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夜长梦山
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夜长梦山
2023-09-18 12:58:16
多利科技:三大优势,两大亮点,产业链延伸渐入佳境
【首创汽车】多利科技:三大优势,两大亮点,产业链延伸渐入佳境 三大优势,冲压件龙头成长可期。 1)绑定新能源头部玩家。公司已覆盖特斯拉Model3\Y, 理想ONE\L7\L8\L9, 蔚来EC6\ES6\ES7\ET5等主流新能源企业车型, 业绩有望随大客户新车型上市进一步提升。 2)自制模具,内部优化工艺流程降本。公司成立模具中心可有效缩短模具制造的周期,提高产品的精度,内部优化工艺路线可有效控制整体生产成本,提高生产效率的同时为客户提供差异化和定制化服务。 3)金属产业链延伸,提供多元化、
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多利科技
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夜长梦山
2023-09-18 12:57:34
减肥药板块重点推荐
【天风医药杨松团队】减肥药板块重点推荐:减重明星靶点GLP-1,有望打开多种疾病蓝海市场,建议关注GLP-1药物及产业链系列公司 🌹GLP-1颠覆传统减重疗法,销售额快速放量: 2023年4月医疗保健公司RO和肥胖行动联盟OAC公布的1022名参与者的调查研究表明,68%被调查者听说过至少一种GLP-1药物,其中60%被调查者对用GLP-1药物治疗减肥感兴趣。2023年Tirzepatide销售额有望超40亿美金,Semaglutide销售额有望超200亿美金。据巴克莱银行预测,2030年全球
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信达生物
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夜长梦山
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医疗电子核心个股推荐
【西部电子】医疗电子核心个股推荐 1⃣永新光学:精密光学平台型企业,显微镜业务起家,持续拓展业务领域。目前涵盖四大业务板块,包括光学显微镜、条码机器视觉、车载激光雷达及医疗光学。医疗光学是公司长期战略重心,23年实现内窥镜镜头、病理切片荧光扫描仪、手术显微镜等新业务0-1,成为未来5-10年的核心增长点。医疗光学市场空间广阔,蔡司、徕卡、奥林巴斯、尼康等海外光学巨头医疗业务快速增长。永新切入医疗光学(零部件及整机)市场,将持续实现进口替代。预计23Q3迎来业绩加速增长拐点,24-25年随着医疗业
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永新光学
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夜长梦山
2023-09-18 12:54:57
五洲新春:人形零部件主供冉冉升起,Tesla人形量产在即打开估值空间
【广发电新】五洲新春:人形零部件主供冉冉升起,Tesla人形量产在即打开估值空间 #多产品送样、主供深度受益于人形机器人产业化浪潮: 轴承方面,公司主要布局机器人轴承中技术壁垒较高的柔性薄壁轴承(价值量为50-60元/个)和RV减速器轴承(价值量为20元/个*4个/台),交叉滚子轴承仍在开发(终端售价100-120元/个,开发时毛利率20-30%)。丝杠方面,公司布局的行星滚柱丝杠和梯形丝杠产品已在9月送样,主供应商地位有望凸显。 1⃣公司将通过厂商B供应头部厂商A行星滚柱丝杠半成品,且直接供应
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五洲新春
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夜长梦山
2023-09-18 12:54:25
星宇股份:华为智选产业链核心标的
【东吴汽车黄细里团队】星宇股份观点重申 [烟花]华为智选产业链核心标的!车灯优质赛道自主龙头,客户结构转型加速,迎来业绩拐点! ———————————— [庆祝]车灯升级推动行业空间持续增长。车灯是具备持续升级能力的优质赛道,当前大灯智能化趋势确立,ADB、DLP渗透率持续提升;尾灯贯穿化趋势叠加OLED光源升级;内外饰氛围灯(包括星环灯、格栅灯、logo灯、照地灯等)装配率提升。整体看车灯ASP将持续提升。 [庆祝]格局优化,行业集中度持续提升。车灯赛道格局好,当前呈现一超多强的内外资竞争格局
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星宇股份
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夜长梦山
2023-09-18 10:30:15
特斯拉一体化压铸
近日,有外媒报导特斯拉或将在后续推出的小型电动汽车上应用超大型铸件框架,将车头、车尾、电池托盘结合一次性压铸,但最终方案并未确定,最终产品也可能在设计验证过程中发生变化。文中也提到研发中可能考虑用到3D打印制造工业用砂模具以及定制化合金。 从技术趋势和可行性上看,特斯拉在此前已经注册了下车体一体化压铸的专利,我们认为压铸大型化是进一步降低制造成本、提升制造效率的重要方向。但当前在工艺的多个环节仍存在有待突破的难点。 1. 设备端:首先,压铸前中后集成在一起的下车体需要更大吨位的压铸机,我们保守测
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特斯拉
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夜长梦山
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问界M7大定约7~8k,车型周期触底反弹
【中信汽车】问界M7大定约7~8k,车型周期触底反弹,关注赛力斯+供应链投资机会 #9/17单日大定最终破3k、下午+晚上收单超我们预期、我们预计M7上市首周大定9k~1w(9/17中午草根调研结束后我们预期单周~8k) #车型周期明确底部、当前处于XP P7i时刻 M7热销仅仅是公司车型周期反弹的开始,当前处在XP的P7i时刻,即上一轮车型周期陷入困境后,在产品定义、渠道变革、定价策略变化的初步体现;而在23Q4全新平台即将携旗舰车型M9量产,将是公司新一轮车型周期的最重磅车型,后续亦将迁移到
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赛力斯
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夜长梦山
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问界新M7单日大定连续超预期
🔥【国金汽车】问界新M7单日大定连续超预期,建议关注华为系及其供应链 事件:9月12日,问界新M7正式上市。上市次日小订订单即破1.5万,超预期;9月16日单日大定超2000,破新高;17日单日大定破2700辆,连续破新高,两日大定近5000辆,将极大提振公司销量。 点评: 🌟1、Mate 60/Mate X5系列带动华为热度空前上涨,叠加新车定价超预期(24.98万元起,顶配30.98万元,对比主要竞品低6-7万)&安全性等产品力改进,带动问界进店量、订单数暴涨,并于周末形成大定井喷,连续
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赛力斯
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夜长梦山
2023-09-18 10:28:06
存储产业链
关注重磅论坛,持续推荐存储产业链 存储板块涨价潮再起,板块关注度较高。我们团队前期多次召开专家会议+专题跟踪推荐。同时,将于今日在长江产业集团+万润科技联合举办的#照明与存储创新发展论坛上,发表主题演讲,与多位院士共同探讨存储器的未来。在此,我们梳理要点及板块逻辑如下: 涨价初启,Q4有望持续向上: DRAM:Q2价格跌至谷底,Q3针对手机先进制程的LPDDR5和LPDDR5X价格已调涨10%-20%,LPDDR4部分持平或个位数上涨,预计Q4手机相关产品有望维持个位数上行。服务器、PC市场依旧
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万润科技
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夜长梦山
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碳碳热场:产业链酝酿涨价或迎来催化
【安信电新】碳碳热场:产业链酝酿涨价或迎来催化,左侧机会明显—0918 🔆当前时间点如何看碳碳热场? 🔹碳基复合材料公司具备平台化发展基因+行业率先进入出清尾期或酝酿涨价 🔹光伏板块整体笼罩在供给过剩带来盈利下降的竞争格局担忧下,率先进入出清尾期(龙头毛利率自21Q4以来实现连续6个季度下滑,二线企业22H1单吨转亏)的环节若短期酝酿涨价,或催化板块行情,从市场反应看,或先涨估值再涨盈利 🔹潜在催化:1)供给端,二线企业23H1单吨亏损,开始出清;2)需求端,前期硅片扩产的产能持续释放;
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金博股份
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夜长梦山
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中际旭创近期观点更新
【gf通信】中际旭创近期观点更新 1)今/明年业绩:近两个月DSP到货超预期,23年100w 800G光模块订单有望全部交付,支撑全年经营性利润20亿以上利润。我们判断三季度约6亿,四季度接近9亿,环比增量主要来自800G放量及年中以来不断加单的400G;24年预期季度利润环比继续向上,全年有望达到55亿。 2)竞争格局:不存在旭创与Finisar抢单的问题,多方都获得加单,旭创明年500w-600w 800G光模块出货预期不变,且亚马逊加单200w 400G,需求超预期。24年800G光模块处
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中际旭创
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夜长梦山
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煤价与煤炭股的如何演绎?哪些股票还有空间?
煤价与煤炭股的如何演绎?哪些股票还有空间? 【开源·能源开采】 煤价反弹超过900元且高于夏季高点。秦港煤价加速上涨至915元,仍受五因素影响:海外油气大涨、印度补库和高消耗、国内开工率下滑、港口快速去库、非电需求大增影响。后续可关注1000元的关口,政策保供诉求是否会超过安监、火电和非电用户对高价格的承受能力、电厂日耗下行与非电需求上行对冲的力量是否扭转。如煤价到1000元,已是超预期的表现。 煤价即使回调亦有底部强支撑。秋季如回调也是正常现象,不必担忧。然而淡季这轮反弹已完全打消煤价回调70
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中国神华
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广汇能源
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夜长梦山
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商品涨,股价会跟涨?
【东吴策略&能源开采】 商品涨,股价会跟涨?20230917 南华期货商品指数,自今年6月开始,不断上涨,创历史新高。但相关的股票并未跟涨。那么究竟是商品价格错涨了?还是股票价格错跌了? 我们认为部分商品价格未来可能继续上行,关键需要甄别能持续上涨的商品。 商品价格对股价表现至关重要。我们在2023年7月26日《谨慎估计2023年A股公司盈利增速》报告中,指出如果商品价格上涨,会推升PPI环比向上,PPI在2024年上半年转正,企业净利润率上升,2024年上半年企业利润正增长。这个预期会推动A股
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金诚信
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紫金矿业
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夜长梦山
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煤炭周观点20230918
【天风能源】煤炭周观点20230918 [烟花]动力煤市场分析 1⃣产地分析:近期安检逻辑逐步兑现,中央办公厅、国务院办公厅近期发布关于进一步加强矿山安全生产工作的意见,提高安全生产准入标准,积极推动矿山智能化转型升级 2⃣港口分析:港口持续去库,主要是产地安检趋严以及价格倒挂导致港口调入下降所致,但下游保持高库存策略持续采购,因此北港库存持续下降。 3⃣需求分析:近期气温有所下降,叠加水电发力明显,电厂日耗有所下降,短期或面临季节性需求下降。非电行业用煤短期或迎金九银十,叠加刺激政策频出,需求
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陕西煤业
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中国神华
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夜长梦山
2023-09-18 08:25:59
创新药或成反腐后医药最强beta,重视当前黄金布局机会
创新药或成反腐后医药最强beta,重视当前黄金布局机会【德邦医药】 ⭕观点: 🚀ff开始纠偏,未来边际改善,对三季报或有冲击,但对创新药影响不大。反腐是短期扰动,长期利好。净化行业不正之风,提升医疗系统效率,利好“真创新” 🚀年底催化密集,三季报落地,ESMO会议,医保续约边际改善,出海里程碑事件众多(PD-1获批、百奥泰类似药、和黄呋喹替尼等) 🚀创新药处于泡沫消化后,新一轮周期的起点;将从过去0-1时期的主题投资,过渡到1-10阶段的价值成长投资。 🚀长期看,所有政策都朝着规范行业,
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多利科技:三大优势,两大亮点,产业链延伸渐入佳境
【首创汽车】多利科技:三大优势,两大亮点,产业链延伸渐入佳境 三大优势,冲压件龙头成长可期。 1)绑定新能源头部玩家。公司已覆盖特斯拉Model3\Y, 理想ONE\L7\L8\L9, 蔚来EC6\ES6\ES7\ET5等主流新能源企业车型, 业绩有望随大客户新车型上市进一步提升。 2)自制模具,内部优化工艺流程降本。公司成立模具中心可有效缩短模具制造的周期,提高产品的精度,内部优化工艺路线可有效控制整体生产成本,提高生产效率的同时为客户提供差异化和定制化服务。 3)金属产业链延伸,提供多元化、
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减肥药板块重点推荐
【天风医药杨松团队】减肥药板块重点推荐:减重明星靶点GLP-1,有望打开多种疾病蓝海市场,建议关注GLP-1药物及产业链系列公司 🌹GLP-1颠覆传统减重疗法,销售额快速放量: 2023年4月医疗保健公司RO和肥胖行动联盟OAC公布的1022名参与者的调查研究表明,68%被调查者听说过至少一种GLP-1药物,其中60%被调查者对用GLP-1药物治疗减肥感兴趣。2023年Tirzepatide销售额有望超40亿美金,Semaglutide销售额有望超200亿美金。据巴克莱银行预测,2030年全球
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医疗电子核心个股推荐
【西部电子】医疗电子核心个股推荐 1⃣永新光学:精密光学平台型企业,显微镜业务起家,持续拓展业务领域。目前涵盖四大业务板块,包括光学显微镜、条码机器视觉、车载激光雷达及医疗光学。医疗光学是公司长期战略重心,23年实现内窥镜镜头、病理切片荧光扫描仪、手术显微镜等新业务0-1,成为未来5-10年的核心增长点。医疗光学市场空间广阔,蔡司、徕卡、奥林巴斯、尼康等海外光学巨头医疗业务快速增长。永新切入医疗光学(零部件及整机)市场,将持续实现进口替代。预计23Q3迎来业绩加速增长拐点,24-25年随着医疗业
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永新光学
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五洲新春:人形零部件主供冉冉升起,Tesla人形量产在即打开估值空间
【广发电新】五洲新春:人形零部件主供冉冉升起,Tesla人形量产在即打开估值空间 #多产品送样、主供深度受益于人形机器人产业化浪潮: 轴承方面,公司主要布局机器人轴承中技术壁垒较高的柔性薄壁轴承(价值量为50-60元/个)和RV减速器轴承(价值量为20元/个*4个/台),交叉滚子轴承仍在开发(终端售价100-120元/个,开发时毛利率20-30%)。丝杠方面,公司布局的行星滚柱丝杠和梯形丝杠产品已在9月送样,主供应商地位有望凸显。 1⃣公司将通过厂商B供应头部厂商A行星滚柱丝杠半成品,且直接供应
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星宇股份:华为智选产业链核心标的
【东吴汽车黄细里团队】星宇股份观点重申 [烟花]华为智选产业链核心标的!车灯优质赛道自主龙头,客户结构转型加速,迎来业绩拐点! ———————————— [庆祝]车灯升级推动行业空间持续增长。车灯是具备持续升级能力的优质赛道,当前大灯智能化趋势确立,ADB、DLP渗透率持续提升;尾灯贯穿化趋势叠加OLED光源升级;内外饰氛围灯(包括星环灯、格栅灯、logo灯、照地灯等)装配率提升。整体看车灯ASP将持续提升。 [庆祝]格局优化,行业集中度持续提升。车灯赛道格局好,当前呈现一超多强的内外资竞争格局
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特斯拉一体化压铸
近日,有外媒报导特斯拉或将在后续推出的小型电动汽车上应用超大型铸件框架,将车头、车尾、电池托盘结合一次性压铸,但最终方案并未确定,最终产品也可能在设计验证过程中发生变化。文中也提到研发中可能考虑用到3D打印制造工业用砂模具以及定制化合金。 从技术趋势和可行性上看,特斯拉在此前已经注册了下车体一体化压铸的专利,我们认为压铸大型化是进一步降低制造成本、提升制造效率的重要方向。但当前在工艺的多个环节仍存在有待突破的难点。 1. 设备端:首先,压铸前中后集成在一起的下车体需要更大吨位的压铸机,我们保守测
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问界M7大定约7~8k,车型周期触底反弹
【中信汽车】问界M7大定约7~8k,车型周期触底反弹,关注赛力斯+供应链投资机会 #9/17单日大定最终破3k、下午+晚上收单超我们预期、我们预计M7上市首周大定9k~1w(9/17中午草根调研结束后我们预期单周~8k) #车型周期明确底部、当前处于XP P7i时刻 M7热销仅仅是公司车型周期反弹的开始,当前处在XP的P7i时刻,即上一轮车型周期陷入困境后,在产品定义、渠道变革、定价策略变化的初步体现;而在23Q4全新平台即将携旗舰车型M9量产,将是公司新一轮车型周期的最重磅车型,后续亦将迁移到
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问界新M7单日大定连续超预期
🔥【国金汽车】问界新M7单日大定连续超预期,建议关注华为系及其供应链 事件:9月12日,问界新M7正式上市。上市次日小订订单即破1.5万,超预期;9月16日单日大定超2000,破新高;17日单日大定破2700辆,连续破新高,两日大定近5000辆,将极大提振公司销量。 点评: 🌟1、Mate 60/Mate X5系列带动华为热度空前上涨,叠加新车定价超预期(24.98万元起,顶配30.98万元,对比主要竞品低6-7万)&安全性等产品力改进,带动问界进店量、订单数暴涨,并于周末形成大定井喷,连续
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存储产业链
关注重磅论坛,持续推荐存储产业链 存储板块涨价潮再起,板块关注度较高。我们团队前期多次召开专家会议+专题跟踪推荐。同时,将于今日在长江产业集团+万润科技联合举办的#照明与存储创新发展论坛上,发表主题演讲,与多位院士共同探讨存储器的未来。在此,我们梳理要点及板块逻辑如下: 涨价初启,Q4有望持续向上: DRAM:Q2价格跌至谷底,Q3针对手机先进制程的LPDDR5和LPDDR5X价格已调涨10%-20%,LPDDR4部分持平或个位数上涨,预计Q4手机相关产品有望维持个位数上行。服务器、PC市场依旧
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碳碳热场:产业链酝酿涨价或迎来催化
【安信电新】碳碳热场:产业链酝酿涨价或迎来催化,左侧机会明显—0918 🔆当前时间点如何看碳碳热场? 🔹碳基复合材料公司具备平台化发展基因+行业率先进入出清尾期或酝酿涨价 🔹光伏板块整体笼罩在供给过剩带来盈利下降的竞争格局担忧下,率先进入出清尾期(龙头毛利率自21Q4以来实现连续6个季度下滑,二线企业22H1单吨转亏)的环节若短期酝酿涨价,或催化板块行情,从市场反应看,或先涨估值再涨盈利 🔹潜在催化:1)供给端,二线企业23H1单吨亏损,开始出清;2)需求端,前期硅片扩产的产能持续释放;
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中际旭创近期观点更新
【gf通信】中际旭创近期观点更新 1)今/明年业绩:近两个月DSP到货超预期,23年100w 800G光模块订单有望全部交付,支撑全年经营性利润20亿以上利润。我们判断三季度约6亿,四季度接近9亿,环比增量主要来自800G放量及年中以来不断加单的400G;24年预期季度利润环比继续向上,全年有望达到55亿。 2)竞争格局:不存在旭创与Finisar抢单的问题,多方都获得加单,旭创明年500w-600w 800G光模块出货预期不变,且亚马逊加单200w 400G,需求超预期。24年800G光模块处
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中际旭创
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煤价与煤炭股的如何演绎?哪些股票还有空间?
煤价与煤炭股的如何演绎?哪些股票还有空间? 【开源·能源开采】 煤价反弹超过900元且高于夏季高点。秦港煤价加速上涨至915元,仍受五因素影响:海外油气大涨、印度补库和高消耗、国内开工率下滑、港口快速去库、非电需求大增影响。后续可关注1000元的关口,政策保供诉求是否会超过安监、火电和非电用户对高价格的承受能力、电厂日耗下行与非电需求上行对冲的力量是否扭转。如煤价到1000元,已是超预期的表现。 煤价即使回调亦有底部强支撑。秋季如回调也是正常现象,不必担忧。然而淡季这轮反弹已完全打消煤价回调70
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中国神华
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商品涨,股价会跟涨?
【东吴策略&能源开采】 商品涨,股价会跟涨?20230917 南华期货商品指数,自今年6月开始,不断上涨,创历史新高。但相关的股票并未跟涨。那么究竟是商品价格错涨了?还是股票价格错跌了? 我们认为部分商品价格未来可能继续上行,关键需要甄别能持续上涨的商品。 商品价格对股价表现至关重要。我们在2023年7月26日《谨慎估计2023年A股公司盈利增速》报告中,指出如果商品价格上涨,会推升PPI环比向上,PPI在2024年上半年转正,企业净利润率上升,2024年上半年企业利润正增长。这个预期会推动A股
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煤炭周观点20230918
【天风能源】煤炭周观点20230918 [烟花]动力煤市场分析 1⃣产地分析:近期安检逻辑逐步兑现,中央办公厅、国务院办公厅近期发布关于进一步加强矿山安全生产工作的意见,提高安全生产准入标准,积极推动矿山智能化转型升级 2⃣港口分析:港口持续去库,主要是产地安检趋严以及价格倒挂导致港口调入下降所致,但下游保持高库存策略持续采购,因此北港库存持续下降。 3⃣需求分析:近期气温有所下降,叠加水电发力明显,电厂日耗有所下降,短期或面临季节性需求下降。非电行业用煤短期或迎金九银十,叠加刺激政策频出,需求
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创新药或成反腐后医药最强beta,重视当前黄金布局机会
创新药或成反腐后医药最强beta,重视当前黄金布局机会【德邦医药】 ⭕观点: 🚀ff开始纠偏,未来边际改善,对三季报或有冲击,但对创新药影响不大。反腐是短期扰动,长期利好。净化行业不正之风,提升医疗系统效率,利好“真创新” 🚀年底催化密集,三季报落地,ESMO会议,医保续约边际改善,出海里程碑事件众多(PD-1获批、百奥泰类似药、和黄呋喹替尼等) 🚀创新药处于泡沫消化后,新一轮周期的起点;将从过去0-1时期的主题投资,过渡到1-10阶段的价值成长投资。 🚀长期看,所有政策都朝着规范行业,
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多利科技:三大优势,两大亮点,产业链延伸渐入佳境
【首创汽车】多利科技:三大优势,两大亮点,产业链延伸渐入佳境 三大优势,冲压件龙头成长可期。 1)绑定新能源头部玩家。公司已覆盖特斯拉Model3\Y, 理想ONE\L7\L8\L9, 蔚来EC6\ES6\ES7\ET5等主流新能源企业车型, 业绩有望随大客户新车型上市进一步提升。 2)自制模具,内部优化工艺流程降本。公司成立模具中心可有效缩短模具制造的周期,提高产品的精度,内部优化工艺路线可有效控制整体生产成本,提高生产效率的同时为客户提供差异化和定制化服务。 3)金属产业链延伸,提供多元化、
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多利科技
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夜长梦山
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减肥药板块重点推荐
【天风医药杨松团队】减肥药板块重点推荐:减重明星靶点GLP-1,有望打开多种疾病蓝海市场,建议关注GLP-1药物及产业链系列公司 🌹GLP-1颠覆传统减重疗法,销售额快速放量: 2023年4月医疗保健公司RO和肥胖行动联盟OAC公布的1022名参与者的调查研究表明,68%被调查者听说过至少一种GLP-1药物,其中60%被调查者对用GLP-1药物治疗减肥感兴趣。2023年Tirzepatide销售额有望超40亿美金,Semaglutide销售额有望超200亿美金。据巴克莱银行预测,2030年全球
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信达生物
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夜长梦山
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医疗电子核心个股推荐
【西部电子】医疗电子核心个股推荐 1⃣永新光学:精密光学平台型企业,显微镜业务起家,持续拓展业务领域。目前涵盖四大业务板块,包括光学显微镜、条码机器视觉、车载激光雷达及医疗光学。医疗光学是公司长期战略重心,23年实现内窥镜镜头、病理切片荧光扫描仪、手术显微镜等新业务0-1,成为未来5-10年的核心增长点。医疗光学市场空间广阔,蔡司、徕卡、奥林巴斯、尼康等海外光学巨头医疗业务快速增长。永新切入医疗光学(零部件及整机)市场,将持续实现进口替代。预计23Q3迎来业绩加速增长拐点,24-25年随着医疗业
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永新光学
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夜长梦山
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五洲新春:人形零部件主供冉冉升起,Tesla人形量产在即打开估值空间
【广发电新】五洲新春:人形零部件主供冉冉升起,Tesla人形量产在即打开估值空间 #多产品送样、主供深度受益于人形机器人产业化浪潮: 轴承方面,公司主要布局机器人轴承中技术壁垒较高的柔性薄壁轴承(价值量为50-60元/个)和RV减速器轴承(价值量为20元/个*4个/台),交叉滚子轴承仍在开发(终端售价100-120元/个,开发时毛利率20-30%)。丝杠方面,公司布局的行星滚柱丝杠和梯形丝杠产品已在9月送样,主供应商地位有望凸显。 1⃣公司将通过厂商B供应头部厂商A行星滚柱丝杠半成品,且直接供应
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五洲新春
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夜长梦山
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星宇股份:华为智选产业链核心标的
【东吴汽车黄细里团队】星宇股份观点重申 [烟花]华为智选产业链核心标的!车灯优质赛道自主龙头,客户结构转型加速,迎来业绩拐点! ———————————— [庆祝]车灯升级推动行业空间持续增长。车灯是具备持续升级能力的优质赛道,当前大灯智能化趋势确立,ADB、DLP渗透率持续提升;尾灯贯穿化趋势叠加OLED光源升级;内外饰氛围灯(包括星环灯、格栅灯、logo灯、照地灯等)装配率提升。整体看车灯ASP将持续提升。 [庆祝]格局优化,行业集中度持续提升。车灯赛道格局好,当前呈现一超多强的内外资竞争格局
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星宇股份
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夜长梦山
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特斯拉一体化压铸
近日,有外媒报导特斯拉或将在后续推出的小型电动汽车上应用超大型铸件框架,将车头、车尾、电池托盘结合一次性压铸,但最终方案并未确定,最终产品也可能在设计验证过程中发生变化。文中也提到研发中可能考虑用到3D打印制造工业用砂模具以及定制化合金。 从技术趋势和可行性上看,特斯拉在此前已经注册了下车体一体化压铸的专利,我们认为压铸大型化是进一步降低制造成本、提升制造效率的重要方向。但当前在工艺的多个环节仍存在有待突破的难点。 1. 设备端:首先,压铸前中后集成在一起的下车体需要更大吨位的压铸机,我们保守测
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特斯拉
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夜长梦山
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问界M7大定约7~8k,车型周期触底反弹
【中信汽车】问界M7大定约7~8k,车型周期触底反弹,关注赛力斯+供应链投资机会 #9/17单日大定最终破3k、下午+晚上收单超我们预期、我们预计M7上市首周大定9k~1w(9/17中午草根调研结束后我们预期单周~8k) #车型周期明确底部、当前处于XP P7i时刻 M7热销仅仅是公司车型周期反弹的开始,当前处在XP的P7i时刻,即上一轮车型周期陷入困境后,在产品定义、渠道变革、定价策略变化的初步体现;而在23Q4全新平台即将携旗舰车型M9量产,将是公司新一轮车型周期的最重磅车型,后续亦将迁移到
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赛力斯
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夜长梦山
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问界新M7单日大定连续超预期
🔥【国金汽车】问界新M7单日大定连续超预期,建议关注华为系及其供应链 事件:9月12日,问界新M7正式上市。上市次日小订订单即破1.5万,超预期;9月16日单日大定超2000,破新高;17日单日大定破2700辆,连续破新高,两日大定近5000辆,将极大提振公司销量。 点评: 🌟1、Mate 60/Mate X5系列带动华为热度空前上涨,叠加新车定价超预期(24.98万元起,顶配30.98万元,对比主要竞品低6-7万)&安全性等产品力改进,带动问界进店量、订单数暴涨,并于周末形成大定井喷,连续
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赛力斯
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夜长梦山
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存储产业链
关注重磅论坛,持续推荐存储产业链 存储板块涨价潮再起,板块关注度较高。我们团队前期多次召开专家会议+专题跟踪推荐。同时,将于今日在长江产业集团+万润科技联合举办的#照明与存储创新发展论坛上,发表主题演讲,与多位院士共同探讨存储器的未来。在此,我们梳理要点及板块逻辑如下: 涨价初启,Q4有望持续向上: DRAM:Q2价格跌至谷底,Q3针对手机先进制程的LPDDR5和LPDDR5X价格已调涨10%-20%,LPDDR4部分持平或个位数上涨,预计Q4手机相关产品有望维持个位数上行。服务器、PC市场依旧
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万润科技
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夜长梦山
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碳碳热场:产业链酝酿涨价或迎来催化
【安信电新】碳碳热场:产业链酝酿涨价或迎来催化,左侧机会明显—0918 🔆当前时间点如何看碳碳热场? 🔹碳基复合材料公司具备平台化发展基因+行业率先进入出清尾期或酝酿涨价 🔹光伏板块整体笼罩在供给过剩带来盈利下降的竞争格局担忧下,率先进入出清尾期(龙头毛利率自21Q4以来实现连续6个季度下滑,二线企业22H1单吨转亏)的环节若短期酝酿涨价,或催化板块行情,从市场反应看,或先涨估值再涨盈利 🔹潜在催化:1)供给端,二线企业23H1单吨亏损,开始出清;2)需求端,前期硅片扩产的产能持续释放;
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金博股份
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夜长梦山
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中际旭创近期观点更新
【gf通信】中际旭创近期观点更新 1)今/明年业绩:近两个月DSP到货超预期,23年100w 800G光模块订单有望全部交付,支撑全年经营性利润20亿以上利润。我们判断三季度约6亿,四季度接近9亿,环比增量主要来自800G放量及年中以来不断加单的400G;24年预期季度利润环比继续向上,全年有望达到55亿。 2)竞争格局:不存在旭创与Finisar抢单的问题,多方都获得加单,旭创明年500w-600w 800G光模块出货预期不变,且亚马逊加单200w 400G,需求超预期。24年800G光模块处
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中际旭创
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煤价与煤炭股的如何演绎?哪些股票还有空间?
煤价与煤炭股的如何演绎?哪些股票还有空间? 【开源·能源开采】 煤价反弹超过900元且高于夏季高点。秦港煤价加速上涨至915元,仍受五因素影响:海外油气大涨、印度补库和高消耗、国内开工率下滑、港口快速去库、非电需求大增影响。后续可关注1000元的关口,政策保供诉求是否会超过安监、火电和非电用户对高价格的承受能力、电厂日耗下行与非电需求上行对冲的力量是否扭转。如煤价到1000元,已是超预期的表现。 煤价即使回调亦有底部强支撑。秋季如回调也是正常现象,不必担忧。然而淡季这轮反弹已完全打消煤价回调70
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中国神华
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广汇能源
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夜长梦山
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商品涨,股价会跟涨?
【东吴策略&能源开采】 商品涨,股价会跟涨?20230917 南华期货商品指数,自今年6月开始,不断上涨,创历史新高。但相关的股票并未跟涨。那么究竟是商品价格错涨了?还是股票价格错跌了? 我们认为部分商品价格未来可能继续上行,关键需要甄别能持续上涨的商品。 商品价格对股价表现至关重要。我们在2023年7月26日《谨慎估计2023年A股公司盈利增速》报告中,指出如果商品价格上涨,会推升PPI环比向上,PPI在2024年上半年转正,企业净利润率上升,2024年上半年企业利润正增长。这个预期会推动A股
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金诚信
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紫金矿业
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夜长梦山
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煤炭周观点20230918
【天风能源】煤炭周观点20230918 [烟花]动力煤市场分析 1⃣产地分析:近期安检逻辑逐步兑现,中央办公厅、国务院办公厅近期发布关于进一步加强矿山安全生产工作的意见,提高安全生产准入标准,积极推动矿山智能化转型升级 2⃣港口分析:港口持续去库,主要是产地安检趋严以及价格倒挂导致港口调入下降所致,但下游保持高库存策略持续采购,因此北港库存持续下降。 3⃣需求分析:近期气温有所下降,叠加水电发力明显,电厂日耗有所下降,短期或面临季节性需求下降。非电行业用煤短期或迎金九银十,叠加刺激政策频出,需求
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陕西煤业
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中国神华
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夜长梦山
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创新药或成反腐后医药最强beta,重视当前黄金布局机会
创新药或成反腐后医药最强beta,重视当前黄金布局机会【德邦医药】 ⭕观点: 🚀ff开始纠偏,未来边际改善,对三季报或有冲击,但对创新药影响不大。反腐是短期扰动,长期利好。净化行业不正之风,提升医疗系统效率,利好“真创新” 🚀年底催化密集,三季报落地,ESMO会议,医保续约边际改善,出海里程碑事件众多(PD-1获批、百奥泰类似药、和黄呋喹替尼等) 🚀创新药处于泡沫消化后,新一轮周期的起点;将从过去0-1时期的主题投资,过渡到1-10阶段的价值成长投资。 🚀长期看,所有政策都朝着规范行业,
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多利科技:三大优势,两大亮点,产业链延伸渐入佳境
【首创汽车】多利科技:三大优势,两大亮点,产业链延伸渐入佳境 三大优势,冲压件龙头成长可期。 1)绑定新能源头部玩家。公司已覆盖特斯拉Model3\Y, 理想ONE\L7\L8\L9, 蔚来EC6\ES6\ES7\ET5等主流新能源企业车型, 业绩有望随大客户新车型上市进一步提升。 2)自制模具,内部优化工艺流程降本。公司成立模具中心可有效缩短模具制造的周期,提高产品的精度,内部优化工艺路线可有效控制整体生产成本,提高生产效率的同时为客户提供差异化和定制化服务。 3)金属产业链延伸,提供多元化、
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多利科技
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减肥药板块重点推荐
【天风医药杨松团队】减肥药板块重点推荐:减重明星靶点GLP-1,有望打开多种疾病蓝海市场,建议关注GLP-1药物及产业链系列公司 🌹GLP-1颠覆传统减重疗法,销售额快速放量: 2023年4月医疗保健公司RO和肥胖行动联盟OAC公布的1022名参与者的调查研究表明,68%被调查者听说过至少一种GLP-1药物,其中60%被调查者对用GLP-1药物治疗减肥感兴趣。2023年Tirzepatide销售额有望超40亿美金,Semaglutide销售额有望超200亿美金。据巴克莱银行预测,2030年全球
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医疗电子核心个股推荐
【西部电子】医疗电子核心个股推荐 1⃣永新光学:精密光学平台型企业,显微镜业务起家,持续拓展业务领域。目前涵盖四大业务板块,包括光学显微镜、条码机器视觉、车载激光雷达及医疗光学。医疗光学是公司长期战略重心,23年实现内窥镜镜头、病理切片荧光扫描仪、手术显微镜等新业务0-1,成为未来5-10年的核心增长点。医疗光学市场空间广阔,蔡司、徕卡、奥林巴斯、尼康等海外光学巨头医疗业务快速增长。永新切入医疗光学(零部件及整机)市场,将持续实现进口替代。预计23Q3迎来业绩加速增长拐点,24-25年随着医疗业
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永新光学
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五洲新春:人形零部件主供冉冉升起,Tesla人形量产在即打开估值空间
【广发电新】五洲新春:人形零部件主供冉冉升起,Tesla人形量产在即打开估值空间 #多产品送样、主供深度受益于人形机器人产业化浪潮: 轴承方面,公司主要布局机器人轴承中技术壁垒较高的柔性薄壁轴承(价值量为50-60元/个)和RV减速器轴承(价值量为20元/个*4个/台),交叉滚子轴承仍在开发(终端售价100-120元/个,开发时毛利率20-30%)。丝杠方面,公司布局的行星滚柱丝杠和梯形丝杠产品已在9月送样,主供应商地位有望凸显。 1⃣公司将通过厂商B供应头部厂商A行星滚柱丝杠半成品,且直接供应
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五洲新春
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星宇股份:华为智选产业链核心标的
【东吴汽车黄细里团队】星宇股份观点重申 [烟花]华为智选产业链核心标的!车灯优质赛道自主龙头,客户结构转型加速,迎来业绩拐点! ———————————— [庆祝]车灯升级推动行业空间持续增长。车灯是具备持续升级能力的优质赛道,当前大灯智能化趋势确立,ADB、DLP渗透率持续提升;尾灯贯穿化趋势叠加OLED光源升级;内外饰氛围灯(包括星环灯、格栅灯、logo灯、照地灯等)装配率提升。整体看车灯ASP将持续提升。 [庆祝]格局优化,行业集中度持续提升。车灯赛道格局好,当前呈现一超多强的内外资竞争格局
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特斯拉一体化压铸
近日,有外媒报导特斯拉或将在后续推出的小型电动汽车上应用超大型铸件框架,将车头、车尾、电池托盘结合一次性压铸,但最终方案并未确定,最终产品也可能在设计验证过程中发生变化。文中也提到研发中可能考虑用到3D打印制造工业用砂模具以及定制化合金。 从技术趋势和可行性上看,特斯拉在此前已经注册了下车体一体化压铸的专利,我们认为压铸大型化是进一步降低制造成本、提升制造效率的重要方向。但当前在工艺的多个环节仍存在有待突破的难点。 1. 设备端:首先,压铸前中后集成在一起的下车体需要更大吨位的压铸机,我们保守测
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问界M7大定约7~8k,车型周期触底反弹
【中信汽车】问界M7大定约7~8k,车型周期触底反弹,关注赛力斯+供应链投资机会 #9/17单日大定最终破3k、下午+晚上收单超我们预期、我们预计M7上市首周大定9k~1w(9/17中午草根调研结束后我们预期单周~8k) #车型周期明确底部、当前处于XP P7i时刻 M7热销仅仅是公司车型周期反弹的开始,当前处在XP的P7i时刻,即上一轮车型周期陷入困境后,在产品定义、渠道变革、定价策略变化的初步体现;而在23Q4全新平台即将携旗舰车型M9量产,将是公司新一轮车型周期的最重磅车型,后续亦将迁移到
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问界新M7单日大定连续超预期
🔥【国金汽车】问界新M7单日大定连续超预期,建议关注华为系及其供应链 事件:9月12日,问界新M7正式上市。上市次日小订订单即破1.5万,超预期;9月16日单日大定超2000,破新高;17日单日大定破2700辆,连续破新高,两日大定近5000辆,将极大提振公司销量。 点评: 🌟1、Mate 60/Mate X5系列带动华为热度空前上涨,叠加新车定价超预期(24.98万元起,顶配30.98万元,对比主要竞品低6-7万)&安全性等产品力改进,带动问界进店量、订单数暴涨,并于周末形成大定井喷,连续
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赛力斯
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存储产业链
关注重磅论坛,持续推荐存储产业链 存储板块涨价潮再起,板块关注度较高。我们团队前期多次召开专家会议+专题跟踪推荐。同时,将于今日在长江产业集团+万润科技联合举办的#照明与存储创新发展论坛上,发表主题演讲,与多位院士共同探讨存储器的未来。在此,我们梳理要点及板块逻辑如下: 涨价初启,Q4有望持续向上: DRAM:Q2价格跌至谷底,Q3针对手机先进制程的LPDDR5和LPDDR5X价格已调涨10%-20%,LPDDR4部分持平或个位数上涨,预计Q4手机相关产品有望维持个位数上行。服务器、PC市场依旧
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碳碳热场:产业链酝酿涨价或迎来催化
【安信电新】碳碳热场:产业链酝酿涨价或迎来催化,左侧机会明显—0918 🔆当前时间点如何看碳碳热场? 🔹碳基复合材料公司具备平台化发展基因+行业率先进入出清尾期或酝酿涨价 🔹光伏板块整体笼罩在供给过剩带来盈利下降的竞争格局担忧下,率先进入出清尾期(龙头毛利率自21Q4以来实现连续6个季度下滑,二线企业22H1单吨转亏)的环节若短期酝酿涨价,或催化板块行情,从市场反应看,或先涨估值再涨盈利 🔹潜在催化:1)供给端,二线企业23H1单吨亏损,开始出清;2)需求端,前期硅片扩产的产能持续释放;
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中际旭创近期观点更新
【gf通信】中际旭创近期观点更新 1)今/明年业绩:近两个月DSP到货超预期,23年100w 800G光模块订单有望全部交付,支撑全年经营性利润20亿以上利润。我们判断三季度约6亿,四季度接近9亿,环比增量主要来自800G放量及年中以来不断加单的400G;24年预期季度利润环比继续向上,全年有望达到55亿。 2)竞争格局:不存在旭创与Finisar抢单的问题,多方都获得加单,旭创明年500w-600w 800G光模块出货预期不变,且亚马逊加单200w 400G,需求超预期。24年800G光模块处
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中际旭创
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煤价与煤炭股的如何演绎?哪些股票还有空间?
煤价与煤炭股的如何演绎?哪些股票还有空间? 【开源·能源开采】 煤价反弹超过900元且高于夏季高点。秦港煤价加速上涨至915元,仍受五因素影响:海外油气大涨、印度补库和高消耗、国内开工率下滑、港口快速去库、非电需求大增影响。后续可关注1000元的关口,政策保供诉求是否会超过安监、火电和非电用户对高价格的承受能力、电厂日耗下行与非电需求上行对冲的力量是否扭转。如煤价到1000元,已是超预期的表现。 煤价即使回调亦有底部强支撑。秋季如回调也是正常现象,不必担忧。然而淡季这轮反弹已完全打消煤价回调70
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商品涨,股价会跟涨?
【东吴策略&能源开采】 商品涨,股价会跟涨?20230917 南华期货商品指数,自今年6月开始,不断上涨,创历史新高。但相关的股票并未跟涨。那么究竟是商品价格错涨了?还是股票价格错跌了? 我们认为部分商品价格未来可能继续上行,关键需要甄别能持续上涨的商品。 商品价格对股价表现至关重要。我们在2023年7月26日《谨慎估计2023年A股公司盈利增速》报告中,指出如果商品价格上涨,会推升PPI环比向上,PPI在2024年上半年转正,企业净利润率上升,2024年上半年企业利润正增长。这个预期会推动A股
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煤炭周观点20230918
【天风能源】煤炭周观点20230918 [烟花]动力煤市场分析 1⃣产地分析:近期安检逻辑逐步兑现,中央办公厅、国务院办公厅近期发布关于进一步加强矿山安全生产工作的意见,提高安全生产准入标准,积极推动矿山智能化转型升级 2⃣港口分析:港口持续去库,主要是产地安检趋严以及价格倒挂导致港口调入下降所致,但下游保持高库存策略持续采购,因此北港库存持续下降。 3⃣需求分析:近期气温有所下降,叠加水电发力明显,电厂日耗有所下降,短期或面临季节性需求下降。非电行业用煤短期或迎金九银十,叠加刺激政策频出,需求
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创新药或成反腐后医药最强beta,重视当前黄金布局机会
创新药或成反腐后医药最强beta,重视当前黄金布局机会【德邦医药】 ⭕观点: 🚀ff开始纠偏,未来边际改善,对三季报或有冲击,但对创新药影响不大。反腐是短期扰动,长期利好。净化行业不正之风,提升医疗系统效率,利好“真创新” 🚀年底催化密集,三季报落地,ESMO会议,医保续约边际改善,出海里程碑事件众多(PD-1获批、百奥泰类似药、和黄呋喹替尼等) 🚀创新药处于泡沫消化后,新一轮周期的起点;将从过去0-1时期的主题投资,过渡到1-10阶段的价值成长投资。 🚀长期看,所有政策都朝着规范行业,
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多利科技:三大优势,两大亮点,产业链延伸渐入佳境
【首创汽车】多利科技:三大优势,两大亮点,产业链延伸渐入佳境 三大优势,冲压件龙头成长可期。 1)绑定新能源头部玩家。公司已覆盖特斯拉Model3\Y, 理想ONE\L7\L8\L9, 蔚来EC6\ES6\ES7\ET5等主流新能源企业车型, 业绩有望随大客户新车型上市进一步提升。 2)自制模具,内部优化工艺流程降本。公司成立模具中心可有效缩短模具制造的周期,提高产品的精度,内部优化工艺路线可有效控制整体生产成本,提高生产效率的同时为客户提供差异化和定制化服务。 3)金属产业链延伸,提供多元化、
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减肥药板块重点推荐
【天风医药杨松团队】减肥药板块重点推荐:减重明星靶点GLP-1,有望打开多种疾病蓝海市场,建议关注GLP-1药物及产业链系列公司 🌹GLP-1颠覆传统减重疗法,销售额快速放量: 2023年4月医疗保健公司RO和肥胖行动联盟OAC公布的1022名参与者的调查研究表明,68%被调查者听说过至少一种GLP-1药物,其中60%被调查者对用GLP-1药物治疗减肥感兴趣。2023年Tirzepatide销售额有望超40亿美金,Semaglutide销售额有望超200亿美金。据巴克莱银行预测,2030年全球
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信达生物
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昊帆生物
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夜长梦山
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医疗电子核心个股推荐
【西部电子】医疗电子核心个股推荐 1⃣永新光学:精密光学平台型企业,显微镜业务起家,持续拓展业务领域。目前涵盖四大业务板块,包括光学显微镜、条码机器视觉、车载激光雷达及医疗光学。医疗光学是公司长期战略重心,23年实现内窥镜镜头、病理切片荧光扫描仪、手术显微镜等新业务0-1,成为未来5-10年的核心增长点。医疗光学市场空间广阔,蔡司、徕卡、奥林巴斯、尼康等海外光学巨头医疗业务快速增长。永新切入医疗光学(零部件及整机)市场,将持续实现进口替代。预计23Q3迎来业绩加速增长拐点,24-25年随着医疗业
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永新光学
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夜长梦山
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五洲新春:人形零部件主供冉冉升起,Tesla人形量产在即打开估值空间
【广发电新】五洲新春:人形零部件主供冉冉升起,Tesla人形量产在即打开估值空间 #多产品送样、主供深度受益于人形机器人产业化浪潮: 轴承方面,公司主要布局机器人轴承中技术壁垒较高的柔性薄壁轴承(价值量为50-60元/个)和RV减速器轴承(价值量为20元/个*4个/台),交叉滚子轴承仍在开发(终端售价100-120元/个,开发时毛利率20-30%)。丝杠方面,公司布局的行星滚柱丝杠和梯形丝杠产品已在9月送样,主供应商地位有望凸显。 1⃣公司将通过厂商B供应头部厂商A行星滚柱丝杠半成品,且直接供应
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五洲新春
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夜长梦山
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星宇股份:华为智选产业链核心标的
【东吴汽车黄细里团队】星宇股份观点重申 [烟花]华为智选产业链核心标的!车灯优质赛道自主龙头,客户结构转型加速,迎来业绩拐点! ———————————— [庆祝]车灯升级推动行业空间持续增长。车灯是具备持续升级能力的优质赛道,当前大灯智能化趋势确立,ADB、DLP渗透率持续提升;尾灯贯穿化趋势叠加OLED光源升级;内外饰氛围灯(包括星环灯、格栅灯、logo灯、照地灯等)装配率提升。整体看车灯ASP将持续提升。 [庆祝]格局优化,行业集中度持续提升。车灯赛道格局好,当前呈现一超多强的内外资竞争格局
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星宇股份
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夜长梦山
2023-09-18 10:30:15
特斯拉一体化压铸
近日,有外媒报导特斯拉或将在后续推出的小型电动汽车上应用超大型铸件框架,将车头、车尾、电池托盘结合一次性压铸,但最终方案并未确定,最终产品也可能在设计验证过程中发生变化。文中也提到研发中可能考虑用到3D打印制造工业用砂模具以及定制化合金。 从技术趋势和可行性上看,特斯拉在此前已经注册了下车体一体化压铸的专利,我们认为压铸大型化是进一步降低制造成本、提升制造效率的重要方向。但当前在工艺的多个环节仍存在有待突破的难点。 1. 设备端:首先,压铸前中后集成在一起的下车体需要更大吨位的压铸机,我们保守测
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特斯拉
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夜长梦山
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问界M7大定约7~8k,车型周期触底反弹
【中信汽车】问界M7大定约7~8k,车型周期触底反弹,关注赛力斯+供应链投资机会 #9/17单日大定最终破3k、下午+晚上收单超我们预期、我们预计M7上市首周大定9k~1w(9/17中午草根调研结束后我们预期单周~8k) #车型周期明确底部、当前处于XP P7i时刻 M7热销仅仅是公司车型周期反弹的开始,当前处在XP的P7i时刻,即上一轮车型周期陷入困境后,在产品定义、渠道变革、定价策略变化的初步体现;而在23Q4全新平台即将携旗舰车型M9量产,将是公司新一轮车型周期的最重磅车型,后续亦将迁移到
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赛力斯
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夜长梦山
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问界新M7单日大定连续超预期
🔥【国金汽车】问界新M7单日大定连续超预期,建议关注华为系及其供应链 事件:9月12日,问界新M7正式上市。上市次日小订订单即破1.5万,超预期;9月16日单日大定超2000,破新高;17日单日大定破2700辆,连续破新高,两日大定近5000辆,将极大提振公司销量。 点评: 🌟1、Mate 60/Mate X5系列带动华为热度空前上涨,叠加新车定价超预期(24.98万元起,顶配30.98万元,对比主要竞品低6-7万)&安全性等产品力改进,带动问界进店量、订单数暴涨,并于周末形成大定井喷,连续
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赛力斯
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夜长梦山
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存储产业链
关注重磅论坛,持续推荐存储产业链 存储板块涨价潮再起,板块关注度较高。我们团队前期多次召开专家会议+专题跟踪推荐。同时,将于今日在长江产业集团+万润科技联合举办的#照明与存储创新发展论坛上,发表主题演讲,与多位院士共同探讨存储器的未来。在此,我们梳理要点及板块逻辑如下: 涨价初启,Q4有望持续向上: DRAM:Q2价格跌至谷底,Q3针对手机先进制程的LPDDR5和LPDDR5X价格已调涨10%-20%,LPDDR4部分持平或个位数上涨,预计Q4手机相关产品有望维持个位数上行。服务器、PC市场依旧
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万润科技
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夜长梦山
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碳碳热场:产业链酝酿涨价或迎来催化
【安信电新】碳碳热场:产业链酝酿涨价或迎来催化,左侧机会明显—0918 🔆当前时间点如何看碳碳热场? 🔹碳基复合材料公司具备平台化发展基因+行业率先进入出清尾期或酝酿涨价 🔹光伏板块整体笼罩在供给过剩带来盈利下降的竞争格局担忧下,率先进入出清尾期(龙头毛利率自21Q4以来实现连续6个季度下滑,二线企业22H1单吨转亏)的环节若短期酝酿涨价,或催化板块行情,从市场反应看,或先涨估值再涨盈利 🔹潜在催化:1)供给端,二线企业23H1单吨亏损,开始出清;2)需求端,前期硅片扩产的产能持续释放;
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金博股份
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夜长梦山
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中际旭创近期观点更新
【gf通信】中际旭创近期观点更新 1)今/明年业绩:近两个月DSP到货超预期,23年100w 800G光模块订单有望全部交付,支撑全年经营性利润20亿以上利润。我们判断三季度约6亿,四季度接近9亿,环比增量主要来自800G放量及年中以来不断加单的400G;24年预期季度利润环比继续向上,全年有望达到55亿。 2)竞争格局:不存在旭创与Finisar抢单的问题,多方都获得加单,旭创明年500w-600w 800G光模块出货预期不变,且亚马逊加单200w 400G,需求超预期。24年800G光模块处
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中际旭创
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夜长梦山
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煤价与煤炭股的如何演绎?哪些股票还有空间?
煤价与煤炭股的如何演绎?哪些股票还有空间? 【开源·能源开采】 煤价反弹超过900元且高于夏季高点。秦港煤价加速上涨至915元,仍受五因素影响:海外油气大涨、印度补库和高消耗、国内开工率下滑、港口快速去库、非电需求大增影响。后续可关注1000元的关口,政策保供诉求是否会超过安监、火电和非电用户对高价格的承受能力、电厂日耗下行与非电需求上行对冲的力量是否扭转。如煤价到1000元,已是超预期的表现。 煤价即使回调亦有底部强支撑。秋季如回调也是正常现象,不必担忧。然而淡季这轮反弹已完全打消煤价回调70
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中国神华
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广汇能源
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夜长梦山
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商品涨,股价会跟涨?
【东吴策略&能源开采】 商品涨,股价会跟涨?20230917 南华期货商品指数,自今年6月开始,不断上涨,创历史新高。但相关的股票并未跟涨。那么究竟是商品价格错涨了?还是股票价格错跌了? 我们认为部分商品价格未来可能继续上行,关键需要甄别能持续上涨的商品。 商品价格对股价表现至关重要。我们在2023年7月26日《谨慎估计2023年A股公司盈利增速》报告中,指出如果商品价格上涨,会推升PPI环比向上,PPI在2024年上半年转正,企业净利润率上升,2024年上半年企业利润正增长。这个预期会推动A股
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金诚信
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夜长梦山
2023-09-18 08:55:22
煤炭周观点20230918
【天风能源】煤炭周观点20230918 [烟花]动力煤市场分析 1⃣产地分析:近期安检逻辑逐步兑现,中央办公厅、国务院办公厅近期发布关于进一步加强矿山安全生产工作的意见,提高安全生产准入标准,积极推动矿山智能化转型升级 2⃣港口分析:港口持续去库,主要是产地安检趋严以及价格倒挂导致港口调入下降所致,但下游保持高库存策略持续采购,因此北港库存持续下降。 3⃣需求分析:近期气温有所下降,叠加水电发力明显,电厂日耗有所下降,短期或面临季节性需求下降。非电行业用煤短期或迎金九银十,叠加刺激政策频出,需求
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陕西煤业
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中国神华
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夜长梦山
2023-09-18 08:25:59
创新药或成反腐后医药最强beta,重视当前黄金布局机会
创新药或成反腐后医药最强beta,重视当前黄金布局机会【德邦医药】 ⭕观点: 🚀ff开始纠偏,未来边际改善,对三季报或有冲击,但对创新药影响不大。反腐是短期扰动,长期利好。净化行业不正之风,提升医疗系统效率,利好“真创新” 🚀年底催化密集,三季报落地,ESMO会议,医保续约边际改善,出海里程碑事件众多(PD-1获批、百奥泰类似药、和黄呋喹替尼等) 🚀创新药处于泡沫消化后,新一轮周期的起点;将从过去0-1时期的主题投资,过渡到1-10阶段的价值成长投资。 🚀长期看,所有政策都朝着规范行业,
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