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夜长梦山
2023-09-18 21:13:22
【嘉亨家化】Q2业绩出现拐点
【嘉亨家化】Q2业绩出现拐点,期待Q3新增订单落地+产能利用率持续爬坡,九月金股重点推荐! 业绩拐点已现,下半年有望加速! ①Q2业绩拐点:2Q23收入2.3亿/+10.7%,增速环比+25.5pct,扣非净利润849万/-4.86%,增速环比+63.9pct(Q1收入同比-14%,利润增速-67%)。 ②22年6月投产的湖州一期工厂,年产3.8万吨,八月进入双十一订单旺季周期,预计下半年产能利用率逐渐环比提升,Q3、Q4业绩有望持续改善。 随着湖州一期工厂的产能利用率爬坡,得益于自动化程度、人
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嘉亨家化
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夜长梦山
2023-09-18 19:45:23
火电转型,需要容量电价为调节性电源定价
【中信公用环保】火电转型,需要容量电价为调节性电源定价 1:单一电量制存在弊端,通过实施容量电价可以为调节性电源定价: 2:从气电及抽蓄经验看,容量电价对于平衡燃料成本冲击、低利用小时方面效果明显,且可以激发容量电源投资意愿: 3:火电角色正在从基荷向调节性电源转型,需要容量电价配合,投资成本全额回收下的容量电价约为320元/千瓦; 4:投资主线:容量电价突出有助降低行业波动;灵活性改造需求正变得迫切;水电等兼具灵活及清洁属性的禀赋优势有望得到更大发挥;调节性电源投资增加也利好上游设备端;推荐华
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青达环保
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国投电力
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夜长梦山
2023-09-18 19:44:50
惠城环保:至暗时期已成过去,绿色创新企业焕发生机
【华西化工】惠城环保:至暗时期已成过去,绿色创新企业焕发生机 ———————————————————— ⭐主要观点 1⃣2023年H1,广东东粤灰渣处理项目实现收益,公司实现实现归母0.86亿元,同比+1921%。 2⃣公司废塑料回收项目为全球首创CPDC技术,即将建设的20万吨废塑料项目可产出烯烃和BTX18万吨、节约石油资源60万吨、减少碳排放200万吨,节约欧洲碳税约2亿欧元,目前已完成100吨/年中试并建成农膜原料化学循环产业链。当前国内废塑料存量以化学法回收量以化学法回收产值空间达3.
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惠城环保
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夜长梦山
2023-09-18 19:43:50
旅游板块大涨点评:中秋+十一长假出行需求旺盛
旅游板块大涨点评:中秋+十一长假出行需求旺盛,持续重点推荐长白山! “十一”黄金周出行需求大量释放,铁路发送旅客量预计超疫情前。据国铁集团,今年铁路国庆黄金周运输为9月27日至10月8日,预计全国铁路累计发送旅客1.9亿人次,日均发送旅客量较19年“十一”预计增长15%。 国内旅游产品预订量高增,酒店价格高涨。据携程,国内旅游产品“十一”预订量同比去年增长超4倍。截至9月15日,去哪儿平台国内热门酒店预订量较19年增长514%,北京、杭州、武汉、上海、重庆、成都、长沙等城市“十一”酒店提前预订量
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长白山
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曲江文旅
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夜长梦山
2023-09-18 19:42:32
工业母机研发费用加计扣除政策推出,看好板块投资机会
【中泰机械】工业母机研发费用加计扣除政策推出,看好板块投资机会 [烟花]事件:近日,财政部等四部门联合发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》,2023.1.1-2027.12.31,工业母机企业的研发费用,未形成无形资产计入当期损益的,按照实际发生额的120%在税前扣除;形成无形资产的,按照无形资产成本的220%在税前摊销。解读如下: #对企业有一定利润弹性贡献。以母机整机企业为例,企业研发费用率普遍在4%左右,本次政策是在4月份政策基础上(即:《研发费用税前加计扣除新
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国盛智科
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夜长梦山
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研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号
【中信建投机械】研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号 事件:今日,财政部、税务总局、发改委、工信部联合发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》,研发费用未形成无形资产的,在据实扣除基础上,在20230101-20271231期间,再按照120%税前扣除;形成无形资产的,按照无形资产成本的220%税前摊销 1#研发费用率高、净利率基数低的企业较受益。据测算,由于此前高新技术企业普遍享有100%的研发费用加计扣除,本次政策将扣除比例提升至1
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中微公司
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华中数控
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夜长梦山
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反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹
【中金医药丨CXO+IVD】反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹 🔖大家好!受反腐预期缓和国内经济数据好转等因素影响,近期医药板块出现较大反弹,我们沿着CXO和IVD板块,建议关注相关细分领域,把握国庆前后反弹机会。 🔥【CXO】:板块分化之年,进入下半场重点关注Q4订单情况。 ✨受国内经济周期以及21年以来CDE审批规则变化,2023年对中国CXO而言是内需相对疲软,外需较为稳健的一年。外需型订单以偏制造的CDMO订单占比最高。以往年经验观察偏生产的CDMO订单通常在圣诞节前后签订
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药明康德
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夜长梦山
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光伏焊带
【浙商电新张雷】光伏焊带重点推荐:高效电池产能加速释放,SMBB/扁焊带利润弹性显著 【高效电池产能加速释放,焊带环节快速迭代】当前节点上游硅料、硅片价格进入“底部区间”,下游需求爆发拐点来临,同时高效电池加速放量: 1)TOPCon:按照各企业产能规划,预计2023年末N型TOPCon电池产能有望超过300GW,出货有望超100GW,出货占比有望从2022年的7%提升至23%。SMBB焊带有望凭借更细的线径、更小的遮光面积在TOPCon组件端加速放量; 2)xBC:隆基、爱旭已明确聚焦BC技术
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宇邦新材
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夜长梦山
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拓普集团- ASP和客户拆分
明年拆分❗【天风电新】拓普集团- ASP和客户拆分 1、特斯拉-最大增量cyber 明年cyber我们按照15-20万辆销量*拓普ASP 1.3w(较之前多热管理2.0、新增内饰等),预计贡献增量20-26个亿,算上M3+Y欧美增量,合计保守增加30个亿。 2、赛力斯(华为1)- M7+M9 这是公司去年就很看好的客户,今年低于预期;但从改款发布看,明年倒真是有可能困境反转。按照M7 12万辆(月均1w)*拓普ASP 1w=12亿,M9 6万辆(月均0.5w)*拓普ASP 2w=12亿,预计贡献
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拓普集团
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夜长梦山
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苏美达:经营稳健并边际改善
【天风商社】苏美达:经营稳健并边际改善,24年船舶业绩增量可期 三季度经营边际改善,纺织服装业务环比向好。公司纺织服装业务集设计研发、实业制造、商贸服务为一体,拥有强大供应链整合和产业链运营能力,海内外拥有12家全资及控股实业工厂,同时拥有BERKSHIRE、绎生活、京贝等自主品牌,致力于成为行业领跑的纺织服装产业公司。 公司积极响应”一带一路“倡议,海外渠道体系建设日益完备。目前公司供应链业务中涉及沿线国家及地区占比达65%以上,在产业链业务中已经在沿线的20多个国家及地区完成了50多个工程项
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苏美达
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夜长梦山
2023-09-18 19:36:17
小商品城调研要点
【hx商社】小商品城调研要点 1涨租空间较大目前租金3000元左右转租价格普遍在4万/平 2二区东3层12月开始招租市场热度高预期选位费贡献与1、2层相仿 3数贸中心2025年10月投用20万方可租面积贡献较大利润增量 4CG平台预计全年收入2亿+未来会逐步增长 5可转债暂停发行现金流充沛涨租可进一步补充现金流 6Yiwu Pay单8月交易额6亿元指数式上升。3年内达到100亿美元利润率约千分之4。 7征信产品实现数据变现费用为贷款额的0.5%-1%。
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小商品城
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夜长梦山
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煤炭专家交流要点
煤炭专家交流要点 🚀动力煤:产业集中度提高,受安全事故频发影响产区产量6月起下滑,产区发往港口量减少,8月中旬起价格大幅反弹。当前是消费淡季,9月下旬起补库迎来旺季。但近年来下游多保持高库存运行,价格波动在缩小。目前非电煤价格坚挺,价格乐观。 🚀焦煤:8月底至今价格反弹,依旧受安全事故、倒查等影响供需,民企产量明显下降。焦煤涨幅大于煤炭吞噬利润,内蒙陕西仍处于亏损状态。年底前会完成关旧上新,净退出产能约600万吨。 🚀生产:有利润的情况下煤炭企业不会考虑减产,当前价格550-770对应生产
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晋控煤业
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夜长梦山
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佳讯飞鸿:指挥调度系统龙头,5G+AI打开新空间
【浙商|张建民 邱世梁】佳讯飞鸿:指挥调度系统龙头,5G+AI打开新空间 【国内智慧调度系统龙头,业绩拐点初现】 🌟23H1营收YOY +3.3%;归母YOY +32.8%,剔除员工持股计划等费用影响后,归母YOY +81.0%。 🌟截至中报,公司在手订单近7亿,夯实业绩增长基调。 【铁路5G新增Capex+一带一路,赋能新成长】 全国铁路固定资产投资增长稳健,上半年完成3049亿元,YOY +6.9%,其中铁路信息化投资占比持续提升。 🌟铁路5G:铁路领域目前广泛应用的GSM-R设备于2
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佳讯飞鸿
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夜长梦山
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一体化压铸跟踪:关注【3D打印+工业砂】路线
【中邮有色】一体化压铸跟踪:关注【3D打印+工业砂】路线 1、近期,特斯拉一体化压铸取得技术突破,计划将车辆前段、后段及装载电池的地板进行一体化压铸。这项新的铸造技术难点之一在于大型铸造的测试模具风险和成本极高,仅设计成本需花费400万美元。 2、特斯拉计划使用【3D打印+工业砂】的测试模具制造方式,即根据设计模型喷射粘合剂,再喷上一层新的砂,反复堆叠制造可以铸造金属的模具,成本仅为金属模具的3%,设计验证周期仅为2-3个月。 3、【3D打印+工业砂】同样计划用于部分中空的车身框架铸件上,首先在
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长江材料
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夜长梦山
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江山欧派:零售提速,品类拓展
【天风轻纺】江山欧派:零售提速,品类拓展 🔥公司从此前单渠道单品类延展为渠道多管齐下,产品横向延展;借助成本优势,渠道复用,释放成长性;用一流产品三线价格加速提升市占。 数据印证:7、8月订单同增近20%,发货同增20%+,下半年显著提速,考虑到收入周期1-2个月,23H2盈利能力有望稳中有升。 ■从渠道看: ①零售:目前约3.5万家(其中50%约整装公司)经销商,规模倍增,计划未来年增1-2万家,抢占市场于无形,7~8月订单同增40%+,H2家装旺季增长可期;江山核心卖点在于出货价行业最低,
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江山欧派
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【嘉亨家化】Q2业绩出现拐点
【嘉亨家化】Q2业绩出现拐点,期待Q3新增订单落地+产能利用率持续爬坡,九月金股重点推荐! 业绩拐点已现,下半年有望加速! ①Q2业绩拐点:2Q23收入2.3亿/+10.7%,增速环比+25.5pct,扣非净利润849万/-4.86%,增速环比+63.9pct(Q1收入同比-14%,利润增速-67%)。 ②22年6月投产的湖州一期工厂,年产3.8万吨,八月进入双十一订单旺季周期,预计下半年产能利用率逐渐环比提升,Q3、Q4业绩有望持续改善。 随着湖州一期工厂的产能利用率爬坡,得益于自动化程度、人
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嘉亨家化
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火电转型,需要容量电价为调节性电源定价
【中信公用环保】火电转型,需要容量电价为调节性电源定价 1:单一电量制存在弊端,通过实施容量电价可以为调节性电源定价: 2:从气电及抽蓄经验看,容量电价对于平衡燃料成本冲击、低利用小时方面效果明显,且可以激发容量电源投资意愿: 3:火电角色正在从基荷向调节性电源转型,需要容量电价配合,投资成本全额回收下的容量电价约为320元/千瓦; 4:投资主线:容量电价突出有助降低行业波动;灵活性改造需求正变得迫切;水电等兼具灵活及清洁属性的禀赋优势有望得到更大发挥;调节性电源投资增加也利好上游设备端;推荐华
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国投电力
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惠城环保:至暗时期已成过去,绿色创新企业焕发生机
【华西化工】惠城环保:至暗时期已成过去,绿色创新企业焕发生机 ———————————————————— ⭐主要观点 1⃣2023年H1,广东东粤灰渣处理项目实现收益,公司实现实现归母0.86亿元,同比+1921%。 2⃣公司废塑料回收项目为全球首创CPDC技术,即将建设的20万吨废塑料项目可产出烯烃和BTX18万吨、节约石油资源60万吨、减少碳排放200万吨,节约欧洲碳税约2亿欧元,目前已完成100吨/年中试并建成农膜原料化学循环产业链。当前国内废塑料存量以化学法回收量以化学法回收产值空间达3.
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惠城环保
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旅游板块大涨点评:中秋+十一长假出行需求旺盛
旅游板块大涨点评:中秋+十一长假出行需求旺盛,持续重点推荐长白山! “十一”黄金周出行需求大量释放,铁路发送旅客量预计超疫情前。据国铁集团,今年铁路国庆黄金周运输为9月27日至10月8日,预计全国铁路累计发送旅客1.9亿人次,日均发送旅客量较19年“十一”预计增长15%。 国内旅游产品预订量高增,酒店价格高涨。据携程,国内旅游产品“十一”预订量同比去年增长超4倍。截至9月15日,去哪儿平台国内热门酒店预订量较19年增长514%,北京、杭州、武汉、上海、重庆、成都、长沙等城市“十一”酒店提前预订量
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工业母机研发费用加计扣除政策推出,看好板块投资机会
【中泰机械】工业母机研发费用加计扣除政策推出,看好板块投资机会 [烟花]事件:近日,财政部等四部门联合发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》,2023.1.1-2027.12.31,工业母机企业的研发费用,未形成无形资产计入当期损益的,按照实际发生额的120%在税前扣除;形成无形资产的,按照无形资产成本的220%在税前摊销。解读如下: #对企业有一定利润弹性贡献。以母机整机企业为例,企业研发费用率普遍在4%左右,本次政策是在4月份政策基础上(即:《研发费用税前加计扣除新
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研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号
【中信建投机械】研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号 事件:今日,财政部、税务总局、发改委、工信部联合发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》,研发费用未形成无形资产的,在据实扣除基础上,在20230101-20271231期间,再按照120%税前扣除;形成无形资产的,按照无形资产成本的220%税前摊销 1#研发费用率高、净利率基数低的企业较受益。据测算,由于此前高新技术企业普遍享有100%的研发费用加计扣除,本次政策将扣除比例提升至1
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反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹
【中金医药丨CXO+IVD】反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹 🔖大家好!受反腐预期缓和国内经济数据好转等因素影响,近期医药板块出现较大反弹,我们沿着CXO和IVD板块,建议关注相关细分领域,把握国庆前后反弹机会。 🔥【CXO】:板块分化之年,进入下半场重点关注Q4订单情况。 ✨受国内经济周期以及21年以来CDE审批规则变化,2023年对中国CXO而言是内需相对疲软,外需较为稳健的一年。外需型订单以偏制造的CDMO订单占比最高。以往年经验观察偏生产的CDMO订单通常在圣诞节前后签订
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光伏焊带
【浙商电新张雷】光伏焊带重点推荐:高效电池产能加速释放,SMBB/扁焊带利润弹性显著 【高效电池产能加速释放,焊带环节快速迭代】当前节点上游硅料、硅片价格进入“底部区间”,下游需求爆发拐点来临,同时高效电池加速放量: 1)TOPCon:按照各企业产能规划,预计2023年末N型TOPCon电池产能有望超过300GW,出货有望超100GW,出货占比有望从2022年的7%提升至23%。SMBB焊带有望凭借更细的线径、更小的遮光面积在TOPCon组件端加速放量; 2)xBC:隆基、爱旭已明确聚焦BC技术
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拓普集团- ASP和客户拆分
明年拆分❗【天风电新】拓普集团- ASP和客户拆分 1、特斯拉-最大增量cyber 明年cyber我们按照15-20万辆销量*拓普ASP 1.3w(较之前多热管理2.0、新增内饰等),预计贡献增量20-26个亿,算上M3+Y欧美增量,合计保守增加30个亿。 2、赛力斯(华为1)- M7+M9 这是公司去年就很看好的客户,今年低于预期;但从改款发布看,明年倒真是有可能困境反转。按照M7 12万辆(月均1w)*拓普ASP 1w=12亿,M9 6万辆(月均0.5w)*拓普ASP 2w=12亿,预计贡献
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拓普集团
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苏美达:经营稳健并边际改善
【天风商社】苏美达:经营稳健并边际改善,24年船舶业绩增量可期 三季度经营边际改善,纺织服装业务环比向好。公司纺织服装业务集设计研发、实业制造、商贸服务为一体,拥有强大供应链整合和产业链运营能力,海内外拥有12家全资及控股实业工厂,同时拥有BERKSHIRE、绎生活、京贝等自主品牌,致力于成为行业领跑的纺织服装产业公司。 公司积极响应”一带一路“倡议,海外渠道体系建设日益完备。目前公司供应链业务中涉及沿线国家及地区占比达65%以上,在产业链业务中已经在沿线的20多个国家及地区完成了50多个工程项
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苏美达
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小商品城调研要点
【hx商社】小商品城调研要点 1涨租空间较大目前租金3000元左右转租价格普遍在4万/平 2二区东3层12月开始招租市场热度高预期选位费贡献与1、2层相仿 3数贸中心2025年10月投用20万方可租面积贡献较大利润增量 4CG平台预计全年收入2亿+未来会逐步增长 5可转债暂停发行现金流充沛涨租可进一步补充现金流 6Yiwu Pay单8月交易额6亿元指数式上升。3年内达到100亿美元利润率约千分之4。 7征信产品实现数据变现费用为贷款额的0.5%-1%。
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煤炭专家交流要点
煤炭专家交流要点 🚀动力煤:产业集中度提高,受安全事故频发影响产区产量6月起下滑,产区发往港口量减少,8月中旬起价格大幅反弹。当前是消费淡季,9月下旬起补库迎来旺季。但近年来下游多保持高库存运行,价格波动在缩小。目前非电煤价格坚挺,价格乐观。 🚀焦煤:8月底至今价格反弹,依旧受安全事故、倒查等影响供需,民企产量明显下降。焦煤涨幅大于煤炭吞噬利润,内蒙陕西仍处于亏损状态。年底前会完成关旧上新,净退出产能约600万吨。 🚀生产:有利润的情况下煤炭企业不会考虑减产,当前价格550-770对应生产
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佳讯飞鸿:指挥调度系统龙头,5G+AI打开新空间
【浙商|张建民 邱世梁】佳讯飞鸿:指挥调度系统龙头,5G+AI打开新空间 【国内智慧调度系统龙头,业绩拐点初现】 🌟23H1营收YOY +3.3%;归母YOY +32.8%,剔除员工持股计划等费用影响后,归母YOY +81.0%。 🌟截至中报,公司在手订单近7亿,夯实业绩增长基调。 【铁路5G新增Capex+一带一路,赋能新成长】 全国铁路固定资产投资增长稳健,上半年完成3049亿元,YOY +6.9%,其中铁路信息化投资占比持续提升。 🌟铁路5G:铁路领域目前广泛应用的GSM-R设备于2
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佳讯飞鸿
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一体化压铸跟踪:关注【3D打印+工业砂】路线
【中邮有色】一体化压铸跟踪:关注【3D打印+工业砂】路线 1、近期,特斯拉一体化压铸取得技术突破,计划将车辆前段、后段及装载电池的地板进行一体化压铸。这项新的铸造技术难点之一在于大型铸造的测试模具风险和成本极高,仅设计成本需花费400万美元。 2、特斯拉计划使用【3D打印+工业砂】的测试模具制造方式,即根据设计模型喷射粘合剂,再喷上一层新的砂,反复堆叠制造可以铸造金属的模具,成本仅为金属模具的3%,设计验证周期仅为2-3个月。 3、【3D打印+工业砂】同样计划用于部分中空的车身框架铸件上,首先在
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长江材料
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江山欧派:零售提速,品类拓展
【天风轻纺】江山欧派:零售提速,品类拓展 🔥公司从此前单渠道单品类延展为渠道多管齐下,产品横向延展;借助成本优势,渠道复用,释放成长性;用一流产品三线价格加速提升市占。 数据印证:7、8月订单同增近20%,发货同增20%+,下半年显著提速,考虑到收入周期1-2个月,23H2盈利能力有望稳中有升。 ■从渠道看: ①零售:目前约3.5万家(其中50%约整装公司)经销商,规模倍增,计划未来年增1-2万家,抢占市场于无形,7~8月订单同增40%+,H2家装旺季增长可期;江山核心卖点在于出货价行业最低,
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【嘉亨家化】Q2业绩出现拐点
【嘉亨家化】Q2业绩出现拐点,期待Q3新增订单落地+产能利用率持续爬坡,九月金股重点推荐! 业绩拐点已现,下半年有望加速! ①Q2业绩拐点:2Q23收入2.3亿/+10.7%,增速环比+25.5pct,扣非净利润849万/-4.86%,增速环比+63.9pct(Q1收入同比-14%,利润增速-67%)。 ②22年6月投产的湖州一期工厂,年产3.8万吨,八月进入双十一订单旺季周期,预计下半年产能利用率逐渐环比提升,Q3、Q4业绩有望持续改善。 随着湖州一期工厂的产能利用率爬坡,得益于自动化程度、人
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嘉亨家化
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火电转型,需要容量电价为调节性电源定价
【中信公用环保】火电转型,需要容量电价为调节性电源定价 1:单一电量制存在弊端,通过实施容量电价可以为调节性电源定价: 2:从气电及抽蓄经验看,容量电价对于平衡燃料成本冲击、低利用小时方面效果明显,且可以激发容量电源投资意愿: 3:火电角色正在从基荷向调节性电源转型,需要容量电价配合,投资成本全额回收下的容量电价约为320元/千瓦; 4:投资主线:容量电价突出有助降低行业波动;灵活性改造需求正变得迫切;水电等兼具灵活及清洁属性的禀赋优势有望得到更大发挥;调节性电源投资增加也利好上游设备端;推荐华
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国投电力
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惠城环保:至暗时期已成过去,绿色创新企业焕发生机
【华西化工】惠城环保:至暗时期已成过去,绿色创新企业焕发生机 ———————————————————— ⭐主要观点 1⃣2023年H1,广东东粤灰渣处理项目实现收益,公司实现实现归母0.86亿元,同比+1921%。 2⃣公司废塑料回收项目为全球首创CPDC技术,即将建设的20万吨废塑料项目可产出烯烃和BTX18万吨、节约石油资源60万吨、减少碳排放200万吨,节约欧洲碳税约2亿欧元,目前已完成100吨/年中试并建成农膜原料化学循环产业链。当前国内废塑料存量以化学法回收量以化学法回收产值空间达3.
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惠城环保
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旅游板块大涨点评:中秋+十一长假出行需求旺盛
旅游板块大涨点评:中秋+十一长假出行需求旺盛,持续重点推荐长白山! “十一”黄金周出行需求大量释放,铁路发送旅客量预计超疫情前。据国铁集团,今年铁路国庆黄金周运输为9月27日至10月8日,预计全国铁路累计发送旅客1.9亿人次,日均发送旅客量较19年“十一”预计增长15%。 国内旅游产品预订量高增,酒店价格高涨。据携程,国内旅游产品“十一”预订量同比去年增长超4倍。截至9月15日,去哪儿平台国内热门酒店预订量较19年增长514%,北京、杭州、武汉、上海、重庆、成都、长沙等城市“十一”酒店提前预订量
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工业母机研发费用加计扣除政策推出,看好板块投资机会
【中泰机械】工业母机研发费用加计扣除政策推出,看好板块投资机会 [烟花]事件:近日,财政部等四部门联合发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》,2023.1.1-2027.12.31,工业母机企业的研发费用,未形成无形资产计入当期损益的,按照实际发生额的120%在税前扣除;形成无形资产的,按照无形资产成本的220%在税前摊销。解读如下: #对企业有一定利润弹性贡献。以母机整机企业为例,企业研发费用率普遍在4%左右,本次政策是在4月份政策基础上(即:《研发费用税前加计扣除新
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研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号
【中信建投机械】研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号 事件:今日,财政部、税务总局、发改委、工信部联合发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》,研发费用未形成无形资产的,在据实扣除基础上,在20230101-20271231期间,再按照120%税前扣除;形成无形资产的,按照无形资产成本的220%税前摊销 1#研发费用率高、净利率基数低的企业较受益。据测算,由于此前高新技术企业普遍享有100%的研发费用加计扣除,本次政策将扣除比例提升至1
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反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹
【中金医药丨CXO+IVD】反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹 🔖大家好!受反腐预期缓和国内经济数据好转等因素影响,近期医药板块出现较大反弹,我们沿着CXO和IVD板块,建议关注相关细分领域,把握国庆前后反弹机会。 🔥【CXO】:板块分化之年,进入下半场重点关注Q4订单情况。 ✨受国内经济周期以及21年以来CDE审批规则变化,2023年对中国CXO而言是内需相对疲软,外需较为稳健的一年。外需型订单以偏制造的CDMO订单占比最高。以往年经验观察偏生产的CDMO订单通常在圣诞节前后签订
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药明康德
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光伏焊带
【浙商电新张雷】光伏焊带重点推荐:高效电池产能加速释放,SMBB/扁焊带利润弹性显著 【高效电池产能加速释放,焊带环节快速迭代】当前节点上游硅料、硅片价格进入“底部区间”,下游需求爆发拐点来临,同时高效电池加速放量: 1)TOPCon:按照各企业产能规划,预计2023年末N型TOPCon电池产能有望超过300GW,出货有望超100GW,出货占比有望从2022年的7%提升至23%。SMBB焊带有望凭借更细的线径、更小的遮光面积在TOPCon组件端加速放量; 2)xBC:隆基、爱旭已明确聚焦BC技术
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拓普集团- ASP和客户拆分
明年拆分❗【天风电新】拓普集团- ASP和客户拆分 1、特斯拉-最大增量cyber 明年cyber我们按照15-20万辆销量*拓普ASP 1.3w(较之前多热管理2.0、新增内饰等),预计贡献增量20-26个亿,算上M3+Y欧美增量,合计保守增加30个亿。 2、赛力斯(华为1)- M7+M9 这是公司去年就很看好的客户,今年低于预期;但从改款发布看,明年倒真是有可能困境反转。按照M7 12万辆(月均1w)*拓普ASP 1w=12亿,M9 6万辆(月均0.5w)*拓普ASP 2w=12亿,预计贡献
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拓普集团
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苏美达:经营稳健并边际改善
【天风商社】苏美达:经营稳健并边际改善,24年船舶业绩增量可期 三季度经营边际改善,纺织服装业务环比向好。公司纺织服装业务集设计研发、实业制造、商贸服务为一体,拥有强大供应链整合和产业链运营能力,海内外拥有12家全资及控股实业工厂,同时拥有BERKSHIRE、绎生活、京贝等自主品牌,致力于成为行业领跑的纺织服装产业公司。 公司积极响应”一带一路“倡议,海外渠道体系建设日益完备。目前公司供应链业务中涉及沿线国家及地区占比达65%以上,在产业链业务中已经在沿线的20多个国家及地区完成了50多个工程项
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苏美达
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小商品城调研要点
【hx商社】小商品城调研要点 1涨租空间较大目前租金3000元左右转租价格普遍在4万/平 2二区东3层12月开始招租市场热度高预期选位费贡献与1、2层相仿 3数贸中心2025年10月投用20万方可租面积贡献较大利润增量 4CG平台预计全年收入2亿+未来会逐步增长 5可转债暂停发行现金流充沛涨租可进一步补充现金流 6Yiwu Pay单8月交易额6亿元指数式上升。3年内达到100亿美元利润率约千分之4。 7征信产品实现数据变现费用为贷款额的0.5%-1%。
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小商品城
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煤炭专家交流要点
煤炭专家交流要点 🚀动力煤:产业集中度提高,受安全事故频发影响产区产量6月起下滑,产区发往港口量减少,8月中旬起价格大幅反弹。当前是消费淡季,9月下旬起补库迎来旺季。但近年来下游多保持高库存运行,价格波动在缩小。目前非电煤价格坚挺,价格乐观。 🚀焦煤:8月底至今价格反弹,依旧受安全事故、倒查等影响供需,民企产量明显下降。焦煤涨幅大于煤炭吞噬利润,内蒙陕西仍处于亏损状态。年底前会完成关旧上新,净退出产能约600万吨。 🚀生产:有利润的情况下煤炭企业不会考虑减产,当前价格550-770对应生产
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佳讯飞鸿:指挥调度系统龙头,5G+AI打开新空间
【浙商|张建民 邱世梁】佳讯飞鸿:指挥调度系统龙头,5G+AI打开新空间 【国内智慧调度系统龙头,业绩拐点初现】 🌟23H1营收YOY +3.3%;归母YOY +32.8%,剔除员工持股计划等费用影响后,归母YOY +81.0%。 🌟截至中报,公司在手订单近7亿,夯实业绩增长基调。 【铁路5G新增Capex+一带一路,赋能新成长】 全国铁路固定资产投资增长稳健,上半年完成3049亿元,YOY +6.9%,其中铁路信息化投资占比持续提升。 🌟铁路5G:铁路领域目前广泛应用的GSM-R设备于2
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佳讯飞鸿
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一体化压铸跟踪:关注【3D打印+工业砂】路线
【中邮有色】一体化压铸跟踪:关注【3D打印+工业砂】路线 1、近期,特斯拉一体化压铸取得技术突破,计划将车辆前段、后段及装载电池的地板进行一体化压铸。这项新的铸造技术难点之一在于大型铸造的测试模具风险和成本极高,仅设计成本需花费400万美元。 2、特斯拉计划使用【3D打印+工业砂】的测试模具制造方式,即根据设计模型喷射粘合剂,再喷上一层新的砂,反复堆叠制造可以铸造金属的模具,成本仅为金属模具的3%,设计验证周期仅为2-3个月。 3、【3D打印+工业砂】同样计划用于部分中空的车身框架铸件上,首先在
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长江材料
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江山欧派:零售提速,品类拓展
【天风轻纺】江山欧派:零售提速,品类拓展 🔥公司从此前单渠道单品类延展为渠道多管齐下,产品横向延展;借助成本优势,渠道复用,释放成长性;用一流产品三线价格加速提升市占。 数据印证:7、8月订单同增近20%,发货同增20%+,下半年显著提速,考虑到收入周期1-2个月,23H2盈利能力有望稳中有升。 ■从渠道看: ①零售:目前约3.5万家(其中50%约整装公司)经销商,规模倍增,计划未来年增1-2万家,抢占市场于无形,7~8月订单同增40%+,H2家装旺季增长可期;江山核心卖点在于出货价行业最低,
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【嘉亨家化】Q2业绩出现拐点
【嘉亨家化】Q2业绩出现拐点,期待Q3新增订单落地+产能利用率持续爬坡,九月金股重点推荐! 业绩拐点已现,下半年有望加速! ①Q2业绩拐点:2Q23收入2.3亿/+10.7%,增速环比+25.5pct,扣非净利润849万/-4.86%,增速环比+63.9pct(Q1收入同比-14%,利润增速-67%)。 ②22年6月投产的湖州一期工厂,年产3.8万吨,八月进入双十一订单旺季周期,预计下半年产能利用率逐渐环比提升,Q3、Q4业绩有望持续改善。 随着湖州一期工厂的产能利用率爬坡,得益于自动化程度、人
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火电转型,需要容量电价为调节性电源定价
【中信公用环保】火电转型,需要容量电价为调节性电源定价 1:单一电量制存在弊端,通过实施容量电价可以为调节性电源定价: 2:从气电及抽蓄经验看,容量电价对于平衡燃料成本冲击、低利用小时方面效果明显,且可以激发容量电源投资意愿: 3:火电角色正在从基荷向调节性电源转型,需要容量电价配合,投资成本全额回收下的容量电价约为320元/千瓦; 4:投资主线:容量电价突出有助降低行业波动;灵活性改造需求正变得迫切;水电等兼具灵活及清洁属性的禀赋优势有望得到更大发挥;调节性电源投资增加也利好上游设备端;推荐华
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惠城环保:至暗时期已成过去,绿色创新企业焕发生机
【华西化工】惠城环保:至暗时期已成过去,绿色创新企业焕发生机 ———————————————————— ⭐主要观点 1⃣2023年H1,广东东粤灰渣处理项目实现收益,公司实现实现归母0.86亿元,同比+1921%。 2⃣公司废塑料回收项目为全球首创CPDC技术,即将建设的20万吨废塑料项目可产出烯烃和BTX18万吨、节约石油资源60万吨、减少碳排放200万吨,节约欧洲碳税约2亿欧元,目前已完成100吨/年中试并建成农膜原料化学循环产业链。当前国内废塑料存量以化学法回收量以化学法回收产值空间达3.
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惠城环保
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旅游板块大涨点评:中秋+十一长假出行需求旺盛
旅游板块大涨点评:中秋+十一长假出行需求旺盛,持续重点推荐长白山! “十一”黄金周出行需求大量释放,铁路发送旅客量预计超疫情前。据国铁集团,今年铁路国庆黄金周运输为9月27日至10月8日,预计全国铁路累计发送旅客1.9亿人次,日均发送旅客量较19年“十一”预计增长15%。 国内旅游产品预订量高增,酒店价格高涨。据携程,国内旅游产品“十一”预订量同比去年增长超4倍。截至9月15日,去哪儿平台国内热门酒店预订量较19年增长514%,北京、杭州、武汉、上海、重庆、成都、长沙等城市“十一”酒店提前预订量
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工业母机研发费用加计扣除政策推出,看好板块投资机会
【中泰机械】工业母机研发费用加计扣除政策推出,看好板块投资机会 [烟花]事件:近日,财政部等四部门联合发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》,2023.1.1-2027.12.31,工业母机企业的研发费用,未形成无形资产计入当期损益的,按照实际发生额的120%在税前扣除;形成无形资产的,按照无形资产成本的220%在税前摊销。解读如下: #对企业有一定利润弹性贡献。以母机整机企业为例,企业研发费用率普遍在4%左右,本次政策是在4月份政策基础上(即:《研发费用税前加计扣除新
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研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号
【中信建投机械】研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号 事件:今日,财政部、税务总局、发改委、工信部联合发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》,研发费用未形成无形资产的,在据实扣除基础上,在20230101-20271231期间,再按照120%税前扣除;形成无形资产的,按照无形资产成本的220%税前摊销 1#研发费用率高、净利率基数低的企业较受益。据测算,由于此前高新技术企业普遍享有100%的研发费用加计扣除,本次政策将扣除比例提升至1
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反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹
【中金医药丨CXO+IVD】反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹 🔖大家好!受反腐预期缓和国内经济数据好转等因素影响,近期医药板块出现较大反弹,我们沿着CXO和IVD板块,建议关注相关细分领域,把握国庆前后反弹机会。 🔥【CXO】:板块分化之年,进入下半场重点关注Q4订单情况。 ✨受国内经济周期以及21年以来CDE审批规则变化,2023年对中国CXO而言是内需相对疲软,外需较为稳健的一年。外需型订单以偏制造的CDMO订单占比最高。以往年经验观察偏生产的CDMO订单通常在圣诞节前后签订
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光伏焊带
【浙商电新张雷】光伏焊带重点推荐:高效电池产能加速释放,SMBB/扁焊带利润弹性显著 【高效电池产能加速释放,焊带环节快速迭代】当前节点上游硅料、硅片价格进入“底部区间”,下游需求爆发拐点来临,同时高效电池加速放量: 1)TOPCon:按照各企业产能规划,预计2023年末N型TOPCon电池产能有望超过300GW,出货有望超100GW,出货占比有望从2022年的7%提升至23%。SMBB焊带有望凭借更细的线径、更小的遮光面积在TOPCon组件端加速放量; 2)xBC:隆基、爱旭已明确聚焦BC技术
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拓普集团- ASP和客户拆分
明年拆分❗【天风电新】拓普集团- ASP和客户拆分 1、特斯拉-最大增量cyber 明年cyber我们按照15-20万辆销量*拓普ASP 1.3w(较之前多热管理2.0、新增内饰等),预计贡献增量20-26个亿,算上M3+Y欧美增量,合计保守增加30个亿。 2、赛力斯(华为1)- M7+M9 这是公司去年就很看好的客户,今年低于预期;但从改款发布看,明年倒真是有可能困境反转。按照M7 12万辆(月均1w)*拓普ASP 1w=12亿,M9 6万辆(月均0.5w)*拓普ASP 2w=12亿,预计贡献
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苏美达:经营稳健并边际改善
【天风商社】苏美达:经营稳健并边际改善,24年船舶业绩增量可期 三季度经营边际改善,纺织服装业务环比向好。公司纺织服装业务集设计研发、实业制造、商贸服务为一体,拥有强大供应链整合和产业链运营能力,海内外拥有12家全资及控股实业工厂,同时拥有BERKSHIRE、绎生活、京贝等自主品牌,致力于成为行业领跑的纺织服装产业公司。 公司积极响应”一带一路“倡议,海外渠道体系建设日益完备。目前公司供应链业务中涉及沿线国家及地区占比达65%以上,在产业链业务中已经在沿线的20多个国家及地区完成了50多个工程项
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苏美达
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小商品城调研要点
【hx商社】小商品城调研要点 1涨租空间较大目前租金3000元左右转租价格普遍在4万/平 2二区东3层12月开始招租市场热度高预期选位费贡献与1、2层相仿 3数贸中心2025年10月投用20万方可租面积贡献较大利润增量 4CG平台预计全年收入2亿+未来会逐步增长 5可转债暂停发行现金流充沛涨租可进一步补充现金流 6Yiwu Pay单8月交易额6亿元指数式上升。3年内达到100亿美元利润率约千分之4。 7征信产品实现数据变现费用为贷款额的0.5%-1%。
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煤炭专家交流要点
煤炭专家交流要点 🚀动力煤:产业集中度提高,受安全事故频发影响产区产量6月起下滑,产区发往港口量减少,8月中旬起价格大幅反弹。当前是消费淡季,9月下旬起补库迎来旺季。但近年来下游多保持高库存运行,价格波动在缩小。目前非电煤价格坚挺,价格乐观。 🚀焦煤:8月底至今价格反弹,依旧受安全事故、倒查等影响供需,民企产量明显下降。焦煤涨幅大于煤炭吞噬利润,内蒙陕西仍处于亏损状态。年底前会完成关旧上新,净退出产能约600万吨。 🚀生产:有利润的情况下煤炭企业不会考虑减产,当前价格550-770对应生产
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佳讯飞鸿:指挥调度系统龙头,5G+AI打开新空间
【浙商|张建民 邱世梁】佳讯飞鸿:指挥调度系统龙头,5G+AI打开新空间 【国内智慧调度系统龙头,业绩拐点初现】 🌟23H1营收YOY +3.3%;归母YOY +32.8%,剔除员工持股计划等费用影响后,归母YOY +81.0%。 🌟截至中报,公司在手订单近7亿,夯实业绩增长基调。 【铁路5G新增Capex+一带一路,赋能新成长】 全国铁路固定资产投资增长稳健,上半年完成3049亿元,YOY +6.9%,其中铁路信息化投资占比持续提升。 🌟铁路5G:铁路领域目前广泛应用的GSM-R设备于2
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佳讯飞鸿
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一体化压铸跟踪:关注【3D打印+工业砂】路线
【中邮有色】一体化压铸跟踪:关注【3D打印+工业砂】路线 1、近期,特斯拉一体化压铸取得技术突破,计划将车辆前段、后段及装载电池的地板进行一体化压铸。这项新的铸造技术难点之一在于大型铸造的测试模具风险和成本极高,仅设计成本需花费400万美元。 2、特斯拉计划使用【3D打印+工业砂】的测试模具制造方式,即根据设计模型喷射粘合剂,再喷上一层新的砂,反复堆叠制造可以铸造金属的模具,成本仅为金属模具的3%,设计验证周期仅为2-3个月。 3、【3D打印+工业砂】同样计划用于部分中空的车身框架铸件上,首先在
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长江材料
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江山欧派:零售提速,品类拓展
【天风轻纺】江山欧派:零售提速,品类拓展 🔥公司从此前单渠道单品类延展为渠道多管齐下,产品横向延展;借助成本优势,渠道复用,释放成长性;用一流产品三线价格加速提升市占。 数据印证:7、8月订单同增近20%,发货同增20%+,下半年显著提速,考虑到收入周期1-2个月,23H2盈利能力有望稳中有升。 ■从渠道看: ①零售:目前约3.5万家(其中50%约整装公司)经销商,规模倍增,计划未来年增1-2万家,抢占市场于无形,7~8月订单同增40%+,H2家装旺季增长可期;江山核心卖点在于出货价行业最低,
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【嘉亨家化】Q2业绩出现拐点
【嘉亨家化】Q2业绩出现拐点,期待Q3新增订单落地+产能利用率持续爬坡,九月金股重点推荐! 业绩拐点已现,下半年有望加速! ①Q2业绩拐点:2Q23收入2.3亿/+10.7%,增速环比+25.5pct,扣非净利润849万/-4.86%,增速环比+63.9pct(Q1收入同比-14%,利润增速-67%)。 ②22年6月投产的湖州一期工厂,年产3.8万吨,八月进入双十一订单旺季周期,预计下半年产能利用率逐渐环比提升,Q3、Q4业绩有望持续改善。 随着湖州一期工厂的产能利用率爬坡,得益于自动化程度、人
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火电转型,需要容量电价为调节性电源定价
【中信公用环保】火电转型,需要容量电价为调节性电源定价 1:单一电量制存在弊端,通过实施容量电价可以为调节性电源定价: 2:从气电及抽蓄经验看,容量电价对于平衡燃料成本冲击、低利用小时方面效果明显,且可以激发容量电源投资意愿: 3:火电角色正在从基荷向调节性电源转型,需要容量电价配合,投资成本全额回收下的容量电价约为320元/千瓦; 4:投资主线:容量电价突出有助降低行业波动;灵活性改造需求正变得迫切;水电等兼具灵活及清洁属性的禀赋优势有望得到更大发挥;调节性电源投资增加也利好上游设备端;推荐华
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青达环保
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国投电力
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2023-09-18 19:44:50
惠城环保:至暗时期已成过去,绿色创新企业焕发生机
【华西化工】惠城环保:至暗时期已成过去,绿色创新企业焕发生机 ———————————————————— ⭐主要观点 1⃣2023年H1,广东东粤灰渣处理项目实现收益,公司实现实现归母0.86亿元,同比+1921%。 2⃣公司废塑料回收项目为全球首创CPDC技术,即将建设的20万吨废塑料项目可产出烯烃和BTX18万吨、节约石油资源60万吨、减少碳排放200万吨,节约欧洲碳税约2亿欧元,目前已完成100吨/年中试并建成农膜原料化学循环产业链。当前国内废塑料存量以化学法回收量以化学法回收产值空间达3.
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惠城环保
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夜长梦山
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旅游板块大涨点评:中秋+十一长假出行需求旺盛
旅游板块大涨点评:中秋+十一长假出行需求旺盛,持续重点推荐长白山! “十一”黄金周出行需求大量释放,铁路发送旅客量预计超疫情前。据国铁集团,今年铁路国庆黄金周运输为9月27日至10月8日,预计全国铁路累计发送旅客1.9亿人次,日均发送旅客量较19年“十一”预计增长15%。 国内旅游产品预订量高增,酒店价格高涨。据携程,国内旅游产品“十一”预订量同比去年增长超4倍。截至9月15日,去哪儿平台国内热门酒店预订量较19年增长514%,北京、杭州、武汉、上海、重庆、成都、长沙等城市“十一”酒店提前预订量
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长白山
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曲江文旅
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夜长梦山
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工业母机研发费用加计扣除政策推出,看好板块投资机会
【中泰机械】工业母机研发费用加计扣除政策推出,看好板块投资机会 [烟花]事件:近日,财政部等四部门联合发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》,2023.1.1-2027.12.31,工业母机企业的研发费用,未形成无形资产计入当期损益的,按照实际发生额的120%在税前扣除;形成无形资产的,按照无形资产成本的220%在税前摊销。解读如下: #对企业有一定利润弹性贡献。以母机整机企业为例,企业研发费用率普遍在4%左右,本次政策是在4月份政策基础上(即:《研发费用税前加计扣除新
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国盛智科
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研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号
【中信建投机械】研发费用加计扣除比例提升至120%,工业母机+半导体设备政策释放积极信号 事件:今日,财政部、税务总局、发改委、工信部联合发布《关于提高集成电路和工业母机企业研发费用加计扣除比例的公告》,研发费用未形成无形资产的,在据实扣除基础上,在20230101-20271231期间,再按照120%税前扣除;形成无形资产的,按照无形资产成本的220%税前摊销 1#研发费用率高、净利率基数低的企业较受益。据测算,由于此前高新技术企业普遍享有100%的研发费用加计扣除,本次政策将扣除比例提升至1
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华中数控
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夜长梦山
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反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹
【中金医药丨CXO+IVD】反腐影响边际缓和,把握CXO与IVD板块反弹 🔖大家好!受反腐预期缓和国内经济数据好转等因素影响,近期医药板块出现较大反弹,我们沿着CXO和IVD板块,建议关注相关细分领域,把握国庆前后反弹机会。 🔥【CXO】:板块分化之年,进入下半场重点关注Q4订单情况。 ✨受国内经济周期以及21年以来CDE审批规则变化,2023年对中国CXO而言是内需相对疲软,外需较为稳健的一年。外需型订单以偏制造的CDMO订单占比最高。以往年经验观察偏生产的CDMO订单通常在圣诞节前后签订
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药明康德
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夜长梦山
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光伏焊带
【浙商电新张雷】光伏焊带重点推荐:高效电池产能加速释放,SMBB/扁焊带利润弹性显著 【高效电池产能加速释放,焊带环节快速迭代】当前节点上游硅料、硅片价格进入“底部区间”,下游需求爆发拐点来临,同时高效电池加速放量: 1)TOPCon:按照各企业产能规划,预计2023年末N型TOPCon电池产能有望超过300GW,出货有望超100GW,出货占比有望从2022年的7%提升至23%。SMBB焊带有望凭借更细的线径、更小的遮光面积在TOPCon组件端加速放量; 2)xBC:隆基、爱旭已明确聚焦BC技术
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宇邦新材
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拓普集团- ASP和客户拆分
明年拆分❗【天风电新】拓普集团- ASP和客户拆分 1、特斯拉-最大增量cyber 明年cyber我们按照15-20万辆销量*拓普ASP 1.3w(较之前多热管理2.0、新增内饰等),预计贡献增量20-26个亿,算上M3+Y欧美增量,合计保守增加30个亿。 2、赛力斯(华为1)- M7+M9 这是公司去年就很看好的客户,今年低于预期;但从改款发布看,明年倒真是有可能困境反转。按照M7 12万辆(月均1w)*拓普ASP 1w=12亿,M9 6万辆(月均0.5w)*拓普ASP 2w=12亿,预计贡献
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拓普集团
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苏美达:经营稳健并边际改善
【天风商社】苏美达:经营稳健并边际改善,24年船舶业绩增量可期 三季度经营边际改善,纺织服装业务环比向好。公司纺织服装业务集设计研发、实业制造、商贸服务为一体,拥有强大供应链整合和产业链运营能力,海内外拥有12家全资及控股实业工厂,同时拥有BERKSHIRE、绎生活、京贝等自主品牌,致力于成为行业领跑的纺织服装产业公司。 公司积极响应”一带一路“倡议,海外渠道体系建设日益完备。目前公司供应链业务中涉及沿线国家及地区占比达65%以上,在产业链业务中已经在沿线的20多个国家及地区完成了50多个工程项
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苏美达
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夜长梦山
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小商品城调研要点
【hx商社】小商品城调研要点 1涨租空间较大目前租金3000元左右转租价格普遍在4万/平 2二区东3层12月开始招租市场热度高预期选位费贡献与1、2层相仿 3数贸中心2025年10月投用20万方可租面积贡献较大利润增量 4CG平台预计全年收入2亿+未来会逐步增长 5可转债暂停发行现金流充沛涨租可进一步补充现金流 6Yiwu Pay单8月交易额6亿元指数式上升。3年内达到100亿美元利润率约千分之4。 7征信产品实现数据变现费用为贷款额的0.5%-1%。
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小商品城
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煤炭专家交流要点
煤炭专家交流要点 🚀动力煤:产业集中度提高,受安全事故频发影响产区产量6月起下滑,产区发往港口量减少,8月中旬起价格大幅反弹。当前是消费淡季,9月下旬起补库迎来旺季。但近年来下游多保持高库存运行,价格波动在缩小。目前非电煤价格坚挺,价格乐观。 🚀焦煤:8月底至今价格反弹,依旧受安全事故、倒查等影响供需,民企产量明显下降。焦煤涨幅大于煤炭吞噬利润,内蒙陕西仍处于亏损状态。年底前会完成关旧上新,净退出产能约600万吨。 🚀生产:有利润的情况下煤炭企业不会考虑减产,当前价格550-770对应生产
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晋控煤业
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佳讯飞鸿:指挥调度系统龙头,5G+AI打开新空间
【浙商|张建民 邱世梁】佳讯飞鸿:指挥调度系统龙头,5G+AI打开新空间 【国内智慧调度系统龙头,业绩拐点初现】 🌟23H1营收YOY +3.3%;归母YOY +32.8%,剔除员工持股计划等费用影响后,归母YOY +81.0%。 🌟截至中报,公司在手订单近7亿,夯实业绩增长基调。 【铁路5G新增Capex+一带一路,赋能新成长】 全国铁路固定资产投资增长稳健,上半年完成3049亿元,YOY +6.9%,其中铁路信息化投资占比持续提升。 🌟铁路5G:铁路领域目前广泛应用的GSM-R设备于2
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佳讯飞鸿
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夜长梦山
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一体化压铸跟踪:关注【3D打印+工业砂】路线
【中邮有色】一体化压铸跟踪:关注【3D打印+工业砂】路线 1、近期,特斯拉一体化压铸取得技术突破,计划将车辆前段、后段及装载电池的地板进行一体化压铸。这项新的铸造技术难点之一在于大型铸造的测试模具风险和成本极高,仅设计成本需花费400万美元。 2、特斯拉计划使用【3D打印+工业砂】的测试模具制造方式,即根据设计模型喷射粘合剂,再喷上一层新的砂,反复堆叠制造可以铸造金属的模具,成本仅为金属模具的3%,设计验证周期仅为2-3个月。 3、【3D打印+工业砂】同样计划用于部分中空的车身框架铸件上,首先在
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长江材料
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江山欧派:零售提速,品类拓展
【天风轻纺】江山欧派:零售提速,品类拓展 🔥公司从此前单渠道单品类延展为渠道多管齐下,产品横向延展;借助成本优势,渠道复用,释放成长性;用一流产品三线价格加速提升市占。 数据印证:7、8月订单同增近20%,发货同增20%+,下半年显著提速,考虑到收入周期1-2个月,23H2盈利能力有望稳中有升。 ■从渠道看: ①零售:目前约3.5万家(其中50%约整装公司)经销商,规模倍增,计划未来年增1-2万家,抢占市场于无形,7~8月订单同增40%+,H2家装旺季增长可期;江山核心卖点在于出货价行业最低,
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江山欧派
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