒保持乐观。1)基本面上头部3家公司密集投放期大概率或在9月结束,Q4有望再次进入产品友好时期且小程序红利有望继续释放。2)产业趋势上,AI仍处于产业加速上升阶段,Q4可能迎来新一轮爆发增长。3)估值上,头部公司静态估值已经回到较低水平。 【游戏】监管与版号政策无忧,维持宽松判断;我们判断【9月国产版号正常下发,12月大概率第三批进口版号】,落地后将带来情绪修复。行业今年维持双位数增长判断,Q2~Q3主要
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光线传媒
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神州泰岳
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夜长梦山
2023-09-10 17:13:21
金种子:困境反转视角看金种子复兴之路
【华创白酒】金种子:困境反转视角看金种子复兴之路 📍当前市场担忧公司改革进程、短期业绩确定性及未来发展空间,我们认为当前改革由内而外循序改善,期待效果显现后见证种子复兴之路。 🔑困境反转:华润系高管强势入驻,并全面内诊对症下药。当前势能由内而外逐步焕发,全面启动品牌重塑,并对销售层系统化改革,渠道端啤白融合赋能“头号种子+底盘产品”快速铺货,馥合香渠道重塑,培育品牌势能。 🌟未来展望:当前种子内外势能逐步散发,叠加华润渠道赋能,短期省内有望收割份额;中长期馥合香焕新后,低基数下增长或可期待
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金种子酒
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夜长梦山
2023-09-10 17:09:39
鸣志电器:传统业务边际改善,人形机器人提供中长期业绩高弹性
【华福电新】鸣志电器:传统业务边际改善,人形机器人提供中长期业绩高弹性 #经济和公司基本面均在边际改善 2023年8月制造业PMI指数49.7%(较上月+0.4pct),生产和订单改善为主要贡献,生产指数51.9%(较上月+1.7pct),新订单指数50.2%(较上月+0.7pct),重回扩张区间,需求恢复释放积极信号。制造业固定资产投资完成额累计同比+5.7%,国内经济7、8月处于恢复阶段。 预计9月欧洲订单恢复正常,国内同比转正,随着Q4经济复苏力度加强,企业主动补库存将加强对工控、电机需求
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鸣志电器
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夜长梦山
2023-09-10 17:08:29
大华股份
【天风电子潘暕团队】我们上调大华股份全年归母预测由35亿至40亿,现有pe仅16倍,坚定看好大模型落地后估值切换逻辑 1)大华全年归母预测由35亿上调至40亿,现有估值仅16倍 公司上半年归母净利润为19.76亿元公司下半年订单情况量更好。而且结合历史情况,因一季度为淡季,公司下半年业绩普遍高于上半年,以正常年份为例,19年下半年扣非净利润占全年的62.26%,20年占全年的52.83%,21年占全年的53.61%。我们认为强费控提毛利这一逻辑也将传导至下半年。 2)海外端:发展中国家新兴市场驱
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大华股份
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夜长梦山
2023-09-10 17:08:04
【中金军工】行业压制因素逐渐解除
【中金军工】行业压制因素逐渐解除,积极把握底部配置窗口 ⭕️ 不同于6月中风格切换的机会,本轮机会将来自基本面改善,我们再次底部提示加大配置: (1)中调、人事、瓶颈产能等需求压制因素逐渐解除,重点领域订货需求趋于明朗,行业有望再次进入景气上行通道。 (2)板块估值处于近5年11%的较低分位数,核心标的估值处于底部,板块基金持仓处于低位。 (3)国内装备列装/换装/消耗缺口较大,军工将是少数具备长期成长确定性的行业,当前环境下相对多数行业比较优势明显。 ⭕️ 部分投资者担忧降价、反fu的影响,我
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中航沈飞
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中航光电
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夜长梦山
2023-09-10 17:07:19
钒电池
【太平洋有色】 各位领导周末好重点汇报一下钒电池有很大预期差 类似之前锂钴镍非常值得重视。 市场对于钒电池存在较大的预期差仍然认为只是一个概念综合需求、政策、产业发展三个方面分析钒电池不再是概念而是处于商业化前夕已经从实验室走向发电侧、电网侧及用户侧。接下来的钒电池不是从0到1而是从1到10的裂变期。 需求方面储能大发展将带动钒电池爆发。纵观锂电池的发展轨迹正是消鐨电子和新能源汽车的发展锂电池应用市场日益扩大导致成本在30年内持续下降幅度高达97%。 需求拉动才是电池走向成熟的关键驱动力。钒电池
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钒钛股份
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夜长梦山
2023-09-08 20:43:57
驰宏锌锗:锌光熠熠,高质发展
【国企改革|中铝系列】驰宏锌锗:锌光熠熠,高质发展 锌铅资源优质,核心技术指标行业领先。公司铅锌资源量3200万吨,矿山年产能39万吨,锌铅冶炼年产能63万吨,锌产品是主要利润来源。依托高品位矿山资源和持续科技创新,公司采选冶核心技术指标领先行业,显著降低生产成本,增厚利润空间。 矿山建设进行时,资源稳步接续保障可持续发展。在建项目包括驰宏会泽矿业安全高效标杆矿山项目及西藏鑫湖矿业洞中拉项目,预计投产后为公司高质量发展增添动能;彝良驰宏毛坪铅锌矿资源持续接替工作主体工程2022年9月完工,未来将
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驰宏锌锗
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