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夜长梦山
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夜长梦山
2025-02-12 15:45:31
超级电容武藏大涨17cm,继续推荐江海 关于超级电容的争议,我们在节前就给领导汇报过。传统电容的容值太低,体积太大,不适合AI服务器。 前期部分资金散布谣言,再加之nv的β偏弱,所以江海调整下来了。 公司的逻辑及目标市值不变,依旧推荐。
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夜长梦山
2025-02-12 15:41:08
【ky机器人】人形机器人重要更新0212
# 北美T公司 1、执行器:T自制大部分执行器,考虑到以后每年10倍的扩产速度和研发难度,拟引入新的供应商(TIRE1)。TP集团有望获得更多的份额,震裕科技因具备丝杠量产能力和电机配套能力,后发优势明显。 2、丝杠:供应商由T指定。量产难度最大,量产能力决定了核心竞争力。最新方案身体 14根行星滚柱丝杠+灵巧手30根微型丝杠。目前唯二供应商杭州XJ(大部分份额)和舍弗勒(1款)。1月底下了大量订单,Q4产能需要达到当前的10倍,26Q1在25Q4基础上再翻倍。能否拿到充足的丝杠供应能力会成为执
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五洲新春
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夜长梦山
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端侧AI新增关注唯捷创芯:蓝牙/Wifi FEM端侧空间巨大
1.公司主营射频功率放大器模组和接收端模组等,产品被广泛应用于智能手机、平板电脑、无线路由器、智能穿戴设备等具备无线通信功能的各类终端产品。24年收入21亿,同比下降29.57%。25年在国补政策的拉动下,手机换机需求有望被进一步激发,带动出货量增长,从而带来射频芯片需求复苏。 2.WiFi /蓝牙FEM:随着AI耳机、AI眼镜出货呈现爆发式增长,对于Wi-Fi/蓝牙信号传输稳定性要求提升。通过外挂WiFi/蓝牙 FEM可以实现增强功率,提升信号质量和稳定性,降低信号干扰和损耗,解决目前多设备之
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唯捷创芯
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夜长梦山
2025-02-12 15:37:13
20250212 湘油泵赛力斯人形机器人量产线验收在即!单机17个模组,5000-6000,共20000套关节模组,大超市场预期! 催化: 赛力斯今年机器人目标2000台,首次发布今年机器人目标和时间表! 公司在谐波减速器上已有深度积累,通过技术创新解决了核心的齿形设计、机械加工、热处理和装配等工艺,性能超过了15000小时的使用寿命要求;同时波发生器和柔轮采用了钛合金镀膜工艺,确保长时间使用的一致性和耐久性;热处理工艺和加工工艺等相互配合,采用日本全套热处理设备,3次以上的热处理过程壁垒高;谐
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夜长梦山
2025-02-12 15:21:09
浙海德曼目前来看
就是一个国产替代的丝杠、谐波减速器 硬车&车铣床的最核心标的 A\需要国产替代的原因 (1)丝杠、谐波减速器需要高精度,达到P1以上,国产目前空白 (2)海外德国厂商,单价高100~200万欧/台,等待验证周期2年 B\为什么是浙海德曼 (1)相比沈阳机床、日发精机、海天精工,浙海德曼精度远高于同行 (2)已进入丝杠TIER1 2、谐波减速器TIER1 2,硬车 车铣床验证周期长,精度要求高,浙海德曼先发优势明显 C\市场空间,以100万台人形机器人测算 (1)丝杠加工:内螺纹磨床、外螺纹磨床、
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夜长梦山
2025-02-12 15:17:52
【开源机械】五洲新春:携手中鼎布局关节总成,丝杠龙头再启航!
#强强联合,布局机器人关节总成 2月11日,五洲新春与中鼎股份达成战略合作,围绕人形机器人部件总成产品展开多维度合作。双方在产品方面高度互补,同时将提升优质客户拓展能力,在汽车领域和机器人领域的协同效应显著。 #特斯拉上调机器人产量指引,丝杠最是受益环节 特斯拉上调量产指引,25年1万台,26-27年或每年10倍增长。丝杠是机器人价值量最高的零部件,设计及工艺要求高,量产难度大。特斯拉机器人或使用14根行星滚柱丝杠+30根微型丝杠(用于灵巧手),ASP超2.5万元,年产100万台对应新增250亿
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五洲新春
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夜长梦山
2025-02-11 17:55:19
南山智尚大涨解读
短期受机器人概念影响,长期成长性更值得重视【国金纺服】 机器人概念发酵:本次上涨主要因为传言公司超高送样机器人客户,超高分子聚乙烯是高强度材料,比强度为钢的24倍,可以广泛运用于海洋工程、军事、体育设备等领域。公司超高业务目前仍处于客户探索中,机器人是其中一个方向,还有建筑等,但单价恢复向上已较为确定,25年预计吨单价达7.5-8.5万。 产能变化:PA6总共4条生产大线,11月开1.5条产线,目前4条产线全开。今年全年预计生产2万吨6;目前PA6已经开始出货,一开始为了打市场,比市场价低10%
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南山智尚
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夜长梦山
2025-02-11 17:54:53
庆祝科达利机器人业务进展梳理
布局时间线:1)2024年4月公司与台湾盟立、台湾盟英等共同投资设立深圳科盟,公司持股40%,布局谐波减速器及关节模组;2)2024年9月,公司与苏州伟创、上海盟立拟共同投资设立深圳市伟达立,公司持股30%,布局机器人关节模组。 深圳科盟股东背景:1)台湾盟立(持股34%)是台湾上市企业、成立35年,台湾自动化领域龙头企业,在半导体、物流、机器人核心技术等领域有很深技术积累和非常丰富应用经验;2)台湾盟英(持股10%)成立于2018年,由台湾在齿轮领域顶级专家领衔,台湾盟立投资设立公司,其研发及
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科达利
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夜长梦山
2025-02-11 17:54:28
【广和通】Deepseek/端侧/豆包AI玩具方案+具身智能机器人
广和通高算力AI模组及方案全面支持小尺寸的DeepSeek-R1模型。 推动Deepseek等优质模型在高/中/低算力AI模组部署,将在自动驾驶、机器人控制、智能制造、智慧医疗、AI智能体等场景广泛应用。 发布融合豆包等AI大模型的AI玩具方案,内置广和通Cat.1模组(支持4G通信),低成本低功耗,突破短距传输局限性。 具身智能/机器人等布局。24年成立AI研究院,陆续发布结合智能模组SC171(12TOPS)的Fibot具身智能开发平台、商用落地割草机器人、发布AIStack等,受益AIoT
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广和通
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夜长梦山
2025-02-11 17:53:57
【MS轻工】亚香股份重点推荐:全球香精香料细分龙头
亚香股份重点推荐:全球香精香料细分龙头,泰国项目一期投产+税收规避业绩有望迎来底部反转 亚香股份主营天然香料、合成香料、凉味剂等,主要作为配置香精的原料或直接作为食品添加剂,终端产品主要应用于食品饮料、日化等行业。近年公司营收及归母净利润整体稳定,而23年以来,受香兰素压降、中美关税影响等,公司业绩面临短期承压,2023年公司营收6.30亿元,同比降低10.66%;归母净利润0.80亿元,同比降低39.18%。2024Q1-3,公司营收5.76亿元,同比增长21.37%;归母净利润0.45亿元,
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亚香股份
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夜长梦山
2025-02-11 17:52:23
【东北机械】灵巧手重要性逐步凸显,关注UHMWPE材料应用
灵巧手是机器人的一种新型末端执行器。灵巧手以人手的结构和功能为模仿对象,在机器人与环境的交互中起着关键作用。海外灵巧手研究历经了50余年的发展,从开始简单的机械手发展成现在的高科技人形仿生灵巧手。 Optimus第三代即将发布,灵巧手可能为板块后续重点。此前特斯拉也展示了Optimus定点徒手接网球视频,其中灵巧手上下左右小幅摆动,抓接网球效果非常丝滑。马斯克也发文称赞特斯拉Optimus人形机器人的灵巧手非常精致,有望实现弹钢琴甚至穿针引线的精细操作,这将大大超出大家对人形机器人的认知。国内众
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同益中
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夜长梦山
2025-02-11 17:51:54
【信达食饮】百龙创园上涨点评 20250211
公司今日上涨主要来自于市场关注度的提升,公司价值有望被充分发掘。总体来看,公司关税预期落地+高成长低估值+海外布局+新品审批预期,有望推动公司短中长期持续成长。 关税预期落地:近日,美国宣布分别对加拿大、墨西哥和中国加征25%、25%和10%的关税,并在与加拿大和墨西哥沟通后暂缓其关税实施。我们认为10%的关税加征在市场预期范围之内,对公司业绩影响较小;另一方面,加拿大和墨西哥关税的暂缓实施意味着中美关税谈判仍然存在空间,未来有望出现积极结果。 高成长低估值+海外布局+新品审批预期:受膳食纤维等
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百龙创园
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夜长梦山
2025-02-10 16:24:44
【中信电子】杰华特持续大涨,背后逻辑是多相电源受益算力+智驾,且国产化加速
多相电源(控制器+DRMOS)是专为CPU/GPU/算力芯片等大芯片供电的大电流DC-DC芯片,属于模拟芯片中门槛最高的细分赛道之一。我们长期关注这一细分领域的国产化机遇,2023年6月外发的模拟系列深度报告(二)中就对多相电源的技术、壁垒、格局做了深入探讨,并对多相电源三大核心应用场景(服务器/PC/智驾)的空间做了详细拆分,其中PC和服务器市场是需求基本盘,全球市场空间约20~30亿美金,目前AI服务器和智驾是主要需求增量来源。 边际变化: 需求端:国产算力加速起量,且更大的功耗带来更大的多
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杰华特
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夜长梦山
2025-02-10 16:24:07
星环科技大涨原因 大佬好,我们当下强call星环科技-Acer合作有望放量,端侧AIPC逻辑最顺 1、Acer24年Q4开始商务本预装星环大模型+向量数据库,已售出1w+,反馈较好。 2、Acer25年或有望【全线AIPC=商务本+非商务本】中预装星环产品,预计出货量为100w台。 3、每年出货100w台Acer+星环aipc,5年积累500w星环账号,假设付费渗透率20%,100w付费用户,年arpu1000块,年saas付费10亿。 4、星环携手满血版DeepSeek,利好端侧性能,是除了联
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夜长梦山
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斯菱股份大涨,市值再创新高
#积极拓展人形机器人业务,产业化进展值得期待。 1)公司谐波减速器首批产品已于24年11月下线,目前进入小批量生产阶段,25Q1产能有望持续提升;人形客户方面,已经和国内外知名主机厂及tier1对接; 2)执行器模组已完成样品打造。 #后续催化:1)谐波减速器送样反馈;2)执行器模组进展(有预期差❗️)
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斯菱股份
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超级电容武藏大涨17cm,继续推荐江海 关于超级电容的争议,我们在节前就给领导汇报过。传统电容的容值太低,体积太大,不适合AI服务器。 前期部分资金散布谣言,再加之nv的β偏弱,所以江海调整下来了。 公司的逻辑及目标市值不变,依旧推荐。
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【ky机器人】人形机器人重要更新0212
# 北美T公司 1、执行器:T自制大部分执行器,考虑到以后每年10倍的扩产速度和研发难度,拟引入新的供应商(TIRE1)。TP集团有望获得更多的份额,震裕科技因具备丝杠量产能力和电机配套能力,后发优势明显。 2、丝杠:供应商由T指定。量产难度最大,量产能力决定了核心竞争力。最新方案身体 14根行星滚柱丝杠+灵巧手30根微型丝杠。目前唯二供应商杭州XJ(大部分份额)和舍弗勒(1款)。1月底下了大量订单,Q4产能需要达到当前的10倍,26Q1在25Q4基础上再翻倍。能否拿到充足的丝杠供应能力会成为执
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五洲新春
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端侧AI新增关注唯捷创芯:蓝牙/Wifi FEM端侧空间巨大
1.公司主营射频功率放大器模组和接收端模组等,产品被广泛应用于智能手机、平板电脑、无线路由器、智能穿戴设备等具备无线通信功能的各类终端产品。24年收入21亿,同比下降29.57%。25年在国补政策的拉动下,手机换机需求有望被进一步激发,带动出货量增长,从而带来射频芯片需求复苏。 2.WiFi /蓝牙FEM:随着AI耳机、AI眼镜出货呈现爆发式增长,对于Wi-Fi/蓝牙信号传输稳定性要求提升。通过外挂WiFi/蓝牙 FEM可以实现增强功率,提升信号质量和稳定性,降低信号干扰和损耗,解决目前多设备之
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唯捷创芯
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20250212 湘油泵赛力斯人形机器人量产线验收在即!单机17个模组,5000-6000,共20000套关节模组,大超市场预期! 催化: 赛力斯今年机器人目标2000台,首次发布今年机器人目标和时间表! 公司在谐波减速器上已有深度积累,通过技术创新解决了核心的齿形设计、机械加工、热处理和装配等工艺,性能超过了15000小时的使用寿命要求;同时波发生器和柔轮采用了钛合金镀膜工艺,确保长时间使用的一致性和耐久性;热处理工艺和加工工艺等相互配合,采用日本全套热处理设备,3次以上的热处理过程壁垒高;谐
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浙海德曼目前来看
就是一个国产替代的丝杠、谐波减速器 硬车&车铣床的最核心标的 A\需要国产替代的原因 (1)丝杠、谐波减速器需要高精度,达到P1以上,国产目前空白 (2)海外德国厂商,单价高100~200万欧/台,等待验证周期2年 B\为什么是浙海德曼 (1)相比沈阳机床、日发精机、海天精工,浙海德曼精度远高于同行 (2)已进入丝杠TIER1 2、谐波减速器TIER1 2,硬车 车铣床验证周期长,精度要求高,浙海德曼先发优势明显 C\市场空间,以100万台人形机器人测算 (1)丝杠加工:内螺纹磨床、外螺纹磨床、
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【开源机械】五洲新春:携手中鼎布局关节总成,丝杠龙头再启航!
#强强联合,布局机器人关节总成 2月11日,五洲新春与中鼎股份达成战略合作,围绕人形机器人部件总成产品展开多维度合作。双方在产品方面高度互补,同时将提升优质客户拓展能力,在汽车领域和机器人领域的协同效应显著。 #特斯拉上调机器人产量指引,丝杠最是受益环节 特斯拉上调量产指引,25年1万台,26-27年或每年10倍增长。丝杠是机器人价值量最高的零部件,设计及工艺要求高,量产难度大。特斯拉机器人或使用14根行星滚柱丝杠+30根微型丝杠(用于灵巧手),ASP超2.5万元,年产100万台对应新增250亿
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南山智尚大涨解读
短期受机器人概念影响,长期成长性更值得重视【国金纺服】 机器人概念发酵:本次上涨主要因为传言公司超高送样机器人客户,超高分子聚乙烯是高强度材料,比强度为钢的24倍,可以广泛运用于海洋工程、军事、体育设备等领域。公司超高业务目前仍处于客户探索中,机器人是其中一个方向,还有建筑等,但单价恢复向上已较为确定,25年预计吨单价达7.5-8.5万。 产能变化:PA6总共4条生产大线,11月开1.5条产线,目前4条产线全开。今年全年预计生产2万吨6;目前PA6已经开始出货,一开始为了打市场,比市场价低10%
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庆祝科达利机器人业务进展梳理
布局时间线:1)2024年4月公司与台湾盟立、台湾盟英等共同投资设立深圳科盟,公司持股40%,布局谐波减速器及关节模组;2)2024年9月,公司与苏州伟创、上海盟立拟共同投资设立深圳市伟达立,公司持股30%,布局机器人关节模组。 深圳科盟股东背景:1)台湾盟立(持股34%)是台湾上市企业、成立35年,台湾自动化领域龙头企业,在半导体、物流、机器人核心技术等领域有很深技术积累和非常丰富应用经验;2)台湾盟英(持股10%)成立于2018年,由台湾在齿轮领域顶级专家领衔,台湾盟立投资设立公司,其研发及
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科达利
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【广和通】Deepseek/端侧/豆包AI玩具方案+具身智能机器人
广和通高算力AI模组及方案全面支持小尺寸的DeepSeek-R1模型。 推动Deepseek等优质模型在高/中/低算力AI模组部署,将在自动驾驶、机器人控制、智能制造、智慧医疗、AI智能体等场景广泛应用。 发布融合豆包等AI大模型的AI玩具方案,内置广和通Cat.1模组(支持4G通信),低成本低功耗,突破短距传输局限性。 具身智能/机器人等布局。24年成立AI研究院,陆续发布结合智能模组SC171(12TOPS)的Fibot具身智能开发平台、商用落地割草机器人、发布AIStack等,受益AIoT
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【MS轻工】亚香股份重点推荐:全球香精香料细分龙头
亚香股份重点推荐:全球香精香料细分龙头,泰国项目一期投产+税收规避业绩有望迎来底部反转 亚香股份主营天然香料、合成香料、凉味剂等,主要作为配置香精的原料或直接作为食品添加剂,终端产品主要应用于食品饮料、日化等行业。近年公司营收及归母净利润整体稳定,而23年以来,受香兰素压降、中美关税影响等,公司业绩面临短期承压,2023年公司营收6.30亿元,同比降低10.66%;归母净利润0.80亿元,同比降低39.18%。2024Q1-3,公司营收5.76亿元,同比增长21.37%;归母净利润0.45亿元,
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【东北机械】灵巧手重要性逐步凸显,关注UHMWPE材料应用
灵巧手是机器人的一种新型末端执行器。灵巧手以人手的结构和功能为模仿对象,在机器人与环境的交互中起着关键作用。海外灵巧手研究历经了50余年的发展,从开始简单的机械手发展成现在的高科技人形仿生灵巧手。 Optimus第三代即将发布,灵巧手可能为板块后续重点。此前特斯拉也展示了Optimus定点徒手接网球视频,其中灵巧手上下左右小幅摆动,抓接网球效果非常丝滑。马斯克也发文称赞特斯拉Optimus人形机器人的灵巧手非常精致,有望实现弹钢琴甚至穿针引线的精细操作,这将大大超出大家对人形机器人的认知。国内众
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【信达食饮】百龙创园上涨点评 20250211
公司今日上涨主要来自于市场关注度的提升,公司价值有望被充分发掘。总体来看,公司关税预期落地+高成长低估值+海外布局+新品审批预期,有望推动公司短中长期持续成长。 关税预期落地:近日,美国宣布分别对加拿大、墨西哥和中国加征25%、25%和10%的关税,并在与加拿大和墨西哥沟通后暂缓其关税实施。我们认为10%的关税加征在市场预期范围之内,对公司业绩影响较小;另一方面,加拿大和墨西哥关税的暂缓实施意味着中美关税谈判仍然存在空间,未来有望出现积极结果。 高成长低估值+海外布局+新品审批预期:受膳食纤维等
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【中信电子】杰华特持续大涨,背后逻辑是多相电源受益算力+智驾,且国产化加速
多相电源(控制器+DRMOS)是专为CPU/GPU/算力芯片等大芯片供电的大电流DC-DC芯片,属于模拟芯片中门槛最高的细分赛道之一。我们长期关注这一细分领域的国产化机遇,2023年6月外发的模拟系列深度报告(二)中就对多相电源的技术、壁垒、格局做了深入探讨,并对多相电源三大核心应用场景(服务器/PC/智驾)的空间做了详细拆分,其中PC和服务器市场是需求基本盘,全球市场空间约20~30亿美金,目前AI服务器和智驾是主要需求增量来源。 边际变化: 需求端:国产算力加速起量,且更大的功耗带来更大的多
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星环科技大涨原因 大佬好,我们当下强call星环科技-Acer合作有望放量,端侧AIPC逻辑最顺 1、Acer24年Q4开始商务本预装星环大模型+向量数据库,已售出1w+,反馈较好。 2、Acer25年或有望【全线AIPC=商务本+非商务本】中预装星环产品,预计出货量为100w台。 3、每年出货100w台Acer+星环aipc,5年积累500w星环账号,假设付费渗透率20%,100w付费用户,年arpu1000块,年saas付费10亿。 4、星环携手满血版DeepSeek,利好端侧性能,是除了联
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斯菱股份大涨,市值再创新高
#积极拓展人形机器人业务,产业化进展值得期待。 1)公司谐波减速器首批产品已于24年11月下线,目前进入小批量生产阶段,25Q1产能有望持续提升;人形客户方面,已经和国内外知名主机厂及tier1对接; 2)执行器模组已完成样品打造。 #后续催化:1)谐波减速器送样反馈;2)执行器模组进展(有预期差❗️)
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# 北美T公司 1、执行器:T自制大部分执行器,考虑到以后每年10倍的扩产速度和研发难度,拟引入新的供应商(TIRE1)。TP集团有望获得更多的份额,震裕科技因具备丝杠量产能力和电机配套能力,后发优势明显。 2、丝杠:供应商由T指定。量产难度最大,量产能力决定了核心竞争力。最新方案身体 14根行星滚柱丝杠+灵巧手30根微型丝杠。目前唯二供应商杭州XJ(大部分份额)和舍弗勒(1款)。1月底下了大量订单,Q4产能需要达到当前的10倍,26Q1在25Q4基础上再翻倍。能否拿到充足的丝杠供应能力会成为执
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端侧AI新增关注唯捷创芯:蓝牙/Wifi FEM端侧空间巨大
1.公司主营射频功率放大器模组和接收端模组等,产品被广泛应用于智能手机、平板电脑、无线路由器、智能穿戴设备等具备无线通信功能的各类终端产品。24年收入21亿,同比下降29.57%。25年在国补政策的拉动下,手机换机需求有望被进一步激发,带动出货量增长,从而带来射频芯片需求复苏。 2.WiFi /蓝牙FEM:随着AI耳机、AI眼镜出货呈现爆发式增长,对于Wi-Fi/蓝牙信号传输稳定性要求提升。通过外挂WiFi/蓝牙 FEM可以实现增强功率,提升信号质量和稳定性,降低信号干扰和损耗,解决目前多设备之
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20250212 湘油泵赛力斯人形机器人量产线验收在即!单机17个模组,5000-6000,共20000套关节模组,大超市场预期! 催化: 赛力斯今年机器人目标2000台,首次发布今年机器人目标和时间表! 公司在谐波减速器上已有深度积累,通过技术创新解决了核心的齿形设计、机械加工、热处理和装配等工艺,性能超过了15000小时的使用寿命要求;同时波发生器和柔轮采用了钛合金镀膜工艺,确保长时间使用的一致性和耐久性;热处理工艺和加工工艺等相互配合,采用日本全套热处理设备,3次以上的热处理过程壁垒高;谐
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夜长梦山
2025-02-12 15:21:09
浙海德曼目前来看
就是一个国产替代的丝杠、谐波减速器 硬车&车铣床的最核心标的 A\需要国产替代的原因 (1)丝杠、谐波减速器需要高精度,达到P1以上,国产目前空白 (2)海外德国厂商,单价高100~200万欧/台,等待验证周期2年 B\为什么是浙海德曼 (1)相比沈阳机床、日发精机、海天精工,浙海德曼精度远高于同行 (2)已进入丝杠TIER1 2、谐波减速器TIER1 2,硬车 车铣床验证周期长,精度要求高,浙海德曼先发优势明显 C\市场空间,以100万台人形机器人测算 (1)丝杠加工:内螺纹磨床、外螺纹磨床、
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夜长梦山
2025-02-12 15:17:52
【开源机械】五洲新春:携手中鼎布局关节总成,丝杠龙头再启航!
#强强联合,布局机器人关节总成 2月11日,五洲新春与中鼎股份达成战略合作,围绕人形机器人部件总成产品展开多维度合作。双方在产品方面高度互补,同时将提升优质客户拓展能力,在汽车领域和机器人领域的协同效应显著。 #特斯拉上调机器人产量指引,丝杠最是受益环节 特斯拉上调量产指引,25年1万台,26-27年或每年10倍增长。丝杠是机器人价值量最高的零部件,设计及工艺要求高,量产难度大。特斯拉机器人或使用14根行星滚柱丝杠+30根微型丝杠(用于灵巧手),ASP超2.5万元,年产100万台对应新增250亿
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五洲新春
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夜长梦山
2025-02-11 17:55:19
南山智尚大涨解读
短期受机器人概念影响,长期成长性更值得重视【国金纺服】 机器人概念发酵:本次上涨主要因为传言公司超高送样机器人客户,超高分子聚乙烯是高强度材料,比强度为钢的24倍,可以广泛运用于海洋工程、军事、体育设备等领域。公司超高业务目前仍处于客户探索中,机器人是其中一个方向,还有建筑等,但单价恢复向上已较为确定,25年预计吨单价达7.5-8.5万。 产能变化:PA6总共4条生产大线,11月开1.5条产线,目前4条产线全开。今年全年预计生产2万吨6;目前PA6已经开始出货,一开始为了打市场,比市场价低10%
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南山智尚
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夜长梦山
2025-02-11 17:54:53
庆祝科达利机器人业务进展梳理
布局时间线:1)2024年4月公司与台湾盟立、台湾盟英等共同投资设立深圳科盟,公司持股40%,布局谐波减速器及关节模组;2)2024年9月,公司与苏州伟创、上海盟立拟共同投资设立深圳市伟达立,公司持股30%,布局机器人关节模组。 深圳科盟股东背景:1)台湾盟立(持股34%)是台湾上市企业、成立35年,台湾自动化领域龙头企业,在半导体、物流、机器人核心技术等领域有很深技术积累和非常丰富应用经验;2)台湾盟英(持股10%)成立于2018年,由台湾在齿轮领域顶级专家领衔,台湾盟立投资设立公司,其研发及
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科达利
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夜长梦山
2025-02-11 17:54:28
【广和通】Deepseek/端侧/豆包AI玩具方案+具身智能机器人
广和通高算力AI模组及方案全面支持小尺寸的DeepSeek-R1模型。 推动Deepseek等优质模型在高/中/低算力AI模组部署,将在自动驾驶、机器人控制、智能制造、智慧医疗、AI智能体等场景广泛应用。 发布融合豆包等AI大模型的AI玩具方案,内置广和通Cat.1模组(支持4G通信),低成本低功耗,突破短距传输局限性。 具身智能/机器人等布局。24年成立AI研究院,陆续发布结合智能模组SC171(12TOPS)的Fibot具身智能开发平台、商用落地割草机器人、发布AIStack等,受益AIoT
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广和通
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夜长梦山
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【MS轻工】亚香股份重点推荐:全球香精香料细分龙头
亚香股份重点推荐:全球香精香料细分龙头,泰国项目一期投产+税收规避业绩有望迎来底部反转 亚香股份主营天然香料、合成香料、凉味剂等,主要作为配置香精的原料或直接作为食品添加剂,终端产品主要应用于食品饮料、日化等行业。近年公司营收及归母净利润整体稳定,而23年以来,受香兰素压降、中美关税影响等,公司业绩面临短期承压,2023年公司营收6.30亿元,同比降低10.66%;归母净利润0.80亿元,同比降低39.18%。2024Q1-3,公司营收5.76亿元,同比增长21.37%;归母净利润0.45亿元,
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亚香股份
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夜长梦山
2025-02-11 17:52:23
【东北机械】灵巧手重要性逐步凸显,关注UHMWPE材料应用
灵巧手是机器人的一种新型末端执行器。灵巧手以人手的结构和功能为模仿对象,在机器人与环境的交互中起着关键作用。海外灵巧手研究历经了50余年的发展,从开始简单的机械手发展成现在的高科技人形仿生灵巧手。 Optimus第三代即将发布,灵巧手可能为板块后续重点。此前特斯拉也展示了Optimus定点徒手接网球视频,其中灵巧手上下左右小幅摆动,抓接网球效果非常丝滑。马斯克也发文称赞特斯拉Optimus人形机器人的灵巧手非常精致,有望实现弹钢琴甚至穿针引线的精细操作,这将大大超出大家对人形机器人的认知。国内众
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同益中
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夜长梦山
2025-02-11 17:51:54
【信达食饮】百龙创园上涨点评 20250211
公司今日上涨主要来自于市场关注度的提升,公司价值有望被充分发掘。总体来看,公司关税预期落地+高成长低估值+海外布局+新品审批预期,有望推动公司短中长期持续成长。 关税预期落地:近日,美国宣布分别对加拿大、墨西哥和中国加征25%、25%和10%的关税,并在与加拿大和墨西哥沟通后暂缓其关税实施。我们认为10%的关税加征在市场预期范围之内,对公司业绩影响较小;另一方面,加拿大和墨西哥关税的暂缓实施意味着中美关税谈判仍然存在空间,未来有望出现积极结果。 高成长低估值+海外布局+新品审批预期:受膳食纤维等
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百龙创园
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夜长梦山
2025-02-10 16:24:44
【中信电子】杰华特持续大涨,背后逻辑是多相电源受益算力+智驾,且国产化加速
多相电源(控制器+DRMOS)是专为CPU/GPU/算力芯片等大芯片供电的大电流DC-DC芯片,属于模拟芯片中门槛最高的细分赛道之一。我们长期关注这一细分领域的国产化机遇,2023年6月外发的模拟系列深度报告(二)中就对多相电源的技术、壁垒、格局做了深入探讨,并对多相电源三大核心应用场景(服务器/PC/智驾)的空间做了详细拆分,其中PC和服务器市场是需求基本盘,全球市场空间约20~30亿美金,目前AI服务器和智驾是主要需求增量来源。 边际变化: 需求端:国产算力加速起量,且更大的功耗带来更大的多
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杰华特
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夜长梦山
2025-02-10 16:24:07
星环科技大涨原因 大佬好,我们当下强call星环科技-Acer合作有望放量,端侧AIPC逻辑最顺 1、Acer24年Q4开始商务本预装星环大模型+向量数据库,已售出1w+,反馈较好。 2、Acer25年或有望【全线AIPC=商务本+非商务本】中预装星环产品,预计出货量为100w台。 3、每年出货100w台Acer+星环aipc,5年积累500w星环账号,假设付费渗透率20%,100w付费用户,年arpu1000块,年saas付费10亿。 4、星环携手满血版DeepSeek,利好端侧性能,是除了联
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夜长梦山
2025-02-10 16:23:52
斯菱股份大涨,市值再创新高
#积极拓展人形机器人业务,产业化进展值得期待。 1)公司谐波减速器首批产品已于24年11月下线,目前进入小批量生产阶段,25Q1产能有望持续提升;人形客户方面,已经和国内外知名主机厂及tier1对接; 2)执行器模组已完成样品打造。 #后续催化:1)谐波减速器送样反馈;2)执行器模组进展(有预期差❗️)
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斯菱股份
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超级电容武藏大涨17cm,继续推荐江海 关于超级电容的争议,我们在节前就给领导汇报过。传统电容的容值太低,体积太大,不适合AI服务器。 前期部分资金散布谣言,再加之nv的β偏弱,所以江海调整下来了。 公司的逻辑及目标市值不变,依旧推荐。
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夜长梦山
2025-02-12 15:41:08
【ky机器人】人形机器人重要更新0212
# 北美T公司 1、执行器:T自制大部分执行器,考虑到以后每年10倍的扩产速度和研发难度,拟引入新的供应商(TIRE1)。TP集团有望获得更多的份额,震裕科技因具备丝杠量产能力和电机配套能力,后发优势明显。 2、丝杠:供应商由T指定。量产难度最大,量产能力决定了核心竞争力。最新方案身体 14根行星滚柱丝杠+灵巧手30根微型丝杠。目前唯二供应商杭州XJ(大部分份额)和舍弗勒(1款)。1月底下了大量订单,Q4产能需要达到当前的10倍,26Q1在25Q4基础上再翻倍。能否拿到充足的丝杠供应能力会成为执
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五洲新春
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夜长梦山
2025-02-12 15:38:11
端侧AI新增关注唯捷创芯:蓝牙/Wifi FEM端侧空间巨大
1.公司主营射频功率放大器模组和接收端模组等,产品被广泛应用于智能手机、平板电脑、无线路由器、智能穿戴设备等具备无线通信功能的各类终端产品。24年收入21亿,同比下降29.57%。25年在国补政策的拉动下,手机换机需求有望被进一步激发,带动出货量增长,从而带来射频芯片需求复苏。 2.WiFi /蓝牙FEM:随着AI耳机、AI眼镜出货呈现爆发式增长,对于Wi-Fi/蓝牙信号传输稳定性要求提升。通过外挂WiFi/蓝牙 FEM可以实现增强功率,提升信号质量和稳定性,降低信号干扰和损耗,解决目前多设备之
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唯捷创芯
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夜长梦山
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20250212 湘油泵赛力斯人形机器人量产线验收在即!单机17个模组,5000-6000,共20000套关节模组,大超市场预期! 催化: 赛力斯今年机器人目标2000台,首次发布今年机器人目标和时间表! 公司在谐波减速器上已有深度积累,通过技术创新解决了核心的齿形设计、机械加工、热处理和装配等工艺,性能超过了15000小时的使用寿命要求;同时波发生器和柔轮采用了钛合金镀膜工艺,确保长时间使用的一致性和耐久性;热处理工艺和加工工艺等相互配合,采用日本全套热处理设备,3次以上的热处理过程壁垒高;谐
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夜长梦山
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浙海德曼目前来看
就是一个国产替代的丝杠、谐波减速器 硬车&车铣床的最核心标的 A\需要国产替代的原因 (1)丝杠、谐波减速器需要高精度,达到P1以上,国产目前空白 (2)海外德国厂商,单价高100~200万欧/台,等待验证周期2年 B\为什么是浙海德曼 (1)相比沈阳机床、日发精机、海天精工,浙海德曼精度远高于同行 (2)已进入丝杠TIER1 2、谐波减速器TIER1 2,硬车 车铣床验证周期长,精度要求高,浙海德曼先发优势明显 C\市场空间,以100万台人形机器人测算 (1)丝杠加工:内螺纹磨床、外螺纹磨床、
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【开源机械】五洲新春:携手中鼎布局关节总成,丝杠龙头再启航!
#强强联合,布局机器人关节总成 2月11日,五洲新春与中鼎股份达成战略合作,围绕人形机器人部件总成产品展开多维度合作。双方在产品方面高度互补,同时将提升优质客户拓展能力,在汽车领域和机器人领域的协同效应显著。 #特斯拉上调机器人产量指引,丝杠最是受益环节 特斯拉上调量产指引,25年1万台,26-27年或每年10倍增长。丝杠是机器人价值量最高的零部件,设计及工艺要求高,量产难度大。特斯拉机器人或使用14根行星滚柱丝杠+30根微型丝杠(用于灵巧手),ASP超2.5万元,年产100万台对应新增250亿
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南山智尚大涨解读
短期受机器人概念影响,长期成长性更值得重视【国金纺服】 机器人概念发酵:本次上涨主要因为传言公司超高送样机器人客户,超高分子聚乙烯是高强度材料,比强度为钢的24倍,可以广泛运用于海洋工程、军事、体育设备等领域。公司超高业务目前仍处于客户探索中,机器人是其中一个方向,还有建筑等,但单价恢复向上已较为确定,25年预计吨单价达7.5-8.5万。 产能变化:PA6总共4条生产大线,11月开1.5条产线,目前4条产线全开。今年全年预计生产2万吨6;目前PA6已经开始出货,一开始为了打市场,比市场价低10%
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庆祝科达利机器人业务进展梳理
布局时间线:1)2024年4月公司与台湾盟立、台湾盟英等共同投资设立深圳科盟,公司持股40%,布局谐波减速器及关节模组;2)2024年9月,公司与苏州伟创、上海盟立拟共同投资设立深圳市伟达立,公司持股30%,布局机器人关节模组。 深圳科盟股东背景:1)台湾盟立(持股34%)是台湾上市企业、成立35年,台湾自动化领域龙头企业,在半导体、物流、机器人核心技术等领域有很深技术积累和非常丰富应用经验;2)台湾盟英(持股10%)成立于2018年,由台湾在齿轮领域顶级专家领衔,台湾盟立投资设立公司,其研发及
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科达利
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【广和通】Deepseek/端侧/豆包AI玩具方案+具身智能机器人
广和通高算力AI模组及方案全面支持小尺寸的DeepSeek-R1模型。 推动Deepseek等优质模型在高/中/低算力AI模组部署,将在自动驾驶、机器人控制、智能制造、智慧医疗、AI智能体等场景广泛应用。 发布融合豆包等AI大模型的AI玩具方案,内置广和通Cat.1模组(支持4G通信),低成本低功耗,突破短距传输局限性。 具身智能/机器人等布局。24年成立AI研究院,陆续发布结合智能模组SC171(12TOPS)的Fibot具身智能开发平台、商用落地割草机器人、发布AIStack等,受益AIoT
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【MS轻工】亚香股份重点推荐:全球香精香料细分龙头
亚香股份重点推荐:全球香精香料细分龙头,泰国项目一期投产+税收规避业绩有望迎来底部反转 亚香股份主营天然香料、合成香料、凉味剂等,主要作为配置香精的原料或直接作为食品添加剂,终端产品主要应用于食品饮料、日化等行业。近年公司营收及归母净利润整体稳定,而23年以来,受香兰素压降、中美关税影响等,公司业绩面临短期承压,2023年公司营收6.30亿元,同比降低10.66%;归母净利润0.80亿元,同比降低39.18%。2024Q1-3,公司营收5.76亿元,同比增长21.37%;归母净利润0.45亿元,
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【东北机械】灵巧手重要性逐步凸显,关注UHMWPE材料应用
灵巧手是机器人的一种新型末端执行器。灵巧手以人手的结构和功能为模仿对象,在机器人与环境的交互中起着关键作用。海外灵巧手研究历经了50余年的发展,从开始简单的机械手发展成现在的高科技人形仿生灵巧手。 Optimus第三代即将发布,灵巧手可能为板块后续重点。此前特斯拉也展示了Optimus定点徒手接网球视频,其中灵巧手上下左右小幅摆动,抓接网球效果非常丝滑。马斯克也发文称赞特斯拉Optimus人形机器人的灵巧手非常精致,有望实现弹钢琴甚至穿针引线的精细操作,这将大大超出大家对人形机器人的认知。国内众
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【信达食饮】百龙创园上涨点评 20250211
公司今日上涨主要来自于市场关注度的提升,公司价值有望被充分发掘。总体来看,公司关税预期落地+高成长低估值+海外布局+新品审批预期,有望推动公司短中长期持续成长。 关税预期落地:近日,美国宣布分别对加拿大、墨西哥和中国加征25%、25%和10%的关税,并在与加拿大和墨西哥沟通后暂缓其关税实施。我们认为10%的关税加征在市场预期范围之内,对公司业绩影响较小;另一方面,加拿大和墨西哥关税的暂缓实施意味着中美关税谈判仍然存在空间,未来有望出现积极结果。 高成长低估值+海外布局+新品审批预期:受膳食纤维等
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【中信电子】杰华特持续大涨,背后逻辑是多相电源受益算力+智驾,且国产化加速
多相电源(控制器+DRMOS)是专为CPU/GPU/算力芯片等大芯片供电的大电流DC-DC芯片,属于模拟芯片中门槛最高的细分赛道之一。我们长期关注这一细分领域的国产化机遇,2023年6月外发的模拟系列深度报告(二)中就对多相电源的技术、壁垒、格局做了深入探讨,并对多相电源三大核心应用场景(服务器/PC/智驾)的空间做了详细拆分,其中PC和服务器市场是需求基本盘,全球市场空间约20~30亿美金,目前AI服务器和智驾是主要需求增量来源。 边际变化: 需求端:国产算力加速起量,且更大的功耗带来更大的多
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星环科技大涨原因 大佬好,我们当下强call星环科技-Acer合作有望放量,端侧AIPC逻辑最顺 1、Acer24年Q4开始商务本预装星环大模型+向量数据库,已售出1w+,反馈较好。 2、Acer25年或有望【全线AIPC=商务本+非商务本】中预装星环产品,预计出货量为100w台。 3、每年出货100w台Acer+星环aipc,5年积累500w星环账号,假设付费渗透率20%,100w付费用户,年arpu1000块,年saas付费10亿。 4、星环携手满血版DeepSeek,利好端侧性能,是除了联
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斯菱股份大涨,市值再创新高
#积极拓展人形机器人业务,产业化进展值得期待。 1)公司谐波减速器首批产品已于24年11月下线,目前进入小批量生产阶段,25Q1产能有望持续提升;人形客户方面,已经和国内外知名主机厂及tier1对接; 2)执行器模组已完成样品打造。 #后续催化:1)谐波减速器送样反馈;2)执行器模组进展(有预期差❗️)
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# 北美T公司 1、执行器:T自制大部分执行器,考虑到以后每年10倍的扩产速度和研发难度,拟引入新的供应商(TIRE1)。TP集团有望获得更多的份额,震裕科技因具备丝杠量产能力和电机配套能力,后发优势明显。 2、丝杠:供应商由T指定。量产难度最大,量产能力决定了核心竞争力。最新方案身体 14根行星滚柱丝杠+灵巧手30根微型丝杠。目前唯二供应商杭州XJ(大部分份额)和舍弗勒(1款)。1月底下了大量订单,Q4产能需要达到当前的10倍,26Q1在25Q4基础上再翻倍。能否拿到充足的丝杠供应能力会成为执
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端侧AI新增关注唯捷创芯:蓝牙/Wifi FEM端侧空间巨大
1.公司主营射频功率放大器模组和接收端模组等,产品被广泛应用于智能手机、平板电脑、无线路由器、智能穿戴设备等具备无线通信功能的各类终端产品。24年收入21亿,同比下降29.57%。25年在国补政策的拉动下,手机换机需求有望被进一步激发,带动出货量增长,从而带来射频芯片需求复苏。 2.WiFi /蓝牙FEM:随着AI耳机、AI眼镜出货呈现爆发式增长,对于Wi-Fi/蓝牙信号传输稳定性要求提升。通过外挂WiFi/蓝牙 FEM可以实现增强功率,提升信号质量和稳定性,降低信号干扰和损耗,解决目前多设备之
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浙海德曼目前来看
就是一个国产替代的丝杠、谐波减速器 硬车&车铣床的最核心标的 A\需要国产替代的原因 (1)丝杠、谐波减速器需要高精度,达到P1以上,国产目前空白 (2)海外德国厂商,单价高100~200万欧/台,等待验证周期2年 B\为什么是浙海德曼 (1)相比沈阳机床、日发精机、海天精工,浙海德曼精度远高于同行 (2)已进入丝杠TIER1 2、谐波减速器TIER1 2,硬车 车铣床验证周期长,精度要求高,浙海德曼先发优势明显 C\市场空间,以100万台人形机器人测算 (1)丝杠加工:内螺纹磨床、外螺纹磨床、
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【开源机械】五洲新春:携手中鼎布局关节总成,丝杠龙头再启航!
#强强联合,布局机器人关节总成 2月11日,五洲新春与中鼎股份达成战略合作,围绕人形机器人部件总成产品展开多维度合作。双方在产品方面高度互补,同时将提升优质客户拓展能力,在汽车领域和机器人领域的协同效应显著。 #特斯拉上调机器人产量指引,丝杠最是受益环节 特斯拉上调量产指引,25年1万台,26-27年或每年10倍增长。丝杠是机器人价值量最高的零部件,设计及工艺要求高,量产难度大。特斯拉机器人或使用14根行星滚柱丝杠+30根微型丝杠(用于灵巧手),ASP超2.5万元,年产100万台对应新增250亿
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南山智尚大涨解读
短期受机器人概念影响,长期成长性更值得重视【国金纺服】 机器人概念发酵:本次上涨主要因为传言公司超高送样机器人客户,超高分子聚乙烯是高强度材料,比强度为钢的24倍,可以广泛运用于海洋工程、军事、体育设备等领域。公司超高业务目前仍处于客户探索中,机器人是其中一个方向,还有建筑等,但单价恢复向上已较为确定,25年预计吨单价达7.5-8.5万。 产能变化:PA6总共4条生产大线,11月开1.5条产线,目前4条产线全开。今年全年预计生产2万吨6;目前PA6已经开始出货,一开始为了打市场,比市场价低10%
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南山智尚
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夜长梦山
2025-02-11 17:54:53
庆祝科达利机器人业务进展梳理
布局时间线:1)2024年4月公司与台湾盟立、台湾盟英等共同投资设立深圳科盟,公司持股40%,布局谐波减速器及关节模组;2)2024年9月,公司与苏州伟创、上海盟立拟共同投资设立深圳市伟达立,公司持股30%,布局机器人关节模组。 深圳科盟股东背景:1)台湾盟立(持股34%)是台湾上市企业、成立35年,台湾自动化领域龙头企业,在半导体、物流、机器人核心技术等领域有很深技术积累和非常丰富应用经验;2)台湾盟英(持股10%)成立于2018年,由台湾在齿轮领域顶级专家领衔,台湾盟立投资设立公司,其研发及
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科达利
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夜长梦山
2025-02-11 17:54:28
【广和通】Deepseek/端侧/豆包AI玩具方案+具身智能机器人
广和通高算力AI模组及方案全面支持小尺寸的DeepSeek-R1模型。 推动Deepseek等优质模型在高/中/低算力AI模组部署,将在自动驾驶、机器人控制、智能制造、智慧医疗、AI智能体等场景广泛应用。 发布融合豆包等AI大模型的AI玩具方案,内置广和通Cat.1模组(支持4G通信),低成本低功耗,突破短距传输局限性。 具身智能/机器人等布局。24年成立AI研究院,陆续发布结合智能模组SC171(12TOPS)的Fibot具身智能开发平台、商用落地割草机器人、发布AIStack等,受益AIoT
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广和通
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夜长梦山
2025-02-11 17:53:57
【MS轻工】亚香股份重点推荐:全球香精香料细分龙头
亚香股份重点推荐:全球香精香料细分龙头,泰国项目一期投产+税收规避业绩有望迎来底部反转 亚香股份主营天然香料、合成香料、凉味剂等,主要作为配置香精的原料或直接作为食品添加剂,终端产品主要应用于食品饮料、日化等行业。近年公司营收及归母净利润整体稳定,而23年以来,受香兰素压降、中美关税影响等,公司业绩面临短期承压,2023年公司营收6.30亿元,同比降低10.66%;归母净利润0.80亿元,同比降低39.18%。2024Q1-3,公司营收5.76亿元,同比增长21.37%;归母净利润0.45亿元,
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亚香股份
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夜长梦山
2025-02-11 17:52:23
【东北机械】灵巧手重要性逐步凸显,关注UHMWPE材料应用
灵巧手是机器人的一种新型末端执行器。灵巧手以人手的结构和功能为模仿对象,在机器人与环境的交互中起着关键作用。海外灵巧手研究历经了50余年的发展,从开始简单的机械手发展成现在的高科技人形仿生灵巧手。 Optimus第三代即将发布,灵巧手可能为板块后续重点。此前特斯拉也展示了Optimus定点徒手接网球视频,其中灵巧手上下左右小幅摆动,抓接网球效果非常丝滑。马斯克也发文称赞特斯拉Optimus人形机器人的灵巧手非常精致,有望实现弹钢琴甚至穿针引线的精细操作,这将大大超出大家对人形机器人的认知。国内众
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同益中
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夜长梦山
2025-02-11 17:51:54
【信达食饮】百龙创园上涨点评 20250211
公司今日上涨主要来自于市场关注度的提升,公司价值有望被充分发掘。总体来看,公司关税预期落地+高成长低估值+海外布局+新品审批预期,有望推动公司短中长期持续成长。 关税预期落地:近日,美国宣布分别对加拿大、墨西哥和中国加征25%、25%和10%的关税,并在与加拿大和墨西哥沟通后暂缓其关税实施。我们认为10%的关税加征在市场预期范围之内,对公司业绩影响较小;另一方面,加拿大和墨西哥关税的暂缓实施意味着中美关税谈判仍然存在空间,未来有望出现积极结果。 高成长低估值+海外布局+新品审批预期:受膳食纤维等
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百龙创园
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夜长梦山
2025-02-10 16:24:44
【中信电子】杰华特持续大涨,背后逻辑是多相电源受益算力+智驾,且国产化加速
多相电源(控制器+DRMOS)是专为CPU/GPU/算力芯片等大芯片供电的大电流DC-DC芯片,属于模拟芯片中门槛最高的细分赛道之一。我们长期关注这一细分领域的国产化机遇,2023年6月外发的模拟系列深度报告(二)中就对多相电源的技术、壁垒、格局做了深入探讨,并对多相电源三大核心应用场景(服务器/PC/智驾)的空间做了详细拆分,其中PC和服务器市场是需求基本盘,全球市场空间约20~30亿美金,目前AI服务器和智驾是主要需求增量来源。 边际变化: 需求端:国产算力加速起量,且更大的功耗带来更大的多
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杰华特
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夜长梦山
2025-02-10 16:24:07
星环科技大涨原因 大佬好,我们当下强call星环科技-Acer合作有望放量,端侧AIPC逻辑最顺 1、Acer24年Q4开始商务本预装星环大模型+向量数据库,已售出1w+,反馈较好。 2、Acer25年或有望【全线AIPC=商务本+非商务本】中预装星环产品,预计出货量为100w台。 3、每年出货100w台Acer+星环aipc,5年积累500w星环账号,假设付费渗透率20%,100w付费用户,年arpu1000块,年saas付费10亿。 4、星环携手满血版DeepSeek,利好端侧性能,是除了联
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夜长梦山
2025-02-10 16:23:52
斯菱股份大涨,市值再创新高
#积极拓展人形机器人业务,产业化进展值得期待。 1)公司谐波减速器首批产品已于24年11月下线,目前进入小批量生产阶段,25Q1产能有望持续提升;人形客户方面,已经和国内外知名主机厂及tier1对接; 2)执行器模组已完成样品打造。 #后续催化:1)谐波减速器送样反馈;2)执行器模组进展(有预期差❗️)
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斯菱股份
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